Управление экономическими рисками

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Реферат по маркетингу

Управление хозяйственными рисками

Москва, 2016 год



Оглавление

Введение

Современные тенденции развития предпринимательства в России

Сущность и классификация хозяйственных рисков предпринимательских структур

Особенности и проблемы управления хозяйственными рисками предпринимательских структур

Принципы управления хозяйственными рисками предпринимательских структур

Анализ и оценка уровня хозяйственных рисков предпринимательских структур

Вывод

Список литературы



Введение

Актуальность темы диссертационного исследования. В последние годы в связи с негативной политической ситуацией российская экономика стала испытывать проблемы. Как показывает мировая практика, в основном экономика любой страны развивается за счет предпринимательских структур (ПС), поэтому на фоне кризисных явлений ухудшаются, в первую очередь, их экономические показатели. В нашей стране в 2015 г. объемы производства сократились на 10-15% по сравнению с 2014 г., увеличились цены на товары и услуги, численность безработных на 1 января 2015 г. составила 885,6 тыс. человек, что больше на 7,8%, чем на 1 декабря 2014 г. При этом темпы роста количества вновь регистрируемых малых и средних ПС в 2014 г. составили 104,7% по сравнению с 2012 г.

Анализ современного состояния экономики нашей страны и условий функционирования ПС выявил ряд проблем, в числе которых: избыточное налоговое давление, дефицит спроса, неопределенность экономической ситуации в стране и высокая стоимость коммерческих кредитов, а также недостаточная обеспеченность ПС финансовыми, кадровыми и материально-техническими ресурсами. Все это определяет необходимость поиска таких инструментов, которые помогали бы ПС адаптироваться в современных условиях.

Для решения задач обеспечения стабильности и развития ПС в условиях экономического кризиса таким инструментом, по нашему мнению, выступает совершенствование управления хозяйственными рисками. Использование методов управления хозяйственными рисками на основе портфельного подхода позволит ПС достигнуть более стабильных и высоких результатов их хозяйственной деятельности.

Повышение эффективности управления требует формирования новых подходов к рискменеджменту, предполагающих снижение негативного влияния факторов возникновения хозяйственных рисков, обусловливающих эффективность реализации управленческих и иных процедур ПС. Эффективное управление хозяйственными рисками позволит укрепить рыночные позиции каждой ПС в отдельности и способствовать тем самым дальнейшему развитию всей экономики страны.

Целью реферата является разработка методологических и методических основ управления хозяйственными рисками ПС.



Современные тенденции развития предпринимательства в России

Эффективность экономического развития государства зависит от ряда факторов, в том числе от темпов и пропорций функционирования предпринимательских структур (ПС). Именно в рамках ПС создаются новые товары производственного и потребительского назначения, а также услуги. Благодаря ПС создаются рабочие места, тем самым уменьшается безработица, поступают налоги в государственный бюджет, формируется ВВП страны и т.д.

Для того чтобы исследовать особенности функционирования и развития ПС, необходимо, в первую очередь, понимать сущность предпринимательства.

Понятие «предпринимательство» впервые (в начале XVIII века) ввел в научный оборот Р. Контильон. Помимо него, наиболее существенный вклад в развитие теории предпринимательства внесли такие ученые, как П. Друкер, Д. Кейнс, И. Кирцнер, Ф. Найт, А. Смит, Ж. Б. Сэй, Й. Тюнен, Й. Шумпетер и др.

Тем не менее, в научной литературе до сих пор нет однозначного определения сущности предпринимательства. Исходя из различных подходов, можно выделить две основные формы предпринимательства:

- предпринимательство в широком смысле слова, или бизнес;

- инновационное предпринимательство, основанное на создании и экономической реализации нововведений.

По мнению большинства исследователей, наиболее полно сущность предпринимательства проявляется в нововведениях, где создается новая, ранее не существовавшая комбинация факторов производства.

Предпринимательство - это тип хозяйствования, базирующийся на постоянном поиске новых возможностей, ориентации на инновации, умении привлекать и использовать для решения поставленной задачи ресурсы из самых разнообразных источников. Предпринимательство, в первую очередь, связано с повышением эффективности использования всех факторов производства в целях достижения социально-экономического эффекта, удовлетворения потребностей на основе сочетания личной выгоды предпринимателя с пользой для населения и общества в целом [1, с. 22].

Предпринимательство можно рассматривать как хозяйствование, осуществляемое ПС в целях удовлетворения потребностей населения, а также для получения предпринимательского дохода и прибыли, необходимых для развития собственного дела (предприятия). [1, с. 23]

В основном проблемы развития ПС связаны с неопределенностью экономической обстановки, недостатком финансовых средств, высоким уровнем налогообложения, что соответствует современной политической и экономической ситуации в стране и мире.

Сущность и классификация хозяйственных рисков предпринимательских структур

Становление и развитие категории риск пришлось на рубеже Средних веков и Нового времени. В повседневной жизни данное понятие было распространено в Европе с началом книгопечатания, прежде всего, в Италии и Испании. Источником происхождения термина «риск» являются древние слова из разных европейских языков.

Наиболее полное изучение риска как важнейшей составляющей предпринимательской функции проделал американский экономист Фрэнк Найт. По его мнению, риск - это объективная вероятность того или иного события и может быть выражен количественно, в частности, в виде вероятностного распределения доходов [5]. Чем меньше вероятность стандартного отклонения от ожидаемой величины при таком распределении, тем больше риск, и наоборот.

Недостаточность разработанности проблемы риска в отечественной литературе и его оценки обусловлено тем что, если еще в 1920-х гг. были приняты законодательные акты, которые содержат характеристики производственно-хозяйственных рисков, то к середине 30-х гг. категория риска была объявлена «буржуазным понятием», чужеродным новому социальному строю. Риск должен был исчезнуть в условиях действия закона планомерного, пропорционального развития народного хозяйства. При директивном, централизованном управлении экономикой накладки в плановом хозяйстве могли возникнуть только в форме невыполнения показателей государственного плана, недопоставок продукции, на-рушения договорных обязательств и т. п. Как отмечает А. П. Альгин: «отставание в области теоретических исследований экономического риска - это еще полбеды. Хуже другое: неразработанность теоретических проблем препятствует внедрению в современную управленческую и хозяйственную практику принципов обоснованного риска» [2, с. 49].

Отношение к риску изменилось с переходом экономики к рыночным отношениям. Хозяйствующие субъекты должны были учитывать множество вариантов, которые обладают высокой неопределенностью возможных отклонений от намеченной траектории. Интерес к риску как к неотъемлемому элементу рыночной экономики становится актуальным. Появилось большое количество работ, где отражены проблемы риска и методы управления рисками.

И. Т. Балабанов [3] и Е. С. Стоянова определяют риск как экономическую категорию, и концептуальной основой их взглядов является предположение о том, что риск - событие, которое может произойти или не произойти. Если событие произойдет, то возможны следующие результаты: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток), нулевой и положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

Американский экономист Ф. Найт (1921) предложил фундаментальное обоснование взаимосвязи риска и неопределенности в своей работе «Риск, неопределенность и прибыль». Ф. Найт развил теоретические воззрения А. Тюнена, и впервые постулировал различие между понятиями «риск» и «неопределенность» с позиций перспективности их количественной оценки. Ф.Найт обосновал использование в управлении рисками понятия объективной вероятности для обозначения риска и неопределенности, который основан на расчете частоты повторяемости рискового события и доказал важность субъективной вероятности, которая базируется на тезисе о возможности контроля поведенческих характеристик рисковой позиции и достижения ожидаемого результата [3].

Таким образом, неопределенность среды, в которой функционирует хозяйствующий субъект и осуществляет свои экономические действия, является основной причиной существования риска, его неотъемлемой характеристикой.

Поэтому, неопределенностью, в широком смысле, является недостаток или неточность информации о чем-либо. Неопределенность - характеристика предпринимательской деятельности, отражающая объективное наличие факторов случайной природы, оказывающих существенное влияние на итоговый результат деятельности. Она связана не с отсутствием информации о последствиях принятия решения, а с ее неполнотой и неточностью. Результаты проявления неопределенности в общем случае могут быть: положительными (прибыль, доход или другая выгода); отрицательными (убытки, ущерб, потери и т.п.); нулевыми (безубыточный и бесприбыльный результат).

Главное отличие риска от неопределенности состоит в том, что субъект предпринимательской деятельности четко отдает себе отчет в том, каким образом изменения случайных факторов могут отразиться на его экономических интересах. В частности, он заинтересован в одних изменениях и не заинтересован в других.

Риск = Неопределенность + Экономический интерес

Хозяйственный риск включает понятия предпринимательский риск и риск коммерческой деятельности:

1. Предпринимательский риск, связан с организацией производства или формированием услуги, решением проблем в условиях недостаточной информации по вопросам хозяйственной деятельности и т.д.;

2. Коммерческий риск связан деятельностью по решению проблем продвижения и реализации услуг, поиску наиболее выгодных договорных отношений ,конкуренции в условиях объективной экономической неопределенности, характерной для товарно-рыночных отношений.

В ПС огромное влияние на хозяйственную деятельность оказывают именно внешние факторы. К таким факторам относятся экономические, социальные, политико-правовые, природно-географические, технологические, культурно-исторические, экологические и демографические.

На внешние факторы возникновения хозяйственных рисков ПС не могут оказывать влияния, но учитывать их необходимо, так как они могут играть значительную роль в предпринимательской деятельности ПС. Необходимо отметить, что в 2014-2015 гг. многие ТПС обанкротились именно из-за влияния внешних факторов (резкий рост курса валют, запрет на выезд определенных категорий граждан и т.д.).

Внутренние факторы возникновения хозяйственных рисков являются общими для ПС всех отраслей экономики, однако могут быть разные мас-штабы их влияния в зависимости от вида предпринимательской деятельности ПС. Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод, что в категорию хозяйственного риска включаются не только внутренние, но и внешние факторы. Следовательно, хозяйственными рисками ПС является отрицательная разница между ожидаемым и фактическим доходом, возникающая в результате влияния на хозяйственную деятельность ПС внешних и внутренних негативных факторов.

Хозяйственными рисками ПС является отрицательная разница между ожидаемым и фактическим доходом, возникающая в результате влияния на хозяйственную деятельность ПС внешних и внутренних негативных факторов.

Рисунок 1. Хозяйственные риски, влияющие на деятельность ПС

Сезонность - вероятность возникновения потерь в результате влияниях таких факторов, как:

- природно-климатические условия региона посещения. Для различных видов туруслуг и турпродуктов существуют свои погодные ограничения, которые влияют на сезонный характер получения чистой прибыли.

- время года (сезон массовых отпусков, каникулы у школьников, студентов и т. д.).

Риск гостеприимства - вероятность возникновения потерь в ситуации, когда ожидания туриста неоправданны, то есть когда такие свойства услуги как своевременность и качество не предоставлены. Данные риски связаны с результатами деятельности предприятий размещения и транспорта, на которые не могут повлиять ПС.

Культурно-цивилизационный риск -- это риск, связанный с недостаточностью:

- насыщенности региона культурно-историческими достопримечательностями;

- уровня духовной и материальной культуры региона посещения;

- мозаичности национального и конфессионального состава населения;

- давних традиций культурных и иных связей, как в пределах региона, так и с другими крупными регионами мира.

Природно-экологические риски, которые выражаются в наступлении неблагоприятных последствий естественных или техногенных изменений в окружающей природной среде.

Финансово-экономические риски возникают в результате влияния на хозяйственную деятельность ПС следующих факторов:

- рост инфляции, что чревато увеличением цен на товары и услуги и уменьшением реальной покупательской способности доходов населения.

- изменение курса валют. Например, из-за резкого рост курса валют в 2014 г. сократился объем выездного туризма;

- увеличение совокупного объема налоговых платежей уменьшает объем чистой прибыли ПС;

- рост конкуренции на рынке

- изменение спроса потребителей на товары и услуг

Политические риски - это возможность возникновения убытков или сокращения размеров чистой прибыли ПС, являющихся следствием государственной политики.

Факторами возникновения политических рисков являются:

- военные действия, революции, обострения внутриполитической ситуации в стране

- запрет на въезд или выезд определенным категориям граждан

Социально-демографические риски - вероятность возникновения потерь, в результате влияния таких факторов как:

- снижение реальной начисленной заработной платы населения РФ. Доход является важнейшим фактором, влияющим на спрос.

- терроризм

- отток квалифицированной рабочей силы

- уровень образования и культуры.

- численность населения. Рост населения той или иной страны увеличивает количество потенциальных потребителей

Законодательные риски представлены законодательными и нормативными актами, отражающими методы макро- и микроэкономического регулирования.

Финансово-хозяйственные риски могут возникнуть в случае:

- непредвиденных изменений процентных ставок по выплачиваемым обязательствам. Данный фактор приводит к непредвиденным расходам для ПС и может сильно повлиять на ее финансовую устойчивость, что чревато неплатежеспособностью и банкротством ПС;

- нерациональное использование финансовых ресурсов ПС. Так на хозяйственную деятельность ПС влияет большое количество внешних и внутренних фак-торов, то для поддержания экономической устойчивости необходимо экономически обоснованное использование собственных и заемных финансовых ресурсов, что позволит избежать больших потерь и убытков ПС;

Коммерческие риски - вероятность возникновения потерь в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или приобретенных ПС. Факторами возникновения коммерческих рисков являются:

- изменение ранее установленных цен с контрагентами приводит либо к увеличению цены товаров и услуг для реализации клиентам, либо к уменьшению получения чистой прибыли ПС в результате реализации товаров и услуг по прежним ценам;

- отсутствие альтернативных поставщиков. В данной ситуации из-за отсутствия конкурентов, контрагенты ПС могут предоставлять услуги некачественно и несвоевременно, что влияет на имидж ПС как продавца данных услуг, а также потерю клиентов;

- несоблюдение сроков, установленных в агентских договорах между ПС и предоставление недостоверной информации о товаре и услуге контрагентами

Одним из финансовых результатов хозяйственной деятельности ПС выступает размер получаемых ими доходов. Нормативные документы дают доходам следующее определение: «Доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества)» [5]. То есть доходами считается поступление активов (в основном в денежной форме) в ПС.

Доходы являются той финансовой основой, которая и должна в целом обеспечивать самофинансирование и самоокупаемость ПС, выполнение ими своих обязательств перед государством и партнерами. Таким образом, экономическое назначение доходов - это возмещение текущих затрат и расходов на реализацию (издержек обращения); расчеты с бюджетами различных уровней (в основном по поводу уплаты налогов и сборов); образование прибыли и, соответственно, формирование различных фондов денежных средств.

Таким образом, существует широкий спектр хозяйственных рисков, влияющих на предпринимательскую деятельность ПС, которыми необходимо эффективно управлять для получения наибольшего предпринимательского дохода.

Особенности и проблемы управления хозяйственными рисками предпринимательских структур

Современная наука представляет множество трактовок понятия «менеджмент» (от англ. to manage - управлять), так как его значение зависит от сферы деятельности ПС и стадии ее развития. [4, с. 6]. В широком смысле менеджмент можно определить, как деятельность по управлению материальными и нематериальными ресурсами, направленное на достижение целей функционирования ПС.

В теории управления существуют четыре научных подхода к управлению: традиционный, процессный, системный и ситуационный.

1. Классический, или традиционный подход. Суть данного подхода состоит в том, что работа, администрирование, персонал, мотивация, труд, лидерство, организационная культура рассматриваются отдельно друг от друга.

2. Процессный подход рассматривает управление как непрерывную серию взаимосвязанных управленческих функций. Впервые был предложен приверженцами школы административного управления, однако они рассматривали функции организации, планирования, контроля, мотивации, координации как независимые друг от друга.

3. Ситуационный подход концентрируется на том, что пригодность различных методов управления определяется ситуацией.

Ситуация - конкретный набор обстоятельств, который оказывает влияние на организацию в данное время.

4. Системный подход рассматривает предпринимательскую структуру как открытую систему, состоящую из нескольких взаимосвязанных подсистем. Теорию систем в менеджменте начали применять в конце 50-х годов.

Руководители должны рассматривать ПС как совокупность взаимозависимых элементов (люди, структура, задачи, технология), которые ориентированы на достижение различных целей в условиях меняющейся внешней среды.

Таким образом, управление в ПС с точки зрения системного подхода можно охарактеризовать как упорядоченную совокупность устойчиво взаимосвязанных элементов, обеспечивающих эффективное функционирование и развитие ПС как единого целого.

В современной экономике деятельность ПС подвергается риску колебаний в масштабах национальной и мировой экономики. Основополагающие принципы и положения управления ПС устарели и не соответствуют реальности. Стратегия, процедуры и методы, которые успешно применялись в течение десятилетий, сегодня не приносят успех. Различные традиционные методы: постоянный мониторинг, прогнозирование кризисной ситуации и т.д. не всегда могут решить все внутрифирменные проблемы.

Одной из элементов управленческой стратегии должна стать система управления хозяйственными рисками. Для эффективной прибыльной работы ПС должны учитывать не только единичные вероятные проблемы, но разрабатывать и внедрять систему мер по управлению хозяйственными рисками, которая вписывается во все элементы хозяйственного механизма.

Управлением хозяйственными рисками ПС является снижение опасности принятия ошибочного решения и уменьшение возможных негативных последствий нежелательного развития событий в ходе реализации принятых решений [6, с. 35].

Хозяйственными рисками управляют все ПС: однако, у одних ПС данная система хорошо налажена, а у других хуже, либо совсем отсутствует. В ПС, где не внедрена система риск-менеджмента, имеются потери, которые можно было бы ликвидировать в процессе эффективного управления. При этом необходимо отметить, что внедрить систему риск-менеджмента в практику возможно в большинстве российских ПС, и для того, чтобы повысить эффективность функционирования ПС необходимо решить основные проблемы, с которыми сталкиваются ПС при управлении хозяйственными рисками:

1. В экономике преобладают в основном малые и средние ПС. Руководство ПС изначально не предусматривают систему риск-менеджмента для своей организации, так как считают, что это возможно в основном только для крупных ПС. Однако необходимо понимать, что риск-менеджмент является обязательной системой в управлении ПС. Так как на ПС влияют факторы практически из всех сфер природной и антропогенной деятельности.

2. Интуитивное, несистемное управление рисками. Малые ПС в основном ориентируются на интуитивные решения руководства при управлении хозяйственными рисками. Тем не менее, интуиция - это подсознательный расчет различных вариантов развития событий и неосознанное принятие решений. Используя технологии риск-менеджмента, ПС принимает объективные решения, которые менее зависят от субъективного мнения руководства ПС.

3. Низкая адаптация к меняющимся условиям функционирования ПС. Данная проблема связана с высокой динамичностью рынка и ПС не всегда могут во-время отреагировать на влияние внешних и внутренних негативных факторов. Поэтому необходима такая система управления хозяйственными рисками, которая обеспечит быструю адаптацию к современным условиям функционирования.

4. «Точечное» управление хозяйственными рисками. На ПС влияют достаточно широкий спектр хозяйственных рисков, поэтому для эффективного риск-менеджмента, необходимо управлять ими комплексно. К сожалению, в ПС существует практика, когда принимаются решения относительно влияния одного или нескольких хозяйственных рисков, и не всегда определяют их полный спектр, для принятия того или иного решения [2].

Очевидно, что в настоящее время назрела необходимость в разработке новой системы, которая позволяла бы руководству ПС адекватно и комплексно оценивать хозяйственные риски. Ключевым преимуществом такого инструмента должны стать простота в использовании и прозрачность результатов работы системы. Для руководства ПС важно получить такой инструмент, который бы давал комплексное понимание природы хозяйственных рисков и оценивал их влияние на прогнозируемый финансовый результат; инструмент, позволяющий оценить эффективность использования собственных и заемных финансовых средств ПС. В основе такой системы, по мнению автора, лежит портфельная концепция работы с рисками, а именно портфельная теория Марковица. Логика данного подхода заключается в следующем: риск отдельно взятой продукции можно описать двумя параметрами - ожидаемым значением и стандартным отклонением прогнозной доходности. Комбинируя в своем портфеле товары и услуги, можно добиться такой ситуации, что наступление риска по одной продукции компенсируется получением более высокой доходности по другой продукции.

Идея портфельного подхода заключается в том, чтобы при наступлении различных рисков в экономике, отрасли или ПС ожидаемой доходности всего портфеля соответствовало бы наименьшее стандартное отклонение, а значит - минимальный риск.

В качестве экономической основы создания портфеля выступает принцип диверсификации, который позволяет ПС в результате распределения финансовых ресурсов между различными товарами и услугами получать максимальный доход и снижать степень риска своих инвестиций. В простейшей модели, не учитывающей портфельные риски товаров и услуг, предполагается изначальное знание та-кой структуры портфеля, которая обеспечивает приемлемый риск. Поэтому, вся деятельность ПС сводится к формированию и изменению набора товаров и услуг, повышающих общую доходность портфеля. Но на самом деле априорно оптимальная доля каждого вида товара или услуги в их общей совокупности неизвестна. Задача формирования портфеля заключается в создании структуры, обеспечивающей наиболее благоприятное соотношение между доходностью и риском.

Формирование дифференцированного портфеля осуществляется в соответствии с поставленной ПС целью, а именно: постоянство и стабильность работы ПС, улучшения ее финансового состояния и последовательное развитие и увеличение масштабов ее предпринимательской деятельности.

Принципы управления хозяйственными рисками предпринимательских структур

Процесс эффективного управления хозяйственными рисками представляет собой систему последовательно реализуемых действий и функций, таких как выявление и оценка хозяйственных рисков, применение методов управления ими, разработка стратегии минимизации уровня хозяйственных рисков, организация и планирование конкретных мероприятий по минимизации хозяйственных рисков, контроль их реализации и оценка экономической эффективности. При этом каждый из этапов должен соответствовать содержанию наиболее значимых для данного этапа принципов управления хозяйственными рисками ПС.

Под принципами управления хозяйственными рисками ПС следует понимать основные положения, отражающие объективно существующие закономерности хозяйственных рисков, накопленный опыт, руководящие идеи и основные правила по управлению хозяйственными рисками ПС [1, с. 198].

Так как основной целью риск-менеджмента является обеспечение оптимального баланса между максимизацией прибыли и долгосрочной стабильностью хозяйственной деятельности, то для достижения данной цели необходимо соблюдать следующие основополагающие принципы риск-менеджмента:

1. Принцип непрерывности - заключается в реализации системы постоянного контроля и мониторинга хозяйственных рисков. Условия, в которых функционируют ПС, требуют непрерывного тщательного анализа состояния внешней и внутренней среды ПС, так как рынок имеет динамичный характер, а также на предпринимательскую деятельность ПС влияет большое количество внешних и внутренних факторов;

2. Принцип комплексности состоит в системном понимании ПС как единого многофункционального и многозвенного целого и необходимости учитывать все его подсистемы при управлении хозяйственными рисками, так как влияния внешних и внутренних негативных факторов во взаимосвязи влияют на все подсистемы ПС, а не на отдельные элементы хозяйствования ПС. Несоблюдение данного принципа приводит к банкротству даже крупных ПС, так как при управлении хозяйственными рисками, руководство ПС должно принимать решения исходя из полного понимания ситуации как внутри ПС, так и в среде, в которой она функционирует;

3. Принцип своевременности означает выполнение процедур управления хозяйственными рисками в положенное для этого время. При несвоевременном принятии решений в соответствии с меняющимися внешними и внутренними условиями функционирования ПС, управление хозяйственными рисками является неэффективным, так как действия руководства ПС должны быть актуальными в данный период времени.

Принятие решений руководством ПС в ситуации риска должна базироваться на следующих основных правилах:

нельзя рисковать больше, чем могут позволить имеющиеся финансовые ресурсы ПС;

необходимо прогнозировать последствия возможного хозяйственного риска;

нельзя рисковать многим ради малого;

вариативность управленческих решений (необходимо анализировать альтернативные варианты решений).

Первое правило указывает на то, что принятию решений должны предшествовать:

- оценка максимально возможного ущерба по данному виду хозяйственного риска;

- сопоставление максимально возможного ущерба с объемом собственных финансовых ресурсов;

- оценка возможности банкротства при реализации рискового вида деятельности. Второе правило нацеливает менеджмент ПС на:

- оценку последствий ущерба и вероятности риска;

- формирование решений об отказе от риска, принятии его на свою ответственность либо передаче на ответственность другому лицу. Третье правило рекомендует соизмерять ожидаемый результат с возможными потерями в случае наступления рискового события.

Известно, что система управления хозяйственными рисками на основе портфельного подхода состоит из трех основных этапов: выявление и идентификация хозяйственных рисков, оценка и выбор методов управления.

Вышеизложенные принципы позволят обеспечить системное, научное обоснованное управление хозяйственными рисками на основе формирования дифференцированного портфеля и корректную разработку рекомендаций по снижению уровня хозяйственных рисков ПС.

предпринимательский хозяйственный риск ликвидность

Анализ и оценка уровня хозяйственных рисков предпринимательских структур

Для своевременного, а главное, эффективного управления хозяйственными рисками при формировании портфеля необходимо их выявить и определить факторы их возникновения. Это самый важный и первоначальный этап осуществления алгоритма управления рисками.

Подверженность ПС хозяйственным рискам определяется с помощью абсолютных и относительных показателей. Коэффициенты выявления хозяйственных рисков ПС рассчитываются по данным финансовой отчетности, которая включает бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах. Все ПС, являющиеся юридическими лицами, обязаны на основе данных синтетического и аналитического учета составлять бухгалтерскую (финансовую) отчетность. Она выражает единую систему сведений об имущественном и финансовом положении ПС и о результатах его хозяйственной деятельности и формируется по регистрам бухгалтерского учета по установленным формам.

Коэффициенты выявления хозяйственных рисков относятся к показателям прибыльности, анализа выручки, показателям финансовой устойчивости, анализа ликвидности и платежеспособности, показателям рентабельности продукции и продаж.

1. Показатели прибыльности:

1.1) Основным результатом хозяйственной деятельности всех ПС является чистая прибыль, поэтому рост чистой прибыли в абсолютном выражении является основным показателям, по которому можно судить о влиянии хозяйственных рисков на ПС:

=

- значение чистой прибыли на начало отчетного периода; -значение чистой прибыли на конец отчетного периода.

Если значение является положительным, значит ПС ведет эффективную хозяйственную деятельность, соответствующая внешним и внутренним условиям функционирования. Если значение отрицательное - ПС необходимо пересмотреть политику хозяйственной деятельности.

1.2) Коэффициент эффективности вложенных финансовых средств - отношение чистой прибыли к объему вложений (собственный и заемный капитал):



Где: NP - чистая прибыль;

- общая себестоимость продукции

Коэффициент показывает, насколько эффективно используются вложенные или инвестированные средства, т. е. какую чистую прибыль получает ПС на де-нежную единицу инвестированных средств.

1.3) Коэффициент прибыли на продажи ( ) - отношение чистой прибыли к объему продаж (выручке):

где: Rew - общий объем выручки от реализации товаров и услуг;

Коэффициент показывает величину чистой прибыли, полученной ПС на денежную единицу реализованной продукции.

2. Анализ выручки:

2.1) Следующим основным показателем является рост выручки от реализации товаров и услуг. За счет нее возмещаются затраченные финансовые средства на формирование и продвижение продукции, ее своевременное поступление обеспечивает непрерывность кругооборота средств, бесперебойность процесса хозяйственной деятельности ПС. Несвоевременное получение выручки влечет на-рушение договорных обязательств, снижение прибыли, штрафные санкции ( ):

=

где: и выручка от реализации товаров и услуг за отчетный и ба-зисный периоды соответственно.

2.2) Также необходим детальный анализ выручки от реализации, то есть помимо роста выручки в целом, необходимо понимать, какие именно товары и услуги формируют основную часть выручки, а какие являются неэффективными.

3. Показатели финансовой устойчивости:

3.1) Одним из основных показателей, который характеризуют финансовую устойчивость ПС, является его независимость от заемных средств - коэффициент автономии. Он показывает долю собственных финансовых средств в общей сумме всех финансовых средств ПС, которые инвестированы им для осуществления хозяйственной деятельности. Чем выше доля собственных финансовых средств, тем больше шансов у ПС справиться с рыночной неопределенностью:

где:Eq - собственные финансовые средства;

0 - заемные финансовые средства

Оптимальное пороговое значение коэффициента автономии оценивается на уровне не менее 0,5; его рост свидетельствует об увеличении финансовой независимости, повышая гарантии погашения ПС своих обязательств и расширяя возможности привлечения средств со стороны.

3.2) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств определяется отношением величины обязательств ПС по привлеченным заемным финансовым средствам к сумме собственных финансовых средств:

Данный коэффициент показывает, сколько заемных финансовых средств привлекла ПС на рубль инвестированных в активы собственных финансовых средств. Оптимальным считается соотношение 1:2, при котором треть общего финансирования сформирована за счет заемных финансовых средств. Нормальное ограничение для этого показателя - [6, с. 230]

3. Анализ платежеспособности и ликвидности:

3.1) Платежеспособность - способность ПС своевременно и полностью вы-платить свои платежные обязательства, которые вытекают из кредитных, торговых и иных операций платежного характера. Оценка платежеспособности приводится на конкретную дату, однако следует учитывать ее субъективный характер и различную степень точности.

Платежеспособность ПС подтверждается следующими данными. Во-первых, наличие денежных средств на расчетных и валютных счетах. Эти активы должны иметь оптимальную величину. Чем больше денежных средств на счетах, тем вероятнее, что у ПС достаточно средств для текущих расчетов и платежей. Однако наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что ПС неплатежеспособно: средства могут поступить на расчетные, валютные счета, в кассу в течение ближайших дней. Постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что ПС превращается в «технически неплатежеспособное», что уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству. Во-вторых, данными об отсутствии просроченной задолженности и задержки платежей. В-третьих, данными о несвоевременном погашении кредитов, а также длительном непрерывном пользовании кредитами.

Низкая платежеспособность ПС бывает как случайной, временной, так и длительной, хронической. Причины этого:

- недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;

- невыполнение плана реализации товаров и услуг;

- несвоевременное поступление платежей по контрактам [6, c. 236].

Оценка платежеспособности ПС осуществляется на основе показателей ликвидности.

Анализ, основанный на выявлении типа ликвидности баланса, заключается в сравнении средств по активу, которые сгруппированы по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, сгруппированных по степени срочности и погашения:

А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства ПС;

А2 - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и другие оборотные активы;

А3 - медленно реализуемые активы- запасы;

А4 - трудно реализуемые активы - нематериальные активы, основные средства;

П1 - срочные обязательства;

П2 - краткосрочные пассивы, т. е. краткосрочные кредиты и заемные средства;

П3 - долгосрочные пассивы, т. е. долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4 - постоянные пассивы, т. е. источники собственных средств.

Таким образом, ПС является абсолютно платежеспособным, если выполняется следующее равенство:

A1П1

А2П2

А3П3

А4П4

4.2) Для прогнозирования структуры портфеля и будущей платежеспособности ПС, необходимо определять не только скорость обращения товаров и услуг в денежные средства, но и степень их ликвидности. Степень ликвидности позволяет выявить наиболее актуальные товары и услуги, а также определить неэффективные, которые необходимо исключить при планировании продуктовой политики.



Вывод

ПС, которые эффективно управляют хозяйственными рисками, остаются жизнеспособными и обеспечивают рынок производством востребованных продукций, товаров и услуг. Тем самым ПС повышают эффективность социально-экономического развития страны. В диссертационном исследование приведено определение ПС, в соответствии с которым ПС представляют собой особую систему организованной экономической деятельности, которая осуществляется хозяйствующими субъектами, применяющие в своей предпринимательской деятельности различные технико-технологические и организационно-экономические новшества, с целью получения предпринимательского дохода и прибыли путем удовлетворения разнообразных потребностей потребителей в товарах и услугах.

ПС занимают важное место в экономике страны, поэтому необходимо, чтобы они всегда сохраняли финансовую устойчивость и были менее подвержены различным негативным факторам, которые могут привести к банкротству ПС. Однако, ПС подвержены многообразию различных рисков, источниками которых являются как внутренние, так и внешние факторы.

В настоящее время проблема исследования хозяйственных рисков и их воздействия на ПС является предметом изучения и пристального внимания многих отечественных и зарубежных ученых. Проведенное исследование хозяйственных рисков ПС показывают, что они имеют специфические черты, которые связаны с особенностью экономической деятельности ПС. С учетом данных особенностей хозяйственный риск ПС определяется как отрицательная разница между ожидаемым доходом и фактическим, в результате влияния внешних и внутренних негативных факторов.



Список литературы

Яковлева-Чернышева А. Ю. Кластерный подход к управлению развитием предпринимательских структур в рекреационной системе. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 208 с.

Альгин А. П. Риск и его роль в общественной жизни. - М.: Мысль, 1989. - 189 с.

Балабанов И. Т. Риск-менеджмент / И. Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 1996. - 146 с.

Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент: практика и теория / Е. С. Стоянова. - М.: Перспектива, 1997 - с. 353

Найт Ф. Х. Риск, неопределенность и прибыль. Перевод с англ. / Ф. Х. Найт. - М.: Дело, 2003 - 178 с.

Положения по бухгалтерскому учету. ПБУ 9/1999. М.: ЭКСМО, 2013

Размещено на Allbest.ru

...