Оптимізація управління грошовими потоками підприємства на основі методу нормованого розмаху

Размещено на http://www.allbest.ru/

Оптимізація управління грошовими потоками підприємства на основі методу нормованого розмаху

І.В. Ільченко, магістр спеціальності «Фінанси і кредит»

О.Ю. Буцька, к.е.н., доцент - науковий керівник

Постановка проблеми. У сучасних ринкових умовах в економіці України постає гостра проблема кризового фінансового стану багатьох підприємств. Ряд науковців пояснюють дану ситуацію тим, що суб'єктами господарювання не застосовується ефективне управління грошовими потоками, спостерігається їх незбалансованість, постійний дефіцит, відсутність синхронізації. Таким чином, неефективне управління рухом грошових коштів порушує фінансову рівновагу підприємства у процесі його стратегічного розвитку, збільшує потребу у позиковому капіталі.

За таких обставин постійне удосконалення управління грошовими потоками підприємства набуває особливого значення. Підвищення ефективності управління ними підприємства сприяє вирішенню таких питань, як збалансування грошових потоків, їх раціональне використання, зменшення дефіциту коштів на підприємстві. Результатом цього є зростання ліквідності, платоспроможності підприємства, подолання кризового стану та досягнення основних цілей його діяльності.

Аналіз основних досліджень і публікацій. Вивченням питань сутності грошових потоків, методів управління ними та їх оптимізації в практичному і теоретичному напрямах займались такі відомі зарубіжні та вітчизняні вчені, як: В.М. Вареник, Е. Сорокіна, І.О. Бланк, В.В. Ясишена, Л.О. Лігоненко, О.Г. Дяченко, О.О. Терещенко, О.М. Деменіна та ін. Проте науковцями приділено більшу увагу формалізованим методам оптимізації руху грошових коштів, що зумовлює особливу актуальність розгляду методу нормованого розмаху як інструмента оптимізації грошових потоків підприємства.

Формулювання мети. Метою статті є опис методу нормованого розмаху та застосування його як інструменту оптимізації грошових потоків підприємства, апробація на прикладі ВАТ «Полтавагаз».

Виклад основного матеріалу. Існує ряд методик здійснення оптимізації грошових потоків суб'єкта підприємництва. Автор одного із них, Дяченко О. Г., підходить до удосконалення управління рухом грошових коштів комерційного банку на основі методу нормованого розмаху, призначеного для визначення оптимального обсягу робочих активів банку задля підтримки певного рівня ліквідності [4. Модель такої оптимізації ще називають управлінням резервуаром у постановці Хреста.

У постановці Хреста завдання полягає в тому, щоб знайти оптимальний обсяг резервуара за заданим набором вимірів стоку води з озера (рис. 1).

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 1. Резервуар з припливом (П) і середнім стоком (С) (R - розмах)

Згідно з рис. 1, оптимальним буде той резервуар, який ніколи не переповнюється та не буває порожнім. Протягом року t такий резервуар приймає приплив П, у той час як регульований обсяг води С (стік) спускається з водоймища.

Основна проблема згідно з моделлю нормованого розмаху формулюється наступним чином: скільки води має зберігатися у водоймищі, щоб щороку з нього можна було спускати обсяг води, який дорівнює середньому припливу за період?

Середній приплив за період t дорівнює:

(1.1)

де t - досліджуваний період (кількість років, місяців);

П_t сума притоку грошових коштів за один рік, місяць.

Це середнє значення надходження грошових коштів має дорівнювати обсягу, який щорічно або щомісячно спускається з резервуара, тобто витратам грошових коштів або вихідному грошовому потоку за відповідний період.

Модель нормованого розмаху базується на розрахунку різниці максимального й мінімального припливу грошових коштів П, який і називається розмахом R. Для досить великого резервуара, що ніколи не переповнюється й не буває порожнім, R являє собою різницю між мінімальними і максимальними обсягами води в резервуарі, тобто між найбільшими та найменшими сумами надходжень грошових коштів за період, що досліджується.

Явне вираження для R має вигляд:

(1.2)

де R_t - розмах надходжень грошових коштів за період t;

- максимальні обсяги надходжень грошових коштів за період;

- мінімальні обсяги надходжень грошових коштів за період.

Виходячи з методу нормованого розмаху, завдання управління рухом грошових коштів підприємства полягає у визначенні оптимального обсягу вхідного грошового потоку та управління ним на основі аналізу ретроспективних даних надходження й витрат коштів. Оптимальним рівнем грошових надходжень є такий, що дозволяє досліджуваному суб'єкту підприємництва повною мірою покривати відповідні витрати у будь-який момент досліджуваного періоду й підтримувати необхідний обсяг коштів, необхідних для нормального функціонування.

Досліджуваним періодом для оптимізації грошових потоків ВАТ «Полтавагаз» на основі методу нормованого розмаху обрано 2010 рік, розглянутий помісячно.

За даними фінансової звітності за 2010 рік максимальні надходження становили 19 100 тис. грн., мінімальні надходження - 8993 тис. грн. В свою чергу, максимальні витрати за 2010 рік склали 17141 тис. грн., мінімальні витрати - 14790 тис. грн.

Метою оптимізації грошових потоків ВАТ «Полтавагаз» є визначення такого обсягу надходжень коштів, який був би достатнім для покриття витрат за відповідний період (місяць) і дорівнював середньому надходженню за рік. Алгоритм розрахунку наведено в табл. 1.

Отже, розмах витрат грошових коштів як різниця між максимальним та мінімальним обсягом їх відтоку мала менше значення, аніж розмах надходжень. Це свідчить, що формування «резервуару» згідно з постановкою Хреста у розмірі 10 107 тис. грн щомісяця забезпечить ліквідність товариства та збільшить рівень його фінансової стійкості.

Конкретизацію моделі нормованого розмаху з урахуванням здійснених розрахунків для досліджуваного підприємства ілюструє рис. 2.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 2. Модель нормованого розмаху грошових коштів ВАТ «Полтавагаз» за 2010 рік

Таблиця 1. Алгоритм розрахунку та значення показників для застосування методу нормованого розмаху

Результатом проведеного дослідження є підтвердження необхідності проведення аналізу синхронності надходжень та витрат грошових коштів. Оскільки вихідний грошовий потік товариства за 2010 рік був більш стабільним та рівномірним, ніж вхідний, це зумовило необхідність формування грошового резерву більших розмірів.

Таким чином, здійснення оптимізації грошових потоків підприємства на основі методу нормованого розмаху дозволяє визначити розмір необхідних резервів грошових коштів, виходячи з обсягів їх середньорічних находжень та витрат.

Список використаної літератури

управління грошовий потік

1. Біндасова О.Ю. Теоретичні аспекти формування системи управління грошовими потоками підприємства / О.Ю. Біндасова // Научно-технический сборник. Коммунальное хозяйство городов. - Харьков, 2007. - С. 388-394.

2. Вареник В.М. Визначення дефініції «грошові потоки» / В.М. Вареник // [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://www.nbuv.gov.ua/portal/Soc_ Gum/Ever/2011_1/5.pdf.

3. Деменіна О.М. Управління грошовими потоками в межах концепції фінансової рівноваги / О.М. Деменіна // Актуальні проблеми економіки. № 7 (37). 2010. С. 14-18.

4. Дяченко О.Г. Управління рухом грошових коштів комерційного банку на основі методу нормованого розмаху / О.Г. Дяченко // [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://www.khibs.edu.ua/2(5)2008/R%201/Diachenko.pdf.

5. Ясишена В.В. Грошові потоки підприємств: теоретичний аспект / В.В. Ясишена // [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://www.Conf contact.com /2008jule/yasishena.htm.

Размещено на Allbest.ru