Факторы, влияющие на стоимость корпоративных экосистем (в России)

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Факторы, влияющие на стоимость корпоративных экосистем (в России)

Ширикова Валерия Викторовна

Аннотация

В данной статье рассматриваются основные факторы стоимости для корпоративных экосистем (бизнес-экосистем), применимых к российской практике. Актуальность рассматриваемой темы состоит в том, что корпоративные экосистемы всё более галопирующими шагами входят в современную корпоративную практику, занимая прочное и устойчивое место в повседневной действительности и становясь неотъемлемой частью современной экономики. По мнению автора, в настоящие дни корпоративные экосистемы всё более прочно входят в современную экономику стран мира, становясь закономерным фактором развития крупных мировых и отечественных компаний. Это исследование направлено на создание более глубокого понимания процессов, происходящих в экосистемах, и позволяет лучше понять, каким образом корпоративные экосистемы могут долгосрочно успешно функционировать в российской бизнес-среде. Стоит отметить, что каких-либо конкретных методик и рекомендаций для проведения оценки стоимости корпоративных экосистем на данный момент нет, поэтому авторами статьи предлагаются авторские факторы, которые могли бы оказать существенное влияние на оценку экосистем. Так, в ходе исследования авторами были выявлены три основные категории таких факторов: жёсткие факторы, мягкие факторы и гибридные факторы. Ключевое внимание отводится рассмотрению мягких и гибридных факторов, как наиболее интересных для изучения факторов по причине обладания ими высокой степени субъективности оценки. В качестве результатов исследования предоставляются конкретные возможные факторы, которые могут быть практически применимы и внедрены в процесс оценки корпоративных экосистем. Также представлены конкретные практические рекомендации, которые могли бы быть внедрены в практику рассмотрения и изучения корпоративных экосистем.

Ключевые слова: корпоративная экосистема; бизнес-экосистема; оценка стоимости; корпорация; экономическая система; инвестиции; мягкие факторы; жесткие факторы; гибридные факторы

Shirikova Valeria Viktorovna

Factors influencing the value of corporate ecosystems (in Russia)

Abstract

This article discusses the main cost factors for corporate ecosystems (business ecosystems) applicable to Russian practice. The relevance of the topic under consideration is that corporate ecosystems are increasingly entering modern corporate practice at a galloping pace, occupying a strong and stable place in everyday reality and becoming an integral part of the modern economy. According to the author, nowadays corporate ecosystems are becoming more and more firmly integrated into the modern economies of countries around the world, becoming a natural factor in the development of large global and domestic companies. This research aims to create a deeper understanding of the processes occurring in ecosystems and provides a better understanding of how corporate ecosystems can function successfully in the Russian business environment over the long term. It is worth noting that there are currently no specific methods and recommendations for assessing the value of corporate ecosystems, so the authors of the article propose proprietary factors that could have a significant impact on the assessment of ecosystems. Thus, during the study, the authors identified three main categories of such factors: hard factors, soft factors and hybrid factors. Key attention is paid to the consideration of soft and hybrid factors, as the most interesting factors to study due to their high degree of subjective assessment. The results of the study provide specific possible factors that can be practically applied and implemented in the process of assessing corporate ecosystems. Specific practical recommendations are also presented that could be implemented in the practice of considering and studying corporate ecosystems.

Keywords: corporate ecosystem; business ecosystem; cost estimate; corporation; economic system; investments; soft factors; hard factors; hybrid factors

Введение

В настоящие дни корпоративные экосистемы всё более прочно входят в современную экономику стран мира, становясь закономерным фактором развития крупных мировых и отечественных компаний.

Целью настоящего исследования является анализ факторов, оказывающих влияние на стоимость корпоративных экосистем в России. Необходимо определить ключевые аспекты, которые формируют ценность экосистем, и понять, как эти факторы взаимодействуют между собой. Это исследование направлено на создание более глубокого понимания процессов, происходящих в экосистемах, и позволяет лучше понять, каким образом корпоративные экосистемы могут долгосрочно успешно функционировать в российской бизнес-среде.

Объект исследования -- корпоративная экосистема, предмет -- факторы, влияющие на стоимость корпоративных систем.

Для достижения указанной цели перед нами стоят следующие задачи:

* Анализ факторов стоимости экосистем: определить основные компоненты, оказывающие влияние на стоимость корпоративных экосистем и выявить их значение.

* Оценка влияния факторов на стоимость экосистем: исследовать, как изменения в этих факторах могут повлиять на общую ценность корпоративных экосистем и клиентскую базу.

* Разработка рекомендаций: предоставить практические рекомендации для экосистем, стремящихся создать и управлять корпоративными экосистемами, а также для органов регулирования и инвесторов.

Стоит также отметить, что «корпоративная экосистема (или бизнес-экосистема, экосистема) -- это набор собственных или партнерских сервисов, объединенных вокруг одной компании. Экосистема может быть сосредоточена вокруг одной сферы жизни клиента или проникать сразу в несколько из них».

Методы и материалы

Для написания данной статьи были использованы общенаучные методы познания, к числу которых относятся: дедукция, индукция, аналогия, сравнение, анализ и синтез, и другие.

Исследование проводилось на основе трудов и научных изысканий различных авторов по рассматриваемой теме. Теоретические аспекты факторов, влияющих на стоимость корпоративных экосистем изучены на основе исследований таких авторов, как: В. В. Верна, М.Н. Хойна [1], М.В. Рыбин, Д.С. Лобов, Ю.А. Шишонкова [2], Л.В. Гирш [3], Т.Н. Эндеко [4], Е.С. Мезенцева [5], А.В. Сорока [6] и других.

Результаты и обсуждения

корпоративная экосистема стоимость бизнес

Стоимость бизнес-экосистемы зависит от множества факторов, которые взаимосвязаны и могут оказывать как прямое, так и косвенное влияние на её ценность. «Фактором стоимости (value driver) является любой показатель деятельности экосистемы, способный оказывать влияние на ее стоимость».

Авторами было предложено разделить все факторы, влияющие на стоимость корпоративных экосистем, на три основные группы:

* Жесткие факторы -- это механическая финансовая оценка, которая позволяет определить предварительную стоимость корпоративной экосистемы. Существуют разные методологии финансовой оценки в зависимости от стадии зрелости экосистемы и наличия финансовых показателей. Результатом независимо от методологии является валовая стоимость экосистемы.

A. Дамодаран в книге «Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов» выделяет следующие факторы, которые влияют на стоимость [7]:

1. денежные потоки, генерируемые активами, принадлежащими предприятию;

2. ожидаемый темп роста денежных потоков за счет реинвестирования части прибыли в развитие компании или изменения уровня отдачи от инвестированного капитала;

3. структура капитала.

* Мягкие факторы -- это факторы суждения и оценки, применяемые при предварительной финансовой оценке. Это качественная и частично субъективная часть оценки экосистемы, составляющая окончательную оценку стоимости. Эти факторы либо не учитывают предварительную финансовую оценку, либо улучшают ее.

* Гибридные факторы -- такие факторы, которые составляют новый тренд развития экосистем, и которые на данном этапе развития находятся в промежуточной позиции между жёсткими и мягкими факторами.

Далее более подробно будут рассмотрены мягкие и гибридные факторы, как факторы, представляющие особый интерес для анализа и изучения.

Мягкие факторы, влияющие на стоимость корпоративных экосистем

К мягким факторам стоимости корпоративных экосистем могут быть отнесены следующие показатели:

1. Размер и состав участников: состав бизнес-экосистемы и их размер могут значительно повлиять на её стоимость. Чем больше участников и разнообразных компаний входит в экосистему, тем более ценной она может быть. Это связано с возможностью создания синергии между участниками и расширением рынков сбыта. При анализе данного фактора оценщик должен проанализировать: разнообразие участников по типу деятельности, отраслям и размеру; количество участников в экосистеме; историю сотрудничества между участниками; степень готовности участников к инновациям и адаптации.

2. Технологическая интеграция: степень интеграции и совместимости

технологических решений внутри бизнес-экосистемы влияет на её стоимость. Чем быстрее и эффективнее участники экосистемы обмениваются данными и ресурсами, тем выше стоимость экосистемы, так как пользователи смогут быстро использовать все доступные возможности экосистемы, что увеличит приток пользователей. Новые технологические решения и цифровые платформы могут улучшить производительность, оптимизировать процессы и улучшить клиентский опыт, что приводит к ускорению транзакций, сокращению затрат, повышению деловой репутации и, как следствие, увеличение стоимости бизнес-экосистемы.

3. Инновации и исследования: уровень инноваций и исследований в экосистеме может оказать серьезное воздействие на её стоимость, так как более инновационные компании и технологии могут привести к росту стоимости экосистемы за счет предоставления новых продуктов и услуг, а также улучшения существующих. Профессиональный оценщик должен проанализировать историю инноваций и исследовательских работ в экосистеме, уровень внутренних и внешних инвестиций в исследования и разработки, способность участников к адаптации и внедрению новых технологий и решений.

4. Бренд и репутация: репутация бренда экосистемы и её участников (партнеров) также играет важную роль. Хорошо узнаваемые и уважаемые бренды могут создавать дополнительную стоимость и привлекать больше клиентов и инвесторов. Анализируя данный фактор оценщику необходимо понять сколько товарных знаков зарегистрировано, рейтинги и оценки репутации бренда и участников экосистемы, историю и степень признания бренда на рынке, а также влияние публичных мнений и обратной связи клиентов.

5. Регулирование и законодательство: степень регулирования и законодательство в определенной отрасли и регионе могут оказывать существенное влияние на стоимость бизнес- экосистемы. Регулирование может создавать дополнительные издержки или возможности для роста. Оценщику необходимо сверить деятельность экосистемы и нормы законодательства, а также учитывать влияние законодательных изменений на финансово-хозяйственную деятельность.

6. Конкурентное окружение: количество и сила конкурентов в бизнес-экосистеме также важны. Наличие здоровой конкуренции может стимулировать рост и инновации, но слишком интенсивная конкуренция может снижать стоимость. При этом более конкурентоспособные компании и предприятия, участвующие в экосистеме, могут привлекать больше клиентов и партнеров за счёт эффекта масштаба и узнаваемости, что способствует росту стоимости всей экосистемы. Для учета данного фактора необходимо провести качественный анализ отрасли, в которой работает экосистема и возможные отрасли работы, а также конкурентов с учетом занимаемых долей рынка.

7. Потребительский спрос и рыночные тренды: потребительский спрос и текущие рыночные тренды могут сильно влиять на стоимость бизнес-экосистемы. Экосистемы, которые способны предсказывать и адаптироваться к изменениям в спросе, могут быть более ценными. Профессиональному оценщику следует проанализировать следующие факторы: рост или спад потребительского спроса на продукты и услуги экосистемы; текущие тренды в отрасли и их совместимость с продуктами экосистемы; способы, которыми экосистема реагирует на изменения в потребительском спросе.

8. Финансовые параметры: финансовые показатели участников экосистемы, такие как доходы, прибыль и денежные потоки, также влияют на стоимость. Компании с более высокой прибылью и ростом могут увеличить стоимость экосистемы. Профессиональному оценщику следует учесть финансовые отчеты и показатели участников экосистемы, прогнозируемые будущие денежные потоки, влияние финансовых результатов на результативность всей экосистемы в целом.

9. Географическое положение: географическое расположение участников бизнес- экосистемы может влиять на стоимость из-за доступности рынков и ресурсов. Здесь оценщику следует рассматривать географическое расположение участников экосистемы, доступность ключевых ресурсов и рынков для экосистемы, а также влияние географического положения на логистику и распределение продуктов и услуг.

10. Уровень концентрации рисков: уровень риска в бизнес-экосистеме может влиять на её стоимость. Большая концентрация рисков в одной компании или отрасли может создать нестабильность. Оценщику следует учитывать распределение рисков среди участников экосистемы, возможные уязвимости или зависимости от отдельных компаний или событий, меры по снижению и управлению рисками, а также при расчете ставки дисконтирования и денежных потоках.

11. Партнерства и сотрудничество: способность экосистемы привлекать партнеров и устанавливать сотрудничество с другими компаниями может повысить её стоимость. При анализе данного параметра оценщику следует учесть партнерские соглашения (которые уже существуют в рамках экосистемы) и их значимость, историю и успешность сотрудничества с другими компаниями, а также то, как партнерства способствуют росту экосистемы и расширению клиентской базы.

12. Экологические и социальные факторы: сегодня экологическая и социальная ответственность играют важную роль. Бизнес-экосистемы, которые уделяют внимание этим аспектам, могут иметь высокую стоимость. Здесь при оценке немаловажно будет проанализировать экологические и социальные практики участников экосистемы, репутацию экосистемы в социально-экологическом контексте и глазах общественности, а также влияние экологических и социальных факторов на имидж и стоимость экосистемы.

13. Геополитические факторы: геополитическая нестабильность и международные отношения также могут влиять на стоимость бизнес-экосистемы, особенно в случае международной деятельности. Здесь оценщику стоит идентифицировать геополитические риски и их потенциальное воздействие на экосистему, проанализировать внешние факторы, связанные с международной деятельностью и оценить возможные риски, связанные с политической ситуацией.

14. Макроэкономические факторы: экономические факторы, такие как инфляция, процентные ставки и общая экономическая стабильность, также оказывают влияние на стоимость бизнес-экосистемы. При анализе данного показателя оценщику следует изучить макроэкономическую ситуацию и её влияние на бизнес-экосистему, проанализировать структуру расходов и доходов экосистемы в контексте макроэкономических изменений и оценить чувствительность экосистемы к экономическим колебаниям [8].

Далее рассмотрим гибридные факторы корпоративных экосистем.

Гибридные факторы, влияющие на стоимость корпоративных экосистем. Среди гибридных факторов, которые влияют на стоимость корпоративных экосистем, важными элементами являются мультисервисные подписки. Эти подписки представляют собой новый тренд в составе обязательных элементов корпоративных экосистем, и являются одним из выявленных авторами гибридных факторов.

Экосистема, состоящая из разнообразных сервисов, не может эффективно функционировать без объединяющих механизмов. Мультисервисные подписки можно рассматривать как следующий этап в эволюции программ лояльности. Из двенадцати изученных нами экосистем, девять уже предоставляют такие подписки. Три из них были запущены в прошлом году: «МегаФон Плюс», «Пакет» и «Огонь».

На данный момент около 20-25 миллионов россиян подписаны на сервисы экосистем, и это число ожидается увеличиться. К концу текущего 2023 года прогнозируется увеличение числа подписчиков на 30-40 %, а к 2024 году оно достигнет 35 миллионов, а к 2030 году -- 55 миллионов пользователей, согласно прогнозам аналитиков [9].

Само по себе предоставление подписок может не приносить экосистеме немедленной прибыли и даже быть убыточным в начале. Однако их долгосрочная польза для экосистемы заключается в снижении затрат на привлечение новых пользователей к сервисам и увеличении «пожизненной ценности клиента» (LTV -- Lifetime Value). Экосистемы в борьбе за клиента готовы жертвовать текущей прибылью в пользу расширения клиентской базы [10].

Одним из обязательных атрибутов мультисервисных подписок является доступ к онлайн-кинотеатрам или музыкальным сервисам с бесплатным или с пониженным тарифом. Некоторые экосистемы инвестируют в создание или приобретение медиасервисов, а другие включают медиасервисы в партнерский пакет. Это позволяет им обогатить предложение для пользователей и укрепить лояльность клиентов.

Таким образом, мультисервисные подписки становятся важным элементом развития экосистем, способствуя росту и укреплению клиентской базы.

В итоге стоимость бизнес-экосистемы является сложным и многогранным показателем, который зависит от множества факторов. Понимание всех этих факторов и их взаимодействия позволяет быть наиболее конкурентоспособными, а также более качественно провести оценку стоимость бизнес-экосистемы.

Выводы

Подводя итоги всему вышесказанному, следует отметить, что в результате исследования корпоративных экосистем в России выявлены важнейшие факторы, оказывающие влияние на их стоимость и эффективность. Понимание этих факторов позволяет экосистемам адаптировать свои стратегии, оптимизировать внутренние процессы и повышать конкурентоспособность на рынке.

Основываясь на выявленных факторах, предоставляются следующие рекомендации, которые могут быть применимы при дальнейшем изучении тенденций развития корпоративных экосистем:

Первоочередное внедрение технологических инноваций (например, технология блокчейн) позволит экосистемам улучшить свою производительность и создать новые продукты и услуги, укрепляя свою позицию на рынке. Технологические инновации будут способствовать повышению эффективности и работоспособности корпоративных экосистем, оптимизируя их технологические решения.

Экосистемы также должны активно мониторить конкурентную среду и адаптировать свои стратегии под влиянием конкурентных давлений. Таким образом, корпоративные экосистемы смогут своевременно откликнуться на изменения, происходящие на рынке, являясь осведомлёнными обо всех происходящих на рынке тенденциях (как, например, это произошло с практически одновременным появлением на рынке мультисервисных подписок).

Правовые и налоговые аспекты также требуют внимания, и экосистемы должны внедрить гибкие стратегии для соблюдения законодательных требований и минимизации рисков. Это необходимо для того, чтобы экосистемы действовали в рамках сложившегося законодательного регулирования.

Литература

Верна, В.В. Управление благополучием персонала: создание корпоративной "Экосистемы well-being" в организации / В.В. Верна, М.Н. Хойна // Вестник Керченского государственного морского технологического университета. -- 2022. -- № 3. -- С. 217-230. -- EDN DHFAVZ.

Рыбин, М.В. Результативность экосистемы финансовой поддержки инновационной деятельности в РФ на государственном и корпоративном уровнях в нефтегазовой отрасли / М.В. Рыбин, Д.С. Лобов, Ю.А. Шишонкова // Контроллинг. -- 2022. -- № 4(86). -- С. 26-33. -- EDN UEFHOW.

Гирш, Л.В. Инновационная экосистема как движущая сила корпоративных инноваций в условиях развития человеческого капитала / Л.В. Гирш -- DOI 10.34925/EIP.2022.149.12.192 // Экономика и предпринимательство. -- 2022. -- № 12(149). -- С. 978-981. -- EDN ATMXOE.

Эндеко, Т.Н. От корпоративного журнала к экосистеме корпоративных медиа / Т.Н. Эндеко // Российская школа связей с общественностью. -- 2023. -- № 28. -- С. 135-149. -- EDN PTPHKK.

Мезенцева, Е.С. Корпоративные экосистемы в промышленности: российский и зарубежный опыт / Е.С. Мезенцева // Современные технологии управления. -- 2023. -- № 4(104). -- EDN OJAYHC.

Верна, В.В. Развитие цифровых технологий в корпоративном обучении персонала: перспективы использования образовательных экосистем / В.В. Верна, А.В. Сорока // Век качества. -- 2022. -- № 1. -- С. 238-252. -- EDN QWWLAF.

Кирей, В.В. Формирование корпоративной стратегии управленческого учета природного капитала / В.В. Кирей -- DOI 10.25806/uu12-22023527-532 // Управленческий учет. -- 2023. -- № 12-2. -- С. 527-532. -- EDN IUVUDW.

Руденко, Г.Г. Инновационные изменения корпоративной культуры как способ достижения бизнес-целей / Г.Г. Руденко, В.Н. Сидорова, Н.В. Сидоров -- DOI 10.24147/1812-3988.2021.19(3).70-76 // Вестник Омского университета. Серия: Экономика. -- 2021. -- Т. 19, № 3. -- С. 70-76. -- EDN QHIMJD.

Государственное управление поддержкой малого и среднего предпринимательства в экосистемах Севера и Арктики: проблемы и перспективы / А.П. Шихвердиев, Е.А. Пономаренко, А.А. Вишняков, Н.А. Оганезова -- DOI 10.34130/2070-49922023-3-2-232 // Корпоративное управление и инновационное развитие экономики Севера: Вестник Научно-исследовательского центра корпоративного права, управления и венчурного инвестирования Сыктывкарского государственного университета. -- 2023. -- Т. 3, № 2. -- С. 232-242. -- EDN JCEZKX.

Когденко, В.Г. Мониторинг реализации стратегии развития электронной промышленности Российской Федерации / В.Г. Когденко, Н.А. Казакова, А.А. Санжаров -- DOI 10.47711/0868-6351-189-135-143

Размещено на Allbest.ru