дней

121,4

89,4

дней

25,3

18,6

Как видно из таблицы 2.3, деловая активность ООО «Амтешинторг-Юг» заметно возросла в 2003 году - ускорилась оборачиваемость активов, уменьшилась продолжительность операционного и финансового цикла, уменьшилась убыточность общества, по основной деятельности была получена небольшая прибыль.

Завершая параграф, заметим, что организация корпоративного вертикального распределительного канала, выделение в нем регионального оптовика привела к росту продаж готовой продукции холдинга «Амтел», однако финансово-хозяйственные результаты деятельности анализируемого предприятия оптовой торговли оказались неудовлетворительными и привели к кризисному финансовому состоянию, свидетельствующими о крайне низкой рентабельности его торговой деятельности. Тем не менее, порог рентабельности по основной деятельности в 2003 году предприятием был преодолен. Основные причины крайне низких финансовых результатов и возможные экстренные пути их преодоления рассмотрим в следующем параграфе.

Задачу принял к исполнению 15.01 2005 г.

2.2 Анализ валового дохода, прибыли и планирование безубыточной торговой деятельности ООО «Амтелшинторг-Юг»

Осуществим в таблице 2.4 анализ динамики показателя валового дохода и прибыли от продаж, используя информацию, содержащуюся в отчете о прибылях и убытках ООО «Амтелшинторг -ЮГ»(см. Прилож)

Таблица 2.4 Динамика показателей валового дохода и прибыли от продаж ООО «Амтелшинторг -ЮГ», тыс. руб.

Как видно из таблицы 2.4, финансовые результаты анализируемой организации в 2003 году по сравнению с 2002 годом улучшились. Так, в 2003 году пройден порог рентабельности, и валовой доход от продаж превысил сумму издержек обращения. Величина этого превышения и составляет сумму прибыли от продаж - 260 тыс. руб., тогда как в 2002 году был убыток от продаж в сумме 806 тыс. руб. Рентабельность продаж в 2003 году выросла по сравнению с 2002 годом на 1,11% и стала положительной, однако остается чрезвычайно низкой, а именно 0,21%.

Среди факторов, оказывающих существенное влияние на абсолютную сумму и уровень валового дохода торгового предприятия, как уже отмечалось в первой главе, объем и ассортиментная структура товарооборота, экономическая обоснованность торговой надбавки.

Для увеличения прибыли от продаж у ООО «Амтелшинторг-Юг», на наш взгляд есть несколько путей. Первый путь - ускорение оборачиваемости запасов и соответственно рост объемов продаж, который при этом должен сопровождаться снижением условно-постоянных издержек. Заметим, однако, что их доля в структуре затрат невелика и возможности наращения прибыли, как источника собственных средств, ограничены. Второй путь - это снижение прямых издержек--издержек приобретения товаров для продажи. Для реализации второго пути участники канала распределения должны проанализировать свои издержки и прибыли в целях некоторого перераспределения ее в пользу регионального оптовика. Третий путь - это рост отпускных цен на продукцию, отпускаемую ритейлерам, однако реализация его может обернуться еще большими убытками, так как может мотивировать ритейлеров к приобретению шин у других среднеоптовых организаций, торгующих шинами конкурентов «Амтела», как в Волгограде, так и в других регионах Южного Федерального округа.

Наиболее надежным способом повышения доходности продаж ООО «Амтелшинторг-Юг» на ближайшую перспективу является реализация второго пути, что означает снижение себестоимости закупаемых товаров и возможность при фиксированных отпускных ценах увеличения величины торговой надбавки, а по сути, ставки маржинального дохода, а также роста уровня валового дохода.

Осуществим перспективный факторный анализ валового дохода от продаж. По оценкам специалистов исследуемого оптового торгового предприятия товарооборот в 2004 году по сравнению с 2003 годом вырастет на 10%. При этом увеличение доли торговой надбавки в цене приведет к росту уровня валового дохода на 2%. Эти прогнозные оценки отразим в таблице 2.5, в которой рассчитаем планируемую сумму валового дохода от продаж, а затем осуществим факторный анализ изменения этого показателя.

Таблица 2.5 Перспективный анализ валового дохода

Итак, повышение экономической обоснованности торговой надбавки по договоренности с партнерами по каналу распределения готовой продукции предприятий холдинга «Амтел» позволит исследуемому предприятию оптовой торговли получить в плановом периоде валовой доход от продаж в сумме - 3638 тыс. руб., что на 2821 тыс. руб. больше, чем в отчетном периоде. Осуществим факторный анализ методом абсолютных разниц:

а) за счет изменения товарооборота будет получено:

12248 тыс. руб. * 0,67% / 100% = 82,1 тыс. руб.

б) за счет изменения уровня валового дохода:

134729 тыс. руб.* 2% / 100% = 2738,9 тыс. руб.

Как видим, общий плановый рост валового дохода от продаж 2821 тыс. руб., в том числе за счет увеличения товарооборота валовой доход от продаж вырастет на 82,1 тыс. руб., а за счет изменения уровня валового дохода - на 2738,9 тыс. руб.

В таблице 2.6 приведем отчетные значения и прогнозные оценки показателей финансовых результатов ООО «Амтелшинторг-Юг», а также издержек обращения с выделением в них переменных и постоянных издержек.

Таблица 2.6 Исходные данные для анализа безубыточности торговой деятельности ООО «Амтелшинторг-Юг»

Как видно из таблицы 2.6, рост уровня валового дохода обусловливает не только рост суммы валового дохода, но и рост прибыли от продаж. При планируемом росте уровня валового дохода в 2,03% рентабельность продаж должна вырасти на 1,84 % и составить в планируемом периоде 2,05%.

Для расчета точки критического объема реализации воспользуемся формулой:

.

Тогда объем товарооборота, соответствующий точке безубыточности, в 2003 году составит:

Определим зону безопасности (запас финансовой устойчивости), используя формулу:

,

где В - сумма выручки от реализации продукции (товаров) и услуг;

VБУ - сумма выручки в точке безубыточности.

Тогда зона безопасности составит в 2003 году составит:

.

В плановом году объем товарооборота, соответствующий точке безубыточности составит:

.

Зона безопасности в плановом году составит:

Как видим благодаря планируемому росту доли маржинального дохода, обусловленного ростом торговой надбавки, критический объем товарооборота в плановом периоде существенно снизится по сравнению с его значением в 2003 году. Зона безопасности при этом существенно увеличится.

Задачу принял к исполнению 16.01 2005 г.

Заключение

Цель курсовой работы достигнута. Рассмотрено содержание основных показателей, характеризующих финансовые результаты деятельности предприятия - валовой прибыли, прибыли от реализации, прочих операционных и внереализационных доходов и расходов, прибыли до налогообложения и чистой прибыли. Рассмотрены основы маржинального анализа по схеме «затраты - выпуск - прибыль», предусматривающего необходимость разделения издержек предприятия на постоянные и переменные, в том числе основы факторного маржинального анализа прибыли от реализации продукции. Охарактеризованы особенности анализа прибыли и анализа безубыточности торговой деятельности, обусловленные спецификой формирования доходов и прибыли от реализации торгового предприятия.

Во второй главе дана характеристика объекта исследования - ООО «Амтелшинторг-Юг» как предприятия оптовой торговли, включенного в логистический канал распределения шин, производимых предприятиями шинной промышленности, включенными в холдинговую группу «Амтел». Рассчитаны и охарактеризованы его основные показатели финансовых результатов, деловой активности. Так, показатель товарооборота вырос с 90168 тыс. руб. в 2002 году до 122481 в 2003 году. В 2002 году торговая деятельность анализируемого предприятия принесла ему убыток в 806 тыс. рублей, а в 2003 году прибыль от реализации составила 260 тыс. руб. Оборачивавемость активов ООО «Амтелшинторг-Юг» возросла с 2,55 до 3,46 оборотов, рентабельность продаж в 2003 году составила 0,212%.

Выявленная чрезвычайно низкая рентабельность продаж объясняется низким уровнем торговой надбавки, обусловленным, с одной стороны, высокой ценой закупки шин у оптовика первого уровня канала распределения, а с другой стороны, конкурентным уровнем цены реализации, диктуемым жесткими условиями ценовой конкуренции на рынке шин. Тем не менее, порог рентабельности торговой деятельности ООО «Амтелшинторг-Юг» в 2003 году был преодолен, а именно, как уже отмечено выше была получена прибыль от реализации, которая составила 260 тыс. рублей, однако больший убыток от операционной деятельности предприятия привел к образованию итогового убытка.

В качестве меры, способствующей росту прибыли от продаж и рентабельности продаж, анализируемого предприятия оптовой торговли предлагается реализация более обоснованной ценовой политики участниками логистического канала, которая позволит снизить стоимость закупки шин для ООО «Амтелшинторг-Юг». Последнее при условии стабильности реализационных цен исследуемого оптового торгового предприятия на шины будет, по сути, означать увеличение торговой надбавки и следовательно рост уровня валового дохода, являющегося одним из важнейших факторов роста суммы валового дохода и прибыли от продаж.

Нами осуществлен анализ безубыточности торговой деятельности по фактическим данным за 2003 год, а также перспективный анализ безубыточности торговой деятельности ООО «Амтелшинторг-Юг» при прогнозных значениях уровня товарооборота и уровня валового дохода (достижение которых возможно при увеличении торговой надбавки). Так, перераспределение торговой надбавки между участниками логистического канала распределения шин в пользу анализируемого предприятия, позволяющее ему иметь уровень валового дохода в 2,7% позволит повысить рентабельность продаж с 0,21% в 2003 году до 2,05% в 2004 году. Рост уровня валового дохода, сопровождаемый ростом маржинального дохода и его уровня, будет означать снижение критического объема товарооборота и одновременный рост запаса финансовой устойчивости (зоны безопасности).

Таким образом, для увеличения запаса финансовой устойчивости оптовое торговое предприятие ООО «Амтелшинторг-Юг» должно стремиться к увеличению уровня валового дохода, что возможно либо при снижении себестоимости закупаемых шин, либо при увеличении реализационных цен на все или некоторые виды шин, что позволит увеличить торговую надбавку. Кроме того, анализируемое торговое предприятие должно оптимизировать свои издержки обращения.

Список использованной литературы

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие.-3-е издание, переработанное и дополненное. - М.: Издательство «Дело и сервис», 2001.

2. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности/ Н.А.Русак, В.И. Стражев, О.Ф. Мигун и др. Под общей редакцией В.И. Стражева. - 4-е изд., испр. и доп. - Мн.: Высшая школа, 1999. - 398с.

3. Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие.-2-е издание переработанное и дополненное. - М.: Издательство «Дело и сервис»,Новосибирск :Издательский дом “Сибирское соглашение”,1999.

4. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2001

5. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - 2-е изд., доп. - М.: Финансы и статистика - 2002. -208с: ил.

6. Бендиков М.А, Джамай Е.В. Совершенствование диагностики финансового состояния промышленного предприятия // Менеджмент в России и за рубежом.-2001.-№ 5 - с.80.

7. Владимирова л.П. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: Учебное пособие. М.: Издательский дом «Дашков и К», 2000

8. Выборова Е.Н. Диагностика финансовой устойчивости субъектов хозяйствования//Аудитор. - 2002. - №12. - с.37.

9. Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. - Спб.: Питер, 2003- 256 с.

10. Графов А.В. Оценка финансово-экономического состояния предприятия// Финансы. - 2001. - №7. - с.64.

11. Грачев А.В. Оценка платежеспособности предприятия за период // Финансовый менеджмент. - 2003. - № 1 - с. 21.

12. Долбилин А.С., Пронина Л.А. Издержки, доходы и прибыль торговых предприятий и потребительских обществ: Учебное пособие, М.: ВИНИТИ, 1998

13. Донцова Л.В, Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности (фрагмент книги) // Финансовый менеджмент. - 2003. - № 1. - с. 122

14. Донцова Л.В. Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. 2-е издание перераб. и доп. - М.: Издательство «Дело и сервис», 2001.

15. Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие / Под общ. ред. Л.Л. Ермолович.- Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2001.-576 с.

16. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственнной деятельности предприятия. - М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2000.

17. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: Учеб. Для вузов. 4- е изд., перераб. и доп. - Мн.: Выш.шк., 1995

18. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве, торговле. - М.: АО «ДИС» «МВ-Центр».

19. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент / Учебное пособие. - М.: Изд-во «Дело и сервис», 2000 г. - 304 с.

20. Любушин Н.П. и др. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб пособие для вузов / Под ред. проф. Н.П.Любушина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003

21. Парушина Н.В. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности // Бухгалтерский учёт. - 2002. - №4. - с.46.

22. Парушина Н.В. Анализ финансовых результатов по данным бухгалтерской отчётности// Бухгалтерский учёт. - 2002. - №5. - с.51.

23. Практикум по финансовому менеджменту. / Под ред. Стояновой Е.С. - М.: Перспектива, 1997.

24. Розанова Е.Ю. Информационная база финансового менеджмента // Менеджмент в России и за рубежом. - 2001. - № 2. - с. 54

25. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: Новое знание, 2002.

26. Уткин Э.А.: Финансовый менеджмент Учебник для вузов. - М.: Издательство «Зерцало»,2000.

27. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.:Инфра-М, 2001.

28. Экономика торгового предприятия. - Ростов н/Д: «Феникс», 2001.

29. Экономический анализ торговой деятельности: Учебное пособие. - М.: «Дело и сервис», 2000

Приложение

Бухгалтерский баланс ООО «Амтелшинторг-Юг»

Отчет о прибылях и убытках ООО «Амтелшинторг-Юг»

Размещено на Allbest.ru