Внутренние и внешние детерминанты формирования налогового портфеля хозяйствующего субъекта

Размещено на http: //www. allbest. ru/

Внутренние и внешние детерминанты формирования налогового портфеля хозяйствующего субъекта

Кулубеков М.Т. - к.э.н., ст. преподаватель кафедры

Сейткужин М.Б. - магистрант

Аннотация

В данной статье рассматриваются внутренние и внешние детерминанты формирования налогового портфеля хозяйствующего субъекта.

А?датпа

Шаруашылы? ж?ргiзушi субъектiлердi? ІШКІ Ж?НЕ САЛЫ? портфелін ?алыптастыру?а СЫРТ?Ы аны?тауыштар

Б?л ма?алада шаруашылы? ж?ргiзушi субъектiлердi? ішкі ж?не салы? портфелін ?алыптастыру?а сырт?ы аны?тауыштар талдайды.

Annotation

INTERNAL AND EXTERNAL DETERMINANTS FOR FORMATION OF THE TAX PORTFOLIO OF THE OPERATING SUBJECT

This article examines internal and external determinants for formation of the tax portfolio of the operating subject.

Для определения места и значения налогового портфеля в системе финансового менеджмента, надо установить само понятие «финансовый менеджмент», отражающее управление финансами экономического субъекта, имеющее главной целью максимизацию прибыли, чистой прибыли на акцию, курса акций, имущества акционеров, уровня дивидендов, чистых активов в расчете на акцию. Под финансами субъекта экономики, прежде всего, следует понимать систему денежных отношений, регламентированную государством в определенной степени и связанную с фактическими денежными потоками организации, формированием и использованием капитала, денежных средств и доходов, необходимых для осуществления уставной функции и выполнения всех обязательств. Система управления финансами субъектов экономики включает в себя следующие доминирующие направления: управление прибылью, капиталом, доходами и расходами. Систему финансовых отношений группируют следующим образом: формирование и использование доходов; формирование расходов; формирование и использование прибыли и капитала [1].

Все инвестиционные решения (по оборотному капиталу, по реальным, финансовым инвестициям) в конечном счете, характеризуются получением доходов, освоением расходов и формированием финансового результата. Экономические субъекты управляя доходами и расходами, принимают решения по вопросам предотвращения банкротства и уменьшения рисков. На основе прогнозирования различных типов доходов, расходов и финансовых результатов строится планирование и управление денежными потоками субъектов экономики. Посредством влияния налогов на управление доходами, расходами и финансовыми результатами налоговый портфель хозяйствующего субъекта воздействует и на другие направления системы финансовых отношений. Формирование налогового портфеля становится составной частью системы финансового менеджмента и занимает в ней характерное место [2].

Это связано с тем, что налоговый аспект содержится в каждом сегменте финансового управления субъекта экономики. Завершающим этапом любого предпринимательского решения является определение налогового портфеля и в зависимости от его состава он может стать как средством развития бизнеса, так и источником обременительных расходов.

К основным этапам процесса формирования налогового портфеля и управления им, относятся:

- определение предпринимательских целей и степени риска налогового портфеля;

- установление стратегии управления налоговым портфелем;

- проведение прогнозного анализа налоговых потоков и формирование налогового портфеля;

- оценка обеспеченной эффективности налогового портфеля;

- инвентаризация налогового портфеля [3].

Первый этап формирования налогового портфеля - определение предпринимательских целей и степени риска налогового портфеля. Индивидуальные и институциональные предприниматели, в процессе коммерческой деятельности, стремятся достичь поставленных целей. К основным целям могут относиться рост капитала, безопасность вложений, их предельная доходность. Безопасность вложений достигается неуязвимостью капитала от колебаний на рынке, стабильностью получения дохода, а также отсутствием чрезмерного налогового бремени. Безопасность, как правило, приобретается в убыток рентабельности и росту капитала. Самым надежным и безопасным является налоговый портфель хозяйствующего субъекта, который практически исключает налоговые риски. Более доходным считается бизнес субъектов экономики оптимизирующих налоговый портфель, но при этом увеличивается и степень риска. Самым рискованным является уклонение от уплаты налогов, при этом они могут оказаться самыми выгодными с точки зрения прироста капитала до определенного периода, когда штрафные санкции и судебные издержки покроют или возможно перекроют полученный доход [4]. Приоритет тех или иных целей определяет тип портфеля. Так, если основная цель предпринимателя - обеспечить безопасность вложений, то формирование консервативного налогового портфеля будет включать незначительные риски и приводить к стабильному среднему или небольшому доходу, обладающему высокой ликвидностью. В случае, если предпринимателю важнее наращивание капитала, то выбирается агрессивный налоговый портфель, формирующийся на основании высоко рискованных управленческих решений.

Второй этап - установление стратегии управления налоговым портфелем. Вид стратегии определяется в соответствии с целями и задачами хозяйствующего субъекта: финансовый менеджмент налоговый портфель

- активная или пассивная стратегия управления налоговым портфелем;

- управление налоговым портфелем собственными силами или передача в управление специализированным организациям;

- разработка методологий управления налоговым портфелем и правил принятия управленческих решений о его формировании [5].

Определенная взаимосвязь существует между предпринимательскими целями, степенью риска налогового портфеля и стратегией управления им. Так, максимальную доходность трудно обеспечить исключая активные коммерческие операции. При этом консервативному налоговому портфелю свойственна пассивная стратегия, лимитирующая активные бизнес операции.

Третий этап - проведение прогнозного анализа налоговых потоков и формирование налогового портфеля. Доходность бизнеса напрямую зависит от информации, причем как о прошлой, так и о будущей доходности коммерческих операций. Необходимо умение различать устаревшую информацию от актуальной. Получив сведения и проведя прогнозный анализ, выносится управленческое решение по формированию налогового портфеля, результатом которого является величина полученного дохода. С появлением новых данных проявляется возможность извлечь из них выгоду, и налоговый портфель приспосабливают к вновь установившемуся балансу. Если новой информации нет, то сформированный налоговый портфель остается стабильным.

Четвертый этап - оценка обеспеченной эффективности налогового портфеля. Процесс управления налоговым портфелем связан с периодической оценкой его эффективности с точки зрения фактически сохраненного дохода и риска, которому подвергался хозяйствующий субъект, и сопоставления полученных результатов с поставленными целями. Для этого рассчитываются показатели доходности и риска налогового портфеля и сопоставляются с установленными критериями его результативности.

Пятый этап - инвентаризация налогового портфеля. Оптимальное сочетание доходности и безопасности регулируется регулярной инвентаризацией и тщательным анализом налогового портфеля. Для того, чтобы состав налогового портфеля хозяйствующего субъекта не пришел в противоречие с трансформировавшимися экономическими условиями, элементами отдельных налогов, а также поставленным целям, налоговый портфель подлежит периодическому пересмотру [6].

Деление рекомендуется для качественного анализа налогового портфеля, когда необходимо сгладить эффект колебания выручки с целью его оптимизации.

Внутренние и внешние детерминанты налогового портфеля организации, воздействующие на величину и состав основных элементов налогового портфеля хозяйствующих субъектов, требующие комплексного подхода исследования, заключающегося в матричном отражении и иерархическом структурировании налоговых потоков (республикагских, региональный и местный уровень), влияющих на выбор и способы оптимизации налогового портфеля, как законного и обоснованного использования налоговых альтернатив. В поддержку ранее полученных результатов авторов М.В. Васильевой, О.В. Фишер, С.Т. Швецовой и О.М. Орловцевой, и др. классифицирующих налоговые факторы, в том числе как внутренние и внешние, в дополнении привлекается многофакторная диагностика налогового портфеля организации, которая дает возможность: разработать механизм воздействия на налоговые факторы; аргументировать принятие решения по выбору легитимных инструментов управления налоговыми рисками, что позволяет отразить природу налогового портфеля экономических субъектов и обосновывает его введение в отечественную практику.

Особенностью анализа факторов, влияющих на состав и величину налогового портфеля, является то, какой фактор будет одним из параметров налогообложения: влияющий, результирующий, или совокупность факторов.

Таким образом, наравне с известными показателями, используемыми для характеристики финансово-хозяйственной деятельности, применяются показатели, характеризующие параметры налогообложения, например влияние экономических санкций.

Литература

1. Н.Э. Соколинская. Учет кредитных рисков и анализ кредитного портфеля. \\ Налогообложение, учет и отчетность. 2000 г. - №4. - С. 26 - 30

2. Зубков В. Социологическая теория риска. - М.: РУДН, 2003. - 245 с.

3. Гидденс Э. «Ускользающий мир»: как глобализация меняет нашу жизнь. - М.: Весь мир, 2004. - 410 с.

4. Яницкий О.Н. Социология риска. - М.: Издательство LVS, 2003. - 367 с.

5. Зубков В. Социологическая теория риска. - М.: РУДН, 2003. - 405 с.

Размещено на Allbest.ru