Организация системы риск-менеджмента на предприятии

в том числе:

Запасы, оплаченные авансом

1801,69

0,3%

0,3%

Итого по разделу 1 "Оборотные активы"

269113,96

24,2%

694154,4

98,2%

74,0%

425040,44

257,9%

2. Внеоборотные активы

Балансовая стоимость основных средств

841970,8

75,8%

12604,18

1,8%

-74,0%

-829366,62

1,5%

в том числе:

Оборудование

841970,8

75,8%

12604,18

1,8%

-74,0%

-829366,62

1,5%

Итого по разделу 2 "Внеобротные активы"

841970,8

75,8%

12604,18

1,8%

-74,0%

-829366,62

1,5%

ИТОГО АКТИВЫ: (РАЗДЕЛ 1 + РАЗДЕЛ 2)

1111084,8

100%

706758,58

100%

-404326,18

63,6%

Основным фактором, повлиявшим на снижение внеоборотного капитала в абсолютном выражении, является снижение балансовой стоимости основных средств с 841970,8 сомов до 12604,18 сомов. Удельный весь уменьшился с 75,8% до 1,8%. С точки зрения устойчивости данная тенденция является отрицательной, т.к. она свидетельствует об уменьшении ликвидности внеоборотного капитала.

Таблица 3.2 - Классификация активов и пассивов

Ранжирование
Группа	Лаконичная характеристика	Строки по бух. балансу
Самые ликвидные (А1)	Характеризуются самой максимально возможной скоростью реализации	110, 120
Быстро ликвидные (А2)	Обладают большой скоростью реализации	130,140,150
Медленно ликвидные (А3)	Отличительный признак - медленное обращение в деньги, т. е. А3 реализуются длительный период	160,170,180,190
Трудно ликвидные (А4)	Реализуются тяжело	200
Самые срочные обязательства (П1)	Загашаются легко, буквально сразу после поступления первых же оборотных средств	310,320
Кратковременные пассивы (П2)	Характеризуются умеренной срочностью загашения	330,340,350,360
Долговременные пассивы (П3)	Имеют низкую срочность загашения	400
Постоянные пассивы (П4)	Показатель содержит совокупные сведения о капитале, резервах, о разнице между доходами, тратами последующих периодов	500

По предприятию «Мастер Фрост» активы и пассивы разных групп отображены в таблице 3.

Таблица 3.3 - Ликвидность баланса в ОсОО «Мастер Фрост» за 2017-2019 гг.

	2017	2018	2019
А1	82435,04	90472,83	72524,45
А2	110577,6	441586,73	369301,57
А3	76101,32	162094,84	526904,41
А4	841970,8	12604,18	0
П1	0	23004,14	18300,94
П2	933761,36	471454,8	722864
П3	0	0	0
П4	177323,44	198710,49	227565,49

Тип состояния ликвидности баланса определяется следующими тождествами:

- Абсолютная ликвидность (оптимальная) А1 > П1 А2 > П2 А3 > П3 А4 < П4

- Нормальная ликвидность (допустимая) А1 < П1 А2 > П2 А3 > П3 А4 < П4

- Нарушенная ликвидность (недостаточная) А1 < П1 А2 < П2 А3 > П3 А4 > П4

- Кризисное состояние (недопустимая) А1 < П1 А2 < П2 А3 < П3 А4 > П4

По предприятию «Мастер Фрост» следующие данные:

2017	2018	2019
А1>П1	А1>П1	А1>П1
А2<П2	А2<П2	А2<П2
А3>П3	А3>П3	А3>П3
А4>П4	А4<П4	А4<П4

В процессе анализа сопоставим обязательства (П) и возможность их погашения (А) одного временного периода, при этом выполняются 3 основных условия ликвидности баланса:

А 2>П2 , А3 > П3 , А4< П4 как на начало периода, так и на конец.

Не выполняется только первое условие, т.е. в нашем случае А1 > П1 на начало периода и А1< П1 на конец периода.

На конец 2017 г. тип состояния ликвидности характеризовался как абсолютная ликвидность, а в последующие 2 года - как нормальная ликвидность.

Это говорит о том, что данное предприятие имеет нормальную ликвидность баланса.

Таким образом, характеризуя состояние активов ООО «Мастер Фрост» необходимо отметить снижение их ликвидности. Отрицательным является недостаточный размер наиболее ликвидных активов: краткосрочных финансовых вложений и денежных средств.

Анализируя используемую в данной организации систему управления рисками в целом, можно сказать, что хотя некоторые приемы снижения риска на предприятии используются довольно успешно, сама система не является полной. Так предприятие незащищено от таких видов рисков как имущественные риски, инфляционные риски, риски изменения конъюнктуры рынка недостаточно снижены риски неисполнения договоров, возникновения дебиторской задолженности, возникновения непредвиденных потерь и т.д. Причинами такого положения является отсутствие страховой культуры, опыта и специалистов по управлению рисками, нестабильность экономической и политической ситуации, что приводит к отсутствию интереса к страхованию рисков.

Глава 3. Рекомендации по совершенствованию системы риск-менеджмента в ООО «Мастер Фрост»

3.1 Проблемы предприятия в организации системы риск-менеджмента

Сущностью финансовой устойчивости является способность предприятия непрерывно возобновлять свою деятельность в неуменьшающихся размерах, своевременно оплачивать счета и иметь достаточно ликвидный баланс.

Единственная проблема заключается в нехватке ликвидных средств для покрытия наиболее срочных обязательств.

Как положительное можно отметь, что больше 80% активов предприятия принадлежат к активам с малой степенью риска. Кроме того, на 01.01.2018 год произошло увеличение доли собственных средств, что способствует увеличению финансовой устойчивости.

Этап второй. Наряду с вышеназванными критериями особый интерес представляет изучение специальных коэффициентов, расчет которых основан на существовании определенных соотношений между отдельными статьями бухгалтерского баланса.

Анализ таких коэффициентов позволяет оценить финансовую устойчивость предприятия, которая в свою очередь является показателем уровня предпринимательского риска [5].

На начало предыдущего периода коэффициент абсолютной ликвидности составлял 0,0006, на начало анализируемого периода 0,0201, а на конец стал равен норме 0,0336. Тот факт, что наиболее ликвидные средства в течение предыдущего года составляли столь малое значение свидетельствует о серьезном дефиците свободных денежных средств. Таким образом, текущая платежеспособность предприятия полностью зависит от надежности дебиторов.

Таблица 3.1 - Динамика платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

	Норма:	Конец 2017	Конец 2018	Конец 2019	Изм-я за 2018	Изм-я за 2019
					Абс.	%	Абс.	%
L1	>=1	0,3439	1,3910	1,0935	1,0471	404%	-0,2975	79%
L2	0,2-0,25	0,0883	0,1830	0,0979	0,0947	207%	-0,0851	53%
L3	0,7-0,8	0,2067	1,0760	0,5961	0,8693	521%	-0,4799	55%
L4	1-2	0,2882	1,4039	1,3070	1,1157	487%	-0,0968	93%
L5	Хорошо если уменьшается	-0,1145	0,8117	2,3154	0,9262	-709%	1,5037	285%
L6	>0,5	0,2422	1,0014	1,0000	0,7592	413%	-0,0014	100%
Кзс	>0,7	5,2659	2,4883	3,2569	-2,7775	47%	0,7686	131%
Ксс	>=0,1	-2,4698	0,2681	0,2349	2,7379	-11%	-0,0332	88%
Кфн	>0,6	0,1596	0,2867	0,2349	0,1271	180%	-0,0518	82%
Кф	1-1,5	0,1899	0,4019	0,3070	0,2120	212%	-0,0948	76%
Кфу	>0,6	0,1596	0,2867	0,2349	0,1271	180%	-0,0518	82%

Промежуточный коэффициент покрытия также ниже нормы. На начало предыдущего периода предприятие (в случае своевременности расчетов дебиторов) способно было погасить в ближайшее время 55% обязательств, а на конец анализируемого периода 2018 года лишь 30%.

Общий коэффициент покрытия снизился за два периода с 1,99 до 1,67. Т.е. объем текущей задолженности, которое предприятие может погасить с учетом имеющихся наличных ресурсов, своевременных расчетов кредиторов и реализацией текущих материальных активов снизился с о 166% обязательств до 167%. Оба показателя ниже нормативного уровня, равного 2. Однако с точки зрения кредиторов данные значения находятся в пределах нормы, т.к. в этом случае база сравнения равна 1.

Коэффициент независимости средств предприятия характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. На начало 2017 г. данный показатель составляет 0,54, что соответствует нормативу. В начале 2018 г. он принял значение ниже нормативного - 0,42, однако в конце периода коэффициент автономии увеличился до 0,51. Таким образом, за отчетный период произошел рост финансовой устойчивости и стабильности.

Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала за 2017 г. увеличился на 0,56 и составил на конец периода 1,41, т.е. на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 1 руб. и 41 коп. привлеченных средств. Однако в 2018 г. ситуация улучшилась и данный показатель снизился до 0,96, что говорит об уменьшении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. На начало 2017 года его величина составила 0,97, а на начало 2018 года 0,68. За анализируемый период 2018 года произошло незначительный рост данного показателя до 0,7.

Таблица 3.2 - Показатели финансовой устойчивости предприятия

	2017	2018	2019
ЗЗ	76101,32	160293,15	172242,71
СОС	-664647,36	186106,31	227565,49
СДИ	-664647,36	186106,31	227565,49
ОВИ	269114	680565,25	968730,43
Фсос	-740748,68	25813,16	55322,78
Фсди	-740748,68	25813,16	55322,78
Фови	193012,68	520272,1	796487,72
Тип ФС	(S = {0,0,1})	(S = {1,1,1})	(S = {1,1,1})
	Неустойчивое финансовое положение	Абсолютная устойчивость	Абсолютная устойчивость
Шкала оценки риска	Зона критического риска	Безрисковая зона	Безрисковая зона

Таким образом, на протяжении текущего периода 2018 года значение коэффициента маневренности оставалось в рамках нормы. Исходя из этого видно, что у предприятия имеется собственный капитал, которым можно свободно маневрировать в целях увеличения закупок сырья и другое. Предприятие не окажется в положении банкрота в случае технического перевооружения и не будет испытывать трудности со сбытом продукции

3.2 Рекомендации по совершенствованию системы риск-менеджмента

Возможно несколько вариантов действий при наступлении рисковой ситуации или при обнаружении источника риска.

Первый вариант - полное избежание риска путем устранения контактов с собственностью или лицами, с ним связанными. Данный способ реакции на предпринимательский риск наиболее прост и радикален. Он позволяет полностью избежать потенциальных потерь, но предполагает и полный отказ от прибыли, связанной с рискованной деятельностью.

Вариант второй -- «принятие риска на себя». Принимаются обычно риски, несущие в себе потенциал прибыли, либо же риски неизбежные. При принятии риска на себя основной задачей предприятия является изыскание источников необходимых ресурсов для покрытия возможных потерь (например, создание резервного фонда).

Третий возможный способ реакции на риск -- его минимизация. Основными методами минимизации риска являются страхование, передача риска путем заключения определенных видов договоров, диверсификация деятельности, сокращение потерь путем разделения или комбинации рисков. Минимизировать риск можно также путем установления постоянного контроля качества производимой продукции, тщательного подбора персонала предприятия, проверки контрагентов, правильного оформлением заключаемых хозяйственных договоров

Как пример предупреждения угрозы финансовой несостоятельности московским представительством компании The Boston Consulting Group предложено для компаний, уже достигших определенного уровня развития -- финансирование посредством акционирования. В этом случае помимо благоприятной структуры капитала предприятие получает надежный механизм контроля. Акционеры контролируют менеджмент, заставляя взвешивать каждый шаг.

Реструктуризацию задолженности применяют для минимизации риска в работе с долговыми обязательствами, что касается в первую очередь задолженности перед поставщиками оборудования. Примером могут служить проведенная ОАО "Ростелеком" реструктуризация по несвязанному кредиту "Мерил Линч" на $100 млн. -- кредитором была предоставлена отсрочка на несколько лет, реструктуризация ОАО "Электросвязь" Республики Бурятия и ОАО "Электросвязь" Кемеровской области с компанией "ИталТел", ОАО "Электросвязь" Республики Карелия с "Сименс АГ", ОАО "Электросвязь" Ульяновской области перед "Искрател" и другие.

Портфель бизнеса" как метод управления риском составляли, как показывают исследования McKmsey&Company, наиболее успешные быстрорастущие фирмы, исходя из концепции трех горизонтов. По этой программе виды бизнеса предприятия были разделены следующим образом. К первому горизонту относят выделенное "ядро бизнеса" -- главный источник прибыли, ожидаемой в короткие сроки. Второй горизонт составляют виды деятельности, которые могут обеспечить позитивные результаты лишь в среднесрочный период -- чаще всего через два-три года. Наконец, на ступени третьего горизонта находятся стартовые виды деятельности, например вновь созданные предприятия, отделения, товарные линии. Для них, как правило, характерны отрицательные значения cash flow. Задача состоит в том, чтобы за счет органического сочетания трех горизонтов максимально использовать ядро, своевременно распознавать среднесрочные угрозы, поддерживать новый бизнес для развития на длительную перспективу.

Пример управления риском можно найти в проекте новой финансовой стратегии "Газпрома". В нем предлагается на основе модели достижимого роста Джеймса Ван Хорна определять максимальный размер продаж с учетом ресурсов корпорации и состояния рынка (управление безубыточностью), а для расширения деятельности инвестировать в проекты с рентабельностью не ниже 15% годовых (управление финансовой устойчивостью, использование эффекта финансового рычага).

Разделение бизнеса на несколько юридических лиц для оптимизации налогообложения, широко применяемое кыргызстанскими предпринимателями, с другой стороны, это сопряжено с риском снижения управляемости

Для предупреждения риска неплатежеспособности - первоочередным является оперативный контроль денежных потоков. Где необходима ежедневная проверка поступлений на расчетный счет, из которых планируются регулярные очередные выплаты и определяются суммы свободных средств для удовлетворения поступивших от руководителей подразделений заявок на финансирование.

Чтобы ограничить риск заемного финансирования (риск потери финансовой устойчивости) и привлечь собственников, топ-менеджеры некоторых компаний в условиях нестабильности на финансовых рынках выплачивают акционерам более высокие дивиденды. Так по решению совета директоров Южной телекоммуникационной компании (ЮТК) на выплату дивидендов за 2001 г. направляется 89% чистой прибыли, это вызовет спекулятивный рост стоимости акций ЮТК. Между тем каждый доллар, выплачиваемый на дивиденды, уменьшает сумму нераспределенной прибыли, которая могла бы быть инвестирована в новые активы, и снижает стоимость фирмы. Это снижение должно быть компенсировано новой эмиссией акций. Хотя руководству кампаний необходимо многовариантно просчитывать, что выгоднее в каждом конкретном случае: кредиты или собственный капитал, высокие дивиденды или накопление прибыли.

Вывод:

Таким образом, из вышесказанного можно сделать вывод о том, что результаты управления зависят как от понимания менеджментом компании тех основных объектов риска, которыми они должны управлять, так и знания факторов риска и модели управления. Одним из важных критериев оптимальности принимаемых управленческих решений может служить создаваемая для акционеров деятельность общества в долгосрочной перспективе, которой и должен управлять менеджмент компании, как объектом риска.

Заключение

В связи с проведенным исследованием, становится очевидным тот факт, что наиболее действенным механизмом минимизации всех видов риска является создание эффективной системы организации риск-менеджмента на предприятии. Такая система должна обеспечивать:

1) своевременное выявление и оценку рискообразующих факторов, путём разработки внутренних положений, определяющих общие принципы и методики управления риском, необходимые лимиты и ограничения;

2) единство системы внутреннего и внешнего контроля, достигающегося разработкой процедуры контроля для всех бизнес-процессов и основывающейся на таких процедурах контроля как подготовка итоговых отчётов за период, мониторинг совершаемых операций на уровне всех подразделений, соответствие имеющимся требованиям и положениям, процедуры проверок и сверок;

3) гарантировать наличие достоверной, точной, своевременной, доступной и полноценной информации для принятия решений и оценки текущей деятельности, что достигается наличием надёжных каналов связи и разработкой эффективных схем передачи информации ответственным лицам;

4) непрерывный мониторинг текущей деятельности, который означает постоянный контроль за наиболее важными рисками.

Результаты анализа организации риск-менеджмента ОсОО «Мастер Фрост» показали, что для общества наиболее значимыми являются риск неисполнения хозяйственных договоров, ценовые риски. Что касается используемых методов минимизации рисков, то на исследуемом предприятии основными являются диверсификация поставщиков и покупателей, а также видов деятельности, страхование имущества, а также такой прием компенсации риска как мониторинг социально-экономической и нормативно-правовой среды.

Кроме того, была проведена количественная оценка рисков ОсОО «Мастер Фрост», в частности вероятность невозврата долгов и риска банкротства.

С учетом выводов, сделанных на основе анализ финансового состояния исследуемого предприятия, рисков и методов, используемых для их снижения, были разработаны рекомендации по совершенствованию системы управления рисками, на основе создания отдела управления рисками. Данный отдел должен работать на основании программы целевых мероприятий по управлению рисками.

Эффективность системы управления рисками периодически должна проверяться компетентными специалистами в рамках внутреннего аудита. При этом должно обеспечиваться своевременное оповещение руководства предприятия о её недостатках, которые должны немедленно устранятся.

Итак, усиление конкурентных позиций предприятия через управление всеми видами рисков его деятельности возможно за счёт построения грамотной организационной структуры и внутренних процедур с опорой на экспертное знание. Таким образом, именно полноценная организации риск-менеджмента является основным критерием выбора используемых приоритетов и подходов менеджмента предприятия, а значит, определяет его способность выживать в условиях острой конкурентной борьбы.

риск управление финансовый экономический

СПисок использованной литературы

1. Ахундов В.М. Финансовый риск / В.М. Ахундов, А.И. Соболь; Моск. гос. авиац. ин-т (техн. ун-т). - М.: Изд-во МСХА, 2000. - 128 с.

2. Багиева М.Н. Концептуальные основы анализа и оценки рисков предприятия: Учеб. пособие по курсу "Упр. рисками" / М.Н. Багиева; Под ред. Д.В. Соколова; М-во образования Рос. Федерации, С.-Петерб. гос. ун-т экономики и финансов. - 2001. - 51 с.

3. Беликов А.Ю. Теория рисков: Учеб. пособие / А.Ю. Беликов; М-во образования Рос. Федерации, Иркут. гос. экон. акад. - Иркутск: Изд-во Иркут. гос. экон. акад., 2001. - 95 с.

4. Клейнер Г.Б. и др. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегии, безопасность / Г.Б. Клейнер, В.Л. Тамбовцев, Р. . Качалов; Рос. акад. наук. - М.: Экономика, 2004. - Б. П.

5. Козин М.Н. Формирование экономических моделей управления рисками в деятельности строительных предприятий: Автореф. дис. на соиск. учен. степ. к. э. н.: Спец. 08.00.05 / М. Н. Козин; Центр-ный научно-исслед. ин-т экономики и упр-я в стр-ве. - М., 2000. - 22 с.

6. Лобанов А., Филин С., Чугунов А. Риск-менеджмент // Риск. - 2004. - № 4. - С. 43; № 5-6. - С. 45

7. Можаева И.С. Методические основы управления проектными рисками в жилищном строительстве: Автореф. дис. на соиск. учен. степ. к. э. н.: Спец. 08.00.05 / И.С. Можаева; С.-Петерб. гос. ун-т экономики и финансов. - СПб., 2000. - 19 с.

8. Романова М. В. Страхование строительно-монтажных рисков в аспекте налогообложения // Экономика строительства. - 2000. - №8 (499). - С. 51-59; № 9 (500). - С. 30-36.

9. Хохлов Н.В. Управление риском: Учеб. Пособие для вузов / Н.В. Хохлов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 239 с.

Размещено на Allbest.ru

...