Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Методики определения износов

Вступление

В отличие от других направлений в оценке, для машин и оборудования определение рыночной стоимости часто сводится к определению остаточной стоимости замещения. И здесь проблема заключается в решении двух вопросов:

· определение стоимости воспроизводства (замещения);

· определение накопленного износа.

Остановимся на второй части проблемы.

Все без исключения методики определения накопленного износа по способу их воплощения в оценочной практике, делятся на два основных типа:

· кумулятивные, базирующиеся на учете отдельных видов износа с последующем преобразованием их в единую величину накопленного стоимостного устаревания;

· унитарные, базирующиеся на определении единой величины - накопленного стоимостного устаревания без разделения на составляющие.

1. Кумулятивные методики

1.1 Аддитивная техника

Базой определения коэффициентов износа является стоимость воспроизводства или стоимость замещения. В данном случае накопленный износ определяется суммированием коэффициентов физического, функционального и экономического износа:

(1)

где - коэффициент физического износа;

где - коэффициент функционального износа;

где - коэффициент внешнего износа.

Основной недостаток техники заключается в том, что при больших значениях отдельных видов износов, коэффициент накопленного износа К >1, т.е. износ более 100%. Вторым недостатком является игнорирование взаимного влияния отдельных видов износа на стоимость объекта.

1.2 Мультипликативная техника

Базой для определения коэффициентов износа является стоимость, из которой исключены, учтенные раньше виды износа.

В данном случае суммарный коэффициент износа определяется по формуле:

(2)

Эта техника владеет несомненным преимуществом от предыдущей, а именно 0<К<1 в любом случае [2].

Основной недостаток техники с использованием этой формулы - игнорирование корреляции отдельных видов износа [1].

Ю.В. Козырь в статье «Замечания о взаимовлиянии износов и прибыли девелоппера» [1] предлагает модифицированную формулу:

(3)

где - коэффициент накопленного износа;

- коэффициент физического износа;

- коэффициент функционального износа;

- коэффициент внешнего износа;

- коэффициент корреляции между физическим и функциональным износом;

- коэффициент корреляции между физическим и внешним износом;

- коэффициент корреляции между функциональным и внешним износом.

Формула исчерпывающая, но определение числовых значений коэффициентов корреляции достаточно сложное и требует значительных массивов информации.

Накопительные методики уже не единожды обсуждались оценщиками-теоретиками. Главный недостаток состоит в сложности учета взаимного влияния отдельных видов износа или вообще игнорирование проблемы корреляции [1, 2, 5].

Как было отмечено в работе [4], «На практике вычисление износов, «сотканных» из отдельных значений трех видов износа, обычно сопряжено с известными трудностями (определение в чистом виде отдельных износов и корреляции между ними). Ясно, что для оценки стоимости объекта не так важны составляющие износа, - важно значение самого износа, а еще больше итоговая стоимость объекта оценки. Поэтому, если есть возможность избежать оценивания компонентов износа, или даже всего износа, надо ею [такой возможностью] пользоваться».

2. Унитарные методики

2.1 Методики анализа рынка

Определение накопленного износа базируется на формуле полученной в результате обработки рыночных данных отдельными вариантами воплощения этой методики есть:

- использование коэффициента полученного из рынка;

- реализация статистических моделей расчета.

Примером такого типа формул есть итоговая модель для расчета коэффициента физического износа металлорежущего оборудования формула А.П. Ковалева [12]:

(4)

где - балльная оценка технического состояния станка по 50-балльной шкале;

- возраст станка в годах.

У формулы два недостатка:

- экспертное определение состояния;

- ее высокая достоверность в ограниченном отрезке времени.

Формула В.Ю. Рослова и А.И. Мышанова. По утверждению авторов, с достоверностью R² = 0,83, описывает значение накопленного износа от хронологического срока жизни и остаточного строка эксплуатации [15]:

(5)

где - накопленный износ;

- коэффициент определенный путем анализа рынка;

- хронологический возраст оборудования;

- остаточный срок службы оборудования данного вида.

По утверждению авторов, по этой формуле можно оценивать все. Начиная от печатной машинки до сухогрузов. Универсальность и достоверность такой формулы вызывает сомнения у многих оценщиков.

Методика «параметр-формула» формула Ю.С. Зайцева.

Обобщенные данные, на основании которых разработаны зависимости, достаточно адекватно описывающие реальные рыночные цены на время проведения исследований [1].

, (6)

,

,

,

где - стоимость товара в t-тый период экономической жизни;

- неснижаемая остаточная стоимость товара («цена лома»);

- і-тый период экономической жизни;

- внешний износ;

- функциональный износ появляющийся в момент приобретения товара потребителем;

- функциональный износ появляющийся в момент снятия с производства старой модели;

- эмпирический безразмерный коэффициент.

Недостатком есть предположение о неизменности рыночных тенденций, большой объем аналитической работы для определения эмпирического безразмерного коэффициента.

Преимущество - методик такого типа это наиболее точные и достоверные результаты.

Недостаток - узкое применение только для серийных единиц, массово реализуемых на вторичном рынке и для отдельных групп оборудования в достаточно короткий промежуток времени.

Одной из методик базирующихся на данных рынка есть получение уравнения в результате кореляционно-регресионного анализа. При достаточном количестве базовых данных и объективности входной информации методика наиболее достоверна. С другой стороны, наличие достаточного массива данных дает возможность реализовать сравнительный подход.

2.2 Методики срока службы

Эти методики базируются на двух базовых данных:

- хронологический срок жизни;

- остаточный строк эксплуатации.

Формула Брендта. Позволяет, по мнению автора, определить физический износ в любой период его эксплуатации [16]:

(7)

где - физический износ в процентах;

- хронологический возраст актива;

- нормативный общий срок службы актива.

Предпосылки методики срока службы встречаются довольно-таки часто и давно. Впервые методика описана в книге Дж. Алико [4].

Классическая формула выглядит следующим образом:

 (8)

где - физический износ в процентах;

- эффективный возраст актива;

- ожидаемый остаточный срок экономической жизни актива.

По этой формуле предполагается получение физического износа в технике возраст / срок службы.

Для относительно новых, не так давно введенных в эксплуатацию объектов формула упрощается до вида:

(9)

где - физический износ в процентах;

- эффективный возраст актива;

- нормативный срок экономической жизни актива.

Как указано в главе 8 [4] - оценщик должен быть внимательным, чтобы не допустить «двойного счета». При определении физического износа надо быть уверенным, что измеряется только физический износ, а не некая комбинация всех видов износа.

С другой стороны в примере 9 [4], та же формула использована для определения накопленного износа.

Такой подход, c нашей точки зрения, более верный, т.к. физическое устаревание не единственная причина, влияющая на остаточный срок службы или точнее срок экономической жизни оборудования.

О нефизических видах устаревания упоминают неоднократно различные авторы. Его появление не является исключительным свойством старого оборудования.

Например [4]. Цитата приведена полностью

Скидка, образующаяся в момент продажи товара (10-15%), по мнению автора, есть ни что иное, как внешний износ (В_н3), поскольку сразу после перемещения товара за стены магазина он остается прежним по своим функциональным и физическим характеристикам, но цена на него снижается, во многом за счет того, что в сознании потенциальных покупателей товар вне стен магазина даже абсолютно новый, на гарантии, «уже не тот». Поэтому такой чисто психологический аспект является внешним по отношению к товару, никак не связан с присущими ему характеристиками, и, следовательно, является внешним износом. Конечно, внешний износ может не ограничиваться только ситуацией «выноса из магазина».

Нефизические виды износа не всегда появляются скачкообразно. На самом деле вялотекущее падение цены, не связанное с физическим износом, проявляется с течением хронологического возраста, всегда на рынке б/у оборудования.

В случае учета накопленного износа, исходя из примера 9 [4], целесообразно формулу (6) записывать следующим образом:

(10)

где - накопленный износ в процентах;

- хронологический возраст оборудования;

- остаточный срок экономической жизни оборудования.

В таком виде учитывается не только физический износ, но и виды обесценивания, связанные с неисправимыми ухудшениями функциональных качеств (относимые рядом авторов к элементам неустранимого физического износа и психологические факторы, которые учитывают нежелание покупателя платить за объект, имеющего возрастной и эксплуатационный «стаж», высокую цену, его боязнь наличия скрытых дефектов).

Оценщикам известно, что машиностроительные предприятия Украины, России и стран Восточной Европы скупают свое старое оборудование с целью использования станины как базового агрегата для сборки единицы со всеми новыми комплектующими с последующей заменой шильды и, часто продажи такого изделия как нового со 100% заводской гарантией.

Если пресс проработал достаточное количество лет и в хорошем эксплуатационном состоянии, то сторонники неисправимого физического износа считают, что падение цены происходит только лишь за счет накопления именно этой составляющей физического износа. В тяжело машиностроении стоимость станины составляет около 20% от полной стоимости воспроизводства.

Возникает законный вопрос - куда девается физический износ при реновации оборудования, ведь станину часто только красят и меняют шильду?

Неустранимый - износ, который устранить физически невозможно или экономически нецелесообразно.

Если предприятие продает оборудование после реновации по цене нового со всеми, то значит что неустранимый износ на практике - устраним?

Почему значительное падение цены для оборудования, которое эксплуатируется, часто отработало нормативный срок и находится в достаточно хорошей физической кондиции, необходимо втискивать в «прокрустово ложе» физического износа для приведения полной стоимости замещения к уровню рыночных цен?

Использование в формуле (10) значения хронологического возраста, дает возможность учесть вышеперечисленные влияния и факторы, поскольку хронологический возраст наряду с физическим состоянием и формируют стоимость оборудования.

Причины появления внешнего по отношению к оборудованию влияния на его цену, которые напрямую не связанные с фактическим физическим состоянием оборудования могут быть [5]:

- оборудование имеет современный дизайн;

- совершенствовались технологии в данной отрасли;

- имеется недостаток аналогичного оборудования на рынке;

- увеличивались предложения на данном сегменте рынка и т.д.

Как следует из этого краткого списка причин, влияние внешних по отношению к объекту воздействий на цену это улица с двусторонним движением. Т.е. внешние причины могут, как удешевлять оборудование, так и приводить к его удорожанию, при неизменном физическом состоянии конкретной единицы.

Формула (6) в общем случае использует две величины, а именно и .

Если определение хронологического возраста () не вызывает проблем, то, определение остаточного срока экономической жизни оборудования достаточно проблематично.

Общий срок экономической жизни определяется формулой [4]:

(11)

Эта формула дублирована практически всеми авторами.

Нетрудно определить, что:

(12)

Ряд авторов [4, 7, 12] предлагают для получения остаточного срока экономической жизни использовать данные по общему сроку экономической жизни актива.

Если отсутствует достоверная информация по общему сроку экономической жизни актива, для его определения предлагается использование норм амортизационных отчислений [5, 6, 8].

В этом случае общий срок экономической жизни равен:

(13)

где - нормативный срок экономической жизни;

- норма амортизационного отчисления.

Как следует из вышеизложенного формула (9), используемая рядом авторов для определения физического износа, является, в сущности, частным случаем формулы (10).

Существует ряд модификаций методики срока жизни, одна из них это методика корректировки хронологического возраста [9].

(12)

где - эффективный возраст актива;

- нормативный срок экономической жизни;

- коэффициент использования машины, определяемый произведением коэффициента сменности, коэффициента характера (типа) производства, в условиях которого фактически работает машина и коэффициента условий работы машины.

(13)

где: - эффективный возраст актива;

- хронологический возраст оборудования;

- коэффициент сменности.

Отношение средней фактической сменности работы машины к номинальной.

Для машиностроения эта величина приблизительно равна 1,7 - 1,8;

- коэффициент характера производства.

Для массового производства рекомендуется: 0,9 - 1;

для серийного производства: 0,67 - 0,77;

для единичного производства: 0,5 - 0,65.

- коэффициент условий работы.

при работе в цеховом помещении: 1;

при работе в отдельном помещении: 0,6-0,7;

при высокой интенсивности загрязнения; 1,3 - 1,5;

при очень высокой интенсивности загрязнения: 3-5.

Недостатком этих формул есть набор эмпирических коэффициентов, точное определение которых в реальной оценочной практике крайне проблематично.

Другим вариантом есть предложенный Степановым Д.Н. [10] метод амортизационных отчислений предполагается к применение в случае оценки объекта, находящегося в собственности юридического лица, для которого отсутствуют данные о нормативном сроке службы:

(14)

где: - физический износ;

- норма амортизационных отчислений в% за год;

- фактический срок службы объекта оценки, лет;

Для повышения достоверности и точности оценки старых действующих машин и оборудования, а также машин и оборудования, работающих в благоприятных условиях, с использованием автоматического регулирования нагрузок и др., при определении их износа автор предлагает ввести коэффициент учета продления срока службы , как понижающую поправку к физическому износу.

Зачем этот коэффициент автор предлагает вводить? Для учета факторов влияния нефизических влияний на стоимость оборудования. (Автор предполагает, что функциональный и внешний износ равны нулю).

Недостаток. Все та же проблема - сведение методики экономической жизни к физическому износу.

Метод эффективного возраста с нелинейным характером зависимости физического износа от возраста [17]

Метод эффективного возраста с нелинейным характером зависимости физического износа от эффективного возраста базируется на проверенном практикой положении, свидетельствующем о том, что нарастание физического износа в разные периоды эксплуатации оборудования является неравномерным. На начальном этапе износ существенно влияет на снижение стоимости, а в конце срока полезной эксплуатации стоимость снижается незначительно, приближаясь к стоимости ликвидации оборудования.

Одной из наиболее приемлемых формул расчета коэффициента физического износа является следующая:

(14)

стоимость аддитивный износ мультипликативный

где: - коэффициент физического износа;

- стоимость ликвидации оборудования;

- восстановительная стоимость оборудования (стоимость нового оборудования);

- эффективный возраст актива;

- нормативный срок эксплуатации.

Преимущество - большая достоверность

Недостаток - узкое применение только для отдельных групп оборудования широко представленных на вторичном рынке.

Выводы

1. Ни одна из существующих сегодня методик определения накопленного износа даже у тех, которые базируются на анализе прямой рыночной информации, не лишена недостатков.

2. У каждой из существующих методик есть свои положительные и отрицательные стороны.

3. Любой чрезмерный износ, который не может быть учтен в рамках линейной гипотезы, требует специального рассмотрения с учетом конкретных ситуаций [7] и, тогда методики, которые рассчитывают одну величину - накопленный износ по рыночных или нормативных данных не срабатывают.

4. Неоспоримым преимуществом унитарных методик есть возможность их применения для специализированного и нестандартизированного оборудования.

5. Оценщик сам волен принимать или не принимать ту или иную методику исходя из сходимости результатов полученных в других подходах, технологичностью, универсальностью, доступностью реализации.

Литература

1. Козырь Ю.В. Замечания о взаимовлиянии износов и прибыли девелопера. 2005.

2. Зайцев Ю.С, Особое мнение об одном распространенном способе расчета износа материальных объектов 2001.

3. Саприцкий Э.Б. Методология оценки стоимости промышленного оборудования. - М.: Институт промышленного развития (Информэлектро), 1996.

4. Appraising Machinery and Equipment. John Alico Editor. McGraw-Hill book Compani 1989.

5. Попеско А.И. и другие Износ технологических машин и оборудования при оценке их рыночной стоимости. Москва 2002.

6. Гохберг І.І., Щербань С.І. Оцінка установок, машин та обладнання: Питання і відповіді, практикум оцінки. - Львів. 2007.

7. Мarshall Valuation Service, 2004, Marshall & Swift, 915 Wilshire Blvd., 8th Floor, Los Angeles, CA 90017.

8. Антонов В.П. Оценка машин, оборудования и транспортных средств. Москва 2001.

9. Ковалев А.П. и другие. Оценка стоимости машин, оборудования и транспортных средств. Москва 2003.

10. Степанов д.н. К определению физического износа для оценки машин и оборудования

11. Рутгайзер В. Оценка рыночной стоимости машин и оборудования. Москва 1998.

12. Быкова В., Ковалев А. Как оценить износ оборудования. Журнал Оборудование (рынок, предложение, цены) №3, март 2000.

13. Anson Marston, Robley Winfrey, and Jean C. Hempstead, «Engineering Valuation and Depreciation. Iowa State University Press., Ames Іowa. 1968.

14. «Вопросы оценки» 2007.

15. «Практика оценки» №12 декабрь 2007. Оценка физического износа.

16. «Вісник оцінки» №№3-4 1997.

17. Материалы авторского курса повышения квалификации по направлению «Оценка объектов в материальной форме». А.Б. Огаджанян. Международный институт бизнеса. Киев -2007.

Размещено на Allbest.ru

...