Основные показатели работы предприятия включают в себя оценку динамики показателей прибыли и рентабельности.

Цель любого хозяйствующего субъекта, и ООО "Омега" не является исключением, - извлечение максимально возможной прибыли, в тоже время осуществление любой финансово-хозяйственной деятельности предприятия влечет за собой определенные расходы, которые самым непосредственным образом влияют на размер полученной прибыли. Одним из основных препятствий к максимизации прибыли являются понесенные затраты на осуществление хозяйственной деятельности.

Таблица 2.8

Анализ финансовых результатов ООО "Омега" за 2005-2006 гг.

Анализируя отчетные данные Формы №2 за 2006 гг. (Приложения 1), можно сделать следующие выводы.

В 2006 г. по отношению к 2005 г. наблюдается положительная динамика выручки, темп роста составил 146,67%.

Темп роста себестоимости аналогичен темпу роста выручки и составляет 146,67%.

Для наглядности на рис. 2.3 приведена динамика показателей отчета о прибылях и убытках.

Рис. 2.3 Динамика показателей отчета о прибылях и убытках ООО "Омега" в период 2005-2006 гг.

Высокая динамика показателей обусловлена тем, что кафе начало осуществлять свою деятельность в 2005 г., располагая лишь 40 посадочными местами. В 2006 г. открылся еще один зал со 100 посадочными местами, соответственно выручка значительно возросла.

Эффективность и целесообразность функционирования организации оценивается не только абсолютными, но и относительными показателями. Относительные показатели, позволяющие дать оценку финансовых результатов организации, называются показателями рентабельности.

Таблица 2.9

Алгоритм расчета показателей рентабельности

По приведенному алгоритму расчета показателей рентабельности (табл. 2.9) осуществим расчет рентабельности ООО "Омега" в табл. 2.10.

Таблица 2.10

Анализ рентабельности ООО "Омега" за 2005-2006 гг.

По анализу рентабельности, проведенном в табл. 2.10 можно сделать следующие выводы (рис. 2.4):

1. Величина рентабельности продаж имеет постоянную величину.

Рентабельность продаж косвенно отражает динамику конкурентоспособности продукции: стабильная величина рентабельности продукции при наличии роста объема реализации свидетельствует о росте конкурентоспособности продукции, причем за счет таких факторов, как качество и сервис в обслуживании покупателей, а не ценового фактора.

2. Рентабельность активов показывает не высокое значение, что свидетельствует о не очень эффективном использовании активов.

3. Рентабельность собственного капитала при положительной динамике имеет не высокое значение, что снижает инвестиционную привлекательность организации.

4. Индекс финансового рычага характеризует насколько выгодно для собственников организация использует привлеченные средства. Очевидно, что этот показатель должен превышать единицу. Учитывая, что данный коэффициент ниже единицы, можно сделать вывод о не эффективном использовании привлеченных средств.

5. Коэффициент затрат (ресурсоемкость) имеет постоянное значение, что характеризуется положительно.

Рис. 2.4 Динамика рентабельности ООО "Омега" за 2005-2006 гг.

В качестве общего вывода по проведенному анализу результатов финансово-хозяйственной деятельности ООО "Омега" можно сказать, что, несмотря на стабильную прибыль, организация недостаточно эффективно распоряжается имеющимися ресурсами.

Глава 3. Рекомендации по улучшению финансового менеджмента на ООО "Омега"

Из выше проведенной оценки финансового состояния ООО "Омега" было установлено, что предприятие имеет низкую ликвидность и платежеспособность ввиду дефицита собственных оборотных средств и низкого уровня финансового менеджмента. Поэтому, для улучшения эффективности финансово-хозяйственной деятельности и повышения уровня финансового менеджмента в организации необходимо осуществлять финансовое планирование. Планирование - одна из составных частей управления, заключающаяся в разработке и практическом осуществлении планов, определяющих будущее состояние экономической системы, путей, способов и средств его достижения.

Финансовое планирование обеспечивает взаимоувязку показателей развития предприятия и поэтому является сложным, трудоемким процессом, затрагивающим практически все службы и подразделения.

* определение объема предполагаемых поступлений денежных ресурсов (в разрезе всех источников, видов деятельности) исходя из намечаемого объема производства;

* установление возможностей реализации продукции (в натуральном и стоимостном выражении) с учетом заключаемых договоров и конъюнктуры рынка;

* обоснование предполагаемых расходов на соответствующий период;

* установление оптимальных пропорций в распределении финансовых ресурсов;

* определение результативности каждой крупной хозяйственной и финансовой операции с точки зрения конечных финансовых результатов;

* обоснование на короткие периоды равновесия поступления денежных средств и их расходования для обеспечения платежеспособности компании, ее устойчивого финансового положения.

Классификация типов финансовых планов разными авторами дается по-разному: долгосрочный и краткосрочный (Ковалев В.В.); стратегический, тактический и оперативный (Бланк И.А.); стратегический, перспективный, комплексный, текущий оперативный (Балабанов И.Т.) и т.п.

Если придерживаться западной идеологии менеджмента, где превалирует стратегическое управление, то концептуально просматривается два уровня финансового плана: стратегический и тактический. Состав показателей, степень их детализации зависят от планового периода.

Методология финансового планирования на современном этапе предполагает решение предприятием ряда проблем:

* обоснование цели (системы целей) финансового плана, адекватной основным направлениям деятельности предприятия в перспективном периоде;

* определение системы актуальных для предприятия внутренних и внешних финансовых ограничений. В настоящее время одним из наиболее важных ограничений для большинства предприятий является критерий банкротства;

* определение горизонта финансового планирования;

* выбор методов планирования финансовых показателей и разработки финансовых планов;

* разработка процедуры финансового планирования: определение круга участвующих должностных лиц, меры их ответственности, оптимизация информационных связей и документооборота.

Цель финансового планирования предприятия конкретизируется в зависимости от длительности планируемого периода, результатов анализа его финансового состояния на момент разработки финансового плана, динамики основных финансовых показателей в ретроспективе, результатов маркетинговых исследований, а также внешних условий (таких, как уровень инфляции, ставка рефинансирования Центрального банка РФ, курс рубля по отношению к твердым валютам, стабильность правового поля).

Из целей финансового планирования вытекают его задачи:

- обеспечение источниками финансирования основной деятельности предприятия (поддержание нормального уровня запасов сырья, материалов, готовой продукции, финансирование прироста оборотных средств, воспроизводства основных производственных фондов и т.д.);

- своевременное и в полном объеме выполнение обязательств перед бюджетом и внебюджетными фондами;

- обоснование эффективного вложения временно свободных денежных средств, поддержание остатка денежных средств на достаточном уровне;

- выявление резервов роста доходов предприятия;

- оптимизация использования прибыли;

- определение дивидендной политики;

- обоснование размера и условий привлечения внешних источников для финансирования инвестиционной деятельности предприятия;

- поддержание платежеспособности предприятия, обеспечение его финансовой устойчивости.

Вместе с тем система целей финансового планирования любого предприятия должна быть ориентирована на увязку доходов и расходов, а также обеспечение платежеспособности в краткосрочном периоде и (или) поддержание финансовой устойчивости в долгосрочном периоде.

С точки зрения продолжительности периода, к которому относится разрабатываемый план, можно выделить три разных уровня планирования: стратегический, тактический, оперативный. Место различных уровней планирования в системе принятия решений на предприятии иллюстрирует рис. 3.1.

Стратегическое планирование осуществляется на долгосрочную перспективу и подразумевает формулирование целей, задач, масштабов и сферы деятельности предприятия на качественном уровне или в виде весьма общих количественных ориентиров.

Тактическое планирование осуществляется на среднесрочную перспективу (1-5 лет) и определяет ресурсы, необходимые предприятию для вступления на избранный стратегический путь.

Оперативное планирование охватывает текущую деятельность предприятия и имеет горизонт не более одного года. Часто представляется в помесячной, подекадной или понедельной разбивке.

Рис. 3.1 Планирование в системе принятия решений в организации

Разработка финансового плана производится расчетно-аналитическим методом, который опирается на анализ динамики ретроспективных данных и экспертную оценку прогнозируемого изменения планируемого финансового показателя:

Ф.п.пл = Ф.п.отч. * I, (11)

где Ф.п.пл - планируемая величина финансового показателя;

Ф.п.отч - отчетное значение финансового показателя;

I - индекс изменения финансового показателя.

При разработке финансового плана на 2007 год учитываются ниже следующие аспекты финансовой деятельности ООО "Омега". Но при этом следует учитывать, что в следующем периоде компания не сможет поддерживать такие высокие темпы роста, которые, как было указано выше, обусловлены открытием второго зала и увеличением посадочных мест. Поэтому при планировании будем учитывать реальный темп роста в размере 1,15 или 115%.

1) Выручка составит: 2640*1,15 = 3036 тыс. руб.

2) Себестоимость составит: 1320*1,15 = 1518 тыс. руб.

Финансовый план приведен в табл. 3.1.

Таблица 3.1

Финансовый план ООО "Омега" на 2007 год

Рентабельность продаж составит: 1664/3036*100 = 54,8%, что на 4,8% выше, чем в 2006 г.

Коэффициент затрат составит:1372/3036 = 0,45

Рентабельность основной деятельности: 1664/1372*100% = 121,3%

Таким образом, основные плановые показатели рентабельности несколько увеличились по отношению к 2006 г. (рис. 3.3).

Рис. 3.3 Динамика основных показателей рентабельности 2006 г. - план 2007 г.

Поток денежных средств предприятия представляет собой совокупность всех поступлений и выплат за определенный период времени. Он включает поступления денег за этот период (притоки), выплаты (оттоки) и непосредственно поток денежных средств, представляющий собой разницу между поступившими и выплаченными предприятием денежными средствами за определенный период времени.

Совокупность притоков, или поступлений денег - это положительный поток денежных средств, а совокупность оттоков, или выплат денег - отрицательный поток. Денежный поток в мировой практике называют cash flow "кэш фло". Разница между суммой притоков и оттоков образует чистый поток денежный средств (чистый "кэш фло"). Он может быть как положительным, так и отрицательным.

Временная оценка определяет поток денежных средств как настоящий и будущий. Настоящий поток оценивается в настоящем времени, а будущий - в какой-то будущий конкретный момент времени. В этой связи применяется понятие "дисконтированный, или приведенный (в сопоставимый с настоящим временем вид) денежный поток".

Спланируем поток денежных средств ООО "Омега" по видам хозяйственной деятельности (основной, инвестиционной и финансовой), произведем группировку притоков и оттоков денежных средств по этим видам деятельности и рассчитаем движение денежных средств.

Таблица 3.3

План движения денежных средств на 2007 год

Вывод. Приток денежных средств по текущей деятельности преобладает над оттоком, что привело к положительному результату чистого денежного потока "кэш флоу".

3.3 Оптимизация структуры капитала