Методика стратегического позиционирования предприятий на основе интегральной оценки инвестиционно-инновационного потенциала

Размещено на http://www.allbest.ru/

Мукачевского государственного университета (Украина)

Методика стратегического позиционирования предприятий на основе интегральной оценки инвестиционно-инновационного потенциала

Хаустова К. М.

старший преподаватель кафедры менеджмента и управления экономическими процессами

Аннотация

стратегический инновационный рейтинговый

В статье показана методика стратегического позиционирования предприятия на основе интегральной оценки его инвестиционного и инновационного потенциала. Дана характеристика инвестиционно-инновационного потенциала и способ определения его величины путем рейтингового оценивания основных составляющих

Ключевые слова: инвестиционный потенциал, инновационный потенциал, интегральный показатель, рейтинговая оценка, стратегия предприятия, стратегическое позиционирование

Инвестиционно-инновационный потенциал предприятия представляет собой совокупность определенных факторов (научно-технических, технологических, кадровых, финансовых), уровень развития которых определяет степень готовности организации к привлечению инвестиционных средств и направлению их в перспективные инновационные проекты, в рамках избранной стратегии. Стратегический анализ инвестиционно-инновационного потенциала направлен на определение степени готовности предприятия к реализации инвестиционных и инновационных целей [1].

Важной предпосылкой рационального принятия решений по выбору инвестиционного проекта и целесообразности инвестирования средств в инновационную сферу является оценка инвестиционного и инновационного потенциала предприятия, а также сопоставление результатов оценки с целью разработки и определения стратегических альтернатив.

На сегодняшний день учеными обоснованны различные показатели и методики расчета потенциала в зависимости от целей инвестиционно-инновационной деятельности. В частности, различные подходы к оценке инновационного потенциала предлагают: С. М. Ильяшенко [2], В.А. Верба и И.В. Новикова [3], В.М. Хобта и Г.А. Комар [4], О.В. Князь, Ю.О.Андрианов [5], Н.В. Краснокутская [6] и другие.

Различные методики расчета и определения показателей, составляющих основу оценки инвестиционного потенциала на уровне предприятия, предлагаются в работах Е. В. Белова [7], Г. Кадырова [8], А.С. Федонина., О.И. Репиной [9] и других. Большинство ученых определяют инвестиционный потенциал как совокупность финансовых ресурсов, которые при определенных условиях способны трансформироваться в инвестиционные ресурсы [7,9]. Некоторые авторы к перечню показателей инвестиционного потенциала относят также показатель инвестиционной привлекательности предприятия, который определяет потенциальные возможности предприятия для привлечения инвестиционных ресурсов из внешних источников [10, 12].

Результаты исследования выбранных научных подходов дают основания утверждать, что на сегодня отсутствует единый методологический подход к определению инвестиционно-инновационного потенциала и проведения его комплексной оценки с целью разработки инвестиционно-инновационной стратегии промышленных предприятий.

Целью написания статьи является обоснование методики стратегического позиционирования предприятия по уровню его инвестиционно-инновационного потенциала.

Согласно стратегическому подходу, инвестиционный потенциал предприятия -- это находящаяся в системном единстве организованная совокупность имеющихся экономических ресурсов, а также обусловленных ими при современном уровне развития, возможностей по мобилизации внутренних и внешних инвестиционных средств, которые могут быть использованы для реализации стратегических и тактических целей предприятия через механизм инвестирования.

Проблемы оценки инвестиционно-инновационного потенциала можно разделить на три группы:

1. Проблема выбора показателей, по которым осуществляется оценка инвестиционного потенциала. На сегодня не существует единого критерия оценки уровня инвестиционного потенциала предприятия, что обусловлено следующими причинами. Во-первых совокупность критериев оценки должна разрабатываться субъектами инвестирования с учетом инвестиционных целей и интересов, а также особенностями развития отрасли к которой относится предприятие. Во-вторых, необходимо учитывать уровень риска инвестиций в данной отрасли.

2. Проблема выбора показателей оценки инновационного потенциала определяется необходимостью использованием различных как количественных, так и качественных параметров, которые в полной мере могут определить инновационный уровень готовности предприятия к реализации инвестиционных целей.

3. Проблема обобщения результатов оценки инвестиционно-инновационного потенциала, что обусловлено совокупностью различных подходов и результативных показателей, которые трудно сопоставить в процессе формирования стратегии.

С целью усовершенствования процесса обоснования инвестиционно-инновационной стратегии предлагается методика рейтинговой оценки, которая дает возможность обобщить результаты и определить основные стратегические альтернативы инвестиционных решений для конкретного предприятия. Эффективность проведения данной методики зависит от соблюдения следующих принципов:

-- экономическая значимость и целесообразность использования выбранных показателей;

-- простота расчета на основе анализа финансовой и статистической отчетности предприятия;

-- ранжирование критериев оценки по степени важности с точки зрения их вклада в достижение инвестиционных целей;

-- обеспечение возможностей для сравнения аналитических показателей на различных предприятиях;

-- минимизация затрат на сбор и обработку данных согласно выбранной совокупности показателей.

-- определение минимальных ограничений выбора инновационного проекта в контексте целесообразности инвестиционной деятельности.

Рейтинговая интегральная оценка основывается на определении некоторого комплексного показателя, который рассчитывается как сумма взвешенных коэффициентов, характеризующих различные аспекты анализа инвестиционного и инновационного потенциала предприятия. Сопоставление полученных показателей упрощает процесс формирования стратегии предприятия и позволит выявить резервы совершенствования отдельных аспектов инвестиционной и инновационной деятельности на пути достижения стратегических целей.

Метод интегральной рейтинговой оценки позволяет рассчитать показатель, в котором обобщаются значения других показателей, скорректированных согласно их значимости и за другими факторами. Интегральная оценка позволяет обобщить в одном показателе ряд факторов, отличных по содержанию, единицам измерения, весомости и другим характеристикам. Это упрощает процедуру оценки конкретного инвестиционного предложения, а иногда является единственно возможным вариантом ее проведения и формулировки объективных окончательных выводов [15].

Основой стратегического анализа при определении инвестиционного потенциала является анализ показателей эффективности хозяйственной деятельности предприятия, его финансового состояния и деловой активности. В свою очередь, основными группами показателей для определения инновационного потенциала являются: показатели производственно-технологического потенциала, кадрового потенциала, показатели маркетингового, информационного и управленческого потенциала, а также показатели инновационной активности предприятия.

Совокупность показателей, которые используются в процессе определения интегрального показателя зависит, прежде всего, от отраслевой принадлежности, стратегических целей предприятия и ожидаемого эффекта инновационной деятельности.

Алгоритм проведения рейтинговой оценки включает следующие этапы.

-- Исходные данные представляются в виде матрицы, в которой записаны номера показателей (i = 1, 2, 3, ..., n), а по столбцам -- номера предприятий (j = 1, 2, 3, ... n ).

-- По каждому показателю находится максимальное (или минимально приемлемое) значение и заносится в столбец условного эталонного предприятия (m + 1).

-- Выходные данные матрицы нормируются в соотношении соответствующего показателя эталонного предприятия по формуле

Хij = Аij / еАij , (1)

где Хij -- стандартизованные показатели инвестиционного (инновационного) потенциала j-го предприятия;

Аij -- значение i-го показателя в j-го предприятия;

еАij -- эталонное значение i-го показателя.

При определении эталонного значения каждого показателя, совокупность показателей оценки инвестиционного и инновационного потенциала целесообразно разделить на две группы: нормативные и тенденциозные. Нормативные -- это показатели, для которых установлено нормативное значение. К ним относят показатели ликвидности и показатели финансовой устойчивости. Для приведенной группы показателей процедура нормирования осуществляется согласно стандартизированного значения по формуле (1).

К тенденциозным показателям относят показатели, для которых не установлены фиксированные нормативные значения, но устанавливаются желаемые векторы направления на увеличение или уменьшение, а также ограничения, т.е. максимальное или минимальное значение, которое может принимать показатель в процессе оценки.

По каждому из тенденциозных показателей, целесообразно определять такие показатели в динамике последних 3 лет. Именно такой временной диапазон, по нашему мнению, является достаточным для определения балльной оценки качественных показателей инвестиционно-инновационного потенциала, поскольку временной промежуток в пределах года может не давать достаточной информации для верной интерпретации.

Для возведения результатов оценки количественных и качественных показателей к единому измерению разработана балльная система оценки параметров (табл. 1). Приведенная система балльной оценки основана на использовании числовой шкалы Харрингтона, которая является результатом обработки больших объемов статистической информации и считается универсальной.

Таблица 1. Балльная оценка нормированных параметров

Полученные с помощью шкалы балла (Б₁) корректируются по динамике показателей. Итак, балы i-го показателя j-го предприятия определяются по формуле:

Б_ij = Б₁ + Б₂ (2)

Значение интегрального показателя инвестиционной и инновационной деятельности предприятия определяется по формуле:

(3)

где Рj -- интегральный показатель инвестиционного (инновационного) потенциала j-го предприятия;

Бij -- балльная оценка i-го показателя j-го предприятия;

n -- количество показателей [16].

Методика рейтингового анализа базируется на том, что система показателей рейтинговой оценки инвестиционного и инновационного потенциала должна отвечать следующим требованиям:

-- показатели, используемые для анализа, должны быть максимально информативными, не противоречить друг другу и давать целостное представление о состоянии потенциала предприятия;

-- вектор выбранных показателей должны иметь одинаковую направленность;

-- для всех показателей должны быть указаны числовые нормативы минимального удовлетворительного уровня или диапазона изменений;

-- финансовые коэффициенты должны рассчитываться только по данным публичной финансовой отчетности предприятия.

В процессе расчета интегрального показателя рекомендуется учитывать также коэффициент весомости каждого оцениваемого фактора, который характеризует уровень значимости отдельных показателей для экспертов в процессе оценки инновационного и инвестиционного потенциала.

Существует много подходов к определению коэффициента значимости факторов в процессе формирования задач многокритериальной оптимизации. Анализ существующих способов определения весовых коэффициентов показывает, что наиболее распространенными являются подходы, которые используют ранжирование или попарное сравнение [18].

Для равноценных критериев значения весов выбираются одинаковые по формуле:

(4)

где k -- количество показателей.

Для неравноценных критериев веса выбираются в соответствии с важностью критерия при выполнении условий:

Для каждого критерия оптимальности вычисляется коэффициент б, который определяет максимально возможное отклонение по i-му критерию, по формуле:

Наиболее важными являются показатели, для которых wi принимает наибольшее значение.

Таким образом, интегральный показатель, скорректированный на коэффициент весомости, имеет вид:

(7)

Для интерпретации конечных результатов оценки полученных показателей, можно построить матрицу инвестиционно-инновационного потенциала (см. рис. 1.). На предлагаемой матрице интегральный показатель инвестиционного и инновационного потенциала отражает координаты предприятия и позволяет разработать инвестиционно-инновационную стратегию с учетом всех показателей, которые интересуют инвестора.

Рис.1. Матрица инвестиционно-инновационного потенциала предприятия

По горизонтали матрицы отражается взвешенный уровень инвестиционного, а по горизонтали -- инновационного потенциала предприятия, рассчитанные по формуле (7). Учитывая возможные варианты их соотношения, стратегию предприятия можно дифференцировать за следующими зонами распределения:

-- Сектор A определяется низким уровнем инвестиционного и инновационного потенциала. Для предприятий, находящихся в данном секторе инвестиционно-инновационная деятельность целесообразна лишь при условии значительных перспектив развития бизнеса, при котором ожидаемые доходы смогут перекрыть расходы на укрепление финансового состояния и повышения уровня инновационного потенциала.

-- Сектор B описывает предприятия с высоким уровнем инвестиционного потенциала и низким уровнем инновационного потенциала. К этому сектору относятся предприятия, которые в настоящее время эффективно функционируют на основе традиционных технологий. Свободные инвестиционные ресурсы данных предприятий целесообразно направлять на развитие инновационной деятельности с целью обеспечения конкурентных преимуществ в долгосрочной перспективе.

-- Сектор C отражает сочетание высокого инновационного потенциала с низким уровнем инвестиционного потенциала. Сюда относятся, как правило, предприятия, которые находятся на стадии становления бизнеса и активно осуществляющих инновационную деятельность с целью получения конкурентных преимуществ. Активное инвестирование таких предприятий может осуществляться из внешних источников при условии повышения показателей инвестиционной привлекательности и обосновании рыночных перспектив.

-- Сектор D -- наиболее приоритетный для разработки и реализации инвестицинно-инновационных проектов. Предприятия, расположенные в данном секторе характеризуются высоким уровнем инвестиционно-инновационного потенциала, что значительно увеличивает перспективы эффективного развития на инновационной основе при условии благоприятного влияния внешних факторов.

Выводы. Интегральная оценка инвестиционного и инновационного потенциала предприятия является необходимым условием для выбора дальнейшей стратегии его развития, а также обоснования целесообразности инвестиционных вложений в инновационную деятельность. Приведенная методика позиционирования позволяет выявить резервы и определить основные стратегические шаги, которые необходимо осуществить предприятию на пути достижения стратегических целей. Рациональные управленческие решения должны направляться на выявление проблем и повышения качества потенциала предприятия путем согласованного совершенствования пропорций между его компонентами и усиления проблемной ориентации в соответствии с системой стратегических целей развития.

Литература

1. Хаустова К.М. Теоретические основы оценки инвестиционно-инновационного потенциала предприятия в контексте стратегического подхода // Научный вестник НЛТУ / Украина г. Львов. - 2009. - Вып. 19.04.2009. - С.299-304.

2. Менеджмент и маркетинг инноваций / С.М. Ильяшенко, А.В. Прокопенко, Л.Г. Мельник и др.; Общ. ред. С.М. Ильяшенко. - М.: Университетская книга, 2004. - 615 с.

3. Верба В.А., Новикова И.В. Методические рекомендации по оценке инновационного потенциала предприятия // Проблемы науки. - 2003. - № 3. - С. 22-31.

4. Хобта В.М., Комар Г.А. Оценка инновационного потенциала предприятия // Экономика промышленности. - 2009. - № 44.

5. Князь А.В., Андрианов Ю.А. Оценка инновационного потенциала предприятия // Региональная экономика. - 2007. - № 3. - С. 219-227.

6. Краснокутская Н.В. Инновационный менеджмент. - М.: Финансы, 2003. - 504 с.

7. Белова Е.В., Ковальчук Г.В. Методика оценки финансово-инвестиционного потенциала предприятий АПК // Вестник Алтайского государственно аграрного университета. - 2010. - № 9. - С. 88-91.

8. Иванов С.В. Методологические подходы к определению сущности инвестиционного потенциала // Экономика: проблемы теории и практики: Сб. науч. работ. - Днепропетровск: ДНУ, 2004. - Вып. 95. - С. 98.

9. Кадырова Г. Инвестиционный потенциал: некоторые актуальные проблемы исследования // Страховое дело. - 2008. - № 11. - С. 4-10.

10. Кучерук Т.Ю., Волк О.М. Экономическое обоснование комплексной оценки инвестиционного потенциала авиапредприятия // Экономика. Финансы. Право. - 2008. - № 3. -С. 11-15.

11. Федонин А.С., Репина И.М., Олексюк А.И. Потенциал предприятия: формирование и оценка: учеб. пособие. - М.: Финансы, 2003. - 316 с.

12. Боярка И.М. Оценка инвестиционной привлекательности субъектов хозяйствования // Актуальные проблемы экономики. - 2008. - № 7. - С. 90-99.

13. Колмыкова Т.С. Инвестиционный анализ: учеб. пособ. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 204 с.

14. Музыченко А.А. Рейтинговая оценка финансового обеспечения развития предприятия // Экономика АПК. - 2009. - № 11. - С. 84-87.

15. Сазыкина В.Л.. Новый метод интегральной оценки // Вестник ОГУ. - 2004. - №12. - С. 137-141.

16. Маляр Н.Н. Определение и целенаправленное изменение весовых коэффициентов многокритериального выбора // Вестн. национального техн. ун-та «Харьковский политехнический институт»: Тематический выпуск «Системный анализ, управление и информационные технологии». - 2010. - № 9.

Размещено на Allbest.ru