Предел риска, риск-капитал

Размещено на http://www.allbest.ru/

Санкт-Петербургский государственный экономический университет

Предел риска, риск-капитал

Экономические науки

№64-2

Клочанова Юлия Олеговна, студент

26.04.2017

Аннотация

В данной статье рассмотрены два толкования понятия риск-капитала. Проанализированы некоторые преимущества данного положения как в одном, так и в другом случае. Выявлена и обоснована необходимость наличия и использование данного ресурса. Кроме того, аргументируется значимость риск-границы (риск-предела) инвестиционного портфеля в современной организации.

Риск-предел, источник финансирования, рисковые инвестиции, рисковый капитал, долгосрочные вложения, финансовые ресурсы.

Риски и неопределенности являются обязательным атрибутом современной экономики России. Таким образом, актуальность темы статьи определяется такими обстоятельствами, как:

· недостаточной разработанностью на сегодняшний день теоретико-методологических положений по важным вопросам неопределенности и рисков в новой экономике;

· необходимостью разработки такой системы принятия управленческих решений, которая могла бы предотвратить или снизить их возможные негативные последствия и финансовые потери для хозяйствующих субъектов в условиях новой экономики.

Практически любому предпринимателю, вне зависимости от сферы его деятельности, для достижения коммерческих целей, необходимо рационально, с максимально возможной отдачей использовать самые различные виды ресурсов (материальные, финансовые, человеческие, информационные и т. д.). Предпринимательский риск -- это, по сути, угроза полной или частичной потери ресурсов. Таким образом, риск -- неотъемлемый компонент предпринимательской деятельности.

Нами было найдено два понятия риск-капитала.

Понятие 1. Рисковый капитал -- вид долгосрочных вложений в ценные бумаги или компании, имеющие высокий уровень риска. Цель инвестиций -- получение высокого дохода от роста курсовой цены. То есть, предприятие сознательно идет на риск.

Рисковый капитал -- источник финансирования в разные проекты и развивающиеся компании для обеспечения роста высокотехнологичных секторов и областей экономики. Такой вид инвестирования -- одна из разновидностей прямых вложений, цель которых -- инвестирование средств с целью получения прибыли в будущем [2, с. 38].

Преимущества рискового капитала:

· отсутствие в необходимости обеспечения и залога;

· предоставление средств в сжатые сроки;

· возможность привлечения денег даже начинающим компаниям;

· высокие перспективы получения дохода в будущем.

При успешном развитии компании прибыль от такой сделки может в 3-5 раз превышать первоначальные затраты.

Чтобы снизить риски, при передаче средств инвестор оценивает солидность компании, ее текущее положение на рынке, профессионализм руководящего состава, перспективы выпускаемого эмитентом продукта.

Инвестиционные проекты должны отвечать требованиям соответствия не только характеру и содержанию выбранных бизнес-стратегий, но интересам получения определенной нормы доходности.

Рисунок 1. Схема формирования оптимального портфеля инвестиционных проектов [1, с. 94]

Чтобы избежать экономической несостоятельности и банкротства, необходимо учитывать пределы, в границах которых может действовать хозяйственный руководитель, идя на риск в принятии решений.

Экономические пределы предполагают наличие у предприятия средств, которых будет достаточно для выполнения всех обязательств и покрытия потерь, которые могут возникнуть в результате реализации рискованных решений. То есть, предприятие может создать специальный фонд риска, страховой фонд. Для крупных предприятий определяющими будут такие как наличие основных и оборотных средств, диверсификация производства, уровень платежеспособности, компетентность управления [1, с. 91].

Понятие 2. То есть, рисковый капитал -- это величина капитала, необходимая предприятию для покрытия экономических рисков, с которыми оно сталкивается.

Стратегия рисковых инвестиция рассматривает оба этих понятия: мы вкладываем в рисковое дело часть денег, но получаем прибыль из другого рискового дела. Да, при вложении средств в любые ценные активы, есть определенная степень риска. Поэтому, для достижения более стабильного дохода следует уменьшить до минимума процент риска и увеличить до максимума процент дохода от ценных бумаг.

Но, наиболее надежная ценная бумага способна принести достаточно небольшой доход, так как ее цена на рынке бумаг будет высокой. Можно увеличить степень дохода за счет увеличения риска, но это делают единицы. Многие предпочитают рисковать разумно, поэтому не рассчитывают на высокие доходы. Такой принцип называют принципом консервативности.

Идея второго принципа -- не иметь в инвестиционном портфеле бумаг одного вида. Инвестор старается обеспечить себе гарантию дохода от различных ценных бумаг, т.к. рынок ценных бумаг не стабилен, следует постоянно контролировать его конъектуру, чтобы спланировать получение доходов, а они могу поступать, на данный момент, от акций. В следующий раз больший доход принесут банковские депозиты или облигации.

Такой принцип именуют принципом диверсификации. Уменьшить риск в данном случае можно, вложив денежные средства в бумаги, относящиеся к различным отраслям деятельности, чаще всего, даже не связанным между собой. Здесь следует быть внимательными, чтобы не допустить перевеса бумаг в портфеле, относящихся к одной отрасли хозяйствования, т.к. возможный кризис в ней приведет к потере вложений. Также можно приобретать бумаги предприятий, находящихся в различных регионах, чтобы избежать зависимости от всевозможных природных и хозяйственных катаклизмов. Необходимо и использование математического анализа падения в цене и роста ценных бумаг. Прямую зависимость в этом случае трудно усмотреть, но тщательный анализ этих явлений поможет избежать больших потерь. капитал инвестиционный экономический

Третий принцип называется принципом достаточной ликвидности портфеля и заключается в том, чтобы иметь в его составе бумаги, способные в любое время стать реальными денежными средствами. Они могут обладать не высокой доходностью, но иметь высокую ликвидность, что позволит их владельцу, в случае необходимости, превратить их в недостающие денежные средства (риск-капитал, второе понятие) [3, с. 106].

Резервировать денежные средства (риск-капитал, первое понятие) важно не только за счет средств фонда самосохранения активов, но и посредством страховых фондов специализированных компаний.

Риc. 2 -- Резервирование средств (риск-капитал) как фактор защиты от риска при формировании инвестиционного портфеля организации

Необходимость исследования «баланса интересов», заключающегося в выборе оптимального дохода от инноваций и размера его страховой защиты, обусловлена тем, что специальный резервный фонд (фонд риска) инвестиционного портфеля не вовлекается в оборот и является омертвленным (мертвым) капиталом, не приносящим прибыль.

Таким образом, риск-границы (риск-предел) инвестиционного портфеля в современной организации многосторонне охватывают финансовые ресурсы и их кругооборот.

Список литературы

1. Басовский, Л.Е. Стратегический менеджмент: учебник / Л.Е. Басовский. - М.: ИНФРА-М, 2013.

2. Казначевская, Г. Б. Инвестиционный менеджмент: учебник / Г. Б. Казначевская. - Ростов-н-Дону: Феникс, 2012.

3. Ляско, А.К. Стратегический менеджмент. Современный учебник / А.К. Ляско. - М.: ИД Дело АНХ, 2013.

Размещено на Allbest.ru