Механизм управления финансовыми потоками компании

Приемы осуществления управления денежными потоками предприятия. Основы постановки финансовых стратегий и тактики. Методы оценки эффективности совершенствования бизнеса. Роль бюджетирования в компании. Методологии развития человеческого капитала.

Рубрика Менеджмент и трудовые отношения
Вид контрольная работа
Язык русский
Дата добавления 29.06.2015
Размер файла 88,9 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

1. Задание 1

Механизм управления финансовыми потоками

Процесс управления денежными потоками базируется на определенном механизме. Механизм управления денежными потоками представляет собой систему основных элементов, регулирующих процесс разработки и реализации управленческих решений в этой области. В структуру механизма управления денежными потоками входят следующие элементы:

1. Рыночный механизм регулирования денежных потоков предприятия. Этот механизм формируется прежде всего в сфере финансового рынка (в первую очередь, рынка ценных бумаг), а также товарного рынка (в первую очередь, рынка средств производства, предметов труда и готовой продукции) в разрезе отдельных их сегментов. Спрос и предложение на этих рынках формируют уровень цен и котировок по отдельным приобретаемым или реализуемым активам, определяют эффективность использования отдельных инструментов инвестирования, выявляют среднюю норму доходности капитала и среднерыночный уровень риска его использования. По мере углубления рыночных отношений роль рыночного механизма регулирования денежных потоков предприятий, будет возрастать.

2. Государственное нормативно-правовое регулирование денежных потоков предприятия. Сложность и многогранность деятельности предприятий в этой области в условиях перехода к рыночной экономике определяют необходимость государственного ее регулирования. Как свидетельствует мировой опыт, такое многоаспектное государственное регулирование осуществляется во всех странах с развитой рыночной экономикой, не вступая при этом в противоречие с широкой самостоятельностью предприятий в выборе направлений и форм организации денежных потоков. На современном этапе система государственного регулирования в этой области включает: регламентирование форм расчетов по отдельным хозяйственным операциям, порядок осуществления наличных и безналичных платежей, налоговое регулирование, регулирование норм и методов амортизации основных средств и нематериальных активов, регулирование порядка формирования информационной базы управления денежными потоками и т.п. Характеризуя сложившуюся базу государственных нормативно-правовых актов в сфере регулирования денежных потоков предприятия, следует отметить, что она далеко не завершена и требует дальнейшего развития.

3. Внутренний механизм регулирования отдельных аспектов формирования денежных потоков предприятия.

Механизм такого регулирования формируется в рамках самого предприятия, соответственно регламентируя те или иные оперативные управленческие решения по вопросам эффективности функционирования его денежных потоков. Так, ряд аспектов формирования денежных потоков регулируется требованиями устава предприятия. Отдельные из этих аспектов регулируются разработанной на предприятии политикой управления денежными потоками. Кроме того, на предприятии может быть разработана и утверждена система внутренних нормативов и требований по отдельным аспектам формирования денежных потоков.

4. Система конкретных методов и приемов осуществления управления денежными потоками предприятия.

В процессе анализа, планирования и контроля деятельности предприятия, связанной с функционированием его денежных потоков, используется обширная система методов и приемов, с помощью которых достигаются необходимые результаты. К числу основных из них относятся методы: технико-экономических расчетов, балансовый, экономико-статистические, экономико-математические, сравнения и другие (их содержание будет подробно рассмотрено в последующих разделах).

Эффективный механизм управления денежными потоками позволяет в полном объеме реализовать стоящие перед ним цели и задачи, способствует результативному осуществлению функций этого управления.

2 Методы снижения отрицательных финансовых потоков: производственный аспект

Методы сбалансирования дефицитного денежного потока направлены на обеспечение роста объема положительного и снижение объема отрицательного их видов.

Рост объема положительного денежного потока в перспективном периоде может быть достигнут за счет следующих мероприятий:

- привлечения стратегических инвесторов с целью увеличения объема собственного капитала;

- дополнительной эмиссии акций;

- привлечения долгосрочных финансовых кредитов;

- продажи части (или всего объема) финансовых инструментов инвестирования;

- продажи (или сдачи в аренду) неиспользуемых видов основных средств.

Снижение объема отрицательного денежного потока в перспективном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:

- сокращения объема и состава реальных инвестиционных программ;

- отказа от финансового инвестирования;

- снижения суммы постоянных издержек предприятия.

Основы постановки финансовых стратегий и тактики

Финансовая стратегия это совокупность ключевых целей и основных способов их достижения. Стратегией нельзя считать простое определение желаемых целей и возможных способов реализации. Она должна отражать реальные возможности развития предприятия.

Поэтому стратегия выражает реакцию на объективные внутренние и внешние условия его деятельности.

Финансовая стратегия - долговременный курс финансовой политики, рассчитанный на перспективу и предполагающий решение крупномасштабных задач развития предприятия.

В процессе ее разработки прогнозируют основные тенденции развития хозяйственно-финансовой деятельности, намечают концепцию формирования и использования ресурсного потенциала, определяют принципы финансовых отношений предприятия с государством (налоговая, ценовая и учетная политика) и контрагентами (поставщиками, покупателями, инвесторами, кредиторами, страховщиками и т.д.).

Стратегия предполагает выбор альтернативных путей развития предприятия. При этом используют прогнозы, опыт и интуицию специалистов (менеджеров), аналитиков и экспертов для мобилизации финансовых ресурсов, обеспечивающих достижение поставленных целей.

В рамках стратегии определяют конкретные цели и задачи производственной и финансовой деятельности и принимают текущие управленческие решения.

К важнейшим направлениям разработки финансовой стратегии предприятия относят:

- анализ и оценку финансово-экономического состояния;

- разработку учетной и налоговой политики;

- финансовое планирование;

- управление основным капиталом; амортизационную политику;

- управление оборотным капиталом и кредиторской задолженностью;

- управление заемными средствами;

- управление текущими издержками, сбытом продукции, доходами и прибылью;

- финансовую логистику (управление закупками);

- ценовую политику;

- выбор дивидендной и инвестиционной политики;

- оценку достижений предприятия и его рыночной стоимости.

Выбор стратегии не гарантирует получения проектируемого эффекта (дохода) вследствие влияния внешних факторов, в частности состояния товарного и финансового рынков, налоговой, бюджетной, таможенной и денежно-кредитной политики государства. Составной частью финансовой стратегии является перспективное финансовое планирование, ориентированное на достижение основных параметров деятельности предприятия: объема продаж, прибыли, рентабельности, финансовой устойчивости, платежеспособности и др.

Финансовая тактика направлена на решение более частных задач конкретного этапа развития предприятия путем своевременного изменения способов организации финансовых связей, перераспределения денежных ресурсов между видами расходов и структурными подразделениями (фирмами). При относительно стабильной финансовой стратегии финансовая тактика должна отличаться гибкостью, что вызывается изменением рыночной конъюнктуры (спроса и предложения на товары, услуги и капитал).

Методы оценки эффективности совершенствования бизнеса

В настоящее время в европейских странах и в США существует ряд методов оценки эффективности инвестиций. Их можно разделить на две основные группы: методы оценки эффективности инвестиционных проектов, не включающие дисконтирование и включающие дисконтирование.

К методам, не включающим дисконтирование, относятся следующие:

а) метод, основанный на расчете сроков окупаемости инвестиций (срок окупаемости инвестиций);

б) метод, основанный на определении нормы прибыли на капитал (норма прибыли на капитал);

в) метод, основанный на расчете разности между суммой доходов и инвестиционными издержками (единовременными затратами) за весь срок использования инвестиционного проекта, который известен под названием Cash-flow или накопленное сальдо денежного потока;

г) метод сравнительной эффективности приведенных затрат на производство продукции;

д) метод выбора вариантов капитальных вложений на основе сравнения массы прибыли (метод сравнения прибыли).

Методы оценки эффективности, не включающие дисконтирование, иногда называют статистическими методами оценки эффективности инвестиций. Эти методы опираются на проектные, плановые и фактические данные о затратах и результатах, обусловленные реализацией инвестиционных проектов. При использовании этих методов в отдельных случаях прибегают к такому статистическому методу, как расчет среднегодовых данных о затратах и результатах (доходах) за весь срок использования инвестиционного проекта. Данный прием используется в тех ситуациях, когда затраты и результаты неравномерно распределяются по годам применения инвестиционного проекта.

В результате такого методического приема не в полной мере учитывается временной аспект стоимости денег, факторы, связанные с инфляцией и риском. Одновременно с этим усложняется процесс проведения сравнительного анализа проектных и фактических данных по годам использования инвестиционного проекта. Поэтому статистические методы оценки (методы, не включающие дисконтирование) наиболее рационально применять в тех случаях, когда затраты и результаты равномерно распределены по годам реализации инвестиционных проектов и срок их окупаемости охватывает небольшой промежуток времени -- до пяти лет. Однако, благодаря своей простоте, общедоступности для понимания большинством специалистов фирм, высокой скорости расчета эффективности инвестиционных проектов и доступности к получению необходимых данных, эти методы получили самое широкое распространение на практике. Основные их недостатки -- охват краткого периода времени, игнорирование временного аспекта стоимости денег и неравномерного распределения денежных потоков в течение всего срока функционирования инвестиционных проектов.

Всю совокупность статистических методов оценки эффективности инвестиций можно условно разделить на две группы:

1 методы абсолютной эффективности инвестиций;

2 методы сравнительной эффективности вариантов капитальных вложений.

К первой группе относятся метод, основанный на расчете сроков окупаемости инвестиций, и метод, основанный на определении нормы прибыли на капитал.

Ко второй группе -- методам сравнительной оценки эффективности инвестиций -- относятся:

1 метод накопленного сальдо денежного потока (накопленного эффекта) за расчетный период;

2 метод сравнительной эффективности -- метод приведенных затрат;

3 метод сравнения прибыли.

Теория абсолютной эффективности капитальных вложений исходит из предпосылки, что реализации или внедрению подлежит такой инвестиционный проект, который обеспечивает выполнение установленных инвестором нормативов эффективности использования капитальных вложений. К таким нормативам относится нормативный срок полезного использования инвестиционного проекта, или получение заданной нормы прибыли на капитал. Проект подлежит внедрению, если ожидаемое значение вышеназванных показателей будет равным или большим их нормативных значений.

Теория сравнительной эффективности капитальных вложений исходит из предпосылки, что внедрению (реализации) подлежит такой инвестиционный проект из нескольких (не менее двух), который обеспечивает либо минимальную сумму приведенных затрат, либо максимум прибыли, либо максимум накопленного эффекта за расчетный период его использования.

Дисконтирование -- метод оценки инвестиционных проектов путем выражения будущих денежных потоков, связанных с реализацией проектов, через их стоимость в текущий момент времени Методы оценки эффективности инвестиций, основанные на дисконтировании, применяются в случаях крупномасштабных инвестиционных проектов, реализация которых требует значительного времени.

Методы оценки эффективности инвестиций, основанные на дисконтировании:

- метод чистой приведенной стоимости (метод чистой дисконтированной стоимости, метод чистой текущей стоимости);

- метод внутренней нормы прибыли;

- дисконтированный срок окупаемости инвестиций;

- индекс доходности;

- метод аннуитета.

Метод оценки эффективности инвестиционного проекта на основе чистой приведенной стоимости позволяет принять управленческое решение о целесообразности реализации проекта исходя из сравнения суммы будущих дисконтированных доходов с издержками, необходимыми для реализации проекта (капитальными вложениями).

Индекс доходности -- это отношение приведенных денежных доходов к приведенным на начало реализации проекта инвестиционным расходам. Если индекс доходности больше 1, то проект принимается. При индексе доходности меньше 1 проект отклоняется.

Внутренняя норма прибыли представляет собой ту расчетную ставку процента (ставку дисконтирования), при которой сумма дисконтированных доходов за весь период реализации инвестиционного проекта становится равной сумме первоначальных затрат (инвестициям). Эту норму можно трактовать как максимальную ставку процент, под который фирма может взять кредит для финансирования проекта с помощью заемного капитала.

Расчет аннуитета чаще всего сводится к вычислению общей суммы затрат на приобретение по современной общей стоимости платежа, которые затем равномерно распределяются на всю продолжительность инвестиционного проекта.

Методы и принципы формирования финансовых ресурсов компании

Важнейшей доминантной сферой общей финансовой стратегии предприятия является стратегия формирования его финансовых ресурсов.

Под финансовыми ресурсами предприятия понимается совокупность аккумулируемых им собственных и заемных денежных средств и их эквивалентов в форме целевых денежных фондов, предназначенных для обеспечения его хозяйственной деятельности в предстоящем периоде.

Система целевых денежных фондов, в разрезе которых осуществляется формирование финансовых ресурсов предприятия, по своему экономическому содержанию может быть агрегирована в следующие три группы -- фонд возмещения; фонд потребления; фонд накопления. В стратегическом процессе предприятия основное внимание уделяется формированию финансовых ресурсов, направляемых в фонд накопления (инвестиционных финансовых ресурсов), который служит финансовой базой реализации как корпоративной стратегии предприятия, так и его функциональных стратегий и стратегий бизнес-единиц.

Инвестиционные ресурсы представляют собой часть совокупных финансовых ресурсов предприятия, направляемых и для осуществления вложений в разнообразные объекты инвестирования, обеспечивающие реализацию его стратегических целей и программ.

Роль бюджетирования в компании

Бюджетирование - это производственно-финансовое планирование деятельности предприятия путем составления общего бюджета предприятия, а также бюджетов отдельных подразделений с целью определения их финансовых затрат и результатов. Назначение бюджетирования на предприятии заключается в том, что это основа планирования и принятия управленческих решений на предприятии, оценки всех аспектов финансовой состоятельности предприятия, контроля и управления материальными и денежными ресурсами предприятия, укрепления финансовой дисциплины и подчинения интересов отдельных структурных подразделений интересам предприятия в целом и собственникам его капитала.

Как и любое явление, бюджетирование имеет свои положительные и отрицательные стороны.

Достоинства бюджетирования:

- оказывает положительное воздействие на мотивацию и настрой коллектива;

- позволяет координировать работу предприятия в целом;

- анализ бюджетов позволяет своевременно вносить корректирующие изменения;

- позволяет учиться на опыте составления бюджетов прошлых периодов;

- позволяет усовершенствовать процесс распределения ресурсов;

- способствует процессам коммуникаций;

- помогает менеджерам низового звена понять свою роль в организации;

- служит инструментом сравнения достигнутых и желаемых результатов.

Недостатки бюджетирования:

- различное восприятие бюджетов у разных людей (например, бюджеты не всегда способны помочь в решении повседневных, текущих проблем, не всегда отражают причины событий и отклонений, не всегда учитывают изменения условий; кроме того, не все менеджеры обладают достаточной подготовкой для анализа финансовой информации);

- сложность и дороговизна системы бюджетирования;

- если бюджеты не доведены до сведения каждого сотрудника, то они не оказывают практически никакого влияния на мотивацию и результаты работы, а вместо этого воспринимаются исключительно как средство для оценки деятельности работников и отслеживания ошибок;

- бюджеты требуют от сотрудников высокой производительности труда; в свою очередь, сотрудники противодействуют этому, стараясь минимизировать свою нагрузку, что приводит к конфликтам, вызывает состояние подавленности, страха, а следовательно, снижает эффективность работы;

- противоречие между достижимостью целей и их стимулирующим эффектом: если достичь поставленных целей слишком легко, то бюджет не имеет стимулирующего эффекта для повышения производительности; если слишком сложно - стимулирующий эффект пропадает, поскольку никто не верит в возможность достижения целей.

Основы формирования инновационной стратегии компании

Инновационная стратегия предприятия должна повышать и/или поддерживать конкурентный статус выпускаемой предприятием продукции.

Необходимо отметить, что сущность современного этапа развития как национальной экономики в целом, таки отдельных предприятий отражает такая категория, как «инновационное развитие», которая достаточно широко в последние годы освещалась в отечественной и зарубежной литературе.

Вместе с тем инновационное развитие предприятия представляет собой не только основной инновационный процесс, но и развитие системы факторов и условий, необходимых для его осуществления, т.е. инновационного потенциала.

Следовательно, можно сказать, что инновационная стратегия предприятия.

Реализация задач стратегического характера расширяет возможности решать задачи в сфере технологического менеджмента.

Тактический технологический менеджмент направлен на решение следующих задач:

- выбор конкретных видов технологических процессов и определенного технологического потенциала, необходимого предприятию для выпуска продукции в настоящее время и на долгосрочную перспективу;

- определение способов использования технологических процессов (для собственных нужд или предоставления в распоряжение других предприятий);

- разработку организационных структур, необходимых для осуществления выбранной технологической стратегии.

Оперативный стратегический менеджмент предусматривает разработку механизма реализации выбранной технологической стратегии в соответствии с краткосрочными целями развития предприятия. Его задача акцентировать внимание на конкретных НИОКР, их кадровом и финансовом обеспечении.

Реализация интегрального подхода к технологическому менеджменту требует соответствующих изменений в организационной структуре предприятия. Для этих целей могут создаваться специальные подразделения (технологические группы, отделы), функции которых должны соответствовать содержанию и задачам технологического менеджмента, вписываться в сложившуюся организационную структуру управления предприятием.

Критерии эффективности формирования финансовых ресурсов компании

Одной из основных задач финансово-экономического состояния предприятия является исследование показателей, характеризующих его финансовую устойчивость.

Финансовая устойчивость - это такое состояние финансовых ресурсов организации, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платеже- и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Это результат наличия определенного запаса прочности, защищающего предприятие от случайностей и резких изменений внешних факторов.

Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заёмных средств.

Необходимость наличия собственного капитала обусловлена требованиями самофинансирования предприятия. Он является основой самостоятельности и независимости предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счёт собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство носит сезонный характер.

В то же время, если средства предприятия созданы в основном за счёт краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, поскольку с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным возвратом.

Следовательно, от того насколько оптимально соотношение собственного и заёмного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии поможет многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности.

2. Задание 2

денежный финансовый бизнес бюджетирование

На основе действующего предприятия (фирмы, организации) провести анализ и предложить пути совершенствования по следующим направлениям:

1 Управления запасами

2 Методологии развития человеческого капитала

3 Факторов влияющих на рыночную стоимость компании

ОАО «ОГК-6» учреждено распоряжением ОАО РАО «ЕЭС России» от 16 марта 2005 года № 45р в соответствии с решением Совета директоров ОАО «РАО ЕЭС» от 24 декабря 2004 года № 183 и в соответствии с распоряжением Правительства РФ от 1 сентября 2003 года № 1254-р в процессе реформирования электроэнергетики.

Общество зарегистрировано 17 марта 2005 года по адресу: Ростовская обл., г. Ростов-на-Дону, ул. Большая Садовая, 49 (свидетельство о государственной регистрации № 003052018 серия 61 от 17.03.2005 года, № ОГРН 1056164020769).

Основными видами деятельности Общества являются:

- производство и продажа электрической энергии,

- проектирование зданий и сооружений;

- строительство зданий и сооружений;

- деятельность по инженерным изысканиям для строительства зданий и сооружений;

- пр.

Общество организует и ведет бухгалтерский учет, составляет бухгалтерскую отчетность в соответствии с Федеральным законом РФ от 21.11.96 № 129-Ф3 «О бухгалтерском учете», «Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации», утвержденным Приказом Минфина РФ от 29.07.98 № 34н, Положением по бухгалтерскому учету «Учетная политика организаций», утвержденным Приказом Минфина РФ от 06.10.2011 № 106н, другими Федеральными законами, Указами Президента РФ, Постановлениями Правительства РФ, Приказами Минфина РФ.

Для оценки финансового состояния фирмы используют систему аналитических коэффициентов, которая включает в себя следующие группы показателей:

- Финансовая устойчивость

- Ликвидность и платежеспособность

- Оборачиваемость капитала

- Доходность

Таблица 1 Показатели финансовой устойчивости

Показатель

2011

2012

2013

капитал чистый оборотный

6193913

15307831

13883853

коэффициент финансовой автономии

0,709

0,800

0,794

коэффициент финансовой зависимости

0,291

0,200

0,206

коэффициент соотношения заемных и собственных средств

0,410

0,250

0,259

коэффициент соотношения собственных средств и долговых обязательств

5,035

7,831

8,226

коэффициент соотношения обязательств

1,066

0,956

1,128

коэффициент обеспеченности собственными средствами

0,551

0,781

0,733

коэффициент маневренности собственных средств

0,260

0,435

0,376

коэффициент инвестирования

1,494

2,212

2,199

Коэффициент автономии характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме авансированных средств. Значение коэффициента говорит о финансовой устойчивости и независимости предприятия от внешних кредиторов.

Коэффициент финансовой зависимости является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия.

Изменение коэффициента соотношения заемных и собственных средств свидетельствует о снижении зависимости предприятия от привлечения заемных средств и увеличении его финансовой устойчивости.

Значение коэффициента маневренности собственного капитала свидетельствует о вложении собственных средств в ликвидные активы.

Подводя итог можно сказать, что почти по всем показателям предприятие входит в допустимые нормы. Это свидетельствует о финансовой устойчивости фирмы. Исключением являются коэффициент финансовой зависимости и коэффициент соотношения обязательств.

Таблица 2 Показатели ликвидности и платежеспособности

Показатели

2011

2012

2013

коэффициент мгновенной ликвидности

0,079

0,101

0,029

коэффициент абсолютной ликвидности

0,717

1,321

0,583

коэффициент срочной ликвидности

1,571

3,613

2,937

коэффициент общей ликвидности

2,230

4,565

3,744

коэффициент покрытия процентов

79,202

5,938

25,290

коэффициент У. Бивера

0,283

0,331

0,651

Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности отражает способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность немедленного выполнения предприятием финансовых обязательств, показывая, какая часть имеющейся краткосрочной задолженности может быть погашена в данный момент.

Коэффициент промежуточной ликвидности характеризует способность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет наиболее ликвидной части оборотных активов. Для данного предприятия краткосрочные обязательства предприятия уравновешены ликвидными активами.

Чем выше значение коэффициента общей ликвидности, тем с большей вероятностью будут удовлетворены кредиторы предприятия.

Коэффициент покрытия процентов демонстрирует уровень защищенности компании от кредиторов как превышение прибыли, доступной для обслуживания долга, над величиной начисляемых процентов по кредитам.

Т.к. значение коэффициента больше 1, то это означает, что фирма создаёт достаточного денежного потока из операционной прибыли для обслуживания процентных платежей.

Значение коэффициента Бивера в течение трех лет говорит о неудовлетворительной структуре баланса в 2011 и 2012гг.

Таблица 3 Показатели оборачиваемости капитала

Показатели

2011

2012

2013

N

T

N

T

N

T

оборачиваемость активов

1,053

346,708

0,961

379,631

0,902

404,840

оборачиваемость основных средств

2,219

164,506

2,657

137,348

2,496

146,232

Оборачиваемость внеоборотных активов

1,582

230,686

1,735

210,387

1,523

239,697

оборачиваемость товароматериальных средств

9,541

38,257

9,957

36,656

8,371

43,605

оборачиваемость дебиторской задолженности

8,205

44,485

4,295

84,989

3,514

103,858

оборачиваемость кредиторской задолженности

10,553

34,586

9,6021

38,012

6,821

53,511

оборачиваемость оборотных активов

3,146

116,022

2,157

169,243

2,210

165,143

продолжительность финансового цикла

173,491

85,047

103,813

продолжительность операционного цикла

483,054

121,645

147,463

Коэффициент оборачиваемости активов говорит об эффективности, с которой предприятие использует свои ресурсы для выпуска продукции и имеет экономическую интерпретацию, показывая, сколько рублей выручки от реализации приходится на один рубль вложений в основные средства.

Коэффициент оборачиваемости характеризует уровень производственного потребления оборотных средств. Рост коэффициента оборачиваемости, т.е. увеличение скорости оборотов, совершаемого оборотными средствами означает, что предприятие рационально и эффективно использует оборотные средства. Снижение числа оборотов свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.

Таблица 4 Показатели доходности

Показатели

2011

2012

2013

доходность внеоборотных активов

0,084

0,033

0,102

доходность заемных средств

0,192

0,092

0,295

доходность активов

0,084

0,018

0,061

доходность собственных средств

0,079

0,023

0,076

рентабельность продаж

0,053

0,019

0,067

рентабельность затрат

0,059

0,020

0,082

Рентабельность внеоборотных активов отражает эффективность использования внеоборотных активов предприятия и показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного во внеоборотные активы предприятия.

Рентабельность активов характеризует, насколько эффективно используются основные и оборотные средства предприятия. Этот показатель представляет интерес для кредитных и финансовых учреждений, деловых партнеров и т.д.

Рентабельность собственного капитала характеризует, какую прибыль дает каждый рубль, инвестированный собственником капитала. Рентабельность продаж показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики компании и её способности контролировать издержки. Рентабельность производства показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждой денежной единицы, затраченной на производство и реализацию продукции.

Таблица 5 Инвестиционные характеристики ценных бумаг

Показатели

2011

2012

2013

прибыль чистая на 1 обыкновенную акцию

0,070

0,025

0,087

ценность акции

10,843

30,36

8,724

дивидендный выход

-

-

-

дивиденд на 1 обыкновенную акцию

-

-

-

Таблица 6 Показатели конкурентоспособности

Показатели

2011

2012

2013

цена капитала

17,894

17,856

17,846

доля фирмы на рынке

0,071

0,078

0,070

индекс Херфиндаля-Хиршмана

50,410

60,840

49,000

рыночная мощность фирмы

0,171

0,188

0,182

Цена капитала фирмы на протяжении рассматриваемого периода находилась в районе 18%. Доля фирмы составляла приблизительно 7%. Значение индекса Херфиндаля-Хиршмана говорит, что фирма работает на неконцентрированном рынке.

Список литературы

1. Басовский, Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник / Л.Е. Басовский. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 240 c.

2. Бригхэм, Ю.Ф. Финансовый менеджмент: Экспресс-курс / Ю.Ф. Бригхэм. - СПб.: Питер, 2013. - 592 c.

3. Брусов, П.Н. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование: Учебное пособие / П.Н. Брусов, Т.В. Филатова. - М.: КноРус, 2013. - 232 c.

4. Гаврилова, А.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов. - М.: КноРус, 2013. - 432 c.

5. Кандрашина, Е.А. Финансовый менеджмент: Учебник / Е.А. Кандрашина. - М.: Дашков и К, 2013. - 220 c.

6. Ковалев, В.В. Финансовый менеджмент в вопросах и ответах: Учебное пособие / В.В. Ковалев, В.В. Ковалев. - М.: Проспект, 2013. - 304 c.

7. Кокин, А.С. Финансовый менеджмент.: Учебное пособие для студентов вузов / А.С. Кокин, В.Н. Ясенев. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 511 c.

8. Лисицына, Е.В. Финансовый менеджмент: Учебник / Е.В. Лисицына, Т.В. Ващенко, М.В. Забродина; Под ред. К.В. Екимова. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 184 c.

9. Лысенко, Д.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Д.В. Лысенко. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 372 c.

10. Морозко, Н.И. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Н.И. Морозко, И.Ю. Диденко. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 224 c.

11. Просветов, Г.И. Финансовый менеджмент: Задачи и решения: Учебно-методическое пособие / Г.И. Просветов. - М.: Альфа-Пресс, 2014. - 340 c.

12. Самылин, А.И. Финансовый менеджмент: Учебник / А.И. Самылин. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 413 c.

13. Трошин, А.Н. Финансовый менеджмент: Учебник / А.Н. Трошин. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 331 c.

14. Филатова, Т.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Т.В. Филатова. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 236 c.

Размещено на Allbest.ru

...

Подобные документы

  • Теория и основы методов управления денежными потоками. Природно-экономическая характеристика колхоза СПК "Малокрасноярский" Методика анализа денежных потоков. Факторный анализ денежных потоков. Совершенствование методов управления денежными потоками.

    курсовая работа [64,8 K], добавлен 26.08.2008

  • Сущность, принципы и задачи управления денежными потоками организации. Система показателей, их оценки. Организационно-экономическая характеристика ОАО "Газпром". Показатели формирования финансовых результатов предприятия, управление денежными потоками.

    курсовая работа [113,6 K], добавлен 17.11.2014

  • Теоретические основы управления финансовыми ресурсами на предприятия на примере компании ООО "О-Си-Эс Маркетинг". Условия эффективности функционирования финансовых ресурсов. Пути совершенствования системы управления финансовыми ресурсами предприятия.

    курсовая работа [1,7 M], добавлен 16.04.2015

  • Пoнятиe дeнeжнoгo пoтoкa и хapaктeристика его видов. Цели, задачи и пpинципы упpaвлeния дeнeжными пoтoкaми прeдприятия. Использoвание инфoрмaциoнных технологий в упрaвлении денежными потоками организации. Совершенствование технологии бюджетирования.

    курсовая работа [326,7 K], добавлен 31.01.2012

  • Теоретические основы управления собственностью компании. Собственность компании как объект управления. Процесс формирования, сущность, критерии эффективности и методы управления собственностью компании. Анализ системы управления ООО "Даг-Мет".

    дипломная работа [187,7 K], добавлен 08.11.2010

  • Понятие и классификация материальных ресурсов современного предприятия, их типы, цели, задачи, способы управления. Общая характеристика и структура исследуемого предприятия, предложения по совершенствованию стратегического управления ресурсными потоками.

    дипломная работа [326,0 K], добавлен 15.02.2015

  • Суть и роль организационного капитала компании. Оценка структурного капитала. Разработка модели управления организационным капиталом компании. Методы повышения результативности его применения и развития. Деловые связи и сетевое взаимодействие компании.

    курсовая работа [68,5 K], добавлен 09.01.2017

  • Сущность и классификация предпринимательского риска. Показатели риска, методы его оценки и основные способы снижения. Управление денежными потоками. Минимизация потерь стоимости денежных средств в процессе их хозяйственного использования на предприятии.

    курсовая работа [37,7 K], добавлен 15.06.2011

  • Основы организации финансов предприятия. Планирование финансов. Управление финансами и оценка экономической эффективности управления производством. Общие принципы управления финансами и малый бизнес как финансовая система.

    дипломная работа [705,1 K], добавлен 13.09.2006

  • Сущность и понятие, основное содержание и возникновение теории человеческого капитала. Закономерности процесса управления персоналом организации. Тенденции и дальнейшие перспективы развития человеческого капитала в России, используемые методы и приемы.

    курсовая работа [179,5 K], добавлен 05.11.2015

  • Сущность и классификация финансовых рисков, их разновидности и отличительные особенности. Основы управления рисками в данной области, исследование главных методов их оценки. Используемые методики и приемы на исследуемом предприятии, оценка эффективности.

    курсовая работа [75,7 K], добавлен 09.06.2014

  • Толкающая система управления материальными потоками. Тянущая система управления материальными потоками. Логистическая концепция RP. Логистическая концепция "just-in-time". Системы KANBAN, ORT. Управление запасами на предприятии с помощью анализа XYZ.

    курсовая работа [57,9 K], добавлен 18.11.2005

  • Стили и методы управления персоналом на современном предприятии, особенности стратегии и тактики. Роль менеджера как субъекта управления в организации. Оценка эффективности управления персоналом в санатории "Светлана", пути его совершенствования.

    дипломная работа [385,8 K], добавлен 24.02.2010

  • Финансовый менеджмент как система управления. Цели управления денежной наличностью. Основные функции финансовой дирекции. Степень эффективности решения задачи управления финансовыми потоками предприятия. Составление финансового плана, бюджетирование.

    курсовая работа [106,7 K], добавлен 27.01.2012

  • Классификация оборотных активов предприятия по основным признакам, управление их использованием и характеристика движения в процессе кругооборота. Система основных задач, направленных на реализацию главной цели управления денежными потоками предприятия.

    контрольная работа [24,6 K], добавлен 11.05.2009

  • Теоретические аспекты финансовых потоков предприятия: сущность, принципы и методы управления. Отечественный и зарубежный опыт управления финансовыми рисками предприятий. Анализ управления финансовыми рисками организации на примере ООО "Швейная фабрика".

    курсовая работа [83,2 K], добавлен 20.10.2010

  • Структура и механизмы управления. Оценка основных показателей эффективности развития бизнеса ОАО "РусГидро" в период мирового финансового кризиса. Состав акционеров Компании. Основные принципы и направления взаимодействия с заинтересованными сторонами.

    реферат [1,4 M], добавлен 11.11.2014

  • Обзор дискуссии среди экономистов Х1Х-ХХ веков по теоретическим подходам к анализу человеческого капитала. Роль, сущность и задачи мотивации и стимулирования работников. Разработка мероприятий по совершенствования системы управления персоналом.

    дипломная работа [198,6 K], добавлен 26.07.2010

  • Понятие, сущность и управление денежным потоком, анализ эффективности соответствующей системы. Краткая характеристика исследуемого предприятия, оценка денежных потоков его деятельности, разработка мероприятий по совершенствованию процессом управления.

    курсовая работа [172,8 K], добавлен 22.06.2015

  • Экономическая сущность и классификация финансовых ресурсов организации, методы оценки эффективности их использования. Краткая характеристика ООО "Трит" в контексте управления финансовыми ресурсами. Применение факторной модели для прогнозирования прибыли.

    дипломная работа [803,1 K], добавлен 16.02.2015

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.