Управление оборотным капиталом предприятия (на примере ООО "ГЕБО")

Размещено на http: //www. allbest. ru/

Специальность Экономическая безопасность

Специализация - Финансовый менеджмент

КУРСОВАЯ РАБОТА

Дисциплина: Финансовый менеджмент

На тему: Управление оборотным капиталом предприятия (на примере ООО "ГЕБО")

2020

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Экономическая сущность оборотного капитала

1.2 Источники формирования оборотного капитала предприятия

1.3 Показатели эффективности использования оборотного капитала предприятия

2. АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ И ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА ООО «ГЕБО»

2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «ГЕБО»

2.2 Структура и динамика оборотного капитала предприятия

2.3 Анализ эффективности использования оборотного капитала предприятия

3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «ГЕБО»

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЕ

управление оборотный капитал материалоемкость

В последнее десятилетие в связи с институциональными преобразованиями, спадом объемов производства, обострившимся платежно-расчетным кризисом, острой нехваткой собственного оборотного капитала существенно снизилась эффективность управления оборотным капиталом российских промышленных предприятий.

Важно правильно управлять оборотным капиталом, разрабатывать и внедрять мероприятия, способствующие снижению материалоемкости продукции и ускорению оборачиваемости оборотных средств. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств происходит их высвобождение, что дает целый ряд положительных эффектов.

Чем быстрее оборачиваются авансированные оборотные средства, тем лучший достигается результат - с помощью одной и той же суммы средств производится и реализуется больше продукции. Важным фактором ускорения оборачиваемости оборотных активов является экономия материальных ресурсов, используемых в производстве, сокращения их расхода на единицу продукции.

В настоящее время актуальной проблемой практически всех российских предприятий является недостаток собственных оборотных средств. Причины такого положения заключаются в ошибочной политике, проводимой правительством, низкой платежеспособности предприятий и населения и т.д. Только сейчас некоторым предприятиям удалось восстановить более-менее необходимый уровень собственных оборотных средств, обеспечивающий возможность их устойчивого функционирования. Следует отметить, что для многих предприятий этот уровень мог бы быть значительно ниже, если бы применялись эффективные методы работы с поставщиками, клиентами и управления запасами материальных ресурсов и оборотными средствами, вложенными в эти запасы. На многих предприятиях довольно большая часть оборотных средств используется неэффективно: они "заморожены" в излишних запасах материальных ресурсов (сырья, материалов, комплектующих изделий, покупных полуфабрикатов, запчастей и т.д.) или в готовой продукции.

Таким образом, тема курсовой работы является актуальной, так как от наличия текущих активов и его эффективного использования зависит не только финансовое состояние организации, но и оборотными активами интересуются внешние пользователи, в первую очередь инвесторы (акционеры), более того от степени оборачиваемости оборотного капитала зависит деловая актуальность организации.

Цель написания данной работы - рассмотреть теоретические аспекты управления оборотным капиталом и разработать мероприятия по повышению эффективности использования оборотного капитала предприятия на примере ООО «ГЕБО».

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Изучить теоретические аспекты управления оборотным капиталом;

2. Проанализировать состояние и эффективность использования оборотного капитала в ООО «ГЕБО»;

3. Разработать мероприятия по повышению эффективности использования оборотного капитала предприятия ООО «ГЕБО»

Предметом исследования является оборотный капитал предприятия, а объектом исследования ООО «ГЕБО».

Источниками информации являются устав, годовые отчеты 2017-2019гг., положения о деятельности ООО «ГЕБО».

Теоретической и методической базой исследования явились труды отечественных и зарубежных ученых по проблемам формирования и использования оборотных средств и оценки их эффективности. Расчет показателей финансового состояния производился на основе бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках ООО «ГЕБО» за 2017-2019гг.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Экономическая сущность оборотного капитала

Оборотный капитал (оборотные средства) предприятия представляет собой экономическую категорию, в которой переплетается множество теоретических и практических аспектов. Среди них весьма важным является вопрос о сущности, значении и основах организации оборотных средств.

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования одно из основных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации.

Оборотный капитал - это часть капитала фирмы (предприятия), вложенного в его текущие активы. По материально - вещественному признаку в состав оборотного капитала включаются: предметы труда (сырьё, материалы, топливо и т.д.), готовая продукция на складах, товары для перепродажи, денежные средства и средства в расчетах.

Характерной особенностью оборотных средств является скорость их оборота. Функциональная роль оборотных средств в процессе производства в корне отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.

Кругооборот капитала охватывает три стадии: заготовительную, производительную и сбытовую.

Любой бизнес начинается с некоторой суммы наличных денег, которые развертываются в определенное количество ресурсов для производства.

Элементы оборотного капитала являются частью непрерывного потока хозяйственных операций. Покупка приводит к увеличению производственных запасов и кредиторской задолженности; производство ведет к росту готовой продукции; реализация ведет к росту дебиторской задолженности и денежных средств в кассе и на расчетном счете. Этот цикл операций многократно повторяется и в итоге сводится к денежным поступлениям и денежным платежам.

Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производства. д Доля оборотного капитала постоянно находиться в сфере производства (производственные зрезервы, незавершенное изготовление, готовая продукция на складе и т.д.), а другая часть - в сфере обращения (отгруженная продукция, денежные средства, ценные бумаги и т. д.).

В практике планирования, учета и анализа оборотный капитал группируется по следующим признакам:

1) в соответстиве от функциональной роли в процессе производства - оборотные производственные фонды и фонды обращения;

2) в соответстиве от практики контроля, планирования и управления - нормируемые и ненормируемые оборотные средства;

3) в соответстиве от источников формирования оборотного капитала - собственный и заемный оборотный капитал;

4) в соответстиве от ликвидности - абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые средства, медленно реализуемые средства;

5) в соответстиве от степени риска вложения капитала - оборотный капитал с минимальным, малым, средним, высоким риском вложений;

6) в соответстиве от стандартов учета и отражения в балансе фирмы - оборотные средства запасов, денежные средства, расчеты и прочие активы;

7) в соответстиве от материального вещественного содержания - предметы труда, готовая продукция и товары, денежные средства и средства расчетов[18, С.64].

Кругооборот фондов предприятий начинается с авансирования стоимости в денежной форме на приобретение средств производства.

1-я стадия: организованный процесс материально-технического снабжения средствами производства;

2-я стадия: потребления средств производства и создания готовой продукции;

3-я стадия: реализация готовой продукции.

Кругооборот фондов предприятий может совершиться только при наличии определенной авансированной стоимости в денежной форме. В теории и практике это стоимость приняла название оборотных средств.

Под составом оборотных средств понимается совокупности элементов, образующие оборотные фонды и фонды обращения [6,16].

Оборотные производственные фонды предприятий состоят из трех частей:

1. Производственные запасы;

2. Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления;

3. Расходы будущих периодов.

Таким образом, оборотный капитал (оборотные средства) предприятия представляет собой экономическую категорию, в которой переплетается множество теоретических и практических аспектов. Оборотный капитал - это часть капитала фирмы (предприятия), вложенного в его текущие активы. По материально - вещественному признаку в состав оборотного капитала включаются: предметы труда (сырьё, материалы, топливо и т.д.), готовая продукция на складах, товары для перепродажи, денежные средства и средства в расчетах. Характерной особенностью оборотных средств является скорость их оборота. Функциональная роль оборотных средств в процессе производства в корне отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.

1.2 Источники формирования оборотного капитала предприятия

Источники формирования оборотного капитала в значительной степени определяют эффективность его использования. Установление оптимального соотношения между собственными и привлеченными средствами, обусловленного специфическими особенностями кругооборота фондов в том или ином хозяйствующем субъекте, является важной задачей управляющей системы. В процессе управления формированием оборотного капитала должны быть обеспечены права предприятий и организаций в сочетании с повышением их ответственности за эффективное и рациональное использование средств. Достаточный минимум собственных и заемных средств должен обеспечить непрерывность движения оборотного капитала на всех стадиях кругооборота, что удовлетворяет потребности производства в материальных и денежных ресурсах, а также обеспечивает своевременные и полные расчеты с поставщиками, бюджетом, банками и другими корреспондирующими звеньями.

Ведущую роль в составе источников формирования играют собственные оборотные средства. Эти средства должны обеспечивать имущественную и оперативную самостоятельность фирмы, которая необходима для рентабельной предпринимательской деятельности. Собственные оборотные средства свидетельствуют о степени финансовой устойчивости предприятия, его положении на финансовом рынке.

Собственные оборотные средства служат источником покрытия запасов, т.е. нормируемых оборотных средств. Первоначальное формирование их проходит в момент создания компании и образования ее уставного капитала. Источником собственных оборотных средств на этой стадии являются инвестиционные средства учредителей. В дальнейшем, по мере развития предпринимательской деятельности, собственные оборотные средства пополняются за счет получаемой прибыли, выпуска ценных бумаг, операций на финансовом рынке, дополнительно привлекаемых средств.
Прибыль направляется на покрытие прироста норматива оборотных средств в процессе ее распределения. С развитием акционирования предприятия имеют право использовать полученную прибыль по своему усмотрению, кроме той ее части, которая подлежит обязательным вычетам, налогообложению и другим направлениям в соответствии с законодательством. Экономически обоснованная система распределения прибыли в первую очередь должна гарантировать выполнение финансовых обязательств перед государством и максимально обеспечить производственные, материальные и социальные нужды предприятий.
Рыночные условия хозяйствования определяют приоритетные направления чистой прибыли, т.е. прибыли, остающейся в распоряжении фирмы. Развитие конкуренции вызывает необходимость направлять чистую прибыль, прежде всего на расширение производства, его модернизацию и совершенствование. В плане этих мероприятий часть чистой прибыли направляется на прирост собственных оборотных средств. Конкретная величина этой прибыли определяется в процессе финансового планирования и зависит от ряда факторов: размера прироста норматива оборотных средств, общего объема прибыли в предстоящем периоде, возможности привлечения заемных средств, необходимости первоочередного направления прибыли на инвестиционные процессы и др.

Наряду с финансированием оборотных средств в форме краткосрочного банковского кредитования широкое распространение в рыночной экономике получил коммерческий кредит. Фирма-покупатель, получив товарно-материальные ценности, не оплачивает их стоимость до установленного поставщиком срока платежа. Таким образом, на этот период поставщик предоставляет покупателю коммерческий кредит.
Инвестиционный вклад работников фирмы осуществляется на основе специального договора или положения. В зависимости от суммы вклада работники фирмы получают определенный процент. В порядке привлечения заемных средств для покрытия потребности в оборотных средствах фирма может выпустить в обращение такие долговые ценные бумаги, как облигации. Тем самым оформляются как бы отношения займа между эмитентом и держателями облигаций.

Средства привлекаются не только в форме кредитов, займов и вкладов, но и в виде кредиторской задолженности, а также прочих средств, т.е. остатков фондов и резервов самой фирмы, временно не используемых по целевому назначению.

Кредиторская задолженность означает привлечение в хозяйственный оборот предприятия средств других предприятий, организаций или отдельных лиц. Использование этих привлеченных средств в пределах действующих сроков оплаты счетов и обязательств правомерно. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины. В связи с этим у предприятий образуется задолженность поставщикам за полученные, но не оплаченные товарно-материальные ценности, по векселям выданным, авансам полученным. При нарушении сроков уплаты налоговых платежей возникает просроченная задолженность налоговым органам.

Несвоевременные взносы органам социального страхования также

приводят к возникновению незаконной кредиторской задолженности. Наибольшую долю в современных условиях имеет кредиторская задолженность за товары, работы и услуги, причиной чему являются взаимные неплатежи.

Кредиторская задолженность сопряжена с образованием дебиторской задолженности и является основным источником ее покрытия. Поэтому может возникнуть мнение, что кредиторская задолженность не должна быть меньше дебиторской. Такое положение было бы крайне необоснованным, так как временно отвлеченные и временно привлеченные в оборот средства отнюдь не должны корреспондироваться по величине. Кредиторская задолженность должна погашаться предприятием независимо от величины дебиторской задолженности.

Кредиторская задолженность, как и дебиторская, подлежит детальному анализу с использованием тех же формул оборачиваемости, показывающих количество оборотов средств в кредиторской задолженности и длительность одного оборота в днях.

Таким образом, в обороте предприятия кроме кредиторской задолженности могут находиться прочие привлеченные средства. Это остатки фондов, резервов и целевых средств самого предприятия, временно неиспользуемых по прямому назначению. Целевые фонды и резервы образуются за счет себестоимости, прибыли и других целевых поступлений. К этой группе средств относятся суммы временно неиспользуемых амортизационного фонда, ремонтного фонда, резерва предстоящих платежей, финансового резерва, премиального и благотворительного фондов и др. Все эти фонды и резервы предприятия в установленные сроки используются по целевому назначению. Вовлекаться в оборот в качестве источников покрытия оборотных средств могут лишь остатки этих фондов на период времени, предшествующий их целевому использованию.

1.3 Показатели эффективности использования оборотного капитала предприятия

Наличие у предприятия собственного оборотного капитала, его состав и структура, скорость оборота и эффективность использования во многом предопределяют финансовое состояние хозяйствующего субъекта и устойчивость его положения на финансовом рынке, а именно:

- платежеспособность, т.е. возможность погашать в срок свои долговые обязательства;

- ликвидность - способность в любой момент совершать необходимые расходы;

- возможности дальнейшей мобилизации финансовых ресурсов.

Важнейшим показателем эффективности использования оборотных средств является время товарного обращения. Это объясняется тем, что размер необходимых торговым предприятиям оборотных средств прямо пропорционален объему товарооборота и обратно пропорционален скорости оборачиваемости [20,45].

Время обращения средств измеряется длительностью одного оборота и коэффициентом оборачиваемости. Длительность одного оборота (Т0) исчисляется отношением произведения средней суммы оборотных средств, находящихся в распоряжении предприятия, за определенный период (Z0) и количества дней в периоде (t) к сумме реализации за данный период (Q) т.е.

Т0=Z0 * t Q (1)

Средний размер оборотных средств определяется исходя из суммы оборотных средств на определенные даты и рассчитывается и рассчитывается или по формуле средней арифметической

Z0=(Z01+…Z0t) t (2)

где t - число дат, или по средней хронологической моментного ряда

Z0=(Z012+Z02+…+Z0t-1+Z0t 2) : ( t-1) (3)

Под оборотом капитала, вложенных в отдельные виды запасов или затрат, понимается переход в следующую стадию кругооборот. Так, для денежных средств оборотом является не их поступление, а авансирование на оплату приобретаемых товаров и другие потребности; для товарных запасов оборотом служат отпуск или отгрузка; по отгруженным товарам оборот характеризуется поступлением выручки. В целом для всей массы оборотных средств, в том числе нормируемых, оборот - это завершение кругооборота при поступлении выручки.

Среднегодовые остатки оборотных активов могут определяться по формулам средней хронологической или средней арифметической (по данным текущего учета и отчетности). При расчете показателей оборачиваемости оборотных средств должна быть обеспечена сопоставимость данных. Так, если средние товарные запасы включены в расчет по покупной стоимости, то и товарооборот берут в такой же оценке. Аналогичного принципа следует придерживаться и при определении оборачиваемости товаров отгруженных. При исчислении оборачиваемости других видов оборотных активов в розничной торговле товарооборот принято брать в розничных ценах (в общественном питании - по продажной стоимости). Оборачиваемость в днях (время обращения) по всем видам оборотных средств определяют путем ее суммирования по отдельным видам оборотных активов. Оборачиваемость может изучаться и в количестве

оборотов (скорость обращения) делением объема товарооборота за

изучаемый период на средние остатки оборотных активов [25,493].

Оборачиваемость оборотных средств обычно изучают в динамике.

Следует различать оборачиваемость средств в днях и запас средств в днях оборота. Скорость обращения средств в днях выражает продолжительность одного оборота. Запас же средств в днях оборота показывает, на сколько дней имеется оборотных средств. Он рассчитывается отношением суммы оборотных средств на конкретную дату к

среднедневному товарообороту изучаемого периода.

Коэффициент оборачиваемости средств (еос) свидетельствует о

количестве оборотов, совершенных за конкретный период. Он исчисляется по формуле

еос= t : То (4)

где t - число дней в периоде;

То - длительность одного оборота.

Коэффициент оборачиваемости дополняет показатель оборачиваемости в днях. Чем короче период оборачиваемости в днях, тем больше кругооборотов проходят оборотные средства и тем меньше потребности в них.

Для характеристики скорости оборота оборотных средств используется показатель, который выражает величину средней продолжительности оборота в днях, и рассчитывается делением суммы вложений оборотных средств (нормируемых или всех) на величину среднедневного оборота. В расчете оборачиваемости используется данные о сумме оборотных средств по активу бухгалтерского баланса.

При расчете показателя оборачиваемости всех оборотных средств из их суммы исключаются денежные остатки на расчетном счету. Это обусловлено, прежде всего, тем, что ускорение оборачиваемости может сопровождаться высвобождением средств, хранящихся на расчетном счете. Если рассчитывать оборачиваемость с включением в сумму оборотных средств остатка на расчетном счету, то действительное ускорение оборачиваемости может оказаться не выявленным. Кроме того, как уже отмечалось, на расчетном счете немалую часть остатка составляют суммы, не относящиеся к оборотным средствам.

Одной из важных причин недостаточности оборотных средств у множества предприятий являются отсутствие стабильного поступления сырья. Это ведет к тому, что закупается сразу иногда в 30-50 раз больше, чем суточная норма потребления сырья. Получаются залповые выплаты, следовательно, необходимы огромные оборотные средства [15,22].

Без эффективного использования оборотных средств в современных условиях не удается обеспечить непрерывность воспроизводственного процесса как неотъемлемой части устойчивой макроэкономической стабилизации функционирования экономики, реконструкции народного хозяйства в целом и отдельных предприятий в частности.

2. АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ И ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА ООО «ГЕБО»

2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «ГЕБО»

Обество ограниченой ответственности «ГЕБО» на основании решения Совета директоров ООО «ГЕБО» от 30 сентября 2000 г. в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Основной целью деятельности ООО «ГЕБО» является извлечение прибыли и использование ее в интересах акционеров, а также насыщение рынка товарами и услугами.

Основными видами деятельности ООО «ГЕБО» являются:

- производство силовых агрегатов, двигателей, коробок передач и запасных частей к ним;

- создание новых двигателей, коробок передач;

- оказание производственных, маркетинговых, лизинговых, трастовых услуг;

- осуществление торговли;

- иные виды деятельности, не запрещенные действующим законодательством РФ.

Организационная структура предприятия позволяет руководству сосредоточиться на стратегических вопросах, для достижения высокой эффективности за счет специализации.

Анализ основных технико-экономических показателей ООО «ГЕБО» показал, что его деятельность в 2018 году была достаточно успешна на протяжении всего анализируемого периода, т.к. предприятие получает ежегодно увеличивающуюся выручку от реализации. В 2019 году, в условиях финансовое положение предприятий начало стремительно ухудшаться.

2.2 Структура и динамика оборотного капитала предприятия

Оценку и анализ оборотного капитала традиционно начинают с анализа динамики и структуры оборотных активов в активе баланса.

Рассмотрим динамику и структуру активов ООО «ГЕБО» за 2017 - 2019 гг. Источником информации для проведения анализа является бухгалтерский баланс. Результаты представим в таблицах 1 - 2.

Таблица 1 Анализ динамики активов ООО «ГЕБО» за 2017 - 2019 гг. (тыс. руб.)

Наименование статей	2017 г.	2018 г.	2019 г.
		Сумма	Абс. Измен.	Темп роста, %	Сумма	Абс. Измен.	Темп роста, %
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	24	22	-2	-8,3	18	-4	-18,2
Основные средства	1412078	1274731	-137347	-9,73	1129829	-144902	-11,4
Незавершенное строительство	591583	588743	-2840	-0,48	582229	-6514	-1,12
Долгосрочные финансовые вложения	1273410	1273410	-	0	1273410	-	0
Отложенные налоговые активы	23654	34472	10818	+45,73	36412	1940	+5,63
Итого по разделу 1	3300749	3171378	-129371	-3,92	2439667	-731711	-23,1
2. Оборотные активы
Запасы	716169	879871	163702	+22,86	621412	-258459	-29,4
НДС	2265	1909	-356	-15,72	1741	-168	-8,8
Дебиторская задолженность	1232280	2157097	924817	+75,05	1514011	-643086	-29,8
Краткосрочные финансовые вложения	-	7700	7700	0	6111	-1589	-20,6
Денежные средства	66221	9089	-57132	-86,27	5147	-3942	-43,4
Итого по разделу 2	2016935	3055666	1038731	+51,5	2148422	-907244	-29,7
Баланс	5317684	6227044	909360	+17,10	4588089	-1638955	-26,3

Источник: Бухгалтерский баланс ООО «ГЕБО» за 2017-2019гг.

В 2018 году наибольшее влияние на данный показатель оказывает стоимость внеоборотных активов равная 3171378 тыс. руб. и составляющая в активах баланса 50,9%.

Таблица 2 Структура активов ООО «ГЕБО» за 2017 - 2019гг. (тыс. руб.)

Наименование статей	2017г.	2018г.	2019 г.
	Сумма	УД, %	Сумма	УД, %	Измен. УД	Сумма	УД, %	Измен. УД
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	24	-	22	-	-2	18	-	-4
Основные средства	1412078	9,22	1274731	20,5	-137347	1129829	24,6	-144902
Незавершенно строительство	591583	3,86	588743	9,45	-2840	582229	12,7	-6514
Долгосрочные финансовые вложения	1273410	8,31	1273410	20,5	-	1273410	27,7	-
Отложенные налоговые активы	23654	0,15	34472	0,55	10818	36412	0,79	1940
Итого по разделу 1	3300749	21,55	3171378	50,9	-129371	2439667	53,2	-731711
2. Оборотные активы
Запасы	716169	4,67	879871	14,1	163702	621412	13,5	-258405
НДС	2265	0,01	1909	0,03	-356	1741	0,04	-168
Дебиторская задолженность	1232280	8,04	2157097	34,6	924817	1514011	33,0	-643086
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	7700	0,12	7700	6111	0,13	-1589
Денежные средства	66221	0,43	9089	0,14	-57132	5147	0,11	-3942
Итого по разделу 2	2016935	13,17	3055666	49,1	1038731	2148422	46,8	-907244
Баланс	15317684	100	6227044	100	-	4588089	100	-

Источник: Бухгалтерский баланс ООО «ГЕБО» за 2017-2019гг.

Данные таблиц 1 и 2 показывают, что в целом по предприятию активы в 2018 г. составили 6227044 тыс. руб., что больше уровня прошлого года на 909360 тыс. руб. или на 17,1%. В 2013 г. по сравнению с 2018г. активы предприятия снизились на 26,3% и составили 4588089 тыс. руб.

В целом, в активах предприятия наибольшую долю занимает: дебиторская задолженность - 34,6%; на втором месте - основные средства и долгосрочные финансовые вложения по 20,5%, на третьем месте запасы - 14,1%.

В 2019 году наибольшее влияние на данный показатель оказывает стоимость внеоборотных активов равная 2439667 тыс. руб., составляющая в активах баланса 53,2%.

В целом, в активах предприятия наибольшую долю занимает: дебиторская задолженность - 33%; на втором месте - долгосрочные финансовые вложения 27,7%, на третьем месте основные средства - 24,6%.

Таблица 3 Анализ динамики оборотного капитала ООО «ГЕБО» за 2017 - 2019 гг. (тыс. руб.)

Наименование статей	2017г.	2018 г.	2019 г.
		Сумма	Абс. Измен.	Темп роста, %	Сумма.	Абс. измен.	Темп роста, %
Запасы:	716169	879871	163702	+22,9	621412	-258459	-29,4
в том числе
сырье, материалы	304644	254139	-50505	-16,6	204147	-49992	-19,7
затраты в незавершенном производстве	365699	570993	205294	+56,1	372116	-198 877	-34,8
готовая продукция и товары для перепродажи	35549	41933	6384	+18,0	35785	-6148	-14,7
расходы будущих периодов	10277	12806	2529	+24,6	9364	-3442	-26,9
НДС	2265	1909	-356	-15,7	1741	-168	-8,80
Долгосрочная дебиторская задолженность:	1232280	2157097	924817	+75,0	1514011	-643086	-29,8
покупатели и заказчики	191460	209499	+18039	+994,2	194258	-15241	-7,27
Краткосрочные финансовые вложения	-	7700	7700	0,0	6111	-1589	-20,6
Денежные средства	66221	9089	-57132	-13,7	5147	-3942	-43,4
Итого оборотного капитала	2016935	3055666	1038731	+51,5	2148422	-907244	29,7

Из данных таблицы 3 видно, что оборотный капитал предприятии за анализируемый период уменьшился, в 2018 г. по сравнению с 2017 г. он увеличился на 1 038 731 тыс. руб. или на 51,5%, а в 2019 г. снизился на 907 244 тыс. руб. или на 29,7% относительно предыдущего года.

В 2018 г. увеличение оборотного капитала обусловлено ростом всех его составляющих относительно 2017 г. Особенно увеличилась долгосрочная дебиторская задолженность - на 924 817 тыс. руб. или почти на 75%.

Денежные средства предприятия снизились на 57 132 тыс. руб. или на 13,7%.

В 2013 году снизился оборотный капитал относительно 2018 года. Это произошло за счет снижения: - запасов на 29,4% или на 258459 тыс. руб., - долгосрочной дебиторской задолженности на 29,8% или на 643086 тыс. руб., - краткосрочного финансового вложения на 20,6% или на 1589 тыс. руб., - денежных средств на 43,4% или на 3942 тыс. руб.

Запасы предприятия относительно предыдущего года уменьшились на 258 459 тыс. руб. или на 29,4%. Это произошло за счет снижения затрат в незавершенное производство и расходы будущих периодов на 198 877 тыс. руб. или на 34,8%.

Таблица 4 Структура оборотного капитала ООО «ГЕБО» за 2017 - 2019гг. (тыс. руб.)

Наименование статей	2017 г.	2018 г.	2019 г.
	Сумма	УД, %	Сумма	УД, %	Сумма	УД, %
Запасы:	716169	35,5	879871	28,8	621412	28,9
в том числе
сырье, материалы	304644	15,1	254139	8,32	204147	9,5
затраты в незавершенном производстве	365699	18,1	570993	19,7	372116	17,3
готовая продукция и товары для перепродажи	35549	1,8	41933	1,37	35785	1,67
расходы будущих периодов	10277	0,51	12806	0,42	9364	0,43
НДС	2265	0,11	1909	0,06	1741	0,08
Долгосрочная дебиторская задолженность:	1232280	61,1	2157097	70,6	1514011	70,5
в том числе
покупатели и заказчики	191460	9,49	2094993	68,6	194258	9,04
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	7700	0,25	6111	0,28
Денежные средства	66221	3,28	9089	0,3	5147	0,24
Итого оборотного капитала	2016935	100	3055666	100	2148422	100

Источник: Бухгалтерский баланс ООО «ГЕБО» за 2017-2019гг.

Из данных таблицы 4 видно, что наибольший удельный вес в структуре оборотного капитала предприятия во все годы анализируемого периода занимала долгосрочная дебиторская задолженность. В 2017 г. ее доля составляла 61,1%. В 2018 г. она несколько увеличилась и стала составлять 70,6%, что больше на 9,5% относительно предыдущего года. В 2019 г. по сравнению с 2018 г. доля дебиторской задолженности незначительно уменьшилась (на 0,1%) и составила 70,5%.

В структуре долгосрочной дебиторской задолженности основную долю из года в год занимает задолженность покупателей и заказчиков. В 2018 году она составляла 68,6%, что больше 2017 года на 59,11%, а в 2019году данный показатель снизился на 9,04% и составил 194 258 тыс. руб.

Денежные средства предприятия занимали в структуре оборотного капитала в 2017 г. 3,28%, в 2018 г. относительно 2017 г. их доля уменьшилась на 2,98%, но в 2019 г. - снизилась на 0,0,06% относительно предыдущего года.

Весь анализируемый период наименьшую долю в структуре оборотного капитала предприятия занимает краткосрочные финансовые вложения. В 2019 г. эта доля повысилась на 0,28%.

2.3 Анализ эффективности использования оборотного капитала предприятия

Рассмотрим оборачиваемость оборотных активов ООО «ГЕБО» за 2018-2019гг.

Показатели оборачиваемости оборотного капитала приведены в таблице 5.

Таблица 5 Анализ оборачиваемости оборотного капитала ООО «ГЕБО» за 2017-2019 гг. (тыс. руб.)

Наименование статей	2017 г.	2018 г.	2019 г.
		Сумма	Абс. Измен.	Темп роста, %	Сумма	Абс. Измен.	Темп роста, %
1. Выручка от реализации продукции, тыс.руб.	20 519	24 380	3 860	18,8	19 841	-4 539	-18,6
2. Общая сумма оборотного капитала, тыс.руб.	2 016	3 055	1 038	51,5	2 148	-907	-29,7
в том числе:
запасы	716	880	164	22,9	621	-259	-29,4
дебиторская задолженность	1 232	2 157	925	75,1	1 514	-643	-29,8
денежные средства	66	9	-57	-86,4	5	-4	-44,4
3. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала	10,17	7,98	-2,19	-21,5	7,24	0,74	-9,27
в том числе:
запасов	28,66	27,7	-0,96	-3,35	31,95	4,25	15,34
дебиторская задолженность	16,65	11,30	-5,35	-32,1	13,10	1,8	18,01
денежные средства	310,9	2708,8	2397,9	771,3	3968,2	1259,4	1,46
4. Продолжительность оборотного капитала, дни	35	45	10	28,6	39	-6	-13,3
в том числе:
запасов	13	13	0	100	11	-2	-15,4
дебиторская задолженность	22	32	10	45,4	27	5	15,6
денежные средства	1	0	-1	0	0	0	0

Источник: Бухгалтерский баланс ООО «ГЕБО» за 2017-2019гг.

Из данных таблицы 5 видно, что в 2018 г. относительно 2017 г. уровень коэффициента оборачиваемости оборотного капитала предприятия снизился на 21,5% , а продолжительность оборота увеличился на 29,6%.

В 2019 г. уровень коэффициента оборачиваемости оборотного капитала предприятия снизился на 9,27% по отношению к предыдущему году, а продолжительность оборота снизился на 13,3%.

Проанализировав состояние и эффективность использования оборотного капитала в ООО «ГЕБО» можно сделать вывод, что оборачиваемость оборотного капитала в снижается из года в год, тем самым наметилась неблагоприятная тенденция к ускорению оборачиваемости оборотного капитала.

Таким образом, на сегодняшний день ООО «ГЕБО» является одним из крупнейших предприятий, входящих в группу ООО «ГЕБО» и предоставляющим основной спектр услуг по производству двигателей для комплектации большегрузных автомобилей.

В условиях экономического кризиса финансовое положение предприятий начало стремительно ухудшаться. При этом ключевой проблемой является резкое снижение прибыльности деятельности ООО «ГЕБО» с 2019 года.

В 2018 г. по сравнению с 2017 г. выручка от реализации увеличивается, ее рост в абсолютной сумме составил 3 860 тыс. руб. или +18,82%. В 2019 г. сумма выручки снижается на 4 539 тыс. руб. или на -18,62% относительно 2018 г. Себестоимость работ также растет в 2018 году. В 2018 г. она увеличилась на 3 792 тыс. руб. по сравнению с 2017 г., а в 2019 г. наблюдается ее снижение на 4 476 тыс. руб. к 2018 г. При этом прибыль от реализации работ, услуг в 2018 г. увеличилась на 139 тыс. руб. или на 25,64% по сравнению с 2017г. за счет увеличения выручки, а в 2019 г. сравнительно с 2018г. наблюдается снижение ее суммы на 275 тыс. руб. или на -40,38% за счет снижения темпов роста выручки от реализации работ перед темпами роста их себестоимости.

В 2018 г. чистая прибыль предприятия возросла на 12 тыс. руб. или более чем в 7,34 раз по отношению к 2017 г. за счет роста прибыли от продаж. В 2019 г. по сравнению с 2018 г. наблюдается снижение уровня на 24 тыс. руб. или на 12,63% из - за снижения прибыли от реализации работ.

Активы в 2018 г. составили 6227044 тыс. руб., что больше уровня прошлого года на 909360 тыс. руб. или на 17,1%. В 2019 г. по сравнению с 2018 г. активы предприятия снизились на 26,3% и составили 4588089 тыс. руб.

Оборотный капитал предприятия за анализируемый период уменьшился, в 2018 г. по сравнению с 2017 г. он увеличился на 1 038 731 тыс. руб. или на 51,5%, а в 2019 г. снизился на 907 244 тыс. руб. или на 29,7% относительно предыдущего года.

В 2013 году снизился оборотный капитал относительно 2018 года. Это произошло за счет снижения: - запасов на 29,4% или на 258459 тыс. руб., - долгосрочной дебиторской задолженности на 29,8% или на 643086 тыс. руб., - краткосрочного финансового вложения на 20,6% или на 1589 тыс. руб., - денежных средств на 43,4% или на 3942 тыс. руб.

В 2018 г. относительно 2017 г. уровень коэффициента оборачиваемости оборотного капитала предприятия снизился на 21,5% , а продолжительность оборота увеличился на 29,6%.

В 2019 г. уровень коэффициента оборачиваемости оборотного капитала предприятия снизился на 9,27% по отношению к предыдущему году, а продолжительность оборота снизился на 13,3%.

Таким образом, к отрицательным сторонам ООО «ГЕБО» можно отнести:

- снижение выручки;

- превышение темпа роста себестоимости над темпом роста выручки;

- снижение чистой прибыли;

- снижение фондоотдачи и повышение фондоемкости;

- снижение среднемесячной заработной платы и численности;

- уменьшение коэффициента оборачиваемости оборотных средств.

3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «ГЕБО»

Для повышения эффективности использования оборотного капитала предприятия ООО «ГЕБО» можно предложить следующие мероприятия:

1. Пересмотреть кредитную политику предприятия;

2. Усилить контроль за движением запаса на предприятии;

3. Предусмотреть меры по ускорению вовлечения в оборот сверхнормативных запасов.

4. Необходимо обеспечить реальное отражение в финансовом учете стоимости запасов товарно-материальных ценностей в условиях инфляции.

1. Для успешной деятельности предприятия в условиях нестабильности экономики особенно важно иметь хорошо продуманную кредитную политику, которая определяется не только сиюминутной выгодой.

Выбор предприятием типа кредитной политики зависит от многих факторов, как внешних, так и внутренних. Внешние факторы очевидны, о них уже говорилось. Но, прежде всего, следует учитывать конъюнктуру рынка и сложившуюся на нем ситуацию, состояние экономики и существующую в этой связи степень риска и др.

К внутренним факторам следует отнести: стратегические и тактические цели предприятия; возможности производства отдельных видов продукции с учетом сезонности спроса и производства; финансовое положение предприятия и его финансовые возможности, предполагаемую степень возможного риска и ожидаемые потери от реализуемой политики; платежеспособность отдельных групп покупателей, партнерские отношения с ними, уровень рисков.

Кредитная политика предприятия включает в себя:

расчет суммы денежных средств, необходимых предприятию для образования соответствующего размера дебиторской задолженности исходя из объема продукции, продаваемой в кредит;

определение условий отсрочки платежа;

оценку покупателей с учетом условий их кредитования;

определение порядка получения дебиторской задолженности с учетом взаимоотношений с покупателями.

Расчет суммы денежных средств, необходимых предприятию для образования соответствующего размера дебиторской задолженности исходя из объема продукции, продаваемой в кредит, определяется по формуле:

ОСдз = ОПк * СКф / 365

где ОСдз - сумма оборотных средств, вкладываемых в дебиторскую задолженность на основе отсрочки платежа;

ОПк - объем продаж продукции в кредит по фактической себестоимости;

СКф - фактический средний срок коммерческого кредита с учетом времени его невозврата.

Определим данный показатель для ООО «ГЕБО».

Для этого рассмотрим бизнес-план предприятия, а также на основе опроса экономистов предприятия представим величины показателей для расчета:

1) Объем продаж продукции в кредит в 2019г. составлял 3986 тыс.руб., в 2020 г. предполагалось его увеличение на 10-15%, что составляет 398,6 тыс.руб.

Следовательно, объем продаж продукции в кредит будет равен 4384,6 тыс.руб.

2) Фактический средний срок коммерческого кредита с учетом времени его не возврата предполагается сократить на 10 дней. Тогда данный показатель будет равен 32,11 - 10 = 22,11 дней.

Тогда, ОСдз = 4384,6 * 22,11 / 365 = 265,6 тыс.руб.

Определение условий отсрочки платежа. Они определяются типом принятой предприятием политики и включают в себя следующее:

- сроки отсрочки платежа покупателям;

- размеры коммерческого кредита, предоставляемого различным покупателям при отсрочке платежа;

- размеры скидок при оплате продукции покупателями в первые дни после ее отгрузки;

- механизм и размеры штрафных санкций при несвоевременной оплате продукции покупателями;

- доля отсрочек платежа, оформляемая векселями, и условия векселей.

Сроки и размеры отсрочки платежей определяются следующими условиями:

- особенностями взаимоотношений предприятия с отдельными группами покупателей или с конкретными покупателями;

- сложившейся в данный момент практикой на рынке коммерческих кредитов;

- альтернативой, связанной с тем, что увеличение объема продаж за счет более длительных сроков кредита требует увеличения источников денежных средств, направляемых в дебиторскую задолженность;

- это, естественно, замедляет оборачиваемость средств предприятия, удлиняет операционный и финансовый циклы, ухудшает показатели рентабельности.

Размер кредита, естественно, определяется, прежде всего, типом кредитной политики предприятия с учетом его финансового состояния и видами продаваемой продукции.

В договоре поставки между предприятиями условия отсрочки платежа обычно отражаются следующим образом: 3/7 -- 40, что означает, что срок отсрочки платежа -- 40 дней, но если покупатель будет оплачивать продукцию в первые 7 дней после ее поступления, он получит скидку с ее стоимости в размере 3%. Поэтому, сравнивая длительность отсрочки платежа с размером скидки, предприятие может определить вариант, который ему наиболее выгоден.

2. Далее необходимо осуществить построение эффективных систем контроля за движением запасов на предприятии. Основной задачей таких контролирующих систем, которые являются составной частью финансового контроллинга предприятия, является своевременное размещение заказов на пополнение запасов и вовлечение в хозяйственный оборот излишне сформированных их видов.

Среди систем контроля за движением запасов в странах с развитой экономикой наиболее широкое применение получила „Система ABC". Суть этой контролирующей системы состоит в разделении всей совокупности запасов товарно-материальных ценностей на три категории исходя из их стоимости, объема и частоты расходования, отрицательных последствий их нехватки для хода операционной деятельности и финансовых результатов и т.п.

В категорию «А» включают наиболее дорогостоящие виды запасов с продолжительным циклом заказа, которые требуют постоянного мониторинга в связи с серьезностью финансовых последствий, вызываемых их недостатком. Частота завоза этой категории запасов определяется, как правило, на основе «Модели EOQ». Круг конкретных товарно-материальных ценностей, входящих в категорию «А», обычно ограничен и требует еженедельного контроля.

В категорию «В» включают товарно-материальные ценности, имеющие меньшую значимость в обеспечении бесперебойного операционного процесса и формировании конечных результатов финансовой деятельности. Запасы этой группы контролируются обычно один раз в месяц.

В категорию «С» включают все остальные товарно-материальные ценности с низкой стоимостью, не играющие значимой роли в формировании конечных финансовых результатов. Объем закупок таких ценностей может быть довольно большим, поэтому контроль за их движением осуществляется

с периодичностью один раз в квартал.

Таким образом, основной контроль запасов по «Системе ABC» концентрируется на наиболее важной их категории с позиций обеспечения бесперебойности операционной деятельности предприятия и формирования конечных финансовых результатов.

3. В процессе разработки политики управления запасами должны быть заранее предусмотрены меры по ускорению вовлечения в оборот сверхнормативных запасов. Это обеспечивает высвобождение части финансовых ресурсов, а также снижение размера потерь товарно-материальных ценностей в процессе их хранения.

4. Кроме того, необходимо обеспечить реальное отражение в финансовом учете стоимости запасов товарно-материальных ценностей в условиях инфляции. В связи с изменением номинального уровня цен на товарно-материальные ценности в условиях инфляционной экономики, цены, по которым сформированы их запасы, требуют соответствующей корректировки к моменту производственного потребления или реализации этих активов. Если такая корректировка цен не будет произведена, реальная стоимость запасов этих активов будет занижаться, а соответственно будет занижаться и реальный размер инвестированного в них капитала. Это нарушит объективность оценки состояния и движения этого вида активов в процессе финансового менеджмента.

В практике финансового менеджмента для отражения реальной стоимости запасов может быть использован метод ЛИФО [LIFO], который основан на использовании в учете последней цены их приобретения по принципу „последний пришел -- первый ушел". В отличие от метода ФИФО [FIFO], основанном на принципе „первый пришел -- первый ушел", он позволяет получить реальную оценку этих активов в условиях инфляции и эффективней управлять стоимостной формой движения запасов. Следовательно, на нашем предприятии лучше использовать метод ЛИФО.

5. Далее следует определить цели формирования запасов. Запасы товарно-материальных ценностей, включаемых в состав оборотных активов, могут создаваться на предприятии с разными целями:

а) обеспечение текущей производственной деятельности (текущие запасы сырья и материалов);

б) обеспечение текущей сбытовой деятельности (текущие запасы готовой продукции);

в) накопление сезонных запасов, обеспечивающих хозяйственный процесс в предстоящем периоде (сезонные запасы сырья, материалов и готовой продукции) и т.п.

ООО «ГЕБО» лучше использовать первый вариант, т.е. обеспечить текущую производственную деятельность текущими запасами сырья и материалов.

Таким образом, политика управления оборотным капиталом включает в себя разнообразные формы и методы управления, поэтому предприятие должно принять это к сведению и использовать в своей практической деятельности.

При разработке перспектив роста объема реализации неизбежно возникает проблема инвестиций, направленных на соответствующий прирост обор...