Управление рисками в проектах развития автодорожной инфраструктуры, реализуемых на условиях государственно-частного партнерства

Размещено на http://www.allbest.ru/

УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ В ПРОЕКТАХ РАЗВИТИЯ АВТОДОРОЖНОЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ, РЕАЛИЗУЕМЫХ НА УСЛОВИЯХ ГОСУДАРСТВЕННО-ЧАСТНОГО ПАРТНЕРСТВА

Винокуров Д.Ю.

Аннотация

Данная статья посвящена проблемам и рискам, возникающим в процессе реализации проекта развития автодорожной инфраструктуры, реализуемых на условиях государственно-частного партнерства, а также способам их управления.

Ключевые слова: автодорожная инфраструктура, инвестиционно-строительный -проект, государственно частное партнерство, инвестиционные риски.

Annotation

Vinokurov D.Y. RISK MANAGEMENT IN ROAD INFRASTRUCTURE DEVELOPMENT PROJECTS IMPLEMENTED ON TERMS OF PUBLIC-PRIVATE PARTNERSHIP

This article is devoted to the problems and risks arising in the process of implementing a road infrastructure development project implemented on the terms of a public-private partnership, as well as ways to manage them.

Keywords: road infrastructure, investment construction project, public-private partnership, investment risks.

Основная часть

Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что развитие автодорожной инфраструктуры является одной их наиболее приоритетных задач государства в целях повышения качества жизни граждан нашей страны, а также в целях укрепления национальной и экономической безопасности страны.

Проекты развития автодорожной инфраструктуры могут быть чрезвычайно сложными и сопряжены с рисками, возникающие из различных источников. Подобные проекты по своей сущности динамичны и включают широкий спектр процессов, в которые активно вовлечено множество участников (субъектов) - частных лиц и организаций. В свою очередь, у участников с различным опытом и навыками формируются разные ожидания и интересы, что естественным образом создает проблемы, даже для самых опытных руководителей проектов и подрядчиков. Из чего следует, что анализ механизма управления рисками таких проектов актуален в попытке эффективного достижения их полной реализации.

Следует отметить, что государственно-частное партнерства сегодня является довольно популярной формой взаимодействия государства и бизнеса, особенно это касается развитие автодорожной инфраструктуры, потому как около половины мировых инфраструктурных расходов относятся к транспортным.

Поскольку государственно-частное партнерство напрямую имеет связь с инвестициями, проекты развития автодорожной инфраструктуры следует относить к инвестиционно-строительным проектам. В современных условиях инвестиционно-строительные проекты сопровождаются множественными проблемами реализации, в связи с чем, большое внимание уделяется совершенствованию системы управления и обеспечению их экономической безопасности.

Актуальность планирования, мониторинга создания затрат на строительство и эффективное взаимодействие участников процесса обусловлены постоянным и объективным влиянием риска потребности в инвестиционных ресурсах для завершения строительства.

Среди методологических проблем развития инвестиционно-строительных процессов в России следует выделить неразвитость института финансово-экономической экспертизы и контроля за эффективностью и экономической безопасностью инвестиционно-строительных проектов [3].

Российский опыт свидетельствует, что компании инвестиционно-строительных проектов функционируют в таких формах как проектная компания, компания-оператор, девелоперская компания и специализированный застройщик. В модели проектного финансирования, компания - это юридическое лицо, специально созданное для реализации инвестиционного проекта [3]. проект риск автодорожный инфраструктура

Устав такой компании (общества) содержит положение о том, что предметом деятельности указанного юр. лица является реализация соответствующего инвестиционного проекта. Основной целью создания компании является конкретное обособление имущества проекта, четкое направление и распределение этого имущества в целях реализации проекта и предоставления залога кредиторам.

Очевидно, что инвестиционно-строительные проекты соответствуют требованиям проектной модели финансирования в контексте долгосрочности, капиталоемкости, разделения рисков, целевого использования средств, что предполагает их специфические признаки реализации: технико-технологическое, экономическое, правовое обеспечение, возложение ответственности за конкретный риск на конкретного участника цепочки проекта с условием обеспечения эффективной деятельности, целевое обеспечение доходности проекта, приоритет инвестиционных потоков проекта над активами и др.

Управление инвестиционно-строительным проектом представляет собой комплекс организационных и контрольных мероприятий, обеспечивающих экономическую безопасность и эффективное достижение целей на протяжении всего жизненного цикла проекта [6].

То есть, в функции проектной компании входит коммуникация между субъектами инвестиционно-строительного процесса, координация и контроль реализации проекта, обеспечение целевого использования денежных средств, обеспечение экономической безопасности и эффективного осуществления проекта.

Формализация инвестиционно-строительного проекта предполагает принятие стоимости в качестве базового показателя устойчивости в критериальном наборе показателей. При формировании стоимости проекта следует различать его статус «до реализации» и «в процессе реализации», когда в соответствии с жизненным циклом проекта его показатели и параметры изменяются [5].

Для жизнеспособности проектного финансирования необходимы гарантии финансовой устойчивости строительного проекта и выполнение договорных обязательств по распределению денежных потоков. В то же время существует потребность кредиторов (инвесторов) в предоставлении полной и достоверной информации о проекте, контроле и развитии договорных отношений для обеспечения экономической безопасности инвестиционностроительного проекта. Условиями проектного кредитования (инвестирования) должны быть предусмотрены обязательства строительной компании, обеспечивающие банку контроль за технико-экономическими параметрами проекта, включая предварительное согласование с банком следующих аспектов: основных условий договора участия в долевом строительстве, внесение изменений в проектную документацию, влияющих на технико-экономические показатели проекта, изменения сроков строительства, в условиях кредитования должны быть предусмотрены положения, обеспечивающие контроль банка в отношении целевого использования денежных средств, открытие проектной компанией расчетного счета в банке и осуществление расчетов только через него, согласование реестра платежей с банком до выдачи каждого транша кредитных средств с подтверждением объема и стоимости выполненных работ [4].

При этом, к перечню критериев, обеспечивающих устойчивость проектного финансирования, необходимо добавить субъективные критерии, такие как структура капитала и ликвидность активов строительной компании, оборачиваемость активов, показатели эффективности проекта.

На прединвестиционной стадии, обеспечение экономической безопасности должно основываться на финансовом моделировании и бюджетировании инвестиционно-строительного проекта. В результате формирования финансовой модели и разработки бюджета проекта определяются временные ряды финансовых показателей инвестиционно-строительного проекта.

Оценку устойчивости финансовых показателей проекта необходимо осуществлять на основе анализа чувствительности, то есть оценки степени влияния ключевых факторов на результаты финансовых прогнозов на этапе планирования.

К ключевым факторам чувствительности относятся исходные данные, допущения и ограничения финансовой модели, фактические значения которых в силу невозможности их точной оценки или присущей им волатильности могут существенно отклоняться от значений, заложенных в финансовой модели. К ним относятся: цены на готовую продукцию и тарифы на услуги, объем производства и продаж, загрузка производственных мощностей, задержки ввода объекта инвестирования в эксплуатацию и выхода на проектную мощность, цены на основное сырье и материалы, топливо, рабочую силу, задержки платежей, продолжительность расчетного периода и др. [3].

Особенность экономико-математической сущности анализа устойчивости инвестиционно-строительного проекта заключается в оценке ожидаемого среднего отклонения определенного фактора, и полученного результата проектирования в случае отклонения переменной от базового значения. На основании выполненных расчетов осуществляется ранжирование факторов по степени значимости.

В каждом случае оценивается возможность прогнозирования результативного показателя проекта от исходного параметра. Перечисленные операции, проводимые на прединвестиционной стадии, позволяют учесть основные принципы адаптивного управления, что в дальнейшем позволит разработать и внедрить систему мониторинга инвестиционно-строительных проектов. Следовательно, экономическая безопасность инвестиционно строительного проекта в контексте финансового моделирования и бюджетирования должна быть обеспечена совокупностью следующих параметров и показателей:

выполнение нормативно-правовой базы,

разработка регламентов финансовой модели и бюджета финансирования проекта с учетом отраслевого фактора,

разработка методов оценки и обеспечения финансовой устойчивости проекта,

формирование комплекса методов оценки и управления стоимостными параметрами проекта,

методологическая разработка многокритериальной оценки эффективности проектов,

внедрение адаптивной системы управления проектами, формирование базы проектного финансирования.

На этапе реализации инвестиционно-строительного проекта часто возникают непредвиденные обстоятельства, связанные с внешними и внутренними воздействиями/взаимодействиями между участниками процесса, что вызывает множественные отклонения параметров проекта от запланированных.

На данном этапе проекта возможен перерасход бюджета проекта, что требует изменения структуры первоначального капитала и системы распределения рисков: пересмотр параметров кредитования, дополнительная эмиссия акций проектной компании, выпуск субординированного долга, смена инвесторов, и т. д.

В процессе внутреннего контроля исполнение соответствующих функций осуществляется субъектом создания добавленной стоимости (исполнителем). Задачей организации внутрипроектного контроля является определение потребности в исходных данных и их отчетности, формы и содержания отчетов, непосредственная организация процессов регулярного сбора и анализа информации. Следует подчеркнуть обязательную нормативно-методическую и практическую совместимость вышеуказанных процедур с обычной деятельностью экономического субъекта.

Периодичность контрольных мероприятий определяется исходя из бюджетных периодов как подрядных работ, так и периодов общего бюджетирования, отчетности, бухгалтерского и управленческого учета компании. Формализация выбранной отчетности по проекту должна отражать состояние проекта в виде контролируемых учетно-аналитических показателей по сравнению с бюджетом на основе единых подходов и критериев.

Кроме того, необходимо создать систему документооборота и соответствующую функциональную структуру, так как стоимость любых изменений в проекте должна быть просчитана, согласована и задокументирована. В результате анализа собранных данных появляется возможность определить, соответствует ли текущая ситуация запланированной, если нет, то определить масштаб отклонений и их последствия.

Общий контроль со стороны проектной компании предполагает сопоставление фактически выполненных работ с поэтапным планом работ по каждому контракту. Для этого следует разработать регламент отчетности контрагента и форму для документирования изменений.

Для ведения общего контроля за стоимостью инвестиционно-строительного проекта можно предложить составление реестра договоров по данному проекту с учетом общих контролируемых показателей и общей стоимости услуг. При необходимости возможна дифференциация этой стоимости по видам работ и сумме платежей с учетом объема принятых работ.

Участники инвестиционно-строительной деятельности имеют различные экономические интересы, что формирует специфические требования к контрольной оценке стоимости проекта. Для повышения эффективности реализации инвестиционно-строительных проектов целесообразно привлекать независимых профильных консультантов, выполняющих следующие функции: оценка достоверности ценовых факторов в сметной документации, надзор за ходом строительства на соответствие договорным и фактическим проектным показателям,

проверка объемов и стоимости выполненных работ, предъявляемых к оплате строительно-монтажными организациями,

предотвращение переплаты финансовых средств исполнителям работ на основе своевременного выявления:

проверка стоимости строительных материалов, предъявленных к оплате в актах приемки,

оценка объема инвестиций в незавершенное строительство,

ведение учета объемов и стоимости некачественно выполненных строительно-монтажных работ, затрат на устранение дефектов и переделок [6].

В ходе реализации инвестиционно-строительного проекта поэтапно определяются результаты и отклонения от плановых показателей, разрабатываются мероприятия по управлению изменениями.

При адаптивном управлении необходимо оптимизировать и тщательным образом скорректировать параметры инвестиционно-строительного проекта по достижению соответствующих его целей в текущем цикле управления, и восстановить устойчивость инвестиционно-строительного проекта. Способы воздействия на устойчивость инвестиционно-строительного проекта в соответствии с принципами адаптивного управления предполагают:

снижение требований к целевой функции,

увеличение ресурсобеспеченности, создание резервов и повышение взаимозаменяемости ресурсов,

повышение степени маневренности,

оптимизация структуры проекта.

Таким образом, рассмотрев особенности инвестиционно-строительных проектов, можно сделать вывод о том, что их экономическая безопасность содержится в безрисковом обеспечении этапов (инвестиционный замысел, финансовое планирование, бизнес-планирование, управление реализацией проекта, проектирование, поставка оборудования и материалов, строительство, эксплуатация) инвестиционно-строительного процесса.

Подводя итог, отметим, что критерием успеха любого проекта является своевременное его завершение, в рамках определенного бюджета и требуемой производительности (техническое требование). Основными препятствиями для их достижения являются изменения в среде проекта (проблемы умножаются с масштабом проекта).

Проекты развития автодорожной инфраструктуры подвержены воздействию неопределенной среды из-за таких факторов, как планирование, инвестирование, сложность проектирования и строительства, наличие различных групп заинтересованных сторон (собственник, консультанты, подрядчики, поставщики и т. д.), доступность ресурсов (рабочей силы, материалов, оборудования), факторов окружающей среды, законодательных норм и политической среды.

Обеспечение экономической безопасности инвестиционно-строительных проектов возможно через эффективную координацию взаимодействий участников проекта.

В связи с чем, автором предложен адаптивный механизм обеспечения экономической безопасности инвестиционно-строительных проектов в контексте составляющих его элементов: организационно-управленческого, нормативно--правового, финансово бюджетного, инвестиционно-инновационного и страхового механизмов.

Список литературы

1. Федеральный закон от 09.02.2007 №16-ФЗ «О транспортной безопасности». URL: https://docs.cntd.ru/document/902027326 (дата обращения: 20.03.2023);

2. Вьюнов С.С. Управление стоимостью инвестиционно-строительного проекта в условиях государственно-частного партнерства. / дис.... канд. эк. наук: 08.00.05. Москва, 2019. C. 45;

3. Зуб, А. Т. Управление проектами: учебник и практикум для вузов / А. Т. Зуб. Москва: Издательство Юрайт, 2021. 422 с;

4. Корнилова С.В. Рыночный механизм обеспечения эффективности инвестиционно-строительных проектов // Экономика и управление. 2020. № 11;

5. Провоторов И. А., Кузьмин Е. А., Зимина Д.А. Управление рисками инвестиционно-строительных проектов: современные тенденции // Цифровая и отраслевая экономика. 2021. № 4(25). с. 12-16;

6. Селина, О. В. Проектное управление как инструмент успешного достижения целей / О. В. Селина // Приоритетные направления научных исследований. Анализ, управление, перспективы: Collection of articles based on the results of International scientific and practical conference, Тюмень, 21 сентября 2022 года. Стерлитамак: Общество с ограниченной ответственностью "Агентство международных исследований", 2022. С. 81-84.

Размещено на Allbest.ru