Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

В условиях рыночной экономики коммерческие организации сталкиваются с различными рисками ввиду наличия конкуренции, а также непредсказуемых ситуаций, контроль над некоторыми из которых достаточно сложен.

Так как некоторые изменения, происходящие по причине возникновения тех или иных непредвиденных обстоятельств, зачастую отрицательно влияют на дальнейшую деятельность организации, собственнику необходимо следить за рисками.

Риск является вероятностью того, что предприятие понесет убытки или потери, если намеченное управленческое решение не реализуется, либо наоборот реализуется. Именно для избегания ситуаций, несущих потери, предпринимателям необходимо проводить оценку риска.

Существует несколько способов оценки риска:

* статистический метод оценки;

* метод экспертных оценок;

* использование аналогов;

* комбинированный метод.

Таким образом, тема данной работы является актуальной, так как одним из наиболее распространенных методов оценки риска является статистический, следовательно, его изучение полезно как для студентов, так и для собственников и специалистов в области риск - менеджмента.

Целью работы является ознакомление со статистическим (вероятностным) методом оценки риска. Задачи: изучение теоретических аспектов статистического (вероятностного) метода, рассмотрение актуальных экономико-статистических методов оценки риска.



1. Теория, понятие и сущность риска

1.1 Понятие, характеристика и определение риска

риск инвестиционный страхование

Под риском понимают вероятное событие или совокупность событий, на случай наступления которых проводится страхование. Для каждого вида страхования подразумеваются различные группы событий: в имущественном страховании - возможность гибели или повреждения имущества от пожара, наводнения, землетрясения и других действий; в личном страховании - несчастный случай, чреватый утратой трудоспособности, бракосочетанием, рождение ребёнка и т.д. Иногда под страховым риском подразумевается степень опасности возникновения события, от которого проводится страхование [2, c. 52].

Следует отличать страховой риск от страхового случая: последний - фактическое наступление события, обусловливающее необходимость реальной выплаты, а страховой риск выражает потенциальную возможность выплаты страхового возмещения (страховой суммы). Под риском подразумевают также распределение неблагоприятных экономических последствий при наступлении страхового случая. Как правило, страховая организация принимает на себя обязанность возместить определённую часть возможного ущерба, составляющую «риск страховщика»; невозмещаемая часть ущерба остаётся на «риске страхователя». Соотношение таких рисков обусловливается страховой суммой и системой страхового обеспечения. В международной практике страховой риск может также означать объект страхования. По своей сущности риск - гипотетическая возможность наступления ущерба. Существует точка зрения, согласно которой о риске можно говорить только тогда, когда имеет место отклонение (положительное либо отрицательное) между плановыми и фактическими результатами.

Есть отклонение положительное - страховщик имеет возможность получить какую-либо прибыль, если отрицательное - он несёт ущерб (ущерб - это количественная оценка неудачного исхода). Характерная особенность рисковых видов страхования - их кратковременность и непредсказуемость величины ущерба.

Любой риск обладает следующими характеристиками [2, c. 48]

· Наличие большого количества единиц, подверженных риску;

· Случайный характер потерь;

· Некатастрофический характер потерь;

· Возможность расчёта вероятности потерь;

· Невысокая страховая премия.

С этой позиции следует рассматривать любые проекты, предусматривающие обеспечение страховой защиты каких-либо имущественных интересов.

Процесс управления риском может быть разбит на шесть этапов: [2, c. 56]

1. Определение объекта страхования;

2. Выяснение риска;

3. Оценка риска;

4. Выбор метода управления риском;

5. Осуществление управления риском;

6. Оценка результатов.

Планирование как элемент менеджмента включает в себя следующие этапы:

1. Выбор цели;

2. Оценка доходов и затрат, связанных с реализацией того или иного пути достижения цели;

3. Последовательность действий для выполнения плана;

4. Проверка и оценка плана.

Планирование в страховании - попытка предвидения создания страхового фонда как косвенного показателя стратегического потенциала страны, эффективности экономики, которая в свою очередь определяет величину создаваемого национального дохода - источника страховых платежей, жизненного уровня населения как главного фактора личного и имущественного страхования [2, c. 80].

1.2 Виды риска и их оценка

риск инвестиционный страхование

В результате изменений, происходящих в инфраструктуре экономики страны, на рынке страховых услуг, в политическом мире и т.д., происходит и постоянное изменение риска. Страховщик обязан постоянно вести контроль за изменениями риска, собирать информацию о возможном развитии риска, производить его оценку. По полученным результатам выводится средний рисковый тип группы, который представляет собой среднюю величину рисковых обстоятельств, используемую в дальнейшем для сравнения. Оценивают риск методом: индивидуальных оценок, средних величин, процентов.

Различают рисковые обстоятельства, связанные с: [4, c. 26]

1. Освоением новых видов технологического сырья;

2. Новыми производственными условиями в промышленности;

3. Изменением в технологии строительства;

4. Внедрением новых транспортных систем.

Специалисты в области страхования выделяют риск:

· Который возможно застраховать;

· Который невозможно застраховать;

· Благоприятный и неблагоприятный;

· Технический страховщика.

Под риском, который возможно застраховать, принято понимать риск, который может быть оценён с точки зрения вероятности наступления страхового случая и количественных размеров возможного ущерба. Такой риск должен отвечать следующим условиям:

· Включаться в объём ответственности страховщика;

· Быть возможным;

· Носить случайный характер;

· Обеспечить возможность с помощью статистики судить о закономерности проявления риска применительно к совокупности однородных объектов;

· Наступление страхового случая не должно быть связано с волеизъявлением страхователя или иного заинтересованного лица;

· Факт наступления страхового случая не должен быть известен;

· Страховое событие не должно носить катастрофического характера;

· Масштабы последствий должны быть достаточно крупными и затрагивать интересы страхователя [3, c. 34].

Существуют четыре метода управления риском:

1. Упразднение;

2. Предотвращение потерь и контроль;

3. Страхование;

4. Поглощение.

Упразднение заключается в попытке упразднения риска. Главный недостаток этого метода состоит в том, что упразднение риска, как правило, упраздняет и часть смысла жизни человека, а для фирмы - возможного дохода, прибыли.

Предотвращение потерь и контроль означают возможность уберечь себя и компанию от случайностей.

Страхование с позиций риск-менеджмента - процесс, когда клиенты вкладывают определённые средства (страховые взносы) в страховые компании, а в случае непредвиденных потерь получают определённую договором страхования компенсацию в виде страховых выплат.

Поглощение состоит в признании ущерба без возмещения его посредством страхования. Зачастую это риск, вероятность которого достаточно мала.

Новый вид услуг, оказываемых брокерскими фирмами, страховыми и перестраховочными компаниями своим клиентам, - риск-менеджмент. Точного смыслового перевода на русский язык это выражение не имеет, но наиболее правильно его следовало бы перевести как «оценка риска» [5, c. 45].

Под выражением «оценка риска» в совокупности следует понимать:

· Оценку риска в смысле опасностей, которым он может быть подвержен;

· Степень и вероятность причинения ущерба в результате воздействия таких опасностей;

· Какое наиболее рациональное и глобальное страховое покрытие необходимо для данного объекта страхования;

· На каких условиях должно быть осуществлено такое страхование и по каким экономически обоснованным ставкам;

· Процесс ликвидации и минимизации убытков в случае их возникновения;

· Размер и целесообразность перестраховочной защиты;

· Инспектирование риска, осуществление мер контроля за ним;

· Оценка возможных последствий страхового случая, имея ввиду, например, приостановление процесса производства, потерю доходов, невыполнение договорных обязательств, возникновение ответственности перед третьими лицами [2, c. 175].

Принимая во внимание имеющиеся достижения науки и технически, технологическое и инженерное усложнение процессов производства, обострённое отношение к комплексу проблем, относящихся к окружающей среде, необходимость глобальной оценки риска в перечисленных аспектах, можно говорить об этом виде услуг как о реальном и перспективном.



2. Вероятностный и статистический методы анализа рисков инвестиционных проектов

2.1 Вероятностный анализ рисков

Вероятностные методы основываются на знании количественных характеристик рисков, сопровождающих реализацию аналогичных проектов, и учете специфики отрасли, политической и экономической ситуации. В рамках вероятностных методов можно проанализировать и оценить отдельные виды инвестиционных рисков. В то же время два других метода - определение критических точек и анализ чувствительности - дают лишь общее представление об устойчивости проекта к изменениям заложенных в него параметров [3, c. 69].

Риск, связанный с проектом, характеризуется тремя факторами: событие, связанное с риском; вероятность рисков; сумма, подвергаемая риску. Чтобы количественно оценить риски, необходимо знать все возможные последствия принимаемого решения и вероятность последствий этого решения. Выделяют два метода определения вероятности:

1) Объективный метод определения вероятности основан на вычислении частоты, с которой происходят некоторые события. Частота при этом рассчитывается па основе фактических данных. Так, например, частота возникновения некоторого уровня потерь А в процессе реализации инвестиционного проекта может быть расcчитаны по формуле: f(A)=n(A)/n,

где f - частота возникновения некоторого уровня потерь; n(A) - число случаев наступления этого уровня потерь; n - общее число случаев в статистической выборке, включающее как успешно осуществленные, так и неудавшиеся инвестиционные проекты [5, c. 32].

При вероятностных оценках рисков в случае отсутствия достаточного объема информации для вычисления частот используются показатели субъективной вероятности, т.е. экспертные оценки.

2) Субъективная вероятность является предположением относительно определенного результата, основывающемся на суждении или личном опыте оценивающего, а не на частоте, с которой подобный результат был получен в аналогичных условиях.

Важными понятиями, применяющимися в вероятностном анализе рисков являются понятия альтернативы, состояния среды, исхода

Альтернатива - это последовательность действий, направленных на решение некоторой проблемы. Примеры альтернатив: приобретать или не приобретать новое оборудование, решение о том, какой из двух станков, различающихся но характеристикам, следует приобрести; следует ли внедрять в производство новый продукт и т.д.

Состояние среды - ситуация, на которую лицо, принимающее решение (в нашем случае - инвестор), не может оказывать влияние (например, благоприятный или неблагоприятный рынок, климатические условия и т.д.).

Исходы (возможные события) возникают в случае, когда альтернатива реализуется в определенном состоянии среды. Это некая количественная оценка, показывающая последствия определенной альтернативы при определенном состоянии среды (например, величина прибыли, величина урожая и т.д.) [6, c. 85].

2.2 Пример расчета вероятностного анализа

В настоящее время одной из актуальных проблем инновационного менеджмента является проблема оценки рисков инновационных проектов, так как одним из основных факторов, сдерживающих инновационную активность предприятий, наравне с недостатком финансовых ресурсов, слабой результативностью механизмов государственной поддержки, плохо развитой законодательной базой является их высокая рискованность.

Проблема инновационных рисков тесно связана с проблемой неопределенности условий и процессов осуществления инновационной деятельности, а также неопределенность окружающей внешней среды, с вероятностным характером возникновения нежелательных событий. Поэтому исследования и оценка инновационных рисков всегда тесно связаны с анализом неопределенности, а эффективные пути предотвращения нежелательных событий, снижения уровней рисков связаны с целенаправленным снижением степени неопределенности [4, c. 74].

В учебниках по финансовому менеджменту под рисками понимают вероятность возникновения убытков или недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом [1, c. 36].

Под инновационным риском будем понимать неопределенность, связанную с возможностью возникновения неблагоприятных ситуаций и последствий в ходе осуществления инновационной деятельности.

Наиболее распространенными методами оценки инновационных рисков являются методы, использующие логические шкалы или систему баллов. Большинство методик по оценке рисков строится именно по балльной системе: аналитик проставляет определенное количество баллов по каждой из групп риска или по каждому риску в отдельной группе, затем риски взвешиваются, и выводится общая оценка риска проекта. На основании влияния суммарного инновационного риска дается заключение о группе риска проекта и целесообразности его финансирования [2].

По мнению автора, балльная оценка инновационных рисков может использоваться только для предварительной оценки инновационного риска и является очень субъективной, зависящей от степени компетенции проектного аналитика. В связи с этим предлагается использовать экономико-математические методы оценки рисков, а именно вероятностные методы, которые предполагают, что построение и расчеты по проекту осуществляется в соответствии с принципами теории вероятности, тогда как в случае выборочных методов все это делается путем расчетов по выборкам.

Автором предлагается заменить понятие «суммарного инновационного риска» на термин «полная вероятность возникновения инновационного риска».

Под полной вероятностью возникновения инновационного риска понимается сумма произведений вероятностей каждого риска на вероятность того или иного сценария развития инновационного проекта при этом риске.

Полная вероятность возникновения инновационного риска рассчитывается исходя из [2, c. 96]:

1. данных о возможных инновационных рисках и сценариях развития инновационного проекта при их воздействии;

2. данных о вероятностях возникновения рассматриваемых рисков и, соответствующие им, вероятности сценариев развития инновационного проекта (формула 1).

,

где, P_A - полная вероятность инновационного риска,

P(H_i) - вероятность возникновения i-того инновационного риска,

P(A_i|H_i) - вероятность того или иного сценария развития инновационного проекта, соответствующая i-ому инновационному риску.

Используя формулу (1) приходим к математической, вероятностной модели оценки инновационных рисков, которая позволяет оценить не только все инновационные риски предприятия, осуществляющего инновационную деятельность, в отдельности, но и суммарную вероятность всех инновационных рисков и сценариев развития инновационной деятельности предприятия, соответствующих рассматриваемым инновационным рискам.

Рассмотрим пример применения данного метода. Пусть предприятие разрабатывает базисную инновацию, обладающую самыми высокими рисками, которыми, например, могут быть: получение отрицательного результата, отказ в сертификации результата и получение непатентоспособного результата. Данные риски обозначим, соответственно, Н₁, Н₂ и Н₃. Вероятности наступления данных рисков, соответственно:

Р(Н₁) = 40% = 0,4;

Р(Н₂) = 35% = 0,35;

Р(Н₃)=25% = 0,25.

Причем, необходимо отметить, что сумма вероятностей наступления всех рассматриваемых рисков должна быть равна 100%.

В результате действия данных рисков предприятие может потерять инвестора. Вероятность этого события под действие, рассмотренных выше рисков, равна, соответственно: 30%, 10% и 15%.

В наших обозначениях: P (A|H₁)=0,3; P (A|H₂)=0,1; P (A|H₃)=0,15.

Найдем полную вероятность инновационного риска и определим дальнейшую судьбу базисной инновации.

Воспользуемся приведенной выше формулой:

Р_А=0,40,3+0,350,1+0,250,15=0,12+0,035+0,0375=0,1925

Таким образом, полная вероятность инновационного риска составляет 19,25%, что является для базисной инновации допустимым значением и способствует дальнейшему ее внедрению.

Необходимо отметить, что для каждого вида инновационной деятельности характерны свои специфические риски, оценка которых затрудняется отсутствием единых теоретических и методических положений и рекомендаций, вопрос разработки которых, в условиях кризиса, встает наиболее остро [4, c. 96].

2.3 Статистический анализ оценки рисков

Статистический анализ рисков применяют на начальных этапах работы с проектом в случае, если объем исходной информации является недостаточным для количественной оценки эффективности (погрешность результатов превышает 30%) и рисков проекта.

Достоинствами экспертного анализа рисков являются: отсутствие необходимости в точных исходных данных и дорогостоящих программных средствах, возможность проводить оценку до расчета эффективности проекта, а также простота расчетов.

К основным недостаткам данного метода следует отнести: трудность в привлечении независимых экспертов и субъективность оценок.

Эксперты, привлекаемые для оценки рисков, должны [3, c. 28]:

* иметь доступ ко всей имеющейся в распоряжении разработчика информации о проекте;

* иметь достаточный уровень креативности мышления;

* обладать необходимым уровнем знаний в соответствующей предметной области;

* быть свободными от личных предпочтений в отношении проекта;

* иметь возможность оценивать любое число идентифицированных рисков.

Алгоритм экспертного анализа рисков имеет следующую последовательность:

* по каждому виду рисков определяется предельный уровень, приемлемый для организации, реализующей данный проект. Предельный уровень рисков определяется по сто балльной шкале;

* устанавливается, при необходимости, дифференцированная оценка уровня компетентности экспертов, являющаяся конфиденциальной. Оценка выставляется по десятибалльной шкале;

* риски оцениваются экспертами с точки зрения вероятности наступления рискового события (в долях единицы) и опасности данных рисков для успешного завершения проекта (по сто балльной шкале);

* оценки, проставленные экспертами по каждому виду рисков, сводятся разработчиком проекта в таблицы. В них определяется интегральный уровень по каждому виду рисков;

* сравниваются интегральный уровень рисков, полученный в результате экспертного опроса, и предельный уровень для данного вида риска и выносится решение о приемлемости данного вида риска для разработчика проекта;

* в случае, если принятый предельный уровень одного или нескольких видов рисков, ниже полученных интегральных значений, разрабатывается комплекс мероприятий, направленных на снижение влияния выявленных рисков на успех реализации проекта, и осуществляется повторный анализ рисков [6, c. 145].



Заключение

В заключение своей работы я хочу сказать: что любой бизнес связан с неопределенностью, со многими опасностями, с конкуренцией. Риск - неотъемлемая часть деловой активности на любом рынке. Особенно рискованный характер имеет предпринимательская деятельность в современной России.

Любому предприятию, которое не хочет внезапно разориться, необходим комплекс мер по снижению вероятности наступления случайных негативных событий и их последствий.

Таким образом, можно сделать вывод, что статистические методы оценки риска имеют широкое распространение во многих областях деятельности. Более того, методы являются одними из самых точных, рассматривают предпосылки вероятности возможных непредвиденных событий или явлений на основе статистической информации посредством изучения отклонений планируемых результатов от среднего.

Среди методов статистической оценки риска выделают следующие:

· метод вычисления вероятности исполнения;

· метод анализа возможностей распределения потоков финансовых поступлений;

· метод построения графических форм «деревьев решений»;

· метод имитации и моделирования рисков;

· метод анализа отклонений при помощи инструментов оценки возможного валютного риска (Risk Metrics).

Каждый из этих методов имеет свои преимущества и может использоваться при анализе и оценке риска на любом предприятии.

Список использованных источников

1. Г.В. Чернова, А.А. Кудрявцев, «Управление рисками» - Проспект, 2011 г.

2. К.В. Балдин, «Риск-менеджмент». Учебное пособие - Гайдаренки, 2010 г

3. Г.А. Тактаров, Е.М. Григорьева, Финансы и статистика, 2009 г.

4. Журнал «Риск-Менеджмент» №7-8, №5-6, №1-2 за 2008 г.

5. Н.Б. Ермасова «Риск-менеджмент организации» Альфа-Пресс, 2009 г.

6. Л.Н. Коршунова, «Оценка и анализ рисков» - Феникс, 2010 г.

Размещено на Allbest.ru

...