Размещено на http://www.allbest.ru/

Реферат

Управление финансовыми рисками в современной корпорации

Студентка факультета

анализа рисков и экономической безопасности им. В.К. Сенчагова,

группа ЭБ3-4 Авдеева Ю.С.

Москва 2020

Содержание

• Введение
• 1.Сущность и характеристика финансовых рисков
• 2.Виды финансовых рисков
• 3.Система управления финансовыми рисками
• 4. Подходы к управлению финансовыми рисками в современных организациях
• Заключение
• Список используемых источников

На данный момент до сих пор нет единого определения сущности риска. Многие исследователи определяют риск как вероятность наступления некоторых нежелательных ситуаций, как возникновение убытков, упущенной выгоды, банкротство, отсутствие результата, недополучение прибыли, а также события, которые могут к этому привести, например, кража, появление новых конкурентов и так далее. Но риск, это не только негативные последствия, так как всегда существует вероятность наступления благоприятных событий.

Финансовый риск организации - это результат выбора менеджментом организации финансового решения, которое направлено на достижение желаемого результата финансовой деятельности при вероятности понесения различного экономического ущерба в условиях неопределенности результатов его реализации. Белолипецкий В.Г. Финансовый менеджмент. - М.: КНОРУС, 2006 - 448 с.

Проблемы финансовых рисков тесно связаны с финансовой устойчивостью компании, которая позволяет ей маневрировать деньгами, своевременно осуществлять платежи и расширять производство. Но в то же время следует понимать, что избыток финансовых ресурсов тоже может оказать негативное влияние, препятствовать развитию компании.

Финансовый риск может серьезно влиять на различные аспекты деятельности компании. Во-первых, уровень финансового риска влияет на формирование доходности различных хозяйственных операций организации. Во-вторых, финансовый риск -- это основная форма образования угрозы банкротства компании, это связано с тем, что финансовые потери для организации наиболее ощутимы. Глотова И.И., Томилина Е.П., Бабенко Е.Б. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ КОРПОРАЦИИ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ // Экономика и современный менеджмент: теория и практика: сб. ст. по матер. XLIV междунар. науч.-практ. конф. № 12(44). - Новосибирск: СибАК, 2014.

Исследователями выделяются следующие характеристики финансового риска:

1. Экономическая природа риска. Так как финансовые риски проявляются в экономической деятельности организации, он напрямую связан с образованием доходов, а также характеризуется вероятностью понести экономические потери.

2. Объективность проявления. Финансовый риск - объективное явление, которое сопровождает почти все направления финансовой деятельности организации. Каждое финансовое решение менеджера связано с риском, несмотря на то, что само решение субъективно, объективная природа риска неизменна.

3. Действие происходит при условии выбора. Выбор происходит в условии неопределенности при наличии нескольких вариантов решения. То есть риск -- это конкретное действие человека.

4. Вероятность возникновения. Рисковая ситуация может и произойти, и не произойти. Вероятность возникновения риска определяется воздействием различных факторов.

5. Неопределенность последствий. Невозможно точно определить финансовый результат. Риск может сопровождаться как различными финансовыми потерями, так и может послужить причиной возникновения новых доходов.

6. Ожидаемый неблагоприятный результат. Было отмечено, что результатом риска могут быть как положительные, так и негативные последствия, однако на практике риск прежде всего оценивается величиной возможного ущерба.

7. Вариабельность уровня. Риск не является неизменным, он зависит от осуществления финансовых операций, а также от других факторов, которые также постоянно изменяются.

8. Субъективность оценки. Даже несмотря на то, что риск обладает объективным характером, его оценка субъективна., так как зависит от множества факторов, к примеру, от уровня полноты информации, квалификации лица, принимающего решения, его опыта и других.

2. Виды финансовых рисков

Финансовые риски организации характеризуются сильным разнообразием, а для принятия наиболее эффективных управленческих решений необходимо выделить определенную классификацию видов финансовых рисков.

Существует множество классификаций финансовых рисков, однако в этой работе будет рассмотрена основная классификация по виду. Характеристика конкретного вида риска помогает связать вероятность возникновения данного риска и размер вероятных потерь с динамикой соответствующих факторов. Выделяют следующие виды рисков:

Валютный риск. Данный риск характерен для организаций, которые импортируют материалы или экспортируют готовые товары. Компании получают не всю возможную прибыль из-за изменения обменного курса валюты.

Ценовой риск характеризуется возможным понесением потерь из-за неблагоприятных изменений цен на активы.

Также существует риск уменьшения финансовой устойчивости организации, что может произойти из-за несовершенной структуры капитала и порождает несбалансированность денежных потоков. Ступаков В.С., Токаренко Г.С. Риск-менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 288 с.

Риск неплатежеспособности возникает из-за снижения ликвидности активов и считается одним из самых серьезных рисков.

Кредитный риск возникает при предоставлении кредита и выражается несвоевременными расчетами или неспособностью заплатить.

Инвестиционный риск характеризует вероятность возникновения потерь при осуществлении инвестиционной деятельности организации.

Депозитный риск характеризует вероятность невозврата различных депозитных вкладов.

3. Система управления финансовыми рисками

Система управления финансовым риском помогает увеличить стоимость организации для инвесторов и акционеров. Система управления рисками состоит из следующей схемы:

· Определение основных целей управления рисками;

· Выделение ключевых рисков;

· Разработка модели оценки риска;

· Создание механизма контроля, а также учета риска;

· Принятие решения.

Выделяют некоторые цели управления финансовыми рисками:

1. Увеличение конкурентоспособности организации, ее стоимости и платежеспособности.

2. Создание финансовой устойчивости.

3. Реализация инновационный и высокорискованных проектов.

4. Уменьшение вероятных финансовых потерь.

Важными задачами являются выявление сфер, в которых возникает повышенный финансовый риск, всесторонняя оценки возможности наступления каких-либо рисковых событий, а также минимизация самого финансового риска или вероятных потерь, которые могут быть последствием произошедшего риска. Бланк И.А. Управление финансовыми рисками.- К.: Ника-Центр, 2005.-600с.

Все рассмотренные задачи управления рисками тесным образом связаны друг с другом, поэтому рассматривать их следует в едином комплексе.

Оценка финансовых рисков организации происходит в определенном порядке по следующим этапам:

1. Образование информационной базы при оценке финансовых рисков. В состав такой базы входят различные данные об изменениях внешней среды, конъюнктуры рынка, платежеспособности и финансовой устойчивости потенциальных покупателей, контрагентов.

2. Идентификация рисков. В процессе идентификации факторы риска делятся на внутренние и внешние. Затем каждому фактору определяются соответствующий вид риска. После чего формируется портфель рисков, связанных с деятельностью организации. Ковалёв В.В., Основы теории финансового менеджмента. - М.: Проспект, 2008. - 544 с.

4. Подходы к управлению финансовыми рисками в современных организациях

Бизнесу в России характерна высокая степень неопределенности, что способствует тому, что компаниям становится необходимо внедрять системы оценки финансовых рисков. На данный момент управление финансовыми рисками только на стадии становления, однако большинство менеджеров признают необходимость данной системы.

Необходимо управлять кредитными и рыночными рисками, так как существует большая вероятность неожиданных изменений различных рыночных факторов, а также возможной неплатежеспособности контрагентов. Также важны инвестиционные риски, так как рынку в России характерны невысокие темпы инвестиционной активности граждан.

На данный момент не существует единого стандартизированного механизма управления рисками. Единая методология существует только в банковской сфере. Среди используемых методик используются различные коэффициентные методы оценки состояния организации. Не существует единого мнения по поводу установления лимитов, так как все зависит от субъективных мнений экспертов о важности различных коэффициентов и так далее. Такие методики не обладают научной основой, а их результаты могут широко и неоднозначно трактоваться, а управленческие решения, соответственно, принимаются необоснованно. Казначевская Г.Б., И.Н. Чуев, О.В. Матросова. Менеджмент. - Ростов н/Д.: Феникс, 2007. - 378 с.

В недавнее время было разработано множество методик, которые основаны на методологии VaR (value at risk), а также методики взвешенной на риски доходности капитала или RAROC, позволяющие управлять всеми типами рисков в организации. Все организации, внедрившие интегрированный метод, получают существенные выгоды, в том числе увеличение стоимости компании для собственников, а также уменьшению потерь и изменчивости доходов. Ткачук М.И., Киреева Е.Ф., Основы финансового менеджмента. - Минск: Экоперспектива, 2005. - 416 В зависимости от того, насколько рано организация введет интегрированную систему управления и анализа рисков организации, тем больше шансов у данной компании быть более конкурентоспособной. Крупные организации инвестируют средства в управление финансовыми рисками, чтобы оптимизировать их рисковый портфель, в это же время отстающие организации пытаются управлять рисками, однако без интегрированного подхода все их ресурсы будут направлены только на непрерывную борьбу с финансовыми кризисами.

Заключение

Вопрос управления финансовыми рисками актуален для всех организаций на данный момент. Финансовые риски возникают в любой компании, а также оказывают воздействие на ее деятельности вне зависимости от степени устойчивости данной организации на рынке. Данное воздействие чаще всего носит негативный характер, и, как правило, способно довести компанию до финансового кризиса.

Внедрение системы управления финансовыми рисками в организации смогло бы уменьшить влияние рисков до минимума, а также не допустить, чтобы кризис на предприятии оказал критическое воздействие.

Каждая организация должна выявить характерные ей риски, которыми компания подвержена при ведении обычной рыночной деятельности, определить приемлемую величину риска, выбрать методы, с помощью которых можно избежать или минимизировать потери, которые возникают при реализации данного риска.

Риски, которые сопровождают финансовую деятельность, образуют большой портфель рисков организации. При управлении и анализе финансовыми рисками организации в современных условиях используют различные способы снижения уровня воздействия риска, представляющие собой довольно гибкие инструменты, используемые для снижения потерь.

Список используемых источников

1. Белолипецкий В.Г. Финансовый менеджмент. - М.: КНОРУС, 2006 - 448 с.

2. Бланк И.А. Управление финансовыми рисками.- К.: Ника-Центр, 2005.-600с.

3. Белолипецкий В.Г. Финансовый менеджмент. - М.: КНОРУС, 2006 - 448 с.

4. Глотова И.И., Томилина Е.П., Бабенко Е.Б. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ КОРПОРАЦИИ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ // Экономика и современный менеджмент: теория и практика: сб. ст. по матер. XLIV междунар. науч.-практ. конф. № 12(44). - Новосибирск: СибАК, 2014.

5. Казначевская Г.Б., И.Н. Чуев, О.В. Матросова. Менеджмент. - Ростов н/Д.: Феникс, 2007. - 378 с.

6. Ступаков В.С., Токаренко Г.С. Риск-менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 288 с.

7. Ковалёв В.В., Основы теории финансового менеджмента. - М.: Проспект, 2008. - 544 с.

8. Ткачук М.И., Киреева Е.Ф., Основы финансового менеджмента. - Минск: Экоперспектива, 2005. - 416

Размещено на Allbest.ru