Управление инвестиционным портфелем в условиях текущих санкционных ограничений

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Управление инвестиционным портфелем в условиях текущих санкционных ограничений

Бессонова В.А., Роганова С.Ю.

Аннотация

В работе предлагается к изучению авторское управление инвестиционным портфелем в условиях текущих санкционных ограничений Рассмотрены ограничения, сформированные для инвестиционных портфелей антироссийскими санкциями. Представлены наиболее перспективные и управляемые активы для такого портфеля. Предложен механизм, позволяющий формировать наиболее оптимальную, стабильную и управляемую структуры, доли и действия в отношении инвестиционных портфелей россиян, минимизирующий потенциальные проблемы при управлении инвестиционным портфелем.

Ключевые слова: антироссийские санкции, активы, стабильная прибыль, рисковые активы, российские акции, недвижимость.

Bessonova V.A., Roganova S. Yu.

INVESTMENT MANAGEMENT PORTFOLIO IN CURRENT CONDITIONS SANCTIONS RESTRICTIONS

Abstract

Keywords: anti-Russian sanctions, assets, risky assets, Russian stocks, real estate.

Санкции, введенные многими государствами в отношении Российской Федерации после начала специальной военной операции, существенно изменили финансовый рынок. Это привело к тому, что современный инвестор, распоряжаясь своими финансами, обязан учитывать тенденции, иначе он может сформировать для себя трудности, которые ряд лиц не могут решить уже более двух лет. Таким образом, необходимо не только представлять ключевые особенности управления современным инвестиционным портфелем, но и предлагать практические рекомендации в этой сфере.

Ключевая рекомендация на данный момент - исключение из инвестиционного портфеля акций всех иностранных организаций [3]. Это важно потому, что геополитический кризис продемонстрировал - инвестор не имеет полной защиты в отношении иностранных ценных бумаг, до сих пор многие российские акционеры не имеют возможность вывести денежные средства или лишь при условии несения крупных расходов.

Дальнейшие предпочтения зависят от цели инвестора. Так, например, если он желает получать стабильный доход или просто сохранять финансы от воздействия инфляции, то рекомендуется разделить и поместить весь финансовый капитал в четыре актива:

- Недвижимость. Цены на данный актив постоянно увеличиваются, если снижение даже и наблюдается, то оно временное и несущественное [1]. При этом сам актив может принести выгоду, не только от владения, но и от использования, например, сдачи в аренду. В результате, в среднем инвестор будет получать минимум рост стоимости жилья на один процент за каждый квадратный метр в год, но возможен и доход от сдачи в аренду,

- Акции отечественных фирм. Они имеют привлекательность на данный момент потому, что рост стоимости на такие ценные бумаги продолжается. Так, например, акции «Сбербанка» сохраняют положительную динамику с начала 2023 года, постепенно приближаясь к периоду начала 2022 года, когда их историческая стоимость была максимальной. Таким образом, акции российских организаций являются недооцененными [2],

- Золото. В целом, данный металл имеет положительный, постоянный прирост цены потому его можно считать неким защитным инструментом, который позволит постоянно получать прибыль, но при этом в виде высоколиквидного актива,

- Облигации федерального займа (ОФЗ). Это самый безопасный вид ценных бумаг для российского инвестора - выплата не наступит лишь при дефолте Правительства России, что крайне маловероятно. Однако, единственное его неблагоприятное свойство - недостаточно высокая рентабельность, не позволяет применять лишь их в рамках инвестиционного портфеля.

Можно считать, что современный российский инвестор должен составлять инвестиционный портфель исключительно из данных активов потому, что в этом случае его рисками можно будет эффективно управлять. Отметим, что доля каждого такого актива зависит от цели инвестора, его возможностей и его готовности к риску. Так, например, если он готов принять риск в отношении арендаторов, то большая часть его портфеля (например, 60%) должна состоять из ликвидной недвижимости, имеющей высокий спрос. Если при этом он готов принять еще большие риски, то на втором месте по значимости должны находиться акции российских организаций (не более 25%). При этом в любом случае ему необходимо использовать защитные инструменты - золото и ОФЗ, распределив между ними оставшийся капитал.

При сбалансированном, умеренном риске, можно рекомендовать следующее - на недвижимость и акции российских организаций придется по 30% на каждый актив, конкретное распределение зависит от включенности инвестора в процесс, например, если он не желает иметь постоянных контактов с арендаторами, то на недвижимость придется не более 20%, а на акции - около 40%. Оставшиеся 40% распределяются между золотом и ОФЗ.

При желании стабильного развития с минимальными рисками, можно предложить следующую схему - около 10% - это недвижимость, при этом вопросами аренды занимается квалифицированный человек, около 30% - российские акции, оставшиеся 60% распределяются по желанию инвестора между золотом и ОФЗ. Риски здесь присутствуют, однако, постоянный рост цены на недвижимость и золото гарантируют рост стоимости портфеля, акции формируют потенциальный взрывной рост, а ОФЗ максимально минимизируют риски для инвестора.

Вне зависимости от выбранной стратегии, необходимо рекомендовать следующее - продажа ОФЗ до наступления срока погашения возможна лишь в экстренных ситуациях для минимизации рисков или максимизации прибыли в отношении недвижимости ситуация аналогичная. Российские акции могут продаваться на краткосрочном отрезке, но при вложении этой суммы в дальнейшем в недооцененные российский акции. В отношении золота краткосрочные операции тоже возможны.

Таким образом, введенные антироссийские санкции сформировали два ключевых новых элемента для российских инвесторов - отказ от иностранных ценных бумаг и формирование инвестиционного портфеля, позволяющего перекрывать высокую инфляцию. В рамках данной статьи была предложена, как структура инвестиционного портфеля и распределение долей, так и управленческие действия в его отношении. Если предлагаемые действия будут применяться на практике, финансы россиян будут стабильно приносить доход даже в это кризисное время.

Список литературы

управление инвестиционный портфель санкционный

1. Воронков, Т. А. Стратегии управления инвестиционным портфелем / Т. А. Воронков // Экономика и бизнес: теория и практика. - 2023. - № 10-1(104). - С. 89-92. - DOI 10.24412/2411-0450-2023-10-1-89-92;

2. Кудряшов, В. С. Управление инвестиционным портфелем: подходы, стратегии, риски / В. С. Кудряшов, И. С. Климов // Финансовый бизнес. - 2023. - № 10(244). - С. 212-215;

3. Свеженцева, К. И. Способы управления инвестиционным портфелем на основе современных методов диверсификации / К. И. Свеженцева, У. Р. Каменева // Исследование развития экосистем в цифровой экономике: сборник научных статей, Курск, 27 марта 2024 года. - Курск: ЗАО «Университетская книга», -024. С. 322-325

Размещено на Allbest.ru