Экономическая оценка в сфере управления проектами

Размещено на http://www.Allbest.Ru/

Размещено на http://www.Allbest.Ru/

Размещено на http://www.Allbest.Ru/

Иркутский национальный исследовательский технический университет

Кафедра управления промышленными предприятиями

Кафедра химической технологии

Экономическая оценка в сфере управления проектами

В.Ю. Конюхов, к.т.н., профессор

К.И. Танасюк, студентка

С.Г. Дьячкова, д.х.н., профессор

Россия, г. Иркутск

Аннотация

Приведено экономическое обоснование проекта «Внедрение системы управления проектами на базе Primavera P6 Professional project от Oracle в производственную деятельность ОАО «Ангарскнефтехимпроект». Экономическое обоснование проводилось посредством построения DCF - моделей для двух вариантов развития проекта (при использовании технической поддержки и без нее), был сделан вывод, что безопаснее внедрять программный продукт с технической поддержкой, далее был проведен анализ чувствительности при изменении суммы капитальных вложений, издержек и выручки. Проанализировав пессимистичный, реалистичный и оптимистичный сценарии развития проекта, был сделан вывод об экономической целесообразности проекта.

Ключевые слова: управление проектами; Primavera P6 Professional project; анализ чувствительности; DCF-модель; чистый дисконтированный доход; индекс прибыльности; внутренняя норма рентабельности; срок окупаемости.

V. Konyukhov, K. Tanasyuk, S. Dyachkova. Economic assessment in project management

The article presents economic justification of the project "Implementation of the projects management system on the basis of Oracle Primavera P6 Professional Project into the production activity of JSC "Angarskneftehimproyekt"”. The authors conduct the economic justification of the project by constructing DCF models for two variants of the project development (with and without technical support); they conclude that it is safer to implement a software product with technical support; they perform sensitivity analysis when changing the amount of capital expenditures, costs and revenues. Having analyzed the pessimistic, realistic and optimistic scenarios for development of the project, the authors conclude about the economic viability of the project.

Keywords: project management; PRIMAVERA P6 PROFESSIONAL PROJECT; sensitivity analysis; DCF model; net present value; profitability index; internal rate of return; payback.

В настоящее время необходимость экономической оценки проекта на стадии его инициализации не вызывает сомнений и является для управленцев и технологов веским аргументом в пользу его реализации.

В данной работе на примере проекта «Внедрение системы управления проектами на базе Primavera P6 Professional Project от Oracle в производственную деятельность ОАО «Ангарскнефтехимпроект» проведена оценка экономической эффективности объекта внедрения, для расчета которой применён наиболее распространённый динамический метод - метод дисконтированной (приведённой) стоимости. Критериями этого метода являются следующие показатели:

Денежный поток (Cash flow, кэш-фло) - финансовый итог производственно-хозяйственной деятельности за расчётный период, вычисляется как разница между суммами притоков и оттоков средств.

Чистый приведённый доход (NPV) - абсолютная величина дохода от реализации проекта с учётом ожидаемого изменения стоимости денег.

Индекс прибыльности (PI) - относительная величина доходности проекта. Определяет сумму прибыли на единицу инвестированных денег. Обязательное условие реализации проекта - индекс прибыльности должен быть больше 1. Внутренняя норма рентабельности (IRR) - реальное значение ставки дисконтирования, при которой значение NPV равно нулю. Чем выше IRR, тем эффективнее проект.

Дисконтированный срок окупаемости (DPP) - показывает срок, в который чистая приведённая прибыль и амортизационные отчисления от реализации проекта покроют инвестиционные затраты (капвложения и оборотный капитал) с учётом уценки денежных средств во времени.

Оценка эффективности проекта призвана определить, насколько цена приобретаемого актива (размер вложений) соответствует будущим доходам.

Производился расчет эффективности проекта по двум направлениям, внедрение программного продукта Primavera P6 Professional Project от Oracle с учетом технической поддержки и без нее.

Чистый дисконтированный доход - 532 125 096 рублей без технической поддержки (ТП) и с ТП. Все данные приведены в табл. 1.

Срок окупаемости составит 29,7 месяцев без ежегодной техподдержки, 30,48 месяцев с ТП. Объем вложенного капитала в проект составит 3,022 млн. рублей. Внутренняя норма доходности в нашем случае составила 79,01%. (без ТП), 84,34% (с ТП). Индекс прибыльности с ежегодной техподдержкой и без нее соответственно составит 5,75 и 6.

Таблица 1

Сводные данные эффективности по проекту

Для оценки эффективности (исходные данные для расчетов приведены в табл. 2) были составлены две DCF модели. DCF модель 1 (табл. 3) была составлена с условием того, что техническая поддержка не осуществляется. Расчет проекта производится на 10 лет. Рост выручки равен произведению численности задействованных рабочих (50 человек), росту производительности труда при внедрении проекта (является экспертной оценкой, в данном случае равен 10%) и плановому росту производительности труда (задается компанией ОАО НК «Роснефть»)

Таблица 2

Исходные данные для расчетов

Таблица 3

Построение дисконтированного денежного потока 1

Для построения DCF модели 2 (табл. 4) использовались те же исходные данные, что и для первой модели, основным отличием является появление затрат на техническую поддержку.

Таблица 4

Построение дисконтированного денежного потока 2

Несмотря на то, что при использовании технической поддержки незначительно ухудшаются такие показатели, как NPV проекта, DPP и PI, увеличивается IRR, так же стоит отметить огромный плюс, что услуги технической поддержки помогают пользователям решать проблемы, связанные с продуктом, поэтому руководство ОАО «АНХП» отдало предпочтение второму варианту модели.

На диаграмме показано соотношение источников стоимости проекта, таких как: управление проект производственный технический экономический

- операционные расходы, отражающие повседневные затраты компании для ведения бизнеса, производства продуктов и услуг;

- капитальные расходы, т. е. капитал, использующийся компаниями для приобретения или модернизации физических активов;

- налоговые выплаты, складывающиеся из суммы налога на прибыль;

- рост выручки;

- чистый дисконтированный доход (NPV).

Операционные расходы, налоги и капитальные расходы - затраты компании, чистый дисконтированный доход отражает прибыль компании, которая равна разности выручки и понесенных затрат.

Источники стоимости проекта, руб.

При расчете эффективности проекта всегда стоит учитывать, что существует масса факторов, которые могут отклонить величины проекта, как в худшую, так и в лучшую сторону, поэтому важно провести анализ чувствительности проекта, который покажет как отклонение капитальных затрат, выручки и издержек будет влиять на конечный результат. Нас больше интересует пессимистичный вариант развития событий, когда проект может не окупиться, и есть шанс, что предприятие понесет убытки, что в условиях экономического кризиса неприемлемо.

В табл. 5 показаны значения NPV, DPP, IRR и PI при изменении суммы капитальных вложений.

Таблица 5

Значения показателей эффективности при изменении капвложений

При увеличении суммы капитальных вложений на 50% (пессимистичный прогноз) увеличивается период окупаемости на 5,5 месяцев и равен 2,97 годам, что не является большим периодом, так как предприятием установлено, что срок окупаемости должен быть не больше 7 лет. Уменьшается IRR на 17%, что так же не выходит за пределы допустимой нормы (не менее 25%). NPV уменьшается 1 млн. руб., но главным является то, что чистый дисконтированный доход больше нуля, что говорит об окупаемости проекта.

Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что даже при увеличении капиталовложений на 50% проект будет являться рентабельным. При уменьшении суммы капвложений на 50% все показатели увеличиваются. В табл. 6 отражается зависимость показателей эффективности от изменения выручки.

Таблица 6

Значения показателей эффективности при изменении выручки

Пессимистичным сценарием в данном случае является уменьшение выручки на 50 %, что может произойти, если рост производительности труда при внедрении окажется меньше, чем заявленный экспертами, или сократится число работающих с данной программой на предприятии. Все показатели не выходят за пределы допустимых норм, срок окупаемости меньше 7 лет, NPV больше нуля, IRR больше 25 %, индекс прибыльности больше 1, что говорит об окупаемости проекта.

Последним показателем, по которому проводилась оценка анализа чувствительности, является сумма издержек проекта (табл. 7).

Таблица 7

Значения показателей эффективности при изменении издержек

Пессимистичным прогнозом является увеличение издержек на 50%, что может произойти при увеличении стоимости технической поддержки и других операционных затрат. Увеличение издержек, как и увеличение капвложений, влекут за собой незначительные отклонения показателей эффективности, проект является рентабельным.

Таким образом, проведенная нами оценка экономической эффективности проекта «Внедрение системы управления проектами на базе Primavera P6 Professional Project от Oracle в производственную деятельность ОАО "Ангарскнефтехимпроект"» показала, что его внедрение является экономически целесообразным и влечет за собой получение прибыли

Библиографический список

1. Мигунова А.А., Конюхов В.Ю. Оценка эффективности внедрения IT-технологий // Молодежный вестник ИрГТУ: электронный журнал. - 2012. - №3.

Размещено на allbest.ru