Финансовое состояние предприятия и его анализ

Размещено на http: //www. allbest. ru/

Размещено на http: //www. allbest. ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего образования

«Южно-Уральский государственный университет» (национальный исследовательский университет)

Высшая школа экономики и управления

Кафедра «Финансы, денежное обращение и кредит»

Пояснительная записка к курсовой работе

по дисциплине «Финансовый менеджмент»

Руководитель, д.э.н., профессор

Е.Д. Вайсман

Автор работы Студентка группы ЭУ - 341

Глаз Н.О.

Челябинск 2017



ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. БАЛАНС НА НАЧАЛО ГОДА ПО ИСХОДНЫМ ДАННЫМ

1.1 Текущий бюджет предприятия на планируемый год

2. ОЦЕНКА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЦЕЛЕСООБРАЗНОСТИ ИЗМЕНЕНИЯ КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Оценка целесообразности введения системы скидок

2.2 Оценка целесообразности либерализации кредитной политики

3. ТЕКУЩИЙ БЮДЖЕТ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПЛАНИРУЕМЫЙ ГОД

3.1 Погашение старых задолженностей

3.2 Оценка потребности и расчет объемов краткосрочного финансировании

3.3 Оценка возможности инвестирования временно свободных денежных средств предприятия

3.4 Прогноз финансовых документов на конец года

3.5 Финансовый анализ

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

БИБЛИОГРАФИЧЕСКЙ СПИСОК



ВВЕДЕНИЕ

задолженность инвестирование кредитный бюджет

Финансовый менеджмент это совокупность приемов, методов и средств, используемых предприятиями для повышения доходности и минимизации риска неплатежеспособности. Основная цель финансового менеджмента получить наибольшую выгоду от функционирования предприятия в интересах его собственников.

К основным функциям управления финансами как подсистемы в системе управления предприятием относятся:

-внутренне финансовое планирование;

-анализ и оценка финансового состояния;

-управление оборотными средствами и ликвидностью;

-управление инвестиционным портфелем; управление структурой капитала; -управление финансовыми рисками;

-организация расчетов с бюджетной системой;

-заключение договоров с банками, биржами, фондами.

В настоящее время в финансовом менеджменте одной из важных задач является максимизация цены компании (рыночной стоимости предприятия) которая отнюдь не равна стоимости имущества данного предприятия.
Текущие цели - обеспечение сбалансированности поступления денежных средств (платежеспособности и ликвидности предприятия), обеспечение достаточного уровня рентабельности и продаж за счет гибкой ценовой политики и снижения издержек.

Рентабельность - показатель конкурентоспособности предприятия на коротком промежутке времени. Рентабельность капитала - это стратегический показатель.



1. БАЛАНС НА НАЧАЛО ГОДА ПО ИСХОДНЫМ ДАННЫМ

Бухгалтерская отчетность - это единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составленных на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам за определенный отчетный период. Методологически бухгалтерская отчетность является неотъемлемым элементом всей системы бухгалтерского учета и выступает завершающим этапом деятельности за определенный период. Бухгалтерская отчетность является наилучшим источником информации для принятия управленческих решений в области планирования, контроля, анализа и оценки деятельности организации. По данным отчетности руководитель отчитывается перед трудовым коллективом, финансовыми органами, учредителями, банками, инвесторами, кредиторами и др.

Табл. №1 Баланс на начало года предприятия.

А	П
Наименование	Сумма	Наименование	Сумма
4.Денеж. ср-ва	7.800	5.Кредит.задолж.	45.600
6.Гот. прод-ия	0	8.Кредит банков	0
11.Дебит.задолж.	85.600	9.Прочие займы	0
13.Земля	7.600	10.Зад.бюджету	47.000
14.Запасы и мат.	75.000	7.Акции	326.200
16.Здания и соор.	1.037.400	12.Амортизация	479.000
		15.Нерасп.прибыль	175.600
		17.Долгоср.кредиты	140.000
Итого:	1.213.400	Итого:	1.213.400

Табл.№2 Текущий бюджет предприятия на планируемый год.

	Январь	Февраль	Март	Итого 1 кв	Апрель	Май	Июнь	Ит. 2 кв
Объем продаж, ед.	240	320	240	800	150	200	150	500
ГП на нач. месяца, ед.	0	10	10		10	10	10
ГП на кон. месяца, ед.	10	10	10		10	10	10
Объем производства	250	320	240	810	150	200	150	500
	Июль	Август	Сентябрь	Итого 3 кв	Октябрь	Ноябрь	Декабрь	Ит. 4 кв
Объем продаж, ед.	90	120	90	300	150	200	150	500
ГП на нач. месяца, ед.	10	10	10		10	10	10
ГП на кон. месяца, ед.	10	10	10		10	10	10
Объем производства, ед.	90	120	90	300	150	200	150	500

1.1 Текущий бюджет предприятия на планируемый год

Текущий бюджет включает в себя следующие документы:

А) план сбыта.

На основе прогнозных квартальных объемов продаж с разбивкой по месяцам и цены изделия составляется годовой план сбыта с разбивкой по месяцам и кварталам. Одновременно формируется график ожидаемых поступлений денежных средств от покупателей (табл.№3) с учетом заданных коэффициентов инкассации.

Табл.№3 График ожидаемых поступлений денежных средств от покупателей.

Показатели	Янв	Фев	Март	Ит. 1 кв	Апр	Май	Июнь	Ит. 2 кв
Продажи января	163200	61 200	183 600	408 000
Продажи февраля		217600	81 600	299 200	244 800			244 800
Продажи марта			163 200	163 200	61 200	183600		244 800
Поступление в 1 кв.	163200	278800	428 400	870 400	306 000	183600
Продажи апреля					102 000	38 250	114 750	255 000
Продажи мая						136000	51 000	187 000
Продажи июня							102 000	102 000
Продажи 2 квартала					102 000	174250	267 750	544 000
Поступление во 2 кв.					408 000	357850	267 750	1 033 600
	Июль	Август	Сент.	Ит. 3 кв	Октябрь	Ноябрь	Декабрь	Ит. 4 кв
Продажи апреля
Продажи мая	153 000			153 000
Продажи июня	38 250	114 750		153 000
Продажи 2 квартала	191 250	114 750		306 000
Продажи июля	61 200	22 950	68 850	153 000
Продажи августа		81 600	30 600	112 200	204 000			204 000
Продажи сентября			61 200	61 200	153 000	68 850		221 850
Продажи 3 квартала	61 200	104 550	160 650	326 400	357 000	68 850		425 850
Поступление в 3 кв.	252 450	219 300	160 650	632 400	357 000	68 850		425 850
Продажи октября					102 000	38 250	114 750	255 000
Продажи ноября						136 000	51 000	187 000
Продажи декабря							102 000	102 000
Продажи 4 квартала					102 000	174 250	267 750	544 000
Поступление в 4 кв.					459 000	243 100	267 750	969 850
Поступление за год								3 264 000

Б) Сметы расходов

На основе рассчитанной производственной программы определяются расходы, связанные с ее осуществлением. На основе плана сбыта рассчитываются торговые и административные расходы.

Информация о запасах материалов и нормах расходов приведена в исходных данных. Одновременно со сметой использования основных материалов составляется помесячный график ожидаемых выплат поставщикам. Условия оплаты поставщикам приведены в исходных данных. При этом следует выделить закупки и выплаты каждого квартала (табл.№4).

Табл.№4 График ожидаемых выплат денежных средств поставщикам

	Январь	Февраль	Март	Ит. 1 кв	Апрель	Май	Июнь	Ит. 2 кв
Закупки января	4 985	9 970	9 970	24 925
Закупки февраля		6 400	12 800	19 200	12 800			12 800
Закупки марта			4 800	4 800	9 600	9 600		19 200
Оплачено в 1 квартале				48 925	22 400	9 600		32 000
Закупки апреля					3 000	6 000	6 000	15 000
Закупки мая						4 000	8 000	12 000
Закупки июня							3 000	3 000
Итого закупки 2 квартала					3 000	10 000	17 000	30 000
Оплачено во 2 квартале								62 000
	Июль	Август	Сент.	Ит. 3 кв	Октябрь	Ноябрь	Декабрь	Ит. 4 кв
Закупки мая	8 000			8 000
Закупки июня	6 000	6 000		12 000
Закупки июля	1 800	3 600	3 600	9 000
Закупки августа		2 400	4 800	7 200	4 800			4 800
Закупки сентября			1 800	1 800	3 600	3 600		7 200
Итого закупки 3 квартала	1 800	6 000	10 200	18 000	8 400	3 600		12 000
Оплачено в 3 квартале				38 000
Закупки октября					3 000	6 000	6 000	15 000
Закупки ноября						4 000	8 000	12 000
Закупки декабря							3 000	3 000
Итого закупки 4 квартала					3 000	10 000	17 000	30 000
Оплачено в 4 квартале								42 000
Итого оплачено за год								190 925

В) Обобщенная смета (прогнозный план прибыли и убытков).

Все предшествующие расчеты объединяются в обобщенной смете (табл.№5). Итоговыми показателями в ней являются планируемые валовая, налогооблагаемая и чистая прибыли.

При исчислении прибыли следует исходить из принципа соответствия - расходы должны быть отнесены к отчетному периоду возникновения затрат, связанных с получением доходов, которые в свою очередь должны быть отнесены к отчетному периоду продажи товаров и оказания услуг. Применение принципа соответствия предполагает специальный метод начислений в учете доходов и расходов, основой которого является факт признания доходов в момент их получения, а расходов в момент их возникновения.

Табл.№5 Обобщенная смета

Наименование данных		Квартал		Итого
	1	2	3	4
1. Ожидаемая продажа	1 360 000	850 000	510 000	850 000	3 570 000
2. Производственная себестоимость	917 059	575 950	355 880	575 950	2 424 839
2.1 Стоимость материалов	81 000	50 000	30 000	50 000	211 000
2.2 Труд основных производственных рабочих	706 401	436 050	261 630	436 050	1 840 131
2.3 Общезаводские накладные расходы	129 658	89 900	64 250	89 900	373 708
3. Запас готовой продукции на начало периода	0	11 322	11 322	11 322
4. Запас готовой продукции на конец периода	11 322	11 322	11 322	11 322
5. Себестоимость реализации	905 737	575 950	355 880	575 950	2 413 517
5. 1 Стоимость материалов	80 000	50 000	30 000	50 000	210 000
5. 2 Труд основных производственных рабочих	706 401	436 050	261 630	436 050	1 840 131
5. 3 Общезаводские накладные расходы	129 658	89 900	64 250	89 900	373 708
6. Валовая прибыль	454 263	274 050	154 120	274 050	1 156 483
7. Торговые и административные расходы	36 400	27 700	21 900	27 700	113 700
8. Планируемая прибыль от деятельности	417 863	246 350	132 220	246 350	1 042 783
9. Налог на прибыль	83 573	49 270	26 444	49 270	208 557
10. Располагаемая прибыль	334 291	197 080	105 776	197 080	834 227

Г) Кассовый план

Так как обобщенная смета составлена на основе метода начисления, она не отражает движения денежных средств. Вместе с тем необходимо предвидеть реальные притоки и оттоки денежных средств на предстоящий период времени, чтобы поддерживать требуемый запас наличных. Следует избегать как избытка наличных средств, так и возможного их дефицита. Движение денежных средств отражает кассовый план (табл.№6). А так же расчет объема требуемого краткосрочного финансирования представлены в табл.№7.



Табл.№6 Кассовый план

Наименование данных	Квартал	Итого
	1	2	3	4
Кассовый остаток на начало периода	7 800	-102 056	291 324	536 200
Поступило денежных средств от покупателей	870 400	1 033 600	632 400	969 850	3 506 250
Итого денежных средств в наличии	878 200	931 544	923 724	1 506 050
Направлено денежных средств в том числе:
· на оплату приобретенных материалов	48 925	62 000	38 000	42 000	190 925
· на оплату труда основных производственных рабочих	706 401	436 050	261 630	436 050	1 840 131
· на оплату общезаводских накладных расходов	104 958	65 200	39 550	65 200	274 908
· на оплату торговых и административных расходов	36 400	27 700	21 900	27 700	113 700
· на расчеты с бюджетом	83 573	49 270	26 444	49 270	208 557
Итого направлено ден.средств	980 256	640 220	387 524	620 220	2 628 220
Чистый денежный поток	-109 856	393 380	244 876	349 630	878 030
Излишки (дефицит) ден. Средств	-102 056	291 324	536 200	885 830
Кассовый остаток на конец периода	-102 056	291 324	536 200	885 830

Табл.№7 Расчет объема требуемого краткосрочного финансирования

Наименование данных	Квартал	Итого
	1	2	3	4
Остаток денежных средств на конец периода	-102 056	291 324	536 200	885 830
Требуемый минимум денежных средств на расчетном счете	12 000	12 000	12 000	12 000
Требуемая дополнительная краткосрочная ссуда	114 056	0	0	0	114 056



2. ОЦЕНКА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЦЕЛЕСООБРАЗНОСТИ ИЗМЕНЕНИЯ КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Оценка целесообразности введения системы скидок

В курсовом проекте рассматривается скидка, стимулирующая ускорение оплаты по схеме “n/m net M” (здесь n - величина скидки за ускорение погашения дебиторской задолженности, %; m - период действия скидки, дн.; M - максимальный период погашения дебиторской задолженности).

Введение такой скидки приведет к уменьшению периода погашения дебиторской задолженности, и, следовательно, к снижению ее суммы на конец планируемого периода.

Для оценки экономической целесообразности введения скидки необходимо провести следующие расчеты.

1. Определить объем продаж в кредит со скидкой умножением годового объема продаж в денежном выражении (см. план сбыта) на долю клиентов, воспользующихся скидкой (в исх.д.).

2. Определить величину скидки в денежном выражении умножением объема продаж в кредит со скидкой (см. п.1 данного алгоритма) на процент скидки (в исх.д).

3. Определить изменение дебиторской задолженности, рассчитав предварительно оборачиваемость дебиторской задолженности (формула 3) и среднюю дебиторскую задолженность до и после введения скидки (формула 4).

Одз , (3)



где Одз - оборачиваемость дебиторской задолженности;

Пдз - период погашения дебиторской задолженности, дн. (до и после изменения кредитной политики - п.9.9 и п.14.2 исходных данных соответственно).

, (4)

где ДЗср. - средняя дебиторская задолженность, руб.;

Опр.г. - годовой объем продаж, руб.

4. Определить изменение инвестиций в дебиторскую задолженность по формуле:

Д Идз = Д ДЗср* , (5)

где Д Идз - изменение инвестиций в дебиторскую задолженность, руб.;

Д ДЗср. - изменение средней дебиторской задолженности, руб.;

Ср - себестоимость реализации продукции за период: квартал или год (см. обобщенную смету), руб.

Рта - торгово административные расходы за период t = квартал, год (см. обобщенную смету), руб.;

Опр. t - объем продаж за период t = квартал, год (см. обобщенную смету), руб.;

5. Рассчитать экономию на затратах по содержанию дебиторской задолженности по формуле:

Эдз = Д Идз • Нт, (6)



где Эдз - экономия на затратах по содержанию дебиторской задолженности, руб.;

Нт - требуемая норма прибыли на капитал (в исх.д.).

6. Определить чистый результат от изменения кредитной политики по формуле:

ЧР = Эдз - Сск, (7)

где ЧР - чистый результат от изменения кредитной политики, руб.;

Сск - сумма скидки, руб.

Введение скидки считается целесообразным, если чистый результат положителен. Результаты расчетов удобно свести в табл.№8.

Табл.№8 Решение о целесообразности изменения кредитной политики

? ДЗ	297 500
Себестоимость реализации	2 413 517
Торговые и администравные расходы	113 700
? Идз	210 601
Эдз	50 544
Чистый результат	10 560

Можно сделать вывод, что введение скидки целесообразно.

2.2 Оценка целесообразности либерализация кредитной политики

За счет предоставления коммерческого кредита менее надежным в плане платежной дисциплины клиентам предприятие может увеличить объемы сбыта и, соответственно, получаемую прибыль. Вместе с тем принятие такого решения может привести к увеличению периода погашения дебиторской задолженности и ее росту, а также к увеличению безнадежных долгов и издержек, связанных с инкассацией.

Целесообразность либерализации кредитной политики оценивается в следующей последовательности.

1. На основании исходных данных рассчитываются переменные и постоянные затраты, а также маржинальная прибыль на единицу продукции до изменения кредитной политики. Переменные затраты включают в себя стоимость основных материалов, затраты труда основных производственных рабочих, переменные накладные расходы (затраты труда вспомогательных рабочих, переменная часть затрат на энергию, переменная часть затрат на ремонт и техобслуживание, переменные торговые и административные расходы). Постоянные затраты включают в себя постоянные накладные расходы (амортизация, постоянная часть затрат на энергию, постоянная часть затрат на ремонт и техобслуживание, постоянные торговые и административные расходы (реклама, заработная плата, канцелярские товары, аренда, прочие)).

2. Дополнительная прибыль от увеличения объема продаж в кредит определяется по формуле :

ДП = ДОпр. • МП 0 ДПР, (8)

где ДП - дополнительная прибыль от увеличения объема продаж, руб. ;

ДОпр. - дополнительный объем продаж, шт;

МП 0 маржинальная прибыль на единицу продукции до изменения кредитной политики, руб.; ДПР - дополнительные постоянные расходы за год в связи с переходом к новому релевантному диапазону (исх.д), руб.

3. Потери по безнадежным долгам определяются умножением дополнительной выручки от реализации (ДОпр., руб.) на процент безнадежных долгов.

4.Новая средняя себестоимость единицы продукции определяется по формуле:



Cед.н = , (9)

где Cед.н новая средняя себестоимость единицы продукции после изменения кредитной политики, руб.;

Опр.0 - объем продаж до изменения кредитной политики, шт.;

ПМЗ - переменные затраты на единицу продукции,руб.

ПЗ0 постоянные затраты на единицу продукции до изменения кредит ной политики, руб.

5. Дополнительные инвестиции в дебиторскую задолженность рассчитываются как разность между средними инвестициями в дебиторскую задолженность до и после изменения кредитной политики. Для их определения используется преобразованная формула:

Идз = , (10)

где Идз - средние инвестиции в дебиторскую задолженность, руб.;

Сед. - себестоимость единицы продукции, руб. (себестоимость единицы продукции после изменения кредитной политики определяется по формуле 9).

Цед. - продажная цена единицы продукции, руб.

При расчете средней инвестиции в дебиторскую задолженность после изменения кредитной политики средняя дебиторская задолженность определяется как сумма исходной дебиторской задолженности и ее дополнительной величины (исх.д.).

6. Альтернативная стоимость инвестиций в дебиторскую задолженность по сути является неявными издержками и отражает недополученную прибыль. Она определяется умножением дополнительными инвестициями (ДИдз) на норму прибыли на капитал, установленную на предприятии (исх.д.)).

7. Целесообразность либерализации определяется через чистый результат от изменения кредитной политики:

ЧР = ДП - БД - Аи.дз. - Зинк., (11)

где БД - потери по безнадежным долгам (см. п.3 данного алгоритма), руб;

Аи.дз альтернативная стоимость инвестиций в дебиторскую задолженность (см. п.6 данного алгоритма), руб.;

Зинк дополнительные издержки, связанных с инкассацией дебиторской задолженности (исх.д.), руб.

Если чистый результат положителен, решение о либерализации кредитной политики принимается.

В случае целесообразности изменения кредитной политики необходимо откорректировать график ожидаемых денежных поступлений (табл.№9).

Табл.№9 Откорректированный график ожидаемых денежных поступлений от покупателей

Показатель	1 кв	2 кв	3 кв	4 кв	Итого
Объем продаж квартала	1 360 000	850 000	510 000	850 000	3 570 000
Поступления без использования скидки	870 400	1 033 600	632 400	969 850	3 506 250
Скидка	15 232	9 520	5 712	9 520	39 984
Новый объем продаж квартала	1 344 768	840 480	504 288	840 480	3 530 016
ДЗ к.к (до скидки)	489 600	306 000	183 600	306 000
ДЗ к.к (после скидки)	391 680	244 800	146 880	244 800
Поступления с использованием скидки	953 088	987 360	602 208	742 560	3 285 216



Новая дебиторская задолженность на конец квартала в случае либерализации кредитной политики определяется по формуле:

ДЗ1 = , (12)

где ДЗ0 - дебиторская задолженность на конец квартала до изменения кредитной политики, руб.;

ДЗ1 - дебиторская задолженность на конец квартала в случае либерализации кредитной политики, руб.;

ДДЗ0 - увеличение дебиторской задолженности на конец квартала относительно дебиторской задолженности на конец квартала до изменения кредитной политики (исх.д.),%;

ДДЗ - увеличение дебиторской задолженности на конец квартала относительно дополнительного объема продаж, %. (исх.д.)

ДВ - дополнительная выручка, определяемая умножением выручки от реализации продукции до изменения кредитной политики (см. план сбыта) на процент увеличения объема продаж (исх.д.), руб.

Поскольку принятие решений по изменению кредитной политики предприятия (разделы 3.4) влияет на величину денежных потоков, необходимо откорректировать кассовый план.

Могут возникнуть следующие дополнительные поступления денежных средств:

- экономия на расчетах с бюджетом;

- дополнительные поступления в связи с изменением кредитной политики.

Возможные дополнительные направления использования денежных средств:

- расчеты с бюджетом;

- дополнительные расходы по инкассации дебиторской задолженности.

Структура откорректированного кассового плана представлена в табл. № 10.

Далее на основе откорректированного кассового плана следует произвести расчет потребности в краткосрочном финансировании (порядок расчета представлен в табл.10). Но принимать решение о привлечении заемных средств на данном этапе не целесообразно, поскольку в дальнейшем возникнут дополнительные денежные потоки и потребность в краткосрочном финансировании изменится.

Табл.№10 Откорректированный кассовый план №2

Наименование данных	Квартал	Итого
	1	2	3	4
Кассовый остаток на начало квартала	7 800	-16 322	332 722	548 549
Чистый денежный поток	-109 856	393 380	244 876	349 630	878 030
Дополнительные поступления:
дополнительные денежные средства в связи с ускорением оборачиваемости ДЗ	82 688	-46 240	-30 192	-227 290	-221 034
ускорением оборачиваемости ДЗ
дополнительные денежные средства в связи с либерализацией кредитной политики	0	0	0	0
экономия на расчетах с бюджетом	3 046	1 904	1 142	1 904	7 997
Итого дополнительные денежные средства в наличии	85 734	-44 336	-29 050	-225 386	-213 037
Дополнительно направлено денежных средств:
на расчеты с бюджетом	0	0	0	0
дополнительные расходы в связи с либерализацией кредитной политики	0	0	0	0
Итого дополнительно направлено денежных средств	0	0	0	0
Чистый дополнительный поток	85 734	-44 336	-29 050	-225 386
Откорректированный чистый поток	-24 122	349 044	215 826	124 244
Откорректированный кассовый остаток на конец периода	-16 322	332 722	548 549	672 793



Табл.№11 Расчет объема требуемого краткосрочного финансирования

Наименование данных	Квартал	Итого
	1	2	3	4
Остаток денежных средств на конец периода	-16 322	332 722	548 549	672 793
Требуемый минимум денежных средств на расчетном счете	12 000	12 000	12 000	12 000
Требуемая дополнительная краткосрочная ссуда	28 322	0	0	0	28 322



3. ТЕКУЩИЙ БЮДЖЕТ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПЛАНИРУЕМЫЙ ГОД

3.1 Погашение старых задолженностей

По условиям курсового проекта баланс предприятия на начало года показывает наличие банковских кредитов и кредиторской задолженности, которые частично должны быть погашены в течение планируемого периода. Для этого требуется разработать план по погашению старых задолженностей (табл.№12), возникших в предыдущие годы. По кредитам в исходных данных оговариваются: полученная сумма кредитов; срок кредита, в том числе истекший; непогашенный остаток; процент по кредиту.

Кредиторская задолженность поставщикам и бюджету выплачивается в полном объеме равными частями ежеквартально.

При погашении старых задолженностей по краткосрочным и долгосрочным кредитам в курсовом проекте предусмотрен вариант погашения долга равными суммами (на погашение идут платежи одинакового размера, а процентные выплаты ежегодно сокращаются, так как уменьшается основная сумма долга).

В курсовом проекте принято допущение, согласно которому проценты по кредитам прошлого года (как долгосрочным, так и краткосрочным) и расходы по всем видам краткосрочных ссуд, привлекаемым вновь, в полном объеме относятся на себестоимость.

Табл. 12 План по погашению старых задолженностей

Наименование данных		Квартал		Итого
	1	2	3	4
Краткосрочные кредиты :	0	0	0	0	0
оплата долга	0	0	0	0	0
процент	0	0	0	0	0
Долгосрочные кредиты :	22 750	22 094	21 438	20 781	87 063
оплата долга	17 500	17 500	17 500	17 500	70 000
процент	5 250	4 594	3 938	3 281	17 063
Кредиторская задолженность :	23 150	23 150	23 150	23 150	92 600
поставщики и подрядчики	11 400	11 400	11 400	11 400	45 600
бюджет	11 750	11 750	11 750	11 750	47 000
Итого погашение задолженности	45 900	45 244	44 588	43 931	179 663

3.2 Оценка потребности и расчет объемов краткосрочного финансирования

После составления плана по погашению старых задолженностей необходимо вновь откорректировать последний кассовый план и пересчитать потребность в краткосрочном финансировании.

В курсовом проекте принято допущение, что предприятие из всех возможных источников финансирования потребности в краткосрочном финансировании имеет только один вид источника краткосрочного финансирования - краткосрочный кредит. В курсовом проекте предполагается, что проценты по кредиту в течение всего периода начисляются от его первоначальной суммы и выплачиваются сразу, а основная сумма долга полностью возвращается через 270 дней, т.е. через 2 квартала.

Привлечение краткосрочного кредита возможно, если есть достаточный резерв заёмной способности и чистый денежный поток ( через 270 дней) позволяет вернуть основную сумму долга по привлеченному кредиту. Сумма кредита (К) рассчитывается по формуле:

К = , (13)

где Ф - потребность в краткосрочном финансировании, руб;

Пс - процент по ссуде, %.



Таб.№13 Расчет объ?мов краткосрочного финансирования

Наименование	1 квартал	2 квартал	3 квартал	4 квартал	Итого
Кассовый остаток на начало квартала	7 800	-61 172	243 547	415 574
Чистый денежный поток	-24 122	349 044	215 826	124 244
Дополнительный приток:
Экономия на расчетах с бюджетом	1 050	919	788	656	3 413
Итого дополнительные поступления	1 050	919	788	656	3 413
Дополнительные выплаты:
погашение старых задолженностей	45 900	45 244	44 588	43 931
Итого дополнительно направлено средств	45 900	45 244	44 588	43 931	179 663
Чистый дополнительный поток	-44 850	-44 325	-43 800	-43 275	-176 250
Откорректированный чистый поток	-68 972	304 719	172 026	80 969	488 743
Откорректированный кассовый остаток на конец периода	-61 172	243 547	415 574	496 543

3.3 Оценка возможности инвестирования временно свободных денежных средств предприятия

Из всех возможных направлений инвестирования в данном курсовом проекте предлагается рассмотреть только размещение временно свободных денежных средств на счетах до востребования. Временно свободные денежные средства текущего квартала вкладываются в начале следующего квартала. Полученные проценты облагаются налогом по общей ставке.

Табл.№14 Инвестирование временно свободных денежных средств

Наименование данных		Квартал		Итого
	1	2	3	4
Кассовый остаток на начало квартала	7 800	12 897	12 000	12 000
Чистый денежный поток	5 097	304 719	172 026	-2 630	479 212
Вклад до востребования (возврат)	0	0	305 616	493 534	799 150
Дополнительный поток:
процент по вкладу	0	0	19 865	32 080	51 945
Дополнительный отток :
на расчеты с бюджетом	0	0	3 973	6 416	10 389
Откорректированный кассовый остаток на конец периода	12 897	317 616	505 534	528 568
Требуемый минимум денежных средств	12 000	12 000	12 000	12 000
Неоплаченные счета	0	0	0	0
Возможная сумма вклада до востребования	0	305 616	493 534	516 568

3.4 Прогноз финансовых документов на конец года

Результаты планирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия на конец года должны быть обобщены в следующих финансовых документах:

- бюджет движения денежных средств (БДДС);

- бюджет доходов и расходов (БДиР);

- бюджет по балансовому листу (БДЛ).

Бюджет движения денежных средств включает все денежные потоки с учетом проведенных корректировок. Форма отчета представлена в табл. 15.

Формы БДиР и ББЛ представлены в табл. 16,17

Далее на основе полученных прогнозных финансовых документов необходимо провести краткую диагностику прогнозного финансового состояния предприятия (раздел 3.9).

3.5 Финансовый анализ

На основании полученных прогнозных финансовых документов в курсовом проекте необходимо провести финансовый анализ деятельности предприятия по следующим направлениям:

- оценка имущественного положения;

- оценка ликвидности;

- оценка финансовой устойчивости;

- оценка деловой активности;

- оценка рентабельности.

Показатели имущественного положения, ликвидности и финансовой устойчивости определяются на начало и конец года, для них считается абсолютное изменение и изменение в процентах. Показатели деловой активности и рентабельности в данном курсовом проекте рассчитываются только на конец года.

В данном разделе следует особое внимание уделить аналитическому описанию полученных результатов, выявлению проблемных областей и негативных тенденций в изменении состояния предприятия, а также положительных факторов его развития.

Табл.№15 Бюджет движения денежных средств

Наименование показателя	Сумма	В том числе по виду деятельности:
		по текущей	по инвест.	по финансовой
1. Остаток денежных средств на начало года	7 800
2. Поступило денежных средств всего :	3 420 759	3 285 216		135 543
в том числе:
выручка от реализации продукции	3 285 216	3 285 216
кредиты,займы	83 599			83 599
возвращение вклада	0			0
проценты по финансовым вложениям	51 945			51 945
3. Направлено денежных средств всего :	2 899 991
в том числ...

Подобные документы

• Планирование на предприятии

  Открытие магазина "Сигнал" по продаже автосигнализаций, видеорегистраторов, шумоизоляции. Определение экономической эффективности и целесообразности открытия предприятия. Сравнительный анализ конкурентов. Финансовые показатели движения денежных средств.
  
  бизнес-план [57,5 K], добавлен 24.02.2014
  

• Финансовое планирование

  Необходимость планирования финансовых ресурсов и фондов денежных средств предприятия. Основные преимущества внедрения принципов бюджетного планирования. Сквозная система бюджетов. Перспективное финансовое планирование. Прогноз движения денежных средств.
  
  контрольная работа [22,3 K], добавлен 06.08.2013
  

• Анализ системы управления персоналом ООО "Сузорье"

  Персонал предприятия как главный фактор рациональной организации производства. Организационная структура и анализ обеспеченности персоналом ООО "Сузорье". Инвестирование денежных средств в целях повышения результативности персонала ООО "Сузорье".
  
  курсовая работа [401,3 K], добавлен 05.04.2012
  

• Диагностика банкротства и механизм финансовой стабилизации

  Теоретические аспекты определения риска банкротства предприятия. Сущность кризисной ситуации. Анализ показателей финансового состояния предприятия и внутренние механизмы его оздоровления. Бюджет коммерческих и управленческих расходов, денежных средств.
  
  курсовая работа [226,3 K], добавлен 16.06.2012
  

• Управление рисками

  Оценка ожидаемого дохода для возможных направлений инвестирования капитала компании. Определение стратегии развития фирмы с минимальным риском. Нахождение пропорции распределения денежных средств, инвестируемых в акции, соответствующих нулевой дисперсии.
  
  контрольная работа [36,2 K], добавлен 18.10.2010
  

• Оптимизация материально-технического обеспечения предприятия

  Перспективы развития ОАО "Сибнефть-Тюменьнефтепродукт" в краткосрочном периоде. Обоснование потребности в МТО. Определение ценовых границ на МТР и затрат на обеспечение ими деятельности предприятия. Выбор оптимального варианта МТО.
  
  курсовая работа [55,6 K], добавлен 14.09.2006
  

• Разработка инвестиционной стратегии предприятия (на примере ЗАО "Шоро")

  Сущность, источники формирования и использование инвестиционных ресурсов предприятия. Анализ финансовой устойчивости компании, ее сильных и слабых сторон. Формирование основных стратегических целей деятельности и направлений инвестирования средств.
  
  курсовая работа [591,9 K], добавлен 18.06.2015
  

• Разработка технико-экономического обоснования внедрения технологической инновации на примере предприятия ООО "НПО "ИмпериалЪ"

  Оценка инновационного климата и потенциала ООО "НПО "ИмпериалЪ". Ставка рефинансирования Центрального Банка. Численность персонала компании. Недифференцированный и концентрированный маркетинг. Производственный план, расчет потребности в финансировании.
  
  курсовая работа [885,0 K], добавлен 10.01.2014
  

• Моделирование финансовых потоков в системе Project Expert 6

  Создание и моделирование экономической части стратегических планов организаций в системе Project Expert 6. Построение финансовой модели предприятия и определение потребности в финансировании. Анализ финансовых результатов. Формирование и печать отчета.
  
  курсовая работа [92,4 K], добавлен 16.12.2015
  

• Стратегия привлечения средств для развития предприятия

  Направления финансирования текущей деятельности современного предприятия. Порядок управления заемным капиталом, оценка эффективности его использования и структуры источников финансирования. Выбор кредитной политики и оптимизация заемного капитала.
  
  дипломная работа [234,4 K], добавлен 14.07.2011
  

• Финансовый анализ предприятия

  Финансовый анализ в управлении предприятием. Цели и значение финансового анализа. Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия. Показатели оценки имущественного положения. Оценка ликвидности и платёжеспособности.
  
  дипломная работа [105,9 K], добавлен 11.09.2005
  

• Освоение технологической инновации на основе лицензионного соглашения в сфере электроэнергетики

  Анализ деятельности предприятия "Великоустюгские электрические сети", номенклатура выполняемых функций и оказываемых услуг. Оценка технико-экономических показателей предприятия. Анализ экономической целесообразности освоения технологической инновации.
  
  дипломная работа [2,2 M], добавлен 09.11.2016
  

• Анализ деятельности туристической фирмы

  Краткая характеристика туристического предприятия "Илиташ-тур", анализ внешней среды предприятия: экономические, политические, рыночные и технологические факторы. Организационная структура, хозяйственная деятельность и финансовое состояние предприятия.
  
  отчет по практике [56,5 K], добавлен 28.03.2010
  

• Разработка стратегии развития предприятия (на примере компании ООО "Интер-Зет")

  Анализ внешней среды, конкурентов, ассортимента, сбытовой политики, производственной деятельности, ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности компании. Оценка кадрового потенциала. Выбор альтернатив и реализации стратегии развития предприятия.
  
  курсовая работа [964,0 K], добавлен 13.05.2015
  

• Оценка кадровой политики

  Сущность, цели и задачи кадровой политики. Методика планирования потребности персонала. Общая характеристика предприятия и динамика основных технико-экономических показателей его деятельности. Анализ и оценка эффективности системы управления персоналом.
  
  дипломная работа [226,6 K], добавлен 26.05.2015
  

• Финансовый анализ слияний и поглощений в промышленной компании

  Слияния и поглощения: сущность, роль, понятия, принципы; основные методы и показатели. Современное состояние процесса поглощения компанией ОАО "МТС" компании ОАО "Комстар-ОТС": финансовое состояние, проблемы, результаты и оценка эффективности слияния.
  
  курсовая работа [1,1 M], добавлен 04.05.2012
  

• Разработка и внедрение нового строительного материала – стекломагниевого листа (СМЛ) на базе предприятия ООО "Кнауф Гипс Дзержинск"

  Динамика, перспективы развития рынка стеновых панелей (строительных листов). Анализ экономической эффективности, целесообразности внедрения нового продукта на производство. Маркетинговый и производственный планы. Финансовое планирование и прогнозирование.
  
  курсовая работа [4,3 M], добавлен 25.12.2013
  

• Финансовое состояние предприятия

  Значение финансового анализа для успешного развития предприятия, методика и основные этапы его проведения. Организационно-экономическая характеристика гостиницы "Виктория", анализ, перспективы и пути улучшения финансового состояния данного предприятия.
  
  курсовая работа [172,2 K], добавлен 16.12.2014
  

• Анализ кадровой политики предприятия

  Роль трудовых ресурсов в рыночных отношениях. Сравнительная оценка методик по определению потребности в кадрах. Система управления персоналом и кадровая политика предприятия. Мотивация труда и повышение эффективности труда на ТОО "Казгипроцветмет".
  
  дипломная работа [1,4 M], добавлен 15.07.2015
  

• Менеджмент организации и управление трудовыми ресурсами

  Характеристика предприятия. Характеристика деятельности предприятия. Организационные факторы деятельности предприятия. Оценка деятельности предприятия. Анализ кадровой политики предприятия. Принципы отбора кадров оценка и характеристика предприятия.
  
  отчет по практике [51,9 K], добавлен 24.02.2009
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам