Управление рисками в предпринимательстве на примере ОАО "Сибур Холдинг"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Неопределённость и риск в предпринимательстве

1.1 Понятие, классификация и виды рисков

1.2 Понятие неопределенности

1.3 Способы снижения риска

2. Проявление рисков в деятельности ОАО «СИБУР Холдинг» и способы их снижения

2.1 Политика в области управления рисками ОАО «СИБУР Холдинг»

2.2 Ключевые риски СИБУРа

2.3 Отраслевые риски компании

2.4 Страновые и региональные риски

2.5 Финансовые риски

Заключение

Список источников

риск предпринимательство управление предприятие



Введение

Риск присутствует в нашей жизни повсеместно. Сначала мы думаем, как заработать деньги, а потом - либо как их потратить сегодня, либо как сохранить в течение какого-то периода и приумножить для будущих трат. Процесс зарабатывания денег и все последующие операции с заработанным капиталом в той или иной мере сопряжены с риском. Он возникает тогда, когда реальные события отличаются от ожидаемых. Риск может обуславливать как выигрыш, так и потери. В связи с развитием рыночных отношений предпринимательскую деятельность в нашей стране приходится осуществлять в условиях нарастающей неопределенности ситуации и изменчивости экономической среды. Значит, возникает неясность и неуверенность в получении ожидаемого конечного результата, а, следовательно, возрастает риск, то есть опасность неудачи, непредвиденных потерь. В особенности это присуще начальным стадиям освоения предпринимательства.

Актуальность данной проблемы заключается в быстрых темпах развития экономики. В таких условиях гораздо больше, чем прежде, должна быть гибкость хозяйственного механизма, его способность быстро и без потерь реагировать на смену направлений развития науки и техники, на структуру спроса. Это означает, что предпринимателям придется идти на риск. Основная задача в этом случае - выяснить степень его оправданности.

В курсовой работе представлены как общие понятия, так и конкретные примеры экономических отношений. Первый параграф посвящен общетеоретической базе, далее следует рассмотрение риска и неопределённости на примерах.

Цель исследования: изучение ситуации неопределенности и риска в предпринимательстве. Это связано прежде всего со стремлением снизить риск потерь и увеличить вероятность получения максимальной прибыли.

Объектом исследования являются риски и неопределенность в предпринимательской деятельности Достижение поставленной цели предполагает решение следующего комплекса задач:

· раскрыть понятие риска;

· раскрыть понятие неопределённости;

· рассмотреть способы снижения риска;

· рассмотреть существующие риски в деятельности ОАО «СИБУР Холдинг» и мероприятия по их снижению.



1. Неопределенность и риск в предпринимательстве

1.1 Понятие, классификация и виды рисков

Законодательно установлено, что предпринимательская деятельность является рисковой, то есть действия участников предпринимательства в условиях сложившихся рыночных отношений, конкуренции, функционирования всей системы экономических законов не могут быть с полной определенностью рассчитаны и осуществлены. Многие решения в предпринимательской деятельности приходится принимать в условиях неопределенности, когда необходимо выбирать направление действий из нескольких возможных вариантов, осуществление которых сложно предсказать (рассчитать, как говорится, на все сто процентов).

Риск присущ любой сфере человеческой деятельности, что связано с множеством условий и факторов, влияющих на положительный исход принимаемых людьми решений. Исторический опыт показывает, что риск недополучения намеченных результатов особенно стал проявляться при всеобщности товарно-денежных отношений, конкуренции участников хозяйственного оборота. Поэтому с возникновением и развитием капиталистических отношений появляются различные теории риска, а классики экономической теории уделяют большое внимание исследованию проблем риска в предпринимательской деятельности.

Понятие риска используется в целом ряде наук. Право рассматривает риск в связи с его правомерностью. Теория катастроф применяет данный термин для описания аварий и стихийных бедствий. Исследования по анализу риска можно найти в литературе по психологии, медицине, философии; в каждой из них изучение риска основывается на предмете исследования данной науки и, естественно, опирается на собственные подходы и методы. Такое разнообразие направлений исследования риска объясняется многоаспектностью этого явления.

В отечественной, экономической науке по существу отсутствуют общепризнанные теоретические положения о предпринимательском риске, фактически не разработаны методы оценки риска применительно к тем или иным производственным ситуациям и видам предпринимательской деятельности, отсутствуют рекомендации о путях и способах уменьшения и предотвращения риска. Хотя следует отметить, что в последние годы появились научные работы, в которых при рассмотрении вопросов планирования, экономической деятельности коммерческих организаций, соотношения спроса и предложения затрагиваются вопросы риска, такие, как: «Риски в современном бизнесе» (коллектив авторов); монография Райзберга Б.Г. «Азбука предпринимательства»; монография Первозванского А.А. и Первозванской Т.Н. «Финансовый рынок: расчет и риск» и др.

Определенный интерес представляет сравнительное рассмотрение классической и неоклассической теории предпринимательского риска и их экономического приложения. При исследовании предпринимательской прибыли такие представители классической теории, так Дж. Милль, И.У. Сениор различали в структуре предпринимательского дохода процент (как долю на вложенный капитал), заработную плату предпринимателя и плату за риск (как возмещение возможного риска, связанного с предпринимательской деятельностью).

В классической теории предпринимательского риска последний отождествляется с математическим ожиданием потерь, которые могут произойти в результате выбранного решения. Риск здесь не что иное, как ущерб, который наносится осуществлением данного решения.

Такое одностороннее толкование сущности риска вызвало резкое возражение у части зарубежных экономистов, что повлекло за собой выработку иного понимания содержания предпринимательского риска.

В 30-е годы нашего столетия экономисты А. Маршалл и А. Пигу разработали основы неоклассической теории предпринимательского риска. Основы этой теории состоят в следующем: предприниматель, работающий в условиях неопределенности и прибыль которого есть случайная переменная, при заключении сделки руководствуется двумя критериями:

* размерами ожидаемой прибыли;

* величиной ее возможных колебаний.

Поведение предпринимателя, согласно неоклассической теории риска, обусловлено концепцией предельной полезности. Это означает, что при наличии двух вариантов, например, капитальных вложений, дающих одинаковую ожидаемую прибыль, предприниматель выбирает вариант, в котором колебания ожидаемой прибыли меньше. Если принимается небольшое число решений одного типа, то нельзя рассчитывать, что отклонения от ожидаемой, прибыли взаимно уравняются, так как в этом случае закон больших чисел не действует. Именно поэтому предприниматель, принимая решение, должен учитывать колебания прибыли и выбирать вариант решения, который дает тот же результат, но характеризуется меньшими колебаниями.

Согласно неоклассической теории, для предпринимателя верная прибыль того же ожидаемого размера, но связанная с возможными колебаниями менее интересна.

Дальнейшее развитие неоклассической теории риска продолжили в своих работах венгерские экономисты Т. Бачкаи, Д.Мес-сен и др. Сущность риска они видят в возможности отклонения от цели, ради достижения которой принималось решение.

Проблема риска в нашей стране достаточно «созрела». Однако сейчас, как отмечает А. Альгин, перечень литературы о риске досадно беден, фундаментальных исследований, по существу, нет. Дело ограничивается немногочисленными журнальными и газетными статьями преимущественно очеркового характера. Проблема эта не получила должного обоснования и в практической работе руководителей.

Анализ экономической литературы, посвященной проблеме риска, таких авторов, как: В. Абчук, А. Альгин, С. Жизнин, Ю. Осипов, Б. Райзберг, С. Валдайцев, показывает, что среди исследователей нет единого мнения относительно определения предпринимательского риска.

В. Абчук и А. Альгин определяют риск как деятельность или действие по «снятию неопределенности». Л. Растригин и Б. Райзберг определяют риск как «ущерб, возможные потери», придерживаясь тем самым классической теории предпринимательского риска.

Анализ многочисленных определений риска позволяет выявить основные моменты, которые являются характерными для рисковой ситуации, такие, как:

случайный характер события, который определяет, какой из возможных исходов реализуется на практике;

наличие альтернативных решений;

известны или можно определить вероятности исходов и ожидаемые результаты;

вероятность возникновения убытков;

вероятность получения дополнительной прибыли.

Таким образом, категорию «риск» можно определить как опасность потенциально возможной, вероятной потери ресурсов или недополучения доходов по сравнению с вариантом, который рассчитан на рациональное использование ресурсов в данном виде предпринимательской деятельности. Другими словами, риск -- это угроза того, что предприниматель понесет потери в виде дополнительных расходов или получит доходы ниже тех, на которые он рассчитывал.

Хотя последствия риска чаще всего проявляются в виде финансовых потерь или невозможности получения ожидаемой прибыли, однако риск -- это не только нежелательные результаты принятых решений. При определенных вариантах предпринимательских проектов существует не только опасность не достичь намеченного результата, но и вероятность превысить ожидаемую прибыль. В этом и заключается предпринимательский риск, который характеризуется сочетанием возможности достижения как нежелательных, так и особо благоприятных отклонений от запланированных результатов.

Под предпринимательским понимается риск, возникающий при любых видах предпринимательской деятельности, связанных с производством продукции, товаров и услуг, их реализацией; товарно-денежными и финансовыми операциями; коммерцией, а также осуществлением научно-технических проектов.

Теперь рассмотрим виды рисков. В любой хозяйственной деятельности всегда существует опасность денежных потерь, вытекающая из специфики тех или иных хозяйственных операций. Опасность таких потерь представляют собой финансовые риски.

Финансовые риски -- это коммерческие риски. Риски бывают чистые и спекулятивные. Чистые риски означают возможность получения убытка или нулевого результата. Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. Финансовые риски - это спекулятивные риски. Инвестор, осуществляя венчурное вложение капитала, заранее знает, что для него возможны только два вида результатов: доход или убыток. Особенностью финансового риска является вероятность наступления ущерба в результате проведения каких-либо операций в финансово-кредитной и биржевой сферах, совершения операций с фондовыми цепными бумагами, т.е. риска, который вытекает из природы этих операций. К финансовым рискам относятся кредитный риск, процентный риск, валютный риск; риск упущенной финансовой выгоды.

Риски возникают в связи с движением финансовых потоков и проявляются на рынках финансовых ресурсов в основном в виде процентного, валютного, кредитного, коммерческого, инвестиционного рисков.

Процентный риск возникает из-за колебаний процентных ставок, что приводит к изменению затрат на выплату процентов или доходов на инвестиции, а значит к изменению величины прибыли (или потере) по сравнению с ожидаемой. С этим видом рисков сталкиваются банки, страховые и инвестиционные компании, а так же нефинансовые предприятия, которые занимают средства или вкладывают их в активы, приносящие проценты (государственные ценные бумаги, облигации предприятий и т.д.).

Кредитный риск - это вероятности того, что партнеры - участники контракта окажутся не в состоянии выполнить договорные обязательства как в целом, так и по отдельным позициям. Уменьшить воздействие этого риска можно путем обсуждения контракта на предварительном этапе, анализа возможных выгод и потерь от его заключения.

Бизнес-риск возникает в тех случаях, когда коммерческая и хозяйственная деятельности компании оказываются менее успешными, чем были ранее или чем ожидалось. Например, может снизиться объем реализации из-за того, что конкуренты снизили цены или предложили на рынке конкурирующий товар. Одной из основных задач менеджмента является свести бизнес-риск к минимуму путем обеспечения эффективного функционирования производства, тщательного изучения рынков сбыта продукции и услуг и гибкого реагирования на происходящие на нем изменении.

Рынок ценных бумаг порождает инвестиционный риск. Сущность инвестиционного риска заключается в риске потери вкладываемого капитала и дохода.

На рынке ценных бумаг покупатели финансовых инструментов могут являться либо инвесторами, или спекулянтами, либо игроками. Инвестор вкладывает деньги на длительный срок, рассчитывает на получение дохода в виде дивидендов или процентов и пытается минимизировать риск потери вложенного капитала. Спекулянты - это юридические лица,- торговцы ценными бумагами, инвестиционные банки, которые рассчитывают на получение дохода за счет одномоментных сделок на рынке и за счет полной информации о состоянии рынка практически исключают риск. Игроки идут на риск, надеясь угадать тенденции и сделать деньги на ожидаемом изменении курса финансовых инструментов.

При инвестировании здравый инвестор исходит в первую очередь из соображений безопасности и лишь во вторую очередь - из расчетов получения будущей прибыли. Рыночный риск определяется возможной потерей первоначального капитала.

Политический риск -- это возможность возникновения убытков или сокращения размеров прибыли, являющихся следствием государственной политики. Таким образом, политический риск связан с возможными изменениями в курсе правительства, переменами в приоритетных направлениях его деятельности. Учет данного вида риска особенно важен в странах с не устоявшимся законодательством, отсутствием традиций и культуры предпринимательства. Политический риск с неизбежностью присущ предпринимательской деятельности, от него нельзя уйти, можно лишь верно оценить и учесть.

Эффективная предпринимательская деятельность, как правило, сопряжена с освоением новой техники и технологии, поиском резервов, повышением интенсивности производства. Однако внедрение новой техники и технологии ведет к опасности техногенных катастроф, причиняющих значительный ущерб природе, людям, производству.

В данном случае речь идет о техническом риске.

Технический риск определяется степенью организации производства, проведением превентивных мероприятий (регулярной профилактики оборудования, мер безопасности), возможностью проведения ремонта оборудования собственными силами предпринимательской фирмы.

Валютный риск -- это вероятность финансовых потерь в результате изменения курса валют, которое может произойти в период между заключением контракта и фактическим производством расчетов по нему. Валютный курс, устанавливаемый с учетом покупательной способности валют, весьма подвижен.

Производственный риск связан с производством продукции, товаров и услуг; с осуществлением любых видов производственной деятельности, в процессе которой предприниматели сталкиваются с проблемами неадекватного использования сырья, роста себестоимости, увеличения потерь рабочего времени, использования новых методов производства.

Инновационный риск -- это вероятность потерь, возникающих при вложении предпринимательской фирмой средств в производство новых товаров и услуг, которые, возможно, не найдут ожидаемого спроса на рынке.

1.2 Понятие неопределённости

В дополнение к риску необходимо рассматривать "настоящую" неопределенность, в которой проявляется предпринимательская функция и формируется его доход. Именно не страхуемая неопределенность, не учитываемая в ожиданиях инвесторов-собственников капитала, становится "средой" деятельности предпринимателя. Остаток дохода, который получает предприниматель, формируется после удовлетворения всех обязательств, в том числе и по страхованию риска. Размер же этого остатка зависит частично и от предпринимательских способностей, и умения "пройти" сквозь неопределенность, а также, и от характера сочетания случайных факторов с окружающими экономическими условиями. В результате, "только тот риск ведет к предпринимательской прибыли, который представляет собой уникальную неопределенность, вытекающую из принятия конечной ответственности, что по своей природе не может ни страховаться, ни капитализироваться, ни компенсироваться жалованием".

Неопределенность относительно будущего - неотъемлемая черта каждого дня, и только те индивидуумы, которые имеют с ней дело постоянно в своих экономических ожиданиях, являются предпринимателями.

Р. Кантильон считал, что функция предпринимательства - действовать в неопределенности, в ней находить источник удовлетворения своих материальных потребностей, и эта функция легла в основу его концепции рыночной системы. Именно такая трактовка предпринимателя обозначила направление для исследователей, разделявших точку зрения Р.Кантильона на риск как на важнейший аспект предпринимательской функции.

Мотивом личной ответственности за принятые решения в условиях неопределенности отличаются и исследования Г.Шекла. Для него характерно вообще отрицание состояние равновесия, вне которого только и может существовать предприниматель, и нарушение которого является направлением его деятельности. При этом в качестве важнейших функций он выделяет перенесение неопределенности и принятие решений. Последнее осуществляется на интуитивном или инстинктивном уровне с полной ответственностью за него. Неопределенность также является "состоянием ума", чем-то субъективным, однако, ограниченным возможностями как личными, так и окружающей среды.

Исследования Ф.Найтом природы предпринимательского дохода легли в основу современных точек зрения на риск и неопределенность. Его результаты дают возможность оценить границы между традиционным управлением корпорацией и предпринимательством.

1.3 Способы снижения риска

Деятельность предприятия так или иначе связана с риском. Задачей руководства предприятия является снижение степени риска. Для этого используются различные способы: диверсификация, страхование, лимитирование, резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов, распределение риска, получение большей информации о предстоящем выборе и результатах.

Диверсификация -- это распределение капиталовложений между разнообразными видами деятельности, результаты которых непосредственно не связаны. Предприятие, неся убытки по одному виду деятельности, может получить прибыль за счет другой сферы деятельности. Диверсификация позволяет повысить устойчивость предприятия к изменениям в предпринимательской среде. Оптимальным считается одновременное финансирование 10-15 проектов, что позволяет рассредоточить риск. В резерве для возможных дополнительных выплат на более поздних этапах развития того или иного предприятия фирма держит 10-20% суммы фонда. Для дальнейшего снижения риска практикуется совместное финансирование проектов силами нескольких частных фирм "рискового капитала".

Страхование -- это передача определенных рисков страховой компании. Для снижения степени риска используются имущественное страхование и страхование от несчастных случаев. Имущественное страхование может иметь следующие формы: страхование риска подрядного строительства, страхование оборудования, страхование грузов и др. Страхование от несчастных случаев включает: страхование общей гражданской ответственности и страхование профессиональной ответственности. Широко используется и такой вид страхования, хеджирование -- страхование цены товара от риска либо нежелательного для производителя падения, либо невыгодного для потребителя увеличения.

По целям и технике проведения операции хеджирование делятся на хеджирование продажей, т.е. заключение производителем или товаровладельцем фьючерсного контракта с целью страхования от снижения цены при продаже в будущем товара, либо уже имеющегося в наличии, либо еще не произведенного, но предусмотренного к обязательной поставке в определенный срок; хеджирование покупкой, т.е. заключение потребителем или продавцом фьючерсного контракта с целью страхования от увеличения цены при покупке в будущем необходимого товара.

Лимитирование предполагает установление лимита, т.е. определенных сумм расходов, продажи товаров в кредит, сумм вложения капитала и т.п.

Резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов предполагает установление соотношения между потенциальными рисками и размерами расходов, необходимых для преодоления последствий этих рисков. Такой способ снижения рисков обычно используют при выполнении различных проектов. В общем случае резерв используется для финансирования дополнительных работ, компенсации непредвиденных изменений материальных и трудовых затрат, накладных расходов и других затрат, возникающих в процессе осуществления проекта.

Распределение риска предполагает разделение риска между участниками проекта. Рост размеров и продолжительности инвестирования, внедрение новых технологий, высокая динамичность внешней среды увеличивает риск проекта. Способом разделения риска являются операции факторинга. В практике зарубежных банков развитие факторинговых операций связано главным образом с потребностью отдельных поставщиков в ускоренном получении платежей, которые представляются сомнительными. Как правило, в этих ситуациях имеет место риск неуплаты претензий плательщиком вообще. Банк, выкупивший, такие претензии у поставщика в этом случае может понести убытки. Операции факторинга относятся к операциям повышенного риска. Размер комиссионного вознаграждения зависит как от степени риска (от уровня «сомнительности» выкупаемого долга), так и от длительности договорной отсрочки. В некоторых случаях он доходит до 20% от суммы платежа.

Любое управленческое решение принимается в условиях, когда результаты не определены и информация ограниченна. Следовательно, чем полнее информация, тем больше предпосылок сделать лучший прогноз и снизить риск. Стоимость полной информации рассчитывается как разность между ожидаемой стоимостью какого-нибудь мероприятия (проекта приобретения), когда имеется полная информация, и ожидаемой стоимостью, когда информация неполная.



2. Проявление рисков в деятельности ОАО «Сибур Холдинг» и способы их снижения

2.1 Политика в области управления рисками ОАО «СИБУР Холдинг»

СИБУР является крупнейшей интегрированной газоперерабатывающей и нефтехимической компанией по объему выручки в России, а также в СНГ, Центральной и Восточной Европею Компания закупает попутный нефтяной газ и жидкое углеводородное сырье у крупнейших российских нефтегазовых компаний и перерабатывает их в топливно-сырьевые продукты, в том числе в сжиженные углеводородные газы, природный газ, и далее в различные продукты нефтехимии, в том числе базовые полимеры, синтетические каучуки, пластики, продукцию органического синтеза, полуфабрикаты и другие продукты.

Главными целями ОАО «СИБУР Холдинг» является сохранение лидерства в России и высокая конкурентоспособность в целевых сегментах рынка на международном уровне, совмещение экономических успехов с социальной ответственностью и экологической безопасностью. Достижение целей компания связывает с приобретением активов, строительством новых мощностей, внедрением инновационных решений и модернизацией существующих производств.

Масштабность задач формирует у менеджмента потребность эффективного управления рисками, реализация которых способна нанести существенный ущерб или привести к приостановке деятельности компании.

Управление рисками призвано повысить устойчивость функционирования основных производственных, управленческих и финансовых процессов, снизить вероятность потери стоимости бизнеса, гарантировать акционерам подконтрольность всех основных опасностей и угроз.

Управление рисками связано с принятием решений в условиях неопределенности. В связи с этим важно объективно конкретизировать формулировки рисков. Обобщенные формулировки сохраняют значительную часть неопределенности и ведут к неоднозначному пониманию самого риска.

Наиболее эффективно превентивное управление рисками. Превентивный подход к выявлению, анализу и работе над рисками заключается в подготовке планов управления рисками заранее, до того как возникнут факторы рисков. Для предотвращения опасностей и угроз используется понятный, структурированный и воспроизводимый процесс, работа ведется над первопричиной, а не над проявляющимися симптомами. Превентивные меры применяются везде, где это возможно. В основе работы лежит принцип: предупреждать возникновение рисков, а не устранять последствия после их появления.

Неопределенность развития рынков, проявление неблагоприятных событий в процессе финансово-хозяйственной деятельности ОАО «СИБУР Холдинг», ограниченность материальных, трудовых и временных ресурсов, создают объективную неизбежность проявления рисков.

Развитие Общества требует принятия рискованных решений, умения управлять изменениями и прогнозировать их последствия.

ОАО «СИБУР Холдинг» постоянно совершенствует управленческие подходы и бизнес-процессы, связанные с производственно-хозяйственной деятельностью.

2.2 Ключевые риски СИБУРа

Решением Правления ОАО «СИБУР Холдинг» от 27 июня 2012 г. к ключевым рискам отнесены риски, реализация которых может нанести Обществу существенный, потенциально необратимый ущерб и/или создаст угрозу продолжению деятельности Общества.

В соответствии с оценкой менеджмента в состав ключевых рисков входят:

техногенный риск; регулятивный риск; риск информационных систем;

риск нереализации организационных проектов; риск недостижения результатов инвестиционных проектов; рыночный риск; логистический риск.

Техногенный риск представляет собой риск аварий на ключевых производственных активах. Деятельность производственных предприятий Общества потенциально сопряжена с возможностью возникновения аварий на производственных площадках. Износ оборудования, возможный отказ систем управления производством, разгерметизация оборудования и другие факторы могут привести к выбросам токсичных веществ в атмосферу, затратам на ликвидацию последствий и восстановление оборудования, резкому снижению объемов производства. Общество предпринимает активные действия, направленные на минимизацию потенциального воздействия техногенного риска. В частности, проводится постоянный мониторинг объектов на предмет возникновения аварийных ситуаций, внедряются передовые методы поддержания и обновления основных фондов, реализуются проекты, связанные с повышением культуры промышленной безопасности персонала и непрерывное повышение квалификации работников, эксплуатирующих оборудование, ведется работа по страхованию имущества и перерывов в производстве.

Регулятивный риск представляет собой риск изменения режима нормативно-правового регулирования деятельности компании. Наибольшее влияние на деятельность Общества могут оказать изменения в законодательстве, регулирующие тарифы в области энергетики и железнодорожных перевозок, изменение экспортных пошлин на энергетические продукты, введение или увеличение импортных пошлин на технологическое оборудование, увеличение налоговой нагрузки. Общество внедряет информационно-аналитическую систему мониторинга нормативно-правовой среды в целях разработки своевременных мер реагирования на изменение законодательства, проводит консультации и обучение работников вопросам применения антимонопольных правил, активно участвует в обсуждениях проектов законодательных актов.

Риск информационных систем представляет собой риск выхода из строя ключевых информационных систем и оборудования, несанкционированный доступ к конфиденциальной информации, искажение информации при ее передаче и принятие на ее основе ошибочных решений. В Обществе идет активный процесс интеграции информационных систем между предприятиями. Поэтому выход из строя ключевого программного обеспечения и/или оборудования может оказать негативное воздействие и дестабилизировать деятельность компании. Результатом может стать существенное снижение управляемости, увеличение сроков и снижение качества подготовки финансовой отчетности. Для управления риском информационных систем в Обществе внедрены и продолжают развиваться системы резервного копирования информации, системы защиты информации, каналов и оборудования связи от проникновения из внешней среды.

Риск недостижения результатов организационных проектов представляет собой риск наступления негативных событий, влияющих на достижение результатов организационных проектов в части качества, сроков, стоимости. Развитие Общества требует своевременных организационных изменений, которые реализуются в виде проектов. В первую очередь изменения направлены на повышение производственно-финансовых показателей, сокращение затрат, повышение прозрачности корпоративного, производственного и финансово-экономического управления. Неполная или некачественная реализация организационных проектов может привести к убыткам, низкой эффективности распределения и использования ресурсов, снижению качества принятия и реализации управленческих решений. Общество внедряет методологию портфельного управления проектами, развивает процедуры управления проектами и компетенции членов проектных команд.

Риск недостижения результатов инвестиционных проектов представляет собой риск наступления негативных событий, влияющих на достижение результатов инвестиционных проектов в части качества, сроков, стоимости. Стратегия развития Общества предполагает введение новых производственных мощностей, модернизацию существующих объектов. Несоблюдение подрядчиками и поставщиками согласованных графиков работ, низкое качество проектирования и выполнения строительно-монтажных работ могут привести к снижению эффективности проектов из-за превышения запланированного объема капитальных вложений, к увеличению сроков реализации проектов и недополучению операционной прибыли. Общество активно развивает механизмы повышения качества предквалификации подрядных организаций, укрепляет функции технического надзора, осуществляет страхование строительно-монтажных работ по крупным инвестиционным проектам.

Рыночный риск представляет собой риск наступления негативных событий, снижающих спрос или цены на основную продукцию компании, включая снижение цен на нефть и нефтепродукты, а также потерю Обществом рыночных долей на ключевых рынках. Наступление риска может привести к недостижению ожидаемых результатов инвестиционных проектов, негативно сказаться на операционных и финансовых результатах всей компании. Управление рыночным риском организовано по нескольким направлениям:

* мониторинг и анализ рынков;

* заключение долгосрочных договоров на поставку сырья и реализацию готовой продукции;

* клиенто-ориентированный подход, реализуемый через выполнение требований клиентов по качеству продукции, транспортировке, маркировке и упаковке;

* развитие системы продаж, каналов сбыта с учетом ввода новых мощностей;

* проведение мероприятий премаркетинга.

Логистический риск представляет собой инфраструктурные ограничения, влияющие на доставку полуфабрикатов и готовых товаров потребителям. Недостаточная пропускная способность железной дороги, дефицит сортировочных мощностей товарных станций, несвоевременность отправки грузов могут повлиять на исполнение Обществом контрактных обязательств и привести к потере части прибыли. СИБУР разрабатывает альтернативные маршруты транспортировки, работает над оптимизацией отправок готовой продукции и порожних вагонов, разрабатывает комплексные долгосрочные решения логистических проблем совместно с партнерами - грузоотправителями, ОАО «РЖД» и государством.

2.3 Отраслевые риски компании

На компанию могут оказывать влияние отраслевые риски, связанные с развитием ситуации в энергетической и нефтехимической отраслях как в России, так и мире.

Среди основных отраслевых рисков можно выделить следующие:

* Несоответствие объемов сырья потребностям топливно-сырьевого и нефтехимического бизнесов. Недостаточные объемы производства сырья или дефицит отдельных сырьевых фракций может привести к росту конкуренции за сырьевую базу и росту цен на сырье, неполной загрузке нефтехимических мощностей и снижению прибыльности Общества.

* Ввод нефтехимических мощностей конкурентами. Одновременная реализация крупных нефтехимических проектов как в России, так и в мире может привести к росту конкуренции между производителями нефтехимической продукции, вызвать снижение цен на продукты нефтехимии, негативно повлиять на уровни загрузки мощностей и прибыльность Общества.

* Снижение или низкие темпы роста спроса на нефтехимическую продукцию. Снижение спроса на продукты нефтехимии или недостаточные темпы его роста на фоне замедления экономической активности в России или в мире могут также привести к снижению цен на продукты нефтехимии, негативно повлиять на уровни загрузки мощностей и прибыльность Общества.

Общество предпринимает ряд действий, направленных на минимизацию потенциального влияния отраслевых рисков. В частности, компания активно инвестирует в развитие инфраструктуры сбора, переработки и транспортировки сырья с целью консолидации потоков углеводородного сырья в Западной Сибири и обеспечения надежного доступа к растущей сырьевой базе региона. Крупнейшие нефтехимические проекты компании направлены на строительство высококонкурентных в глобальном масштабе мощностей по производству базовых нефтехимических продуктов, что позволяет говорить о сохранении компанией устойчивого положения при обострении конкуренции или снижении спроса как в России, так и на ключевых экспортных рынках.

2.4 Страновые и региональные риски

Все производственные активы Общества расположены на территории Российской Федерации. Компания несет риски, связанные с тем, что Россия является страной с развивающейся экономикой, и ее экономическая среда недостаточно стабильна. При этом в российской экономике наблюдаются позитивные изменения, включая высокий уровень золото-валютных резервов, рост ВВП, улучшение социального положения населения.

Риски, связанные с возможными военными конфликтами, введением чрезвычайного положения и забастовками в регионах присутствия компании, маловероятны, так как Общество осуществляет свою деятельность в экономически и социально стабильных регионах, которые характеризуются географической отдаленностью от зон различных конфликтов и военных действий.

2.5 Финансовые риски

В своей деятельности компания подвержена целому ряду финансовых рисков, включая риск колебания валютных курсов, риск изменения процентных ставок, риск ликвидности, кредитный риск. Общая программа компании по управлению финансовыми рисками сконцентрирована на непредсказуемости финансовых рынков и нацелена на минимизацию потенциальных негативных последствий для финансового положения Общества. Управление рисками осуществляется финансово-экономическим блоком компании. Казначейство управляет кредитными рисками, связанными с операциями с финансовыми институтами. Кредитные риски, связанные с операционной деятельностью, управляются хозяйственными подразделениями в соответствии с политикой, утвержденной на уровне Общества. Риск ликвидности управляется Казначейством компании.

Колебания валютных курсов. Изменения курса рубля к доллару США или Евро могут иметь значительное влияние на результаты деятельности Общества, поскольку продажи компании за пределами России главным образом деноминированы в долларах США и в меньшей степени в Евро, тогда как большинство расходов деноминированы в рублях. Таким образом, укрепление курса рубля оказывает негативное влияние на результаты компании.

Однако исторически имеет место высокая степень корреляции между курсом рубля к основным мировым валютам и ценами на нефть. Когда цена на нефть повышается, курс рубля имеет тенденцию к укреплению по отношению к основным мировым валютам, и наоборот. Цены на большую часть продуктов Общества привязаны к ценам на нефть. Соответственно, растущие цены на нефть влекут за собой рост выручки, что смягчает отрицательные последствия укрепления российского рубля на экспортную выручку компании. Напротив, падающие цены на нефть, хотя и оказывают отрицательное влияние на часть выручки, как правило, ведут к ослаблению курса рубля, что имеет положительное влияние на экспортную выручку Общества. Этот эффект создаёт естественное хеджирование против колебаний курса рубля.

Значительная часть обязательств Общества также деноминирована в иностранных валютах, в основном в долларах США. В результате, когда российский рубль ослабевает по отношению к доллару США, размер обязательств, деноминированных в долларах США (основной долг и процентные расходы), растет в рублёвом выражении. С целью минимизации данного эффекта, компания стремится сохранять баланс валюты заимствований, близкий к балансу валюты поступлений от продаж.

Риск изменения процентных ставок. Компания подвержена риску изменения процентных ставок в связи с долгосрочными кредитами и займами, предоставленными под плавающие процентные ставки. Общество регулярно анализирует риск влияния процентных ставок. Финансовые решения принимаются после тщательного изучения различных вариантов, в том числе путем привлечения части заимствований под фиксированную ставку. Компания в настоящее время не использует производные инструменты для хеджирования от влияния риска изменения процентных ставки.

Риск ликвидности. Риск ликвидности представляет собой риск неисполнения Обществом своих финансовых обязательств. Управление риском ликвидности предполагает необходимость поддерживать достаточный объем собственных денежных средств и обеспечивать достаточный объем доступных кредитных ресурсов. Руководство Общества осуществляет мониторинг текущих прогнозов в отношении резерва ликвидных активов и денежных средств и их эквивалентов на основании ожидаемого движения денежных средств. Мониторинг осуществляется на еженедельной, ежемесячной и ежегодной основе. Помимо этого, политика компании по управлению ликвидностью предусматривает подготовку прогнозов денежных потоков в основных валютах, а также анализ уровня ликвидных активов, необходимых для этих целей, и выполнение планов по привлечению заемных средств.

Компания отслеживает доступную ликвидность на основе показателя, рассчитываемого как сумма денежных средств и их эквивалентов, а также невыбранных кредитных линий. Кроме того, финансовая политика Общества предусматривает поддержание соотношения чистого долга к EBITDA не выше 2,5x, а отношения EBITDA к процентным расходам - не ниже 7x. Требования о поддержании этих показателей являются более жесткими, чем ковенанты, предусмотренные в некоторых кредитных соглашениях.

При управлении ликвидностью руководство Общества ставит своей целью гарантировать компании возможность ведения непрерывной деятельности и поддержания оптимальной структуры капитала с целью снижения затрат на его привлечение.

Кредитный риск. Кредитный риск возникает в связи с денежными средствами и их эквивалентами, включая краткосрочные банковские депозиты, займами выданными, а также в связи с непогашенной задолженностью покупателей и заказчиков и условными обязательствами.

Денежные средства и их эквиваленты размещаются только в тех банках, которые, по мнению компании, на момент вклада имеют минимальный риск дефолта.

Существенная часть дебиторской задолженности компании по продажам относится к крупнейшим компаниям России, таким как ОАО «Газпром», ОАО «ЛУКОЙЛ», Группа ТНК-ВР, ОАО «Газпром нефть» и ОАО «Роснефть», кредитное качество которых оценивается как высокое. Контроль риска в отношении других покупателей осуществляется путем оценки надежности покупателя, принимая во внимание его финансовое положение, прошлый опыт и другие факторы. Руководство Общества понимает, что темпы погашения дебиторской задолженности подвержены влиянию различных экономических факторов на бизнес покупателей. Компания постоянно проводит мониторинг статуса погашения задолженности покупателей и их кредитоспособности.



Заключение

1. Риск возникает благодаря неопределенности среды, и тем она неопределеннее, чем меньше информации о ней имеется. В этих условиях предприниматель должен помнить о том, что основная его задача не отказ от риска вообще, а выборы решений, связанных с риском на основе объективных критериев, а именно: до каких пределов может действовать предприниматель, идя на риск.

2. Существует множество классификаций риска, но наиболее распространенными из них являются следующие: политический, производственный, коммерческий, финансовый, технический, отраслевой и инновационный.

3. Кроме того риск выполняет четыре функции, а именно: инновационную, регулятивную, защитную и аналитическую.

4. Необходимо помнить, что нужно не избегать риска, а уметь снизить вероятность его возникновения, что возможно при правильной управленческой работе, которая представляет собой комплекс мероприятий, направленных на прогнозирование и заблаговременное выявление неблагоприятных воздействий на субъект предпринимательской деятельности, разработку и реализацию мер по их нейтрализации (анализ риска и его оценка, составление бизнес плана, страхование и т.д.).

5. Каждый предприниматель должен соблюдать следующие правила:

· Нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал;

· Надо думать о последствиях риска;

· Нельзя рисковать многим ради малого;

· Положительное решение принимается лишь при отсутствии сомнения;

· При наличии сомнений принимаются отрицательные решения;

· Нельзя думать, что всегда существует одно решение. Возможно, есть и другие.

Необходимо помнить, что принятие предпринимателем оптимального решения - залог успеха деятельности предприятия, так как оно значительно снижает степень риска и позволяет получить высокий конечный результат.

6. Риск в России приобретает свой специфический характер. Это связано как с законодательством, так и с условиями перехода от централизованной системы управления к рыночной, что создает трудности не только для отечественных предпринимателей, но главным образом для иностранных. Однако есть и положительные моменты, которые выражаются в развитии деятельности негосударственных охранных, детективных, консалтинговых услуг, наличие которых помогает предпринимателям в развитии их деятельности.

7. В условиях неопределенности выживают те организации, которые являются более гибкими и мобильными в изменяющейся рыночной ситуации. Т. е., действующий на рынке предприниматель, чтобы организовать в современных условиях доходное дело, должен иметь хорошую профессиональную подготовку, а также необходимые знания в области экономики, политики, психологии, юриспруденции, организации производства и уметь сотрудничать с учеными, специалистами по маркетингу, владельцами капитала.

8. Кроме того, в уменьшении предпринимательского риска важную роль играет государство.

9. С одной стороны риск имеет опасность для предпринимательской деятельности, но с другой, как и конкуренция, несет очистительную функцию, т. е. помогает рынку очиститься от немобильных организаций, способствует при правильном подходе к риску, развитию экономики.



Список литературы

1. Гражданский кодекс РФ. (В 2 частях). М.: ЮНИТИ, 2000.

2. Долан Э. Дж., Линдсей Д. «Рынок. Микроэкономическая модель». С-Пб., 1992.

3. Дынкин А.А. Предпринимательство в конце XX века. М.: Наука, 1992.

4. Найт Ф. Понятие риска и неопределенности. THESIS, 1994.

5. Учебник по основам экономической теории / под ред. В. Камаева. М.:Владос, 1994.

6. Овчинников Г.П. Микроэкономика Макроэкономика. С-Пб., 1997.

7. Райзберг Б.А. «Курс экономики». М.: Инфра-М, 1999.

8. Гусейнов Р.М., Горбачева Ю.Л. «История экономических учений». М.: НГА, 2000.

9. Райзберг Б. А. Основы бизнеса: Учебное пособие. М.: 2000.

10. Хохлов Н.В. Управление риском. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

11. Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения. М.: Дело и Сервис, 2002.

12. Качалов Р.М. Управление хозяйственным риском. Введение. М.: Наука, 2002.

13. Уткин Э.А., Фролов Д.А. Управление рисками предприятия. М.: ТЕИС, 2003.

14. Чернова Г.В., Кудрявцев А.А. Управление рисками. М.: ТК Велби, 2003.

15. Организация предпринимательской деятельности. Под ред. А.Н. Асаула. С-Пб.: «Гуманистика», 2004.

16. Политика в области управления рисками ОАО «СИБУР Холдинг». Ред. №3. Протокол №157 от 29 июня 2012г.

17. Ежеквартальный отчет ОАО «СИБУР Холдинг» за 3 квартал 2012 г.

Размещено на Allbest.ru

...