Инвестиции как фактор эффективной реализации стратегии

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Контрольная работа

По дисциплине: Стратегический менеджмент

Инвестиции как фактор эффективной реализации стратегии

г. Санкт-Петербург, 2020



Оглавление

Введение

1. Экономическая сущность и виды инвестиций

2. Понятие и процесс разработки инвестиционной стратегии

3. Методы разработки инвестиционной стратегии

Заключение

Список использованной литературы



Введение

Проанализировав важнейшие проблемы, возникающие в экономике, фактически любой страны и рассмотрев пути их решения, мы можем сделать вывод, что все они непосредственно влияют на инвестиционную сферу. Спад деловой активности в этой сфере значительно усугубляет негативные экономические тенденции и наоборот, усиление инвестиционной активности имеет реальное значение для обновления производственного потенциала в базовых отраслях национальной экономики.

Очевидно, что любая организация стремится развиваться, стремится увеличивать свои доходы и рыночную стоимость. Поскольку бизнес-процессы, которые протекают в компании, взаимосвязаны и сбалансированы, то инициативы, которые разрабатываются для достижения стратегических целей предприятия, можно рассмотреть, как отдельный инвестиционный продукт, реализация которого принесет конкретную выгоду инвестору, руководителям и работникам компании, так и как часть общей, глобальной инвестиционной стратегии, которая может быть направлена, к примеру, на достижение доминирующего положения в своей отрасли рынка.

Предпосылкой формирования подобной стратегии является общая стратегия экономического развития этого предприятия, по отношению к оной, стратегия инвестиций носит подчиненный характер. Управление инвестиционной деятельностью протекает в процессе формирования инвестиционного портфеля.

Очевидно, что инвестиционная деятельность организации не может сводится лишь к удовлетворению текущих инвестиционных потребностей, связанных сугубо с заменой выбывающих активов, или их прироста в связи с изменениями объёма и структуры хозяйственной деятельности предприятия. В текущих реалиях рынка, все большее количество организаций, осознают необходимость сознательного управления своей инвестиционной деятельностью, адаптируя ее к общим целям развития предприятия, изменяющимся условиям внешней инвестиционной среды и вооружившись научной методологией предвидения направлений и форм инвестиционной деятельности. Эффективным же инструментом подобного перспективного управления, подчиненного реализации целей ее общего развития в условиях изменчивости макроэкономических показателей, наличия государственного регулирования и общей неопределенностью, выступает инвестиционная стратегия.



1. Экономическая сущность и виды инвестиций

Согласно определению, инвестиции - это долгосрочные вложения частного, или государственного капитала в различные объекты хозяйствования, с целью получения прибыли, или иного социально-экономического эффекта. То есть, инвестировать - значит купить какие-то блага сейчас, ради того дохода, который ожидается нами в будущем. Следовательно, фирма рискует, когда покупает станки для производства, точно также, как инвесторы рискуют, покупая акции этой фирмы. Однако же, необходимо различать эти два вида инвестирования. Покупка акций, это сугубо финансовая сделка, так как приобретение акций, даже недавно выпущенных, это лишь перемещение финансовых активов из рук в руки. Реальные же инвестиции, которые учитываются, в частности, как составляющая величина расходов при определении ВНП, произойдут в нашем случае, только тогда, когда фирма, получив денежные средства за продажу акций, вложит их в новое оборудование.

Инвестиции представляют собой расходы на расширение и обновление производства, которые обычно связаны со введением новых технологий, материалов, иных орудий и предметов труда.

Роль инвестиций в развитии экономики, достаточно многообразно:

- во-первых, колебания в инвестициях оказывают виляние на динамику совокупного спроса, а, следовательно, и на объём национального производства и занятость населения;

- во-вторых, инвестиции определяют процесс расширенного воспроизводства и ведут к накоплению капитала. При этом, это влияние зависит от того, в какие факторы производства будут направлены инвестиции - если инвестировать в новейшие производства и технологии, то они, даже если не смогу оказать влияние на рост производства сейчас, то хотя бы, заложат базу для экономического роста предприятия в будущем, ярким примером чего являются стартапы. Если же направить инвестиции в устаревшее оборудование, то они могут оказать полностью обратное влияние;

- в-третьих, если инвестирование будет нерациональным, это может привести к замораживанию производственных ресурсов, что в свою очередь, ведет к сокращению объёмов производства.

Необходимо также упомянуть о эффекте мультипликатора, который способствует росту национального дохода и увеличению занятости населения. Суть эффекта мультипликатора состоит в следующем: если больше инвестиций, то соответственно растет и национальный доход общества, причем на куда большую величину, чем первоначальный рост инвестиций. Инвестиции, влитые в экономику, вызывают цепную реакцию в виде роста дохода и занятости граждан.

Инвестиции обычно подразделяются на следующие виды:

Валовые инвестиции, то есть затраты на замену изношенного оборудования, или расширение производства. Такие инвестиции полностью учитываются в валовом национальном продукте. Если из валовых инвестиций вычесть амортизацию основного капитала, то получим чистые инвестиции - расходы на приобретение нового оборудования. Чистые инвестиции, в свою очередь могу иметь положительную величину, когда размер валовых инвестиций больше, чем сумма амортизации, нулевую величину, когда валовые инвестиции равняются этой сумме, и отрицательную величину, когда валовые инвестиции меньше, чем размеры амортизации.

В первом случае мы говорим о растущей и развивающейся экономике, во втором - о экономике статичной, застывшей, а в третьем - о спаде в производстве.

По объектам вложения средств, выделяют инвестиции реальные и финансовые. Реальные выступают как совокупность вложений в реальные экономические активы, как материальные, так и нематериальные (к примеру, интеллектуальная продукция). Важнейшей их составляющей являются капиталообразующие инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений. Финансовые же инвестиции включают вложения средств в ценные бумаги, паи, банковские депозиты и иные банковские активы.

По цели инвестирования выделяют прямые и непрямые (портфельные) инвестиции. Прямые инвестиции выступают как вложения в уставный капитал с целью установления непосредственного контроля и управления объектом. Целью прямо инвестиции является не только и не столько получение дохода, сколько расширение сферы влияния инвестора и вклад в его будущие финансовые интересы.

Портфельные инвестиции - это средства, которые вложены в экономические активы предприятия (фирмы, компании), с целью извлечь доход в форме каких-либо денежных рынков (прирост стоимости, дивиденды и так далее), и диверсификации рисков. Как правило, портфельные инвестиции являются вложениями в приобретение принадлежащих различным эмитентам ценных бумаг, других активов.

В свою очередь, по срокам вложений можно выделить три типа инвестиций:

- краткосрочные (на период до одного года);

- среднесрочные (от одного года и до трех лет);

- долгосрочные (на период свыше трех лет).

Также, подразделяют инвестиции и по формам собственности на инвестиционные ресурсы на;

- частные (вложения средств частных инвесторов: граждан и частных предприятий);

- государственные (осуществляемые органами власти - в том числе и муниципальными и предприятиями государственной формы собственности);

- смешанные (вложения осуществляемые отечественными и зарубежными экономическими субъектами).

Существует подразделение инвестиций на внутренние (национальные) - инвестирование в пределах данной страны и зарубежные (объект инвестирования расположен вне территориальных пределов данной страны).

По отраслевому признаку выделяют инвестиции в различные отрасли экономики: промышленность (топливная, энергетическая, нефтехимическая, пищевая, легкая, деревообрабатывающая), сельское хозяйство, строительство, связь, торговля и общественное питание, инновационная деятельность (стартапы), интернет-предприятия и пр.

2. Понятие и процесс разработки инвестиционной стратегии

Инвестиционная стратегия - это комплекс долгосрочных целей в области реальных инвестиций (капиталовложений) и вложений в финансовые активы, развития производства и, в целом, формирования оптимальной структуры инвестирования, а также совокупность действий по их достижению.

Можно представить инвестиционную стратегию как генеральное направление инвестиционной деятельности организации, следование каковому в долгосрочной перспективе, приводит к достижению инвестиционных целей и ожидаемого инвестиционному эффекту. Инвестиционная стратегия определяет приоритеты направлений и форм инвестиционной деятельности организации, характер формирования инвестиционных ресурсов и последовательность этапов реализации долгосрочных инвестиционных целей, обеспечивающих предусмотренное развитие объекта инвестирования.

Процесс разработки стратегии является важнейшей составной частью общей системы стратегического выбора предприятия, основными элементами которого являются общие стратегические цели развития, система функциональных стратеги в разрезе каждого из отдельных видов деятельности организации, а также способы формирования и распределения ресурсов.

Необходимость разработки инвестиционной стратегии определяется рядом условий, важнейшим из которых является интенсивность изменений факторов внешней инвестиционной среды. Также, одним из условий, является этап ее жизненного цикла. Каждой из стадий жизненного цикла организации присущи характерные оной уровни инвестиционной активности, направления и формы деятельности, особенности формирования ресурсов.

Правильно разработанная инвестиционная стратегия позволяет заблаговременно адаптировать инвестиционную политику организации к предстоящим кардинальным изменениям возможности экономического развития.

Еще одним существенным условием является кардинальное изменение целей операционной деятельности организации, связанное с открывающимися коммерческими возможностями. Реализация этих целей требует соответствующих изменений производственного ассортимента, внедрения новых производственных технологий, и прочей подготовки. В таких условиях существенное возрастание инвестиционной активности организации и диверсификация форм его инвестиционной деятельности, должны носить прогнозируемый характер, обеспечиваемый разработкой четко сформулированной инвестиционной стратегии.

Такая разработка является одним из важнейших этапов планирования деятельности предприятия, благодаря которому можно произвести планирование затрат деятельности предприятия и рассчитать приблизительные объёмы прибыли.

Выделяют следующие этапы разработки инвестиционной стратегии:

1.Определение общего периода формирования инвестиционной стратегии. Этот период зависит от ряда условий, в частности, от продолжительности периода, принятого для формирования общей стратегии организации, так как инвестиционная стратегия, нося подчиненный характер, не может выйти за рамки этого периода.

Также, важным условием является предсказуемость развития экономики вообще и конъюнктуры тех сегментов рынка в которые планируется совершить инвестицию. Условиями определения периода формирования инвестиционной стратегии являются отраслевая принадлежность, размер и стадия жизненного цикла предприятия.

2. Исследование предприятием факторов внешней инвестиционной среды и конъюнктуры рынка инвестиций. Такое исследование предопределяет изучение экономико-правовых условий деятельности предприятия в сфере инвестиций и возможно их изменения в будущем. Также на этом этапе разработки анализируется текущая конъюнктура инвестиционного рынка, а также разрабатывается прогноз конъюнктуры в разрезе отдельных сегментов, связанных с предстоящими инвестициями.

3. На третьем этапе происходит оценка сильных и слабых сторон предприятия-инвестора, которая определяет особенности его дальнейшей инвестиционной деятельности. В процессе этой оценки необходимо в первую очередь определить, есть ли у предприятия достаточный потенциал, чтобы воспользоваться открывающимися возможностями и какие внутренние характеристики этого предприятия могут ослабить результат инвестиционной деятельности для данного предприятия. Для подобной диагностики, как правило, используется метод управленческого обследования, который основывается на изучении различных функциональных зон предприятия.

К таким функциональным зонам обычно относят:

- маркетинговые возможности расширения объёмов и диверсификации операционной (а соответственно, в данном случае - и инвестиционной) деятельности;

- финансовые возможности формирования инвестиционных ресурсов, состав и квалификацию персонала, разрабатывающего и реализующего инвестиционную стратегию;

- состояние организационной структуры управления и инвестиционной его культуры.

4. Формирование целей инвестиционной стратегии. Поскольку основной целью инвестиций вообще является повышение уровня благосостояния инвесторов, а также максимизация рыночной стоимости предприятия-объекта инвестиций. Система стратегических целей, обеспечивает выбор наиболее эффективных и релевантных на момент инвестирования и далее, направлений реального и финансового инвестирования, формирование достаточного объёма инвестиций и оптимизации их состава, а также оценивает насколько приемлемых для инвесторов, инвестиционных рисков.

5. Следующей фазой является анализ стратегических альтернатив, а также выбор направлений стратегии и форм ее воплощения (инвестиционной деятельности). Данный этап разработки включает поиск альтернативных путей достижения поставленных инвестиционных целей, оценку их возможностей, опасностей и инвестиционного потенциала, а затем - отбор наиболее приемлемых из них.

Такой поиск альтернатив может по целому ряду факторов: внутри отрасли, внутри региона, по объектам управления, по объёму реальных, или финансовых инвестиций и т.д.

6. Определение стратегических направлений формирований инвестиционных ресурсов. В процессе этого этапа прогнозируется общий объём необходимых для реализации ресурсов, который в свою очередь распределяется по отдельным этапам стратегического периода.

7. Формирование инвестиционной политики по основным аспектам деятельности. Это позволяет обеспечить интеграцию целей и направлений с основными механизмами их реализации. Собственно, сама инвестиционная политика представляет собой форму реализации инвестиционной стратегии и русле инвестиционной идеологии предприятия на каждом отдельном этапе воплощения стратегии. Формируется она лишь по тем конкретным направления инвестиционной деятельности, которые требуют более эффективного управления для достижения главной стратегической цели. Примером таковой политики может быть политика инвестирования предприятием только в инновационные продукты, или наоборот, лишь в реновационные.

8. Разработка системы организационно-экономических мер по обеспечению реализации стратегии. К примеру, это может быть формирование на предприятии структур управления инвестиционной деятельностью, создание эффективной системы контроля за инвестициями и т.д.

9. Оценка результативности разработанной инвестиционной стратегии. На этом этапе, завершающем процесс разработки, мы оцениваем планируемый прирост и определяем, насколько результативными могут быть запланированные действия. Как правило, критерии такой оценки устанавливаются самим инвестором.

Таким образом, как мы видим, сформулированная стратегия должна быть использована для разработки стратегических проектов и последующего воплощения их. Также, стратегия определяет сферу и формат дальнейшего поиска инвестиций - во-первых, позволяя сосредоточить внимание на определенных участках, или возможностях, а во-вторых, позволяя отбросить несовместимы со стратегией возможности.

Инвестиционная стратегия всегда должна соответствовать следующим целям:

- максимизации прибыли от инвестиционной деятельности;

- минимизации инвестиционных рисков;

- обеспечению улучшения состояния предприятия за счет эффективной инвестиционной деятельности.

Для того чтобы в процессе стратегического, тактического и оперативного планирования своих инвестиций достичь поставленных целей, предприятие обязано постоянно (даже параллельно с уже начавшимся инвестированием) постоянно проводить работу, но решению следующих задач:

- исследование внешней инвестиционной среды и прогнозирование конъюнктуры инвестиционного рынка;

- технические и маркетинговые исследования с целью предсказания последствий инвестиций;

- поиск новых, более прибыльных инвестиционных возможностей;

- оценку привлекательности инвестиционных проектов и отбор наиболее эффективных;

- оценку инвестиционных качеств финансовых инструментов и отбор наиболее эффективных;

- разработку капитального бюджета;

- формирование оптимальной структуры инвестирования;

- подготовка решений о своевременном выходе из неэффективных инвестиционных проектов и реинвестирование капитала.

На выбор инвестиционной стратегии предприятия влияют следующие факторы:

1. Общая стратегия развития, которая предусматривает наличие главной цели развития. Этими целями могут быть:

- проникновение на рынок (тактическая цель - обеспечение выживаемости при убыточной деятельности),

- закрепление на рынке (тактическая задача - обеспечение безубыточной деятельности),

- существенное расширение своего сегмента на рынке (тактическая задача - обеспечение систематического роста прибыли С выходом на оптимальный уровень),

- отраслевая диверсификация деятельности с целью поддержания определенного ее роста (тактическая задача - обеспечение сбалансированного роста прибыли и поддержание оптимального ее уровня),

- обеспечение стабилизации объема деятельности (тактическая задача - обеспечение сохранения прибыли, платежеспособности и финансовой устойчивости),

- существенное обновление форм и направлений деятельности (тактическая задача - обеспечение условий для высоких темпов роста прибыли);

2. Стадия жизненного цикла предприятия, которая включает ряд последовательных стадий:

- рождение - целью инвестиционной стратегии является обеспечение достаточного объема первоначальных реальных инвестиций в форме капитальных вложений,

- детство - завершение первоначального реального инвестирования в форме капитальных вложений,

- юность - обеспечение расширения деятельности за счет нового реального инвестирования и начало финансового инвестирования,

- ранняя зрелость - продолжение реального инвестирования для расширения деятельности при существенном расширении объема и форм финансового инвестирования,

- окончательная зрелость - осуществление инвестирования в объемах, обеспечивающих техническое перевооружение и широкомасштабное финансовое инвестирование,

- старение - это обеспечение реального и финансового инвестирования в размерах, обеспечивающих сохранение необходимого объема деятельности,

- возрождение - это крупномасштабное реальное инвестирование, связанное с различными формами диверсификации деятельности;

3. Финансовое состояние предприятия на основе оценки его финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, эффективности. Финансовое состояние предприятия, наряду с уровнем его технического и организационного потенциала определяет конкурентную позицию предприятия. Конкурентная позиция предприятия - это его позиция на рынке сбыта. Она оценивается как доля рынка сбыта у данного предприятия и перспективы ее роста.

4. Наличие временно свободных денежных средств. Этот фактор определяет готовность предприятия инвестировать средства в долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные реальные и финансовые активы.

инвестиция стратегия

3. Методы разработки инвестиционной стратегии

К числу наиболее известных и широко применяемых методов разработки стратегии организации, относятся SWOT-анализ и Gap-анализ. В действительности, это методы скорее выбора стратегии, позволяющими остановить свой взгляд на том, или ином типе известной стратегии деятельности организации.

Инвестиционный SWOT-анализ заключается в последовательном изучении внутреннего финансового состояния организации, в поиске положительных и отрицательных сторон, а также прогнозировании предполагаемых возможностей или угроз со стороны инвестиционной среды. На основании SWOT-анализа строится такая инвестиционная стратегия организации, которая учитывает сильные стороны и возможности и компенсирует недостатки, минимизирует при этом угрозы и снижает риск.

Инвестиционный Gap-анализ (от слова «gap» - «разница» с на английском), как следует из названия, заключается в нахождении той разницы, которая существует между существующей тенденцией развития организации и потенциально возможным путем ее развития. Ключевой вопрос Gap-анализа таков: какую стратегию должна избрать организация, чтобы активизировать свою деятельность?

На основании Gap-анализа определенного количества стратегий, из них выбирается наиболее оптимальная.

Инвестиционный Gap-анализ предполагает построение графика, пример которого на рисунке ниже, с использованием двух важнейших инвестиционных (и экономических вообще) переменных - времени и денег. Суть графического анализа заключается в том, чтобы спроецировать нынешнюю тенденциозность развития, а также найти способы ее оптимизации. Основными переменными данной графической модели являются показатели T и S, то есть период и ожидаемая инвестиционная отдача (эффект).

Рисунок 1.1 - Графическая модель инвестиционного Gap-анализа

Если рассмотреть этот график, то за значение T0 мы принимаем нынешний, современный период развития организации, а линия а - тендецию стратегического развития организации экстраполированную на основе предыдущих результатов ее инвестиционной деятельности.

Линия а стремится к инвестиционному эффекту S0, стратегическому периоду Т1 (Т1 -как минимум, пятилетний период), то есть к тому сроку, когда реализация стратегической инвестиционной программы должна быть завершена и необходимый эффект достигнут.

Лидерства на рынке и роста компании можно добиться только с помощью инвестиционных способов активизации (на графике обозначены соответственно буквами c, d, e, f), соединяющих нынешнюю тенденцию развития организации с потенциальным, возможным путем ее роста.

В свою очередь, линия b отражает ту тенденцию, которая вероятнее всего произойдет в случае инвестиционных вливаний в ту или иную сферу деятельности организации. При этом существует четыре основных направления инвестиционной деятельности, позволяющую эту тенденцию осуществить. Их можно различить по следующим параметрам:

- длительность ожидания базового инвестиционного эффекта;

- величина требуемых первоначальных и предполагаемых последующих вложений;

- степень риска и вероятность достижения стратегической инвестиционной цели (SGI - Strategic Goal of Investment1);

- оптимальный ожидаемый инвестиционный эффект.

Компенсировать разницу между тенденциями можно также четырьмя способами:

1. Инвестиционная стратегия оптимизации (на графике обозначена как c). В ходе использования данного способа реализации стратегии компания инвестирует дополнительные средства в оптимизацию ныне существующих товаров (услуг).

2. Инвестиционная стратегия инновации (на графике обозначена как d): компания инвестирует средства в приобретение новых технологий, разработку новых товаров (услуг).

3. Инвестиционная стратегия сегментирования (на графике обозначена как e): компания инвестирует финансовые ресурсы с целью охвата новых рынков.

4. Инвестиционная стратегия диверсификации (на графике обозначена как f): заключающийся во вложении значительных средств в расширение объектов деятельности, номенклатуры продукции и др. Один из наиболее дорогостоящих и рискованных способ реализации стратегии,

Отсюда видно, что стратегическая инвестиционная деятельность тесно связана с такими управленческими функциями, как маркетинг, производство, внедрение инновационных, или же, «зеленых» производственных, или других мощностей, а также рядом других. Подобное многообразие требует максимально широкой компетентности финансового менеджмента, отвечающего за формулирование и реализацию инвестиционной стратегии предприятия. Это необходимо, так как не владея информацией, умениями, или последней информацией в необходимой сфере, менеджер может допустить ошибку в оценке, или воплощении стратегии.

Подводя итог вышесказанному, можно представить инвестиционную стратегию можно представить, как глобальный план действий компании (фирмы, предприятия, организации) в сфере инвестиционной деятельности предприятия, который определяет ее приоритетные направление, характер формирования ресурсов и последовательность этапов реализации долгосрочных инвестиционных целей. Подобные долгосрочные инвестиционные цели обеспечивают предусмотренное и запланированные компанией общее развитие.

В инвестиционной стратегии комплекс целей и путей их достижения, определяет границы возможной инвестиционной активности предприятия и принимаемых решений по воплощаемым направлениям и формам деятельности на каждом из инвестиционных этапов.

Также инвестиционную стратегию можно охарактеризовать как систему формальных критериев, по которым оно оценивает и реализует свои инвестиционные возможности, моделирует свою инвестиционную позицию и обеспечивает ее достижение в перспективе. Резюмируя вышеизложенное, понятно, что инвестиционная стратегия представляет собой связующую и направляющую развитие деятельности компании в сфере инвестиции, системную концепцию.

Разработка инвестиционной стратегии есть обширный творческий процесс, который включает в себя, прежде всего, постановку целей инвестиционной деятельности компании, далее, определение приоритетных направлений и форм оной, оптимизацию структуры формируемых для инвестиционной деятельности ресурсов и их распределения по направлениям и этапам инвестиции, а также, выработку инвестиционной политики компании по наиболее важным аспектам ее инвестиционной деятельности. Также, в русле разработке инвестиционной деятельности, необходимо уделить внимание поддержанию взаимоотношений с внешней инвестиционной средой.

Представляется важным понять и концептуальную основу к созданию стратегии - это видение из будущего, которое инвест-менеджмент компании видит наиболее вероятным, на ее сегодняшние ресурсы и возможности, а не экстраполяция текущего состояние и внутренних ограничений компании на следующий инвестиционный период. Говоря о создании стратегии, мы говорим не о логических заключениях, а о интересах. То есть, разрабатывая свою стратегию, инвестор думает о том, во что бы такое было ему выгодно вложить сейчас, что будет стоить дороже завтра. При этом, очевидно, что инвестор должен ясно осознавать, что текущий статус компании и рынка в целом вполне может изменится в будущем, а значит - постараться насколько это возможно полно и подробно спрогнозировать вероятное развитие состояние рынка в ожидаемом будущем.

Составными частями инвестиционной стратегии и, в более узком смысле, инвестиционной политики, являются стратегические решения, к которым можно отнести решения о выпуске, ценообразовании, продвижении, ребрендинге товара.

Для того, чтобы реализация стратегических решений предприятия, прошла должным образом, как правило, проводят определенный комплекс мероприятий. При разработке мероприятий по реализации стратегических решений предприятия необходимо:

- определить оптимальную величину планируемых затрат на производство и сбыт продукции (услуг) предприятия для обеспечения получения прибыли при прогнозируемом уровне цен на рынке, который предприятие может достичь для своей продукции (услуг);

- установить релевантность и актуальность продукции предприятия для потенциальных покупателей (потребительские свойства) и меры по обоснованию соответствия уровня запрашиваемых цен на продукцию (услуги) их потребительским свойствам, оценить их стоимость и количество;

- найти величину объема продаж продукции (услуг) или долю рынка для предприятия, при котором его производство наиболее прибыльно.

Необходимо заметить, что решения по ценообразованию на продукцию, или услугу, которые предприятие-объект инвестирования, собирается осуществить, должны приниматься в тесной увязке с решениями по объемам производства, управлению затратами, дизайну и конструированию продукции, ее рекламе и методам сбыта. Как уже упоминалось, создание и воплощение инвестиционной стратегии, вопрос комплексный и, подобные важные аспекты должны взаимодействовать друг с другом для того, чтобы конечный результат был эффективен.

Как правило, разработка ценовой политики и стратегии предприятия осуществляется в три этапа:

- сбор исходной информации;

- стратегический анализ;

- формирование стратегии.

При осуществлении этих этапов разработки ценовой политики и стратегии предприятия выполняются следующие мероприятия:

- оценка затрат производства и сбыта продукции;

- уточнение финансовых целей предприятия;

- определение целевой аудитории потенциальных покупателей;

- уточнение маркетинговой стратегии предприятия;

- определение потенциальных конкурентов продукции предприятия;

- финансовый анализ деятельности предприятия;

- сегментный анализ рынка;

- анализ конкуренции предприятия в условиях конкретного рынка. Включает в себя, как общий анализ уровня конкуренции в данном сегменте рынка, так и сравнение продукта предприятия с продуктами-прямыми конкурентами;

- оценка влияния возможных мер государственного регулирования на вопросы ценообразования и их возможный результат («государство постарается сдержать цены», «государство подстегнет рынок» и т.д.)

- определение окончательной ценовой стратегии.

В качестве примера таковых, приведем два примера ценовых стратегий - стратегия оптимальных издержек и стратегия обороны.

Стратегия оптимальных издержек заключается в одновременной дифференциации товара и снижении издержек. Ее цель -- предложить потребителю товар высокой потребительской ценности, отвечающий его ожиданиям по основным потребительским свойствам и превосходящий его ожидания по цене

Причина популярности данной концепции заключается в понимании того, что сила конкуренции на локальном рынке определяется в основном относительным уровнем издержек, что позволяет иметь более низкую себестоимость, и уровнем организации управления на конкретном предприятии. Конечный выбор покупателя определяет фактор низкой цены. Таким образом, для эмитента характерна ценовая конкуренция и конкуренция по широте ассортимента.

Поэтому основной конкурентной стратегией эмитента будет являться стратегия оптимальных издержек, которая ориентируется на низкие издержки, высокое качество обслуживания.

Что до стратегии обороны - ее основная цель, это защита конкурентного преимущества и укрепление конкурентной позиции копании. Любая организация может стать объектом атаки со стороны конкурентов-новичков, желающих выйти на рынок, или действующих компаний, стремящихся усилить свои позиции. Для уменьшения вероятности быть атакованными и минимизации возможных потерь используются стратегии обороны. Их реализация не усиливает конкурентного преимущества фирмы, но позволяет сохранить его и защитить рыночную позицию. Перекрытие возможных путей атаки конкурента может осуществляться с помощью:

- разработки новых моделей товаров и расширения ассортимента для уменьшения вероятности проникновения на рынок конкурентов, реализующих стратегию дифференциации;

- предоставления дистрибьюторам дополнительных скидок за большой объем заказов или улучшение условий оплаты для удержания их от попыток заключения договоров с другими производителями;

- подписания эксклюзивных договоров с лучшими поставщиками с целью закрытия к ним доступа конкурентов;

- постоянного мониторинга действий конкурентов на существующем рынке и т.д.

Таким образом, резюмируя вышесказанное, инвестиционная стратегия становится одним из определяющих факторов успешного и эффективного развития предприятия. Ее роль, прежде всего, заключается в следующем:

- Разработанная инвестиционная стратегия обеспечивает механизм реализации долгосрочных общих и инвестиционных целей предстоящего экономического и социального развития предприятия в целом и отдельных его структурных единиц.

- Она позволяет реально оценить инвестиционные возможности предприятия, обеспечить максимальное использование его внутреннего инвестиционного потенциала и возможность активного маневрирования инвестиционными ресурсами.

- Она обеспечивает возможность быстрой реализации новых перспективных инвестиционных возможностей, возникающих в процессе динамических изменений факторов внешней инвестиционной среды.

- Разработка инвестиционной стратегии учитывает заранее возможные вариации развития неконтролируемых предприятием факторов внешней инвестиционной среды и позволяет свести к минимуму их негативные последствия для деятельности предприятия.

- Она отражает сравнительные преимущества предприятия в инвестиционной деятельности в сопоставлении с его конкурентами.

- Наличие инвестиционной стратегии обеспечивает четкую взаимосвязь стратегического, текущего и оперативного управления инвестиционной деятельностью предприятия.

- Она обеспечивает реализацию соответствующего менталитета инвестиционного поведения в наиболее важных стратегических инвестиционных решениях предприятия.

- В системе инвестиционной стратегии формируется значение основных критериальных оценок выбора реальных инвестиционных проектов и финансовых инструментов инвестирования.

- Разработанная инвестиционная стратегия является одной из базисных предпосылок стратегических изменений общей организационной структуры управления и организационной культуры предприятия.

Успешность и результативность инвестиционной стратегии разработанной предприятием, мы можем оценить по следующим параметрам: 1. Согласованность инвестиционной стратегии предприятия с общей стратегией его развития. В процессе такой оценки выявляется степень согласованности целей, направлений и этапов в реализации этих стратегий.

Согласованность инвестиционной стратегии предприятия с предполагаемыми изменениями внешней инвестиционной среды. В процессе этой оценки определяется насколько разработанная инвестиционная стратегия соответствует прогнозируемому развитию экономики страны и изменениям конъюнктуры инвестиционного рынка в разрезе отдельных его сегментов.

2. Согласованность инвестиционной стратегии предприятия сего внутренним потенциалом. Такая оценка позволяет определить, насколько объемы, направления и формы инвестиционной стратегии взаимосвязаны с возможностями формирования внутренних инвестиционных ресурсов, квалификацией инвестиционных менеджеров, организационной структурой управления инвестиционной деятельностью, инвестиционной культурой и другими параметрами внутреннего инвестиционного потенциала.

3. Внутренняя сбалансированность инвестиционной стратегии. При проведении такой оценки определяется насколько согласуются между собой отдельные цели и целевые стратегические нормативы предстоящей инвестиционной деятельности; насколько эти цели и нормативы корреспондируют с содержанием инвестиционной политики по отдельным аспектам инвестиционной деятельности, насколько согласованы между собой по направлениям и во времени мероприятия по обеспечению ее реализации.

Реализуемость инвестиционной стратегии. В процессе такой оценки в первую очередь рассматриваются потенциальные возможности предприятия в формировании необходимого объема инвестиционных ресурсов из всех источников и во всех формах, насколько технологичны избранные для реализации инвестиционные проекты, имеется ли на инвестиционном рынке достаточный перечень финансовых инструментов, обеспечивающих формирование эффективного инвестиционного портфеля, каковы организационные и технические возможности успешной реализации избранной инвестиционной стратегии.

4. Приемлемость уровня рисков, связанных с реализацией инвестиционной стратегии. В процессе такой оценки необходимо определить, насколько уровень прогнозируемых инвестиционных рисков, связанных с деятельностью предприятия, обеспечивает достаточное финансовое равновесие в процессе его развития и соответствует инвестиционному менталитету его собственников и ответственных инвестиционных менеджеров. Кроме того, необходимо оценить насколько уровень этих рисков допустим для инвестиционной деятельности данного предприятия с позиций возможного размера финансовых потерь и генерирования угрозы банкротства.

Экономическая эффективность реализации инвестиционной стратегии. Оценка экономической эффективности инвестиционной стратегии осуществляется, прежде всего, на основе прогнозных расчетов ранее рассмотренной системы основных инвестиционных коэффициентов и заданных целевых стратегических нормативов, сопоставленных с базовым их уровнем.

5. Внешнеэкономическая эффективность реализации инвестиционной стратегии. В процессе такой оценки учитываются рост деловой репутации предприятия, повышение уровня управляемости инвестиционной деятельностью структурных его подразделений (при создании «центров инвестиций»), повышение уровня материальной и социальной удовлетворенности инвестиционных менеджеров (за счет эффективной системы их материального стимулирования за результаты инвестиционной деятельности, более высокого уровня технического оснащения их рабочих мест и т.п.).

При положительных результатах оценки разработанной инвестиционной стратегии, соответствующих избранным критериям и менталитету инвестиционного поведения, она принимается предприятием к реализации. Роль инвестиционной стратегии в развитии организации трудно переоценить. С ее помощью предприятия определяет цели своего развития на долгосрочный период, строит конкретные пути к достижению оных, оценивает возможности и перспективы фирмы, учитывает влияние разнообразных внешних факторов, конкуренции и так далее. Разработка, наличие и работа в русле инвестиционной стратегии значительно облегчает деятельность фирмы - как фирмы-объекта инвестирования, так как она понимает, какие инвестиции, на какой срок и в каком размере она получит от инвестора, так и самого самой фирмы-инвестора, так как позволяет ей отбросить неоптимальные варианты.

Разумеется, при вложении денег в тот, или иной проект, их интересуют в первую очередь, успешное, целенаправленное, разумное и полноценное использование руководством фирмы инвестируемых средств.

В сущности, именно грамотное составление и использование того комплекса мер и положений, которым и является инвестиционная стратегия и является основной заявкой инвестора на успех. Экстраполируя, мы можем сказать, что успех большого количества фирм ведет за собой повышение эффективности функционирования всей сферы инвестиции в целом, а также и повышение конкурентоспособности предприятий этой страны на мировом рынке.



Заключение

С точки зрения стратегического управления, инвестиционная стратегия имеет следующие характеристики:

- охват все основные направления развития инвестиционной деятельности и инвестиционных отношений предприятия;

- способствование созданию специфических инвестиционных целей долгосрочного развития компании;

- формулирование основных направления формирования и использования инвестиционных ресурсов компании;

- учет и реакция на изменяющиеся условия внешней среды в процессе инвестирования.

Инвестиционную стратегию можно также разделить на составляющие, такие как:

- стратегия реального инвестирования предприятия, под которой подразумевается создание общих направлений инвестирования предприятия в стратегической перспективе;

- прямое финансовое инвестирование предприятия, в котором выбирается тип портфеля финансовых инвестиции;

- стратегия формирования инвестиционных ресурсов (финансовое обеспечение деятельности предприятия на следующем этапе);

- стратегия повышения качества управления инвестиционной деятельность.

Разумеется, разработка стратегии играет большую роль в обеспечении эффективного развития компании, которая заключается, в первую очередь в формировании механизма реализации инвестиционных целей экономического и социального развития предприятия и его отдельных структурных единиц, в оценке инвестиционных возможностей предприятия, обеспечения максимального использования его инвестиционного потенциала, а также обеспечение быстрой реализации новых перспективных инвестиционных возможностей, возникших в процессе рыночной динамики. Также, путем разработки стратегии можно выявить преимущества в инвестиционной деятельности в сравнении с конкурентами, обеспечить четкую взаимосвязь оперативного управления инвестиционной деятельностью предприятия в прошлом, настоящем и в перспективе.

При этом, оценка экономической эффективности инвестиционной стратегии осуществляется на основе прогнозов основных инвестиционных коэффициентов и за данных целевых стратегических нормативов, которые сопоставляются с базовым уровнем и конечными результатами функционирования компании.

Как мы видим, разработка инвестиционной стратегии, позволяет рационально использовать инвестиционные ресурсы предприятия, что, очевидно, ведет к повышению его эффективности.

Процесс разработки инвестиционной стратегии является важнейшей составной частью общей системы стратегического выбора предприятия, основными элементами которого являются миссия, общие стратегические цели развития, система функциональных стратегий в разрезе отдельных видов деятельности, способы формирования и распределения ресурсов.

Следует отметить, что процесс стратегического управления инвестиционной деятельностью предприятия, т.е. разработки ее инвестиционной стратегии, получает свою дальнейшую конкретизацию в процессе тактического управления этой деятельностью путем формирования инвестиционного портфеля компании.

Наличие стратегического плана дает возможность четко сформулировать конечные цели деятельности, правильно распределить ресурсы, учесть сильные и слабые стороны фирмы, своевременно позаботиться о подготовке и привлечении необходимых кадров, заказать оборудование, согласовать поставку сырья, заключить договора на поставку от других фирм комплектующих узлов, деталей, а при необходимости создать сети филиалов.

Список использованных источников

1. Бланк, И. А. Основы инвестиционного менеджмента / И. А. Бланк. М.: Омега - Л, 2011. - 389 с.

2. Вахрин, П. И. Инвестиции: Учебник / П.И. Вахрин. - М.: «Дашков и Ко», 2012. - 468

3. Горемыкин, В. А. Стратегия развития предприятия / В. А. Горемыкин, Н. В. Нестерова. - М.: Дашков и Ко, 2011. - 367 с.

4. Игошин, Н. В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов / Н.В. Игошин. - М.: Финансы, 2012. - 372 с.

5. Инвестиции: Учебник / Нешитой А.С.- М.: «Дашков и К0», 2011. - 376 с.

6. Крылов, Э. И. и др. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия/ Э.И. Крылов. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 608с.

7. Лахметкина, Н. И. Инвестиционная стратегия предприятия: учебное пособие / Н. И. Лахметкина. - М.: Кнорус, 2011. - 412 с.

8. Хазанович, Э.С. Инвестиции / Э.С. Хазанович. - М.: Кнорус, 2011. - 320 с

Размещено на Allbest.ru

...