Сущность и значение финансового менеджмента

Финансовый механизм - система основных элементов, регулирующих процесс разработки и реализации управленческих решений в области финансовой, то есть система управления финансами предприятий.

Финансовый механизм должен способствовать наиболее полной эффективной реализации финансами своих функций, их взаимодействию.

Как система основных элементов регулирующих процесс разработки и реализации управленческих решений в области финансовой деятельности предприятий финансовый механизм включает:

1) государственное нормативно-правовое регулирование;

2) рыночное регулирование (спрос-предложение);

3) внутренний механизм регулирования (планы, нормативы, процедуры);

4) систему методов и приемов управления финансовой деятельности предприятия.

Любой управляющей системы свойственен набор функций, таких организация, стратегическое и тактическое планирование, организация и контроль. Организация управления предполагает структурирование объекта управления, определение прав и обязанностей соответствующих подразделений. Реализация функции организации финансового менеджмента направлена на достижение соответствия действующей структуры системы управления организации содержанию и задачам финансового менеджмента. При этом необходимо обеспечивать постоянную адаптацию организационных структур к меняющимся условиям внешней среды.

Осуществление эффективного финансового управления во многом зависит от реализации функции анализа. В процессе анализа производится периодическая оценка финансового состояния предприятия, его ликвидности и финансовой устойчивости. В процессе анализа устанавливаются тенденции развития организации, прогнозирования финансовых условий и результатов, возможные альтернативы принятия управленческих решений, их предполагаемые результаты.

Планирование предполагает постановку целей и выбор путей их достижения с учетом ограниченности имеющихся или доступных ресурсов. Эта функция является ведущей в финансовом менеджменте. «Разработка приоритетов и целей развития, выбор направлений наиболее эффективного использования всех видов ресурсов и капитала, способов привлечения дополнительного финансирования - задачи, реализуемые в рамках функции планирования», экономических расчетов, балансовый, экономико-статистические, экономико-математические, сравнений и др.).

Основными элементами этого механизма в сфере финансовой деятельности предприятия являются государственное нормативно-правовое регулирование, рыночное регулирование, внутренний механизм регулирования и система методов и приемов осуществления управления финансовой деятельностью предприятия.

1) Государственное нормативно-правовое регулирование финансовой деятельности предприятия. Принятие законов и других нормативных актов, регулирующих финансовую деятельность предприятий, представляет собой направлений реализации внутренней финансовой политики государства. Законодательные и нормативные основы этой политики регулируют финансовую деятельность предприятия в разных формах.

2) Рыночный механизм регулирования финансовой деятельности предприятия. Этот механизм формируется в сфере финансового рынка в разрезе отдельных его секторов и сегментов. Спpoc и предложение на финансовом рынке формируют уровень цен и котировок по отдельным финансовым инструментам, определяют доступность кредитных ресурсов в национальной и иностранной валютах, выявляют среднюю норму доходности капитала, определяют систему ликвидности отдельных фондовых и денежных инструментов, используемых предприятием в процессе своей финансовой деятельности.

3) Внутренний механизм регулирования отдельных аспектов финансовой деятельности предприятия. Механизм такого регулирования формируется в рамках самого предприятия, соответственно регламентируя те или иные оперативные управленческие решения по вопросам его финансовой деятельности. Так, ряд аспектов финансовой деятельности регулируется требованиями устава предприятия. Отдельные из этих аспектов регулируются разработанными на предприятии финансовой стратегией и целевой финансовой политикой по отдельным направлениям финансовой деятельности. Кроме того, на предприятии может быть разработана и утверждена система внутренних нормативов и требований по отдельным аспектам финансовой деятельности.

4) Система конкретных методов и приемов осуществления управления финансовой деятельностью предприятия. В процессе анализа, планирования и контроля финансовой деятельности используется обширная система методов и приемов, при помощи которых достигаются необходимые результаты. К числу основных из них относятся методы: технико-экономических расчетов, балансовый, экономико-статистические, экономико-математические, сравнения и др.

Эффективный механизм финансового менеджмента позволяет в полном объеме реализовать стоящие перед ним цели и задачи, способствует результативному осуществлению функций финансового управления предприятием. Таким образом, воздействие финансов на экономику предприятия осуществляется через финансовый механизм - составную честь хозяйственного механизма, совокупность финансовых стимулов, рычагов, инструментов, форм и способов регулирования экономических процессов и отношений.

В состав финансового механизма входят финансовые:

инструменты (различные формы кратко- и долгосрочного инвестирования, торговля которыми осуществляется на финансовых рынках);

приемы и методы; обеспечивающие подсистемы (кадровое, правовое, нормативное, информационное, техническое и программное обеспечение).

Эффективный механизм финансового менеджмента позволяет в полном объеме реализовать стоящие перед ним цели и задачи:

1) Способствует результативному осуществлению функций финансового управления предприятием. «Результатом функционирования механизма перенесения затрат становится появление дополнительных доходов у субъектов, которые переносят затраты на третьих субъектов, и дополнительных (значительных) издержек у тех субъектов, на которых происходит перенесение издержек». Принималось бы управленческое решение, «оно прямо или косвенно оказывает влияние на формирование денежных потоков и результаты финансовой деятельности»;

2) Формирования управленческих решений имеет комплексный характер - все решения, принимаемые в сфере финансового менеджмента, связаны между собой прямо или косвенно;

3) Управление высоко динамично и учитывает малейшие изменения внутренних и внешних факторов;

4) Управленические решения разрабатываются планово и системно. Материальные и финансовые ресурсы планируются сбалансировано. Стратегия и тактика финансового менеджмента разрабатываются системно;

5) Существует много вариантов разработки управленческих решений в финансовом менеджменте. Многовариантность состоит в прогнозировании вариантов финансового развития предприятия, поиска и обосновании альтернативных финансовых решений;

6) Стратегические цели развития субъекта ориентированы на долгосрочное развитие, стабильный экономический рост, достижение целей.

К основополагающим принципам финансового менеджмента, которые легли в основу разработки моделей управления относятся:

- инвестирование - предполагает, что вложения производятся только в случае, если ожидается доход не меньше среднерыночного;

- финансирование - выбранные источники финансирования и их соотношение должны обеспечивать максимальную стоимость фирмы;

- принцип распределения дивидендов - заключается в том, что в периоды, когда фирма не может найти проекты, отдача от которых не ниже среднерыночной, вся чистая прибыль может распределяться на дивиденды для самостоятельного поиска путей прибыльных вложений каждым акционером.

Строя свою стратегию руководствуясь этими принципами, многие предприятия добились огромных успехов.

В любой сфере, в любом предприятии, финансовая деятельность начинается с организации и тем она сложнее, чем отношения разнообразнее, а ресурсы больше. Организация заключается в том, что бы грамотно создать руководящие органы и правильно распределить между ними полномочия и функции.

Все руководящие органы можно разделить на три типа:

а) представительные;

б) исполнительные;

в) контрольные.

Не зависимо от организационно - правовой формы, ни одно предприятие не сможет работать, не составив предварительно бизнес-план.

2.6 Принципы бизнес-планов инвестиционных проектов в финансовом менеджменте

Освоение зарубежного опыта в инвестировании, анализ и оценка проектов, а так же обеспечение программным продуктом, обуславливается необходимость разработки инвестиционных проектов российскими предприятиями. Бизнес-план представляет собой документ - обоснование целесообразности реализации инвестиционного проекта с описанием основных характеристик, и является формой представления инвестиционных проектов.

«Бизнес-план является инструментом, позволяющим не просто реагировать на происходящие события, а контролировать производство и управлять им по предварительно разработанному алгоритму».

Бизнес-план является внутрифирменным планировочным документом, в котором изложены основные аспекты коммерческой деятельности предприятия, анализ потенциальных проблем и способы решения поставленных задач.

Экономическая составляющая проекта в виде бизнес-плана имеет общепринятую структуру разделов, хотя она может изменяться в зависимости от отраслевых и региональных особенностей проекта. Форма бизнес-плана утверждена приказом Министерством экономического развития РФ. Бизнес-план должен иметь четкую структуру:

- Вводная часть.

- Обзор состояния отрасли, к который относится предприятие.

- Описание проекта.

- Производственный план.

- План маркетинга и сбыта продукции.

- Организационный план реализации проекта.

- Финансовый план реализации проекта.

- Оценка экономической эффективности затрат, осуществляемых в ходе реализации проекта.

В общем, бизнес-план осуществляет оценку предпринимательской деятельности собственной фирмы, а также конъюнктуры рынка. По большому счету, бизнес-план является программой действий предпринимателя, необходимым рабочим инструментом проектно-инвестиционных решений и внутрифирменного планирования, используемым во всех сферах предпринимательства. Он актуален, как и для вновь создаваемых, так и для действующих фирм.

Разработка бизнес-плана осуществляется в целях определения развития предприятия, держа под контролем все его действия; получения кредитования для расширения предприятия и реализации проекта; привлечения инвесторов и выхода на рынок.

Специфика деятельности предприятия и цель планирования определяют объем и структуру бизнес-плана. Прогнозирование занимает одно из центральных мест в бизнес-плане.

Бизнес-план представляет собой комплекс документов, определяющих цель, задачи, механизм и эффективность использования инвестиций, который позволяет принять обоснованное решение и указать последовательность действий для его успешного осуществления.

Глобальные бизнес-планы составляются крупными предприятиями.

Бизнес- план представляется в доступной форме. Все заинтересованные лица благодаря бизнес-плану должны четко представлять существо дела и степень заинтересованности в нем значительно разнятся. Если при управлении финансами малого бизнеса, где операции заключаются только в денежном обороте, ограниченном лишь наличным и безналичным расчетом, управлять финансами может бухгалтер или финансист, то с финансами большого бизнеса дело обстоит совсем иначе. В большом бизнесе властвует принцип приоритета качества над количеством. В большом, как и в среднем бизнесе, большой поток потребителей продукции, работ, услуг порождает соответственно большой поток капитала. При таких видах бизнеса, задействуются значительные суммы и соответственно главенствующее место в финансовых операциях занимают инвестиции и прочее преумножение капитала. В большом бизнесе для управления финансами квалификацией бухгалтера не обойтись, здесь требуется специальная подготовка в области финансового бизнеса, управление финансами возлагается на финансовых менеджеров или финансовых директоров. Зная теорию финансов, основы менеджмента, финансовый менеджер, приобретая опыт, вырабатывая у себя интуицию и чутьё рынка, становится главной фигурой бизнеса.

Рыночная экономика, при всем разнообразии ее моделей, известных мировой практике, характеризуется тем, что представляет собой социально ориентированное хозяйство, дополняемое государственным регулированием.

Огромную роль, как в самой структуре рыночных отношений, так и в механизме их регулирования со стороны государства играют финансы - неотъемлемая часть рыночных отношений и важный инструмент реализации государственной политики. Эффективный финансовый менеджмент позволяет формировать высокие темпы производственного развития хозяйствующего субъекта, обеспечивая постоянный рост собственного капитала, существенно повышать конкурентную позицию на рынке, обеспечивать стабильное экономическое развитие в перспективе, но на уровне малых предприятий.

3. Планирование финансового менеджмента

Любое предприятие или организация, желающие увеличить прибыль, должны планировать свою деятельность. В процессе планирования производственной и коммерческой деятельности предприятию требуется эффективная обратная связь, в частности, получение количественных данных о результатах своей работы, контроль за состоянием имущества, капитала и прибыли. При этом исключительное значение имеет его финансовая стабильность.

Для поддержания финансовой стабильности предприятия следует правильно выбрать источник и направление использования капитала, поддерживать высокую величину рентабельности капитала и иметь хорошую платежеспособность. Этим и определяется цель финансового менеджмента.

Для принятия финансовых решений необходимо: рассчитать текущую стоимость будущей наличности, например при оценке доходов обыкновенной акции, облигации и реального имущества; хорошо знать сумму, до которой средства, находящиеся в настоящее время в наличности, увеличатся в течение установленного периода времени; вычислить ставку процента, включенного в облигацию или договор о ссуде. Таким образом, основные задачи финансового менеджмента состоят в определении текущей и будущей стоимости капиталовложений.

Формирование бюджета является очень важным моментом, включающим планирование производственных затрат общих расходов организации, ожидаемых доходов от реализации товаров, продукции, работ и услуг. Бюджет предприятия можно сравнить с картой дорог, по которым можно уверенно двигаться к успеху.

Прогнозируя деятельность предприятия, необходимо знать, окупят ли новый вид товара или новое предложение связанные с ними затраты и как должным образом следует распорядиться средствами для получения наибольшей возможной прибыли, соразмерной с приемлемым уровнем риска. Финансовый менеджмент рассматривает способы манипулирования и управления денежной наличностью, которые помогают ускорить денежные поступления и отсрочить платежи; определиться, стоит ли предоставлять скидку за предварительную оплату, продлевать ли кредит сомнительному клиенту, и подсказывают, как распорядиться имеющимися товарными запасами.

Ha практике финансовый менеджмент принимает решения по расчету рентабельности возможных капиталовложении и выбора проекта долгосрочных инвестиций. В книге приводятся методы расчета рентабельности капиталовложений, которые помогают установить период окупаемости (т. е. то время, которое потребуется, чтобы вернуть первоначальные капиталовложения) и с учетом текущей стоимости денег снижают сегодняшнюю стоимость рубля и определяют поступления денежных средств.

Возникает потребность в определении общей стоимости капитала для бизнеса. Стоимость капитала складывается из стоимости финансирования, определяемой с учетом средневзвешенной стоимости займа, и стоимости акций и ценных бумаг. Эта стоимость капитала является основой для определения учетного курса, используемого при расчетах текущей стоимости будущего притока денежных средств и рентабельности капиталовложений.

Финансовый менеджер обязан уметь определить рациональную схему финансирования организации, т. е. выбрать соответствующие стратегические направления.

Финансовый менеджмент включает процесс планирования решений, направленных на максимизацию благосостояния предпринимателей. Финансовые менеджеры решают задачи по контролю и регулированию денежных операций, приобретению фондов, мобилизации и распределению финансового капитала, а также учету соотношения между риском и прибылью: При исполнении своих обязанностей финансовый менеджер соприкасается с бухгалтерским учетом и финансовой информацией.

Целью любой организации, как правило, являются:

1) максимизация акционерной собственности;

2) максимизация прибыли;

3) максимизация управленческого вознаграждения;

4) социальная ответственность.

Максимизация акционерной собственности учитывает: благосостояние в долгосрочном плане, риски и неопределенность, распределение поступления прибыли во времени, доходы акционеров.

Распределение поступления прибыли во времени для предпринимателей играет важную роль. Чем раньше получена прибыль, тем лучше, так как быстрое получение прибыли снижает неуверенность в ее поступлении, полученные деньги могут быть скорее реинвестированы.

Финансовые менеджеры должны знать ценообразование товаров, продукции, работ и оказываемых услуг, планирование и анализ отклонений от нормативных затрат, как управлять фондами и оптимизировать ставку доходам

В обязанности финансового менеджера входит:

- финансовый анализ и планирование;

- определение количества фондов, требующихся организации;

- принятие инвестиционных решений;

- выделение денежных средств на определенное недвижимое имущество (имущество, находящееся в собственности организации). Финансовый менеджер принимает решения в отношении состава и типа приобретаемого имущества, а также по вопросам модификации или замены имущества, особенно когда имущество неэкономично или устарело;

- принятие решений по финансированию и структуре капитала (получение ссуд на благоприятных условиях, т. е. по пониженной процентной ставке или с очень небольшими ограничениями);

- управление финансовыми ресурсами;

- управление наличными денежными средствами, дебиторской задолженностью и товарно-материальными запасами с целью получения большей прибыли без неоправданных рисков;

- определение политики бухгалтерского учета, подготовка бухгалтерской отчетности, внутренняя ревизия, система и порядок учета и др.;

- защита имущества (страхование, установление надежного внутреннего контроля);

- определение налоговой политики и методики, подготовка налоговой отчетности, планирование налога;

- поддержание связей с инвесторами;

- проведение консультаций с другими руководителями подразделений организации и разработка для них рекомендаций по вопросам организационной политики, торговых и финансовых операций, целей и эффективности.

Элементами финансового менеджмента являются: анализ финансового состояния предприятия; анализ и принятие решений по оценке инвестиций; управление активами предприятий, бюджеты и прогнозы наличия потока денежных средств, определение точки безубыточности и доли постоянных издержек в полных издержках и др.

Чтобы быстрее определить, что искать, чего опасаться, что и как делать в условиях рыночных отношений, финансовый менеджер должен уметь читать баланс, знать содержание его статей, владеть техникой анализа финансового положения на основе бухгалтерского учета.

Анализ финансового состояния предприятия необходим

инвестору для принятия решения о формировании портфеля ценных бумаг; кредитору -- для подтверждения, что предприятие платежеспособно и уплатит ему долги; аудитору- для уверенности в отсутствии риска, что после его проверки будут выявлены ошибки в финансовой отчетности; руководителю предприятия, финансовому менеджеру -- для реальной оценки деятельности предприятия.

Предприятия, имеющие свободные денежные средства, вкладывают их в ценные бумаги и другие инвестиционные программы.

При альтернативе риска и доходов инвестиционные предложения оценивают, сравнивают и выбирают оптимальный вариант.

Управление активами предполагает регулирование потребности оборотного капитала, так как чем больше размер текущих активов, тем больше надо погасить задолженность предприятиям и бюджету. Кроме того, необходимо контролировать и регулировать денежные операции.

Если предприятие имеет чрезмерное количество наличности, то оно теряет прибыль, которую можно было бы получить при инвестировании этих денег. Запас наличности должен соответствовать ее прогнозируемому движению.

Для определения потребности наличности денежных средств предприятия составляют бюджеты, в которых отражают предстоящие поступления от реализации, дебиторской задолженности, авансовых платежей и предстоящие платежи по краткосрочным и долгосрочным платежам. Такая информация нужна предприятию для того, чтобы установить время, удобное для займа недостающей денежной наличности и оплаты долгов, и определить ежедневные суммы переводов со счета на счет.

Ускорить получение наличности можно при постоянно работе с дебиторами. Удержание наличности, необходимо: для инвестиций, возможно при отсрочке платежей наличных денег другим предприятиям, бюджетным и прочим организациям.

Управление финансами предполагает определение оптимального количества наличности, необходимой для совершения операций при определенных условиях.

Целью предприятия является не только безубыточность производства, но и получение прибыли. Между безубыточной работой предприятия и долей постоянных издержек в полных издержках существует взаимосвязь. Для определения этой взаимосвязи необходимо знать точку критического объема производства (точку безубыточности), постоянные издержки, переменные издержки.

Точки критического объема производства (точка безубыточности) -- это уровень деловой активности предприятия, при которой общий доход равен общим издержкам (превышение стоимости продаж над общими переменными издержками совпадает с общими постоянными издержками).

Постоянные издержки -- это расходы, которые остаются относительно постоянными в течение определенного времени и не изменяются в связи с изменением объема производства и деловой активности.

Переменные издержки -- это расходы, которые изменяются примерно пропорционально изменению уровня деловой активности. Для покрытия постоянных расходов и формирования прибыли вычисляют контрибуцию, т. е. разницу между доходом от продаж и переменными расходами. Эта разность зависит от уровня деловой активности.

Стоимость сегодняшних рублей и их стоимость в будущем различны. Поэтому важно знать текущую и будущую стоимость денег. Знание текущей и будущей стоимости денег и ценных бумаг необходимо для определения выгодности инвестиций.

Заключение

Внедрение современного менеджмента в Республике Казахстан требует структурной реорганизации органов государственного управления экономикой, усовершенствования методов и форм их влияния на производственно-хозяйственную деятельность предприятий, содействия приливу в органы государственной власти рыночно мыслящих людей.

Полиструктурная экономика обуславливает разнообразие систем управления хозяйствующими субъектами - от командно-административного управления до менеджмента, разнообразие моделей поведения их во внешней среде. Становление рыночных отношений требует формирования новой системы управления - финансового менеджмента. Необходимость внедрения современного финансового менеджмента уже осознали представители многих отечественных корпораций, особенно те, которые постоянно контактируют с зарубежными партнерами. На этом сегменте российской экономики сформировался рынок управленческих кадров, система их подбора на основе деловых и моральных качеств, необходимых современному менеджеру. Об этом свидетельствует то, что большинство представительств зарубежных фирм, совместных предприятий возглавляют местные кадры.

Эффективное становление рыночных отношений в РК во многом определяется формированием современных управленческих отношений, повышением управляемости экономики. Именно менеджмент, управление обеспечивает связанность, интеграцию экономических процессов в организации.

Менеджмент - важнейшее понятие в рыночной экономике. Его изучают экономисты, предприниматели, финансисты, банкиры и все, кто имеет отношение к бизнесу.

«Управлять - значит, вести предприятие к его цели, извлекая максимум возможности из имеющихся ресурсов». Специалистам нового времени необходимы глубокие знание по менеджменту, а для этого нужно четко представлять сущность и понятие менеджмента.

Рыночная экономика, при всем разнообразии ее моделей, известных мировой практике, характеризуется тем, что представляет собой социально ориентированное хозяйство, дополняемое государственным регулированием. Огромную роль, как в самой структуре рыночных отношений, так и в механизме их регулирования со стороны государства играют финансы. Они -- неотъемлемая часть рыночных отношений и одновременно важный инструмент реализации государственной политики. Вот почему сегодня как никогда важна работа финансового менеджера.

Список использованной литературы

1. Галькевич Р.С. Набоков В.И. Основы менеджмента. М. - 1998.

2. Менеджмент. Под редакцией Максимцова М.М. Игнатьевой А.В.М. - 1998.

3. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. М. - 1995.

4. Веснин В.Р. Основы менеджмента. М. - -1997.

5. Лэнд П.Э. Менеджмент - искусство управлять. М. - 1995.

6. Розенберг Д.М. Бизнес, менеджмент. М. - 1997.

7. Ховард К. Коротков Э. Принципы менеджмента. М. - 1996.

8. Фатхутдинов Р.А. Система менеджмента. М. - 1996.

9. Панасюк А.Ю. Управленческое общение. М. - 1990.

10. Кабанов А.Я. Управление персоналом организации. М. - 1997.

11. Уткин Э.А. Управление фирмой. М. - 1996.

12. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. - М., 1998.

13. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М., 1999.

14. Уткин Э.А. Финансовый менеджмент: Учебник. - М., 1998.

15. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник /Под ред. Е.С. Стояновой. - М., 2000.

16. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. В.С. Золотарева. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2000.

17. Аксентьев А.В. Теория систем менеджмента и эффективность организации. - М.: Издательство БЕК, 1999. - 453 с.

18. Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент. - М.: Экономист, 2003 - 528 с.

19. Герчикова И.Н. Менеджмент: Учебник. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2001. - 480 с.

20. Курс менеджмента. // под ред. Д.Д. Вачугова. - Ростов-на-Дону: Изд-во «Феникс», 2003. - 512 с.

21. Максимцов М.М. Менеджмент. - М.: ЮНИТИ, 1999. - 348 с.

22. Менеджмент. /Под ред. проф. А.С. Пелиха. - М.:ИЦ «МарТ», 2003. - 384 с.

23. Тейлор Ф. Основы научного менеджмента. - М.: «Прогресс», 1992. - 656 с.

24. Юкаева В.С. Менеджмент. Учебное пособие. - М.: ИТК «Дашков и КО», 2004. - 104 с.

25. Кошкин Л.И., Хачатуров А.Е., Булатов И.С. Менеджмент на промышленном предприятии. - М.: Эколайн, 2000. - 456 с.

Размещено на Allbest.ru

...