Организационно-экономический механизм управления инвестиционно-строительными проектами с участием иностранного капитала

Защищаемые положения позволяют ускорить процесс принятия управленческих решений, сократив сроки реализации подготовительных процедур для реализации проекта на основе использования иностранного капитала, а также оптимизировать период жизненного цикла самого инвестиционно-строительного проекта.

Апробация и внедрение результатов исследования. Результаты исследования обсуждались на пяти международных научно-практических конференциях, в том числе: на 66-й международной научной конференции "Теория и практика управления в строительстве" (Санкт-Петербург, 8 февраля 2010 г.); 64-й международной научной-технической конференции молодых ученых "Актуальные проблемы современного строительства" (Санкт-Петербург, 6 апрель 2011 г.); VII международная научно-практическая конференция "Экономика, социология, право: новые вызовы и перспективы" (Москва, 30-31 декабря 2011 г.); I Международный конгресс молодых аспирантов, докторантов и студентов, посвященный 180-летию Санкт-Петербургского государственного архитектурно-строительного университета "Актуальные проблемы современного строительства" (Санкт-Петербург, 11 апрель 2012 г.); международная конференция "Право, экономика и управление в условиях перехода к устойчивому развитию" (Санкт-Петербург, 16-17 апреля 2012 г.).

Результаты исследования нашли свое прикладное применение на предприятии ЗАО "Балтийская жемчужина", откуда прилагается справка о внедрении научных результатов исследования.

В результате внедрения результатов исследования на предприятии ЗАО "Балтийская жемчужина" удалось достичь сокращения прединвестиционной фазы проекта на 5 %, что позволило сократить на 2 % срок окупаемости инвестиционно-строительного проекта в целом.

Публикации по теме исследования: По теме диссертации опубликовано 7 научных работ общим объемом 2,5 п.л. (личный вклад автора 2 п.л.); из них в изданиях, рекомендованных ВАК - 2 статьи объемом 1.0 п. л.

II. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

В процессе проведения исследования получены следующие основные результаты:

1. Выявлены особенности и проблемы реализации инвестиционно строительных проектов с участием иностранного капитала.

Иностранный инвестор, как показывает статистика (рис. 1.), в большинстве случаев является собственником проекта и лицом, занимающим позицию застройщика, тогда как иностранные строительные компании предлагают свои услуги как типовые подрядчики.

Рис. 1. Соотношение количества иностранных инвестиционно-строительных проектов с количеством проектов с привлеченным иностранным инвестиционным капиталом http://www.gks.ru - федеральная служба государственной статистики.

Важным аспектом является разделения инвестора с правами собственности на пользование землей и полученным строительным объектом, тогда как частные инвестиции в девелопмент строительных объектов не позволяет говорить о возможности полного обеспечения инвестиций за счет основных средств совместного предприятия.

Итак, на рынке иностранных инвестиционно-строительных проектов мы встречаем три типа хозяйствующих субъектов:

Ш инвесторы-застройщики, которые выступают совместно с заказчиками, чья деятельность может носить межотраслевой характер;

Ш инвесторы-коммерсанты, чья деятельность ориентирована на извлечение дохода через размещение свободных средств в акционерном капитале современных строительных компаний на территории России;

Ш иностранные строительные компании, выступающие в качестве подрядчиков по выполнению инвестиционно-строительных проектов.

Таким образом, мы можем выделить ряд особенностей ИСП, реализуемых на основе иностранного капитала:

· выбор страны для реализации проекта происходит на основе местного законодательства и заключенных межгосударственных контрактов, гарантирующих права инвесторов на чужой территории. Приоритетными становятся страны, в которых доступна реализация проекта с привлечением большего количества ресурсов и мощностей смежных производств, повышающих импортную составляющую в новой для инвестора экономике. За счет расширения рынков сбыта на чужих территориях инвестор получает льготы по налогообложению у себя на родине;

· обеспечение срока окупаемости. Сроки окупаемости ИСП с привлечение иностранного капитала должны соответствовать нормативным значениям или быть короче реализации подобных проектов на родине инвестора; иностранный инвестиционный строительный управление

· организация взаимодействия участников проекта. Реализация взаимодействия происходит через привлечение подрядчиков из смежных отраслей с родины инвестора, а по необходимости - с привлечением российский участников;

· учет рисков. Необходимо обратить внимание на валютные риски, преобразовывающие доходы и расходы как в соотношении валюты страны, где реализуется проект, так и в отношении колебания курса валюты на родине инвестора. Также большую роль имеют коммерческие риски, связанные с условиями и качеством поставок ключевых ресурсов для выполнения строительных работ.

Таким образом, деятельность хозяйствующих субъектов, реализующих инвестиционно-строительные проекты на основе использования иностранного капитала, является достаточно специализированной. Сложности и проблемы в их реализации связаны с комплексом проблем организации и процедур реализации основных функций субъекта над объектом инвестиционно-строительного проекта (табл.1).

Таблица 1. Проблемы организационно-экономического механизма управления инвестиционно-строительным проектом с использование иностранного капитала и пути их решения

2. Выделены факторы, определяющие выбор места реализации инвестиционно-строительного проекта с участием иностранного капитала: физико-географические; социально-демографические; экономико-географические; градостроительные.

При разработке методических основ формирования ИСП с участием иностранного капитала из общей совокупности возможных факторов были выделены отдельные классификационные группы - подмножества, объединенные по одному или нескольким признакам, классифицированные по характеру распространения и длительности воздействия. В результате были получены следующие группы факторов (табл. 2.).

Таблица 2. Факторы, определяющие выбор территории для реализации инвестиционно-строительного проекта

Термины условно-постоянная и условно-переменная длительность воздействия приняты потому, что в действительности с течением времени воздействие этих факторов не является абсолютно-постоянным или абсолютно-переменным и для прогнозных расчетов является условной величиной.

Очевидно, что решение задачи оптимального размещения строительного проекта с учетом региональных условий зависит от многих переменных (факторов). Дополнительная сложность состоит в том, что их воздействие на проект может быть одновременным или последовательным, постоянным либо эпизодическим. Одной из основных, на наш взгляд, проблем, стоящих перед исследователями, является противоречие, заключающееся в стремлении учесть как можно больше факторов и в то же время сохранить относительно небольшое их число с целью обеспечения простоты методов расчета итоговых интегральных показателей, характеризующих эффективность размещения проекта.

3. Разработаны принципы реализации инвестиционно-строительного проекта с участием иностранного капитала, включающие: соблюдения прав собственности; обеспечения доступа к информации; вовлечения смежных компаний; развития ресурсной базы проекта, что позволяет эффективно реализовывать и развивать инвестиционно-строительные проекты на выбранном сегменте рынка.

Последовательная реализация инвестиционно-строительных проектов с участием иностранного капитала возможна при соблюдении следующих организационных принципов:

Ш принцип соблюдения прав собственности: он состоит в требованиях к организации договорных отношений о передачи прав собственности на земельный участок застройки и построенных сооружений на нем в собственность иностранного инвестора-застройщика, в согласованные сроки относительно выполнения этапов работ подрядчиком;

Ш принцип обеспечения доступности к информации: информационные потоки о ходе и способах реализации иностранных инвестиций должны быть замкнуты внутри узкого круга исполнителей-подрядчиков, деятельность которых должна оправдывать государственные гарантии, выданные иностранному инвестору о сохранности его капитала на территории государства;

Ш принцип вовлечения смежных компаний: реализация инвестиционно-строительных проектов на территории иностранного для инвестора государства ведется с использованием смежных предприятий, предлагающих средства производства и качество услуг, которые знакомы и устраивают инвестора-застройщика по этапам развития на своей родине и по соглашению о развитии экономических связей между странами (возможен запрет на ввоз отдельных агрегатов);

Ш принцип развития ресурсной базы инвестиционно-строительного проекта на территории России: он требует освоения ресурсной российской базы, тогда как средства производства работ могут быть ориентированы на более высокие требования к материалам и работам, таким образом, до заключения договора о выполнении подрядных работ должны быть согласованы первичные ресурсы, которые будут вовлечены в строительное производство.

4. Разработан алгоритм отбора инвестиционно-строительных проектов с участием иностранного капитала для реализации на территории России, состоящий из следующих блоков: определения проектов, выбора портфеля проектов, определения места проекта во временном плане реализации, позволяющий определить структуру управленческих решений для обоснования порядка исполнения ключевых видов работ и рациональной организации взаимодействия участников ИСП.

В этой связи понятие "организационно-экономический механизм предприятия" (ОЭМ) можно охарактеризовать как многогранный комплекс, отражающий:

Ш конкретный способ организации процесса эффективной деятельности предприятия, направленный на повышение его конкурентоспособности с учетом ориентации на ресурсосберегающий тип развития производства и успешную адаптацию к изменениям на региональном рынке подрядных работ;

Ш совокупность применяемых форм и методов рационального хозяйствования, посредством которых осуществляется достижение целей и стратегий предприятия, увязка и согласование интересов руководителей и работников предприятия в его эффективной деятельности.

Практика сложившихся в России подходов к формированию организационно-экономических механизмов (ОЭМ) однозначно указывает на ограниченность их применения в рыночных условиях хозяйствования. Главным недостатком является игнорирование того факта, что предприятие является открытой системой, и, следовательно, при формировании ОЭМ необходимо учитывать взаимодействия подсистем управления как внутри предприятия, так и взаимосвязь с внешней средой.

Процессом, формирующим отношения реализации инвестиционно-строительного проекта, является механизм отбора проекта инвестором, согласно механизму, представленному на рисунке 2.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 2. Алгоритм отбора инвестиционных проектов для включения их в инвестиционную программу

Обсуждая возможные пути формирования ОЭМ инвестиционно- строительного проекта, мы рассматриваем его как социально-экономическую систему (СЭС), относящуюся к разряду сложных, иерархических, открытых, развивающихся по определенному типу систем.

Под СЭС понимается совокупность используемых ресурсов (материальных, трудовых и др.) и производственных отношений, способных производить, обменивать, распределять и перераспределять, частично или полностью, полезную продукцию (услуги) определенных видов. Анализ исходной категории "система" закладывает основу для анализа СЭС и, в конечном счете, ОЭМ.

На первом этапе управления инвестиционной привлекательностью с позиции менеджмента проекта рекомендуется проводить анализ внешних подрядчиков для выявления их определенных групп со схожими требованиями. Такой анализ следует проводить собственными силами или с помощью сторонних организаций.

На следующем этапе необходимо отобрать подрядчиков по целевым группам с подходящей спецификой требований к строительным работам. Затем руководитель и менеджмент проекта решают вопрос, связанный с наращиванием инвестиционной стоимости, увеличением показателей доходности и минимизации рисков, созданием и поддержанием информационной прозрачности. Следует отметить, что в целях увеличения доходности необходимо управлять снижением управленческих издержек.

5. Уточнены структура и организационные взаимодействия элементов организационно-экономического механизма управления инвестиционно-строительными проектами с участием иностранного капитала, позволяющие распределить усилия иностранного инвестора-застройщика в организации выбора участников проекта и рационализации инвестиционной политики.

Механизм управления инвестиционно-строительными проектами с участием иностранного капитала рассматривается российскими строительными предприятиями как реальный инструмент развития собственного бизнеса, в основе которого должен лежать экономический расчет оптимального объема и приоритетности инвестиций в реализацию нового инвестиционно-строительного проекта (рис. 3).

Под организационно-экономическим механизмом управления инвестиционно-строительным проектом в исследовании мы понимаем совокупность управляющих и управляемых элементов системы взаимоотношений, реализующих инвестиционно-строительный проект, объединенных строгими правилами взаимодействия, позволяющими при реализации строительных работ целевым образом планировать и рационально распределять ограниченные инвестиционные, товарно-материальные, информационные и энергетические ресурсы.

Инструментами взаимодействия, определяющими взаимосвязь элементов организационно-экономического механизма управления инвестиционно-строительного проекта, являются договоры и договорные отношения между инвестором и строительной компанией, трудовые договоры с сотрудниками предприятий, соглашения по использованию технических средств и регламенты строительных работ.

Экономический механизм создания привлекательного инвестиционного климата на основе взаимодействия основных участников инвестиционного процесса в инвестиционно-строительном проектировании включает в себя параллельные процессы.

Условно данный механизм предлагается разделять на две составляющие: управление инвестиционной привлекательностью с позиции менеджмента проекта и принятие инвестором решения о выборе проекта для вложения средств (рис. 4).

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 3. Организационно-экономический механизм управления инвестиционно-строительными проектами с участием иностранного капитала

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 4. Экономический механизм создания привлекательного инвестиционного климата на основе взаимодействия основных участников инвестиционного процесса в строительстве

Системообразующим элементом организационно-экономического механизма управления инвестиционно-строительным проектом является формируемая рынком потребность в строительных объектах, выраженная в потребительской активности на различных рынках строительных работ регионов, а также утвержденные на федеральном и региональном уровне концепции развития экономики промышленности социально-культурной сферы регионов.

Реализация последовательного применения организационно-экономического механизма управления инвестиционно-строительным проектом на основе привлечения иностранного капитала состоит из 4 основных этапов:

Ш первый этап: разграничение ключевых функций управления хозяйственной деятельностью строительной компании для определения границ основной деятельности на рынке строительных объектов;

Ш второй этап: поиск проектов для реализации строительных решений, не связанных с готовыми объектами;

Ш третий этап: выбор методов и средств обоснования привлекательности строительных проектов иностранным инвестором;

Ш четвертый этап: реализация проектов, сформированных на основе опыта строительных компаний, а также на основе строительных проектов, востребованных рынком.

6. Разработана экономико-математическая модель поддержания необходимого уровня инвестиционных ресурсов в условиях исполнения нескольких инвестиционно-строительных проектов, последовательно включаемых в механизм их формирования.

В качестве критерия управления объемами инвестиционных ресурсов выступает максимизация прибыли, функцию которого можно представить в следующем виде:

Р(t)= S(t) - f (; ; ; ; n; Q; T; ; K; q) max, (1)

где Р(t) - функция, отражающая разницу между ожидаемым доходом и прогнозируемыми расходами в отчетном периоде;

S(t) - зависимость ожидаемого дохода по времени от реализации основной деятельности;

- затраты на содержание административно-управленческого персонала, ответственного за обеспечение финансирования инвестиционно-строительного проекта;

Q - общий размер инвестиционного обеспечения;

- затраты времени на поиск подрядчиков и заключение договоров на финансирование строительных работ;

, - величина среднего объема инвестиционных ресурсов;

, - средний размер финансирования одного типового инвестиционно-строительного проекта, тыс. руб.;

, - длительность прогнозного периода, дней;

- затраты на поиск подрядчиков и обслуживание связей с ними, тыс. руб.;

- затраты на поиск инвесторов и обслуживание связей с ними в расчете на 1 руб. инвестиций, тыс. руб.;

-средний интервал между поступлениями траншей финансирования;

- количество поступлений траншей финансирования строительных проектов.

Целевая функция, с одной стороны, минимизирует издержки на поиск и обслуживание потребностей:

, (2)

или в более подробном виде:

, (3)

с другой стороны, ставит задачу поиска путей достижения наибольшей отдачи от процесса реализации основного строительного проекта.

Входными параметрами модели минимизации издержек являются . Выходными параметрами модели, оптимальное значение которых обеспечивает минимум издержек на обеспечение инвестиционных потребностей, являются . Для нахождения оптимальных величин этих параметров следует определить минимум функции (4), для чего вычисляются ее первая и вторая производные:

, (4)

, (5)

Так как по своему экономическому смыслу величины положительны, то и вторая производная (5) функции (3) . Следовательно, минимум рассматриваемой функции существует. Из условия минимума - равенства нулю первой производной (4), можно найти оптимальный объем инвестиционных ресурсов:

. (6)

Отсюда выводятся формулы для определения оптимальных величин выходных параметров модели (6).

Алгоритм процедуры прогнозирования инвестиционных потребностей состоит из следующих шагов:

· анализ корреляционного поля и определение зависимости потребного объема инвестиций от сальдо инвестиционных ресурсов за период:

;

· определение оптимальных параметров управления инвестиционными ресурсами при начальных условиях:

;

· анализ использования инвестиционных ресурсов на прогнозируемый период и определение вида функции связи движения инвестиционных ресурсов и времени:

;

· определение формы связи использования инвестиционных ресурсов от времени при создавшихся условиях и их объем на прогнозируемый период:

и ;

· расчет оптимальных параметров управления инвестиционными ресурсами на прогнозируемый период:

.

Применение предложенной экономико-математической модели на примере реализации инвестиционно-строительного проекта ЗАО "Балтийская жемчужина" позволяет дрстигнуть следующих результатов (табл.3).

Таблица 3. Результаты реализации модели

Проведенный анализ позволяет констатировать, что наиболее удовлетворительно изменение потребного объема инвестиций от времени описывает полином шестой степени:

Данная зависимость позволяет прогнозировать потребные объемы инвестиционных ресурсов.

Таким образом, мы формируем законченную модель применения механизма управления инвестиционно-строительными проектами для современного рынка, использование которого является промежуточным звеном, позволяющим определить требования и последовательность действий инвестора-застройщика при переходе от реализации типичных к альтернативным проектам.