Оценка показателей эффективности инвестиционного проекта
Существенный анализ определения продолжительности недисконтированного периода окупаемости. Важнейшая характеристика значения средней нормы прибыли инвестиционного проекта. Главные особенности компаундированных значений элементов денежных потоков.
| Рубрика | Менеджмент и трудовые отношения |
| Вид | контрольная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 16.02.2017 |
| Размер файла | 36,6 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Министерство образования и науки Российской Федерации
федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования
«Алтайский государственный технический университет
им. И. И. Ползунова»
Факультет дистанционного обучения
Институт интенсивного образования
Кафедра Менеджмент в бизнесе
Контрольная работа
Оценка показателей эффективности инвестиционного проекта
по дисциплине Управление проектами
Студент
Зазулина О.В.
Преподаватель
Горлова Н.Н.
2016 г
Представление схемы денежных потоков инвестиционного проекта согласно заданию
Таблица П2. 1 - Общий вид схемы денежных потоков
|
Наименование денежных потоков |
Значения потоков (тыс. руб.) по периодам ЖЦП и обозначения моментов их учета (v) |
Итого |
||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|||
|
Инвестиции (отток) |
105,0 v(н) |
65,0 v(с) |
120,0 v(к) |
290,0 |
||||
|
Прибыль (приток) |
140,0 v(с) |
225,0 (к)v |
165,0 (к)v |
215,0 (к)v |
745,0 |
|||
|
=4,5 года |
Определение продолжительности недисконтированного периода окупаемости
Таблица П2.2 - Порядок и результаты расчета
|
Наименование денежных потоков и вычислительных процедур |
Значения потоков по периодам ЖЦП нарастающим итогом, тыс. руб. |
||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
||
|
Инвестиции |
290,0 |
||||||
|
Прибыль |
140,0 |
530,0 |
|||||
|
Результаты сравнения |
140,0290,0 |
365,0>290,0 |
530,0>290,0 |
||||
|
= 0,55 года |
Д = (290,0 --365,0): 165,0 = - 0,45 (г.).
Продолжительность недисконтированного периода окупаемости составляет 0,55 г.
Определение значения средней нормы прибыли ИП
СНП = [(140,0 + 225,0 + 165,0 + 215,0) / (105,0 + 65,0 + 120,0)] х 100/6=(745,0/290,0)*х 100/6=43%
Определение дисконтированных значений элементов денежных потоков
Таблица П2.3 - Порядок и результаты расчета
|
Наименование, обозначение и единицы измерения вычисляемых величин |
Значения вычисляемых величин по периодам ЖЦП |
||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
|
Значение (лет) для: А) инвестиций Б) прибыли |
0,0 |
1,5 |
3,0 2,5 |
4,0 |
5,0 |
6,0 |
|
|
Значения знаменателя коэффициента дисконтирования , для: А) инвестиций Б) прибыли |
1,00 |
1,29 |
1,69 1,54 |
2,01 |
2,39 |
2,84 |
|
|
Дисконтированные значения элементов денежных потоков (тыс. руб.) для: А) инвестиций Б) прибыли |
105,0 |
50,39 |
71,01 90,91 |
111,94 |
66,00 |
71,67 |
Определение продолжительности дисконтированного периода окупаемости
Таблица П2.4- Продолжительность дисконтированного периода Окупаемости
|
Наименование денежных потоков и вычислительных процедур |
Значения потоков по периодам ЖЦП нарастающим итогам, тыс. руб. |
||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
||
|
Инвестиции |
105,0 |
155,39 |
226,40 |
||||
|
Прибыль |
90,91 |
202,85 |
268,85 |
340,52 |
|||
|
Результаты сравнения |
202,85226,40 |
268,85226,40 |
340,52>226,40 |
Д = (226,40--268,85): 71,67 = -0,59 г.
Продолжительность дисконтированного периода окупаемости составляет 1,41 г.
Из сопоставления видно, что Токд>Токнд, 1,41>0,55.
Определение дисконтированной стоимости проекта
ЧДД = 340,52-226,40=144,12(тыс. руб.)>0.
Заданный ИП по рассматриваемому критерию также считается жизнеспособным, заслуживающим реализации, при этом следует отметить небольшое абсолютное значение вычисленного показателя.
Определение индекса доходности проекта
Ид = 340,52/226,40=1,50> 1,0.
Заданный проект по рассматриваемому критерию может считаться жизнеспособным. прибыль инвестиционный компаундированный денежный
Определение значения нормы внутренней доходности ИП
В связи с тем, что при Ед = 19% значение ЧДД ИП положительно, вычислим значение ЧДД при Е = 30%. Оно ожидается отрицательным.
Таблица П2.5- Порядок и результаты вычисления предположительно отрицательного значения ЧДД.
|
Наименование, обозначение и единицы измерения вычисляемых величин |
Значения вычисляемых величин по периодам ЖЦП |
Итого |
||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
||||
|
Значения знаменателя коэффициента дисконтирования, , для: А) инвестиций Б) прибыли |
1,00 |
1,48 |
2,20 1,92 |
2,86 |
3,72 |
4,84 |
- - |
|
|
Дисконтированные значения элементов денежных потоков (тыс. руб.) для: А) инвестиций Б) прибыли |
105,0 |
43,92 |
54,55 72,92 |
78,67 |
44,35 |
44,42 |
203,47 240,36 |
Значение ЧДД при Е = 30% составляет:
ЧДД 30% = 240,36-203,47=36,89 тыс. руб.
В связи с тем, что при Ед = 30% значение ЧДД ИП положительно, вычислим значение ЧДД при Е = 40%. Оно ожидается отрицательным.
Порядок и результаты вычисления предположительно отрицательного значения ЧДД.
|
Наименование, обозначение и единицы измерения вычисляемых величин |
Значения вычисляемых величин по периодам ЖЦП |
Итого |
||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
||||
|
Значения знаменателя коэффициента дисконтирования, , для: А) инвестиций Б) прибыли |
1,00 |
1,66 |
2,74 2,38 |
3,84 |
5,38 |
7,53 |
- - |
|
|
Дисконтированные значения элементов денежных потоков (тыс. руб.) для: А) инвестиций Б) прибыли |
105,0 |
39,16 |
43,81 58,82 |
58,89 |
30,67 |
28,55 |
187,97 176,63 |
Значение ЧДД при Е = 40% составляет:
ЧДД 40% = 176,63-187,97=-11,34 тыс. руб.
Построение графика зависимости ЧДД от Ед и графическое определение значения Евн.
Аналитически значение определяется исходя из пропорций, выводимых из подобия треугольников, приведенных на рисунке П2.1:
1,14 : Х =11,34: (20 -- Х);
1,14 (20 -- Х)= 1,34 Х
22,8-1,14 Х=11,34 Х
-1,14 Х-11,34 Х=-22,8
-12,48 Х=-22,8
Х = 1,8269?1,83%
Евн= 20,00 + 1,83 = 21,83 %
роверка полученного значения Евн (на соответствие предпосылке, что ЧДД 21,83% = 0).
Таблица П2.6 - Порядок и результаты проверки
|
Наименование, обозначение и единицы измерения вычисляемых величин |
Значения вычисляемых величин по периодам ЖЦП |
Итого |
||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
||||
|
Значения знаменателя коэффициента дисконтирования, , для: А) инвестиций Б) прибыли |
1,00 |
1,34 |
1,81 1,65 |
1,81 |
2,20 |
2,68 |
- - |
|
|
Дисконтированные значения элементов денежных потоков (тыс. руб.) для: А) инвестиций Б) прибыли |
105,0 |
48,51 |
66,31 84,85 |
124,31 |
75,00 |
80,22 |
219,82 364,38 |
Результаты проверки, выполненной в таблице П2.6, свидетельствуют, что ЧДД 21,83% = 364,38-219,82=144,56?0
Можно полагать, что равенство ЧДД нулю будет иметь место при Евн= 23%.
Определение значения УКО ИП
УКО*5 = 340,52/290,0=1,17
Определение компаундированных значений элементов денежных потоков
Таблица П2. 7 - Порядок и результаты расчета
|
Наименование, обозначение и единицы измерения вычисляемых величин |
Значения вычисляемых величин по периодам ЖЦП |
Итого |
||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|||
|
Значение (лет) для: А) инвестиций Б) прибыли |
6,0 |
4,5 |
3,0 3,5 |
2,0 |
1,0 |
0,0 |
- |
|
|
Значения коэффициента компаундирования, для: А) инвестиций Б) прибыли |
2,84 |
1,49 |
1,35 1,84 |
1,42 |
1,19 |
1,00 |
- |
|
|
Компаундированные значения элементов денежных потоков (тыс. руб.) для: А) инвестиций Б) прибыли |
298,2 |
96,85 |
162,0 257,6 |
319,5 |
196,35 |
215,0 |
557,05 988,45 |
Определение чистой конечной стоимости проекта
ЧКС = 988,45 -557, 05 = 431,4 тыс. руб. >0.
Рассмотренный проект является жизнеспособным, так как характеризуется положительным значением ЧКС. Значение ЧКС ИП больше его ЧДС, (431,4>114,12). Оба критерия однозначно (непротиворечиво) оценивают проект как положительный.
Определение длительности (дюрации) инвестиций
Д=(3*90,91+4*111,94+5*66,00+6*71,67)/(90,91+111,94+66,00+71,67)=1480,51/340,52=4,35 г.
Определение предельного значения инвестиционных возможностей предприятия
1250,0+715,0=1965,0 тыс. руб.
Ранжирование ИП-претендентов
Таблица П2. 1 - Характеристики ИП-претендентов на включение в инвестиционный портфель предприятия
|
Номер ИП |
Значения характеристик ИП |
||||||
|
Инвестиции, тыс. руб. |
Норма внутренней доходности, Евн |
Среднегодовая прибыль, тыс. руб. |
Сумма инвестиций и прибыли, тыс. руб. |
||||
|
Значение,% |
Ранг ИП |
исходная |
Соответствующая |
||||
|
1 |
290,0 |
21,83 |
4 |
63,3 |
353,3 |
- |
|
|
2 |
600,0 |
18,80 |
3 |
112,8 |
712,8 |
712,8 |
|
|
3 |
860,0 |
22,40 |
2 |
192,6 |
1052,6 |
1052,6 |
|
|
4 |
141,0 |
21,90 |
1 |
30,9 |
171,9 |
171,9 |
|
|
5 |
105,0 |
20,83 |
5 |
21,9 |
126,9 |
- |
|
|
Итого |
1996,0 |
- |
- |
421,5 |
2417,5 |
1937,3 |
Построение кривой инвестиционных возможностей предприятия
Ив -- инвестиционные возможности (т. е. сумма средств от текущего потребления которых предприятие может отказаться в рассматриваемом году в ожидании больших благ в последующем году, тыс. руб.); Иц-- инвестиционные ценности, которыми предприятие может располагать в последующем году вследствие отказа от потребления в предшествующем году, тыс. руб.; П2 -- обозначение инвестиционного проекта; рыночная линия; разрешающая линия.
Проект 2 (П2) при имеющихся инвестиционных возможностях предприятия в 1965,0 тыс. руб. будет реализовываться в рассматриваемом году частично на 964,0 тыс. руб. (1965,0-141,0-860,0).
Получено: 964,1*1,880. Это среднегодовая сумма реализуемых инвестиций в 964,0 тыс. руб. по проекту П2 и причитающейся на них прибыли.
Значение меньше, чем 2417,5 тыс. руб., которое могло быть при инвестировании всех пяти проектов.
Получено: 1965,0*1,22. Такая сумма Иц при Ив предприятия в 1965,0 тыс. руб. может реализовываться в рассматриваемом периоде.
Определение рациональной структуры инвестирования/потребления предприятия
Сумма целесообразных инвестиций (Иц, тыс. руб.) составляет:
Иц = 141,0+860,0=1001,0 тыс. руб.
Рациональная структура:
1001,0/1965,0=0,51=51%
Принятие оперативного решения по использованию инвестиционных возможностей предприятия
Оперативная информация на момент принятия решения: наличие инвестиционных ценностей 860,0 тыс. руб.
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Расчет программ производства, издержек. Расчет денежных потоков при: реализации инвестиционного проекта, отсутствии программы модернизации производства. Общая характеристика методов оценки эффективности. Внутренняя норма доходности. Срок окупаемости.
курсовая работа [219,8 K], добавлен 14.07.2016Выбор ценовой политики предприятия и оценка емкости рынка проекта. Калькуляция изделия и оценка безубыточности проекта. Прогнозный баланс инвестиционного проекта, баланс денежных потоков и ликвидность. Оценка эффективности инвестиций предприятия.
курсовая работа [1,2 M], добавлен 16.02.2016Бизнес-планирование организации проекта открытия нового филиала фирмы в другом городе. Расчет срока окупаемости и простой нормы прибыли. Источник организации проекта и график денежного потока. Оценка эффективности проекта и выбор варианта для внедрения.
курсовая работа [33,7 K], добавлен 24.05.2009Расчет налога на имущество. Отчет о движении денежных средств. Денежный поток от операционной деятельности. Расчет показателей эффективности проекта. Рентабельность инвестиций. Срок окупаемости вложений. Чистая текущая стоимость. Индекс рентабельности.
курсовая работа [143,7 K], добавлен 22.10.2013Понятие, суть и содержание инвестиционной деятельности в РФ. Анализ технико-экономических и финансовых показателей ОАО "Первый хлебозавод", оценка эффективности инвестиционного проекта кондитерского цеха; программное, компьютерное и правовое обеспечение.
дипломная работа [127,4 K], добавлен 03.09.2011Понятие и содержание инвестиционного проекта, требования к нему и процедура оценки. Исследование возможностей: общее описание проекта, сравнение инвестиционного риска и потенциала в разных регионах Российской Федерации. Коммерческий и технический анализ.
курсовая работа [942,5 K], добавлен 30.03.2014Современная концепция управления качеством проекта. Подготовка технико-экономических документов и расчетов. Анализ финансовой и производственных возможности хозяйствующего субъекта. Расчет основных показателей эффективности инвестиционного проекта.
курсовая работа [575,3 K], добавлен 21.02.2012Основы инвестиционной деятельности. Виды инвестиций, структура инвестиционного цикла. Законодательные основы инвестиционной деятельности в Российской Федерации. Методики оценки эффективности инвестиционного проекта. Динамические и статические методы.
курсовая работа [86,6 K], добавлен 23.05.2010Оценка входящих и выходящих потоков денежных средств, возможности ускорения их движения. Понятие чистого современного значения инвестиционного проекта. Сущность метода чистой текущей стоимости, его использование при оценке эффективности инвестиций.
контрольная работа [20,4 K], добавлен 20.05.2009Рассмотрение инвестиционного проекта по строительстве аквапарка. Характеристика положения дел в отрасли. Оценка конкурентов и выбор конкурентной стратегии. Определение чистой текущей стоимости, рентабельности, прибыли и периода окупаемости инвестиций.
контрольная работа [162,8 K], добавлен 29.03.2015Общая характеристика и расчет финансовых ресурсов, необходимых для осуществления проекта. Определение срока окупаемости и ожидаемой прибыли. Форма участия инвестора в проекте. Анализ положения дел в исследуемой отрасли. Составление плана маркетинга.
курсовая работа [60,0 K], добавлен 23.10.2014Анализ финансовой устойчивости предприятия, внутрифирменная эффективность. Группировка активов коммерческого банка по степени риска вложений. Метод дисконтированных денежных потоков. Чувствительность показателей эффективности инвестиционного проекта.
курсовая работа [205,5 K], добавлен 24.02.2013Содержание бизнес-плана инвестиционного проекта. Управление стоимостью проекта. Рынок информационных систем. Расчет эффективности проекта. Разработка и оценка проекта информационной системы "Золотой фонд молодых специалистов Московской области".
дипломная работа [791,5 K], добавлен 21.03.2011Требования к форме представления и порядку обоснования эффективности проектов. Бизнес-план как описание аспектов будущего инвестиционного проекта, вероятные проблемы реализации и эксплуатации проекта. Оценка рисков реализации инвестиционного проекта.
реферат [28,8 K], добавлен 07.02.2013- Разработка инвестиционного проекта как инструмента повышения эффективности коммерческой деятельности
Сущность, классификация, структура и значение инвестиций, современные подходы к управлению финансированием. Финансово-экономическая характеристика исследуемого предприятия, разработка инвестиционного проекта по модернизации его основных средств.
курсовая работа [87,4 K], добавлен 17.08.2015 Вопросы инвестиционного проектирования, структуры инвестиционного проекта. Исследование тенденций развития автомобильной промышленности в России. Анализ рынка автомобильных услуг г. Новосибирска. Разработка инвестиционного проекта создания автокомплекса.
дипломная работа [79,4 K], добавлен 18.03.2012Финансовые ресурсы, необходимые для осуществления проекта, вычисление срока окупаемости. Предполагаемая форма участия инвестора. Техническая характеристика продукции. Рынки сбыта и конкуренция. Обоснование привлекательности проекта, основные критерии.
курсовая работа [717,9 K], добавлен 17.06.2015Метод цепного повтора в рамках общего срока действия проектов. Классификация основных инвестиционных стратегий предприятий. Определение чистого дисконтированного дохода инвестиционного проекта. Влияние факторов производственной динамики на стратегию.
контрольная работа [786,3 K], добавлен 01.03.2016Принципы организации процесса инвестиционного планирования и контроля. Объем услуг и доходы от основной деятельности. Чистая текущая стоимость проекта. Обоснование необходимости инвестиций. Описание существующей инфраструктуры и спрос на оказание услуг.
курсовая работа [281,0 K], добавлен 17.08.2013Ознакомление с основными положениями инвестиционного современного законодательства Российской Федерации. Рассмотрение заемных источников финансирования капитальных вложений. Определение внутренней нормы прибыли как метода оценки инвестиционного проекта.
курсовая работа [22,7 K], добавлен 24.09.2014
