Применение экономико-математических методов для оценки и минимизации рисков инвестиционных проектов в условиях неопределенности

Размещено на http://www.allbest.ru/

Аннотация

УДК 330.46

ПРИМЕНЕНИЕ ЭКОНОМИКО-МАТЕМАТИЧЕСКИХ МЕТОДОВ ДЛЯ ОЦЕНКИ И МИНИМИЗАЦИИ РИСКОВ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ В УСЛОВИЯХ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ

Яроцкая Елена Вадимовна, к.э.н., доцент,

Кубанский государственный аграрный университет, Краснодар, Россия.

В статье рассматривается подход по применению методов Саати и нечетких множеств для решения задачи по оценке рисков при управлении проектом и выборе методов их минимизации в условиях неопределенности.

Ключевые слова: РИСК, НЕОПРЕДЕЛЕННОСТЬ, МЕТОД СААТИ, НЕЧЕТКИЕ МНОЖЕСТВА, МЕТОДЫ МИНИМИЗАЦИИ РИСКОВ, ОЦЕНКА РИСКОВ.

UDC 330.46

APPLICATION OF ECONOMIC-MATHEMATICAL METHODS FOR ESTIMATION AND MINIMIZATION OF RISKS OF INVESTMENT PROJECTS UNDER UNCERTAINTY

Yarotskaya Elena Vadimovna, Cand.Econ.Sci., associate professor,

Kuban state agrarian university, Krasnodar, Russia.

In the article we have examined an approach with the application of Saati's method and illegible sets for the solution of problem for the estimation of risks during control of project and the selection of methods on their minimization under the conditions of uncertainty.

Keywords: RISK, UNCERTAINTY, SAATI'S METHOD, ILLEGIBLE SETS, MINIMIZATIONS OF RISKS, ESTIMATION OF RISKS.

Введение

В современных условиях развития рыночных отношений, проблема экономического риска приобретает важное значение в практике управления. Почти все управленческие решения принимаются в условиях неопределенности, что связано с наличием огромного числа участников рынка, которые руководствуются, прежде всего, собственными интересами. Неопределённость - это недостаточность или полное отсутствие информации об условиях, в которых будет реализовываться инвестиционный проект, а также низкая степень предсказуемости развития событий и результатов. В условиях неопределённости возрастает риск. Поэтому при развитии рыночных отношений происходит увеличение их участников, что способствует повышению риска деятельности отдельного предприятия.

В экономике типичными являются ситуации, что данные, с которыми приходится иметь дело при принятии решений, могут быть неполными, неточными, неотчётливыми или изменяющимися во времени. Неопределённость или неточность данных рассматриваются как невозможность определения их справедливости или ложности.

Задача оценки рисков и выбора методов их минимизации решается в условиях, когда информация, необходимая для принятия решений, является нечеткой, а формальные модели исследуемой системы либо слишком сложны, либо отсутствуют. В таких случаях для решения задачи обычно используются знания экспертов [2].

Ключевым моментом подготовительного этапа управления риском является оценка его уровня. Здесь различаются качественная и количественная оценки. Качественная оценка определяет возможные виды риска, факторы, влияющие на уровень риска при осуществлении деятельности предприятия. На практике чаще всего используются экспертные методы, которые основаны на субъективной оценке ожидаемых параметров деятельности. Количественная же оценка риска основана на определении величины отдельных рисков. Для этого применяют, как правило, математический инструментарий теории вероятностей и математической статистики.

Для более достоверной оценки риска целесообразнее применять качественно-количественную оценку. Так как это увеличивает точность полученных результатов оценки.

Существует множество подходов и методов принятия решений в условиях неопределённости. Рассмотрим два подхода для решения такого класса задач.

1. Теория нечеткой логики Л. Заде

Нечеткая логика, нечеткие множества применяются в экономике и финансах для решения задач в условиях полной и частичной неопределенности информации при принятии решений. В основе нечеткой логики лежит теория нечетких множеств, где функция принадлежности элемента множеству, может принимать любое значение на отрезке [0; 1]. При этом 0 - отсутствие принадлежности к множеству, а 1 - полная принадлежность. Нечеткая логика дает возможность строить базы знаний и экспертные системы нового поколения, способные хранить и обрабатывать нечеткую информацию. Такой подход к решению задач принятия решений в условиях неопределенности позволяет учитывать, наряду с количественными характеристиками, качественные показатели, не имеющие точной числовой оценки, так называемые "лингвистические" [4] переменные. Такой подход дает приближенные, но в то же время эффективные способы описания поведения систем, которые очень сложны и слабо формализованы, так как не поддаются точному математическому анализу. В каждом конкретном случае степень точности решения может быть согласована с требованиями задачи и точностью имеющихся данных. Подобная гибкость составляет одну из важных черт рассматриваемого метода [1].

2. Метод анализа иерархий Саати

Применяется при поддержке принятия решений посредством иерархического представления задачи и получения весов рассматриваемых альтернатив. Этот метод позволяет включать в иерархию знания и суждения экспертов при проведении попарных оценок критериев по отношению к поставленной цели. Также метод позволяет объединить мнения экспертов и получить интегральный показатель рейтинга альтернатив - решение задачи. Данный метод может быть составной частью для других методов, которые решают слабо формализованные задачи [7, 8].

В настоящее время очень много в научной, учебной литературе уделяется внимания применению методов нечеткой логики, Саати для решения задач принятия решений в условиях неопределенности, но практически отсутствуют стандартные методы для решения таких задач. Как правило, эти методы используются для построения интеллектуальных информационных систем, а также для решения конкретных прикладных задач по многокритериальному выбору из множества альтернатив [2, 3, 5, 6].

Для решения поставленной задачи оценки рисков инвестиционного проекта и выбора методов их минимизации в условиях неопределенности предлагается применить метод формальных процедур анализа и выбора, построенных с применением синтеза теории нечётких множеств и метода Саати [5, 9].

Для наглядности рассмотрим применение данного метода к оценке рисков инвестиционного проекта по реконструкции и перепрофилированию нежилого здания в центре города. Проектом предусматривается размещение в здании государственного учреждения. Результатом осуществления проекта для Администрации будет являться выручка от реализации услуг (табл. 1).

Таблица 1 - Характеристики объекта недвижимости