Инновационное предприятие ТОО "RGB" как венчурный проект: структура бизнеса, риски, политика развития

Размещено на http://www.allbest.ru/

Статья по теме:

Инновационное предприятие ТОО «RGB» как венчурный проект: структура бизнеса, риски, политика развития

А.Б. Абельданова

К настоящему моменту в Казахстане уже сформирована соответствующая институциональная и законодательная база стимулирования инноваций и венчурного бизнеса. Венчурное финансирование демонстрирует инновационный подход в казахстанской инвестиционной сфере и, несмотря на сегодняшний малый объем, играет важную роль для развития перспективных секторов «новой экономики». Закон Республики Казахстан «Об инновационной деятельности» [1] регулирует отношения в сфере инновационной деятельности и определяет основополагающие принципы, направления и формы реализации государственной инновационной политики. При этом особое внимание обращается на быстроразвивающиеся направления, в частности информационно-телекоммуникационные технологии и электронику.

Целью «Программы по формированию и развитию национальной инновационной системы Республики Казахстан на 2005 - 2015 годы» [2] является формирование инновационной системы открытого типа, обеспечивающей создание конкурентоспособного конечного продукта на основе использования отечественного и зарубежного научного потенциала. Для законодательного обеспечения реализации Программы НИС был принят Закон Республики Казахстан «О государственной поддержке инновационной деятельности» [3], предусматривающий меры государственного стимулирования инновационной деятельности. Несмотря на присутствие в стране фондов венчурного капитала, количество сделок по финансированию компаний высоких технологий пока крайне мало, основная часть сделок венчурных фондов приходится на обычный бизнес с хорошей отдачей. В заслугу фондам с западным капиталом здесь можно поставить то, что они первыми принесли в Казахстан новый инструмент финансирования экономики - не бюджетный и не банковский [4, 5, 6].

Компания ТОО «RGB» создана с целью упорядочить рынок вузовской рекламы, сделать его более организованным. Стратегия компании: стать самым надежным, ответственным и выгодным партнером для всех вузов г. Алматы по размещению рекламы. Основные преимущества рекламы в вузах сводятся к следующему.

Очень четкая сегментация по трем параметрам:

- целевая аудитория - студенты и преподаватели;

- направленность вуза (экономический, технический и т.д.);

- статус (рейтинг) вуза.

Высокая частота повторения контактов целевой аудитории с рекламным носителем (ввиду того, что студенты учатся 5 дней в неделю и «вынуждены» проходить по одним и тем же местам по несколько раз в день, переходя из аудитории в аудиторию).

Высокое качество контактов. Ввиду небольшого числа рекламных сообщений внутри вуза.

Контакт с аудиторией, которую сложно достать обычными медиа, - активные, молодые, подвижные, мало смотрящие телевизор.

Проект компании заключается в создании системы Indoor-TV в алматинских вузах. Установка плазменных панелей в количестве 1-2 штук в 1 здании. Объекты установки - вузы, в которых численность обучающихся студентов превышает 2000 человек.

Indoor TV - новое направление в рекламной индустрии. Отличительной особенностью Indoor TV является сочетание преимуществ телевидения и рекламных материалов. Основой таких систем является компьютер и устройство отображения информации - плазменная панель, жк-монитор или проектор.

Динамическое изображение лучше воспринимается, чем статичное. Размещение мониторов и плазменных панелей, вместо плакатов и лайт-боксов, повышает эффективность использования площади. Широко применяют новые технологии и в Казахстане - «Рамстор», ТЦ «МЕГА Алматы» и т.д. Использование данного носителя в вузах - это первый шаг, который открывает новые перспективы на рынке рекламы.

Основные данные:

- среднее количество панелей на один вуз - 4 шт.

- общее количество необходимых панелей -118 шт.

- формат рекламного носителя - Плазменная панель Fujitsu P63XHA40WS с диагональю экрана 63 дюйма.

- стоимость 1 панели - 330 000 тенге

- охват аудитории - 500 000 человек (целевая аудитория - студенты)

- продукт - рекламный видео спот из расчета 1 спот = 30 секунд.

- время вещания - 9:00 - 21:00

Технология продукта. Цифровая рекламно-информационная система представляет собой мощный программно-аппаратный комплекс, позволяющий выполнять весь цикл операций, начиная от подготовки и публикации контента и заканчивая отчетами о вышедшей рекламе. Программное обеспечение InfoChannelDesigner 3 позволяет пользователям разрабатывать и планировать профессиональные мультимедийные ролики для практически любого типа приложений. Финансовый план реализации проекта.

Инвестиционные показатели проекта приведены в таблице 4.

Форма финансирования может существенным образом повлиять на финансовое положение компании:

- собственные средства отвлекаются от пополнения оборотных средств, снижается срочная ликвидность;

- долевые инвестиции укрепляют финансовое положение компании;

- краткосрочные заемные средства - ухудшают платежеспособность;

- долгосрочные заемные средства - не влияют на срочную ликвидность, но изменяют соотношение собственных и заемных средств.

Применение конкретной схемы финансирования влияет на баланс компании и на отчет о прибылях и убытках. В результате использования той или иной схемы финансирования компания двигается от одного типа структуры пассивов к другой. Оптимальный вариант для предприятия - использовать смешанную структуру финансирования.

Характеристика факторов, благоприятных для осуществления инвестиций:

- Наличие пакета договоров, оформленных на ТОО «RGB-beta».

- Инвестиции основателей компании в ТОО «RGB-beta» составляют 1,3 млн. тенге.

Схема финансирования ТОО «RGB» заключается в следующем:

казахстан инновация программа прибыль

Инвестор осуществляет покупку 50% долей компании.

Инвестор обязуется осуществить кредитование компании на заранее определенных условиях и в заранее определенных объемах.

На определенном этапе возникает момент, когда партнеры (венчурный инвестор и предприниматель) расходятся. Не всегда инвестор выходит из проекта - может быть и обратная ситуация, когда выходить будет начальный владелец. В любом случае существует необходимость продумать схему выхода при принятии решения о совместной деятельности.

Продажа доли начального собственника инвестору.

Выход инвестора через продажу принадлежащей ему доли.

Выкуп самой компанией. Выкуп менеджментом (MBO). Выкуп начальным собственником. Продажа стратегическому инвестору. Проведение IPO.

Цена определяется исходя из ряда методик, которые используются на практике при оценке бизнеса.

Таблица 6

Таким образом, прибыль инвестора будет включать процент за использование заемных средств, а именно - 6 154,00 тыс. тенге за первые два года сотрудничества. В случае «выхода» после 5 года расчетная стоимость его доли (50%) составит 338871,67 тыс. тенге (приведенная стоимость).

Литература

1. Закон Республики Казахстан «Об инновационной деятельности».

2. Программа по формированию и развитию национальной инновационной системы Республики Казахстан на 20052015 годы.

3. Закон Республики Казахстан «О государственной поддержке инновационной деятельности».

4. Kester W.C. Today's Options for Tomorrow's Growth // Harvard Business Review, 1984, Vol. 62 March-April, P. 153-160.

5. Metrick A., Yasuda A., 2010. The Economics of Private Equity Funds // Review of Financial Studies, 2009, Vol. 23, P. 23032341.

6. Nichols A.N. Scientific Management at Merck: An Interview with CFO Judy Lewent // Harvard Busiess Review, 1994, January-February, P.91.

Размещено на Allbest.ru