Анализ системы управления рисками на предприятии, функционирующем в условиях рынка

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретическая часть

2. Аналитическая часть

2.1 Анализ финансового состояния ООО Агрофирмы «Лоза»

2.2 Идентификация финансового состояния предприятия

2.3 Прогнозирование вероятности банкротства предприятия

Заключение

Список литературы

Введение

Риск, являясь неотделимой частью экономической, политической, социальной жизни общества неизбежно сопровождает все сферы деятельности и направления любой организации, которая функционирует в условиях рынка. В связи с этим главным и непременным критерием нормальной дееспособности современного предприятия является умение высшего руководства, опираясь на строго научную основу прогнозировать, проводить профилактику, рационально контролировать и эффективно управлять рисками. Риск связан с управлением и напрямую зависит от эффективности, обоснованности и своевременности управленческих решений.

Риском можно и необходимо управлять, то есть использовать определенные меры, позволяющие максимально прогнозировать наступление рискового события и применять соответствующие мероприятия к снижению степени риска.

В настоящее время среди промышленно развитых стран получили распространение два методологических подхода к управлению рисками на предприятии. При старом подходе руководители большинства организаций традиционно считают риск-менеджмент специализированной и обоснованной деятельностью, это касается управления страховыми и валютными рисками. Новый же подход заключается в ориентировании всего состава служащих и менеджеров на весь риск-менеджмент. В России же традиционно используется старый подход к управлению рисками на предприятии, что существенно препятствует развитию предпринимательства в целом.

Предприятие, стремящееся занять ведущее место на рынке и желающее получать максимум прибыли, не может остаться в стороне от изменений, новых взглядов и подходов к управлению рисками. В результате этого необходимо рассмотреть все риски, как внутренние, так и внешние, которые могут помешать организации достичь целей.

Таким образом, актуальность исследования в сфере управления рисками на предприятии обусловлена необходимостью разработки комплексного, всестороннего подхода к риск-менеджменту, который координируется в рамках всей организации. Способность эффективно влиять на риски дает возможность успешно функционировать предприятию, иметь финансовую устойчивость, высокую конкурентоспособность и стабильную прибыльность.

Исходя из выше изложенного, целью написания данной курсовой работы является анализ системы управления рисками на предприятии, функционирующем в условиях рынка.

Поставленная цель исследования предопределила постановку и решение ряда взаимосвязанных задач:

1) анализ и оценка существующего понятия о рисках;

2) анализ теоретических аспектов оценки рисков и способов управления рисками;

3) изучение методологических подходов в теории управления рисками на предприятии;

4) анализ имеющихся рисков и методики управления рисками на предприятии;

5) разработка комплекса мероприятий по управлению рисками на предприятии.

Информационной базой исследования являются действующие законодательные акты и нормативные документы, финансовая отчетность, принятая за основу при анализе финансовых результатов ООО Агрофирмы «Лоза».

1. Теоретическая часть

Управление рисками в организации

Любое производство связано с определенными рисками - финансовыми, природно-естественными, экологическими, политическими, транспортными, имущественными, производственными, торговыми, коммерческими, инвестиционными, рисками, связанными с покупательной способностью денег, инфляционными и дефляционными, валютными, рисками ликвидности, упущенной выгоды, снижения доходности, прямых финансовых потерь, процентными, кредитными, биржевыми, селективными. Иными словами, с внутренними рисками, которые формируются в процессе управления производством, и внешними т.е. воздействующими со стороны внешней среды, окружающей предприятие. Наличие такого огромного количества разновидностей рисков, которые для каждого отдельного предприятия и производителя - свои, обуславливает необходимость их анализа, учета и управления.

При рассмотрении влияния внутренних и внешних рисков на деятельность предприятия необходимо более подробно проанализировать: политический риск, производственный риск, коммерческий риск, финансовый риск, технический риск, отраслевой риск, инновационный риск.

Основной целью системы управления рисками является обеспечение успешного функционирования предприятия находящегося в условиях риска и неопределенности.

Процесс управления рисками на предприятии основан на комплексе защитных мероприятий против основных форм рисков, прежде всего критического и абсолютного. К основным из них относятся - страхование риска, изучение рынка, изучение клиентов (проверка их платежеспособности), текущий контроль, использование залога, диверсификация риска, изучение конкурентов, эффективное стимулирование менеджеров от которых в наибольшей степени зависит снижение степени рисков.

Снижение риска возможно:

1) на этапе планирования операции или проектирования образцов - введением дополнительных элементов и мер;

2) на этапе принятия решений - использованием соответствующих критериев оценки эффективности решения, например, критериев Вальда («рассчитывай на худшее») или Седвиджа («рассчитывай на лучшее») или критерия, при котором показатель риска ограничен по величине (при этом альтернативы, не удовлетворяющие ограничению на риск, не рассматриваются);

3) на этапе выполнения операции и эксплуатации технических систем - посредством строгого соблюдения и контроля режимов эксплуатации.

Управление риском можно охарактеризовать как совокупность методов, приемов и мероприятий, позволяющих в определенной степени прогнозировать наступление рисковых событий и принимать меры к исключению или снижению отрицательных последствий наступления таких событий.

Вместе с тем, теория и практика управления риском выработала ряд основополагающих принципов, которыми следует руководствоваться субъекту управления. К ним относятся:

1) Принцип максимизации, который предусматривает стремление к наиболее полному охвату возможных сфер возникновения рисков, то есть этот принцип обуславливает сведение степени неопределенности до минимума.

2) Принцип минимизации означает то, что предприятия стремятся свести к минимуму, во-первых, спектр возможных рисков, а во-вторых, степень их влияния на свою деятельность.

3) Принцип адекватности реакции сводится к тому, что фирма, компания должны адекватно и быстро реагировать на все изменения, которые вызываются реализацией риска и возможностью его возникновения, то есть в тех случаях, когда он становится реальностью.

4) Принцип принятия - только когда риск обоснован, предприятие может его принять. Для процесса управления риском необходимо, прежде всего, прогнозировать проявление тех или иных проблем и соответствующих ситуаций.

Сущность каждого этапа управления рисками предполагает применение различных методов. Данные методы систематизируются в поэтапный процесс реализации риск-менеджмента на предприятии.

Весь процесс управления рисками можно отобразить следующим образом:

1. Постановка целей управления рисками;

2. Анализ риска;

3. Качественный анализ;

4. Количественный анализ;

5. Выбор методов воздействия на риск;

6. Анализ эффективности принятых решений и корректура целей управления рисками, и к началу.

Первым этапом формирования механизма управления риском на предприятии является создание службы риск-менеджмента. На сегодняшнем этапе развития экономики целью этой службы является минимизация потерь посредством мониторинга деятельности предприятия, анализа всего комплекса рискообразующих факторов (РОФ), выработки рекомендаций по снижению рисков и контроля за их выполнением. При этом важно определить место службы в организационной структуре предприятия, определить права и обязанности ее персонала и проинформировать работников предприятия о функциях службы и характере ее деятельности.

Источниками информации, предназначенной для анализа риска является бухгалтерская отчетность предприятия. Данные документы (баланс, отчет о прибыли и убытках, о движении денежных средств и т. д.) в сжатой форме содержат всю официальную информацию о предприятии -- состояние основных фондов, уровень запасов материалов и готовой продукции, величину дебиторской и кредиторской задолженностей, финансовые результаты деятельности предприятия и пр.;

- организационная структура и штатное расписание предприятия. Анализ данной информации позволяет выявлять организационные риски;

- карты технологических потоков (технико-производственные риски);

- договоры и контракты (деловые и юридические риски);

- себестоимость производства продукции. Ее анализ позволяет выявить подавляющее большинство РОФ и определить денежное выражение потерь из-за возникновения рисковых ситуации;

- финансово-производственные планы предприятия. Полнота их выполнения дает возможность комплексно оценить устойчивость предприятия ко всей совокупности рисков.

По завершении сбора информации, предназначенной для анализа рисков, служба риск-менеджмента получит возможность реально оценить динамику показателей деятельности предприятия с учетом воздействий внешних и внутренних социально-экономических и политических факторов, что позволит всесторонне и профессионально и реально прогнозировать будущее состояние рыночной конъюнктуры и реально оценить возможные риски.

Логическим продолжением работы службы риск-менеджмента должно стать формирование программы мероприятий по управлению рисками, при разработке которой должно быть учтено следующее:

- размер возможного ущерба и его вероятность;

- существующие механизмы снижения риска, предлагаемые государством и их производственно-экономическая эффективность;

- производственно-экономическая эффективность предлагаемых службой мероприятий по снижению рисков;

- практическая возможность реализации мероприятий в рамках выделенного лимита средств;

- соответствие мероприятий программы существующим нормативным актам, целям долгосрочного и краткосрочного планирования развития предприятия и основным направлениям его финансовой политики;

- субъективное отношение к риску разработчиков программы и руководства предприятия.

Завершающим этапом разработки программы является формирование комплекса мероприятий по снижению рисков, с указанием планируемого эффекта от их реализации, сроков внедрения, источников финансирования и лиц, ответственных за выполнение данной программы. Программа обязательно должна быть утверждена руководством предприятия и учтена при финансово-производственном планировании.

Все вышеизложенное позволяет сделать вывод о том, что механизм управления рисками предприятия в современных условиях хозяйствования должен иметь четкую иерархическую структуру с необходимостью ее корректировки по итогам реализации программы мероприятий по снижению рисков и с учетом изменяющихся факторов воздействия.

Инструменты управления рисками весьма разнообразны. Средствами разрешения рисков являются избежание их, удержание, передача, снижение степени.

Избежание риска означает простое уклонение от мероприятия, связанного с риском. Однако избежание риска для инвестора зачастую означает отказ от прибыли.

Удержание риска - это оставление риска за инвестором, т.е. на его ответственности. Так, инвестор, вкладывая венчурный капитал, заранее уверен, что он может за счет собственных средств покрыть возможную потерю венчурного капитала.

Передача риска означает, что инвестор предает ответственность за риск кому-то другому, например, страховой компании.

В заключении теоретической части можно отметить, что риск - это всепроникающее явление, присущее всем хозяйствующим субъектам, функционирующим в условиях рыночных отношений. Конкретные методы и приемы, которые используются при принятии и реализации решений в условиях риска, в значительной степени зависят от специфики предпринимательской деятельности, принятой стратегии достижения поставленных целей, конкретной ситуации и т.п.

Система управления риском прежде всего предполагает их оценку, результаты которой позволяют в дальнейшем выбрать наиболее оптимальный способ снижения рисков. В предпринимательской деятельности наиболее часто используются следующие пути снижения рисков: приобретение дополнительных фирм, компаний с хорошо налаженной системой внедрения новых технологий; привлечение внешних конкурентов-экспертов с узкой специализацией; внедрение нововведений; максимальное использование прошлого опыта; диверсификация; лимитирование; страхование; страхование ответственности; сострахование и перестраховании; резервирование средств.

2. Аналитическая часть

2.1 Анализ финансового состояния ООО Агрофирмы «Лоза»

Краткая характеристика организации:

Виды деятельности

Компания ООО Агрофирма "Лоза" осуществляет следующие виды деятельности (в соответствии с кодами ОКВЭД, указанными при регистрации):

Компания работает в следующих отраслях промышленности (в соответствии с классификатором ОКОНХ):

· Торговля и общественное питание

· Внутренняя торговля

· Оптовая торговля

Реквизиты организации

ОГРН	1026104145033
ИНН	6167012999
КПП	616701001
Код ОКПО	24165993
Код ОКАТО	60437000000
Вид собственности Частная собственность
Вид организации по классификации ОКОГУ - Организации, учрежденные гражданами
Регистратор - Межрайонная инспекция Федеральной налоговой службы № 26 по Ростовской области

Общество с ограниченной ответственностью Агрофирма «Лоза» с 1992 года осуществляет свою деятельность под единым брендом Ассоциации «Прогресс». Основной сферой деятельности данной организации, является оптовая и розничная реализация нефтепродуктов через собственную сеть нефтебаз и АЗС.

Расширенная сеть современных автозаправочных комплексов - более 30 АЗС в г. Ростов-на-Дону и Ростовской области, Краснодарском крае и Ставропольском крае. С каждым днем динамично увеличивается и расширяется география их месторасположения, а также увеличивается комплекс предоставляемых дополнительных услуг для автолюбителей.

ООО Агрофирма «Лоза» в настоящее время имеет четыре нефтебазы, оборудованные автомобильными и железнодорожными подъездными путями, собственный парк бензовозов различных объемов, осуществляет поставки всех видов нефтепродуктов мелким и крупным оптом.

Оптовые продажи производятся с нефтебаз, расположенных в Ростовской области (Аксайский р-н, г. Таганрог), Ставропольском крае (г. Георгиевск) и Краснодарском крае (ст. Кущевская). Прямые поставки нефтепродуктов осуществляются с крупнейших заводов-изготовителей и нефтеперерабатывающих компаний. При покупке бензина и дизельного топлива клиент получаете полный комплект соответствующих документов. Все нефтепродукты имеют необходимые сертификаты и паспорта качества.

ООО Агрофирма «Лоза» предлагает качественные нефтепродукты, конкурентные цены и возможность заправляться на наиболее удобных для клиентов АЗС по конкурентоспособным ценам.

При заключении Договора поставки предоставляется гибкая система скидок в зависимости от объемов, приобретаемого топлива и различные, удобные для клиентов, условия оплаты.

Сравнительный анализ бухгалтерской отчетности

Наименование показателя	Код	2015 г.	2014 г.	2013г.	Абсолютные изменения 2015-2013 гг	Относит. изм. %
1	2	3	4	5	6	7
Актив
Внеоборотные активы Нематериальные активы Основные средства Прочие внеоборотные активы	1110 1150 1190	95 109461 2349	95 110893 2349	95 84217 32332	0 25244 -29983	0 -23 28
Итого по разделу I	1100	111905	113337	117644	-5739	5
Оборотные активы Запасы Дебиторская задолженность Денежные средства и денежные эквиваленты	1210 1230 1250	214280 76144 755	303125 59223 4251	295643 98476 1577	-81363 -22332 -822	74 20 0,65
Прочие оборотные активы	1260	2485	1721	2929	-444	0,35
Итого по разделу II	1200	293669	368320	398625	-104956	95
Баланс	1600	405574	481657	516269	-110695	100
Пассив
Уставный капитал Переоценка внеоборотных активов Добавочный капитал Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1310 1340 1350 1370	10 1597 692 46608	10 1597 692 49478	10 1597 692 45154	0 0 0 1454	0 0 0 -1,3
Итого по разделу III	1300	48907	51777	47453	1454	-1,3
Заемные средства	1410	264030	289900	290629	-26599	24
Прочие обязательства	1450	0	3558	0	0	0
Итого по разделу IV	1400	264030	293458	290629	-26599	24
Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность Прочие обязательства	1520 1550	92637 0	136422 0	177816 371	-85179 -371	77 0,3
Итого по разделу V	1500	92637	136422	178187	-85550	77,3
Баланс	1700	405574	481657	516269	-110695	100

По данным бухгалтерского баланса построена аналитическая таблица, исходя из которой можно сделать следующие выводы об изменениях в структуре активов и пассивов предприятия: внеоборотные, оборотные активы ООО Агрофирмы «Лоза» в 2015 году уменьшились относительно предыдущих периодов; также произошло уменьшение собственного, заемного капитала, кредиторской задолженности по сравнению с предыдущими периодами.

По данным «Отчета о финансовых результатах» построена аналитическая таблица. риск финансовый прогнозирование банкротство

Проведен экспресс-анализ, сделаны следующие выводы о динамике изменения доходов и расходов: В 2015 году произошло уменьшение чистой прибыли, выручки и себестоимости по сравнению с предыдущими периодами, упала себестоимость продукции, возросли коммерческие расходы, в результате чего совокупный финансовый результат уменьшился.

По данным бухгалтерского баланса (ф.1) дать оценку ликвидности и платежеспособности предприятия за период 2015-2013 гг

Показатели и формулы расчета	Резюме
Коэффициент текущей ликвидности Ктл=ОА/КО = стр. 1200ф1 / стр. 1500ф1 Ктл (2013) = 398625/178187 = 2,2 Ктл (2014) =368320/136422 = 2,7 Ктл (2015) =293669/92637 = 3	Характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами. Рекомендуемое значение Ктл > 1:2 деятельности отрасли. Вывод: Для ООО А/ф «Лоза» Ктл>2, следовательно данное предприятие обеспечено оборотными средствами
Коэффициент абсолютной ликвидности Кал=ДС/КО = стр.1250/стр.1500 Кал (2013)= 1577/178187 = 0,01 Кал (2014)= 4251/136422 = 0,03 Кал (2015)= 755/92637 = 0,01	Характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств. Считается, что если Кал=0,2:0,25, то платежность нормальна. Вывод: Для ООО А/ф «Лоза» Кал<0,2, что говорит о том, что данное предприятие не характеризуется нормальной платежеспособностью
Коэффициент быстрой ликвидности Кбл=(ДЗ+ДС+КФВл)/КО = стр(1230 + 1250+1240)/стр1500 Кбл (2013)= (98476+1577+0)/178187 = 0,6 Кбл (2014)= (59223+4251+0)/136422 = 0,5 Кбл (2015)= (76144+755+0)/92637 = 0,8	Характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет быстрореализуемых активов. Кбл>0,7:1,0 Вывод: Для ООО А/ф «Лоза» в 2015 г. Кбл>0,7, что говорит о способности предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет быстрореализуемых активов

Показатели	Формула расчета	Определение
1.Собственные оборотные средства, (СОС)	СОС = СК-ВНА, где [3] СК- источники собственных средств ВНА- внеоборотные активы СОС= стр 1300 - стр 1100 (ф.1) СОС (2013) = 47453-117644 = -70191 СОС (2014) = 51777-113337 = -61560 СОС (2015) = 48907-111905 = -62998	Разница между собственным капиталом и внеоборотными активами. Увеличение (СОС) в динамике - положительная тенденция. Если (СОС) >0, то недостатка собственных оборотных средств нет. Предприятие имеет больше постоянных источников (ресурсов) чем это необходимо для финансирования постоянных активов. Если (СОС) < 0, то у предприятия - недостаток собственных оборотных средств, т.е. его постоянные пассивы недостаточны для финансирования постоянных активов Вывод: Для ООО А/ф «Лоза» СОС < 0, следовательно, то у предприятия - недостаток собственных оборотных средств, т.е. его постоянные пассивы недостаточны для финансирования постоянных активов
2. Собственные и долгосрочные заемные средства (СДОС)	СДОС = СОС+ДО= (стр1300 - стр1100) + стр. 1400 (по данным ф.1) ДО- долгосрочные кредиты и заемные средства СДОС (2013) = -70191+ 290629 = 220438 СДОС (2014) = -61560+ 293458 = 231898 СДОС (2015) = -62998+ 264030 = 201032	Разность между собственными и долгосрочными заемными средствами и внеоборотными активами. Абсолютный показатель характеризует наличие и сумму оборотных средств предприятия, которые (в отличие от краткосрочных обязательств) не могут быть востребованы в любой момент времени. Традиционно уменьшение (СДОС), оценивается как негативное явление, а увеличение - как позитивное, но вполне возможна ситуация, когда уменьшение СДОС вызвано погашением (возвратом) долгосрочных займов и кредитов. Уменьшение СДОС в этом случае является финансовым достижением предприятия. Вывод: Для ООО А/ф «Лоза» СДОС сначала увеличивается, а в 2015 уменьшается, что связано с погашением кредитов.
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат предприятия, (ООС)	ООС=СДОС+ стр 1500 (по данным ф.1) КО- краткосрочные кредиты и заемные средства ООС (2013)= 220438+ 178187 = 398625 ООС (2014)= 231898+ 136422 = 368320 ООС (2015)= 201032 + 92637 = 293669	Характеризует достаточность нормальных источников формирования запасов и затрат. Увеличение ООС является положительной тенденцией и может быть дополнительно достигнуто (кроме мероприятий по увеличению СОС и СДОС) путем привлечения большего количества товарных кредитов и авансов под работы и заказы, либо при минимизации различного рода внеоборотных активов. Вывод: Для ООО А/ф «Лоза» ООС уменьшается, что является отрицательным показателем.
4. Запасы и затраты (ЗИЗ),	ЗИЗ=стр 1210 + стр 1220 (по данным ф.1) ЗИЗ (2013)= 295643 ЗИЗ (2014)= 303125 ЗИЗ (2015)= 214285	Характеризует наличие запасов и затрат в незавершенном состоянии для нормальной финансово-хозяйственной деятельности. Значение ЗИЗ должно быть оптимальным для предприятия. Чрезмерное увеличение ЗИЗ свидетельствует о проблемах со сбытом, больших остатков готовой продукции и товаров, значительных складских расходах на их содержание. Резкое уменьшение ЗИЗ свидетельствует о проблемах со снабжением, которые могут привести к остановке производства Вывод: Для ООО А/ф «Лоза» в 2015 г. Произошло резкое уменьшение ЗИЗ, т.е. были проблемы со снабжением ГСМ.
5. Финансовый показатель Ф1,	Ф1 = СОС - ЗИЗ Ф1 (2013) = -70191- 295643 = -365834 Ф1 (2014) = -61560- 303125 = -364685 Ф1 (2015) = -62998 - 214285 = -277283	Отражает достаточность СОС для финансирования ЗИЗ. Вывод: Для ООО А/ф «Лоза» Ф1 <0, что говорит о недостаточности собственных оборотных средств для финансирования запасов и затрат.
6. Финансовый показатель Ф2,	Ф2 = СДОС - ЗИЗ [6] Ф2 (2013) = 220438 - 295643 = -75205 Ф2 (2014) = 231898- 303125 = -71227 Ф2 (2015) = 201032- 214285 = -13253	Отражает достаточность СДОС для финансирования ЗИЗ. Вывод: Для ООО А/ф «Лоза» Ф2 <0, что говорит о недостаточности собственных и долгосрочных заемных средств для финансирования запасов и затрат.
7. Финансовый показатель Ф3,	Ф3 = ООС - ЗИЗ [6] Ф3 (2013) = 398625 - 295643 = 102982 Ф3 (2014) = 368320- 303125 = 65195 Ф3 (2015) = 293669- 214285 = 79384	Отражает достаточность ООС для финансирования ЗИЗ. Вывод: Для ООО А/ф «Лоза» Ф3 >0, что говорит о достаточности общая величины основных источников формирования запасов и затрат предприятия для финансирования запасов и затрат

Тип финансовой устойчивости	Значения финансовых показателей Ф1, Ф2 и Ф3	Определение
Абсолютная устойчивость		Предприятие имеет излишек всех источников формирования ЗИЗ, обладает платежеспособностью в любой момент времени и не допускает задержек расчет и платежей.
Нормальная (относительная) устойчивость		Предприятие имеет относительно стабильное финансовое положение на рынке. Имеет излишек СДОС и ООС и испытывает (возможно лишь периодически) недостаток СОС. Такое предприятие обладает платежеспособностью, но вынуждено прибегать к долгосрочным заемным источникам финансирования для оплаты первоочередных платежей.
Неустойчивое финансовое состояние		Характеризуется периодически возникающими задержками по обязательным платежам и расчетам, долгами перед работниками по заработной плате, хронической нехваткой ,,живых” денег. Имеет место недостаток СОС и СДОС. Это пограничное состояние между нормальной (относительной) устойчивостью и кризисным финансовым состоянием, причем эта грань достаточно хрупка. Прогноз следующий: если предприятию удастся достигнуть наращивания показателей СДОС или СОС, то его платежеспособность будет гарантирована. Если произойдет ухудшение показателя ООС, либо показатель ЗИЗ резко возрастет, то кризис неизбежен.
Кризисное финансовое состояние		Симптомы кризисного состояния: недостаток всех видов источников (ресурсов); неспособность обеспечения требований кредиторов; заблокированный счет и долги перед бюджетом; внебюджетными фондами; своими работниками; расчеты по взаимозачетам и бартеру. Все управленческие решения должны быть направлены на увеличение СОС, СДОС, ООС при одновременном уменьшении ЗИЗ.

Исходя из таблицы и расчетов можно сделать вывод, что ООО А/ф «Лоза» имеет неустойчивое финансовое состояние, т.к. Ф1<0, Ф2<0, Ф3>0. Данное финансовое состояние характеризуется периодически возникающими задержками по обязательным платежам и расчетам, долгами перед работниками по заработной плате, хронической нехваткой ,,живых” денег. Имеет место недостаток СОС и СДОС. Это пограничное состояние между нормальной (относительной) устойчивостью и кризисным финансовым состоянием, причем эта грань достаточно хрупка.

Прогноз следующий: если предприятию удастся достигнуть наращивания показателей СДОС или СОС, то его платежеспособность будет гарантирована. Если произойдет ухудшение показателя ООС, либо показатель ЗИЗ резко возрастет, то кризис неизбежен.

Первыми сигналами нарастающей неплатежеспособности является постоянное уменьшение в динамике показателей Ф1, Ф2 и Ф3.

По данным бухгалтерского баланса (ф.1) и отчета о финансовых результатах (ф.2) рассчитаны показатели деловой активности, сделаны выводы

Показатели	Формула расчета	Определение
1	2	3
Коэффициент оборачиваемости капитала	Коб = В/Б= = стр2110ф2/стр.1600ф1 Коб (2014) = 610740/481657 = 1,3 Коб (2015) = 502828/405574 = 1,2	Характеризует интенсивность использования активов предприятия. Его рост в динамике рассматривается как положительная тенденция. Вывод: Для ООО А/ф «Лоза» наблюдается небольшой спад в интенсивности использования активов предприятия.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Коб ск = В/СК= = стр2110ф2/стр.1300ф1 Коб ск (2014) = 610740/51777 = 11,8 Коб ск (2015) = 502828/48907 = 10,3	Характеризует интенсивность использования собственного капитала. Рост свидетельствует об активности предприятия на рынках сбыта. Вывод: Для ООО А/ф «Лоза» наблюдается небольшой спад активности предприятия на рынках сбыта.
Фондоотдача	Фо = В/ОС= = стр2110ф2/стр.1130ф1 В ф.1 ООО А/Ф «Лоза» не отражена стр. 1130, поэтому расчет невозможен	Характеризует эффективность использования основных средств предприятия. Рост Фондоотдачи свидетельствует о повышении эффективности использования ОС,
Оборачиваемость запасов в оборотах	Оз = Сб/З= =стр.2120ф2/стр.1210ф1 Оз (2014) = 523007/303125 = 1,7 Оз (2015) = 415270/214280 = 1,9	Характеризует продолжительность прохождения запасами всех стадий производства и реализации. Увеличение Оз в оборотах является положительной тенденцией Вывод: Для ООО А/ф «Лоза» наблюдается увеличение Оз, что является положительной тенденцией.
Оборачиваемость кредиторской задолженности, в днях	Окз = (КЗ/Сб)*360 =(стр1520ф1/стр.2120ф2)**360 Окз (2014) = 136422/523007*360 = 94 Окз (2015) = 92637/415270*360 = 80	Характеризует скорость погашения кредиторской задолженности предприятия. Вывод: Для ООО А/ф «Лоза» наблюдается уменьшение скорости погашения кредиторской задолженности предприятия
Оборачиваемость дебиторской задолженности, в оборотах	Одз = В/ДЗ= = стр2110ф2/стр.1230Ф1 Одз (2014) = 610740/59223 = 10 Одз (2015) = 502828/76144 = 7	Характеризует скорость погашения дебиторской задолженности. Увеличение Одз является положительной тенденцией, свидетельствующей о положительных взаимодействиях с дебиторами и четкой работе отдела сбыта. Вывод: Для ООО А/ф «Лоза» наблюдается уменьшение скорости погашения дебиторской задолженности, что свидетельствует о плохой работе отдела сбыта.

По данным бухгалтерского баланса (ф.1) и отчета о финансовых результатах (ф.2) рассчитаны показатели рентабельности предприятия, сделаны выводы

Показатели	Формула расчета	Определение
Рентабельность продаж	Рп (2014) = 24677/ (523007+610740+0)*100 = 2,2 Рп (2015) = 17405/ (415270+502828)*100= 1,9	Показатель отражает доходность вложений в основное производство. Предприятия считается низкорентабельным, если Рп находится в приделах 1:5%, среднерентабельным при Рп=5:20% и высокорентабельным при Рп=20:30% Вывод: ООО А/ф «Лоза» считается среднерентабельным предприятием
Рентабельность капитала	ROA (2014) = 4324/481657 *100 = 0,9 ROA (2015) = 3243/405574 *100 = 0,8	Показывает количество единиц прибыли, приходящихся на единицу собственного капитала предприятия
Период окупаемости собственного капитала	Пок (2014) = 51777/4324 = 12 Пок (2015) = 48907/3243 = 15	Характеризует продолжительность периода времени, необходимого для полного возмещения величины собственного капитала чистой прибылью предприятия. Быстро окупаемыми считаются предприятия у которых Пок=1:5 Вывод: ООО А/ф «Лоза» потребуется очень продолжительный период времени для полного возмещения величины собственного капитала чистой прибылью предприятия, поэтому быстро окупаемым данное предприятие назвать нельзя.

2.2 Идентификация финансового состояния предприятия

Идентификация финансового состояния ООО Агрофирма «Лоза» по модели направленности индикаторов безопасности Фатеевой О.В.

Индикаторы безопасности, формулы расчёта и пороговые значения	Числовые значения индикаторов безопасности	Направленность динамики индикаторов безопасности относительно пороговых значений
	За период, предшествующий предыдущему	За предыдущий период	За отчетный период
1	2	3	4	5
Коэффициент текущей ликвидности стр.1200/стр.1500	2,2	2,7	3	Ктл увеличивается и во всех периодах больше пороговых значений
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов стр.(1300-1100)/ стр.(1210+1220)	-2,7	-0,2	-0,3	Доли собственных оборотных средств в покрытии запасов у предприятия нет.
Рентабельность капитала (стр2200ф2/стр.1600ф1)*100%		0,9	0,8	Рентабельность капитала крайне мала и имеет тенденцию к снижению
Коэффициент оборачиваемости капитала Коб = стр.2110ф2/ стр.1600ф1		1,3	1,2	Наблюдается небольшой спад в интенсивности использования активов предприятия.

Модель идентификации финансовых состояний предприятия

Индикаторы безопасности и их пороговые значения	Финансовые состояния предприятия
	Нормальное	Предкризисное	Кризисное
1. Коэффициент текущей ликвидности Ктл ? (12) 2. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов Дсос ? 1 3. Рентабельность капитала ROA > 0 4. Коэффициент оборачиваемости капитала Коб1 ? Коб0 Коб1 - на конец отчетного периода; Коб0 - на начало отчетного периода	Текущие значения всех индикаторов безопасности находятся выше своих пороговых значений и имеют положительную или стабильную направленность (динамику) за отчетный и предыдущий аналогичный период. (Ктл1 ? Ктл0) ? 12 (Дсос1 ? Дсос0) ? 1,0 (ROA 1 ? ROA 0) > 0 (Коб1 ? Коб0)	Текущие значения части или всех индикаторов безопасности находятся выше своих пороговых значений. Все или часть индикаторов безопасности имеют отрицательную направленность (динамику) за отчетный и предшествующий период.	Текущие значения всех индикаторов безопасности находятся ниже своих пороговых значений и имеют отрицательную направленность (динамику) за отчетный и предыдущий аналогичный период. (Ктл1 < Ктл0)<12 (Дсос1 < Дсос0) <1,0 (ROA 1 < ROA 0) ? 0 (Коб1 < Коб0)

Исходя из модели идентификации финансовых состояний предприятия можно сделать вывод о том, что ООО Агрофирма «Лоза» находится в предкризисном состоянии.

2.3 Прогнозирование вероятности банкротства предприятия

Оценка вероятности банкротства ООО Агрофирмы «Лоза»

По данным бухгалтерского баланса (ф.1) и отчета о финансовых результатах (ф.2) оценена вероятность банкротства ООО Агрофирмы «Лоза» по модели оценки угрозы банкротства Федотовой М.А.

Для диагностики угрозы банкротства с учетом российской специфики предложена двухфакторная модель, представленная уравнением

Х = - 0,3877 - 1,0736 Ктл + 0,0579 Кзс , где:

Ктл - коэффициент текущей ликвидности = стр.1200/стр.1500;

Ктл (2014) = 368320 / 136422 = 2,7

Ктл (2015) = 293669 / 92637 = 3

Кзс - отношения заемных средств к активам = стр.1400+стр.1500/стр.1700

Кзс (2014) = (293458+136422) / 481657 = 0,9

Кзс (2015) = (264030+92637) / 405574 = 0,9

Х (2014) = - 0,3877 - 1,0736 * 2,7 + 0,0579 * 0,9 = -3,2

Х (2015) = - 0,3877 - 1,0736 * 3 + 0,0579 * 0,9 = -3,6

Если Х > 0, то вероятность банкротства предприятия больше 50% и возрастает с увеличением Х.

При Х < 0 вероятность банкротства меньше 50%, и уменьшается по мере снижения Х.

Т.к. Х < 0, то вероятность банкротства ООО Агрофирмы «Лоза» меньше 50%, и уменьшается по мере снижения Х.

По данным бухгалтерского баланса (ф.1) и отчета о финансовых результатах (ф.2) рассчитана вероятность банкротства по четырехфакторной модели Таффлера

Z = 0,53X1 + 0,13X2 + 0,18 X3 + 0,16 X4

где Х1 - прибыль до уплаты налога / текущие обязательства (стр. 2300 ф. 2 / стр. 1500 ф. 1);

Х1 = 4053 / 92637 = 0,04

Х2 - текущие активы/общая сумма обязательств (стр. 1200 ф. 1 / стр. 1400 + 1500 ф. 1);

Х2 = 293669 / (264030+92637) = 0,8

Х3 - текущие обязательства/общая сумма активов (стр. 1500 ф. 1 / стр. 1700 ф. 1);

Х3 = 92637 / 405574 = 0,2

Х4 - выручка / сумма активов (стр. 2110 ф. 2 / стр. 1700 ф. 1).

Х4 = 502828 / 405574 = 1,2

Z = 0,53 * 0,04 + 0,13*0,8 + 0,18 * 0,2 + 0,16* 1,2 = 0,35

Если величина Z-счет а больше 0,3, это говорит о том, что у фирмы неплохие долгосрочные перспективы, если меньше 0,2, то банкротство более чем вероятно.

Т.к. Z > 0,3, то у ООО Агрофирма «Лоза» неплохие долгосрочные перспективы.

Заключение

Риск -- это финансовая категория. Поэтому на степень и величину риска можно воздействовать через финансовый механизм. Такое воздействие осуществляется с помощью приемов финансового менеджмента и особой стратегии. В совокупности стратегия и приемы образуют своеобразный механизм управления риском, т.е. риск-менеджмент. Таким образом, риск-менеджмент представляет собой часть финансового менеджмента.

В основе риск-менеджмента лежат целенаправленный поиск и организация работы по снижению степени риска, искусство получения и увеличения дохода (выигрыша, прибыли) в неопределенной хозяйственной ситуации.

На основе теоретических материалов, анализа основных показателей производственно-экономической деятельности был проведен анализ характера рисков в работе ООО Агрофирмы «Лоза». Рассмотрены аспекты управления риском на предприятии и выявлено отсутствие системы по управлению рисками.

Проведенный анализ финансового риска на предприятии ООО Агрофирмы «Лоза» показал, что предприятие находится в тяжелом финансовом положении и очень подвержено финансовому риску.

На основе теоретических материалов был проведен анализ влияния рисков на функционирование предприятия. Рассмотрены аспекты управления риском на предприятии и выявлено отсутствие системы по управлению рисками. Результаты анализа показали, что наиболее значимыми являются риск морального и физического устаревания техники и оборудования, отсутствие стабильности в рамках обеспечения выполнения договоров и контрактов, ценовые риски, риск сезонности в выполнении работ/услуг и другие. Что касается используемых методов минимизации рисков, то на исследуемом предприятии основными являются диверсификация поставщиков и покупателей, а также видов вложения средств, страхование имущества, и такой прием компенсации риска как мониторинг конкурентной, социально-экономической и нормативно-правовой среды.

Кроме того, для снижения риска неоптимального распределения ресурсов, экономического колебания и изменения в желаниях клиентов и действий конкурентов предлагается использовать маркетинговые исследования. В частности, целесообразно провести исследование для определения точных качественных характеристик ГСМ, изучения возможных действий конкурентов и предпочтений клиентов.

С учетом выводов, сделанных на основе анализа рисков и методов, используемых для их снижения, были разработаны рекомендации по совершенствованию системы управления рисками, на основе создания отдела по управлению рисками и мониторинга среды. Данный отдел должен работать на основании программы целевых мероприятий по управлению рисками.

Для компании ООО Агрофирма «Лоза» рекомендованы следующие методы снижения степени рисков:

- использование страховых инструментов для защиты собственности и снижения риска неисполнения хозяйственных договоров, в частности заключения договоров страхования на случай невозможности в связи с оговоренными причинами по ранее заключенным контрактам, а также отказа покупателя от оплаты заказанной продукции. В этих случаях страхователю возмещают убытки, связанные с необходимостью поиска новых покупателей и т.п.;

- резервирование средств по покрытия непредвиденных расходов для снижения риска неоптимального распределения ресурсов, экономического колебания и изменения в желаниях клиентов и действий частности;

- провести исследование для определения точных качественных характеристик ГСМ, изучения возможных действий конкурентов и предпочтений клиентов.

Важно, что наиболее эффективный результат можно получить лишь при комплексном использовании различных методов снижения риска. Комбинируя их друг с другом, в самых различных сочетаниях, можно достичь оптимальной соотносительности между уровнем достигнутого снижения риска и необходимыми для этого дополнительными затратами.

Поэтому на основании проведенного выше анализа возникновения рисков и способности управлять ими хочется отметить, что введение группы специалистов по управлению рисками в организационную структуру предприятия является экономически обоснованным и эффективным в масштабе деятельности всей компанией.

Список литературы

1. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 № 127-ФЗ.

2. Антикризисное управление: Учебник для вузов / Коротков Э.М., Беляев А.А., Валовой Д.В.; Под ред. Э.М. Короткова. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 431с.

3. Антикризисное управление предприятием: учеб. пособие/ Вишневская О.В. - Феникс, 2008. - 313 с.

4. Антикризисное управление/ Згонник Л. В, Герасименко В. П. Ростов н/Д : Копи Центр, 2011.

5. Антикризисное управление: теория, практика, инфраструктура / Под ред. Г.А. Александрова. - М.: Изд-во БЕК, 2010. - 544 с.

6. Антикризисное управление: макро- и микроуровень: Учебное пособие/К.В. Балдин. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2011. - 316с.

7. Антикризисный менеджмент / Под ред. А. Грязновой. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 368 с.

8. Жарковская Е.П. Антикризисное управление /Е.П. Жарковская, Б.Е. Бродский.- М.: Омега - Л,2011.- 358 с.

9. Родионова Н.В. Антикризисный менеджмент / Н.В. Родионова.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. - 680 с.

10. Балашов А.П. Антикризисное управление / А.П. Балашов.- Новосибирск, 2010. - 346 с.

11. Фатеева О.В. Подходы к формированию концепции антикризисного менеджмента предприятия/ Вестник ДГТУ №5(66), 2012

Размещено на Allbest.ru

...