Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Кафедра управления

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине «Инвестиционный менеджмент»

на тему: Инвестиции как объект государственного регулирования

Работу выполнил:

студентка группы МЗ - 13

Кузнецова Евгения Павловна

Королев 2016

Содержание

Введение

1. Экономическая сущность и классификация инвестиций

2. Государственное регулирования инвестиционной деятельности

3. Государственная поддержка инвестиций

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Тема контрольной работы «Инвестиции как объект государственного регулирования».

Цель контрольной работы - раскрыть государственное регулирование инвестиций. В соответствии с поставленной целью были определены следующие вопросы:

1. Экономическая сущность и классификация инвестиций.

2. Государственного регулирования инвестиционной деятельности.

3. Государственная поддержка инвестиций.

Формирование рыночных взаимоотношений в Российской федерации характеризуется все более обширным применением определений «инвестиции», «инвестиционная деятельность», «инвестиционный прогресс», «инвестиционная привлекательность» и целым рядом других, связанных с инвестиционной сферой. В своем развитии концепция вложений миновала ряд стадий. Первоначальной можно рассматривать деятельность австрийской финансовой школы (Г. Бем-Бавери). В 20-30х гг. минувшего века, в период зарождения концепции финансов как науки, появились работы И. Фишера по теории процентной ставки. Общетеоретический аспект к оценке капитальных активов был предложен в трудах Ф. Вильямса.

Д. Кейнс в 1936 г. выделил аргументы, побуждающие сохранять накопления в валютной (ликвидной) форме. К ним он отнес трансакционный мотив, измеряемый необходимостью покупать продукты, услуги обслуживания и т.п., теоретическая причина - желание е расположить накопления, мотив предосторожности, связанный - с риском утраты денежных средств, вложенных в ценные бумаги. Установив данные факторы, Кейнс внедрил в финансовую концепцию проблемы формирования оптимального портфеля.

До 80-х гг. в нашей финансовой литературе слово «капиталовложения» с целью рассмотрения действий воспроизводства практически не использовалось, инвестиции большей составляющей отождествлялись с капитальными вложениями.

инвестиция рынок экономический

1. Экономическая сущность и классификация инвестиций

«Инвестиции» в переводе с английского долгосрочное вложение капитала в какие-либо предприятия, социально-экономические программы, проекты в собственной стране или за рубежом с целью получения дохода и социального эффекта.

Термин «инвестиции» в Российской федерации начал обширно применятся в годы рыночных реформ.

В нашей и иностранной научной литературе существует несколько дефиниций (определений понятия инвестиций).

Наиболее распространенным, часто встречающимся является такое понятие инвестиций: это долгосрочные вложения денежных средств и иного капитала в собственной стране или за рубежом в предприятия различных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты в целях получения дохода либо свершения другого нужного результата.

И, в конце концов, в Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ инвестициям дается следующее определение: «Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта».

Экономическое значение инвестиций - применение денежных средств в целях повышения их числа посредством извлечения заработка. В финансово-экономической литературе советского периода инвестиции зачастую отождествляли с капитальными вложениями, в то время как понятие инвестиций значительно обширнее.

Классификация инвестиций

1. по объектам инвестирования:

- реальные (вложения в реальные активы, в производство)

- финансовые ( вложение в ценные бумаги)

К реальным инвестициям относятся:

Ш капитальные вложения - вложения в основной капитал (в жилища, в здания (кроме жилых) и сооружения, машины, оборудования, транспортные средства)

Ш инвестиции в нематериальные активы - вложения средств в научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы, приобретение патентов на изобретения, образцов инновационной продукции, ноу-хау, лицензий, прав пользования землей и другими природными ресурсами

Ш инвестиции в оборотные активы финансовые инвестиции - это вложения средств в финансовые инструменты (ценные бумаги, банковские депозиты, доли в уставных капиталах других предприятий, займы другим юридическим лицам, иностранная валюта, объекты тезаврации).

Тезаврация инвестиций осуществляется с целью накопления сокровищ и включает вложения:

1. в золото, серебро, другие драгоценные металлы, драгоценные камни, изделия из них,

2. в предметы коллекционного спроса.

2. по характеру участия в инвестиционном процессе:

Ш прямые - предполагают непосредственное участие инвестора в выборе объекта инвестирования

Ш косвенные - осуществляются через финансовых посредников ( коммерческие банки, инвестиционные компании и фонды, негосударственные (пенсионные фонды). Например, инвестор может приобрести инвестиционный сертификат инвестиционной компании, которая по своему усмотрению выбирает наиболее эффективные объекты инвестирования, управляет ими, полученные доходы распределяет среди своих клиентов

3. по периоду инвестирования:

Ш краткосрочные - вложения капитала на срок один год

Ш Среднесрочные - вложения капитала на срок 1-3 года,

Ш Долгосрочные - вложения капитала на срок более трех лет.

4. по формам собственности инвестиций:

Ш частные инвестиции - вложения граждан и предприятий негосударственной формы собственности.

Ш государственные инвестиции - вложения средств в экономику из бюджетной системы и внебюджетных фондов, а также вложения за счет прибыли и АО государственных предприятий.

Ш иностранные инвестиции - вложения средств в объекты инвестирования, размещенные в России.

Ш совместные инвестиции - вложения, осуществляемые совместно с отечественными и иностранными инвесторами.

5. по региональному признаку:

Ш внутренние инвестиции - вложения средств в объекты инвестирования, размещенные в России.

Ш зарубежные инвестиции - вложения средств в объекты инвестирования, размещенные в другом государстве.

6. по уровню инвестиционного риска:

Ш низкорисковые инвестиции - вложения капитала в такие объекты инвестирования, по которым существует инвестиционный риск ниже среднерыночного

Ш среднерисковые инвестиции - вложения капитала в такие объекты инвестирования, по которым существует реальный риск потери капитала от неполучения ожидаемого инвестиционного дохода (реальный инвестиционный проект)

Ш высокорисковые инвестиции - вложения капитала в такие объекты инвестирования, по которым существует риск выше среднерыночного и ожидается получение высокого инвестиционного дохода (инновационные проекты, акции молодых компаний)

7. с воспроизводственной точки зрения:

Ш валовые инвестиции это вся совокупность инвестиций, направленных на воспроизводство основных фондов и нематериальных активов за определенный период.

Ш ренавационные инвестиции - характеризуют объем инвестиций в простое воспроизводство основных фондов и амортизируемых нематериальных активов за определенный период.

Ш чистые инвестиции - инвестиции в расширенное воспроизводство основных фондов и нематериальных активов.

Чистые инвестиции возникают из-за снижения размера валовых инвестиций на величину амортизационных отчислений (ренавационных инвестиций). Положительный размер чистых инвестиций определяет финансовое увеличение, увеличение материально-технической основы, формирование прибыли и производственной основы (возможностей). Если чистые инвестиции равны нулю, прослеживается крайне медленное развитие в экономике. В случае если чистые инвестиции меньше нулевой отметки, прослеживается финансовый упадок.

2. Государственное регулирования инвестиционной деятельности

В условиях рыночной экономики правительство реализовывает функции регулирования предпринимательской, в том числе инвестиционной, деятельности с целью воздействия в экономику государства с целью формирования рыночных отношений и недопущения переломный явлений .

В условиях проведения реформ, а также кризиса значимость страны увеличивается , а в условиях стабильности и оживления экономики - слабеет.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности осуществляется органами государственной власти Российской Федерации и субъектов Российской Федерации в соответствии с Федеральным законом «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». В главе III данного Закона раскрываются формы и методы государственного регулирования, порядок принятия решения, а также проведения экспертизы инвестиционных проектов.

В соответствии со ст. 11 названного Закона государственное регулирование включает:

- регулирование условий инвестиционной деятельности (косвенное регулирование);

- прямое участие государства в инвестиционной деятельности. Косвенное регулирование включает разнообразные методы и рычаги воздействия, стимулирующие развитие инвестиционной деятельности, а именно: налоговую, амортизационную политику, защиту интересов инвесторов и другие меры экономического воздействия. Его задачей является создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, путем:

- совершенствования системы налогов, механизма начисления амортизации и использования амортизационных отчислений;

- установления субъектам инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов, но не носящих индивидуального характера;

- защиты интересов инвесторов;

- предоставления субъектам инвестиционной деятельности льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами, не противоречащих законодательству Российской Федерации;

- расширения использования средств населения и иных внебюджетных источников финансирования жилищного строительства и строительства объектов социально-культурного назначения;

- создания и развития сети информационно-аналитических центров, осуществляющих регулярное проведение рейтингов и публикацию рейтинговых оценок субъектов инвестиционной деятельности;

- принятия антимонопольных мер;

- расширения возможностей использования залогов при осуществлении кредитования;

- развития финансового лизинга в Российской Федерации;

- проведение переоценки основных фондов в соответствии с темпами инфляции;

- создания возможностей формирования субъектами инвестиционной деятельности собственных инвестиционных фондов.

Прямое участие государства в инвестиционной деятельности заключается в осуществлении за счет средств федерального бюджета и бюджетов субъектов Российской Федерации капитальных вложений в соответствии с федеральными и региональными целевыми программами, а также по предложениям Правительства и Президента РФ. Конкретными формами такого участия являются:

- разработка, утверждение и финансирование инвестиционных проектов, осуществляемых Российской Федерацией совместно с иностранными государствами, а также проектов, финансируемых за счет федерального бюджета и бюджетов субъектов Российской Федерации;

- формирование перечня строек и объектов технического перевооружения для федеральных государственных нужд и финансирования их за счет средств федерального бюджета;

- предоставление государственных гарантий на конкурсной основе за счет средств федерального бюджета и бюджетов субъектов Российской Федерации;

- размещение средств федерального бюджета и средств бюджетов Российской Федерации на конкурсной основе на условиях срочности, платности и возвратности;

- закрепление в государственной собственности части акций создаваемых акционерных обществ, которые через определенный срок будут реализованы на рынке ценных бумаг с направлением выручки от реализации в доходы соответствующих бюджетов;

- проведение экспертизы инвестиционных проектов в соответствии с законодательством Российской Федерации;

- защита российских организаций от поставок морально устаревших и материалоёмких, энергоемких и не наукоёмких технологий, оборудования, конструкций и материалов;

- разработка и утверждение стандартов (норм и правил) и осуществление контроля за их соблюдением;

- выпуск облигационных займов (гарантированных целевых займов);

- вовлечение в инвестиционный процесс временно приостановленных и законсервированных строек и объектов, находящихся в государственной собственности;

- предоставление концессий российским и иностранным инвесторам по итогам торгов (аукционов и конкурсов) в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Статьей 13 упомянутого Закона определяется порядок принятия решений, касающихся государственных капитальных вложений. Решения принимаются органами государственной власти в соответствии с законодательством Российской Федерации. Расходы на финансирование государственных капитальных вложений предусматриваются в федеральном бюджете Российской Федерации и в бюджетах субъектов Российской Федерации при условии, что они являются частью расходов на реализацию федеральной и региональных целевых программ. Размещение заказов на подрядные строительные работы для государственных нужд производится путем проведения конкурсов. Контроль за целевым и эффективным использованием средств осуществляет Счетная палата Российской Федерации.

Все инвестиционные проекты, независимо от источников финансирования и форм собственности объектов капитальных вложений, до их утверждения подлежат экспертизе в соответствии с законодательством Российской Федерации. Экспертиза инвестиционных проектов производится в целях предотвращения создания объектов, использование которых нарушает права физических и юридических лиц и интересы государства или не отвечает требованиям утвержденных в установленном порядке стандартов (норм и правил), а также для оценки эффективности капитальных вложений.

Регулирование инвестиционной деятельности органами местного самоуправления осуществляется в соответствии с главой V Федерального закона «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». Методы и формы регулирования тождественны применяемым на федеральном уровне и на уровне субъектов Российской Федерации, а также могут использоваться и другие, не противоречащие законодательству Российской Федерации.

3. Государственная поддержка инвестиций

Роль государства в инвестиционном процессе состоит в следующем: с одной стороны, государство реализует политику государственных капиталовложений как централизованных (за счет бюджетов различных уровней), так и децентрализованных (осуществляемых за счет собственных и заемных средств государственными предприятиями).

С другой стороны, функция государства заключается в регулировании инвестиционного процесса путем проведения гибкой экономической политики (налоговой, кредитной, амортизационной, таможенной и др.), регулировании движения средств на кредитном рынке, управлении ставкой процента государственных ценных бумаг и т. п.

Основные льготы и преимущества, предоставляемые инвестору, заключаются в следующем.

- Исключение из обложения налогом на прибыль амортизации, которая рассматривается как часть выручки, не облагаемая налогом,

- Исключение из обложения налогом на прибыль той ее части, которая направляется на финансирование капитальных вложений.

- Инвестиционный налоговый кредит. Данная практика наиболее развита на уровне регионов.

- Пониженные ставки ввозных таможенных пошлин на оборудование, не производимое в России.

Защита от изменения налогового порядка в наихудшую для инвестора сторону в промежуток времени инвестиционного проекта («дедушкина оговорка»). Законами РФ по инвестиционной деятельности введены понятия «приоритетный инвестиционный проект» и «прямая налоговая нагрузка». Понятие «приоритетный инвестиционный проект» связано с его масштабом (сметная стоимость проекта не менее 1 млрд руб.). К прямой налоговой нагрузке отнесены все прямые налоги и обязательные платежи (кроме взносов в пенсионный фонд), выплачиваемые с вида деятельности и доходов от нее. Законами по инвестиционной деятельности установлено, что прямая налоговая нагрузка не подлежит изменению в худшую сторону на период окупаемости проекта, но на срок не более семи лет.

Заключение

Таким образом, инвестиции представляют собой накопленную и не использованную для потребления часть дохода (за конкретный промежуток хозяйственной деятельности), которая вновь действует в социальном производстве. Ход инвестирования представляется в виде потока расходов, предназначенных для повышения или укрепления денежных средств, существующих в форме физического или человеческого капитала.

Прямое участие государства в инвестиционной деятельности заключается в осуществлении за счет средств федерального бюджета и бюджетов субъектов Российской Федерации капитальных вложений в соответствии с федеральными и региональными целевыми программами, а также по предложениям Правительства и Президента РФ.

Косвенное регулирование содержит различные способы и рычаги влияния, стимулирующие формирование инвестиционной деятельности. Непосредственно это: налоговая, амортизационная политика, защита интересов инвесторов и прочие мероприятия финансового влияния. Его задачей считается формирование благоприятных подходящий условий для дальнейшего развития инвестиционной деятельности, исполняемой в форме капитальных инвестиций.

Одной из наиболее известных форм государственной помощи считается обеспечение льгот согласно платежам в областной и местный бюджеты. Наравне с этим органы государственной власти крайне часто попустительствуют тому, что компании вовремя не погашают собственных задолженностей перед бюджетом или делают это не в полном размере. Подобную политическую деятельность муниципальных организаций необходимо расценивать как косвенное кредитование предприятий-должников, что само по себе отрицательно , так как подобная модель кредитования, как показывает прктика, не приводит к росту инвестиционной активности предприятий.

Список использованной литературы

1. Балдин К.В. Инвестиции: системный анализ и управление / К.В. Балдин. - М.: Дашков и К, 2011. - 288 с.

2. Кучарина Е.А. Инвестиционный анализ / Е.А. Кучарина. - СПб.: Питер, 2013. - 160 с.

3. Маховиков Г.А. и др. Инвестиции / Г.А. Маховикова, И.А. Бузова, В.В. Терехова. - М.: Вектор, 2011. - 224 с.

4. Нешитой А.С. Инвестиции: учебник / А.С. Нешитой. - Изд. 5-е, перераб. и испр. - М.: Дашков и К, 2012. - 371 с.

5. Подшиваленко Г.П. и др. Инвестиции / Г.П. Подшиваленко, Н.И. Лахметкина, М.В. Макарова. - М.: КНОРУС, 2011. - 200 с.

6. Андросова Л.Д. Инвестиционная деятельность в России. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 299с.

7. Астафьева Л.Ж. Инвестиции. - М.: Проспект, 2010. - 499с.

8. Борисова И.М. Инвестиционная деятельность. - М.: Проспект, 2011. - 630с. 9. Булатов Л. Россия в международном движении капиталов. / Вопросы экономики. 2011. - № 8. - С.74-75.

10. Вознесенская Н.И. Иностранные инвестиции: Россия и мировой опыт. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 236с.

11. Гулькин П.Г. Венчурные и прямые инвестиции в России: теория и десятилетие практики. - СПб., 2010. - 104 с

Размещено на Allbest.ru