Характер финансовых явлений, опосредствующих хозяйственные операции и отражающие их конечные результаты, обусловливает сложность и многогранность финансовых показателей. Не случайно любой участок финансовой деятельности предприятия включает многообразные слагаемые, управление которыми требует неоднородных решений и действий. В связи с этим для каждого этапа оборота денежных средств применяются особые формы и методы обоснования плановых заданий, соответственно и способы их реализации с учетом специфики конкретного объекта управления. Их должны объединять главная цель функционирования предприятия, намечаемая стратегия развития и общие требования к рациональной организации процесса управления финансовой деятельностью субъекта. Поэтому становлению и дальнейшему функционированию финансового менеджмента предприятия должно предшествовать научное обоснование стратегии и тактики принятия, реализации финансовых решений в конкретный период времени.

Стратегия в наиболее общем понятии характеризует выбор цели хозяйствования, основных направлений и подходов к ее реализации. Определение важнейших направлений действий в финансовой деятельности предприятия подчинено общей цели функционирования предприятия и долгосрочной концепции его развития. Однако финансовая стратегия имеет свою сферу, особые элементы, инструменты решений и действий. Ее целесообразно рассматривать как общую программу формирования и направления денежных ресурсов, обеспечивающую позитивные конечные финансовые результаты намечаемых действий. Главное внимание финансовая стратегия концентрирует на движении денежных средств, опосредствующих хозяйственную деятельность предприятия, выборе форм, методов аккумуляции капитала и его эффективном использовании для достижения цели с наименьшими затратами. Она предполагает обоснование альтернативных решений, их эластичное приспособление к изменяющимся условиям рынка и выбор оптимального варианта в сфере финансовых отношений.

К важнейшим элементам принятой стратегии развития финансовой деятельности предприятия на соответствующий период времени можно отнести:

­ определение методов и величины аккумуляции капитала, его структуры и приоритетных направлений, обеспечивающих должную эффективность намечаемых действий для выполнения главной цели;

­ выбор форм экономического сотрудничества с партнерами, другими субъектами с точки зрения их конечного результата (объединение капитала, аренда, лизинг, факторинг, франчайзинг);

­ обоснование основных решений по стабилизации, улучшению финансового состояния данного хозяйствующего субъекта во взаимосвязи с намечаемыми изменениями объема, структуры, темпов реализации продукции, издержек производства и обращения, финансовых операций, имущества, финансовой ликвидности. [1]

Научное обоснование финансовой стратегии требует одновременно учета степени риска, как и шансы развития предприятия в конкретной экономической ситуации. Необходимо также реально оценить свои материальные, трудовые и финансовые возможности, опереться на намечаемые структурные, организационные изменения в производстве, маркетинге. К наиболее сложным задачам относится предвидение изменений в хозяйственной политике государства, законодательстве, конъюнктуре рынка. В зависимости от общих направлений принято различать два важнейших типа стратегии развития предприятий, которые, естественно, влияют на обоснование стратегии финансовой деятельности. Один из них - стратегия быстрого развития, т.е. агрессивная (активная), второй - консервативная, т.е. стратегия "пробки".

финансовое решение стратегия

В трансформационной экономике агрессивную стратегию могут выбрать только смелые субъекты, обладающие большим объемом капитала, новой технологией производства, располагающие талантливыми менеджерами. В кризисных условиях хозяйствования, частого изменения законодательства, слабого развития рыночной инфраструктуры большинство предприятий выбирает стратегию "пробки", стремясь удержаться на рынке, решить в первую очередь проблему стабилизации производства и финансов. В переходный период к рыночным отношениям активная стратегия развития предприятия сопровождается особенно высоким уровнем риска, значительными затратами на модернизацию производства, рекламу, приобретение заемного капитала. Реализуется она путем экспансии собственных товаров (услуг) на рынок посредством вытеснения конкурентов демпинговыми ценами, высококачественной продукцией. В ряде случаев она сопровождается высокодоходными, но рисковыми операциями с ценными бумагами, другими финансовыми инвестициями. Поэтому более разумно обосновать умеренную стратегию развития хозяйственной и финансовой деятельности, соответствующей реалиям современного периода, строгой оценке своих возможностей.

Систематизацию общих правил, критериев действий, выбор способов принятия и реализации решений принято считать тактикой управления. В каждый период хозяйствования в конкретной ситуации подходы к реализации отдельных заданий могут быть разными. Однако в большой мере их результативность зависит от соблюдения общих правил управления, применения классических форм действий, оправдавших себя на практике способов планирования, маневрирования и контроля за использованием финансовых ресурсов. Тактика финансового менеджмента представляет собой определенную совокупность действий, базирующихся на общих правилах регулирования финансовой деятельности субъекта, отличающихся спецификой конкретного периода, подходами и методами их решения. [2]

Принятие определенной тактики в управлении финансовой деятельностью предприятия, как и отдельных ее участков, означает выбор приоритетных направлений действий, критериев оценки их выполнения, а также инструментов реализации в текущем периоде с учетом принятой стратегии развития. Если образно представить взаимную связь и назначение двух важных слагаемых процесса финансового менеджмента, то стратегию следует рассматривать как выбор главного пути, определяющего движение денежных средств для достижения основной цели функционирования и развития предприятия. Тактика в свою очередь определяет, как быстрее, с наименьшими потерями и хорошими результатами дойти до пункта назначения. Она напоминает обязательные знаки ограничения или ускорения скорости, выбирает наилучшие в данной ситуации формы аккумуляции и направления движения денежных средств. Целью выбранной тактики принятия финансовых решений является их эффективное развитие.

Тактика управления финансовой деятельностью не простой свод законов, готовых рецептов, как действовать в любой ситуации. Она скорее напоминает путеводитель, который помогает ориентироваться в сложном мире производства и финансов, принимать конкретные решения и их реализовывать. Мировой опыт подсказывает возможности применения разнообразных видов тактики в управлении отдельными участками финансовой деятельности. В наиболее общем виде их принято называть агрессивной, активной, умеренной и консервативной тактикой в зависимости от стиля действий, используемых форм и методов, а также применяемых инструментов. В реалиях они выступают в смешанном виде, поскольку одновременно для разных объектов и периодов решения и действия финансового характера могут быть умеренными и активными. Вместе с тем существуют общие принципы, элементы формирования рациональной тактики финансового менеджмента, ее основные задачи, которые целесообразно решать в любой ситуации. Они касаются, прежде всего, организации управления финансовой деятельностью, последовательности отдельных этапов управленческих действий, четкого определения объектов управления.

Наличие обоснованных финансовых планов, долгосрочных и краткосрочных прогнозов является обязательной ступенью для перехода к следующей стадии финансового менеджмента, который в наиболее общем виде можно назвать маневрированием денежными ресурсами. На данной стадии управления финансовой деятельностью предприятия принимаются окончательные решения, осуществляются многочисленные действия для выполнения намеченной цели. Таким образом, наступает ответственная стадия управленческих действий, когда не только можно скорректировать в соответствии с изменившейся ситуацией некоторые плановые задания, но и использовать разные финансовые инструменты, прогрессивные методы, стимулы для достижения наилучших финансовых результатов. Действия должны охватывать все стадии оборота денежных ресурсов от момента их формирования, мобилизации, распределения, использования до их возрождения в новой форме, качестве, объеме.

Любая тактика, используемая в данном процессе управления, которая направлена на достижение конкретного эффекта, должна базироваться на апробированных практикой следующих общих правилах:

1) обязательная мотивация каждого решения до его принятия и реализации на основе определения основной цели соответствующего задания, операции и предполагаемого эффекта от их осуществления;

2) выбор оптимального варианта решений посредством сравнения результатов разных вариантов, моделирующих изменения некоторых параметров в установленных условиях и оценка их экономического эффекта;

3) адресный характер любых финансовых решений, который выражается в их предназначении для конкретного субъекта хозяйствования, сферы его деятельности в определенный период времени и общей ситуации;

4) результативность каждого варианта решений необходимо оценивать на основе избранного критерия действий, конкретно обоснованных задач, подчиненных главной цели управления предприятием. [3]

В финансовой практике к наиболее распространенным критериям, задачам управления отдельными объектами финансовой деятельности предприятия относятся: а) ускорение оборота капитала, совершенствование его структуры; б) синхронизация денежных потоков, ускорение движения денежных средств и более эффективное их использование; в) снижение издержек производства и обращения, оптимизация их структуры; г) увеличение объема денежных поступлений от реализации продукции, других операций при одновременном улучшении качественных параметров хозяйственной деятельности; д) достижение положительных финансовых результатов от всех видов деятельности субъекта и стабилизации финансового положения предприятия.

Во многих случаях эти задачи детализируются для каждого управляемого объекта, что позволяет активно воздействовать на разные стороны его деятельности. В наиболее общем виде финансовые решения можно поделить на две большие группы:

1) стандартные (программированные) решения, которые принимаются автоматически (исчисление налогов, отчисления во внебюджетные фонды, амортизационные отчисления);

2) непрограммированные решения, являющиеся более сложными и включающие многие элементы, разные показатели, только часть из которых известна (формирование структуры капитала, имущества, издержек производства, кредитной политики, ценообразования, инвестиционных проектов). При выборе оптимального варианта финансовых решений целесообразно всегда руководствоваться наилучшим исходя из поставленной цели, задач, критериев, финансовых возможностей. Особенно трудными и ответственными являются нестандартные решения, требующие срочных действий. Большинство из таких решений вызвано усложнением финансового положения в связи с неплатежеспособностью партнеров, изменением конъюнктуры товарного рынка.

Следующий этап - это реализация принятых решений, которая базируется на должной организации финансовой работы, использовании активных инструментов финансового менеджмента. Реализация принятых финансовых решений обеспечивается посредством должного маневрирования денежными ресурсами, их непрерывного движения, эффективного направления и использования с учетом изменений в экономической ситуации, оперативной корректировкой хозяйственных и финансовых заданий. На каждой стадии кругооборота денежных средств, участке финансовой деятельности с учетом их особенностей принимаются разные финансовые решения, методы и формы их реализации. Однако во всех управленческих процессах используются основные инструменты финансового менеджмента, от умелого применения которых во многом зависит достижение целей и результативность действий.

Литература

1. Бригхэм Ю., Хьюстон Дж. Финансовый менеджмент: Экспресс-курс, 4-е изд. СПб.: Питер, 2007 г. - 622 с.

2. Бланк И.А. Энциклопедия финансового менеджера. Т.1: Концептуальные основы финансового менеджмента. М.: Издательство "Омега-Л", 2008 г. - 576 с.

3. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. М.: Издательство "Эксмо", 2009 г. - 743 с.

Размещено на Allbest.ru