Имитационное моделирование как средство поддержки принятия инвестиционных решений
Инвестиционные решения в логистике. Стратегическое планирование цепей поставок. Проблема оценки инвестиционных проектов в условиях неопределенности. Обоснование применения имитационного моделирования для поддержки принятия инвестиционных решений.
| Рубрика | Менеджмент и трудовые отношения |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 30.08.2016 |
| Размер файла | 3,0 M |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ АВТОНОМНОЕ
ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ
"НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ
"ВЫСШАЯ ШКОЛА ЭКОНОМИКИ"
Факультет Санкт-Петербургская школа экономики и менеджмента
Национального исследовательского университета "Высшая школа экономики"
Имитационное моделирование как средство поддержки принятия инвестиционных решений
Выпускная квалификационная работа - МАГИСТЕРСКАЯ ДИССЕРТАЦИЯ
по направлению подготовки 38.04.02 "Менеджмент"
Студента Жалова Мария Константиновна
Научный руководитель д-р экон. наук, проф.
А.А. Бочкарев
Санкт-Петербург 2016
Содержание
- Введение
- Глава 1. Инвестиционные решения в логистике
- 1.1 Стратегическое планирование цепей поставок
- 1.2 Методы оценки инвестиционных проектов в логистике
- 1.3 Проблема оценки инвестиционных проектов в условиях неопределенности
- 1.4 Основы имитационного моделирования
- Глава 2. Анализ деятельности фокусной компании
- 2.1 Общая информация о компании
- 2.2 Анализ финансовых результатов деятельности компании
- 2.3 Анализ инвестиционных проектов по оптимизации обеспечения производства
- Глава 3. Использование инструмента имитационного моделирования AnyLogic для поддержки принятия инвестиционных решений
- 3.1 Обоснование применения имитационного моделирования для поддержки принятия инвестиционных решений
- 3.2 Создание имитационной модели в среде AnyLogic
- 3.3 Анализ результатов применения имитационного моделирования для поддержки принятия инвестиционных решений
- Заключение
- Список использованных источников
- Приложения
- Результаты анализа некоторых инвестиционных сценариев
Введение
Объективная оценка потенциальных инвестиций - один из ключевых факторов успешного функционирования и развития предприятия. В современных экономических условиях, с учетом усложнения внутренних структур и усиления внешних зависимостей бизнеса, крайне важно тщательно исследовать и взвешивать каждое решение.
Существующие "классические" модели и методы оценки привлекательности и эффективности инвестиционных решений не всегда могут дать полную картину последствий их внедрения. Недостатками традиционных методов оценки инвестиций является то, что они не охватывают весь спектр факторов, влияющих на результат инвестиций, и не учитывают в полной мере риски и неопределенности проекта.
Целью данной работы является построение имитационной модели, которая, в комплексе с линейной математической моделью оптимизации, поможет принять решение об инвестициях в логистическую инфраструктуру крупной золотодобывающей компании "Полюс".
Для реализации поставленной цели были выполнены следующие задачи:
– Изучены основные методы оценки инвестиционных проектов, применяемые в логистике;
– Рассмотрены и оценены классические методы оценки инвестиционных проектов в условиях риска и неопределенности;
– Построены математическая и имитационная модель, которые в комплексе помогли выбрать наилучший с финансовой точки зрения и наиболее устойчивый в условиях неопределенности вариант инвестиций в логистическую инфраструктуру рассматриваемой компании.
Предметом исследования данной работы являются методы анализа и оценки инвестиционных решений.
имитационное моделирование логистика инвестиционное решение
Объектом исследования являются имитационная модель, необходимая для корректирования и поддержки принятия инвестиционного решения компанией "Полюс".
Данная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и одного приложения.
Во введении показана актуальность изучаемой темы, определены предмет и объект исследования, поставлена цель и очерчен круг задач, необходимых для ее изучения.
В первой главе - "Инвестиционные решения в логистике" - определяется степень важности объективной и взвешенной оценки инвестиционных проектов, рассматриваются классические методы их оценки и методы оценки в условиях риска и неопределенности. Также в первой главе обосновываются достоинства применения метода имитационного моделирования для анализа инвестиционных проектов. В данной главе использованы учебник В.И. Сергеева "Управление цепями поставок" [31], учебное пособие М.В. Кангро "Методы оценки инвестиционных проектов" [15], статьи П.М. Деревянко, посвященные анализу инвестиционных проектов в условиях риска и неопределенности [10-13], а также "Материалы тренинга по AnyLogic 7" Ю.Г. Карпова [16].
Во второй главе - "Анализ деятельности фокусной компании" - приводится информация о Группе "Полюс" и проекте оптимизации обеспечения производства, в рамках которого возник рассматриваемый в данной работе кейс. Для сбора информации о компании использовались некоторые внутренние документы, а также официальные сайт ПАО "Полюс" [43] и сайт обязательного раскрытия информации ПАО "Полюс" [44].
В третьей главе рассматривается задача выбора наилучшего варианта инвестиций в логистическую инфраструктуру одной из бизнес-единиц Группы "Полюс": описывается построение математической модели, обосновывается необходимость применения наряду с ней имитационного моделирования, излагается последовательность построения и непосредственно суть имитационной модели и методология ее применения наряду с математической.
В заключении сформулированы основные выводы.
Глава 1. Инвестиционные решения в логистике
На сегодняшний день для успешного функционирования и развития цепей поставок необходимо осознанное, комплексное и эффективное управление. Важное место в управлении цепями поставок занимает функция планирования.
Практический опыт показывает, что отказ от планирования или его недооценка могут привести к плачевным последствиям для предприятия: потере репутации, убыткам и даже к банкротству. В условиях активно развивающейся рыночной экономики сохраняется необходимость планирования не только на уровне государства, региона или предприятия, но и на уровне отдельной цепи поставок. [5, с.4]
1.1 Стратегическое планирование цепей поставок
Обычно в рамках планирования цепей поставок выделяют три уровня: стратегическое, тактическое и операционное планирование. Детальная информация о каждом из этих уровней представлена в таблице 1.1.
Таблица 1.1 - Уровни принятия решений при управлении цепями поставок [5, с. 19]
|
Уровни решений |
Решаемые задачи |
|
|
Стратегический (несколько лет) |
Разработка стратегии и целей цепи поставок Проектирование сетевой структуры цепей поставок Межфункциональная и межорганизационная координация Разработка системы сбалансированных показателей (КPI) Выбор информационной поддержки принятия решений в цепи поставок |
|
|
Уровни решений |
Решаемые задачи |
|
|
Тактический (3 месяца - 1 год) |
Прогнозирование спроса Планирование использования мощности Планирование дистрибьюции, транспортировки, производства и закупок Управление запасами и т.д. |
|
|
Оперативный (1 день - 3 месяца) |
Планирование производственных расписаний Маршрутизация транспортных средств Оперативный контроллинг и т.д. |
Стратегическое планирование рассчитано на долгосрочный период (несколько лет) и задает общее направление развития цепи поставок. В рамках стратегического планирования происходит разработка целевой конфигурации цепи поставок, определяется система сбалансированных показателей, происходит выбор системы информационной поддержки цепи поставок. Решения, принятые в рамках функции стратегического планирования, имеют наиболее значительный и долгосрочный эффект, а также требуют наибольших затрат ресурсов и сопряжены с большим уровнем риска. [5, с. 19]
На тактическом уровне планирования общая стратегия цепи поставок прорабатывается на более детальном уровне (от нескольких месяцев до года). Происходит прогнозирование спроса, планирование закупок и сбыта, реализуется стратегия по управлению запасами. Тактическое планирование требует меньших ресурсов, чем стратегическое, но также сопряжено с весьма значительным уровнем риска. [5, с. 20]
В рамках функции оперативного планирования цепи поставок происходит текущее производственное планирование, маршрутизация перевозок, выполняется оперативный контроллинг. Горизонт оперативного планирования составляет от одного дня до нескольких месяцев. Оперативное планирование наиболее детализировано, оно не требует значительных затрат, а решения, принимаемые в его рамках, не связаны с высоким риском. [5, с. 20]
В.И. Сергеев определяет стратегическое планирование цепей поставок как "комплексный, всесторонний и интегрированный процесс планирования для достижения конкурентных преимуществ цепи за счет роста добавленной ценности и улучшения параметров сервиса, обеспечивающих наибольшее удовлетворение клиента, предугадывая его будущие потребности в отношении качества услуг и оптимально управляя ресурсами во всей цепи поставок". [31, с.114]
Исходя из этого определения можно сформулировать основную задачу, которую необходимо решить при формировании стратегического плана цепи поставок. Эта задача состоит в нахождении баланса между общими затратами и уровнем сервиса. Иными словами, фокусная компания должна ответить на вопрос: возможно ли повысить уровень сервиса в условиях ограниченных затрат на всю цепь поставок?
Обычно задача стратегического планирования цепи поставок сводится к максимизации или минимизации целевого критерия, например, доходности, путем нахождения оптимального распределения некоторого множества функций (бизнес-процессов) в условиях ограниченного множества ресурсов (см. рисунок 1.1). [31, с.120]
Рисунок 1.1 - Целевая функция планирования цепи поставок [31, с.120]
При осуществлении функции стратегического планирования цепи поставок принимаются решения по следующим аспектам. [31, с.118-119]
Географическое расположение производственных и логистических мощностей (заводов, цехов, распределительных центров, складов различного назначения);
Производство и распределение (виды и объемы производимой продукции, места хранения, решение об аутсорсинге складских операций, выбор каналов сбыта);
Управление запасами (текущие, страховые, буферные запасы);
Транспортировка (выбор основных маршрутов и перевозчиков, решение об аутсорсинге транспортных операций);
Информационная поддержка (выбор инструмента для создания единого информационного пространства во всей цепи поставок);
Сорсинг (поиск и выбор поставщиков, контрактование, закупки);
Маркетинг (анализ рынка, управление взаимоотношениями с клиентами, продвижение продукции на рынке).
Очевидно, что именно на стратегическом уровне планирования решаются важнейшие вопросы развития и модернизации цепи поставок, планируются инвестиции в производственные и инфраструктурные мощности, принимаются решения о сокращении или увеличении затрат на логистику, разрабатывается модель комплексного управления цепочкой поставок. Решения, принимаемые на данном уровне планирования, являются наиболее значимыми управленческими, финансовыми и инвестиционными решениями для фокусной компании, и сопряжены с большим уровнем риска.
Для принятия рассчитанных и обоснованных решений на стратегическом уровне планирования необходимо учитывать большое количество параметров и ограничений, хорошо понимать структуру цепи поставок, видеть и принимать во внимание взаимосвязи между различными показателями. Иными словами, для разумного планирования на данном уровне необходимо составить такую логистическую модель цепи поставок, которая будет учитывать финансовые, логистические и маркетинговые показатели. В качестве примеров таких показателей можно назвать производственные и складские мощности, пропускную способность различных звеньев логистической сети, тарифы поставщиков, различные особенности спроса на продукцию и др. [5, с.33]
Также, для моделирования потенциальных изменений в цепи поставок, необходимо учитывать стоимость инвестиций и возможный эффект от инвестиционного проекта. В следующем параграфе рассмотрим основные методы оценки инвестиционных проектов, применяющиеся в логистике.
1.2 Методы оценки инвестиционных проектов в логистике
Экономическая оценка эффективности инвестиционных проектов играет ключевую роль в обосновании и выборе объектов и объемов инвестирования. От объективности этой оценки зависит принятие обоснованного инвестиционного решения, срок отдачи от инвестиций, развитие фокусной компании. Объективность и достоверность экономической оценки инвестиционного проекта достигается, в том числе, за счет использования современных методов обоснования инвестиционной деятельности.
Во всем мире используется большое количество различных методик для экономической оценки эффективности инвестиционных проектов. Большинство из них основано на расчете величины денежных потоков и дисконтировании. Наибольшее распространение получили методики, разработанные ЮНИДО. [15, с.57]
Различают простые (статистические) и усложненные (динамические) методы оценки, основанные на теории изменения стоимости денег во времени. [15, с.57] К статистическим методам можно отнести метод простой (бухгалтерской) нормы прибыли и метод расчета простого срока окупаемости. Динамическими методами являются метод расчета чистой текущей стоимости, дисконтированного срока окупаемости, индекса рентабельности, внутренней нормы рентабельности и др.
Главным достоинством статистических методов оценки инвестиционных проектов является их легкость для понимания, простота вычисления, доступность информации для расчетов. Однако данные методы не учитывают возможность реинвестирования полученных доходов и изменение стоимости денег во времени, поэтому непригодны для анализа стратегических инвестиционных проектов, и не будут рассматриваться в данной работе.
В динамических методах для учета изменения стоимости денег во времени используется инструмент дисконтирования. Самым распространенным и широко используемым методом оценки инвестиционных проектов является расчет чистой текущей стоимости проекта.
Чистая текущая стоимость (NPV - Net Present Value, чистая приведенная стоимость, чистый приведенный эффект, чистый дисконтированный доход) - это сумма приведенных к текущему времени стоимостей всех спрогнозированных денежных потоков проекта. Для приведения указанных величин используется коэффициент, основанный на выбранной для проекта ставке дисконтирования. [15, с.64]
Таким образом, метод расчета NPV сводится к суммированию приведенных величин всех денежных потоков проекта по всем интервалам планирования и на всем протяжении срока проекта. Формула для расчета NPV выглядит следующим образом (1.1):
(1.1)
Где n - число периодов;
- приток денежных средств в период t;
r - ставка дисконтирования;
IC - объем инвестиций.
В некоторых случаях проект предполагает не однократное инвестирование средств, а последовательные отчисления финансовых ресурсов в течение m лет. В таком случае вместо формулы (1.1) используется формула (1.2):
(1.2)
Где m - число периодов инвестиций;
- объем инвестиций в период j.
При рассмотрении единственного проекта, если NPV больше нуля, то проект одобряется. При рассмотрении нескольких независимых проектов, выбирается тот, у которого значение NPV больше при условии, что оно неотрицательно.
Использование метода чистой приведенной стоимости проекта осложнено трудностью прогнозирования ставки дисконтирования. Также этот метод не позволяет оценить резерв финансовой устойчивости проекта.
Индекс рентабельности (PI - Profitability Index, индекс доходности) отражает эффективность использования инвестиций. Данный показатель позволяет определить уровень доходов от проекта, рассчитанный на единицу затрат.
Показатель представляет собой отношение текущей стоимости денежных потоков проекта к сумме инвестиций (1.3). [15, с.66]
(1.3)
Если инвестиции поступают в несколько этапов, то расчет показателя PI осуществляется по формуле (1.4):
(1.4)
Оценка индекса рентабельности проекта происходит по следующим критериям:
Если PI < 1, то проект отклоняется, так как имеет отрицательную стоимость инвестиций.
Если PI = 1, то доходность инвестиций находится на безразличном уровне.
Если PI > 1, проект принимается как экономически эффективный.
Чем больше значение индекса рентабельности, тем более финансово устойчивым является инвестиционный проект. Однако данный индекс обычно не используют как самостоятельный критерий. Наиболее целесообразно применять показатель PI как дополнительный критерий при уточнении результатов использования метода расчета NPV.
Внутренняя норма рентабельности (IRR - Internal Rate of return) представляет собой нахождение такой ставки дисконтирования, при которой величина приведенных ожидаемых доходов от проекта равна приведенной стоимости инвестиций в этот проект. Иными словами, IRR - это такая процентная ставка, при которой NPV = 0. Значение IRR в общем случае выводится из формулы (1.5). [15, с.67]
(1.2)
Экономический смысл внутренней нормы рентабельности состоит в определении максимальной ставки по кредиту, при которой проект остается рентабельным. Одобряются те инвестиционные проекты, в которых показатель IRR превышает средневзвешенную стоимость капитала.
Основной недостаток данного метода состоит в том, что он, предполагая сложные вычисления, далеко не всегда предлагает самый прибыльный вариант. Расчет IRR также предполагается использовать в комплексе с другими методами оценки эффективности инвестиций.
Существуют также и другие динамические методы оценки инвестиционных проектов, например, срок окупаемости проекта с учетом дисконтирования, модифицированная внутренняя норма прибыли и др. В специализированной литературе можно найти различные модификации формул для вычисления всех вышеперечисленных показателей. Очевидно, что каждый из них имеет свои преимущества и недостатки, а для комплексного обоснования принятия инвестиционного решения необходимо их совместное использование, позволяющее оценить привлекательность рассматриваемого проекта с различных сторон.
Однако у всех перечисленных методов есть один общий недостаток. Он заключается в требовании к строгой детерминированности входных данных модели, которая достигается за счет использования усредненных показателей. При большом числе входных параметров, это может привести к существенному смещению результирующих показателей эффективности и риска инвестиционного проекта.
Также очевидно, что требование строгой определенности параметров является грубым упрощением реальности, так как любой инвестиционный проект характеризуется большой степенью неопределенности исходных данных, касающихся как внешней, так и внутренней среды фокусной компании. Именно факторы неопределенности обуславливают риски проекта.
Следовательно, при оценке эффективности инвестиционного проекта необходимо учитывать факторы неопределенности, поэтому мы сталкиваемся с проблемой формализации многочисленных неопределенных параметров и проведения соответствующих расчетов. [10, 13] Рассмотрим эту проблему в следующем параграфе.
1.3 Проблема оценки инвестиционных проектов в условиях неопределенности
Выделяют три основных подхода к моделированию инвестиционных проектов в условиях неопределенности: вероятностный, нечетко-множественный и экспертный. Выбор того или иного подхода зависит от специфики конкретной задачи, а именно от уровня и характера неопределенности в ней. Наиболее распространен вероятностный подход. Он применяется, если входные параметры модели инвестиционного проекта характеризуются репрезентативной статистикой или подчиняются некоторому вероятностному закону. [10, 12, 13]
Существует множество различных методов оценки эффективности инвестиционных проектов в условиях неопределенности. К наиболее распространенным из них относятся:
– метод корректировки ставки дисконтирования (премия за риск);
– метод достоверных эквивалентов (коэффициентов достоверности);
– анализ чувствительности показателей экономической эффективности проекта (NPV, IRR и др.);
– метод сценариев;
– методы теории игр (критерий максимина, максимакса и др.);
– построение "дерева решений" и др.
Рассмотрим особенности и недостатки практического применения этих методов.
Метод корректировки ставки дисконтирования заключается в приведении будущих денежных потоков к текущим ценам по более высокой ставке. Однако этот метод не предусматривает никакой оценки степени риска (неточности конечных результатов). Более того, данные метод сопряжен с ограничениями по рассматриваемым вариантам, так как все они сводятся к анализу зависимости экономических показателей инвестиционного проекта (NPV, IRR и др.) от изменения нормы дисконта. [11, 12]
В отличие от метода корректировки ставки дисконтирования, в методе достоверных эквивалентов корректируется не ставка, величина денежных потоков инвестиционного проекта. Для этого в каждом плановом периоде используются специальные понижающие коэффициенты, значение которых зависит от достоверности оценки ожидаемого значения денежного потока на конкретный период. Однако выбор понижающих коэффициентов предусматривает большое количество условностей и допущений. [11]
Метод анализа чувствительности заключается в оценке влияния изменения ключевых входных параметров инвестиционного проекта на показатели его эффективности (NPV, IRR и др.). Основным недостатком данного метода является тот факт, что в нем не допускается одновременное изменение более чем одного параметра, что зачастую не соответствует требованиям окружающей действительности.
Однако изменение нескольких параметров одновременно возможно при использовании метода сценариев. Но и у этого метода есть недостатки, к которым относятся большой объем работ по выбору и анализу информации для каждого рассматриваемого сценария, в большинстве случаев физическая невозможность учесть абсолютно все сценарии и комбинации варьируемых переменных, а также фактор субъективности при выборе сценариев для анализа и оценке вероятности их реализации. [12, 13]
Если вероятности реализации различных вариантов сценариев невозможно оценить достоверно, то для обоснования инвестиционного проекта можно использовать один из методов теории игр. К ним относятся критерий Максимакс, критерий Максимин (критерий Вальда), критерий Минимакс (критерий Сэвиджа), критерий Гурвица. Общий недостаток всех этих методов заключается в том, что все они предполагают ограниченное число сценариев. [13]
Метод построения "дерева решений" во многом схож с методом сценариев. Ключевое отличие метода построения "дерева решений" заключается в возможности для фокусной компании принимать решения, изменяющие ход инвестиционного проекта. Для этого используется специальная графическая форма, называемая "деревом решений". Такой метод целесообразно применять в случаях, когда между решениями, принимаемыми в разные моменты времени, наблюдается сильная связь. Основными недостатками данного метода являются высокая роль субъективных оценок при построении "дерева решений" и сложность применения метода при большой размерности исследуемого "дерева". [10, 13]
Итак, анализ наиболее распространенных методов оценки инвестиционных проектов в условиях риска и неопределенности показал, что несмотря на теоретическую значимость, практическое применение этих методов ограничено в виду значительного числа упрощений и допущений, искажающих объективную реальность внутренней и внешней среды проекта.
Наиболее сложным и мощным инструментом для оценки и учета рисков в инвестиционных проектах является имитационное моделирование. Остановим на нем внимание в следующем параграфе.
1.4 Основы имитационного моделирования
В рассматриваемом нами ранее аналитическом моделировании выходные параметры модели функционально зависят от входных, то есть модель является детерминированной и статической. В противовес этому, в имитационном моделировании исследуемый объект, его внутренняя и внешняя среда рассматриваются в динамике.
В [2, с.132] имитационное моделирование определяется как "разработка и выполнение на компьютере программной системы, отражающей поведение и структуру моделируемого объекта". А эксперимент с такой моделью - имитация - это процесс выполнения на компьютере данной программной системы с использованием различных значений входных параметров, и оценка результатов таких выполнений.
Имитационная модель является "выполняемой" и представляет собой набор правил, определяющих то, в какое состояние перейдет система в следующий ключевой момент времени из текущего.
Иными словами, имитационная модель строит траекторию движения системы во времени. [16, с.10] Важными преимуществами имитационной модели являются ее наглядность и возможность измерить любую характеристику исследуемой системы в любой момент времени исполнения модели.
На рисунке 1.2 представлено распределение основных задач, решаемых при помощи имитационного моделирования, на шкале уровня абстракции.
На самом нижнем, наиболее детализированном уровне, находятся так называемые "физические" модели, в которых рассматриваются конкретные объекты с их точными физическими характеристиками: размерами, скоростями, траекториями, временами.
Примерами таких моделей в логистике могут служить детализированные модели уличного и пешеходного движения.
Модели складской логистики с детализированием на уровне стеллажей, паллет и погрузчиков, находятся на среднем уровне абстракции, так как в них можно абстрагироваться от детализации траекторий и использовать стохастические модели в описании поведения различных элементов.
То же самое можно сказать и о моделях производственных предприятий с детализацией на уровне конвейеров, станков и операторов.
На самом верхнем уровне абстракции моделируются крупные транспортные и компьютерные сети, рынки, социальные системы и т.д. В данном случае исследователь абстрагируется от отдельно взятых людей и механизмов и рассматривает их общности, агрегаты.
Цепи поставок моделируются на самых различных уровнях, поэтому их моно расположить в любом месте на графике.
Рисунок 1.2 - Области применения имитационного моделирования на шкале уровня абстракции [16, с.12]
На рисунке 1.3 показаны три основных подхода, применяемых в имитационном моделировании: дискретно-событийное моделирование, агентное моделирование и системная динамика - и их расположение на шкале абстракции.
Рисунок 1.3 - Методы в имитационном моделировании [16, с.13]
Системная динамика - подход, разработанный Дж. Форрестером в 50-е годы XX века. [16, с.14] Системно-динамическая модель использует накопители и потоки для отражения связей между изучаемыми объектами и явлениями. На рисунке 1.4 показано визуальное представление модели распространения нового продукта по Бассу в программной среде AnyLogic 7. Системно-динамический подход в настоящее время активно применяется в маркетинге, биологии, социологии, демографии и других социальных науках.
Рисунок 1.4 - Интерфейс системно-динамической модели распространения нового продукта/инновации по Бассу в программной среде Anylogic 7 [16, с.14]
Дискретно-событийное (процессное) моделирование зародилось в 1960-е годы. [16, с.16] Дискретно-событийная модель представляет собой диаграмму процесса, состоящую из блоков, которые моделируют задержки, очереди, перемещения и другие операции. По этой диаграмме перемещаются агенты (заявки).
На рисунке 1.5 представлена модель отделения банка с обслуживанием в кассе и у банкомата. В данном случае клиенты являются агентами (заявками), кассиры - ресурсами, процесс обслуживания моделируется как задержка агента в конкретном блоке.
Рисунок 1.5 - Интерфейс дискретно-событийной модели отделения банка в программной среде Anylogic 7 [16, с.16]
Агентное моделирование является относительно новой разработкой и в настоящее время приобретает большую популярность, так как применяется на всех уровнях абстракции. Агентное моделирование описывает общности отдельных объектов и их локальные правила поведения. Агентами в данном случае могут выступать люди, машины, компании, продукты и т.д. На рисунке 1.6 показано представление модели распространения нового продукта по Бассу, выполненное при помощи средств агентного моделирования в среде AnyLogic 7.
Рисунок 1.4 - Интерфейс агентной модели распространения нового продукта/инновации по Бассу в программной среде Anylogic 7 [16, с. 202]
При выборе подхода имитационного моделирования необходимо отталкиваться от специфики задачи: области применения, уровня абстракции, входных условий задачи. В общем случае, если исследуемая система содержит активные объекты с индивидуальным поведением, рекомендуется использовать агентное моделирование. [16, с. 206]
От выбора подхода зависит и выбор инструмента (программной среды) для построения модели. Перечень традиционных инструментов для реализации трех основных подходов имитационного моделирования приведен в таблице 1.2.
Таблица 1.2 - Инструменты имитационного моделирования [16, с. 205]
|
Системная динамика |
Дискретно-событийное моделирование |
Агентное моделирование |
|
|
VenSim PowerSim iThink |
Arena ExtendSim FlexSim Enterprise Dynamics |
Университетские разработки: Swarm NetLogo ASCAPE |
|
|
AnyLogic |
На данный момент программная среда AnyLogic является единственным инструментом имитационного моделирования, который поддерживает все три подхода к имитационному моделированию и позволяет комбинировать их в рамках одной модели. В качестве примера многоподходных имитационных моделей в [16, с. 207] приведены: системно-динамические подмодели внутри дискретно взаимодействующих агентов (например, участники цепи поставок); агенты (клиенты), взаимодействующие с другими агентами (персоналом) в рамках процессной диаграммы; агенты (люди или семьи), живущие в среде, которая описана в терминах системной динамики.
Таким образом, в среде AnyLogic можно построить такую модель фокусной компании, которая бы учитывала максимальное количество факторов, как внутренних, так и внешних, которые могут повлиять на результаты инвестиционной деятельности. Варьируя значения этих факторов от эксперимента к эксперименту и собирая необходимую статистику, можно выявить наиболее привлекательный проект, учитывая не только его экономическую эффективность, но и различные факторы экзогенной и эндогенной неопределенности.
В данной работе приводится пример построения такой модели для обоснования инвестиционного проекта развития логистической инфраструктуры одного из предприятий, принадлежащих ПАО "Полюс". Инвестиционный проект был предложен консалтинговой компанией КПМГ в рамках проекта по оптимизации обеспечения производства предприятий Группы "Полюс".
Глава 2. Анализ деятельности фокусной компании
2.1 Общая информация о компании
Группа "Полюс" - ведущий производитель золота в России, входящий в число крупнейших золотодобывающих компаний мира по запасам минерально-сырьевой базы и объемам производства. Доказанные и вероятные запасы по международной классификации составляют 64,3 миллионов унций. Себестоимость производства на предприятиях ПАО "Полюс" является одной из самых низких в мире. [43] На рисунке 2.1 представлены доли десяти крупнейших золотодобывающих компаний России в общем объеме добычи по стране в 2014 году.
Рисунок 2.1 - Десятка крупнейших золотодобывающих компаний России в 2014 году [25, с.13]
Основные предприятия группы расположены в богатейших золотодобывающих регионах Восточной Сибири и Дальнего Востока России, и включают пять действующих рудников, золотоносные россыпи и ряд проектов в стадии строительства и развития. Подробная карта месторождений, разрабатываемых компанией, представлена на Рисунке 2.2.
Рисунок 2.2 - Карта деятельности ПАО "Полюс" [43]
В число активов ПАО "Полюс" входят передовые горнодобывающие предприятия, которые характеризуются эффективным использованием современного оборудования, низкими издержками, крупномасштабными процессами и минимальной зависимостью от внешней инфраструктуры. Компания отдает приоритет максимальной реализации потенциала действующих производств, что позволяет получать значительные выгоды при низких рисках.
Крупнейшая бизнес-единица компании - Красноярская (КБЕ) - разрабатывает месторождения Олимпиада, Благодатное и Титимухта. К Иркутской бизнес-единице (ИБЕ) относятся недавно введенное в эксплуатацию месторождение Вернинское и золотоносные россыпи в Бодайбинском районе. В рамках Якутской бизнес-единицы (ЯБЕ) разрабатывается месторождение Куранах. Информация об объемах золотодобычи на действующих месторождениях и о проектах компании "Полюс", планируемых к введению в эксплуатацию, представлена в таблице 2.1.
Таблица 2.1 - портфель проектов ПАО "Полюс" [43]
|
Наименование |
Статус |
Расположение |
Объем добычи |
||
|
2014 г. |
2015 г. |
||||
|
Олимпиада |
Действующие активы |
Красноярский край, Восточная Сибирь, Россия |
735,7 тыс. унций |
760,1 тыс. унций |
|
|
Благодатное |
Действующие активы |
Красноярский край, Восточная Сибирь, Россия |
393,8 тыс. унций |
427,6 тыс. унций |
|
|
Титимухта |
Действующие активы |
Красноярский край, Восточная Сибирь, Россия |
92,6 тыс. унций |
102,3 тыс. унций |
|
|
Вернинское |
Действующие активы |
Иркутская область, Восточная Сибирь, Россия |
145,8 тыс. унций |
161,1 тыс. унций |
|
|
Россыпные месторождения |
Действующие активы |
Иркутская область, Восточная Сибирь, Россия |
190,2 тыс. унций |
168,2 тыс. унций |
|
|
Куранах |
Действующие активы |
Якутия, Северо-Восточная Сибирь, Россия |
137,3 тыс. унций |
144,7 тыс. унций |
|
|
Наталка |
Разрабатываемые проекты |
Магаданская область, Дальний Восток, Россия |
? |
? |
|
|
Чертово Корыто |
Геологоразведочные проекты |
Иркутская область, Восточная Сибирь, Россия |
? |
? |
|
|
Панимба и Раздолинская |
Геологоразведочные проекты |
Красноярский край, Восточная Сибирь, Россия |
? |
? |
|
|
Нежданинское |
Геологоразведочные проекты |
Якутия, Северо-Восточная Сибирь, Россия |
? |
? |
|
|
Бамское |
Геологоразведочные проекты |
Амурская область, Дальний Восток, Россия |
? |
? |
Группа Полюс является холдинговой компанией, в структуру которой помимо горнорудных предприятий, осуществляющих добычу и производство золота на разрабатываемых месторождениях, входят также и специализированные предприятия, осуществляющие строительные и ремонтные работы, транспортировку и хранение грузов для всех предприятий Группы.
Основные предприятия, входящие в структуру Группы Полюс:
– Красноярская бизнес-единица:
o ЗАО "Полюс";
– Магаданская бизнес-единица:
o ЗАО "РиМ";
– Иркутская бизнес-единица:
o ЗАО "ЗДК Лензолото";
o ОАО "Первенец";
– Якутская (Куранахская) бизнес-единица:
o ОАО "Алданзолото "ГРК";
– Якутская (Нежданинская) бизнес-единица:
o ОАО "ЮВГК";
– ЗАО "Полюс Логистика";
– ООО "Полюс Строй";
– ООО "Полюс Проект".
Помимо бизнес-единиц (БЕ) на местах производства, в Группу полюс входит также Корпоративный Центр (КЦ), находящийся в Москве. На Рисунке 2.3 представлена структура управления компании-заказчика, на которой показаны взаимосвязи между всеми БЕ и КЦ.
Рисунок 1.3 - Организационная структура управления ПАО "Полюс" [43]
Корпоративный центр в Москве занимается стратегическим управлением закупками, операционной деятельностью, логистикой и продажами. Региональные центры являются базами тактического и операционного планирования, транслируя задачи в области закупок и логистики в соответствующие подразделения бизнес-единиц Группы.
2.2 Анализ финансовых результатов деятельности компании
Ключевую роль в объективной оценке результативности, надежности и финансово устойчивости предприятия играют показатели рентабельности и прибыли. Показатель прибыли, аккумулирующий все доходы и расходы, обобщает результаты деятельности предприятия, давая им детерминированную количественную оценку.
Согласно [28] анализ финансовых результатов (прибыли) предприятия состоит из следующих шагов:
– Определение отклонений показателей за текущий анализируемый период относительно предыдущего периода или плана;
– Исследование структуры показателей и анализ их изменений;
– Проведение факторного анализа прибыли и рентабельности.
Политика компании "Полюс Золото" по раскрытию информации не позволяет нам провести подробный факторный анализ, поэтому остановимся только на первых двух этапах анализа финансовых результатов. Для анализа воспользуемся Консолидированным отчетом о прибылях и убытках за 2015 г. [44]
Таблица 2.2 - Анализ прибыли ПАО "Полюс Золото" за 2014-2015 гг.
|
Показатель |
2015 г. |
2014 г. |
Абсолютное отклонение |
Темп роста/снижения |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 = 2 - 3 |
5 = 2/3 * 100% |
|
|
Выручка, млн. руб. |
133866 |
86342 |
47524 |
155,0% |
|
|
- от реализации золота |
132056 |
84776 |
47280 |
155,8% |
|
|
- от прочей реализации |
1810 |
1566 |
244 |
115,6% |
|
|
Себестоимость реализации, млн. руб. |
55052 |
46375 |
8677 |
118,7% |
|
|
- золота |
53517 |
45124 |
8393 |
118,6% |
|
|
- прочей реализации |
1535 |
1251 |
284 |
122,7% |
|
|
Валовая прибыль, млн. руб. |
78814 |
39 967 |
38847 |
197,2% |
|
|
Прибыль от операционной деятельности, млн. руб. |
71428 |
34349 |
37079 |
207,9% |
|
|
Прибыль (убыток) до налогообложения, млн. руб. |
74177 |
(13227) |
87404 |
- |
|
|
Расходы по налогу на прибыль, млн. руб. |
11880 |
8800 |
3080 |
135,0% |
|
|
Прибыль (убыток) за год, млн. руб. |
62297 |
(22027) |
84324 |
- |
|
|
Примечание - В случаях прибыли в одном периоде и убытка в другом рассчитать темп роста/снижения показателей по классической формуле невозможно. |
Из таблицы 2.2 видно, что в отличие от 2014 года, 2015 стал прибыльным для компании. Увеличение выручки более чем на 50% является положительной тенденцией, тем более, что это увеличение произошло преимущественно за счет основной деятельности компании.
Увеличение себестоимости реализации - нежелательный фактор. К сожалению, имеющихся у нас в распоряжении данных не хватает, чтобы с уверенностью сказать, чем именно вызвано это увеличение.
Рост показателей валовой прибыли и прибыли по операционной деятельности, напротив, являются благоприятными. Рост же налоговых отчислений является неизбежным в текущих экономических условиях, и результаты этого показателя зависят от внешних факторов, а не от деятельности самой фокусной компании.
2.3 Анализ инвестиционных проектов по оптимизации обеспечения производства
В ноябре 2015 года руководство ПАО "Полюс" подписало контракт с консалтинговой компанией КПМГ, которая обязалась разработать Проект по оптимизации обеспечения производства для всех БЕ Группы "Полюс".
В Проект входят четыре направления: Закупки, Логистика, Информационные системы, Логистическая инфраструктура (топология). В рамках направления Закупок разрабатываются регламентирующие документы по ведению компаний "Полюс" закупочной деятельности, вырабатываются основные принципы выбора поставщиков по всем категориям закупаемых ТМЦ, разрабатываются принципы системы управления деятельностью поставщиков. Целевая модель в части Логистики касается ключевых изменений логистической стратегии компании. Важный шаг на этом этапе - создание из "Полюс Логистики" полноценного логистического оператора, оперирующего на всех БЕ Группы "Полюс". Направление информационные системы отвечает за разработку и внедрение единой информационной среды на всех предприятиях Группы. Разработка происходит на базе WMS TopLog и 1С. В разделе Топология предлагаются меры по реконструкции и модернизации логистической инфраструктуры всех БЕ. Очевидно, что основные, наиболее сложные для оценки инвестиционные проекты относятся именно к разделу Топология, поэтому необходимо рассмотреть его более подробно.
В рамках этого направления был проведен анализ текущего состояния всех бизнес-единиц Группы "Поюс" и их логистической инфраструктуры. Были выявлены следующие проблемы:
– Несоблюдение требований промышленной и пожарной безопасности
o Высокий уровень износа мощностей на нефтебазах ИБЕ
o Несоблюдение норм по сливу/наливу серной кислоты и дизельного топлива (ДТ) в ЯБЕ
o Нарушение норм безопасности при размещение склада ГСМ совместно со складом масел в КБЕ
o Нарушение норм безопасности по размещению склада серной кислоты рядом с ГСМ в КБЕ, невозможность расширения склада серной кислоты
– Нехватка мощностей для удовлетворения роста грузопотока в 2016-2019 гг
o Недостаточность емкостного парка для хранения ДТ в КБЕ
o Текущая нехватка мощностей по хранению серной кислоты в КБЕ
o Недостаточность складских площадей для хранения разных видов ТМЦ (напольное хранение, наличие теплых складов и так далее) на всех БЕ
o Низкие мощности по приемке и отгрузке ТМЦ на тупике КБЕ
– Неоптимальные логистические издержки
o В текущей ситуации низкая проходимость транспортных узлов для осуществления сезонных закупок
o Возможно снижение затрат за счет использования речного транспорта на КБЕ
o Возможно получение экономии на масштабе (уменьшение постоянных затрат на тонну груза) за счет объединения складских площадей и увеличения обрабатываемого объема груза в ИБЕ
o Низкие коэффициенты использования ТС (КТГ, КИО)
После анализа всех существующих проблем и их классификации были предложены следующие группы инициатив по развитию логистической инфраструктуры:
– Комплекс мероприятий по развитию и поддержанию инфраструктуры для перевалки ДТ
– Комплекс мероприятий по развитию и поддержанию инфраструктуры для перевалки и хранения серной кислоты и циана
– Реконструкция производственной базы в КБЕ, в т. ч. организация теплого склада (прочие ГСМ, генеральные грузы, в том числе циан, флотоконцентрат)
– Оптимизация существующих маршрутов доставки ТМЦ (строительство дороги, покупка барж, обустройство причального хозяйства)
– Комплекс мероприятий по оптимизации работы складских комплексов и их укрупнению
– Организация приемки серной кислоты и ДТ в соответствии с нормами безопасности
– Мероприятия по укрупнению и обустройству складов для размещения ТМЦ в соответствии с правилами по хранению
В Таблице 2.3 представлено соотнесение этих групп инициатив с бизнес-единицами, в которых их необходимо внедрить, и категориями проблем, которые они решают, а также степень важности (необходимости реализации) этих инициатив.
Таблица 2.3 - Группы инициатив по развитию логистической инфраструктуры
|
№ |
Инициативы по развитию логистической инфраструктуры |
БЕ |
Несоблюдение требований промышленной и пожарной безопасности |
Нехватка мощностей для удовлетворения роста грузопотока в 2016-2019 гг |
Неоптимальные логистические издержки |
|
|
1 |
Комплекс мероприятий по развитию и поддержанию инфраструктуры для перевалки ДТ |
КБЕ |
||||
|
2 |
Комплекс мероприятий по развитию и поддержанию инфраструктуры для перевалки и хранения серной кислоты и циана |
КБЕ |
||||
|
№ |
Инициативы по развитию логистической инфраструктуры |
БЕ |
Несоблюдение требований промышленной и пожарной безопасности |
Нехватка мощностей для удовлетворения роста грузопотока в 2016-2019 гг |
Неоптимальные логистические издержки |
|
|
3 |
Реконструкция производственной базы в Лесосибириске, в т. ч. организация теплого склада (прочие ГСМ, генеральные грузы, в том числе циана, флотоконцентрат) |
КБЕ |
||||
|
4 |
Оптимизация существующих маршрутов доставки ТМЦ (строительство дороги, покупка барж, обустройство причального хозяйства) |
КБЕ |
||||
|
5 |
Комплекс мероприятий по оптимизации работы складских комплексов и их укрупнению |
ИБЕ |
||||
|
6 |
Организация приемки серной кислоты и ДТ в соответствии с нормами безопасности Мероприятия по укрупнению и обустройству складов для размещения ТМЦ в соответствии с правилами по хранению |
ЯБЕ |
||||
|
Обязательные инвестиции (без расчёта экономического эффекта) |
Упущенная выгода |
Экономический эффект |
В дальнейшем в данной работе речь пойдет только об инициативах в КБЕ, так как именно эта бизнес-единица является наиболее проблемной, что видно из приведенной таблицы. Рассмотрим КБЕ подробнее.
Топология логистической сети КБЕ представлена на Рисунке 2.4 Производственные мощности сосредоточены вблизи пос. Еруда, который нужно снабжать необходимыми ТМЦ: дизельным топливом (ДТ), запасными частями, серной кислотой, реагентами, мелющими шарами и т.д. Также из Еруды необходимо вывозить флотоконцентрат. Ближайший объект железнодорожной сети - Лесосибирск - является важным пунктом перевалки грузов, так как вся внешняя логистика в данном регионе связана с перевозкой по железной дороге. От Лесосибирска существует два маршрута доставки грузов в Еруду: напрямую автотранспортом или баржей по Енисею до Назимово, и затем из Назимово по зимнику в Еруду.
Рисунок 2.4 - Топология логистической сети КБЕ
Все проблемы, существующие в КБЕ, можно условно разделить на две категории: связанные с хранением и перевалкой ТМЦ и связанные с их транспортировкой. Проблемы хранения и перевалки заключаются в нехватке мощностей и расположении складских объектов, нарушающем нормы безопасности. Проблемы транспортировки связаны со сложными природными условиями и тарифами на транспортировку.
Перевозка ТМЦ из Лесосибирска в Еруду напрямую осложнена дороговизной тарифа и тем фактом, что переправа через Енисей закрыта в периоды ледохода и ледостава, то есть на протяжении трех месяцев в году. Перевозка ТМЦ до Назимово возможна только в период навигации, с середины мая по середину октября. Перевозка от Назимово до Еруды возможна только в зимний период, когда намерзнет дорога.
Теперь подробнее рассмотрим каждую из четырех групп инициатив, касающихся КБЕ. Начнем с инициатив по ДТ. Существующая инфраструктура не позволяет принять и хранить объем ДТ, планируемый в 2017-2019 годах.
Поэтому в 2016 году необходимо провести ряд мероприятий по реконструкции и модернизации инфраструктуры по приемке и хранению ДТ. Подробный перечень узких мест, рисков и рекомендаций по их устранению приведен в Таблице 2.4.
Таблица 2.4 - Комплекс мероприятий для развития инфраструктуры по доставке дизельного топлива
|
Краткое описание существующих проблем |
Риски и последствия |
Рекомендуемые инициативы |
|
|
Нет единовременного слива 2х видов топлива, устаревшая система слива с ж/д цистерн |
Простой ж/д и авто транспорта; Невозможность вывоза достаточного количества ДТ перед транспортной паузой |
Модернизация системы слива-налива (установка доп. коллектора, 2-ая точка для АЦ, реконструкция системы слива с ж/д) |
|
|
Невозможность промежуточного накопления в Лесосибирске для отправки речным транспортом |
Невозможность накопления для отгрузки речным транспортом; Простой ж/д транспорта и барж |
ПИР производственной базы в Лесосибирске (комплексный); Строительство доп. резервуара РВС-3000 (по нормам промышленной безопасности после переноса приемки серной кислоты) |
|
|
Недостаточная мощность по хранению ДТ в Назимово и Еруде |
Невозможность сохранения запасов ДТ на необходимом уровне |
Реконструкция и модернизация текущей базы |
|
|
Отсутствие системы контроля за ДТ при перемещении |
Значительные потери по качеству и количеству ДТ при перемещении |
Установка расходомеров для измерения слива/налива ДТ на резервуарах (5 единиц) |
Что касается серной кислоты, то инфраструктура крайне изношена и не позволяет принимать необходимое количество серной кислоты, что становится причиной простоя железнодорожного и автомобильного транспорта. Задержки в поставках серной кислоты могут вызвать снижение мощностей основного производства. Меры по реконструкции инфраструктуры также должны быть инициированы в 2016 году. Подробный комплекс мероприятий по этому направлению приведен в Таблице 2.5.
Таблица 2.5 - Комплекс мероприятий для развития инфраструктуры для серной кислоты
|
Краткое описание существующих проблем |
Риски и последствия |
Рекомендуемые инициативы |
|
|
Низкая мощность приемки серной кислоты в Лесосибирске при высоком уровне изношенности существующей инфраструктуры |
Значительные ограничения по приемке Простой ж/д и авто транспорта (свыше 24 млн. рублей в год) Невозможно расширение и реконструкция из-за близости |
Продление 7-го ж/д пути Перенос резервуаров Модернизация системы слива-налива |
|
|
Высокий износ существующих резервуаров на складе в Еруде (хранение ненадлежащим образом) |
Частичная остановка производства Простой ж/д и авто транспорта Хранение серной кислоты в условиях не соответствующих нормам промышленной и пожарной безопасности |
Срочный ввод новых резервуаров взамен выбывающим (ок.1000 м3) Реконструкция системы слива-налива |
|
|
Фактическая нехватка резервуаров для хранения серной кислоты на Еруде |
Строительство дополнительных резервуаров общей емкостью около 3000 м3 |
В вопросе перевозки ГСМ, флотоконцентрата и генеральных грузов главная проблема заключается в том, что переработка опасных грузов в несоответствии с требованиями промышленной безопасности и правилами по перевалке может привести к риску полной остановки работы из-за закрытия производственной базы. Подробнее об этом см. в Таблице 2.6.
Таблица 2.6 - Комплекс мероприятий по прочим грузам (флотоконцентрат, прочие ГСМ, генеральные грузы)
|
Краткое описание существующих проблем |
Риски и последствия |
Рекомендуемые инициативы |
|
|
Совместное хранение бензина и масел в Лесосибирске (нарушение правил безопасности) |
Запрет эксплуатации объекта по результатам проверки |
Зачистка и засыпка резервуаров, перенос насосной группы в другое помещение Установка вентиляции и газоанализаторов в секцию хранения масла |
|
|
Отсутствие в Лесосибирске специализированных складских помещений для хранения реагентов и прочих генеральных грузов |
Запрет эксплуатации объекта по результатам проверки Потери при хранении |
Возведение специализированных складов для различных видов хим. Реагентов Утепление текущего склада Использование площади из-под гипсокартона для хранения негашеной извести |
|
|
Недостаточная мощность по перевалке генеральных грузов в Лесосибирске, в том числе циана |
Зависимость от неритмичности поставок и работы ППЖТ |
Продление ж/д пути, увеличение фронта выгрузки Приведение габаритов упаковки российских поставщиков к общемировым стандартам Приемка циана от поставщиках в контейнерах Организация официальной контейнерной площадки хранения циана на участке Высокогорский |
|
|
Отсутствие площадки для хранения флотоконцентрата |
Невозможность реализации производственной программы по флотоконцентрату |
Подготовка площадки хранения флотоконцентрата на |
Последняя группа инициатив касается маршрутов доставки ТМЦ в Еруду. Здесь, как уже отмечалось выше, приоритет отдается водному транспорту. Перевозка речным транспортом позволяет сэкономить до 1000 рублей на тонне перевезенного груза. Совокупный эффект возрастает при максимизации речных перевозок. Подробные мероприятия по оптимизации маршрутов представлены в Таблице 2.7.
Таблица 2.7 - Комплекс мероприятий по оптимизации маршрутов доставки водным транспортом в КБЕ
|
Краткое описание существующих проблем |
Риски и последствия |
Рекомендуемые инициативы |
|
|
Использование неоптимальных способов доставки ТМЦ, в том числе: Выбор маршрута доставки Привлечение субподрядчиков |
Отсутствие возможности сэкономить до 1000 рублей на 1 тонне ТМЦ в конечном пункте потребления Зависимость от сторонних компаний Невозможность ко... |
Подобные документы
Особенности инвестиционных решений, их классификация и типы, правила и принципы принятия. Инвестиционные решения как социальный процесс, алгоритм и основные этапы их осуществления, критерии и параметры, а также методика оценки практической эффективности.
контрольная работа [225,4 K], добавлен 26.01.2015Сущность и факторы инвестиционной привлекательности, особенности ее исследования в соотношении "потенциал – риски". Учет риска при принятии инвестиционных решений, качественные и количественные критерии. Принятие решений в условиях неопределенности.
курсовая работа [101,7 K], добавлен 05.01.2014Выбор планшетного ПК. Методы решения задач принятия решений в условиях неопределенности. Разработка математического обеспечения поддержки принятия решений на основе реализации стандартных и модифицированных алгоритмов теории исследования операций.
курсовая работа [5,9 M], добавлен 22.01.2016Анализ некоторых информационных технологий поддержки принятия управленческих решений. OLAP (Online Analytical Processing) - удобный инструмент анализа. Продукты Peoplesoft EPM. Программное средство для бюджетирования. Децентрализованное планирование.
реферат [241,3 K], добавлен 14.06.2010Основные понятия теории принятия решений. Формализация задач принятия решений. Однокритериальные и многокритериальные задачи в условиях определенности. Методы оценки многокритериальных альтернатив. Методы построения аддитивной функции полезности.
дипломная работа [2,9 M], добавлен 08.07.2014Многокритериальный анализ вариантов. Стратегии принятия решений. Принятие решений в условиях неопределенности. Использование методов прогнозирования. Полный факторный эксперимент и имитационное моделирование. Динамическое программирование и теория игр.
контрольная работа [1,9 M], добавлен 17.06.2012Методические основы оценки эффективности инвестиционных проектов. Понятие и этапы обоснования инвестиционных проектов. Основные направления и обоснование инвестиционных проектов в ЗАО "Новомосковский завод ЖБИ", оценка их инвестиционной привлекательности.
курсовая работа [90,7 K], добавлен 26.03.2010Сущность и классификация управленческих решений, их виды и типы, этапы и принципы принятия. Понятие инвестиций и их экономическое значение, процесс принятия решения в данной области в долгосрочной перспективе. Экономическая оценка риска, предупреждение.
курсовая работа [39,4 K], добавлен 12.05.2014Неопределенности в среде принятия управленческих решений. Классификация рисков, способы их оценки и методика борьбы с ними. Управление рисками при принятии управленческих решений. Правила и критерии принятия решений в условиях неопределённости рынка.
курсовая работа [129,7 K], добавлен 11.08.2014Характеристика видов инвестиционных проектов. Основные этапы анализа эффективности инвестиционных проектов. Вопросы выбора объемов и направлений инвестиций. Принцип положительности и максимума эффекта. Определение потенциальной привлекательности проекта.
реферат [41,4 K], добавлен 10.10.2013Функции и эволюция систем поддержки принятия решений, их отличие от экспертных систем. Классификация СППР по взаимодействию с пользователем, способу поддержки, сфере использования. Интерфейс пользователя и база знаний. Стратегические и оперативные модели.
презентация [125,8 K], добавлен 16.04.2015Использование методов комбинаторно-морфологического анализа и синтеза рациональных систем в подготовке принятия управленческих решений. Специфика принятия решений в государственных органах власти. Методы принятия решения в условиях неопределенности.
контрольная работа [40,0 K], добавлен 13.11.2010Понятие и сущность управленческих решений и их классификация. Основные понятия теории принятия решений. Применение методов принятия решений в условиях неопределенности. Выявление и диагностика проблем, возникающих в организации при изменении условий.
курсовая работа [105,4 K], добавлен 01.04.2014Назначение и краткая характеристика систем поддержки принятия решений. Концепции и принципы теории принятия решений. Получение информации, критерии принятия решений и их шкалы. Схема классификации возможных источников и способов получения информации.
курсовая работа [132,5 K], добавлен 14.02.2011Общая схема моделирования экономических систем. Понятие о когнитивных моделях, их виды. Задачи рационального выбора. Общая постановка многокритериальной задачи. Ситуационные комнаты и центры как развитие концепции системы поддержки принятия решений.
курс лекций [124,9 K], добавлен 30.05.2014Роль управленческих решений в процессе управления, планирования, организации, координации и контроля. Принятие решения в условиях неопределенности, необходимость применения моделирования в производственных организациях. Анализ процесса принятия решений.
контрольная работа [843,1 K], добавлен 19.05.2010Особенности моделирования в процессе принятия управленческих решений, основные этапы их разработки и реализации. Анализ природы моделей в управлении, характеристика видов, области применения; схема процесса принятия решения в сфере услуг и торговли.
курсовая работа [53,4 K], добавлен 27.12.2011Методологический подход к выбору объектов для инвестирования на основе суперпривлекательности предприятия для инвестора, математическая модель ее оценки; разработка методических положений относительно принятия вариативного инвестиционного решения.
контрольная работа [754,7 K], добавлен 19.09.2011Понятия, связанные с принятием решений в различных условиях. Примеры принятия решений в условиях определенности, риска и неопределенности. Модели и методы принятия решений. Страховой, валютный, кредитный риск. Интуитивное и рациональное решение.
реферат [90,4 K], добавлен 16.01.2011Классификация инвестиционных проектов. Принципы финансового обоснования проектов. Бизнес-план и его роль в финансовом обосновании инвестиционного проекта. Оценка эффективности реальных инвестиционных проектов (на примере постройки подземного гаража).
курсовая работа [42,6 K], добавлен 28.09.2010
