Специфика бизнес-плана в инновационном предпринимательстве

827955

1504122

10

Рентабельность товарной продукции

%

7,2

43,1

82,4

598,6

190,9

35,9

39,2

11

Рентабельность производства концентрата

%

-4,4

52,3

106,3

-1188,6

203,4

56,7

54

12

Оптовая цена концентрата (без ЖД тарифа)

Руб.

1032

1819

2619

176,3

144,0

787

800

13

Себестоимость концентрата

Руб.

1079

1195

1269

110,8

106,2

116

75

14

Фонд зарплаты

Тыс. руб.

568671

725800

829971

127,6

114,4

157129

104171

15

Среднемесячная зарплата

Руб.

21344

25998

28993

121,8

111,5

4654

2995

16

Выработка на 1 работника:

-по товарной продукции

-по концентрату

Тыс.руб./чел

Тонн/чел

1196

1030

2024

974

2946

983

169,2

94,6

145,6

100,9

828

-56

923

9

17

Капитальное строительство

Тыс. руб.

315601

302936

443993

96,0

146,6

-12665

141057

18

Дебиторская задолженность

Тыс. руб.

617131

471643

330603

76,4

70,1

-145488

-141040

19

Кредиторская задолженность

Тыс. руб.

171266

322657

6469212

188,4

2005,0

151391

6146555

Анализируя показатели таблицы, можно сделать следующие выводы:

- Предприятие в 2011 году работало стабильно. Производственные показатели выше уровня достигнутого в 2010 году. Рост производства кварцитов и концентрата соответственно составил +2,8% и +3,4%.

- Чистая прибыль предприятия, а также рентабельность продукции по сравнению с 2010 годом выросли в результате увеличения цены на железорудный концентрат.

- Увеличение чистой прибыли в 2,6 раза произошло за счет:

· рост среднегодовой цены на концентрат (+44,0%);

· увеличение объема железорудного концентрата (+4,3%).

Организационно-технический уровень производства в ОАО «Комбинат КМАруда» характеризуется техническим уровнем используемого оборудования и прогрессивностью технологических процессов, использованием мощностей, уровнем организации производства, рациональным использованием сырья и материалов.

Вопросам состояния техники и технологии на предприятии уделяется самое пристальное внимание, в результате чего удается обеспечить их соответствие современным стандартам.

С целью обеспечения увеличения производственных мощностей и в связи с увеличением плана по добыче предприятие на протяжении 2011 года приобретало запасные части на электровозы, погрузмашины, импортную технику; виброустановки, электровозы К-10, К-14, буровые станки и установки, вагоны и др.; трансформаторные подстанции, тяговые агрегаты, кабельную продукцию для обеспечения надежности электроснабжения шахты. Серьезное внимание на комбинате уделяется ремонту и профилактике оборудования для шахты, замене старой техники на новую.

Комбинат является многоотраслевым предприятием, однако производство там отличается высоким уровнем специализации, так как непрофильная продукция составляет лишь малую часть в общем объеме выпуска.

Рисунок 1 «Взаимосвязь предприятия с отраслевыми и территориальными органами, поставщиками и потребителями продукции»

2.2 Характеристика инновационной деятельности ОАО «Комбинат КМАруда»

Инновационный процесс направлен на разработку и реализацию результатов научно-технических изысканий в виде нового продукта или нового технологического процесса. В общем плане, инновационный процесс -- это последовательная цепь событий, в ходе которой новшество «вызревает» от идеи до конкретного продукта, технологии или услуги и распространяется в хозяйственной практике.

В подавляющем большинстве случаев финансируются проекты, обеспечивающие выпуск высококачественной, конкурентоспособной продукции. Для успеха проекта рекомендуется применять устоявшуюся, отработанную технологию, выпускать продукцию, ориентированную на достаточно емкий и проверенный рынок.

Большинство прогрессивных нововведений находит реальное воплощение в создании наукоемкой и конкурентоспособной продукции, что является одним из важных результатов инновационной деятельности. Конкуренция заставляет предпринимателя постоянно искать и находить новые виды продуктов и услуг, улучшать качество продукции, расширять ее ассортимент, снижать издержки производства, оперативно реагировать на изменение желаний потребителей. В то же время конкуренция в области инновационной деятельности -- это своего рода конкурс неординарных решений научно-технических, социально-экономических и других не менее важных проблем.

Совершенствование системы управления начиналось с внедрения системы финансового менеджмента. Следующей ступенью развития стала система маркетинга - стратегия интенсивного роста. Данная стратегия применяется, так как ОАО «КМАруда» недостаточно использует свои возможности для полноценного производства.

Внедрение системы менеджмента качества позволило, не привлекая дополнительные мощности, повысить производительность почти на 50% - только за счет оптимизации производственных процессов и повышения качества управления производством.

Переход к новым системам управления позволяет без привлечения значительных материальных средств сохранять стабильный рост производства продукции.

Мировой экономический кризис в конце 2008 года привел к существенному сокращению всех рынков сбыта металлопродукции. Металлургическая отрасль в наибольшей степени пострадала от кризиса. Проблемы на внешнем рынке, связанные с падением мировых цен на металлы, сокращением спроса, свертыванием инвестиционных проектов, а также с перепроизводством металла в странах-импортерах, отразились на российских металлургических предприятиях. Произошло резкое сокращение платежеспособного спроса на внутреннем рынке. Российские металлургические заводы вынуждены пойти на сокращение производства.

Качество продукции ОАО "Комбинат КМАруда" гарантировано системой менеджмента качества ИСО 9001:2001.

Источники информации для инноваций могут быть как внутренние (научно-исследовательские, производственные и маркетинговые подразделения, а также организации, входящие в одно объединение), так и внешние (научно-техническая литература, конференции, семинары, симпозиумы, выставки, другие рекламные средства, неформальные контакты).

Носителями внешних источников являются конкуренты, потребители, поставщики, консалтинговые фирмы, научные организации, вузы и т.д. Информацию об инновациях организации получают также через выставки, ярмарки, другие рекламные средства, а также в научно-технической литературе и в сети Интернет.

При всей видимой прогрессивности функционирования ОАО «Комбинат КМАруда» существует ряд факторов, влияние которых замедляет инновационные процессы на предприятии:

1) Недостаточная квалификация кадров, не позволяющая обслуживать передовое, высокотехнологическое оборудование, которое может быть приобретено в рамках реализации инновационного проекта;

2) Отсутствие свободных собственных оборотных средств, которые можно было бы инвестировать в инновационные проекты;

3) Нежелание руководством расширять рынки сбыта за счет внедрения новых технологий, так как предприятие является лидером отрасли в Белгородской области, и такое положение фирма достигла при имеющихся производственных мощностях, кадровом и ресурсном потенциале.

2.3 Комплексная характеристика нововведения

В данном курсовом проекте рассматривается несколько вариантов улучшения финансового состояния предприятия ОАО «Комбинат КМАруда».

Предлагаемые инновационные проекты имеют следующий вид:

Проект А - Техническое перевооружение, которое будет заключаться в замене одного из основных элементов средств труда, в частности: крепь КМТ-88 на МКД-99Т, комбайн 1К-105 на 2ГШ-78 и забойный конвейер СП-206 на СП-307М. Замена оборудования на современное позволит производить более качественную продукцию, работы и услуги и поспособствует увеличению спроса на них. Таким образом, будет решена проблема потери потребителей. В результате мероприятия будут сокращены расходы на ремонт устаревшего оборудования, которое заменится новым, затраты на его использование.

Проект Б - Оснастить шахту новым буровым станком «Simba - 264», с целью увеличения производительности и точности бурения. В распоряжении предприятия находится достаточно денежных средств для проведения мероприятия. Буровой станок «Simba - 264» - предназначен для улучшения качества и скорости бурения скважин, для уменьшения выхода негабарита на выпуск руды.

2.4 Обоснование и выбор проекта

Охарактеризуем предлагаемые к реализации нововведения по трем направлениям:

-- технический аспект

Проект А - новый механизированный комплекс МКД-99Т предлагается ввести, так как существующий комплекс перестал соответствовать данным геологическим условиям и находится в аварийном состоянии, его дальнейшее применение будет абсолютно неэффективным.

Проект Б - из общего количества основного технологического оборудования 60% полностью изношено и 87% морально устарело. т.е. существует необходимость обновления станка НКР - 100МА, очевидна. Буровой станок «Simba - 264» - предназначен для улучшения качества и скорости бурения скважин, для уменьшения выхода негабарита на выпуск руды.

Таблица 2.2

Техническая характеристика оборудования

№ пп	Наименование показателя	Единизм.	Базовый вариант	Предлагаемый вариант
1.1	Вид оборудования		Буровой станок НКР-100	Буровая установка "Simba-264"
1.2	Количество буровых станков	шт.	6	1
1.3	Цена бурового станока НКР-100 без НДС	тыс. руб.	334
1.4	Цена буровой установки "Simba" без НДС	тыс. руб.		25 000
1.5	Капитальные затраты	тыс. руб.	2002	25000
1.6	Количество станков, обслуживаемых одним бурильщиком	шт.	2	1
1.7	Штат обслуживания в смену	чел.	3	1
1.8	Численность бурильщиков с учетом отпусков и др.	чел.	4	1
1.10	Количество рабочих смен в году (2-х сменный режим)	см.	500	500
1.11	Годовой объем бурения	п.м	30968	30968
1.12	Месячная заработная плата машиниста бурового станка	руб.	40000	44000
1.13	Мощность электродвигателей	квт	3,5	62,0
1.14	Стоимость 1квт	руб.	1,789	1,789
1.15	Скорость бурения скважин	м/час.	3,35	20,0
1.16	Расход сжатого воздуха	м3/мин.	7,0	12,0
1.17	Стоимость1м3 сжатого воздуха	руб.	0,32	0,32
1.18	Срок амортизации	мес.	37	37

-- организационный аспект

Проект А - снятие с производства устаревшего оборудования, разработка мероприятия по внедрению оборудования, рассмотрение цены и оценка качества предлагаемой продукции, выбор оптимального варианта поставки, установка модернизированного, пуско-наладочные работы.

Проект Б - создание команды проекта для распределения денежных средств в управлении проектами, планирование предполагаемых затрат на содержание и эксплуатацию оборудования, переговоры специалиста по финансам с руководителем предприятия и инженером, формирование заказа на доставку оборудования, установка оборудования, пуско-наладочные работы, испытание нового оборудования, изучение свойств и параметров, технической документации.

-- экономический аспект

Проект А - после внедрения нового оборудования на замену старого затраты снизятся на 835 тыс. руб.

Проект Б - техническая характеристика буровой установки "Simba-264", подтвердила правильность принимаемых конструктивных решений, обеспечивающих сокращение затрат вспомогательного времени и повышение производительности труда бурильщика.

Предлагаемый станок надежен, высокомеханизирован, полностью соответствует требованиям потребителя, позволяет перейти на новые высокоэффективные системы разработок и получить существенный экономический эффект.

Главная задача при обосновании и выборе предлагаемого проекта состоит в предоставлении сведений о перспективности новых технологических и организационных решений, оформленных в виде проектов, экономической целесообразности и рискованности инвестиций на основе интегральной оценки самого инновационного решения, в которых оно будет осуществлено. Для анализа портфеля проектов и выбора наиболее оптимального и приемлемого для предприятия выделяют критерии с соответствующими показателями относительной значимости.

Отбор проектов с помощью перечня критериев главным образом нацелен на выявление общего представления о проекте (его достоинствах и недостатках) путем установления соответствия проектов каждому из критериев установленного перечня.

Перечень критериев и степень их важности может различаться в зависимости от особенностей конкретной организации, ее принадлежности и стратегической направленности; от характера инвестиционного проекта; от инициатора проведения экспертизы (собственно организации или потенциального инвестора).

При составлении перечня критериев необходимо использовать те из них, которые соответствуют целям и задачам организации, а также всесторонне характеризуют предложенные к реализации проекты. Перечень критериев оценки с соответствующим им уровнем значимости приведен в таблице 2.3.

Таблица 2.3

Перечень критериев, используемых для оценки приоритетности инновационных проектов

№ п/п	Критерий оценки	Значимость, %
1	2	3
1. Цели, стратегия, политика производственно-хозяйственной деятельности
1.1.	Соответствие проекта технологической стратегии предприятия	1
1.2.	Соответствие проекта потенциалу предприятия	0,9
1.3.	Соответствие проекта требованиям организации к нововведениям	0,5
1.4.	Соответствие проекта отношению организации к риску	0,3
2. Рыночные критерии
2.1.	Вероятность коммерческого успеха проекта	0,8
2.2.	Соответствие проекта требованиям рынка	0,8
2.3.	Вероятность объема сбыта продукции	0,8
2.4.	Соответствие проекта имеющимся каналам распределения	0,5
3. Экономические критерии
3.1.	Стоимость и время разработки проекта	0,5
3.2.	Время на реализацию проекта	0,6
3.3.	Оценка предполагаемых затрат на проект	0,6
3.4.	Прибыльность проекта	0,7
4. Производственные критерии
4.1.	Наличие необходимых производственных мощностей для реализации проекта	0,7
4.2.	Потребность в дополнительном оборудовании для разработки и реализации проекта	0,6
4.3.	Потребность в дополнительной рабочей силе	0,3
5. Организационные критерии
5.1.	Соответствие проекта структуре управления предприятием	0,3
5.2.	Потребность в дополнительных служащих для реализации проекта	0,5
5.3.	Наличие информационной базы	0,2
6. Научно-технические критерии
6.1.	Вероятность технического успеха проекта	0,5
6.2.	Потребность в дополнительных разработчиках	0,3

Цель, стратегия, и политика производственно-хозяйственной деятельности предприятия наиболее полно отвечает первому проекту реализации, т.к. он наиболее полно соответствует потенциалу предприятия, его требованиям к нововведениям.

По рыночному критерию более предпочтителен второй проект, т.к. он соответствует требованиям рынка, имеет полную вероятность сбыта продукции и имеющиеся каналы распределения.

По экономическому критерию предпочтительным является первый проект, т.к. он не требует много затрат времени и средств для разработки, предполагаемые затраты у него ниже чем у альтернативного проекта.

По производственному критерию также предпочтителен первый проект, т.к. он не требует привлечения дополнительной рабочей силы.

Организационному критерию более полно соответствует проект А, т.к. для его осуществления имеется необходимая информационная база, он не требует привлечения дополнительных служащих для реализации проекта.

Научно-техническому критерию наиболее полно отвечает проект А, т.к. вероятность технического успеха у него больше, чем у проекта Б. Также он не требует привлечения дополнительных разработчиков проекта.

По вышеперечисленным критериям можно сделать вывод, что проект А наиболее предпочтителен к реализации.

Для анализа портфеля проектов и выбора наиболее оптимального и приемлемого для предприятия проведем их экспертную оценку, методом бальных оценок по десяти наиболее значимым критериям, где по каждому критерию экспертным путем проекту присваивается количественное значение, от 0 до 10 баллов.

Таблица 2.4

Результаты экспертной оценки проектов

№ п/п	Наименование критерия	Проект А	Проект Б
		Оценки экспертов	Ср. ариф.	Оценки экспертов	Ср. ариф.
		1	2	3		1	2	3
1	Соответствие проекта технологической стратегии предприятия	7	6	6	6,33	9	9	9	9,00
2	Соответствие проекта потенциалу предприятия	6	5	6	5,67	9	8	9	8,67
3	Вероятность коммерческого успеха проекта	7	8	8	7,67	7	8	7	7,33
4	Соответствие проекта требованиям рынка	8	8	9	8,33	8	9	7	8,00
5	Вероятность объема сбыта продукции	5	8	6	6,33	9	8	8	8,33
6	Время на реализацию проекта	8	9	9	8,67	7	6	6	6,33
7	Оценка предполагаемых затрат на проект	7	7	6	6,67	3	4	3	3,33
8	Прибыльность проекта	5	4	5	4,67	8	7	8	7,67
9	Наличие необходимых производственных мощностей для реализации проекта	9	9	8	8,67	7	8	7	7,33
10	Потребность в дополнительном оборудовании для разработки и реализации проекта	7	6	5	6,00	8	7	7	7,33

На основе полученных экспертным путем данных проведем интегральную оценку проектов с учетом значимости выбранных критериев (таблица 2.5).

Таблица 2.5

Интегральная бальная оценка и приоритетность проектов

№ п/п	Принятая относительная значимость критерия	Среднеарифметические оценки проектов	Среднеарифметические оценки проектов с учетом значимости критериев
		А	В	А	В
1	1	6,33	9,00	6,33	9
2	0,9	5,67	5,10	5,10	4,59
3	0,8	7,67	7,33	6,14	5,86
4	0,8	8,33	8,00	6,67	6,40
5	0,8	6,33	8,33	5,06	6,66
6	0,6	8,67	6,33	5,20	3,80
7	0,6	6,67	3,33	4,00	1,99
8	0,7	4,67	7,67	3,27	5,37
9	0,7	8,67	7,33	6,07	5,13
10	0,6	6,00	7,33	3,60	4,40
Интегральная оценка проектов с учетом значимости критериев	69,01	73,32	51,44	53,20
Приоритетность проектов		+		+

Полученные значения интегральной оценки проектов свидетельствуют о том, что с точки зрения экспертов наиболее предпочтительным является внедрение на ОАО «Комбинат КМАруда» проекта Б. Сущность его заключается оснащения шахты новым буровым станком «Simba - 264», с целью увеличения производительности и точности бурения. В распоряжении предприятия находится достаточно денежных средств для проведения мероприятия. Следует отметить, что оценки полученные таким образом, нельзя считать абсолютно достоверными, что связано с субъективностью экспертных оценок при определении значимости каждого из факторов и количественной оценки проектов.

2.5 Обоснование эффективности инновационного проекта

Срок полезного использования установки составляет 8 лет.

Средства на предприятии расходуются таким образом, что необходимость в банковском кредите существует. Потребности в персонале нет. При оценке инвестиционного проекта предлагается анализировать связанные с ними денежные потоки, так как эффективность инвестиционного решения нельзя оценить не зная, как распределяются капиталовложения, и доходы во времени.

Денежные потоки наличности должны содержать сводные данные об объемах продаж, инвестициях, производственных и финансовых издержках по каждому году осуществления проекта, образуя соответствующие потоки данных.

В анализе денежных потоков используют такие понятия, как: приток, отток, поток наличностей и сальдо, осуществляемые в рамках каждого вида деятельности.

Для объективной оценки эффективности инвестиций необходимо составить таблицы денежных потоков по трем видам деятельности (инвестиционной, финансовой и операционной) в соответствии с графиком реализации проекта.

Предварительно следует выполнить следующие вычисления.

1. Распределение инвестиций по элементам и годам осуществления проект, тыс. руб.

Таблица 2.6

Элементы инвестиций	Инвестиции	Производство
	Годы проекта
	1	2	3	4	5	6	7	8	Итого	Итого, %
1.Проектно-изыскательские работы (3% от суммы капвложений)	540								540	1,93
2. Приобретение лицензии (2% от суммы капвложений)	360								360	1,29
3. Покупка оборудования (20%, 40%, 40%)	3600	7200	7200						18000	64,65
4. Подготовка производства (8% от стоимости инвестиций)			1440						1440	5,17
5. Прирост оборотных средств				2500	1250	1250	1250	1250	7500	26,93
6. Итого, руб.	4500	7200	8640	2500	1250	1250	1250	1250	27840	100%
Итого, %	16,16	25,86	31,03	8,98	4,49	4,49	4,49	4,49

Расчёт прироста оборотного капитала:

10% от объёма производства (Ц_едЧКол-во), Ц_ед = 12500 тыс. руб.

4-й год: 0,1Ч(2000Ч1250) = 2500 000 тыс. руб.

5-й год: 0,1Ч(3000Ч1250) = 3750 000 тыс. руб.

6-й год: 0,1Ч(4000Ч1250) = 5000 000 тыс. руб.

7-й год: 0,1Ч(5000Ч1250) = 6250 000 тыс. руб.

8-й год: 0,1Ч(6000Ч1250) = 7500 000 тыс. руб.

2. Доля кредита по годам осуществления проекта в стоимостном выражении, тыс. руб.

Таблица 2.7

Наименование источника	Годы проекта
	1	2	3	4	5	6	7	8	Итого
1. Прибыль предприятия	1720	7200	3070	2500	1250	1250	1250	1250	19490
2. Кредит банка, 30%	2780		5570						8350
Итого	4500	7200	8640	2500	1250	1250	1250	1250	27840

3. Расчёт погасительных платежей по банковскому кредиту, тыс. руб.

Таблица 2.8

Наименование источника	Годы проекта
	1	2	3	4	5	6	7	8	Итого
1. Возврат кредита				2780	2780	2790			8350
2. Сумма процентов за кредит				2090	840	420			3350
Общая сумма погасительных платежей				4870	3620	3210			11700

Расчёт погасительных платежей производится по методу погашения равными частями основного долга:

У кредита/ кол-во лет

8350/3 = 2780000,33 тыс. руб.



Расчёт процентов (15%):

4-й год: 2780Ч0,15Ч3+5570Ч0,15Ч1 = 2090 000 тыс. руб.

5-й год: (8350-2780)Ч0,15 = 840 тыс. руб.

6-й год: (8350-2780Ч2)Ч0,15 = 420 тыс. руб.

4. План денежных потоков для финансового планирования по трём видам деятельности проекта, тыс. руб.

Таблица 2.9

Показатели	Годы
	1	2	3	4	5	6	7	8
I. Производственная деятельность
1. Выручка от продаж				25000	37500	50000	62500	75000
а) объём продаж, шт.				20000	30000	40000	50000	60000
б) цена за ед., руб.				12500	12500	12500	12500	12500
2. С/с продаж				13900	18500	23100	27700	32300
а) постоянные затраты в год				4700	4700	4700	4700	4700
б) переменные затраты на ед. продукции				4600	4600	4600	4600	4600
в) переменные затраты в год				9200	13800	18400	23000	27600
3. Прибыль от продаж				11100	19000	26900	34800	42700
4. % по кредиту				-2090	-840	-420	-	-
5. Налогооблагаемая прибыль				9010	18160	26480	34800	42700
6. Налог на прибыль (20%)				1802	3632	5296	6960	8540
7. Чистая прибыль				7208	14528	21184	27840	34160
8. Амортизация				2540	2540	2540	2540	2540
9. Чистый денежный поток				9748	17068	23724	30380	36700
II. Инвестиционная деятельность
10. Затраты на формирование основного капитала	-4500	-7200	-8640
11. Прирост оборотного капитала				-2500	-1250	-1250	-1250	-1250
12. Итого по инвестиционной деятельности	-4500	-7200	-8640	-2500	-1250	-1250	-1250	-1250
III. Финансовая деятельность
13. Собственные средства	1720	7200	3070	2500	1250	1250	1250	1250
14. Банковский кредит	2780		5570
15. Возврат банковского кредита				-2780	-2780	-2790
16. Итого по финансовой деятельности	4500	7200	8640	-280	-1530	-1540	1250	1250
17. Сальдо денежной наличности	0	0	0	6968	14288	20934	30380	36700
18. Поток реализованных денег	-4500	-7200	-8640	7248	15818	22474	29130	35450
19. Коэффициент дисконтирования по ставке 14%	0,877	0,756	0,675	0,592	0,519	0,456	0,400	0,351
20. Чистый дисконтированный доход	-3950	-5440	-5830	4293	8210	10248	11652	12443
21. Чистый дисконтированный поток нарастающим итогом	-3950	-9390	-15220	-10927	-2717	7531	19183	31626

8. Точка безубыточности (Т_без) это минимальный критический объем производства продукции, при котором обеспечивается «нулевая прибыль».

Точка безубыточности определяется двумя методами:

расчетным;

графическим.

По расчетному методу:

Т_без = У З_пост/(Ц_ед-З^ед_пер)

Т_без = 4700/(12500-4600) = 0,595 = 595 ед.



9. График безубыточности

10. Приемлемость проекта по критерию NPV

Чистый дисконтированный поток нарастающим итогом (стр. 21) характеризует значение чистого приведенного эффекта в восьмом году срока реализации проекта. Поскольку NPV>0 и NPV = 31626 тыс. руб., проект считаем приемлемым.

11. Расчет внутренней нормы доходности двумя способами: аналитическим и графическим.

Рассчитаю i₂ для 4, 5, 6, 7, 8 годов, i = 60% :

4 год:

5 год:

6 год:

7 год:

8 год:

NPV = 0,152*9748 + 0,095*17068 + 0,059*23724+ 0,037*30380 + 0,023*36700-18000= 1482+1621+1400+1121+844-18000 = -11529

12. Расчет индекса рентабельности и срока окупаемости:

руб.

Результат показывает сумму дисконтированного притока денежных средств в расчете на 1 рубль инвестируемого капитала (из 2,9 рубля, первый рубль идет в покрытие инвестиционного капитала, оставшиеся 1,9 рубля являются прибылью инвестиционного капитала).

Расчет срока окупаемости:

п_ок= 2+ 2717/10248= 2,3 лет.



13. Финансовый профиль проекта:

14. Выводы на основе полученных результатов о целесообразности инвестиционного проекта:

Объём капитальных вложений составляет 18000 тыс. руб., 3% (540 тыс. руб.) из которых - проектно-изыскательные работы. Затраты на покупку лицензии составляют 2% от капитальных вложений, т.е. 360 тыс. руб. Затраты на покупку оборудования составили 18000 тыс. руб. Подготовка производства составила 1440 тыс. руб. Прирост оборотных средств составил 7500 тыс. руб.

Точка безубыточности - это минимальный объем выпускаемой продукции, при котором обеспечивается «нулевая прибыль», то есть доход от продаж равен издержкам производства данного количества продукции. Точка безубыточности имеет значение Т_без = 595 тыс. шт.

Чистый приведенный доход равен 31626 тыс. руб. Поскольку NPV больше нуля, проект считается прибыльным, а значит целесообразным для реализации.

Индекс рентабельности равен 3,1. Отсюда следует, что на каждый рубль инвестируемых средств ожидаются поступления в размере 3,1 рубля, из которых 1 рубль покрывает затраты, а остальные 2,1 рубля являются финансовым результатом, т.е. прибылью.

Срок окупаемости данного проекта - 2,3 года.

2.6 Экспертиза инновационного проекта и разработка механизма управления рисками

Проведем анализ чувствительности проекта, искусственно создав «узкие места».

В процессе исследования устойчивости и чувствительности инновационного проекта определяется предельное негативное значение анализируемого показателя, при котором сохраняется экономическая целесообразность реализации проекта.

Анализируемый показатель изменяют на 10 % в сторону негативного отклонения (при этом остальные показатели остаются базовыми) и определяют значение ЧДД. Если при таком изменении анализируемого показателя ЧДД проекта остается положительным, то проект считается устойчивым и нечувствительным к изменению данного фактора. Если ЧДД принимает отрицательное значение, то проект имеет устойчивость и чувствительность менее 10-ти процентного уровня, и проект признается рискованным по данному фактору.

Тогда, если полученное значение больше 10 %, проект считается устойчивым и нечувствительным к изменению показателя, если меньше 10%, признается рискованным по данному фактору.

Исследуем устойчивость и чувствительность инновационного проекта по показателю чистая прибыль. Пусть планируемая прибыль на ОАО «Комбинат КМАруда» уменьшится на 10%, то есть на 3416 тыс. руб. и составит 30744 тыс. руб. Постоянные, условно-постоянные затраты и амортизация останутся без изменений, тогда определим значение ЧДД.



Таблица 2.10

Показатели, пересчитанные с учетом уменьшения чистой прибыли на 10%, тыс. руб.

Показатели	Исходное значение	Предельное значение
1. Выручка от продаж	75000	75000
2. С/с продаж	32300	32300
в) переменные затраты в год	27600	27600
3. Прибыль от продаж	42700	42700
5. Налогооблагаемая прибыль	42700	42700
6. Налог на прибыль (24%)	8540	8540
7. Чистая прибыль	34160	30744
8. Амортизация	2540	2540
9. Чистый денежный поток	36700	33284
10. Поток реализованных денег	35450	32034
11. Коэффициент дисконтирования по ставке 14%	0,351	0,351
12. Чистый дисконтированный доход	12443	11244

Определим уровень устойчивости/чувствительности проекта по данному показателю:

Результаты исследования устойчивости и чувствительности проекта по затратам сведены в обобщенную таблицу 2.11:

Таблица 2.11

Результаты исследования устойчивости и чувствительности, тыс. руб.

Фактор	Ед.изм.	Исходное значение	Предельное значение	Уровень чувствительности	Значение ЧДД при 10% изменении показателя
Чистая прибыль	Тыс. руб.	34160	30744	9,6	11244

Вывод: исследование устойчивости и чувствительности инновационного проекта путем снижения чистой прибыли предприятия на 10% указывает на то, что значение чистого дисконтированного дохода остается по-прежнему положительным. Причем, уровень чувствительности достаточно высок. Следовательно, реализация данного инновационного проекта считается не рискованной.

Анализ рисков проекта производится в соответствии с результатами оценки устойчивости и чувствительности, т.е. из всех факторов, отражающих возможные угрозы для реализации проекта, отбираются те, по которым проект имеет высокую чувствительность.

Анализ и разработка механизма управления рисками, обобщаются в таблице 2.12.

Таблица 2.12

Анализ рисков проекта

Фактор риска	Вероятность, коэффициент	Метод управления риском
Увеличение цен на сырье и материалы темпами более высокими, чем это предусмотрено в проектной величине материальных затрат	0,3	Периодическое проведение мониторинга цен на сырье и материалы, изучение динамики и дальнейших тенденций развития рынка сырья. На основе полученных данных формирование ценовой политики на свою продукцию
Отсутствие роста спроса на ремонт электрооборудования	0,5	Увеличение средств на мониторинг спроса, попытки выхода на внешние рынки
Новые конкуренты	0,2	Удержание цен на минимальном уровне, при высоком уровне качества продукции
Потеря имущества	0,6	Страхование несчастных случаев в страховых компаниях
Невыполнение поставщиками оборудования своих обязательств по доставке в срок	0,7	В договоре купли-продажи оборудования четко ограничить сроки доставки и монтажа покупаемых фондов. Предусмотреть выплату неустойки за нарушение поставщиком данного пункта договора. Поиск новых поставщиков (диверсификация поставщиков).



Однако, несмотря на разработанные методы управления рисками, фактически преодолеть вероятностный исход конкретного фактора в условиях рынка объективно невозможно. Можно говорить только о способах минимизации данного фактора.

2.7 Организация реализации проекта

Сроки реализации внедряемого мероприятия можно представить в виде календарного плана (таблица 2.13), а условия его прекращения в таблице 2.14.

Таблица 2.13

Календарный план реализации проекта

№ п/п	Наименование этапа	Сроки	Ответственные лица	Круг вопросов
1	Привлечение заемных средств (кредит банка)	Январь 2010г.	Финансовый директор	Выбор кредитной организации, которая предложит наиболее оптимальное соотношение суммы, срока кредита и процентной ставки.
2	Покупка и установка оборудования	Февраль, март 2010г.	Начальник производственного отдела	Выбор надежного поставщика. Заключение договора о приобретении технологической линии. Покупка и доставка оборудования в цех. Монтаж оборудования.
3	Подготовка производства	Апрель, май 2010г.	Главный технолог, Специалист по кадрам	Увеличение штата сотрудников для нового производства. Покупка сырья и материалов, зап. частей, вспомогательных материалов.
4	Ввод оборудования в эксплуатацию	июнь 2010г..	Главный технолог, Начальник отдела сбыта и отдела маркетинга	Установка и наладка оборудования, обеспечение бесперебойного производства продукции.



Таблица 2.14

Условия прекращения реализации проекта

Этап	Причина
Привлечение заемных средств (кредит банка)	Если невозможно найти кредитную организацию, которая бы инвестировала деньги в предлагаемый проект. Или кредитная организация предлагает слишком высокие ставки по кредиту и маленький срок, вследствие чего проект не успеет окупиться.
Покупка и установка оборудования	На момент покупки оборудования, его поставщик значительно повысил цену и имеющихся средств не хватает на его приобретение, а новый кредит уже никто не даст.
Подготовка производства	Невозможно найти поставщика сырья и материалов, который бы предложил продукцию по ценам, заложенным в проекте расчета себестоимости.
Ввод оборудования в эксплуатацию	Появление конкурентов с продукцией схожего качества, но по более низкой цене или с др. конкурентными преимуществами. Вследствие чего резко снижаются объемы продаж, происходит затоваривание складов, снижение объемов производства и невозможность фирме самоокупаться в сложившейся ситуации.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В заключение работы сделаем выводы по итогам проведенного исследования.

Составление бизнес-плана - очень трудоемкое и ответственное дело. Необходимость соблюдения взаимосвязи между разделами, которые очевидны даже при кратком ознакомлении с разделами ставят перед предприятием проблему выбора тех, кто должен составлять этот документ. (Примером такой взаимосвязи может быть решение относительно маркировки товара, которое должно приниматься с учетом того, что, с одной стороны, это требует дополнительных затрат, а с другой - дает возможность установления более высокой цены, конечно, если это позволяет сделать тот тип рынка, который выбран в разделе “План маркетинга”, и анализ конкуренции на нем. Сюда же можно отнести и учет взаимосвязи между все тем же типом рынка и стратегией маркетинга. Примером взаимосвязи может также служить и учет определенной в разделе “Анализ рынка сбыта” эластичности спроса в разделе “План маркетинга” при установлении цены на товар. Это далеко не полный перечень всех факторов, которые надо учитывать при составлении бизнес-плана).

Бизнес-план - принципиально новый в нашей экономике документ, представляющий собой совокупность увязанных во времени и пространстве, согласованных по целям и ресурсам мер и действий, направленных на успешное достижение цели получения максимально-возможной прибыли, путем осуществления предпринимательских сделок.

Бизнес-план - это система доказательств (маркетинговых, производственных, организационных), убеждающих инвестора в финансовой выгодности данного конкретного проекта. В то же время в работе бизнес-план рассматривается и как важный инструмент внутрифирменного управления, так как он является главным механизмом анализа и системного, развернутого планирования всех сторон деятельности предприятия.

Конкретный бизнес-план, содержащийся в практической части работы, является хорошей иллюстрацией управленческих решений, сопровождающих бизнес.

Базой для внедрения инновационного мероприятия, предлагаемого в данном курсовом проекте, было выбрано ОАО «Комбинат КМАруда» - единственное в регионе КМА предприятие по добыче и обогащению железной руды подземным способом добычи.

В данном проекте предложено и рассмотрено два мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия. Это техн...