Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ БЮДЖЕТНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

БАРНАУЛЬСКИЙ ФИЛИАЛ

О Т Ч Е Т

о прохождении производственной преддипломной практики

Барнаул 2012

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Организационно - экономическая характеристика предприятия

2. Анализ управления капиталом организации

3.Организация системы финансового менеджмента

4. Организация финансового планирования

5. Организации и методы финансового управления текущими операциями организации

6. Анализ инвестиционной политики организации

7. Политика финансирования деятельности организации

8. Информационные технологии

Заключение

Приложения

Введение

Одно из главных требований к подготовке специалистов высшей квалификации - её связь с практикой, знание конкретных задач, особенностей будущей практической деятельности. Важным звеном этой связи является производственная практика.

Целью отчета по преддипломной практике является разработка финансово-экономических направлений совершенствования управления капиталом организации.

В период прохождения практики были поставлены следующие задачи:

1. рассмотреть организационное устройство предприятия;

2.провести анализ деятельности предприятия на основе данных бухгалтерской отчетности;

3.исследованить деятельность предприятия на основе расчета финансовых коэффициентов, характеризующих деятельность предприятия;

4. разработать направления по управлению капиталом организации для повышения финансовых показателей деятельности предприятия;

5. сбор материала для выполнения выпускной квалификационной работы.

В период прохождения практики был проведен анализ форм бухгалтерской отчетности за три предшествующих года, с целью получения информации о финансовом состоянии предприятия. Анализ проводился методом финансовых коэффициентов, методом сравнения, графическим методом. По итогам полученных расчетным методом результатов были обобщены полученные данные по трем периодам, была проведена сравнительная характеристика развития предприятия за различные периоды времени.

Актуальность темы работы обуславливается тем, что достижение высоких результатов деятельности предприятия, максимизация прибыли и повышение эффективности производства невозможно достичь без эффективного управления капиталом организации.

Основным финансовым результатом деятельности предприятия является прибыль, которая служит основой и источником средств для его дальнейшего развития. Повысить прибыль можно увеличивая объёмы производства или цены на выпускаемую продукцию, но это не всегда возможно и целесообразно. Поэтому основным условием увеличения прибыли предприятия является снижение издержек производства и сбыта продукции, в частности снижение себестоимости выпускаемой продукции, поэтому организация и управление затратами являются приоритетной задачей для предприятия.

В данной работе были использованы следующие внутренние материалы: управление капитал финансовый менеджмент

устав СПК «53-й Октябрь»;

приказ об учетной политике организации;

бухгалтерская отчетность за 2009 - 2011 г.г.

В ходе подготовки данной работы изучены исторические, теоретические разработки, статистические источники, официальные документы, законодательные акты.

Структура отчета по преддипломной практике состоит из введения, 8 разделов, заключения, списка использованной литературы и приложений.

1. Организационно-экономическая характеристика СПК «53-й октябрь»

Юридический адрес: Россия, Алтайский край, Романовский район, село Романово. Почтовый адрес кооператива: 658640 Алтайский край, Романовский район, с. Романово, пер. Кузнечный 14.

Сельскохозяйственный производственный Кооператив «53-й Октябрь», создан в соответствии с законодательством Российской Федерации. В своей деятельности Кооператив руководствуется Уставом, Федеральным законом РФ «О сельскохозяйственной кооперации», действующим законодательством Российской Федерации.

Совхоз «53-й Октябрь» был создан 1 мая 1971 года, когда был подписан протокол №1 директором Назарчуком Александром Григорьевичем.

За период существования хозяйство было реорганизовано четырежды:

- с 18.02.1994 года в ТОО «Романовское»;

- с 14.02.2000 года в ЗАО «Романовское»;

- с 21.01.2005 года в СПК «Романовский»;

- с 12.04.2007 года в СПК «53-й Октябрь».

Полное название: Сельскохозяйственный производственный кооператив «53-й Октябрь» (СПК «53-й Октябрь»). Форма собственности частная.

Согласно Уставу основное направление деятельности: производство, переработка и реализация продукции растениеводства, животноводства (зерно, мука, молоко, мясо КРС, разведение лошадей, производство хлеба и растительного масла, производство кирпича и оказание ветеринарных услуг).

В собственности СПК имеются: административно-хозяйственные здания, склады, гаражи, столовая, мельница, маслобойка, кирзавод, МТМ, столярка, пилорама, молочно-товарная ферма, ферма по откорму молодняка и разведению молодняка лошадей.

Кооператив осуществляет свою деятельность с использованием собственного имущества, которое образуется за счет: доходов от реализации продукции; кредитов банков.

Кооператив создан без ограничения срока его деятельности. Кооператив является юридическим лицом (коммерческой организацией), осуществляет владение, пользование и распоряжение своим имуществом в соответствии с целями своей деятельности и назначением имущества.

Уставный капитал кооператива определяет минимальный размер имущества, гарантирующий интересы его кредиторов, и составляет 50 000 (пятьдесят тысяч) рублей.

Целью деятельности СПК «53-й Октябрь» являются расширение рынка товаров и услуг, а также извлечение прибыли.

Основная доля выручки СПК «53-й Октябрь» приходится на растениеводство.

Организационная структура СПК «53-й Октябрь» представляет собой совокупность подразделений, осуществляющих свою деятельность на основе разделения труда внутри предприятия.

Организационная структура предприятия СПК «53 - й Октябрь» представлена ниже.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 1.1. Структура управления СПК «53-й Октябрь»

Система управления предприятием является иерархического типа. По принципу построения данная система относится к линейно-функциональным структурам. Сущность ее состоит в том, что решения принимает одно лицо - председатель кооператива, далее работа распределяется на подразделения, которая передается ниже стоящим работникам. Взаимодействие в организации работников осуществляется по прямой и обратной связи. Для данной структуры необходима высокая компетентность председателя кооператива и главного бухгалтера.

Председателю кооператива предприятия напрямую подчиняются заместители, стоящие во главе основных служб и подразделений предприятия.

Также председатель СПК организует всю работу организации и несет полную ответственность перед государством и трудовым коллективом.

Бухгалтерский учет осуществляется под руководством главного бухгалтера. Требования главного бухгалтера при осуществлении избранной учетной политики являются обязательными для всех работников организации. Бухгалтерский учет имущества и хозяйственных операций ведется в соответствии с Положением о бухгалтерском учете и отчетности в РФ и Планом счетов бухгалтерского учета по журнально-ордерной системе, с ведением главной книги. Учет и отчетность ведутся в соответствии с нормативными документами Российской Федерации.

В подчинении главного бухгалтера находятся все служащие бухгалтерии.

В СПК «53-й Октябрь» осуществляется автоматизированная форма учета, созданная на базе использования программы «1С:Бухгалтерия», «1С:Кадры», и «Банк-клиент».

Учетная политика СПК «53-й Октябрь» призвана, в соответствии с действующим законодательством раскрывать способы ведения бухгалтерского учета - первичного наблюдения, стоимостного измерения, текущей группировки и итогового обобщения фактов хозяйственной деятельности предприятия.

Бухгалтерский учет осуществляется по журнально-ордерной форме.

Рабочий план счетов бухгалтерского учета разработан на основе типового плана счетов в соответствии с п.9 Положения по ведению бухгалтерского учета и

бухгалтерской отчетности в Российской Федерации.

Учет имущества, обязательств и хозяйственных операций ведется способом двойной записи в соответствии с принятым рабочим планом счетов бухгалтерского учета.

Основанием для записей в регистры бухгалтерского учета являются первичные документы, фиксирующие факт совершения хозяйственной операции, а также расчеты бухгалтерии.

Учетная политика СПК «53-й Октябрь» разрабатывается и составляется главным бухгалтером.

Работа каждого подразделения СПК «53-й Октябрь» ориентирована на текущие и стратегические цели. Деятельность всех подразделений ориентирована на обеспечение максимума продаж при минимальных затратах, усиление конкурентных способностей предприятия.

Рассмотрим основные экономические показатели производственно - финансовой деятельности СПК «53-й Октябрь».

В течение всего анализируемого периода 2009 - 2011г. (таблица 1) в СПК «53-й Октябрь» наблюдается нестабильность практически по всем показателям. Темп прироста выручки от продаж с 2009 по 2011 года составил 39,03%. К концу 2010 года наблюдалось увеличение выручки, но к концу 2011 года этот показатель упал на 18,5%, что является неблагоприятным фактором и может свидетельствовать об уменьшении объемов производства.

Также наблюдается незначительное уменьшение численности работников предприятия в течение исследуемого периода. За весь период произошло уменьшение численности почти на 8% или 23 человека.

Производительность труда имеет нестабильную тенденцию. К концу 2010 года этот показатель вырос на 82,1%, но к концу 2011 года уменьшился на17,3%. Это говорит о неэффективном использовании трудовых ресурсов предприятия.

Таблица 1.1.

Основные экономические показатели деятельности СПК «53-й Октябрь» за 2009- 2011 г.

Показатели	Годы	Изменение (+-)	Темп прироста, %
	2009	2010	2011	2010/ 2009	2011/ 2010	2010/ 2009	2011/ 2010
А	1	2	3	4	5	6	7
1 Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	63680	108576	88540	44896	-25036	70,5	-18,5
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	59701	91847	75696	32146	-16151	53,8	-17,6
3. Прибыль от продаж, тыс. руб.	3979	16729	7844	12750	-8885	320,4	-53,1
4. Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.	1151	3632	3281	2481	-351	215,6	-9,7
5. Численность работников, чел	298	279	275	-19	-2	-6,4	-1,4
6. Производительность труда, тыс.руб./чел.	213,7	389,2	322	175,5	-67,2	82,1	-17,3
7. Уровень затрат на 1 рубль товарной продукции, тыс.руб.	0,94	0,85	0,85	-0,09	0	-9,6	0
8. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.	68636	73172	78176	4536	5004	6,6	6,8
9. Среднегодовая величина оборотных активов, тыс. руб.	70344	75986	77632	5642	1646	8,0	2,2
10. Оборачиваемость оборотных активов, оборотов	0,9	1,4	1,1	0,5	-0,3	55,6	-21,4
11. Активы, всего	152692	145624	166012	-7068	20388	-4,6	14,0
12. Оборачиваемость активов, оборотов	0,46	0,73	0,54	0,27	-0,19	58,7	-26,0
13. Рентабельность продаж, %	6,25	15,41	9,39	9,16	-6,02	146,6	-39,1

Что касается показателя себестоимости, то тут наблюдается положительная тенденция. Темп роста себестоимости ниже темпа роста выручки на 0,9%.

В 2009 году на 1 рубль выручки от продаж приходится 94 копейки затрат, т.е. с 1 рубля выручки предприятие получает 06 копеек прибыли от продаж. В 2010 году на 1 рубль приходится 85 копеек затрат, и 15 копеек прибыли. В 2011 году этот показатель остается неизменным.

Чистая прибыль за период с 2009 по 2010 год резко возросла на 215,6%, в 2011 году этот показатель стал немного ниже, на 9,7%.

Коэффициент рентабельности продаж показывает, что у предприятия после покрытия всех расходов остался прибыль в размере: в 2009 году - 6,25% прибыли, в 2010 году - 15,41% прибыли, в 2011 году - 9,39% прибыли. Снижение рентабельности продаж возможно из-за опережения темпов роста затрат над темпом роста выручки.

Таким образом, после проведения анализа всех показателей с 2009 по 2011год можно сделать вывод, что деятельность предприятия является нестабильной, 2011 год по сравнению с 2010 годом практически по всем показателям является убыточным, а именно, выручка от продаж упала на 18,5%, прибыль от продаж на 53,1%, чистая прибыль на 9,7%.

2. Анализ управления капиталом спк «53-й октябрь»

Уровень эффективной хозяйственной деятельности организации, в большинстве случаев, определяется целенаправленным формированием его капитала. Если доля собственного капитала значительна, то у кредиторов и инвесторов есть уверенность в возвращении своих вложений. Чем больше доля собственного капитала, тем меньше финансовый риск. Этим объясняется необходимость в анализе формировании и использовании капитала организации.

Этапы анализа формирования и использования капитала включают: подготовку для исследования исходной финансовой информации; обработку исходной финансовой информации; формирование аналитической информации; подготовку выводов и возможных рекомендации результатов проведенного исследования.

Анализ динамики состава и структуры капитала предприятия дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всех средств предприятия и отдельных их видов в зависимости от объема производства и реализации продукции. Причины увеличения или уменьшения имущества предприятия можно установить, изучая изменение в составе источников его образования.

Анализ состава и структуры капитала предприятия проводится по данным формы № 1 «Бухгалтерского баланса», № 2 «Отчет о прибылях и убытках» за 2009, 2010, 2011 годы в таблице 2.1.

Таблица 2.1.

Анализ структуры баланса СПК «53-й Октябрь» 2009-2011 гг.

Показатели	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %
	2009г.	2010г.	2011г.	2009г.	2010г.	2011г.
АКТИВ
1.Внеоборотные активы	71982	74362	82010	47,1	51,1	49,4
2.Оборотные активы	80710	71262	84002	52,9	48,9	50,6
Итого активов	152692	145624	166012	100	100	100
ПАССИВ
1.Капитал и резервы	81153	84785	88066	53,1	58,2	53,0
2.Долгосрочные обязательства	27558	25279	30370	18,0	17,4	18,3
3.Краткосрочные обязательства	43981	35560	47576	28,8	24,4	28,7
Итого пассивов	152692	145624	166012	100	100	100

Общая стоимость имущества за анализируемый период (таблица 1) имеет тенденцию роста. Сначала наблюдается снижение общей стоимости имущества на 4,6%, но к концу анализируемого периода этот показатель возрастает на 14%.

За три года также произошло стабильное увеличение внеоборотных активов. В общей сумме за три года этот показатель увеличился почти на 14%.

В структуре пассивов собственный капитал имеет как тенденцию роста, так и тенденцию спада (рис.2.1.). Значение собственного капитала увеличилось с 53,1% до 58,2%, затем произошел спад показателя до 53%.

Рисунок 2.1. - Структура капитала СПК «53-й Октябрь» 2009-2011 гг.

Доля собственного капитала колеблется за счет изменения величины нераспределенной прибыли. Величина уставного капитала на протяжении 2009 - 2011 гг. остается неизменной, т.е 50 тыс. руб. Объем собственного капитала в денежном выражении увеличился с 2009 по 2011 год на 9,9%. Величина обязательств уменьшается с 46,9 % в 2009 г. до 41,8 % на конец 2010 года, а затем к концу 2011 года величина обязательств увеличивается до 47%. (рис.2.1.).

Стоит отметить, что доля краткосрочных обязательств в структуре заемного капитала на протяжении рассматриваемого периода занимает больший вес, чем доля долгосрочных. Краткосрочные обязательства представлены в основном заемными средствами, которые увеличились с 68,2% 2009 года до 79,9% 2011 года.

Дальнейшее исследование структуры долгосрочных обязательств показывает, что в их составе содержаться только заемные средства, которые увеличились с 2009 года по 2011 год на 9,3%.

Указанные выше факты свидетельствуют о том, что кооператив для финансирования постоянной части активов использует собственный капитал и заемные средства. Это может рассматриваться как временное решение проблемы.

Таким образом, сравнение структуры и динамики статей актива и пассива баланса позволяет определить, что стоимость имущества за отчетные периоды увеличилась на 8,7 %, из них в 1,1 раза увеличились внеоборотные активы и в 1,1 раза увеличились оборотные активы. Выручка от реализации выросла в 1,3 раза, прибыль в 2010 году превысила прибыль 2009 года в 3,2 раза, но в 2011 году незначительно сократилась на 9,7% по сравнению с 2010 годом.

Таблица 2.2.

Состав, структура и динамика собственного капитала СПК «53-й Октябрь» 2009-2011 гг.

Показатели	Абсолютные величины, тыс.руб.	Удельный вес, %
	2009г.	2010г.	2011г.	2009г.	2010г.	2011г.
А	1	2	3	4	5	6
1.Собственный капитал, всего	81153	84785	88066	100	100	100
В том числе: 1.1.Уставный капитал	50	50	50	0,06	0,06	0,06
1.2.Добавочный капитал	42936	42936	42936	52,9	50,6	48,8
1.3.Резервный капитал	-	-	-	-	-	-
1.4.Нераспределенная прибыль	38167	41799	45080	47,04	50,66	51,14

Для более углубленного изучения собственного капитала предприятия составляется аналитическая таблица 2.2., в ней представлены все элементы собственного капитала по годам.

Уставный капитал предприятия остается неизменным на протяжении всего анализируемого периода. Доля уставного капитала в сумме собственных источников составляет 0,06% на протяжении всего периода, т.е. остается неизменной (рис. 2.2.).

За отчетные периоды наблюдается увеличение доли прибыли с 9,5 % на конец 2010 года до 7,8 % на конец 2011 года. В абсолютном выражении прирост источника «нераспределенная прибыль» составил 18,1%.

Рисунок 2.2. - Динамика состава и структуры собственного капитала организации.

Значительных изменений величины собственного капитала предприятия за учетный период не наблюдалось. К концу анализируемого периода величина собственного капитала увеличилась на 8,5 %. Таким образом, можно отметить тенденцию небольшого увеличения величины собственного капитала.

Для изучения процесса формирования и изменения пассивов предприятия необходим сравнительный анализ источников и средств предприятия по различным направлениям. Сравнение активов и пассивов предприятия позволяет сделать вывод об эффективности финансовой политики за анализируемые периоды.

При анализе источников формирования внеоборотных активов исходят из того, что, как правило, долгосрочные кредиты и займы и собственные источники должны обеспечивать их финансирование. Причем, должен соблюдаться принцип целевого назначения, т.е. покрытие определенных активов осуществляется определенными источниками. Для анализа источников формирования внеоборотных активов составляется таблица 2.3.

Таблица 2. 3.

Источники формирования внеоборотных активов СПК «53-й Октябрь» за 2009 - 2011 гг., тыс. руб.

Источники формирования основного капитала	на начало года	на конец года	отклонение
А	1	2	3
2009 год
1.Долгосрочные обязательства	21663	27558	+5895
2. Собственный капитал	80002	81153	+1151
из него: 2.1 Использовано на покрытие внеоборотных активов	65290	71982	+6692
2.2 Использовано на покрытие оборотного капитала	14712	9171	-5541
Всего источников покрытия внеоборотных активов (стр.1+2.1)	86953	99540	+12587
Всего источников покрытия внеоборотных активов (стр.1+2.1)	86953	99540	+12587
2010год
1.Долгосрочные обязательства	27558	25279	-2279
2.Собственный капитал	81153	84785	+3632
из него: 2.1 Использовано на покрытие внеоборотных активов	71982	74362	+2380
2.2.Использовано на покрытие оборотного капитала	9171	10423	+1252
Всего источников покрытия внеоборотных активов (стр.1+2.1)	99540	99641	+101
2011 год
1.Долгосрочные обязательства	25279	30370	+5091
2.Собственный капитал	84785	88066	+3281
из него: 2.1 Использовано на покрытие внеоборотных активов	74362	82010	+7648
2.2.Использовано на покрытие оборотного капитала	10423	6056	-4367
Всего источников покрытия внеоборотных активов (стр.1+2.1)	99641	112380	+12739

Из данных таблицы 2.3. можно сделать вывод о том, что за анализируемые периоды внеоборотные активы предприятия на начало и конец года формировались как за счет собственных средств предприятия, так и за счет долгосрочных обязательств.

Аналогично внеоборотным активам исследуются источники формирования оборотного капитала. Для этого составляется аналитическая таблица 2.4.

Таблица 2.4.

Источники формирования оборотного капитала СПК «53-й Октябрь» за 2009 - 2011 гг., тыс. руб.

Источники формирования основного капитала	на начало года	на конец года	отклонение
А	1	2	3
2009 год
1.Долгосрочные обязательства	21663	27558	+5895
2.Собственный капитал	80002	81153	+1151
из него: 2.1 Использовано на покрытие основного капитала	65290	71982	+6692
2.2 Использовано на покрытие оборотных активов	14712	9171	-5541
3.Краткосрочные обязательства	23603	43981	+20378
3.1. Использовано на покрытие оборотных активов	23603	43981	+20378
в то числе: 3.1.1. Кредиты и займы	10000	30000	+20000
3.1.2.Кредиторская задолженность	13603	13981	+378
3.1.3. Прочие краткосрочные обязательства	-	-	-
Всего источников покрытия оборотного капитала(стр.2.2.+3.1.)	38315	53152	+14837
2010год
1.Долгосрочные обязательства	27558	25279	-2279
2.Собственный капитал	81153	84785	+3632
из него: 2.1 Использовано на покрытие основного капитала	71982	74362	+2380
2.2 Использовано на покрытие оборотных активов	9171	10423	+1252
3.Краткосрочные обязательства	43981	35560	-8421
3.1. Использовано на покрытие оборотных активов	43981	35560	-8421
в то числе: 3.1.1. Кредиты и займы	30000	26400	-3600
3.1.2.Кредиторская задолженность	13981	9160	-4821
3.1.3. Прочие краткосрочные обязательства	-	-	-
Всего источников покрытия оборотного капитала(стр.2.2.+3.1.)	53152	45983	-7169
2011год
1.Долгосрочные обязательства	25279	30370	+5091
2.Собственный капитал	84785	88066	+3281
из него: 2.1 Использовано на покрытие основного капитала	74362	82010	+7648
из него: 2.1 Использовано на покрытие основного капитала	74362	82010	+7648
2.2 Использовано на покрытие оборотных активов	10423	6056	-4367
3.Краткосрочные обязательства	35560	47576	+12016
3.1. Использовано на покрытие оборотных активов	35560	47576	+12016
в то числе: 3.1.1. Кредиты и займы	26400	38000	+11600
3.1.2.Кредиторская задолженность	9160	9576	+416
3.1.3. Прочие краткосрочные обязательства	-	-
Всего источников покрытия оборотного капитала(стр.2.2.+3.1.)	45983	53632	+7649

Данные таблицы 2.4. свидетельствуют о том, что оборотный капитал предприятия за анализируемые периоды формировался за счет долгосрочных обязательств, собственных источников и краткосрочных обязательств. На покрытие оборотных активов за счет собственных источников было использовано: на конец 2009 года 17,3 % источников общей суммы покрытия; на конец 2010 года 22,7 % , и на конец 2011 года 11,3%. На покрытие оборотных активов за счет краткосрочных обязательств было использовано: на конец 2009 года 82,7 % источников от общей суммы покрытия; на конец 2010 года 77,3 % , и на конец 2011 года 88,7%. Величина чистого оборотного капитала за анализируемые периоды характеризуется колебаниями. Так с конца 2009 по конец 2010 года величина чистого оборотного капитала увеличилась на 13,7%, и уменьшилась к концу 2011года на 41,9%. Таким образом, стоит отметить нестабильную финансовую устойчивость исследуемой организации.

Наибольшую долю среди всех источников формирования оборотных активов занимают краткосрочные обязательства. Удельный вес краткосрочных обязательств по годам соответственно составляет: 82,7 %, 77,3 % и 88,7 %.

Значительный удельный вес в составе краткосрочных обязательств предприятия в настоящее время занимают кредиты и займы.

Таблица 2.5.

Характеристика дебиторской и кредиторской задолженности, СПК «53-й Октябрь» за 2009 - 2011 гг., тыс. руб.

Показатель	2009 год	2010 год	2011 год
А	1	2	3
1.Дебиторская задолженность всего	3775	3213	1652
2.Кредиторская задолженность	13981	9160	9576
3.Коэффициент покрытия	0,27	0,35	0,17

Коэффициенты покрытия кредиторской задолженности дебиторской задолженностью на протяжении анализируемого периода значительно меньше рекомендуемого значения (1). На один рубль кредиторской задолженности приходится в 2009году 0,27 руб. дебиторской задолженности, в 2010году - 0,35 руб., а в 2011 году - 0,17 руб. Таким образом, данный показатель характеризует низкую зависимость предприятия от дебиторов (рис. 2.3.).



Рисунок 2.3 - Динамика оборотных активов, дебиторской и кредиторской задолженности 2009 - 2011 гг., тыс. руб.

Доля дебиторской задолженности в структуре оборотных активов за анализируемые периоды представлена следующими показателями: в 2009 году составляет 7,1% оборотных средств, в 2010 году - 7%, 2011 году - 3,1%. Анализ показывает, что удельный вес дебиторской задолженности в оборотных активах не высок.

Рассчитаем средневзвешенную стоимость капитала (ССК) по нижеследующим данным (таблица 2.6.).

Среднегодовая процентная ставка по банковским кредитам была взята из банковских договоров организации.

Таблица 2.6.

Данные для расчета средневзвешенной стоимости капитала СПК «53-й Октябрь».

Источники финансирования	Сумма, тыс.руб.	Доля, %	Стоимость, %
	2009	2010	2011	2009	2010	2011	2009	2010	2011
1.Заемные краткосрочные средства	30000	26400	38000	21,63	19,35	24,29	14,54	10,0	10,0
2.Заемные долгосрочные средства	27558	25279	30370	19,88	18,52	19,41	21,0	15,0	13,0
3.Добавочный капитала и нераспределенная прибыль	81153	84785	88066	58,51	62,13	56,3	1,4	4,4	3,8
Итого:	138711	136464	156436	100,00	100,00	00,00

Чтобы получить величину средневзвешенной стоимости капитала, необходимо рассчитать стоимость составляющих его компонентов: собственного капитала и заемного капитала (его составляющих).

WACC _2009г.= 0,2163 * 14,54 + 0,1988 * 21,0 + 0,5851 * 1,4 = 8,14 %.

WACC _{2010 г.}= 0,1935 * 10,0 + 0,1852 * 15,0 + 0,6213 * 4,4 = 7,45 %.

WACC _2011г.= 0,2429 * 10,0 + 0,1941 * 13,0 + 0,563 * 3,8 = 7,09 %.

Рисунок 2.4. - Динамика величины средневзвешенной стоимости капитала за период 2009-2011 гг.

Динамика величины средневзвешенной стоимости капитала за период 2009 - 2011 гг. представлена на графике, на рисунке 2.4.

Средневзвешенная стоимость собственного капитала организации на протяжении всего периода снижается. На начало периода она составляла 8,14 %, в 2011 г. ее величина составила 7,09 %. Изменения не связаны с изменением структуры капитала. Поэтому, причина снижения цены капитала - снижение годовой процентной ставки.

При этом, годовая процентная ставка по краткосрочным займам снизилась на 4,54 %, по долгосрочным займам на 8%. Процентная ставка за добавочный капитал (рентабельность собственного капитала) увеличилась за период с 2009 г. по 2010 г. на 3 %, но к концу 2011 года этот показатель снизился на 0,6%. Все эти факторы привели к снижению стоимости капитала предприятия на 1,05%.

Рассмотрим механизм формирования эффекта финансового левериджа СПК «53-й Октябрь».

Эффект финансового рычага для СПК «53-й Октябрь» равен:

ЭФР = (1 - 0,2) * (0,02 - 0,115) * 77946 / 88066 = - 0,07.

В нашем случае эффект финансового рычага имеет отрицательное значение из-за того, что рентабельность активов ниже банковской процентной ставки. Т.е. использовать на предприятии новые заемные средства нецелесообразно, так как при этом предприятие получает убытки, рентабельность собственного капитала понижается на 7%

Структура капитала на предприятии не оптимальна. Необходимо сократить использование заемных средств на предприятии с целью повышения рентабельности активов и увеличить чистую прибыль.

Рассчитаем показатели эффективности использования совокупного капитала организации.

Таблица 2.7.

Показатели эффективности использования совокупного капитала СПК «53-й Октябрь» за 2009 - 2011гг.

Показатель	Формула расчета	Период времени
		2009	2010	2011
1.Рентабельность капитала, %	Прибыль до налогообложения/среднегодовая стоимость капитала *100%	1,4	4,4	3,8
2.Коэффициент оборачиваемости капитала	Объем реализации продукции/ среднегодовая стоимость капитала	0,8	1,3	1,0
3.Рентабельность продаж, %	Прибыль от продаж/ выручку от продаж	0,06	0,2	0,1

Рассмотрев показатели рентабельности в таблице 2.7. можно сделать вывод: значения показателей рентабельности продаж и рентабельности капитала за исследуемый период сначала увеличились, а затем вновь немного снизились. Происходит снижение рентабельности капитала, главной причиной которого является снижение прибыльности продаж. Снижение оборачиваемости капитала свидетельствует о эффективности его использования.

Рентабельность продаж снижается как за счёт роста цен, что значительно уменьшает спрос на продукцию данного предприятия, так и за счёт значительного роста себестоимости произведённой продукции.

Таким образом, проведённый анализ показывает снижение эффективности системы управления капиталом СПК «53-й Октябрь», связанное с привлечением краткосрочных и долгосрочных заёмных средств, финансовой зависимостью от кредиторов. Структура капитала, практикуемая на предприятии, не приводит к повышению эффективности использования собственного капитала при привлечении заёмных средств, снижению эффекта финансового рычага.

3. Организация системы финансового менеджмента в СПК «53-й октябрь»

Служба финансового менеджмента СПК «53-й Октябрь» представлена службой главного бухгалтера. Бухгалтерский учет в кооперативе осуществляется главным бухгалтером в строгом соответствии с действующим законодательством («Положение по ведению Бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ», приказом Минфина и плана счетов по журнально-ордерной системе с применением компьютерной обработки).

Финансовый менеджмент связан с оптимизацией финансовых средств организации для достижения собственниками максимального дохода. Как любая система управления, финансовый менеджмент состоит из двух подсистем: управляемой (объект управления) и управляющей (субъекта управления).

Бухгалтерия возглавляется главным бухгалтером. Главный бухгалтер назначается и освобождается от должности председателем кооператива. Главному бухгалтеру подчиняется вся бухгалтерия кооператива.

Задачами планирования на предприятии являются:

1. Организация финансовой деятельности кооператива, направленная на обеспечение финансовыми ресурсами заданий плана, своевременности платежей по обязательствам в государственный бюджет и учреждения банка.

2. Принятие мер к недопущению по увеличению дебиторской задолженности.

3. Осуществление оперативного управления распоряжения кассой и организацией по выплате заработной платы.

4. Приведение финансовых результатов работы кооператива на основе анализа.

5. Разработка и осуществление мероприятия по улучшению финансовой деятельности.

Организация системы финансового менеджмента проявляется в следующих функциях:

1. участие в составлении плана реализации продукции в денежном выражении, определение плановой суммы балансовой прибыли на год и по кварталам;

2. составление планов распределения прибыли;

3. обеспечение в установленные сроки:

- платежей в бюджеты - федеральный и местный;

- выдачи заработной платы работникам организации и осуществления других кассовых операций;

- оплаты счетов поставщиков и подрядчиков за отгруженные материальные ценности, оказанные услуги и выполненные работы в соответствии с заключенными договорами и заказами;

- уплаты процентов за кредит по долгосрочным и краткосрочным ссудам банков.

4. ведение ежедневного оперативного учета:

- реализации продукции;

- поступление денежных средств.

5. составление и представление руководству кооператива сведения о поступлении денежных средств, справок о ходе выполнения основных показателей и о финансовом состоянии.

6. получение, хранение, оперативный учет и выдача наличных денег, ценных бумаг и бланков строгой отчетности в соответствии с Положением о ведении кассовых операций.

7. проведение залоговых, лизинговых и других операций.

8. осуществление контроля:

- за своевременным рассмотрением соответствующими отделами, службами, претензий покупателей;

- за целевым использованием банковского кредита;

9. осуществление систематического анализа бухгалтерской и оперативной отчетности по вопросам, связанным с соблюдением финансовой и расчетной дисциплины.

Реализация этого взаимодействия на практике представляет собой документооборот между подразделениями, состоящий из направляемых и получаемых документов.

В кооперативе большое внимание уделяется аналитической работе, которая связана с тщательным изучением ее финансового состояния.

4. Организация финансового планирования в СПК «53-й октябрь»

Финансовое планирование подразделяется на текущее и оперативное. Текущее планирование кооператива тесно связано с оперативно - управленческими решениями, направленными на рациональное распределение производственных ресурсов для достижения намеченных стратегических целей. Под оперативным планированием понимается осуществление текущей деятельности кооператива в течение короткого периода, например разработка годовой производственной программы, контроль и корректировка полученных результатов.

В зависимости от содержания и сроков действия оперативное планирование подразделяется на два вида: календарное и текущее. Эти два вида оперативного планирования производятся экономистами. Календарное планирование включает распределение годовых плановых заданий по производственным подразделениям и сроком выполнения, а также доведение установленных показателей до конкретных исполнителей работ. Текущее планирование предусматривает оперативный контроль и регулирование хода производственных процессов, а также учет выпуска продукции и расходования различных ресурсов.

СПК «53-й Октябрь» в оперативном планировании производства применяет объемно - календарный метод, который позволяет планировать одновременно сроки и объемы выполняемых на предприятии работ в целом на весь предусматриваемый период времени - год, квартал, месяц и т.д. Этот метод используется для разработки месячных производственных программ.

Для предприятия актуальным является направление финансового планирования: стратегическое и текущее.

В зависимости от периода, на который разрабатывается финансовый план, различают: долгосрочные, годовые (текущие), оперативные финансовые

планы и расчеты к ним. По формам это могут быть расчетные балансы доходов и расходов (финансовые планы), бюджеты, сметы, финансовые расчеты к бизнес - плану.

Плановые калькуляции составляются путем прямого расчета затрат по отдельным статьям на основе нормирования затрат труда, материалов, топлива, энергии, использования оборудования и т.д.

Для поиска резервов снижения себестоимости целесообразно анализировать фактические калькуляции затрат в сравнении с плановыми.

Кроме калькуляции с целью планирования общего объема затрат на предприятии разрабатываются (составляются) различные сметы. Наиболее важными является смета затрат на производство работ, услуг.

Выполнив эту работу предприятие приступает к сводного расчета затрат в денежном выражении. Сводный расчет может быть представлен в смете затрат на производство работ, услуг.

Планирование прибыли позволяет правильно оценить возможности расширенного воспроизводства и материального стимулирования работников, определить размер платежей в бюджет и др. Функция планирования является центральной в системе функций управления предприятия.

На мой взгляд, главной ошибкой в организации планирования СПК «53-й Октябрь», является то, что оно не занимается стратегическим планированием, не разрабатывает планы на долгосрочный период, не разрабатывает бизнес - планы. Стратегическое планирование является инструментом, с помощью которого формируется система целей функционирования предприятия, и объединяются усилия всего коллектива по ее достижению. Его важнейшая задача - обеспечить нововведения, необходимые для жизнедеятельности предприятия. Как процесс, стратегическое планирование включает четыре вида деятельности (функции стратегического планирования): распределения ресурсов, адаптация к внешней среде, координация и регулирование хозяйственных процессов, организационные изменения.

В СПК разрабатывается тактический план на 1 год. Он включает разделы: план производства, переработки и реализации продукции растениеводства и животноводства (зерно, мука, молоко, мяса КРС и т.д.); план материально - технического обеспечения производства; план по персоналу и оплате труда; план по издержкам производства, прибыли и рентабельности; план социального развития коллектива. План разрабатывается с учетом анализа результатов прошлого года, также учитывается такой фактор, как изменения цен. Разработка тактического плана должна осуществляться на основе прогрессивных, технически и экономически обоснованных норм и нормативов расхода сырья, материалов, электрической энергии, топлива, норм затрат труда, нормативов использования средств труда и организации производственных процессов.

5. Организация и методы финансового управления текущими операциями предприятия

Управление текущими финансовыми операциями в основном сводится к управлению денежным оборотом, т.е. движением денег в наличной и безналичной формах, а также к управлению его активами.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп.

1. Наиболее ликвидные активы (А1) - денежные средства (стр. баланса 260)

2. Быстрореализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность (стр. баланса 240)

3. Медленно реализуемые активы (А3) - запасы (стр. баланса 210 + 220 + 230 + 270)

4. Труднореализуемые активы (А4) - внеоборотные активы (стр. баланса 190)

5. Наиболее срочные обязательства (П1) кредиторская задолженность (стр. баланса 620)

6. Краткосрочные пассивы (П2) - кредиты, займы (стр. баланса 490)

7. Долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные кредиты и займы (стр. баланса 590+640+510)

8. Постоянные (устойчивые) пассивы (П4) - капитал и резервы (стр. баланса 390)

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

1. А1 П1;

2. А2 П2;

3. А3 П3;

4. А4 П4.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Как показывает анализ табл. 5.1, соотношения активов и пассивов ОАО «Поспелихинский комбинат хлебопродуктов» в 2008-2010 гг. отличаются от норматива абсолютно ликвидного баланса.

Таблица 5.1

Оценка ликвидности баланса за 2009-2011 гг. СПК «53-й Октябрь», в тыс.рублей

Группировка активов	2009 г.	2010 г.	2011г.	Группировка пассивов	2009 г.	2010 г.	2011 г.
1.Наиболее ликвидные активы (стр.260)	3231	2190	145	1.Наиболее срочные обязательства (стр.620)	13981	9160	9576
2.Быстро реализуемые активы (стр.240)	3775	3213	1652	2.Краткосрочные обязательства (стр.610)	30000	26400	38000
3.Медленно реализуемые активы (стр.210+220+230+ 270)	73704	65859	82205	3.Долгосрочные обязательства (стр.510)	27558	25279	30370
4.Трудно реализуемые активы (стр.190)	71982	74362	82010	4.Собственный капитал (стр.490)	81153	84785	88066
5.Валюта баланса	152692	145624	166012	5.Валюта баланса	152692	145624	166012

В нашем случае не выполняются первые три неравенства, что говорит о том, что СПК «53-й Октябрь испытывает сильный недостаток в наиболее ликвидных активах, т.е. денежных средствах, имея при этом значительную сумму срочных обязательств, которая не может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов целиком, если возникнет такая необходимость. Исходя из этого, можно сделать вывод, что ликвидность баланса СПК «53-й Октябрь» сильно отличается от абсолютного норматива баланса.

Чтобы произвести более детальный анализ платежеспособности организации, рассчитаем финансовые коэффициенты.

Таблица 5.2

Показатели ликвидности СПК «53-й Октябрь» за 2009-2011 гг. в коэффициентах

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Норматив
1.Коэффициент текущей ликвидности	1,8	2,0	1,7	?2,0
2.Коэффициент быстрой (критической) ликвидности	0,1	0,1	0,03	?1,5
3.Коэффициент абсолютной ликвидности	0,07	0,06	0,003	?0,2

Для оценки ликвидности средств и обязательств организации исчисляются показатели текущей, абсолютной и быстрой (критической) ликвидности, а также показатель обеспеченности организации собственными средствами (сформированными за счет собственных средств).

Коэффициент текущей ликвидности показывает - это основной показатель платежеспособности предприятия. В нашем случае, коэффициент текущей ликвидности СПК «53-й Октябрь» показывает свою платежеспособность.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Данный показатель был ниже нормы на всем протяжении исследуемого периода, что говорит о несостоятельности организации быстро оплачивать свои краткосрочные обязательства за счет имеющихся средств на счетах.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно.

Данные табл.5.2 показывают, что наиболее ликвидными активами в течение всего анализируемого периода может быть покрыто менее 1% краткосрочной задолже...