Белорусский региональный финансовый центр как фактор развития Евразийской Интеграции

Размещено на http://www.allbest.ru/

Белорусский региональный финансовый центр как фактор развития Евразийской Интеграции

Мойсейчик Г.И.

к.э.н., Белорусский государственный университет

Необходимость создания в Беларуси регионального финансового центра (далее - РФЦ) доказывает как анализ мировой практики успешной деятельности региональных финансовых центров, так и анализ внутренних факторов и условий развития экономики. Сравнение международной практики и внутренних предпосылок показывает, что многие институты и отрасли в нашей стране могли бы развиваться более эффективно и динамично благодаря наличию подобного института.

Проект создания подобного центра мог бы выступить в качестве ускорителя развития финансового рынка, сектора информационно-коммуникационных технологий, транспорта и логистики, а также высокотехнологичных производств. Проект позволит также более точно сформулировать, например, такую «старую» и трудно решаемую задачу, как привлечение в страну прямых иностранных инвестиций. В условиях затруднений, переживаемых валютной системой Беларуси, создание РФЦ станет фактором ее укрепления и преобразования при помощи эффективных, испробованных в мировой практике методов создания региональных валютно-финансовых систем, приближенных к условиям, возможностям и геополитическим интересам Беларуси.

Вместе с тем вопрос о профиле, специализации, формате финансового центра представляется не таким простым, поскольку за ним должно стоять геополитическое решение. Ведь главные вопросы проекта по созданию центра - выбор радиуса действия центра, стратегического партнерства и профиля. финансовый информационный коммуникационный логистика

Необходимость белорусского проекта РФЦ

Возможным оппонентам или сомневающимся, не является ли эта идея преждевременной, можно сказать следующее.

Во-первых, международные финансовые центры (далее - МФЦ), в частности, региональные финансовые центры оншорно-оффшорного типа в условиях глобализации являются наиболее действенным и необходимым, если не единственным, способом сохранения финансового и технологического суверенитета транзитивных и развивающихся стран.

Финансовый суверенитет, как нам представляется, базируется на следующих принципах:

* на создании стабильной и свободно конвертируемой региональной валюты, имеющей системообразующее значение, или системы условных региональных валют, выстраивающихся вокруг системообразующей (исторические примеры - евродоллар, азиатский доллар). При этом устойчивость валютной и финансовой системы обеспечивается реальными стоимостными объемами товаров и услуг в условиях снятия ограничений на трансграничные перемещения капитала и создания равных условий для ведения бизнеса для резидентов и нерезидентов страны, предоставления полноценного набора трансграничных финансовых услуг (банковских, биржевых, страховых, консультационных и информационных) при избежании высокорискового, спекулятивного покрытия (искусственно вызываемого проведением финансовых транзакций вокруг материальных, а также и нематериальных, прежде всего производных финансовых активов);

* на создании устойчивого, мобилизуемого усилиями стран-участниц или иных субъектов финансового центра совместного официального валютного резерва и возможностей гибкого управления им. Именно рамочная поддержка финансовым центром условий и возможностей региональной валютно-финансовой интеграции является вторым необходимым условием крепости национальной или региональной валюты;

* на создании предпосылок более интенсивного сотрудничества и объединения всех факторов производства субъектов указанных центров (технологий, интеллектуальных ресурсов и труда, инвестиций). Предполагается снятие ограничений не только на движение капиталопотоков, но и на движение трудовых ресурсов, а также принятие единого кодекса корпоративного управления. При этом важно отметить, что консолидация факторов производства, которую субъекты центров организуют как внутри инфраструктуры своей системы, так во внешней среде, обеспечивает более сильное, выверенное и уверенное взаимодействие с остальными участниками на иных сегментах мировых финансовых рынков.

Во-вторых, эффективный профиль финансовой, технологической систем и принципов организации и развития как финансового, так и реального сектора нельзя определить вне главной задачи по формированию РФЦ. Эта задача является стержневой, поскольку финансовые центры (далее - ФЦ) являются системообразующими институтами современных финансовых и технологических систем на национальном, транснациональном и глобальном уровнях. Промедление в этом вопросе обернется потерями времени и рядом упущений в организации институтов.

По этой причине, формулируя задачи развития системы финансовых институтов, нужно ориентироваться на типовую структуру современного ФЦ, а также на профиль (специализацию) центра, отвечающий специфике геополитических, научно-технологических, финансовых, логистических, информационных и иных компонентов.

В-третьих, финансовые центры с точки зрения современного устройства глобальных финансовых систем (далее - ГФС) как раз и являются сформированными структурами привлечения иностранных инвестиций. Международные финансовые центры (далее - МФЦ) - это локомотивы привлечения иностранных инвестиций, прежде всего ПИИ (2/3 ПИИ привлекаются странами базирования через МФЦ). Причем это первоклассные инвестиции, нацеленные на создание мировых высокотехнологичных кластеров, задействование и развитие интеллектуального потенциала нации.

Таким образом, задача по привлечению иностранных инвестиций в нашу страну не может быть верно поставлена за рамками задачи создания финансового центра. Инвестиции не идут к нам не по причине отсутствия интереса со стороны иностранных инвесторов, а по причине неготовности воспринять этот интерес ввиду отсутствия необходимых институциональных звеньев принятия инвестиций. К таким звеньям относятся финансовые структуры, сообщающиеся с мировыми рынками и мировыми институтами инвестиций (банки, биржи, транснациональные корпорации - вся инфраструктура и институциональная среда, которая складывается вокруг финансовых центров). Возможности прибыльных и низкорисковых вложений инвесторов возрастут во много раз при появлении РФЦ благодаря созданию соответствующих институтов и инфраструктуры принятия инвестиций и их воплощения в инвестиционные проекты.

Следует констатировать, что в последние годы Беларусь значительно продвинулась в деле либерализации законодательства по условиям ведения бизнеса, в создании административных институтов диалога с инвесторами (в лице Национального агентства инвестиций и приватизации); по рейтингам, определяющим местонахождение страны по критериям международной конкурентоспособности (факторов капитала - по условиям ведения бизнеса, факторов труда - по индексу человеческого развития); по вхождению в систему сводных мировых рейтингов конкурентоспособности и инновационности. В этом смысле проект по созданию регионального финансового центра является логическим продолжением начатой системной стратегии институциональных преобразований, искусственно сдерживать которую не имеет смысла.

В-четвертых, создание финансового центра открыло бы серьезный резерв для роста ВВП. Международный опыт показывает, что создание РФЦ являлось ускорителем как прихода транснациональных корпораций, так и связанного с этим развития банковских, страховых, консультационных, транспортных, информационных, логистических и иных услуг. К примеру, объем предоставляемых международным финансовым центром в Гонконге финансовых, страховых, бизнес-услуг дает свыше 15% занятости и около 25% ВВП, сектор финансовых услуг Сингапура - 23% ВВП при численности занятых в нем 9%.

В-пятых, серьезным дополнительным аргументом в пользу создания РФЦ в Беларуси является то, что при сильной импортной зависимости экономики слабость прямых иностранных инвестиций приводит к постоянному дефициту торгового и платежного баланса, что усиливает давление на валютный рынок. Для преодоления дефицита платежного баланса первостепенное значение имеет конкурентоспособность отечественной экономики.

Несмотря на несырьевую ориентацию экспорта и большой потенциал научно-технических разработок, которые можно и нужно коммерциализировать и превратить в товары и услуги, предназначенные для экспорта, доля высокотехнологичного экспорта в Беларуси составляет всего 2% от общего объема экспорта, тогда как в Евросоюзе этот показатель составляет 14%, а в странах с высокими доходами - 18% . Это связано в значительной степени с недостаточным развитием производственного и экспортного потенциала сектора информационных технологий (далее - ИТ-сектора).

Хотя в Беларуси имеется признанная в мире школа, кадровый квалифицированный персонал в ИТ-секторе и хороший научный задел, тем не менее, республика не имеет компаний мирового уровня, узнаваемого бренда в этой сфере, да и ведущие компании в сфере ИТ-технологий на территории Беларуси представлены слабо. Нет завершенных ИТ-продуктов, а предприятия Парка высоких технологий (далее - ПВТ) работают на давальческих схемах аутсорсинга, которые оцениваются на порядок ниже, чем самостоятельные и защищенные на рынке прав интеллектуальной собственности программные продукты. В значительной степени консолидации усилий по формированию целостного и мощного ИТ-комплекса в Беларуси мешает отсутствие общесистемной задачи по созданию единой системы финансовых, информационных, логистических услуг, а также по созданию единых транснациональных условий для деятельности брендовых транснациональных корпораций с белорусским и иностранным капиталом.

Приведем некоторые данные. Доля экспорта ИТ-услуг в общем объеме услуг составляла в 2010 году 20,1%, что несопоставимо низко по сравнению со среднемировым показателем 41,7% и даже по сравнению со странами, близкими нам по численности населения, уровню образования и доходов (30,3%). Причем, у нас, в отличие от большинства стран, по сравнению с 1998 годом доля экспорта ИТ-услуг в общем объеме услуг, не выросла, а снизилась на 9,6 процентных пункта (в мире в целом она выросла на 6,4 процентных пункта .

Для переориентации деятельности Парка высоких технологий, на наш взгляд, необходима разработка государственного заказа по крупномасштабному технологическому переоснащению традиционных и базовых отраслей промышленности на основе компьютерных технологий, а также развитие новых подсекторов в сфере услуг (образование, здравоохранение, финансы, транспорт и логистика и т. п.). Весомую роль мог бы сыграть государственный заказ ИТ-сектору на модернизацию системы информационного обеспечения, совершенствование системы международного обмена базами данных на объекты интеллектуальной собственности на основе развития договоренностей и совместных проектов с зарубежными патентными ведомствами и международными организациями о расширении взаимного доступа к зарубежным базам данных, повышение мощности и объемов выхода в сеть Интернет на основе использования систем и средств связи нового поколения, ГРИД-технологий. В этом смысле проект создания в Беларуси международного финансового центра и задачи по развитию ИТ-сектора не противоречат друг другу, а имеют взаимоусиливающийся эффект.

Кроме того, несмотря на выгодное географическое положение и высокую долю импорта и экспорта, в нашей стране недоиспользуются возможности развития логистических и транспортных услуг, в частности для транзитных и посреднических торговых и сбытовых операций.

Анализ Программы развития логистической системы Республики Беларусь до 2015 г. показал, что ограничиваться только сугубо созданием логистической системы было бы стратегической ошибкой. Данную Программу требуется дополнить проектом создания сетевой логистической системы, которая будет формировать вокруг себя международный центр сопряженных с логистическими услугами финансовых и информационных услуг. Это позволило бы наиболее полно использовать потенциал логистических, транспортных и иных коммуникационных услуг, вытекающий из уникального геополитического положения страны, и способствовало бы росту ее значения в европейском регионе.

Справочно. Логистические предприятия в последние годы все чаще оказываются в центре внимания экономического сообщества. Общий оборот европейского рынка логистических услуг составляет более 600 млрд. евро. Спрос на услуги логистических операторов формируют промышленность и торговля, которые расходуют на логистику, например, в Европе 120-140 млрд. евро ежегодно. К 2020 г., по оценкам экспертов, ожидается четырехкратное увеличение объемов мировой торговли, что однозначно повлечет значительное увеличение спроса на логистические услуги.

Потенциал рынка логистических услуг в Российской Федерации оценивается в 120 млрд. USD, причем доля сектора перевозок и экспедирования грузов всеми видами транспорта составляет в этом потенциале 55%, сектора складских услуг - 13% и сектора услуг по интеграции и управлению цепями поставок - 32%. Потенциал рынка только логистических услуг в Беларуси, уже исходя из укрупненной оценки по соотношению российского и белорусского ВВП, может приблизиться к 6 млрд. долл. США (в настоящее время весь экспорт услуг Беларуси составляет около 4 млрд. долл. США) .

Представляется также целесообразным указать на стратегическое значение логистического комплекса, исходя из потенциала экономии средств. Так, если в странах Европейского Союза сегодня от 10 до 20% стоимости потребительских товаров составляют затраты на их перемещение от производителя к торговой розничной сети, то в странах СНГ этот показатель оценивается на уровне 30-35% .

Таким образом, белорусский региональный финансовый центр по типу свободной экономической зоны, который был бы связан с логистическими и технологическими центрами, создаваемыми в областях республики и специализировался бы обслуживании сетевого финансово-логистического комплекса, явился бы мощным инструментом в решении острейшей проблемы выхода на положительное сальдо баланса торговли и услуг и обеспечения устойчивого роста экспорта товаров и услуг на мировых рынках. Преимуществом этого варианта являются гарантии большей суверенности. Недостатком - отсутствие необходимого для запуска центра первоначального капитала и более длительный срок становления.

В-шестых, несмотря на успехи в организации банковской и платежной системы (платежная система Беларуси общепризнанно является одной из лучших, если не самой лучшей в СНГ), мы отстаем и в сегменте банковских и платежно-расчетных услуг. Не используется и потенциал страховых компаний.

В-седьмых, многие страны мира начинали аналогичные проекты при низком уровне капитализации. В частности, в Сингапуре капитализация финансового сектора составляла в 1970-х 10-12% ВВП (что соответствует теперешнему уровню капитализации финансового рынка Беларуси). При этом более половины активов финансового сектора в Сингапуре, так же как и теперь в Беларуси, занимал банковский сектор. Зато уже к началу 2000 г. в Сингапуре общая рыночная капитализация, включая фондовый рынок, превысила ВВП в 3,4 раза [1].

В-восьмых, ситуация с развитием современных банковских и финансовых систем развитых стран такова, что денежные запасы, формируемые путем эмиссии денежной наличности и безналичной кредитной эмиссии, а также ценных бумаг, выпущенных банками, составляют в наиболее развитых странах (США, Япония, Германия) около 30-50% от общего объема денежных запасов (США - 27,8%, Япония - 52,7%, Германия - 51,5%) . Совокупные денежные запасы охватывают финансовые инструменты, эмитированные небанковскими финансовыми учреждениями, включая финансовые деривативы. Таким образом, значение резервных денег и кредитов в финансовой системе развитых стран и мировой финансовой системе, упало. На первый план выдвигаются источники инвестиций, формируемые на рынке ценных бумаг, прежде всего в виде долговых обязательств небанковских финансовых учреждений, таких, как акции, облигации, паи, а также производные финансовые инструменты, эмитируемые главным образом небанковскими финансовыми учреждениями (денежными, инвестиционными, страховыми и иными фондами).

В-девятых, создание МФЦ или наличие проекта по его созданию - знаковое событие для имиджа страны в мировом сообществе. Появление относительно новых финансовых центров мирового уровня в Сингапуре, Ирландии позволило этим странам прочно занять лидирующие позиции по индексу развития человеческого потенциала и экономической свободы.

В-десятых, следует отметить, что проекты или концепции, а также и практический опыт создания международных региональных финансовых центров уже есть в ряде стран СНГ (Российская Федерация, Казахстан, Армения). Мы можем отстать от них и выпустить необходимые рычаги для обеспечения своего суверенного позиционирования в евразийском регионе и мировой финансовой и хозяйственной системе в целом. Было бы серьезной ошибкой отстать в формировании соответствующих правовых условий, обеспечивающих конкурентоспособность страны и полноценность условий ее вхождения в международную финансовую сеть, складывающуюся вокруг центров.

Таким образом, Беларуси нельзя недооценивать значимость проекта создания РФЦ. Это не роскошь, а вопрос сохранения технологического и финансового суверенитета Беларуси, ее дееспособности как полноценного мирового хозяйствующего субъекта. Вопрос сегодня стоит жестко: либо сохранение конкурентоспособности отечественной экономики, либо превращение республики в технологическую периферию, если не сказать колонию.

Идеальная модель РФЦ

В предыдущей публикации [2] был сделан вывод, что есть некая идеальная модель оншорно-оффшорного финансового центра, которая в наибольшей степени отвечает потребностям транзитивных и развивающихся стран и является гарантом их финансово-технологического суверенитета.

Подобная идеальная модель самодостаточного, суверенного оншорно-оффшорного финансового центра может быть структурно представлена следующими звеньями:

А) Биржевым и платежно-расчетным комплексами, располагающими

- транснациональной системой электронных биржевых торгов;

- международной клиринговой палатой (клиринговым центром), осуществляющим взаимозачеты по торговым, банковским и биржевым операциям;

- платежно-расчетной системой, способной осуществлять операции в режиме on-line в национальной и основных мировых и региональных иностранных валютах;

- системой валютного регулирования и валютного контроля, включая обеспечение свободного плавания национальной валюты и снятие ограничений для нерезидентов в целях обеспечения развития сегмента международного банкинга и международных финансовых услуг с полноправным участием нерезидентов и снятием ограничений для резидентов по доступу и операциям на международных денежных рынках; введение условной региональной валюты и организации биржевых торгов (как распространенный вариант - дуальной валютой - азиатский доллар, евродоллар);

- центральным депозитарием (кастодиальное обслуживание).

Б) Трехуровневой банковской системой. Третий уровень формируют банки развития и коммерческие банки, построенные по принципу симбиоза двух отделений - внутреннего (оншорного) и внешнего (оффшорного) банкинга. Отделение внутреннего банкинга предоставляет (оказывает) услуги резидентам страны базирования. Отделение оффшорного банкинга оказывает услуги резидентам других стран. Предполагается раздельное ведение счетов - оффшорного и внутреннего банкинга.

В) Страховым комплексом и комплексом международного финансового посредничества, управления инвестициями и рисками, в особенности в финансовых холдингах и финансовых конгломератах, а также обеспечением создания накопительных пенсионных и инвестиционных фондов и определением условий их инвестирования в ценные бумаги, торгуемые на БВФБ (БРФЦ) и в других МФЦ.

Г) Транспортно-логистическим комплексом.

Д) Информационно-технологическим комплексом.

Е) Высокотехнологическим комплексом.

Однако отметим, что сразу в Беларуси эта модель не может быть реализована. Необходимо создать ряд важнейших условий, чтобы включить модель и обеспечить ее работу. При этом для конкретизации идеальной модели и ее привязки к действующим институтам представляется крайне важным обозначить ее геополитический профиль и определить этапы реализации.

Возможные варианты функционирования РФЦ

Возможны три формата функционирования центра по геополитическому критерию.

Эгоцентристская (внеблоковая) модель, или модель финансово-операционного центра свободной экономической зоны. В этом формате, на наш взгляд, реально осуществление модели центра по типу поставщика финансово-операционных услуг в установленном регионе и за его пределами. В данном случае центр будет представлять собой свободную экономическую зону, регулируемую управляющей компанией, которая решает вопросы ускоренного развития транспортно-логистического сектора, сектора информационно-коммуникационных технологий, сектора высоких технологий и связующих их посреднических финансового, информационно-аналитического и организационно-управленческого комплексов.

В данной модели делается упор на создание эффективного комплекса финансовых, телекоммуникационных, транспортных и логистических услуг мирового класса, отвечающего всем требованиям международной конкурентоспособности. Реализация ее предполагает следующие действия.

1. Проработку вопроса о создании белорусского международного банка развития с участием иностранного капитала для осуществления крупных инвестиционных проектов в развитие сектора высоких технологий в Республике Беларусь, а также крупных инфраструктурных проектов, связанных прежде всего с развитием финансового центра (таких, как технологическая модернизация биржи, платежно-расчетной системы, сети телекоммуникаций, авиа- и железнодорожного транспорта, логистической системы, развитие новых банковских технологий).

2. Развитие Интернет-банкинга.

3. Формирование банка инвестиционных проектов по технологическому переоснащению биржи, банков, сети телекоммуникаций, авиа- и железнодорожного транспорта, логистической системы на принципах частно-государственного партнерства.

4. Формирование государственно-частного заказа Парку высоких технологий для разработки программного обеспечения и иных компонентов, необходимых для реализации проектов по технологическому переоснащению биржи, банков, сети телекоммуникаций, авиа- и железнодорожного транспорта, логистической системы.

5. Привлечение иностранных инвесторов для финансирования совместного финансирования и реализации проектов по технологическому переоснащению биржи, банков, сети телекоммуникаций, авиа- и железнодорожного транспорта, логистической системы, в частности таких, как швейцарская компания First Alpine в сфере транспортно-логистических услуг.

6. Создание современного транспортно-логистического комплекса, включая:

* новые мощности для расширения грузопотока через аэропорт Минск-2;

* хаб-распределитель в аэропорту Минск-2 с инфраструктурой управления грузовыми товаропотоками, связанный с железнодорожной и автомобильной системой грузоперевозок, складским и фасовочным хозяйством;

* сетевые логистические комплексы, имеющие доступ к процессинговому центру и позволяющие осуществлять переводы денежных средств и другие операции в валютах стран ЕЭП.

7. Создание холдинга по транспортным и логистическим услугам. Возможна проработка вопроса о привлечении в качестве инвестора швейцарской группы Panalpina (First Alpine), которая признана одной из трех лучших транспортных и логистических компаний в мире с сетью филиалов в 74 странах.

8. Проработка вопроса о стратегическом партнерстве с финским фондом SITRA (по созданию инвестиционных фондов венчурного финансирования, создания государственного холдинга высокотехнологичных компаний, организации размещения на БВФБ акций высокотехнологичных компаний).

9. Преобразование Министерства связи и информатизации в Министерство информационно-коммуникационных технологий, уполномоченное осуществлять комплексную политику в области развития сектора информационных услуг включая

10. Создание системы информационно-коммуникационных технологий (далее - ИКТ) для проектирования:

- новых энергоэффективных систем и инфраструктуры энергообеспечения

- оптимизации действующих и новых энергоэффективных объектов (производственные здания и сооружения, жилье, транспорт) и управления;

- новых низкоуглеродных и полностью электрических транспортных средств;

- технологий и услуг мультимодального снабжения подсистем, базирующихся на ИКТ,

- цифровых (виртуальных) предприятий в области инжиниринга, сетевого бизнеса и др.;

- экологических эффективных систем (уменьшение выбросов углекислого газа в атмосферу).

11. Обеспечение параметров развития сети телекоммуникаций до уровня развитых стран ОЭСР (цифровая телефонная сеть с интегрированными услугами (ISDN (integrated services digital network), широкополосный Интернет, организация удаленного и высокоскоростного доступа головной компании к филиалам и служащим (телекоммьютинг) как наиболее оптимального и эффективного способа взаимодействия служащих с центральным офисом своей компании.

Блоковая модель центра. Она предполагает вхождение в те или иные валютно-финансовые, таможенные и прочие региональные интеграционные образования и союзы. Иначе говоря, Беларусь войдя в такие структуры, как ЕЭП, ЕврАзЭС, СНГ, при этом не позиционируя себя в качестве претендента на размещение РФЦ. И это, на наш взгляд, существенно ограничивает позиции республике в многостороннем диалоге участников Таможенного союза и других интеграционных объединений стран СНГ. Вопрос о создании в Беларуси РФЦ евразийского формата, где Минску могла бы быть отведена либо подчиненная, либо самостоятельная роль не ставился. По большому счету этот вопрос не ставился и Москвой, которая до недавнего времени позиционировала себя глобальным, а не региональным финансовым центром. Несмотря на то, что признаком глобального центра является признание национальной валюты в качестве одной из мировых резервных валют и ее свободная конвертация, задача превращения российского рубля в свободно конвертируемую валюту никогда не ставилась.

Учитывая вялость процессов постсоветской интеграции, выдвижение Беларуси в качестве носителя проекта самостоятельного РФЦ (наряду с Москвой и Алма-Аты) могло бы придать новый импульс движению к Евразийскому союзу, в том числе путем привлечения новых заинтересованных сторонников как из стран СНГ, так и их геополитических союзников. Подобный проект, хотя и ориентировался бы на создание некоей третьей региональной интеграционной валюты, как это предлагает Казахстан (и его поддерживает в этом вопросе Беларусь), тем не менее, повышал бы и статус национальных валют стран базирования финансовых центров, в том числе и российского рубля как доминантной региональной валюты.

Проект создания РФЦ в Минске в евразийском геополитическом формате, где Беларуси бы отводилась роль самостоятельного фигуранта, труден в исполнении, хотя и не невозможен.

Здесь может быть предложен следующий сценарий развития интеграции, включающий набор структурных шагов, нацеленных, во-первых, на поддержание системного лидерства Беларуси в области инновационного предпринимательства и формирования сектора высоких технологий стран СНГ, основанного на промышленном использовании прав интеллектуальной собственности.

1. Проработка вопроса о создании при Интеграционном комитете стран ЕврАзЭС и Исполнительном комитете СНГ Евразийского интеграционного комитета по развитию высоких технологий со штаб-квартирой в Минске.

2. Перемещение головного офиса Евразийского банка развития в Минск.

3. Поднятие статуса и активизация работы Евразийского патентного ведомства, что предполагает разработку стратегии развития Евразийского патентного ведомства в области защиты прав интеллектуальной собственности и их использования в сфере информационно-коммуникационных и высоких технологий (включая комплексную защиту прав ИС в составе единых технологий), а также создание при Евразийском патентном ведомстве евразийского финансово-промышленного холдинга по промышленному использованию (коммерциализации) прав ИС (включая евразийские патенты).

4. Передача контрольного пакета акций Евразийского финансово-промышленного холдинга по промышленному использованию (коммерциализации) прав интеллектуальной собственности Евразийскому банку развития.

5. Проведение единой политики и формирование единого законодательства по созданию механизмов кредитования инвестиций в коммерческое использование прав ИС на уровне малого и среднего бизнеса.

6. Подготовка и реализация крупных инвестиционных и инфраструктурных проектов в области развития высоких технологий (включая технологическую модернизацию аэропортов, железных и автомобильных дорог и подвижного состава, создание единой логистической сети и т.п.).

Во-вторых, эти шаги должны быть направлены на интенсивное развитие биржевой и платежно-расчетной систем и их интеграцию, что, на наш взгляд, предполагает следующее.

1. Создание Белорусского центра межбанковских расчетов как клиринговой организации, позволяющей осуществлять расчеты по операциям и взаимозачеты между резидентами Беларуси и резидентами стран ЕЭП, ЕврАзЭС, СНГ в валюте этих стран.

2. Разработку проекта Концепции формирования корзины валют стран ЕЭП, ЕврАзЭС, СНГ с перспективой введения единой региональной валюты (на начальном этапе условной (типа евразийский рубль - как в свое время на начальном этапе европейской интеграции экю), чтобы обеспечить свободное плавание валют стран-участниц внутри корзины и привязку корзины региональных валют к корзине основных мировых резервных валют. Это является одним из условий для организации биржевой торговли валютами стран СНГ и формирования единых подходов к курсовой политике и валютному регулированию по отношению к основным мировым резервным валютам.

В-третьих, необходимо инициировать единую политику в области структурных преобразований в банковском секторе стран Таможенного союза, ЕврАзЭС и СНГ в части реформирования банковской системы и разработки проекта Концепции создания трехуровневой банковской системы (3-й уровень - организации международного банкинга). Создание условий для развития международного банкинга: предполагается разработка нормативной правовой базы, обеспечивающей банкам-резидентам Беларуси и странам - участницам региональных объединений возможность создания банков оншорно-оффшорного типа как резидентами, так и нерезидентами страны. Такие банки осуществляют раздельное ведение внутренних и международных (оффшорных) счетов, работают с депозитами нерезидентов и оказывают услуги по доверительному управлению депозитами, а также оказывают услуги по кредитованию нерезидентов и осуществлению иных операций с нерезидентами. Обычно это идет в одном пакете с ратификацией международных соглашений о противодействии коррупции, борьбе с отмыванием денег, а также общих пруденциальных требований (Базельские соглашения) и т.п. К оншорно-оффшорным банкам применяется раздельный учет резервных требований, процентных ставок и налогов по счетам (оншорным и оффшорным).

Транснациональная (межблоковая) расширенная модель центра. Вместе с тем, хотя самостоятельный РФЦ евразийского формата в Минске имеет смысл и его нельзя сбрасывать со счетов, все-таки он предполагает и несет в себе перспективу геополитического расширения, хотя бы для того, чтобы подкрепить силы вербовкой новых сторонников. То есть наряду с блоковой региональной должна быть еще транснациональная (надблоковая) расширенная модель центра.

Здесь наиболее реалистичным, учитывая заинтересованность геополитических партнеров Беларуси из дальнего зарубежья, где наиболее активными являются на Западе Швеция, а на Востоке - Китай, представляется балтийско-евразийский формат центра (треугольник Стокгольм - Минск - Пекин). Отметим, что шведские власти крайне заинтересованы в сотрудничестве с Беларусью в информационно-коммуникационных и иных высоких технологиях, включая финансовые и управленческие, и в выдвижении Беларуси на первые роли в формате Балтийского региона. Эту заинтересованность надо, что называется, пустить в конструктивное русло и использовать по максимуму, что, собственно, даст возможность преодолеть некий эгоизм в интересах Беларуси и расширить их, став суверенным полезным членом балтийского регионального сообщества. Кроме того, надо отметить, что Швеция имеет хороший опыт по части реорганизации и реформирования биржевой систем. Она участвовала (в лице компании ОМХ) в реорганизации и реформировании бирж в России (Санкт-Петербург) и Армении (Ереван).

Главными структурными вопросами этой модели будут, как нам представляется, создание трехуровневой банковской системы, где в особый уровень выделяются банки оншорно-оффшорного типа, а также реформирование биржевой и платежной системы и создание холдинга «РФЦ Минск» на базе объединения БВФБ, Белорусская универсальная товарная биржа (далее - БУТБ) и Белорусского центра межбанковских расчетов, возможно, с привлечением крупного иностранного инвестора. В холдинге предполагается наличие следующих подразделений:

а) единого расчетно-клирингового центра (далее - ЕРКЦ), который сосредоточит операции с валютой, облигациями, государственными бумагами;

б) единого расчетного депозитария (далее - ЕРД), где пользователями будут БВФБ и БУТБ с соответствующими торговыми площадками. (По такой схеме устроена Немецкая биржа (Deutsche Boerse), являющаяся оператором МФЦ Франкфурта-на-Майне. На Deutsche Boerse есть отдельная биржа репо, биржа акций, биржа облигаций, но клиринг происходит в одном месте).

в) единая система электронных биржевых торгов;

г) единый платежно-расчетный центр банковских операций.

При этом следует решить вопросы о возможности организации новых биржевых площадок для торговли:

- золотом и драгоценными металлами и камнями, нефтью и нефтепродуктами, и другими товарами;

- фьючерсами по ценам контрактов на золото и драгоценные металлы и камни;

- валютами стран ЕЭП, ЕврАзЭС, СНГ, а также ЕС и других стран - активных торговых партнеров Беларуси фьючерсами по курсам валют;

- ценными бумагами предприятий высокотехнологичных отраслей;

- деривативами (спотами, форвардами и своповыми контрактами) на энергоносители, в особенности на нефть и нефтепродукты, а также на сельхозпродукцию, строительные материалы, лесопродукцию и т. п.

При этом разные площадки обслуживаются ЕРКЦ, единой системой электронных биржевых торгов, единым депозитарием.

Далее следует предусмотреть продажу пакета акций холдинга ОАО «РФЦ Минск» стратегическому инвестору. Учитывая структуру листингуемых предприятий в МФЦ Стокгольм, представляется перспективным провести переговоры по продаже пакета акций БВФБ компании ОМХ - NASDAQ, являющейся стратегическим инвестором Стокгольмской биржи.

Важной деталью технологического переоснащения (этап создания мирового (межблокового) финансового центра) представляется организация взаимодействия Белорусского центра межбанковских расчетов с крупнейшей платежной системой Европейского центрального банка TARGET2, а также крупнейшими европейскими депозитарными, торговыми и расчетными площадками Euroclear и Clearstream.

Серьезным подготовительным шагом на пути реализации всех трех моделей представляется расширение состава участников биржевого рынка, обеспечение их выхода на международный биржевой рынок и роста капитализации биржевого рынка Беларуси. На этом этапе следует предусмотреть, во-первых, выделение ведущих предприятий в качестве «голубых фишек», включая предварительную работу по преобразованию их в акционерные общества и продаже части акций иностранному инвестору (как начальный вариант - создание государственного финансового холдинга в сфере высокотехнологичных предприятий и организация эмиссии и первичного размещения его ценных бумаг на БВФБ и других биржах мира). Во-вторых, необходимо создать новые высокотехнологичные компании в лице финансовых холдингов (ФПГ) и обеспечить их листинг и котировки на БВФБ и биржах ведущих стратегических партнеров (при использовании в качестве провайдера стратегического инвестора одной из ведущих мировых бирж). В-третьих, необходимо определить условия и правила регистрации в финансовом центре (на БВФБ) компаний - нерезидентов Республики Беларусь, включая инвестиционные, пенсионные и страховые фонды и компании, а также условия и правила участия внутренних инвесторов в финансовых центрах (на биржах) других государств и оффшорном рынке.

Кроме того, следует предусмотреть создание особого льготного налогового режима для резидентов центра и проведения операций с нерезидентами. Необходимо также обеспечить создание управляющей компании по развитию центра, которая координировала бы работу по обеспечению согласованного функционирования различных сегментов финансового рынка - банковского, биржевого, операционного (процессингового), а также страхового и ценных бумаг. Важной стороной является и обеспечение подготовки квалифицированных кадров со знанием английского языка для работы в учреждениях центра.

Следует пересмотреть свое отношение к роли диаспоры белорусов за рубежом. Она составляет десятую часть населения Беларуси, то есть около 1 млн. человек, среди которых есть активные предприниматели, заинтересованные и способные оказать содействие в создании финансового центра в Минске.

Этапы реализации проекта по созданию РФЦ

Неотложная, уже начиная с 2013 года, разработка и последовательная реализация проекта создания Белорусского международного (регионального) финансового центра жизненно необходима для сохранения технологического и финансового суверенитета Беларуси, ее дееспособности как мирового хозяйствующего субъекта, она является наиболее приемлемым для страны ответом на вызовы глобализации и усиления конкуренции на финансовых и товарных рынках.

На первом этапе (2013-2016), исходя из того, что изначально мы берем курс на суверенность, и учитывая имеющиеся структурные и институциональные предпосылки, должна быть в полной мере отработана первая модель - финансово-операционного центра свободной экономической зоны, ориентированная на приоритетное и ускоренное развитие сектора услуг транспорта и логистики, информационных и прочих высоких технологий, международных финансово-операционных услуг. При этом по каждому из сегментов услуг целесообразно определить свой геополитический вектор либо институциональный профиль, исходя из той или иной геополитической доминанты и с ней сообразовывать свои внутренние возможности.

Тем не менее, уже в рамках первого этапа должны закладываться второй, евразийской блоковой модели интеграции, предполагающей выдвижение Беларуси в качестве носителя самостоятельного РФЦ (второй этап 2014-2018) и третьей, меж- или трансблоковой балто-евразийской модели (Стокгольм - Минск - Пекин) (третий этап (2017-2020).

Список литературы

1. Нart N.H. Asian States, Asian Banker: Central Banking in South East Asia. - Ithaca: Cornell University Press, 2002. - P. 137.

2. Мойсейчик Г.И. Архитектоника мировой финансовой системы // Банкаўскі веснік. 2011. - № 19.

Размещено на Allbest.ru