Основы финансового менеджмента
Исследование и характеристика изменения силы воздействия операционного рычага и запаса финансовой прочности. Ознакомление с методами оценки влияния изменения постоянных расходов на прибыль. Рассмотрение и анализ ликвидационной стоимости предприятия.
| Рубрика | Менеджмент и трудовые отношения |
| Вид | практическая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 01.03.2016 |
| Размер файла | 17,1 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Задание 1
Руководство предприятия намерено увеличить выручку от реализации на 10 %. Рассчитать ключевые показатели, характеризующие запас финансовой прочности и проанализировать изменение силы воздействия операционного рычага и запаса финансовой прочности.
Исходные данные
|
Вариант |
Выручка от реализации, т.р. |
Постоянные издержки, т.р. |
Переменные издержки, т.р. |
|
|
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 |
40000 50000 50000 60000 65000 55000 70000 70000 75000 75000 |
3000 5000 4000 7000 7000 5000 10000 9000 12000 15000 |
31000 30000 29000 48000 50000 38000 50000 52000 50000 50000 |
Решение
|
Показатели |
Исходный вариант |
Расчетный вариант |
Отклонение |
|
|
1. Выручка от реализации |
50000 |
55000 |
5000 |
|
|
2. Переменные издержки, т.р. |
30000 |
33000 |
3000 |
|
|
3. Постоянные издержки, т.р. |
5000 |
5500 |
500 |
|
|
4. Валовая маржа, т.р. |
20000 |
22000 |
2000 |
|
|
5. Коэффициент валовой маржи |
0,4 |
0,4 |
0 |
|
|
6. Порог рентабельности, т.р. |
12500 |
13750 |
1250 |
|
|
7. Запас финансовой прочности, т.р. |
37500 |
41250 |
3750 |
|
|
8. Сила воздействия операционного рычага |
1,3 |
0,4 |
-0,9 |
|
|
Прибыль |
15000 |
54961,5 |
54946,5 |
Расчетные данные свидетельствуют о снижении уровня предпринимательского риска, на динамику которого повлияло увеличение выручки от реализации и запасы финансовой прочности.
Сила воздействия операционного рычага отражает предпринимательский риск.
Задание 2
Требуется:
Рассчитать собственные оборотные средства.
Вычислить финансово-эксплуатационные потребности.
Определить потенциальный излишек/дефицит денежных средств.
Рассчитать реальный излишек/дефицит денежных средств.
Если будет выявлен дефицит, рассчитать сумму необходимого краткосрочного кредита.
Исходные данные
|
АКТИВ |
ПАССИВ |
|
|
Основные активы 5800 Запасы сырья 500 Незавершенное производство 300 Запасы готовой продукции 800 Дебиторская задолженность 2000 Денежные средства 300 Краткосрочные фин. вложения 100 Другие текущие активы 100 |
Собственные средства 3500 Резервы 2000 Долгосрочная задолженность 2500 Краткосрочная банковская задолженность 1500 Кредиторская Задолженность 500 |
|
|
БАЛАНС 10000 |
БАЛАНС 10000 |
Решение: Собственные оборотные активы - это разница между постоянными пассивами и постоянными активами (постоянные пассивы - постоянные активы).
Постоянные пассивы - собственные источники распоряжения (собственные средства, долгосрочные задолженности, резервы).
Постоянные пассивы: 3500 + 2500 + 2000 = 8000
Постоянные активы: основные активы: 5800 - 8000 = -2200
Разница между текущими активами и текущими пассивами:
Текущие активы: 500 + 300 + 800 + 2000 + 300 + 100 + 100 = 4100
Текущие пассивы: 500 + 1500 = 2000
Разница: 4100 - 2000 = 2100
Потенциальный излишек дефицита: 2200 - 2100 = 100
В организации наблюдается потенциальный излишек.
Реальный излишек: 100 + 1500 - 300 = 1300
Вывод: поскольку и потенциально и реально я получила излишек средств, кредит не нужен.
Задание 3
Исходные данные:
|
Вариант |
Кол-во изделий, шт. |
Цена реализации, руб./шт. |
Переменные издержки, руб./шт. |
Постоянные издержки, руб./шт. |
|
|
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 |
100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 |
2500 2600 2550 2650 2700 2750 2800 2850 2900 2950 |
1700 1800 1850 1900 1950 2000 2050 2100 2150 2200 |
40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 |
Требуется провести анализ чувствительности прибыли предприятия к 10-процентным изменениям основных элементов операционного рычага:
Цена изменяется на 10 %. Как изменяется прибыль? На сколько единиц продукции можно сократить объем реализации без потери прибыли?
Оценить влияние 10-процентного изменения переменных расходов на прибыль.
Оценить влияние 10-процентного изменения постоянных расходов на прибыль.
Оценить влияние 10-процентного увеличения объема реализации.
Решение:
1) Ко - объем реализации продукции
Ко = (исходная сумма валовой маржи / новый коэффициент валовой маржи) / новая цена реализации
Валовая маржа = выручка - переменные издержки
Выручка от реализации = 2600 * 100 = 260000
Переменные издержки = 1800 * 100 = 180000
Валовая маржа = 260000 - 180000 = 80000
Выручка от реализации новая = 2600 * 10% = 2860
2860 * 100 = 286000
Валовая маржа (новая) = 286000 - 180000 = 106000
Коэффициент валовой маржи (новый) = 106000 / 286000 = 0,37
Ко = 80000 / 0,37 = 216216,216
216216,216 / 2860 = 75,6 = 76 штук
100 - 76 = 24 шт.
При увеличении цены на 10%, объем реализации продукции возможно уменьшить на 24 штуки.
2) ВР = 2600 * 100 = 260000
Переменные издержки исх. = 1800 * 100 = 180000
ВМ исх. = 260000 - 180000 = 80000
2600 - 10% = 2340
ВР нов. = 234000 - 180000 = 54000
КВМ нов. = 54000 / 234000 = 0,23
Ко = (80000 / 0,23) / 2340 = 149
При уменьшении цены на 10%, количество товара увеличится на 49 единиц.
3) ВР = 2600 * 100 = 260000
Переменные издержки = 1800 * 100 + 10% = 198000
ВМ исх. = 260000 - 198000 = 62000
ВР нов. = 2600 * 100 = 26000
ВМ нов. = 260000 - 198000 = 62000
КВМ нов. = 62000 / 260000 = 0,23
Ко = (62000 / 0,23) / 2600 = 104
4) ВР = 2600 * 100 = 260000
Переменные издержки = 1800 * 100 - 18000 = 162000
ВМ исх. = 260000 - 162000 = 98000
ВР нов. = 260000
ВМ нов. = 260000 - 162000 = 98000
КВМ нов. = 98000 / 260000 = 0,38
Ко = (98000 / 0,38) / 2600 = 99
При сохранении прибыли на том же уровне при уменьшении переменных затрат на 10% возможно уменьшение выпуска продукции на 1 единицу.
5) ВП исход. = 260000 - 180000 - 4500 = 75,500
ВМ нов. = 75500 + 4950 = 80450
КВМ исх. = 80000 / 260000 = 0,3077 = 0,308
Ко = (80450 / 0,308) / 2600 = 101
Для исходной суммы прибыли необходимо продать 101 штуку.
6) ВМ нов. = 75500 + 4050 = 79550
Ко = (79550 / 0,308) / 2600 = 99
Для исходной суммы прибыли необходимо продать 99 штук пи уменьшении постоянных издержек на 10%.
Задание 4
Исходные данные
|
Вариант |
Цена продукции, тыс.р./шт. |
Стоимость сырья и материалов, тыс.р/шт. |
Расходы по оплате труда и прочие переменные расходы, тыс.р./шт. |
Постоянные издержки, связанные с приобретением и эксплуатацией нового оборудования, млн.руб. |
|
|
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 |
35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 |
23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 |
4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 |
59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 |
Определить:
Начиная с какого объема производства фирма окупит данное оборудование?
Какой объем производства продукции принесет фирме в этих условиях 15 млн.руб. прибыли?
Решение:
1) Точка безубыточности = постоянные издержки в расчете продукции / маржинальный доход
24 + 5 = 29
29 - 36 = -7
60000000 / 7000 = 8571 шт. - тот объем производства продукции, при котором компания окупит затраты связанные с приобретением оборудования.
2) 75000 / 7000 = 10714 шт.
Для получения прибыли 15000000 предприятию необходимо выпустить 10714 штук продукции. финансовый расходы прибыль
Задание 5
Ликвидационная стоимость предприятия, млрд. долл.:
|
Вариант |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
|
Ликвидационная стоимость |
4,0 |
4,1 |
4,2 |
4,3 |
4,4 |
4,5 |
4,6 |
4,7 |
4,8 |
4,9 |
Прогнозируемый среднегодовой чистый денежный поток 540 млн. долл. Средневзвешенная стоимость комплекта составляет 12%. Необходимо определить:
Экономическую стоимость предприятия.
Какой вариант выгоден: ликвидация предприятия или его реорганизация?
Решение:
1) Определить экономическую стоимость:
1 / (1+Е) * 540000000 = 482000000
Е = 0,12
2) Вывод: предприятие надо ликвидировать, потому что ликвидационная стоимость больше чем 4,1 млрд. долл.
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Комплексное управление оборотными активами и текущими пассивами. Стоимость заемного капитала предприятия. Запас финансовой прочности предприятия как повышение реального производства над порогом рентабельности. Этапы измерения запаса финансовой прочности.
контрольная работа [14,7 K], добавлен 24.04.2010Структура и содержание эффекта производственного рычага. Эффект производственного рычага, расчет "порога рентабельности" и "запасов финансовой прочности". Показатели производственного левериджа. Изменение балансовой прибыли и рентабельности активов.
курсовая работа [94,4 K], добавлен 13.02.2012Бухгалтерская отчетность как основной источник оценки финансового состояния организации. Проведение анализа финансового состояния предприятия на примере ОАО "Агро+". Использование финансового рычага для повышения рентабельности собственных средств.
дипломная работа [86,0 K], добавлен 01.08.2010Цели, функции и принципы финансового менеджмента. Анализ финансовой деятельности предприятия ООО "Мед" посредством изучения отдельных финансовых показателей. Организационная структура управления. Обеспечение максимизации рыночной стоимости предприятия.
курсовая работа [208,7 K], добавлен 12.01.2010Анализ понятия менеджмента, системы текущего и перспективного планирования, прогнозирования и организации производства, реализации продукции и услуг в целях получения прибыли. Исследование основных характеристик внешней среды и ее влияния на организацию.
реферат [35,0 K], добавлен 12.01.2012Сущность, цели, задачи и разделы финансового менеджмента. Характеристика принципов эффективного управления финансовой деятельностью предприятия. Обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия как главная цель финансового менеджмента.
реферат [16,6 K], добавлен 27.01.2010Счет прибылей и убытков предприятия. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятия и чувствительности показателей. Планирование хозяйственно-финансовой деятельности и баланса предприятия. Планирование счета прибылей и убытков предприятия.
учебное пособие [973,5 K], добавлен 23.02.2011Рассмотрение особенностей использования дебиторской задолженности как экономического инструмента. Определение порогового значения выпускаемого товара, запаса финансовой прочности предприятия, выручки от реализации продукции. Расчет порога рентабельности.
контрольная работа [41,5 K], добавлен 03.02.2015Предприятие и его экономическое окружение. Математические основы финансового менеджмента. Управление процессом создания и развития предприятия. Базовые параметры финансового менеджмента. Операционный и финансовый рычаг. Основы инвестиционного анализа.
учебное пособие [8,0 M], добавлен 20.04.2011Рассмотрение теоретических основ оценки стоимости предприятия с точки зрения реальной экономики. Проведение оценки стоимости бизнеса методами чистых активов и прямой капитализации доходов на примере предприятия пищевой промышленности ООО "Сладкий рай".
дипломная работа [213,0 K], добавлен 10.12.2010Изучение понятия и сущности стоимостного метода оценки. Анализ организационной структуры управления компании. Оценка финансового состояния и рыночной стоимости предприятия. Разработка мероприятий по совершенствованию эффективности менеджмента фирмы.
дипломная работа [164,6 K], добавлен 24.08.2017Содержание финансового менеджмента и его место в системе управления организацией, информационное обеспечение. Структура и цена капитала фирмы. Управление оборотным капиталом предприятия. Денежные потоки и методы их оценки. Диагностика банкротства.
курс лекций [232,5 K], добавлен 16.06.2011Характеристика и структура Московской международной высшей школы бизнеса. Изучение методики изложения учебного материала. Рассмотрение основ организационной и воспитательной работы. Ознакомление с методами, навыками и умениями в области менеджмента.
отчет по практике [932,6 K], добавлен 18.03.2014Выявление основных направлений инновационного менеджмента в аспекте развития кадровой стратегии. Оценка организационной культуры компании. Анализ особенностей восприятия и влияния поведения персонала на организационные изменения, происходящие в компании.
курсовая работа [111,3 K], добавлен 01.06.2019Понятие и значение бюджета предприятия, его разновидности, принципы составления, методика оценки приемлемости и достижимости, анализ безубыточности. Исследование эффективности и разработка мероприятий по улучшению показателей бюджетов организации.
курсовая работа [418,7 K], добавлен 24.06.2015Рассмотрение особенностей оценки стоимости предприятия для конкретных целей и особенности оценки стоимости отдельных объектов и прав собственности. Определение рыночной стоимости ОАО "Механизм" с помощью затратного, доходного и сравнительного подходов.
курсовая работа [74,7 K], добавлен 02.06.2015Активы предприятия. Нетто-результат эксплуатации инвестиций. Коммерческая маржа и коэффициент трансформации. Операционный анализ. Эффект финансового рычага. Рациональная политика управления заемными средствами. Расчет эффекта финансового рычага.
курсовая работа [236,1 K], добавлен 26.01.2009Задачи мотивации персонала фирмы. Формирование прибыли предприятия. Распределение балансовой прибыли. Расчет экономического эффекта от снижения себестоимости продукции. Анализ объемов безубыточности и запаса финансовой прочности по каждому изделию.
курсовая работа [48,3 K], добавлен 09.03.2012Концептуальные основы финансового менеджмента, его цели и задачи. Основные этапы развития, функции и механизм функционирования. Анализ принципов организации финансового менеджмента. Характеристика принципов бизнес-планов инвестиционных проектов.
курсовая работа [73,8 K], добавлен 12.07.2016Понятие финансового менеджмента как науки, отличительные признаки его концепций, основные элементы и показатели. Методы финансового прогнозирования и бюджетирования. Эффект финансового рычага, его концепции. Сочетание стратегии и тактики менеджмента.
учебное пособие [219,9 K], добавлен 20.10.2009
