Анализ финансового состояния как инструмент принятия управленческого решения

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Знание методов и владение приемами финансового анализа в современных условиях рыночной экономики приобретают особую актуальность.

В настоящее время в условиях формирования рыночных отношений роль учета и анализа затрат в управлении хозяйственной деятельности объективно повышается, поскольку учетно-аналитическая информация обеспечивает систему управления необходимыми данными и позволяет принять эффективные управленческие решения в области затрат.

Роль анализа как средства управления производством в последнее время все возрастает, что обусловлено разными обстоятельствами. Прежде всего, необходимостью повышения эффективности производства в связи с ростом дефицита и стоимости сырья, повышением науко- и капиталоемкого производства, перехода к рыночным отношениям и созданием новых форм хозяйствования. В данных условиях управленческие решения должны быть основаны на точных расчетах, глубоком и всестороннем экономическом анализе.

На практике принятие решения, направленного на достижение поставленной цели, - это сравнительная оценка конкурирующих, альтернативных курсов действий и выбор варианта, который в наибольшей степени отвечает целям организации, а это невозможно осуществить, не владея приемами и методами финансового анализа деятельности организации.

Грамотно проведенный финансовый анализ дает возможность выявить и устранить недостатки финансовой деятельности и найти резервы улучшения финансового состоянии предприятия и его платежеспособности, спрогнозировать финансовые результаты, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных заемных средств. Все вышеперечисленное объясняет актуальность выбранной темы исследования.

Анализом финансового состояния могут заниматься руководители и работники предприятия, с целью установить планомерные поступления денежных средств и разместить собственные и заемные средства, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, максимизацию прибыли и недопущения банкротства. А также аналитики, являющиеся посторонними лицами для данной организации: инвесторы- с целью изучения эффективности использования ресурсов; контролирующие органы, аудиторы, контрагенты.

Основная цель финансового анализа - получение наибольшего числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния его результатов, изменения в структуре активов, пассивов баланса, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Объектом исследования является открытое акционерное общество «СтройЭлитСтиль». Предмет исследования - финансовые процессы предприятия и конечные производственно-хозяйственные результаты его деятельности.

Главной целью дипломной работы является исследование финансового состояния ОАО «СтройЭлитСтиль»- предприятия, занимающегося торгово-оптовой деятельностью, по продаже стройматериалов, выявление основных проблем финансовой деятельности и путей его улучшения. Для достижения поставленной цели были решены следующие задачи:

- проведен структурный анализ активов и пассивов ООО «СтройЭлитСтиль»;

-проанализирована финансовая устойчивость ООО «СтройЭлитСтиль»;

-проведен анализ ликвидности и платежеспособности ООО «СтройЭлитСтиль»;

- разработаны пути совершенствования управлении финансовым состоянием предприятия.

Первая глава дипломной работы посвящена теоретическим основам анализа финансового состояния и краткой характеристики торгового предприятия ООО «СтройЭлитСтиль». Вторая глава содержит анализ состояния ООО «СтройЭлитСтиль» в динамике за 3 года. В третьей главе сформулированы предложения по решению некоторых проблем ООО «СтройЭлитСтиль»: пути повышения платежеспособности и финансовой устойчивости. В заключении подведены итоги по проделанной работе, обозначены перспективы развития предприятия.

Анализ проводился на основании предоставленной годовой отчетности за 2014,2013,2012 г.:

- бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД),

- отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД).



1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ТОРГОВОГО ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «СтройЭлитСтиль»

1.1 Анализ финансового состояния как инструмент принятия управленческого решения

Финансовый анализ является важным составным элементом финансового менеджмента. Финансовый менеджмент - это искусство управления финансами предприятий, т. е. денежными отношениями, связанными с формированием и использованием их капитала и доходов. Данное искусство управления проявляется в разработке рациональной финансовой стратегии и тактики с помощью диагностики внутренней и внешней экономической среды.

Диагностика внутренней среды включает в себя разработку мер по эффективному управлению активами, собственным и заемным капиталом предприятия.Анализ внешней среды осуществляется по следующим параметрам:

- изучение динамики цен на товары и услуги;

- ставок налогообложения и процентных ставок по банковским кредитам и депозитам, курс эмиссионных ценных бумаг;

- деятельности конкурентов на товарном и финансовом рынках и др.

В результате проведенного анализа выявляются возможные альтернативные решения и осуществляется их оценка на предмет реализации.

Реальность принимаемых решений в значительной мере зависит от качества их аналитического обоснования [5]. Введение нового порядка учета доходов и расходов предприятий, приближение форм бухгалтерской отчетности к требованиям международных стандартов вызывает необходимость использования новой методики финансового анализа, соответствующей условиям рыночной экономики. Данная методика важна для обоснования выбора делового партнера, определения степени финансовой устойчивости и деловой активности предприятия в условиях предпринимательского риска. Основным источником информации о финансовой деятельности предприятия является его публичная бухгалтерская отчетность. Отчетность предприятия базируется на обобщении данных регистров бухгалтерского учета.

Субъектами анализа являются экономические службы предприятия, а также заинтересованные в его деятельности внешние пользователи информации. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов.

Например, собственникам важно установить эффективность использования активов, собственного и заемного капитала предприятия, их способность генерировать максимальный объем дохода. Персонал заинтересован в информации о прибыльности и стабильности предприятия как работодателя с целью иметь гарантированную оплату своего труда и рабочееместо.

Банки-кредиторы заинтересованы в информации, позволяющей определить целесообразность предоставления кредитов, условия их выдачи, оценить риск по возвратности кредитов и уплате процентов. Заимодавцев, предоставляющих долгосрочные ссуды клиентам, интересует ликвидность предприятия не только по краткосрочным обязательствам, но и его платежеспособность с позиции ее сохранения в будущем.

Инвесторов (в том числе потенциальных собственников) интересует оценка доходности и риска осуществляемых и прогнозируемых инвестиций, способность предприятия формировать прибыль и выплачивать дивиденды.

Поставщики и подрядчики заинтересованы в том, чтобы предприятие в срок рассчиталось по своим обязательствам за поставленные товары, оказанные услуги и выполненные для него работы, т. е. финансовая устойчивость как фактор стабильности партнера [5].

Покупатели и заказчики заинтересованы в информации, подтверждающей надежность сложившихся деловых связей и определяющей перспективы их дальнейшего развития.

Налоговые органы пользуются данными бухгалтерской отчетности для реализации своего права, предусмотренного Федеральным законом о несостоятельности (банкротстве) на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом в связи с неисполнением денежных обязательств перед бюджетами всех уровней. Критерием для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий является финансовая устойчивость и ликвидность предприятия.

Внутренние пользователи (руководители и менеджеры) на базе бухгалтерской отчетности осуществляют оценку показателей финансового состояния предприятия, устанавливают тенденции его развития, готовят информацию финансовой отчетности, обеспечивающую всех заинтересованных пользователей.

Информация бухгалтерской отчетности служит исходной базой для принятия решений по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Следовательно, финансовый анализ является прерогативой высшего звена управления предприятием, способного принимать решения по формированию и использованию капитала и доходов, а также влиять на движение денежных потоков. Эффективность локальных управленческих решений по определению цены готового продукта, объема закупок материальных ресурсов или поставок готовой продукции, замены оборудования и технологии оценивается с точки зрения конечного финансового результата. С помощью финансового анализа принимаются решения по:

1) краткосрочному финансированию предприятия (пополнение оборотных активов);

2) долгосрочному финансированию (вложение капитала в эффективные инвестиционные проекты и эмиссионные ценные бумаги);

3) выплате дивидендов владельцам акций;

4) мобилизации резервов экономического роста (роста объема продаж и прибыли)[5].

Обеспечение пользователей (особенно внешних) полной и реальной информацией о финансовом состоянии предприятий является ключевой задачей международных стандартов, в соответствии с которыми строится концепция развития современного российского бухгалтерского учета и отчетности.

Следовательно, информация, в которой заинтересованы все пользователи, должна давать возможность оценивать способности предприятия генерировать денежные средства, формировать прибыль, а также предоставлять возможность сравнивать информацию за разные периоды времени, чтобы принимать обоснованные управленческие решения. [5].

1.2 Сущность, цели и задачи финансового анализа

В современных условиях повышается самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Объективно возрастает значение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. Все это повышает роль финансового анализа в оценке их производственной и коммерческой деятельности и прежде всего в наличии, размещении и использовании капитала и доходов. Результаты такого анализа необходимы, прежде всего, собственникам (акционерам), кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым службам, менеджерам и руководителям предприятий. Ключевой целью финансового анализа является получение определенного числа основных (наиболее представительных) параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия. Это относится, прежде всего, к изменениям в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, в составе прибылей и убытков.

Локальные цели финансового анализа:

- определение финансового состояния предприятия;

- выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

- установление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

- прогноз основных тенденций финансового состояния.

Аналитика и управляющего (финансового менеджера) интересует как текущее финансовое положение предприятия (на месяц, квартал, год), так и его прогноз на более отдаленную перспективу [5].

Альтернативность целей финансового анализа определяют не только его временные границы. Она зависит также от целей, которые ставят перед собой пользователи финансовой информации.

Цели исследования достигаются в результате решения ряда аналитических задач:

- предварительный обзор бухгалтерской отчетности;

- характеристика имущества предприятия: внеоборотных и оборотных активов;

- оценка финансовой устойчивости;

- характеристика источников средств: собственных и заемных;

- анализ прибыли и рентабельности;

- разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Данные задачи выражают конкретные цели анализа с учетом организационных, технических и методических возможностей его осуществления. Основными факторами в конечном счете являются объем и качество аналитической информации [5]. Чтобы принимать решения в сфере производства, сбыта, финансов, инвестиций и инноваций, руководству предприятия необходима систематическая деловая осведомленность по вопросам, которые являются результатом отбора, анализа и обобщения исходной информации.

На практике необходимо правильно читать информацию об исходных показателях, опираясь на цели анализа и управления. Основной принцип изучения аналитических показателей - дедуктивный метод, т. е. переход от общего к частному, но он должен использоваться многократно. В ходе такого анализа воспроизводится историческая и логическая последовательность экономических факторов и событий, направленность и сила их воздействия на результаты хозяйственной деятельности предприятий [5].

1.3 Оценка финансовой устойчивости предприятия

Одной из ключевых задач анализа финансового состояния предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость. Она характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием в процессе текущей (операционной) деятельности.

Анализ финансовой устойчивости на определенную дату (конец квартала, года) позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние источников собственных и заемных средств отвечало стратегическим целям развития предприятия, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к его неплатежеспособности, т. е. отсутствию денежных средств, необходимых для расчетов с внутренними и внешними партнерами, а также с государством [5]. В то же время наличие значительных остатков свободных денежных средств усложняет деятельность предприятия за счет их иммобилизации в излишние материально-производственные запасы и затраты. Следовательно, содержание финансовой устойчивости характеризуется эффективным формированием и использованием денежных ресурсов, необходимых для нормальной производственно-коммерческой деятельности. К собственным финансовым ресурсам, которыми располагает предприятие, относятся прежде всего чистая (нераспределенная) прибыль и амортизационные отчисления. Внешним признаком финансовой устойчивости выступает платежеспособность хозяйствующего субъекта.

Платежеспособность - это способность предприятия выполнять свои финансовые обязательства, вытекающие из коммерческих, кредитных и иных операций платежного характера. Удовлетворительная платежеспособность предприятия подтверждается такими формальными параметрами, как:

1) наличие свободных денежных средств на расчетных, валютных и иных счетах в банках;

2) отсутствие длительной просроченной задолженности поставщикам, банкам, персоналу, бюджету, внебюджетным фондам и другим кредиторам;

3) наличие собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) на начало и конец отчетного периода.

Низкая платежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной (хронической). Последний ее тип может привести предприятие к банкротству.

Высшим типом финансовой устойчивости является способность предприятия развиваться преимущественно за счет собственных источников финансирования. Для этого оно должно иметь гибкую структуру финансовых ресурсов и возможность при необходимости привлекать заемные средства, т. е. быть кредитоспособным. Кредитоспособным считается предприятие при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить кредитору взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет собственных финансовых ресурсов [5].За счет прибыли предприятие не только погашает ссудную задолженность перед банками, обязательства перед бюджетом по налогу на прибыль, но и инвестирует средства на капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости необходим рост не только абсолютной массы прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или операционных затрат, т. е. рентабельности. Следует иметь в виду, что высокая доходность связана со значительным уровнем риска. На практике это означает, что вместо прибыли предприятие может понести существенные убытки и даже стать несостоятельным (неплатежеспособным).Следовательно, финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта - это такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска.

На финансовую устойчивость предприятия влияет множество факторов:

- положение предприятия на товарном и финансовом рынках;

- выпуск и реализация конкурентоспособной и пользующейся спросом продукции;

- его рейтинг в деловом сотрудничестве с партнерами;

- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

- наличие неплатежеспособных дебиторов;

- величина и структура издержек производства, их соотношение с денежными доходами;

- размер оплаченного уставного капитала;

- эффективность коммерческих и финансовых операций;

- состояние имущественного потенциала, включая соотношение между внеоборотными и оборотными активами;

- уровень профессиональной подготовки производственных и финансовых менеджеров, их умение постоянно учитывать изменения внутренней и внешней среды и др. [5].

Практическая работа по анализу показателей абсолютной финансовой устойчивости осуществляется на основании данных бухгалтерской отчетности.

В ходе производственного процесса на предприятии происходит постоянное пополнение запасов товарно-материальных ценностей. В этих целях используются как собственные оборотные средства, так и заемные источники (краткосрочные кредиты и займы). Изучая излишек или недостаток средств для формирования запасов, устанавливаются абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Для детального отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов используется система показателей.

1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливается по формуле:

СОС = СК - ВОА, (1)

где СОС - собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) на конец расчетного периода;

СК - собственный капитал (раздел III баланса «Капитал и резервы»);

ВОА - внеоборотные активы (раздел I баланса).

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источниковфинансирования запасов (СДИ) определяется по формуле:

СДИ=СОС+ДКЗ, (2)

где ДКЗ - долгосрочные кредиты и займы (раздел IV баланса «Долгосрочные обязательства»).

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ):

ОИЗ = СДИ + ККЗ, (3)



где ККЗ - краткосрочные кредиты и займы (раздел V баланса «Краткосрочные обязательства»)[1].

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.

1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств:

?СОС=СОС-З, (4)

где ?СОС - прирост (излишек) собственных оборотных средств;

З - запасы (раздел II баланса).

2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (?СДИ):

?СДИ = СДИ-З, (5)

3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов (?ОИЗ):

?ОИЗ = ОИЗ-З, (6)

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель (М):

М = (ДСОС; ДСДИ; ДОИЗ) (7)

Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия. На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости:

1. Первый тип финансовой устойчивости можно представить в виде следующей формулы:

М1 = (1, 1, 1), т. е. АСОС > 0; АСДИ > 0; АОИЗ > 0 (8)

Абсолютная финансовая устойчивость (М1) в современной России встречается очень редко.

2. Второй тип (нормальная финансовая устойчивость) можно выразить формулой:

М2 = (0, 1, 1), т. е. ДСОС < 0; ДСДИ > 0; ДОИЗ > 0 (9)

Нормальная финансовая устойчивость гарантирует выполнение финансовых обязательств предприятия [5].

3. Третий тип (неустойчивое финансовое состояние) устанавливается по формуле:

М3 = (0, 0, 1), т. е. ДСОС < 0; ДСДИ < 0; ДОИЗ > 0 (10)

4. Четвертый тип (кризисное финансовое положение) можно представить в следующем виде:

М4 = (0, 0, 0), т. е. ДСОС < 0; ДСДИ < 0; ДОИЗ < 0 (11)

При данной ситуации предприятие является полностью неплатежеспособным и находится на грани банкротства, так как ключевой элемент оборотных активов «Запасы» не обеспечен источниками финансирования.

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и в минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников. Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заемщика по величине собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для их расчета являются статьи актива и пассива бухгалтерского баланса.Анализ осуществляется путем расчета и сравнения отчетных показателей сбазисными, а также изучения динамики их изменения за определенный период [1].

Базисными показателями могут быть:

- значения показателей за предыдущий период;

- значения показателей аналогичных фирм;

- среднеотраслевые значения показателей;

- значения показателей, рекомендуемые Минэкономторгом РФ.

Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится с помощью достаточно большого количества финансовых коэффициентов (таблица 1). [5]

Таблица 1

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

Наименование показателя	Что характеризует	Способ расчета	Интерпретация показателя
1	2	3	4
1. Коэффициент финансовой независимости ()	Долю собственного капитала в валюте баланса	, где СК -собственный капитал; ВБ -- валюта баланса	Рекомендуемое значение показателя -- выше 0.5. Превышение указывает на укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников
2. Коэффициент задолженности ()	Соотношение между заемными и собственными средствами	, где ЗК -- заемный капитал; СК -- собственный капитал	Рекомендуемое значение показателя -- 0.67
3.Коэффициент самофинансирования ()	Соотношение между собственными и заемными средствами	,	Рекомендуемое значение >1.0. Указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К0)	Долю собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в оборотных активах	К0 = где СОС -- собственные оборотные средства; ОА -- оборотные активы	Рекомендуемое значение показателя > 0,1 (или 10%). Чем выше показатель, тем больше возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики
5. Коэффициент маневренности (Км)	Долю собственных оборотных средств в собственном капитале	Км = , где СОС -- собственные оборотные средства, СК- собственный капиталл	Рекомендуемое значение 0,2-0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше у предприятия финансовых возможностей для маневра
6- Коэффициент финансовой напряженности ()	Долю заемных средств в валюте баланса заемщика	где ЗК-заемный капитал, ВБ-валюта баланса	Не более 0.5. Превышение верхней границы свидетельствует о большой зависимости предприятия от внешних финансовых источников
7. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (Кс)	Сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов	Кс= , где ОА- оборотные активы, ВОА-внеоборотные активы	Индивидуален для каждого предприятия. Чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в оборотные (мобильные) активы
8. Коэффициент имущества производственного назначения (Кипм)	Долю имущества производственного назначения в активах предприятия	Кипм = ,я	Кипи>0.5. При снижении показателя ниже чем 0.5, необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества

1.4 Методика анализа платежеспособности и ликвидности предприятия

В условиях кризиса неплатежей и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (несостоятельности) объективная оценка их финансового состояния имеет приоритетное значение. Главными критериями такой оценки являются показатели платежеспособности и ликвидности.

Платежеспособность предприятия характеризуется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а также перед государством. Платежеспособность непосредственно влияет на формы и условия осуществления коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредитов и займов [5].

Ликвидность определяется способностью предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства. Она характеризуется также наличием у него ликвидных средств в форме остатка денег в кассе, денежных средств на счетах в банках и легкореализуемых элементов оборотных активов (например, краткосрочных ценных бумаг).

Понятия платежеспособности и ликвидности хотя и не тождественны, но на практике тесно взаимосвязаны. Ликвидность баланса предприятия отражает его способность своевременно рассчитываться по долговым обязательствам. Неспособность предприятия погасить свои долговые обязательства перед поставщиками, кредиторами, акционерами и государством приводит к его финансовой несостоятельности (банкротству). Основаниями для признания хозяйствующего субъекта банкротом являются не только невыполнение им в течение ряда месяцев обязательств перед государством, но и неудовлетворение требований юридических лиц и граждан, имеющих к нему имущественные или финансовые претензии. [5]. Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотными активами и текущими пассивами. Такая политика предполагает оптимизацию оборотных средств и минимизацию краткосрочных обязательств.

Для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия можно использовать следующие основные методы:

1) анализ ликвидности баланса;

2) расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности;

3) анализ денежных (финансовых) потоков.

При анализе ликвидности баланса осуществляется сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности с обязательствами по пассиву, расположенными по срокам их погашения. Расчет и оценка коэффициентов ликвидности позволяет установить степень обеспеченности краткосрочных обязательств наиболее ликвидными средствами.

Основная цель анализа денежных потоков - оценить способность предприятия генерировать (формировать) денежные средства в объеме и в сроки, необходимые для осуществления предполагаемых расходов и платежей [5].

Предприятие считается платежеспособным, если соблюдается следующее условие:

ОА ? КО, (12)

где ОА - оборотные активы (раздел II баланса);

КО - краткосрочные обязательства (раздел V баланса).

Более частный случай платежеспособности: если собственные оборотные средства покрывают наиболее срочные обязательства (кредиторскую задолженность)

СОС ? СО, (13)

где СОС - собственные оборотные средства (ОА - КО);

СО - наиболее срочные обязательства (статьи из раздела V баланса) [1].

На практике платежеспособность предприятия выражается через ликвидность его баланса. Основная часть оценки ликвидности баланса - установить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок трансформации которых в денежные средства (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).Для осуществления анализа активы и пассивы баланса классифицируются по следующим признакам:

1) по степени убывания ликвидности (актив);

2) по степени срочности оплаты обязательств.

Для определения ликвидности баланса группы актива и пассива сравниваются между собой. Условия абсолютной ликвидности следующие:

А1 ? П1 (14)

А2 ? П2

А3 ? П3

А4 ? П4



Обязательным условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит балансирующий характер. Его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (капитал и резервы - внеоборотные активы).

Теоретически дефицит средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой. Однако на практике менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные средства. Поэтому если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

При анализе баланса на ликвидность необходимо обратить внимание на такой важный показатель, как чистый оборотный капитал (свободные средства, находящиеся в обороте предприятия) [5]. Чистый оборотный капитал (чистые оборотные средства) равен разнице между итогами раздела II «Оборотные активы» и раздела V «Краткосрочные обязательства».

Изменение уровня ликвидности устанавливается по динамике абсолютной величины чистого оборотного капитала. Он составляет сумму средств, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Поэтому рост данного показателя отражает повышение уровня ликвидности предприятия. Для качественной оценки финансового положения предприятия кроме абсолютных показателей ликвидности баланса целесообразно определить ряд финансовых коэффициентов:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности - это отношение наиболее ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений :

Кал = (ДС+ФВ) / КО, (15)

где ДС - денежные средства;

ФВ - финансовые вложения (краткосрочные);

КО - краткосрочные обязательства.

Норматив 0,15<= Кал<=0,2

2. Коэффициент быстрой ликвидности - оценивает прогнозные платежные возможности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Кбл= ( ДС+КФЛ+ДЗ), (16)

где ДЗ- дебиторская задолженность[5].

Рекомендуемое значение в зависимости от отрасли варьирует от 0,5- 0,8. Низкое значение данного показателя указывает на необходимость системной работы с дебиторами, с тем, чтобы обеспечить преобразование данной суммы обязательств в денежные средства [5].

3. Коэффициент текущей ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счёт средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также за счёт поступлений по расчётам:

Ктл = (ДЗ + ДС + КФВ+З)/КО, (17)

где ДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность.

Логика исчисления показателя заключается в том, что предприятия погашают краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов. Если текущие активы по своей величине превышают текущие обязательства, то предприятие рассматривают как успешно функционирующее.

Размер показателя значительно варьирует по отраслям, по видам деятельности. Рост показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

4.Коэффициент собственной платежеспособности - характеризует долю чистого оборотного капитала в краткосрочных обязательствах, тем самым оценивается способность предприятия возмещать краткосрочные обязательства за счет чистого оборотного капитала.

Ксп = ЧОК/КО, (18)

Значение показателя индивидуально[5].

1.5 Краткая организационно-экономическая характеристика торгового предприятия ООО «СтройЭлитСтиль»

Полное фирменное название Общества на русском языке Общество с ограниченной ответственностью «СтройЭлитСтиль». Место нахождения является местом его регистрации, которая осуществляется по месту нахождения единоличного исполнительного органа Общества: 443022. Самарская обл., г.Самара, просп.Кирова, д10, литФ1.

Общество с ограниченной ответственностью ООО «СтройЭлитСтиль» создано путем учреждения по решению единственного участника в соответствии с действующим на момент создания законодательством РФ Гражданским Кодексом (ГК) и Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью». Является юридическим лицом, капитал которого разделен на доли, имеет в собственности имущество, учитываемое на самостоятельном балансе, может от своего имени осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести ответственность в суде. ООО «СтройЭлитСтиль» имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное название на русском языке и указание местонахождения Общества. Имеет штампы и бланки со своим фирменным наименованием, эмблему, а также зарегистрированный в установленном порядке товарный знак и другие средства индивидуализации.

Создано без ограничения срока деятельности. В своей деятельность руководствуется действующим законодательством Российской Федерации и Уставом, который является учредительным документом Общества. Общество в установленном порядке осуществляет на территории Российской Федерации и за ее пределами любые виды деятельности, не противоречащие действующему законодательству. Виды деятельности, требующие согласно законодательству специального лицензирования, осуществляются обществом на основании получаемых в установленном порядке лицензий и разрешений и только после их получения.

Всего в ООО «СтройЭлитСтиль» работает 16 человек: коммерческий директор, главный бухгалтер, зам.главного бухгалтер, бухгалтер по первичной документации, два менеджера выписки, пять менеджеров продаж, два водителя, диспетчер, кладовщик, уборщица.

Формы разделения и кооперации труда, обусловленные именно малой численностью работников, - расширение трудовых функций и совмещение профессий, взаимозаменяемость работников, - находят широкое применение в ООО «СтройЭлитСтиль».

Основным видом деятельности является оптовая торговля, поскольку «СтройЭлитСтиль», фактически, является посредником между предприятиями - производителями строительных материалов и предприятиями - их потребителями. Предприятие заключает со строительными предприятиями, коммерческими фирмами договоры о поставке товаров, закупает товары, контролирует их качество, формирует торговый ассортимент и обеспечивает товарами предприятия, нуждающиеся в поставке. Оптовая торговля может осуществляться оптовыми организациями путем поставки товаров предприятиям со склада оптовых баз (складской оборот) или непосредственно со складов предприятий-изготовителей (транзитный оборот).

Для обеспечения непрерывного процесса товарного обращения, наиболее полного удовлетворения спроса, необходимо постоянно иметь достаточное количество товаров. Товары, которые находятся в сфере обращения с момента их поступления из производства до реализации, представляют собой товарные запасы. Размер товарных запасов по каждому их виду в ООО «СтройЭлитСтиль» определяется особенностями данного товара, сложностью ассортимента, условиями транспортировки, хранения, характером спроса и рядом других факторов.

Краткая экономическая характеристика ООО «СтройЭлитСтиль» представлена в таблице 2.

Таблица 2

Краткая экономическая характеристика ООО «СтройЭлитСтиль»

№	Показатели	2012	2013	2013/2012	2014	2014/2013
				+	%		+	%
1	Выручкатыс.руб.	693018	530485	-162533	76,55	519562	-10923	97,94
2	Полная себестоимость продаж, тыс.руб.	625441	474430	-151011	75,86	445055	-29375	93,81
3	Валовая прибыль, тыс.руб.	67577	56055	-11522	82,95	74507	18452	132,92
4	Чистая прибыль, тыс.руб.	283	-6106	-6389	-2157,60	6900	13006	-113,00
5	Оборотные активы, тыс.руб.	231954	64760	-167194	27,92	108851	44091	168,08
6	Списочная численность персонала, чел.	13	10	-3	76,92	16	6	160,00
7	Производительность трудатыс.руб/чел.	53309,077	53048,5	-260,58	99,51	32472,625	-20575,88	61,21

Анализ таблицы 2 показал, что выручка в 2013 году по сравнению с 2012 снизилась на 162533 тыс.р., что составило 76,65 %, в 2014 году по сравнению с 2013 выручка снизилась на 10923 тыс.р., что составило97,94 %.

Себестоимость в 2013 году по сравнению с 2012 снизилась на 151016 тыс. р., что составило 75,86 %, в 2014 году по сравнению с 2013 себестоимость снизилась на 29375 тыс.р., что составило 93,81 %.

Валовая прибыль в 2013 г. по сравнению с 2012 г. снизилась на 11522 тыс. р., что составило 82,95 %, в 2014 г. по сравнению с 2013 г. увеличилась на 18452 тыс. р., что составило 132,92 %.

Чистая прибыль в 2013 году по сравнению с 2012 снизилась на 6389 тыс.р., что составило 2157,6 %, в 2014 году по сравнению с 2013 чистая прибыль увеличилась на 13006 тыс.р., что составило 113 %.

Оборотные активы в 2013 году по сравнению с 2012 снизилась на 167194 тыс.р., что составило 27,92 %, в 2014 году по сравнению с 2013 оборотные активы увеличились на 44091 тыс.р., что составило 168,08 %.

Численность в 2013 году по сравнению с 2012 снизилась на 3 человека, что составило 76,92 %, в 2014 году по сравнению с 2013 численность увеличилась на 6 человека, что составило 160 %.

Производительность труда в 2013 году по сравнению с 2012 снизилась на 260,58 тыс.р., что составило 99,51 %, в 2014 году по сравнению с 2013 производительность снизилась на 20575,88 тыс.р., что составило 61,21 % .

Динамика рассмотренных показателей представлена на рисунках 1-7.

Рис.1. Динамика выручки ООО «СтройЭлитСтиль»за 2012-2014 гг.

Рис.2 Динамика себестоимости ООО «СтройЭлитСтиль»за 2012-2014 гг.

Рис.3 Динамика валовой прибыли ООО «СтройЭлитСтиль»за 2012-2014 гг.



Рис.4 Динамика чистой прибыли ООО «СтройЭлитСтиль»за 2012-2014 гг.

Рис.5 Динамика оборотных активов ООО «СтройЭлитСтиль»за 2012-2014 гг.



Рис.6 Динамика численности персонала ООО «СтройЭлитСтиль»за 2012-2014 гг.

Рис.7 Динамика производительности труда ООО «СтройЭлитСтиль»за 2012-2014 гг.



2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Структурный анализ активов и пассивов предприятия ООО «СтройЭлитСтиль»

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств и источников их формирования.

В процессе функционирования предприятия и величины активов и их структуры претерпевают постоянные изменения. Наиболее общие представления об имевших место, качественных изменениях в структуре средств их источников, можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчётности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятий и их источников. Преимуществом вертикального анализа по сравнению с горизонтальным, является использование в нём относительных показателей, которые в определённой степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчётности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.В таблицах 3 - 4 приведен вертикальный анализ актива и пассива баланса по трансформированной номенклатуре статей.

Таблица 3

Горизонтальный анализ баланса

				Изменение
АКТИВ	2012	2013	2014	2013/2012	2014/2013
				+,-	%	+,-	%
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
1	2	3	4	5	6	7	8
Нематериальные активы
Результаты исследований и разработок
Нематериальные поисковые активы
Материальные поисковые активы
Основные средства	767	5184	330	4417	675,88	-4854	6,37
Доходные вложения в материальные ценности
Финансовые вложения
Отложенные налоговые активы	33	127		94	384,85
Прочие внеоборотные активы
Итого по разделу I	800	5311	330	4511	663,88	-4981	6,21
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	188383	34564	63905	-153819	18,35	29341	184,89
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	8017	1799	3018	-6218	22,44	1219	167,76
Дебиторская задолженность	31951	26699	31698	-5252	83,56	4999	118,72
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)			276			276
Денежные средства и денежные эквиваленты	2002	1698	9951	-304	84,82	8253	586,04
Прочие оборотные активы	1601		3	-1601		3
Итого по разделу II	231954	64760	108851	-167194	27,92	44091	168,08
БАЛАНС	232754	70071	109181	-162683	30,11	39110	155,81
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	50	50	10	0	1	-40	20,00
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Переоценка внеоборотных активов
Добавочный капитал (без переоценки)
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1158	-4948	6900	-6106	-427,29	11848	-139,45
Итого по разделу III	1208	-4898	6910	-6106	-405,46	11808	-141,08
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства			24750
Отложенные налоговые обязательства	12	294		282	2450,00	-294
Оценочные обязательства
Прочие обязательства
Итого по разделу IV	12	294	24750	282	2450,00	24456	8418,37
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	161982	39706	35999	-122276	24,51	-3707	90,66
Кредиторская задолженность	68661	34197	41026	-34464	49,81	6829	119,97
Доходы будущих периодов
Оценочные обязательства	891	772	496	-119	86,64	-276	64,25
Прочие обязательства
Итого по разделу V	231534	74675	77521	-156859	32,25	2846	103,81
БАЛАНС	232754	70071	109181	-162683	30,11	39110	155,81

Вертикальный анализ баланса

Таблица 4

АКТИВ	2012	2013	2014	в % к валюте баланса
				2012	2013	2014
1	2	3	4	5	6	7
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
Результаты исследований и разработок
Нематериальные поисковые активы
Материальные поисковые активы
Основные средства	767	5184	330	0,33	7,40	0,30
Доходные вложения в материальные ценности
Финансовые вложения
Отложенные налоговые активы	33	127		0,01	0,18
Прочие внеоборотные активы
Итого по разделу I	800	5311	330	0,34	7,58	0,30
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	188383	34564	63905	80,94	49,33	58,53
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	8017	1799	3018	3,44	2,57	2,76
Дебиторская задолженность	31951	26699	31698	13,73	38,10	29,03
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)			276			0,25
Денежные средства и денежные эквиваленты	2002	1698	9951	0,86	2,42	9,11
Прочие оборотные активы	1601		3	0,69		0,00
Итого по разделу II	231954	64760	108851	99,66	92,42	99,70
БАЛАНС	232754	70071	109181	100,00	100,00	100,00
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	50	50	10	0,02	0,07	0,01
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Переоценка внеоборотных активов
Добавочный капитал (без переоценки)
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1158	-4948	6900	0,50	-7,06	6,32
Итого по разделу III	1208	-4898	6910	0,52	-6,99	6,33
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства			24750
Отложенные налоговые обязательства	12	294		0,01	0,42
Оценочные обязательства
Прочие обязательства
Итого по разделу IV	12	294	24750	0,01	0,42	22,67
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Подобные документы

• Анализ финансово-экономического состояния предприятия

  Общая характеристика и направление деятельности ОАО "ВО "Технопромэкспорт". Анализ имущественного положения и финансового состояния компании, ее деловой активности. Оценка возможности банкротства и пути профилактики, финансовые результаты предприятия.
  
  курсовая работа [4,1 M], добавлен 23.04.2014
  

• Оценка финансового состояния предприятия с целью разработки программы антикризисного управления

  Финансовый анализ как база для принятия управленческих решений. Анализ технико-экономических показателей, финансового состояния и вероятности банкротства ООО "Урал-Энергостроймонтаж". Антикризисная программа по повышению эффективности его деятельности.
  
  дипломная работа [210,1 K], добавлен 20.10.2011
  

• Анализ и пути улучшения финансового состояния организации

  Понятие и значение анализа финансового состояния предприятия, динамика валюты бухгалтерского баланса, оценка платежеспособности и деловой активности. Проведение анализа финансового состояния предприятия на примере ОАО "Речицадрев", пути его улучшения.
  
  курсовая работа [322,8 K], добавлен 23.12.2010
  

• Анализ экономического состояния предприятия, находящегося в кризисе

  Понятие финансового анализа предприятия, задачи его анализа. Методика и методы анализа финансово-хозяйственной деятельности. Особенности антикризисного управления предприятием. Оценка финансового состояния предприятия как элемента антикризисной политики.
  
  реферат [27,8 K], добавлен 27.01.2016
  

• Анализ бухгалтерской отчетности предприятия в контексте финансового менеджмента

  Бухгалтерская отчетность как основной источник оценки финансового состояния организации. Проведение анализа финансового состояния предприятия на примере ОАО "Агро+". Использование финансового рычага для повышения рентабельности собственных средств.
  
  дипломная работа [86,0 K], добавлен 01.08.2010
  

• Менеджмент предприятия в условиях банкротства

  Основные причины и методы анализа вероятности наступления банкротства. Анализ финансового состояния и оценка риска деятельности предприятия ОАО "Нони-Бадахши". Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния и выходу из кризиса предприятия.
  
  курсовая работа [689,3 K], добавлен 11.10.2011
  

• Текущее управление финансовым состоянием предприятия

  Потребности управления финансовой деятельностью предприятия и его значение для контроля финансового состояния в рыночных условиях. Методологические основы данного процесса, используемые критерии и показатели. Пути укрепления финансового состояния.
  
  курсовая работа [752,0 K], добавлен 26.06.2019
  

• Управление торгово-розничной деятельностью фирмы

  Основные технико-экономические показатели деятельности ООО "Торговый Дом Альянс". Оценка финансового состояния предприятия. Особенности деятельности торгово-посреднических фирм, система сбыта. Оценка уровня конкурентоспособности системы сбыта фирмы.
  
  дипломная работа [632,1 K], добавлен 13.03.2009
  

• Разработка плана финансового оздоровления предприятия

  Экспресс-диагностика финансового состояния предприятия. Систематизация причин снижения финансовой состоятельности предприятия и идентификация масштабов финансового кризиса. Практические процедуры планирования финансового оздоровления предприятия.
  
  курсовая работа [81,5 K], добавлен 22.12.2010
  

• Прогнозирование и анализ планируемого финансового состояния ЗАО "ПГ "Метран"

  Анализ методик оценки эффективности управленческих решений, требующих использования финансовых или иных инвестиционных ресурсов. Сущность стратегического и финансового анализов, выбор проектного решения. Оценка рентабельности деятельности предприятия.
  
  дипломная работа [1,2 M], добавлен 18.11.2013
  

• Экономическая диагностика финансового состояния предприятия на примере ОАО "Ульяновскнефть"

  Анализ финансовой отчетности, коэффициентов ликвидности, платежеспособности, прибыльности и деловой активности, устойчивости и безубыточности. Рейтинг юридического лица. Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния исследуемого предприятия.
  
  курсовая работа [117,9 K], добавлен 27.01.2014
  

• Анализ антикризисной стратегии предприятия ОСП Брянский Почтамт

  Диагностика вероятности банкротства предприятия. Анализ финансового состояния ОСП Брянский почтамт в системе стратегического управления предприятием. Разработка антикризисной стратегии и рекомендаций по оптимизации финансового состояния предприятия.
  
  дипломная работа [239,5 K], добавлен 30.09.2011
  

• Управление производственной деятельностью ОАО "Янтарь"

  Управление производственной деятельностью предприятия. Оценка эффективности управления производственной деятельностью. Выпуск продукции и специализация предприятия. Обеспеченность ресурсами и эффективность их использования. Анализ финансового состояния.
  
  курсовая работа [178,4 K], добавлен 18.12.2011
  

• Анализ внутренней среды предприятия

  Основные функциональные зоны управленческого обследования. Оценка маркетинговой деятельности предприятия. Анализ состава розничной торговой сети и ее типология. Влияние финансового состояния на выбор стратегии фирмы. Организационная культура и имидж.
  
  реферат [30,1 K], добавлен 11.06.2010
  

• Совершенствование системы управления деятельностью страховой организации (на примере ЗАО СК "Колымская")

  Страховой рынок России и страховые организации, функционирующие на нем. Общее и особенное в управлении деятельностью предприятия, анализ его деятельности и структурные подразделения. Оценка финансового состояния и экономических показателей деятельности.
  
  дипломная работа [508,6 K], добавлен 19.02.2010
  

• Управление финансово-хозяйственной деятельностью предприятия на примере ООО "Тиара"

  Этапы оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Методические подходы к диагностике финансового состояния предприятия. Модели управления финансово-хозяйственной деятельностью. Характеристика ООО "Тиара". Технико-экономические показатели.
  
  дипломная работа [151,9 K], добавлен 17.02.2009
  

• Управление финансами ФСП "Облик"

  Цель, задачи, виды анализа финансового состояния предприятия, система показателей. Финансовая политика как способ управления финансовым состоянием предприятия. Анализ и оценка финансового состояния ООО "Облик", диагностика вероятности банкротства.
  
  курсовая работа [93,3 K], добавлен 27.07.2011
  

• Финансовое состояние предприятия

  Значение финансового анализа для успешного развития предприятия, методика и основные этапы его проведения. Организационно-экономическая характеристика гостиницы "Виктория", анализ, перспективы и пути улучшения финансового состояния данного предприятия.
  
  курсовая работа [172,2 K], добавлен 16.12.2014
  

• Оценка финансового состояния ООО "РА "ЛАЙМ"

  Организация и основные показатели ООО "ЛАЙМ". Анализ кредиторской задолженности, платежеспособности и финансовой устойчивости организации. Рассмотрение оборачиваемости оборотных активов. Разработка направлений по совершенствованию финансового состояния.
  
  курсовая работа [519,6 K], добавлен 17.12.2014
  

• Антикризисное управление и диагностика финансового состояния предприятия

  Понятие, значение и показатели оценки финансового состояния, структура баланса, методы прогнозирования вероятности банкротства предприятия. Расчет основных показателей финансово-хозяйственной деятельности, процесс диагностики в антикризисном управлении.
  
  дипломная работа [118,1 K], добавлен 13.07.2010
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам