Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

Контрольная работа

По дисциплине: «Основы финансового менеджмента»

На тему: «Особенности финансового менеджмента в коммерческом банке»

Киров, 2014



Содержание

• Введение
• 1. Теоретические аспекты финансового менеджмента
• 2. Модель модифицированного балансового уравнения
• 3. Модель операционно-стоимостного анализа
• Заключение
• Библиографический список
• Приложения


Введение

Финансовый менеджмент -- вид профессиональной деятельности, направленной на управление финансово-хозяйственным функционированием фирмы на основе использования современных методов. Финансовый менеджмент является одним из ключевых элементов всей системы современного управления, имеющим особое, приоритетное значение для сегодняшних условий экономики России.

Финансовый менеджмент в коммерческом банке -- это управление процессами формирования и использования денежных ресурсов. Он тесно связан с организационно-технологическим менеджментом -- управлением банковскими подразделениями, их взаимоотношениями в различных процессах банковской деятельности, в том числе управлением персоналом банка. Наряду с проблемами финансового, организационно-технологического характера в коммерческом банке большое значение имеют проблемы информационного и логико-аналитического обеспечения финансового менеджмента коммерческого банка, оптимизации деятельности коммерческого банка как хозяйствующего субъекта и оптимизации технологических процессов и организационных структур. Последние относятся к проблемам системного анализа (исследования операций, информатики).

Объектом данной работы являются проблемы и перспективы развития финансового менеджмента коммерческих банков в современной ситуации.



1. Теоретические аспекты финансового менеджмента

Широко используемое в настоящее время понятие "финансовый менеджмент" имеет многочисленные толкования. Но в целом российские специалисты сходятся в одном -- в том, что финансовый менеджмент -- это управление отношениями по формированию и использованию денежных ресурсов.

Одна из особенностей финансового менеджмента в коммерческом банке в современных российских условиях -- это отсутствие единообразной технологии управления экономическими процессами в кредитной организации в рамках существующей кредитно-банковской системы. Главная же особенность финансового менеджмента в коммерческом банке в нынешних российских условиях обусловлена тем, что коммерческий банк -- это единственный экономический субъект, который системно управляет всеми функциями денег (мера стоимости, функции обращения, платежа и накопления) и в этой связи является первичным звеном рыночной экономики. Внешняя среда финансового менеджмента в коммерческом банке -- это совокупность финансовых отношений.

Объект деятельности финансового менеджмента в коммерческом банке: -- процессы исследования финансовых операций банка и управления потоками денежных средств банковской клиентуры. Предмет деятельности финансового менеджмента в коммерческом банке: -- разработка и использование систем и методик рационального планирования и реализации финансовых операций (процессы привлечения и размещения денежных средств).

Цель финансового менеджмента в коммерческом банке -- определение рациональных требований и методических основ построения оптимальных организационных структур и режимов работы функционально-технологических систем, обеспечивающих планирование и реализацию финансовых операций банка и поддерживающих его устойчивость при заданных параметрах, направленных на приращение собственного капитала (акционерного капитала) и/или прибыли при условии сохранения стабильности и устойчивости коммерческого банка.

Финансовый менеджмент в коммерческом банке, как и любая система управления, состоит из двух подсистем:

- управляемой, или объекта управления;

- управляющей, или субъекта управления. Основной объект управления в финансовом менеджменте в коммерческом банке -- денежные средства, находящиеся в деловом обороте коммерческого банка с помощью финансовых операций.

Субъектом управления финансового менеджмента в коммерческом банке являются высшее руководство, аппарат управления, персонал банка, который посредством различных форм управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта.

Объект управления -- денежные средства банковской клиентуры совершают движение в соответствии с оформленными сделками (договорами). Правовая сторона этого процесса осуществляется непосредственно через субъект управления -- коммерческий банк как юридическое лицо.

В процессе финансового менеджмента в соответствии с объектом, предметом и целью его деятельности денежные потоки банковской клиентуры трансформируются в финансовые операции банка и за счет этого создается добавленная стоимость, обеспечивающая приращение капитала банка.

В цели и задачи финансового менеджмента в коммерческом банке -- определение рациональных требований и методических основ построения оптимальных организационных структур и режимов деятельности функционально-технологических систем, обеспечивающих планирование и реализацию финансовых операций банка и поддерживающих его устойчивость при заданных параметрах, планирование финансовой деятельности банка и управление процессами привлечения и размещения денежных средств -- не включены следующие блоки банковской деятельности: бухгалтерский учет и отчетность, валютное регулирование, банковское право, директивная отчетность и управление экономическими нормативами, включая обязательное резервирование и создание резервов под обесценение операций с ценными бумагами и выдаваемых кредитов, так как это - директивные нормы, введенные на уровне государства (ЦБ РФ, Минфин РФ и т.п.), и не подлежат управлению с использованием внутренних и внешних резервов банка, которые ему предоставляют внешние условия банковской деятельности. Для реализации целей финансового менеджмента необходимо определить основные функции подсистемы подразделений коммерческого банка. К этим функциям подсистемы относятся:

- Стратегическое планирование -- определение перспективных финансовых задач и разработка программы эффективных действий, нацеленных на выполнение этих задач. Задача -- данная в определенных условиях (например, в проблемной ситуации) цель деятельности, которая должна быть достигнута преобразованием этих условий согласно определенной процедуре;

- Моделирование -- использование совокупности методов, технологий и инструментальных средств для подготовки информации, способной убедить высшее руководство в эффективности предлагаемых проектов и целесообразности предлагаемых действий, а также для оценки текущего и прогнозного состояния объекта управления. Модель - материальный объект или знаковая система, имитирующие структуру или функционирование исследуемого объекта;

- Оперативное планирование - определение рациональных способов решения текущих финансовых задач с учетом необходимости достижения перспективных финансовых целей банка;

- Мониторинг -- сбор информации о состоянии объекта управления и окружающей среды;

- Диагностика -- оценка соответствия текущих значений параметров, характеризующих состояние объекта, плановым показателям на данный момент времени;

- Цель управления -- обеспечение надежности объекта управления.

2. Модель модифицированного балансового уравнения

Существующие подходы к анализу деятельности банка определяются во многом различными его видами и методами. При решении вопросов кредитования и установления корреспондентских отношений с другими коммерческими банками представляется необходимым определить общее состояние ликвидности и прибыльности (доходности), установить специализацию и значимость видов деятельности отдельных банков.

В основе модели анализа лежит модифицированное балансовое уравнение: Активы = Пассивы, или уравнение баланса для анализа эффективности использования оборотных средств банка. Главная цель модели анализа заключается не в выявлении величины прибыльности и уровня ликвидности банка, а в квалифицированном использовании имеющихся в распоряжении банка пассивов и определении различных сторон финансового состояния банка с позиции сбалансированности между прибыльностью и ликвидностью. Модель анализа позволяет выявить оптимальное соотношение прибыльности и ликвидности банка, или определить, соблюдает ли менеджмент банка в активных и пассивных операциях необходимую диверсификацию и рациональность управления портфелем банка. финансовый менеджмент балансовый стоимостной

Данный подход к анализу оптимизации соотношения прибыльности и ликвидности банка основан на том, что в процессе управления ликвидностью необходимо соблюдать определённые соотношения в активах и пассивах или метод закрепления отдельных статей пассивов за определенными статьями активов. Метод группировки позволяет путём систематизации данных баланса разобраться в сущности анализируемых явлений и процессов. Критерии, степень детализации, а также прочие особенности группировок статей актива и пассива баланса определяются целями проводимой аналитической работы. По этому принципу построен агрегированный баланс банка (табл.1), определяется качество активов и структура пассивов и строится оценка ликвидности.

Для формирования объективного представления о финансово- экономическом состоянии банка используются два блока анализа.

Первый блок анализа образован показателями качества активов и пассивов, их ликвидности и может служить также для оценки финансовой устойчивости банка - заёмщика.

Второй блок анализа включает в себя оценку эффективности деятельности банка, дополнительные или детализирующие показатели эффективности, причины изменения основных показателей и детализацию факторов эффективности деятельности.

Группа показателей качества активов позволяет их оценить по отношению к ресурсной базе банка. Доходные активы наиболее важно оценивать по отношению к платным активам (К2), поэтому данному коэффициенту отдано предпочтение перед традиционным показателем К1, поскольку доходные активы могут не обеспечить необходимого уровня доходности для выполнения обязательств по платным ресурсам.

3. Модель операционно-стоимостного анализа

Операционно-стоимостной анализ (далее ОСА) сводится к определению анализа доходности (прибыльности) банка на базе сопоставления доходов по активным и расходов -- по пассивным операциям.

ОСА дает представление о стоимости и рентабельности (убыточности) конкретных операций, услуг и подразделений банка, а также учитывает стоимость обработки конкретных операций и услуг банка в подразделениях, оказывающих услуги или совершающих операции.
Экономические группировки применяются для оценки состояния активов баланса исходя из степени риска вложений и возможной потери части их стоимости. Банк разрабатывает группы риска для всех видов операций. От 0 до 100 %,

Операционно-стоимостной анализ (доходности) позволяет судить о стоимости, рентабельности банковских услуг и отдельных операции. Он дает возможность оценить влияние каждого вида операции на формирование банковской прибыли и выработать основные направления банковской политики в целях максимизации доходов. Для этого анализа больше используется отчет о прибылях и убытках.

Анализ производится различными статистическими приемами и методами. Наиболее широко применяются методы группировок, сравнения и метод коэффициентов.

Метод сравнения -- сравниваются как балансы разных банков, так и балансы в динамике. Помимо этого баланс может быть сравним со средними показателями банков данного региона или данной специализации.

Метод коэффициентов используется для выявления количественной взаимосвязи между различными статьями, разделами или группами статей баланса.

Используется для контроля уровня ликвидности коммерческого банка, прежде всего, со стороны центрального банка, например, коэффициент ликвидности, коэффициент использования активов, показатель, характеризующий долю каждого вида ценных бумаг по сроками погашения, коэффициенты риска, коэффициент доходности.

Таким образом, бухгалтерский учет банка позволяет не только отразить деятельность банка, но и дает возможность оценить финансовую устойчивость, размеры операций, ликвидность и платежеспособность данного коммерческого банка, его конкурентоспособность и эффективность.

Заключение

Одна из особенностей финансового менеджмента в коммерческом банке заключается в создании продуктового ряда банка (можно отметить, что на это же направлен и банковский маркетинг). Эта особенность не только отвечает потребностям коммерческого банка по управлению коммерческой и функциональной устойчивостью, но и обеспечивает надежность объекта управления, удовлетворяя потребности клиентов, что позволяет реализовать основную концепцию любого коммерческого банка: надежный клиент -- устойчивый банк.

Основным составляющим успешного развития бизнеса являются широкая сеть отделений и филиалов, современная операционная система, квалифицированный персонал, конкурентные продукты и каналы продаж.

Затраты банка на его функционирование, производство им продуктов и услуг всегда представляли интерес для практиков. Это обусловлено не только тем, что собственники банка контролируют менеджмент в целях экономии вложенного в банк капитала, но и тем, что для менеджмента банка затраты являются в определенном смысле одним из индикаторов их эффективной работы.

Необходимость постоянного соотнесения доходов и расходов, ужесточение контроля за последними на фоне снижения рентабельности активных операций, низкого уровня процентной маржи по операциям межбанковского и коммерческого кредитования обусловливают выделение затрат банка как самостоятельного объекта управления в банке и как объекта управленческого учета.

Повышение эффективности деятельности банка и рентабельности, проводимых им операций требует обновления парадигмы управления банковским капиталом в целом и переосмысления не только сути этого процесса, но, что не менее важно, поиска адекватной возможностям и необходимости развития современного банка модели управления его затратами.



Библиографический список

1. Бланк, И.А. Финансовый менеджмент [Текст] / Учебный курс / И.А. Бланк. - К.: Ника-Центр, 2009. - 656 с.

2. Ильина, В.В. Финансовый менеджмент [Текст] / Учебное пособие по направлению «Менеджмент» / В.В. Ильина, М.: Издательство «омега-Л», 2011. - 560 с.

3. Ковалев, В.В. Курс финансового менеджмента [Текст] / Учебник / В.В. Ковалев. М.: Проспект, 2009. - 480 с.

4. Ковалев, В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика [Текст] / Учебник / В.В. Ковалев, М.: Проспект, 2010. - 1024 с.

5. Поляк, Г.Б. Финансовый менеджмент [Текст] / Учебник / Г.Б. Поляк, И.А. Акодис. - М.: Волтер Клуверс, 2009. - 608 с.

6. Попова, Н.И. Основы финансового менеджмента [Текст] / учебное пособие к выполнению курсовой работы для студентов направления 080400 «Управление персоналом» профиля «Аудит и контроллинг персонала» очной и заочной форм обучения / Н.И. Попова, - Красноярск: СибГТУ, 2010. - 41с.

7. Шохина, Е.И. Финансовый менеджмент [Текст] / Учебник / Е.И. Шохина. - М.: КНОРУС, 2009. - 460 с.



Приложение 1

Задание. Определить эффект финансового рычага с учетом инфляции, прирост эффекта финансового рычага, составляющие прироста эффекта финансового рычага при различной структуре капитала предприятия.

Графически отобразить зависимость рентабельности собственного капитала от структуры капитала с учетом и без учета налогообложения. Дать интерпретацию полученных результатов.

Исходные данные

Темп инфляции 5 %.

Структура капитала отражена в таблице 2.1.1. Финансовый рычаг отражен в таблице 2.1.2.

Таблица 2.1.1 Структура капитала

Наименование предприятия	Доля заемного капитала, %.
Предприятие 1	-
Предприятие 2	15
Предприятие 3	20
Предприятие 4	30
Предприятие 5	35

Таблица 2.1.2 Финансовый рычаг

Нетто-результат эксплуатации инвестиций, тыс. руб.	Капитал, тыс. руб.	Ставка банковского процента, %
980	2700	10

Решение

1) Определение долей собственного/заемного капитала представлено в таблице 2.1.3



Таблица 2.1.3 Доли собственного и заемного капитала

Наименование предприятия	Доля собственного капитала, тыс. руб.	Доля заемного капитала, тыс. руб.
Предприятие 1	2700,0	0,0
Предприятие 2	2295,0	405,0
Предприятие 3	2160,0	540,0
Предприятие 4	1890,0	810,0
Предприятие 5	1755,0	945,0

2) Расчет показателей, представлен в таблице 2.1.4

3) На основании данных таблицы 2.1.4 построены графики, представленные на рисунке 2.1.1.

Рис. 2.1.1 «Зависимость рентабельности собственного капитала от структуры капитала с учетом налогообложения»

Таблица 2.1.4 Эффект финансового рычага Предприятий 1-5

Показатели	Предприятие 1	Предприятие 2	Предприятие 3	Предприятие 4	Предприятие 5
наименование	ед. изм.					итого	расчет
Капитал	тыс.руб.	2 700,00	2 700,00	2 700,00	2 700,00	2 700,00
в т.ч.:
собственный капитал	тыс.руб.	2 700,00	2 295,00	2 160,00	1 890,00	1 755,00
заемный капитал	тыс.руб.	0,00	405,00	540,00	810,00	945,00
Прибыль	тыс.руб.	980,00	980,00	980,00	980,00	980,00
Процент за кредит	тыс.руб.	0,00	40,50	54,00	81,00	94,50	945,0 х 0,1 (где 0,1 - % за кредит = 10%)
Налогооблагаемая прибыль	тыс.руб.	980,00	939,50	926,00	899,00	885,50	980,0 - 94,5
Налог на прибыль (20%)	тыс.руб.	196,00	187,90	185,20	179,80	177,10	885,50 х 0,2 (где 0,2 - налог на прибыль = 20%
Чистая прибыль	тыс.руб.	784,00	751,60	740,80	719,20	708,40	885,50 - 177,10
Рентабельность собственного капитала без учета налогообложения	%	36,3	40,9	42,9	47,6	50,5	885,50 / 1755,0 х 100
Рентабельность собственного капитала с учетом налогообложения	%	29,0	32,7	34,3	38,1	40,4	708,40/ 1755,0 х 100
Рентабельность активов	%	36,3	36,3	36,3	36,3	36,3	980,0/2700,0 х 100
Эффект финансового рычага	%	0	3,7	5,3	9,0	11,3	(1-0,2) х (36,3-10) х (945,0/1755,0)
Эффект финансового рычага с учетом инфляции	%	0	4,6	6,6	11,2	14,1	(1-0,2) х (36,3 - (10/(1+0,05)) х (945,5/1755,0) + (945,5/1755,0) х (0,05/(1+0,05)) х 100
Увеличение эффекта финансового рычага за счет инфляции	%	0	0,9	1,3	2,2	2,8	14,1-11,3
Увеличение эффекта финансового рычага за счет индексации процентов по кредиту	%	0	0,014	0,020	0,034	0,043	(0,1 х 0,05 х 945,5 х (1-0,2)) / (1 + 0,05 х 1755,0)
Увеличение эффекта финансового рычага за счет неиндексации заемных средств	%	0	0,840	1,190	2,041	2,564	(945,5/1755,0) х ((0,05*100)/(1+0,05))

Приложение 2

Задание. По данным таблицы 2.2.1 определить величину долгосрочных и краткосрочных пассивов, собственный оборотный капитал по каждой стратегии. Графически отобразить варианты стратегии финансирования оборотных активов.

Исходные данные

Таблица 2.2.1 Стратегии финансирования оборотного капитала, тыс. руб.

Вариант	январь	февраль	март	апрель	май	июнь	июль	август	сентябрь	октябрь	ноябрь	декабрь	Внеоборотные активы
№6	4	76	89	70	53	33	45	55	43	46	54	56	150

Решение

1) На основании данных таблицы 2.2.1 рассчитаны показатели, представленные в таблице 2.2.2

Таблица 2.2.2

Месяц	Текущие активы (оборотные активы), (ТА/ОА)	Внеоборотные активы, (ВА)	Общая сумма активов (А=ТА+ВА)	Минимальная потребность в активах (А min)	Постоянные оборотные активы (СЧ)	Переменные оборотные активы (ВЧ=ТА-СЧ)
январь	4	150	154	154	4	0
февраль	76	150	226	154	4	72
март	89	150	239	154	4	85
апрель	70	150	220	154	4	66
май	53	150	203	154	4	49
июнь	33	150	183	154	4	29
июль	45	150	195	154	4	41
август	55	150	205	154	4	51
сентябрь	43	150	193	154	4	39
октябрь	46	150	196	154	4	42
ноябрь	54	150	204	154	4	50
декабрь	56	150	206	154	4	52

2) По данным таблицы 2.2.2 графически отображены варианты стратегии финансирования оборотных активов, представленные на рисунке 2.2.1

Рисунок 2.2.1 «Стратегии финансирования оборотных активов»

КП1 - идеальная,

КП2 - агрессивная,

КП3 - консервативная,

КП4 - компромиссная



Приложение 3

Задание. На основании данных таблицы 2.3.1 провести первичный экспресс- анализ:

-определить силу операционного рычага по анализируемому фактору;

-провести анализ чувствительности прибыли к анализируемым факторам, по полученным результатам построить график эластичности прибыли к анализируемым факторам;

-провести анализ безубыточности (рассчитать критическое значение анализируемого фактора; запаса финансовой прочности по анализируемому фактору; построить график запаса финансовой прочности по анализируемому фактору);

-определить компенсирующий объем реализации при прогнозируемом изменении одного из факторов, построить кривые безразличия, проанализировать полученные результаты.

Изменение факторов: ±5 % ; ±10 %; ±15 %.

Исходные данные

Таблица 2.3.1 Первичный экспресс-анализ

Вариант	Выпуск продукции, тыс. ед.	Цена, руб.	Переменные затраты на ед., руб.	Постоянные затраты, тыс. руб.
6	245	310	90	31000

Решение

Анализ чувствительности прибыли к изменению одного из факторов

С целью проведения анализа чувствительности прибыли используется универсальная расчетная формула, пригодная для анализа по любому из факторов.



где СОР_ф - сила операционного рычага по анализируемому фактору;

- процентное изменение прибыли, %;

- процентное изменение анализируемого фактора, %.

Знак " - " в этой формуле используется для анализа чувствительности прибыли к изменению такого анализируемого фактора, при увеличении которого прибыль уменьшается, и наоборот.

1) На основании данных таблицы 2.3.1 рассчитаны показатели, представленные в таблице 2.3.2

Таблица 2.3.2

№ п/п	Показатель	Методика расчета	Решение
1	Выручка, руб.	V * Ц	75 950,00
2	Зпер на весь объем, руб.	Зпер * V	22 050,00
3	Валовая моржа, руб.	Выручка - Зпер на весь объем	53 900,00
4	Прибыль, руб.	Валовая моржа - Зпост	22 900,00
5	Рычаги по факторам:
5.1	Рцена	Выручка/прибыль	3,32
5.2	Робъем	Валовая моржа/прибыль	2,35
5.3	Р Зпер	Зпер/прибыль	0,96
5.4	Р Зпост	Зпост/прибыль	1,35
6	?П, % (изменение прибыли) = ± ?Ф (фактор) * Рф (рычаг фактора)
6.1	если цена:
6.1.1.	сниж. на 15%		-49,75
6.1.2.	сниж. на 10%		-33,17
6.1.3	сниж. на 5%		-16,58
6.1.4.	увел. на 15%		49,75
6.1.5	увел. на 10%		33,17
6.1.6	увел. на 5%		16,58
6.2	если объем:
6.2.1	сниж. на 15%		-35,31
6.2.2	сниж. на 10%		-23,54
6.2.3	сниж. на 5%		-11,77
6.2.4	увел. на 15%		35,31
6.2.5	увел. на 10%		23,54
6.2.6	увел. на 5%		11,77
6.3	если Зпер:
6.3.1	сниж. на 15%		14,44
6.3.2	сниж. на 10%		9,63
6.3.3	сниж. на 5%		4,81
6.3.4	увел. на 15%		-14,44
6.3.5	увел. на 10%		-9,63
6.3.6	увел. на 5%		-4,81
6.4	если Зпост:
6.4.1	сниж. на 15%		20,31
6.4.2	сниж. на 10%		13,54
6.4.3	сниж. на 5%		6,77
6.4.4	увел. на 15%		-20,31
6.4.5	увел. на 10%		-13,54
6.4.6	увел. на 5%		-6,77

2) На основании данных таблицы 2.3.2 составлен сводный анализ чувствительности прибыли, представленный в таблице 2.3.3

Таблица 2.3.3 Анализ чувствительности прибыли

Факторы	Рычаг	% изменения прибыли, при изменении факторов:
		-15	-10	-5	5	10	15
Цена	3,32	-49,7	-33,2	-16,6	16,6	33,2	49,7
Объем	2,35	-35,3	-23,5	-11,8	11,8	23,5	35,3
Зпер	0,96	14,4	9,6	4,8	-4,8	-9,6	-14,4
Зпост	1,35	20,3	13,5	6,8	-6,8	-13,5	-20,3

3) По данным таблицы 2.3.3 построены графики, отображающие эластичность прибыли, показанные на рисунке 2.3.1.



Рисунок 2.3.1 «Эластичность прибыли»

Анализ безубыточности

Технология первичного экспресс-анализа предусматривает проведение анализа безубыточности для каждого фактора. Для проведения анализа безубыточности по всем факторам рассчитывается критическое значение и запас финансовой прочности по анализируемому фактору, по формулам, представленным в таблице 2.3.4.

Таблица 2.3.4

Анализируемый фактор	Расчетная формула
Объем реализации	Критич. значение
Цена реализации	Критич. значение цены =
Переменные затраты	Критич.значение пер. затрат=
	ЗФП =
Постоянные затраты	Критич. значение пост.зат=
	ЗФП =

1) На основании данных таблицы 2.3.4 произведены расчеты, представленные в таблице 2.3.5.

Таблица 2.3.5

Анализируемый фактор	Рассчитанные значения
Объем реализации	Критическое значение Q	139,65
	ЗПФ	32 182,21
	ЗПФ%	42,30
Цена реализации	Критическое значение Ц	213,90
	ЗПФ	93,30
	ЗПФ%	30,10
Переменные затраты	Критическое значение Ипер	182,70
	ЗПФ	92,70
	ЗПФ%	103,00
Постоянные затраты	Критическое значение Ипост	53 816,00
	ЗПФ	22 794,10
	ЗПФ%	73,50

2) По данным таблицы 2.3.5 построен график безубыточности, показанный на рисунке 2.3.2.

Рисунок 2.3.2 «График безубыточности»

Компенсирующие изменения объема реализации при изменении анализируемого фактора

Изменение анализируемых факторов приводит к изменению прибыли: она либо снижается, либо увеличивается. Чтобы при этом получить исходную величину прибыли, необходимо объем реализации или понизить или повысить. Данное изменение объема реализации называется компенсирующим.

Исходными данными для анализа являются значения процентного изменения прибыли и силы операционного рычага по объему реализации, расчет производится по формулам, представлены в таблице 2.3.6.

Таблица 2.3.6

Анализируемый фактор	Расчетная формула	Комментарий
Цена, переменные затраты		- изменение прибыли в относительных единицах под влиянием изменения анализируемого фактора. - процентное изменение прибыли. Это тот % изменения прибыли, на который нам необходимо ее изменить, чтобы в результате компенсирующего изменения объема реализации восстановить до исходного уровня. -компенсирующее изменение объема реализации.
Постоянные затраты

1) Рассчитанные значения приведены в таблице 2.3.7

Таблица 2.3.7

Показатель	Рассчитанные значения
если меняется цена:
сниж. на 15%	26,7
сниж. на 10%	16,3
сниж. на 5%	7,5
увел. на 15%	-17,4
увел. на 10%	-12,3
увел. на 5%	-6,5
если меняются Зпер:
сниж. на 15%	-5,7
сниж. на 10%	-3,9
сниж. на 5%	-1,9
увел. на 15%	6,5
увел. на 10%	4,2
увел. на 5%	2,0
если меняются Зпост:
сниж. на 15%	-8,6
сниж. на 10%	-5,7
сниж. на 5%	-2,8
увел. на 15%	8,6
увел. на 10%	5,7
увел. на 5%	2,8

2) На основании данных таблицы 2.3.7 составлен сводный анализ чувствительности прибыли, представленный в таблице 2.3.8.

Таблица 2.3.8

Факторы	% изменения прибыли, при изменении факторов:
	-15	-10	-5	5	10	15
Цена	26,7	16,3	7,5	-6,5	-12,3	17,4
Зпер	-5,7	-3,9	-1,9	2,0	4,2	6,5
Зпост	-8,6	-5,7	-2,8	2,8	5,7	8,6

3) По данным таблицы 2.3.8 построены графики, отображающие компенсирующее изменение объема реализации, показанные на рисунке 2.3.3.

Рисунок 2.3.3 «Компенсирующее изменение объема реализации»

Размещено на Allbest.ru

...