Применение методов параметрического стоимостного анализа для расчета рыночной стоимости

Размещено на http://www.allbest.ru/

2

ИНСТИТУТ ПРОФЕССИОНАЛЬНОЙ ОЦЕНКИ

Кафедра: «Оценочная деятельность и антикризисное управление»

КУРСОВАЯ РАБОТА

НА ТЕМУ: ПРИМЕНЕНИЕ МЕТОДОВ ПАРАМЕТРИЧЕСКОГО СТОИМОСТНОГО АНАЛИЗА ДЛЯ РАСЧЕТА РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ

ПО ДИСЦИПЛИНЕ: «ПРАКТИКА ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ МАШИН, ОБОРУДОВАНИЯ И ПРИБОРОВ»

Москва 2007 г.

СОДЕРЖАНИЕ

1. ОБЩИЕ СВЕДЕНИЯ

1.1 ПОСТАНОВКА ЗАДАНИЯ НА ОЦЕНКУ.

1.2 СВЕДЕНИЯ ОБ ОЦЕНОЧНОЙ КОМПАНИИ ХХХ.

2. ОГРАНИЧИТЕЛЬНЫЕ УСЛОВИЯ И СДЕЛАННЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

3. МЕТОДОЛОГИЯ ОЦЕНКИ

3.1 ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ ОБ ОЦЕНКЕ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ

3.2 ПРОЦЕДУРА ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ

4. ОПИСАНИЕ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ

4.1 СОСТАВ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ

4.2 ТЕХНИЧЕСКИЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ

4.3 РЕЗУЛЬТАТЫ ОСМОТРА ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ

5. ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРОИЗВОДСТВА В РОССИИ

6. ОПРЕДЕЛЕНИЕ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ В РАМКАХ ЗАТРАТНОГО ПОДХОДА

6.1 МЕТОД ОПРЕДЕЛЕНИЕ ЗАТРАТ ПО ТРЕНДАМ

6.1.1 ОПРЕДЕЛЕНИЕ ИЗНОСА ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ

6.1.2 ОПРЕДЕЛЕНИЕ ФИЗИЧЕСКОГО ИЗНОСА

6.1.3 ОПРЕДЕЛЕНИЕ ФУНКЦИОНАЛЬНОГО ИЗНОСА

6.1.4 ОПРЕДЕЛЕНИЕ ВНЕШНЕГО ИЗНОСА

6.2 ОПРЕДЕЛЕНИЕ ВОССТАНОВИТЕЛЬНОЙ СТОИМОСТИ

7. ОПРЕДЕЛЕНИЕ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ В РАМКАХ СРАВНИТЕЛЬНОГО ПОДХОДА

7.1 МЕТОДОЛОГИЯ РАСЧЕТА

7.2 ВЫБОР ОБЪЕКТОВ АНАЛОГОВ И ХАРАКТЕРИСТИК СРАВНЕНИЯ

7.3 РАСЧЕТ ПОПРАВОК

7.4. МЕТОД УДЕЛЬНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ

7.5 МЕТОД ЛИНЕЙНОГО КОЭФФИЦИЕНТА ТОРМОЖЕНИЯ

7.6 МЕТОД СТЕПЕННОГО КОЭФФИЦИЕНТА ТОРМОЖЕНИЯ

7.7 МЕТОД ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОГО УЧЕТА ГЛАВНЫХ ПАРАМЕТРОВ

7.8 МЕТОД УДЕЛЬНОЙ ДЕЛЬТЫ

7.9 МЕТОД НАПРАВЛЕННЫХ КАЧЕСТВЕННЫХ КОРРЕКТИРОВОК

8. ОПРЕДЕЛЕНИЕ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ В РАМКАХ ДОХОДНОГО ПОДХОДА К ОЦЕНКЕ СТОИМОСТИ ПРАВА СОБСТВЕННОСТИ

10. ОПРЕДЕЛЕНИЕ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ

РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА ПО ОЦЕНКЕ МАШИН, ОБОРУДОВАНИЯ И ТРАНСПОРТНЫХ СРЕДСТВ

1. ОБЩИЕ СВЕДЕНИЯ

1.1 ПОСТАНОВКА ЗАДАНИЯ НА ОЦЕНКУ

Цель оценки: на основании Договора оказания услуг по оценке имущества № ххх ХХХ, именуемый в дальнейшем «Заказчик», поручает, а ХХХ, именуемый в дальнейшем «Оценщик», производит оценку рыночной стоимости оборудования с целью продажи.

Объект оценки: бетономешалка СБР-150, находящаяся в собственности у ХХХ»

Дата проведения оценки: 01 января 2005 года.

Дата предоставления отчета: 07 января 2005 года.

Местонахождение объекта: Россия, город Москва.

Форма отчета об оценке: письменная.

График проведения оценки: с 01 января 2005 года по 06 января 2005 года.

1.2 СВЕДЕНИЯ О ОЦЕНОЧНОЙ КОМПАНИИ ХХХ

Полное фирменное наименование:
Юридический адрес:
Телефон / факс:
Адрес электронной почты:
Лицензия на осуществление оценочной деятельности:
Приложение к лицензии:
Полис страхования гражданской ответственности оценщика:
ИНН / КПП:
Банковские реквизиты

2. ДОПУЩЕНИЯ И ОГРАНИЧИТЕЛЬНЫЕ УСЛОВИЯ

Сертификат качества оценки, являющийся частью настоящего Отчета, ограничивается следующими условиями:

1. В соответствии с целями оценки, Оценщиками проводилась оценка рыночной стоимости машин и оборудования.

2. Оценщик не несет ответственности за достоверность установленных юридических прав на Объект оценки.

3. Оценщик принимает на себя обязательства по конфиденциальности результатов анализа данных и итоговых расчетов.

4. При проведении оценки предполагалось отсутствие каких-либо скрытых факторов, влияющих на стоимость Объекта оценки.

5. Исходные данные, использованные Оценщиками при подготовке настоящего Отчета, были получены от Заказчика и считаются достоверными.

6. Отчет об оценке содержит профессиональное мнение Оценщика относительно рыночной стоимости оборудования и не является гарантией того, что оно будет продано по стоимости, указанной в Отчете.

3. МЕТОДОЛОГИЯ ОЦЕНКИ

3.1 ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ ОБ ОЦЕНКЕ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ

Рыночная стоимость объекта оценки - наиболее вероятная цена, по которой объект оценки может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства.

Рыночная стоимость может быть определена при наличии следующих условий:

q рынок является конкурентным и предоставляет достаточный выбор имущества для взаимодействия большого числа покупателей и продавцов;

q покупатель и продавец свободны, независимы друг от друга, хорошо информированы о предмете сделки и действуют только в целях максимального удовлетворения собственных интересов - увеличить доход или полнее удовлетворить потребности;

q имущество обращается или продается за разумный интервал времени, обеспечивающий его доступность всем потенциальным покупателям;

q оплата сделки производится деньгами или денежным эквивалентом, при этом покупатель и продавец используют типичные финансовые условия, принятые на рынке.

3.2 ПРОЦЕДУРА ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ

Процедура оценки объекта включает в себя следующие этапы:

q получение внутренней информации, цели и задача оценки;

q установление количественных и качественных характеристик объекта оценки;

q анализ рынка, к которому относится объект оценки;

q выбор метода (методов) оценки в рамках каждого из подходов к оценке и осуществление необходимых расчетов;

q обобщение результатов, полученных в рамках каждого из подходов к оценке;

q определение итоговой величины рыночной стоимости объекта оценки;

q составление и передача заказчику отчета об оценке.

4. ОПИСАНИЕ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ

Объектом оценки является бетономешалка СБР-150.

Оборудование находится в хорошем состоянии и находится в эксплуатации со степенью загрузки 0,7. Оцениваемое оборудование обеспечивалось своевременным техническим обслуживанием, ремонтом с заменой основных узлов и агрегатов.

4.1 СОСТАВ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ

параметрический стоимостный рыночный оборудование

В соответствии с заданием на оценку и представленной документацией в состав Объекта оценки входит следующее оборудование.

Состав объекта оценки

№ групп.	Объект оценки	Марка/страна производитель	Год выпуска	Балансовая стоимость, руб.
1	Рабочие машины и оборудование
1.1	Оборудование для отделочных работ
	Бетономешалка СБР-150	Россия	2 000	7303

4.2 ТЕХНИЧЕСКИЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ

Технические характеристики оборудования приведены согласно технической документации, представленной собственником оборудования.

Таблица: Технические характеристики и описание объекта оценки

№ п/п	Наименов. модель	ГЦП	ГЦП	ГЦП	Описание	Фотографии объекта оценки
1	Рабочие машины и оборудование
1.1	Строительная техника
	Бетономешалка СБР-150	Загрузка лит., 145	Мощность, кВт 0,55		Бетоносмеситель гравитационный предназначен для приготовления строительных растворов. бетонных смесей. а также для смешивания сыпучих материалов. Смесители оснащены электроприводом, отличаются легкостью и простотой конструкции, надежны и безопасны в эксплуатации. Привод опрокидывания - ручной. Технические характеристики: Страна: Россия Загрузка, л. 145.00 Готовая смесь, л 90 Время мешания, с 90 Напряжение, В 380 Мощность, кВт 0,55 Габариты, мм 1305х740х1350 Вес, кг 95

4.3 РЕЗУЛЬТАТ ТЫ ОСМОТРА ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ

Оценщики провели осмотр Объекта оценки и по результатам осмотра сделали следующее заключение:

q объект оценки относится к продукции серийного производства;

q объектом оценки является одна отдельно взятая единица оборудования, оценка будет производиться россыпью;

q объект оценки принадлежит к категории «бывшее в эксплуатации оборудование».

5. ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРОИЗВОДСТВА В РОСИИ

Общая характеристика текущего состояния промышленного производства в России

В 2004 г. в российской промышленности наблюдался устойчивый рост промышленного производства. В январе-сентябре 2004 г. рост составил 106,5% к соответствующему периоду предыдущего года. В отраслевой структуре промышленного производства в 4 из 15 секторов наблюдается спад. При этом существенных изменений в отраслевой структуре за 2004 г. по сравнению с 9 месяцами не наблюдается. А по сравнению с 2003 г. произошли изменения в структуре растущих отраслей в сторону перерабатывающего сектора и снизились темпы роста в добывающих отраслях, которые вносят наибольший вклад в общий объем промышленного производства в стране.

На достаточно высоком уровне темпы роста производства в ряде перерабатывающих отраслей. Наиболее высокие темпы роста производства отмечались в машиностроении и металлообработке (112,7%), химической и нефтехимической промышленности (107,9%), топливной промышленности (107,7%), промышленности строительных материалов (105,9%), черной металлургии (105,2%), пищевой промышленности (104,4%). Ниже уровень темпа роста у отраслей: электроэнергетика - 100,2%; цветная металлургия - 103,6%; лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность - 103,6%. Ниже уровня прошлого года развивалась легкая промышленность - 94,1%.

По отраслям динамика промышленного производства представлена на диаграмме.



Наибольший вклад в прирост всего промышленного производства за 9 месяцев 2004 г. внесли отрасли, производящие конечную продукцию. При темпе роста 108,6% их вклад составил около 44,0% против 35,2% годом ранее. Из отраслей этого комплекса около 36% общего роста производства обеспечили машиностроение и металлообработка (темп роста 112,7%).

В структуре затрат в промышленности несколько повысилась доля материальных затрат (с 61,4% во 2 полугодии 2003 г. до 61,8% во 2 полугодии 2004 г.), в основном за счет повышения доли затрат на топливо, энергию. Снизилась доля затрат на оплату труда (с 12,5 до 11,9%), доля единого социального налога (с 4,1 до 3,8%), повысилась доля прочих затрат (с 17,1 до 17,7%).

После довольно высоких показателей I полугодия, сложилась тенденция замедления промышленного роста и стагнации экономики в целом. В основном это обусловлено замедлением роста сырьевых отраслей, на которых приходится наибольшая доля в общем объеме промышленного производства в стране.

6. ОПРЕДЕЛЕНИЕ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ В РАМКАХ ЗАТРАТНОГО ПОДХОДА

Затратный подход - совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на определении затрат, необходимых для восстановления либо замещения объекта оценки, с учетом его износа.

6.1 ОПРЕДЕЛЕНИЕ ИЗНОСА ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ

Определение физического износа.

Физический износ представляет собой ухудшение первоначальных технико-экономических параметров машин и оборудования, обусловленное их изнашиванием в процессе хранения и эксплуатации, а также под влиянием природных воздействий. Расчет физического износа произведен методом срока жизни.

Эффективный возраст = (Нормативный срок службы - Остающийся срок службы) Ч Коэффициент загрузки

(8 - 5) Ч 0,7 = 2,1

Эффективный возраст/Нормативный срок службы = Физический износ

2,1 / 8 Ч 100 = 26 %

Тн - нормативный срок службы рассчитан согласно Единым нормам амортизационных отчислений.

Тост - срок оставшейся экономической жизни объекта составляет период времени от оценки до окончания экономической жизни объекта.

Кз - коэффициент, учитывающий условия эксплуатации (коэффициент загрузки).

Ифиз = 26 %

Определение функционального износа машин и оборудования (Ифунк)

Функциональный износ - снижение стоимости, связанное с несоответствием конструктивных решений, технологии изготовления современным стандартам

Основными причинами наличия функционального устаревания являются:

q снижение производительности по сравнению с современными аналогами;

q повышенный расход энергии и занимаемой площади;

q более низкие показатели надёжности (прежде всего - наработка на отказ).

На основе анализа информации о современных аналогах, Оценщиком не выявлены признаки функционального износа у оцениваемого оборудования.

Ифунк = 0%

Определение внешнего (экономического) износа машин (Ивнеш)

Внешний (экономический) износ - потеря стоимости, обусловленная влиянием внешних факторов. Он может быть вызван целым рядом причин, таких как общеэкономические или внутриотраслевые изменения, в том числе сокращение спроса на определенный вид продукции и сокращение предложения или ухудшение качества сырья, рабочей силы, вспомогательных систем, сооружений и коммуникаций; а также правовые изменения, относящиеся к законодательству, муниципальным постановлениям, зонированию и административным распоряжениям.

Оценщики определили внешний износ оборудования строительной отрасли на основе статистики общего темпа роста промышленности в целом и производства в отдельных отраслях, на основе официальных материалов ФСГС России.

В 2005 г. в российской промышленности наблюдался устойчивый рост промышленного производства. В январе-сентябре 2004 г. рост составил 106,5% к соответствующему периоду предыдущего года. Наиболее высокие темпы роста производства отмечались в машиностроении и металлообработке (112,7%), химической и нефтехимической промышленности (107,9%), топливной промышленности (107,7%), промышленности строительных материалов (105,9%), черной металлургии (105,2%), пищевой промышленности (104,4%). Ниже уровень темпа роста у отраслей: электроэнергетика - 100,2%; цветная металлургия - 103,6%; лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность - 103,6%. Ниже уровня прошлого года развивалась легкая промышленность - 94,1%.

Наибольший вклад в прирост всего промышленного производства за 9 месяцев 2004 г. внесли отрасли, производящие конечную продукцию. При темпе роста 108,6% их вклад составил около 44,0% против 35,2% годом ранее. Из отраслей этого комплекса около 36% общего роста производства обеспечили машиностроение и металлообработка (темп роста 112,7%).

В 2005 г. сальдированная прибыль промышленности в целом увеличилась на 67,5% по сравнению с 2004 г. Рентабельность проданных товаров, продукции, работ, услуг за 2 полугодие 2004 г. составила 17,3%. Это выше уровня рентабельности, достигнутого в соответствующем периоде 2003 г. - 14,0%.

В структуре затрат в промышленности несколько повысилась доля материальных затрат (с 61,4% во 2 полугодии 2003 г. до 61,8% во 2 полугодии 2004 г.), в основном за счет повышения доли затрат на топливо, энергию. Снизилась доля затрат на оплату труда (с 12,5 до 11,9%), доля единого социального налога (с 4,1 до 3,8%), повысилась доля прочих затрат (с 17,1 до 17,7%).

Производство строительной и дорожной техники за прошедшие три квартала развивалось достаточно стабильно - по отслеживаемым видам строительной техники усредненный темп роста производства составил 113,5%. По шести видам техники был зафиксирован рост.

Согласно статистическим данным в России наблюдается умеренный рост промышленности, в том числе химической, нефтяной, строительной отрасли, т. е. предпосылок спада спроса и предложения, как на само оборудование, так и на выполняемые ей работы нет.

Рассмотрев ситуацию на рынке России в целом промышленности и производства, оцениваемых основных фондов внешний экономический износ принят равным нулю.

Ивнеш = 0%

6.2 ОПРЕДЕЛЕНИЕ ВОССТАНОВИТЕЛЬНОЙ СТОИМОСТИ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ

Определение восстановительной стоимости возможно с позиций стоимости воспроизводства и замещения.

Стоимость замещения объекта оценки - сумма затрат на создание объекта, аналогичного объекту оценки, в рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки, с учетом износа объекта оценки.

Стоимость воспроизводства объекта оценки - сумма затрат в рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки, на создание объекта, идентичного объекту оценки, с применением идентичных материалов и технологий, с учетом износа объекта оценки.

Метод определения затрат по трендам

Данный метод позволяет определить себестоимость (цену) оцениваемого оборудования на основании имеющейся ретроспективной информации об изменении себестоимости (цены) на идентичное (аналогичное) оборудование с помощью опубликованных индексов цен конкретного оборудования, в целом машиностроения или по отраслям.

Для определения восстановительной стоимости балансовая стоимость на дату покупки оборудования индексировалась на дату оценки с учетом изменения уровня цен продукции машиностроения стран-производителей.

Индекс рассчитывается по формуле:

Ii = Цi+1 / Цi-1,

где:

Цi+1 - цена промышленной продукции на последующую дату;

Цi-1 - цена промышленной продукции на предыдущую дату.

Инфляция валюты учтена Оценщиками с помощью кросс-курсов иностранных валют на соответствующие даты.

Источником информации для расчетов послужили:

q Материалы банка «Bank for international settlements» (Швейцария);

q Материалы ценовой статистики Федерального статистического ведомства Германии (сайт www.destatis.de);

q Архивные материалы газеты «Известия»;

q База данных «КонсультантПлюс».

В качестве коэффициента пересчета рыночных цен объектов оценки Российского производства Оценщики выбрали индексы цен технологического оборудования России за период 1991-2005 год. Источник информационно-аналитический биллютень Ко-Инвест, Выпуск № 50 2005 год

«Годовое изменение индекса цен России производителей промышленной продукции за период 1997-2005 г.».

Определение рыночной стоимости объекта оценки затратным подходом

№	Наименование/производитель	Год выпуска	Первоначал. балансовая стоимость руб. на 2000 год.	Индекс дефлятор 01.2005 / 01.2000	Восстановит. стоимость	Износ объекта оценки в %	Рыночная стоимость объекта оценки без Ндс
3	Рабочие машины и оборудование
	Строительная техника
	Бетономешалка СБР-150	2000	7303	1,860	13584	26	11050

(7303*1,86 -3840)*0,74+3840 = 11050,2492

Рыночная стоимость бетономешалки СБР-150, расчитанная в рамках затратного подхода, по состоянию на 01 января 2005 года равна: 11050 руб. (Семь тысяч восемьсот двенадцать) рублей без учета НДС.

7. ОПРЕДЕЛЕНИЕ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ОБЪЕКТА СРАВНИТЕЛЬНЫМ ПОДХОДОМ

7.1 МЕТОДОЛОГИЯ РАСЧЕТА

Сравнительный подход в оценке машин и оборудования основан на анализе недавних сделок купли-продажи сопоставимых объектов, а также запрашиваемых цен на аналогичные объекты собственности.

Использование метода сравнительного анализа продаж исходит из принципа замещения: Разумный инвестор не заплатит за объект дороже, чем стоимость другого, доступного к приобретению и не худшего по своим технико-эксплуатационным параметрам объекта.

Оценщики считают правомерным для определения рыночной стоимости объекта оценки в рамках сравнительного подхода применить методы параметрического анализа стоимостного анализа:

§ Метод удельных показателей;

§ Метод линейного коэффициента торможения;

§ Метод степенного коэффициента торможения;

§ Метод последовательного учета в цене величин отобранных параметров

§ Метод удельной дельты;

§ Метод направленных качественных корректировок;

Оценка объекта методами параметрического стоимостного анализа (МПСА) проводилась в следующем порядке:

1.

2. Изучение рынка, сбор информации о недавних сделках купли-продажи строительного оборудования.

3. Проверка собранной информации и выбор аналогов по функциональному назначению, конструктивному и параметрическому сходству.

4. Анализ собранной ценовой информации и приведение ее к единой базе путем внесения коммерческих поправок.

5. Сравнение аналогов с оцениваемым объектом, выявление различий в технико-экономических показателях. Расчет параметрических корректировок.

6. Анализ скорректированных цен аналогов. Расчет средневзвешенной величины.

7. Итоговое заключение о стоимости объекта оценки методом сравнительного анализа продаж.

7.2 ВЫБОР ОБЪЕКТОВ-АНАЛОГОВ И ХАРАКТЕРИСТИК СРАВНЕНИЯ

Сбор информации о недавних сделках купли-продажи с аналогичными объектами производился путем анализа запрашиваемых цен на новые сопоставимые объекты.

Выбор аналогов осуществлялся последовательно по трем уровням:

1. Функциональное сходство.

2. Конструктивное сходство.

3. Параметрическое сходство.

Объекты аналоги (первичный рынок)

№	Наименование/ модель	Марка/изготовитель	Место нахождение	Параметры	Параметры	Стоимость, вкл. НДС
1	Бетономешалка LC-165	“Михневский ремонтно-механический завод”	Моск. область, п. Михнево	Загрузка, лит. 165	Мощность, кВт 0,7	14 200
2	Бетономешалка СБР-150	Строймеханика	г. Тула	Загрузка, лит. 150	Мощность, кВт 0,55	11 500
3	Бетономешалка СБР-132	“Михневский ремонтно-механический завод”	Моск. область, п. Михнево	Загрузка, лит. 132	Мощность, кВт 0,37	10 500

7.3 РАСЧЕТ ПОПРАВОК

Расчет корректировок к стоимости аналогов производился следующим образом:

Приведение всех привлекаемых для расчета цен аналогов к единым коммерческим условиям приобретения оцениваемого оборудования

1. Внесение коммерческих поправок

§ поправка на НДС к цене объекта аналога

2. Внесение поправок на технико-экономическую сопоставимость с объектом оценки;

§ корректировка главных ценообразующих параметров (мощность общая (N), объем (V), диаметр (D), частота (n), усилие (кН)

§ поправка на транспортные расходы

Расчет транспортных расходов к цене объекта аналога

Корректировка объектов аналогов на стоимость доставки от места производства, продажи до местонахождения объекта оценки г. Москвы, рассчитывалась по среднерыночным ценам стоимости 1 километра грузовых перевозок данного оборудования, составила:

Таблица: Стоимость грузовой перевозки

№ п/п	Наименование груза	Местонахождение	Расстояние перевозки, км	Стоимость 1 км перевозки	Стоимость перевозки без НДС, руб.
1	Бетономешалка LC-165	Моск. область п. Михнево	80	16	1 280
2	Бетономешалка СБР-150	Г. Тула	240	16	3 840
3	Бетономешалка СБР-132	Московская область	80	16	1 280

Данные взяты из агентства «Мобилавтотранс» (www.mobilautotrans.ru)

7.4 МЕТОД УДЕЛЬНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ

Определение удельной стоимости производится расчетом стоимости на единицу номинала ГЦП.

ГЦП - главный ценообразующий параметр - Мощность (кВт)

Таблица: Расчет рыночной стоимости объекта оценки методом удельных показателей

№	Наименование/ модель	ГЦП	Стоимость с учетом коммерческих поправок, руб.	Удельная стоимость аналогов, руб.	Поправка на транспортные расходы, руб	Поправка на износ	Рыночная стоимость объекта оценки без НДС, руб.
О.О	Бетономешалка СБР-150	Мощность, кВт 0,55					12232
1	Бетономешалка LC-165	Мощность, кВт 0,7	12 033	17	3840	0,74	10836
2	Бетономешалка СБР-132	Мощность, кВт 0,37	8 898	24	3840	0,74	13 627

7.5 МЕТОД ЛИНЕЙНОГО КОЭФФИЦИЕНТА ТОРМОЖЕНИЯ

ГЦП - главный ценообразующий параметр - Мощность (Вт)

Таблица: Расчет рыночной стоимости объекта оценки методом удельных показателей.

№	ГЦП - Мощность (Вт)	Стоимость аналога первичного рынка, руб.	Поправка на НДС объекта аналога	Стоимость с учетом коммерческих поправок, руб	Удельная стоимость аналогов, руб.	Линейного коэффициент торможения	Поправка на транспортные расходы, руб.	Поправка на износ	Рыночная стоимость объекта оценки без НДС, руб.
О.О	550								10 836
1	700	14200	0,8474	12033	17	0,715	3840	0,74
2	370	10500	0,8474	8898	24		3840	0,74

7.6 МЕТОД СТЕПЕННОГО КОЭФФИЦИЕНТА

ГЦП - главный ценообразующий параметр - Мощность (кВт)

Таблица: Расчет рыночной стоимости объекта оценки методом степенного коэффициента.

№	ГЦП - Мощность (Вт)	Стоимость аналога, руб.	Поправка на НДС объекта аналога	Стоимость с учетом коммерческих поправок, руб	Удельная стоимость аналогов, руб.	Коэффициент степенной торможения	Поправка на транспортные расходы, руб.	Поправка на износ	Рыночная стоимость объекта оценки без НДС, руб.
О.О	550								11784
1	700	14200	0,8474	12033	17	0,473	3840	0,74
2	370	10500	0,8474	8898	24		3840	0,74

7.7 МЕТОД ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОГО УЧЕТА ГЛАВНЫХ ПАРАМЕТРОВ

В качестве ГЦП выбрана мощность.

Таблица: Расчет рыночной стоимости объекта оценки методом последовательного учета главных параметров

Технико-экономические параметры	Объект оценки	Аналог №1	Аналог №2
1	2	3	4
Мощность, кВт.	550	700	370
Загрузка, лит.	145	165	132
Стоимость аналога первичный рынок, руб.		14200	10500
Поправка на НДС объекта аналога		0,8474	0,8474
Восстановительная стоимость аналогов с учетом коммерческих поправок , руб.		12033	8898
Значение корректирующего коэффициента по мощности (КсN)	0,47
Значение корректирующего коэффициента по загрузке (КсЗ)	1,35
Поправка на мощность (КсN)		0,89	1,21
Поправка на объем загрузки (КсЗ)		0,85	1,13
Поправка на износ (КИ)		0,74	0,74
Поправка на стоимость доставки (Кабс.)		3840	3840
Приведенная стоимость аналогов, руб.		10576	12843
Рыночная стоимость объекта оценки без НДС, руб.	10 459

7.8 МЕТОД УДЕЛЬНОЙ ДЕЛЬТЫ

Таблица: Расчет рыночной стоимости объекта оценки методом удельной дельты

№	ГЦП - Мощность (Вт)	Стоимость аналога, руб.	Поправка на НДС объекта аналога	Стоимость с учетом коммерческих поправок, руб	Стоимость удельной дельты, руб.	Поправка на транспортные расходы, руб.	Поправка на износ	Рыночная стоимость объекта оценки без НДС, руб.
О.О	550							11690
1	700	14200	0,8474	12033	9,5	3840	0,74
2	370	10500	0,8474	8898		3840	0,74

7.9 МЕТОД НАПРАВЛЕННЫХ КАЧЕСТВЕННЫХ КОРРЕКТИРОВОК

Таблица: Расчет рыночной стоимости объекта оценки методом направленных качественных корректировок

Технико-экономические параметры	Объект оценки	Аналог №1	Аналог №2
Мощность, кВт	550	700 v	370 ^
Загрузка, лит.	145	165 v	132 ^
Стоимость аналога, первичный рынок, руб.		14 200	10 500
Поправка на НДС объекта аналога		0,8474	0,8474
Восстановительная стоимость аналогов с учетом коммерческих поправок, руб.		12 033	8 898
Восстановительная стоимость объекта оценки, руб.	10 465
Поправка на стоимость доставки, руб.		3840	3840
Поправка на износ	0,74
Рыночная стоимость объекта оценки без НДС, руб.	11584

8. ОПРЕДЕЛЕНИЕ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ В РАМКАХ ДОХОДНОГО ПОДХОДА

Доходный подход основывается на определении текущей стоимости объекта оценки как совокупности будущих доходов от его использования, объединяя методы дисконтированных денежных потоков, прямой капитализации дохода и равноэффективного аналога.

Доход создается всей производственной или коммерческой системой, всеми ее активами, к которым наряду с машинами и оборудованием относится здания, сооружения, оборотные средства, нематериальные активы, он обычно редко применяется при оценке отдельных видов средств труда являющихся элементом производства.

Так как объектом оценки являются множество условно независимых друг от друга единиц оборудования, Оценщики приняли решение отказаться от применения доходного подхода силу невозможности моделирования реального денежного потока.

9. СОГЛАСОВАНИЕ РАСЧЕТОВ И ОПРЕДЕЛЕНИЕ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ОБОРУДОВАНИЯ

Расчет средневзвешенной рыночной стоимости объекта на основе значений рыночной стоимости объекта, полученных методами в рамках различных методов к оценке, Оценщики проводили по формуле:

РСср = (Вk Срын)

где: РСрын - рыночная стоимость объекта оценки, полученная в рамках каждого метода.

Вк - весовой коэффициент.

Таблица: Определение рыночной стоимости объекта оценки

Используемые подходы	Используемые методы/подходы	Стоимость объекта оценки в рамках каждого метода/подхода, руб.	Присвоенные подходам веса	Итоговая рыночная стоимость объекта оценки без НДС, руб.
Затратный подход	Метод определения затрат по трендам	11050	1	11 267
Сравнительный подход	Метод удельных показателей	12232	2
	Метод линейного коэффициента торможения	10 836
	Метод степенного коэффициента торможения	11784
	Метод последовательного учета главных параметров	10 459
	Метод удельной дельты	11690
	Метод направленных качественных корректировок	11584
	Итого по итогам МПСА	11 376
Доходный подход	Не применялся	-	-

Рыночная стоимость бетономешалки СБР-150, принадлежащей ХХХ, на 01 января 2005 года составляет: 11 267 руб. (Одиннадцать тысяч двести шестьдесят семь рублей без учета НДС.)

РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА ПО ОЦЕНКЕ МАШИН, ОБОРУДОВАНИЯ И ТРАНСПОРТНЫХ СРЕДСТВ

1. Федеральный закон «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» № 135-ФЗ от 29.07.98

2. Федеральный Закон РФ от 8 января 1998 г. № 6-ФЗ “О несостоятельности (банкротстве)”.

3. Постановление Правительства РФ от 06.07.2001 № 519 «Об утверждении стандартов оценки».

4. Постановление Правительства РФ от 07.06.2002 № 395 «О лицензировании оценочной деятельности»

5. Международные стандарты оценки (International Valuation Standards) Международного комитета по стандартам оценки (International Valuation Standards Committee - IVSC).

6. Андрианов Ю.В. Введение в оценку транспортных средств. Серия "Оценочная деятельность". Учебно-методическое пособие. - М.: Дело, 1998. - 256 с.

7. Андрианов Ю.В. Как оценить и возместить ущерб от дорожно-транспортного происшествия. М.: Дело, 2001.

8. Андрианов Ю.В. Методические рекомендации по оценке остаточной стоимости транспортных средств//Международный финансовый еженедельник "Финансовая газета". - 1999. - № 10 (378). - С. 3-4.

9. Андрианов Ю.В. Методические рекомендации по оценке ущерба от повреждения транспортных средств//Международный финансовый еженедельник "Финансовая газета". - 1999. - № 15 (383) (с. 4) и № 17 (385) (с.7).

10. Андрианов Ю.В. Оценка автотранспортных средств. М.: Дело, 2002.

11. Ашмарин И.П., Васильев Н.Н., Амбросов В.А. Быстрые методы статистической обработки и планирование экспериментов: Л., Изд-во Ленингр. ун-та, 1974 -78 с

12. Бархатов А., Малыгина А., Назарян Е. “Бухгалтерский учет операций, связанных с банкротством предприятий” Финансовая газета №№ 33,34,35,36, 1999 г.

13. Бирюков Б.М. Интернет - справочник автомобилиста. - М.: Экзамен, 2001. - 384 с.

14. Браунли К.А. Статистическая теория и методология в науке и технике. Главная редакция физико-математической литературы издательства “Наука”, М.: 1977 - 408с.: илл.

15. Газман В.Д. Лизинг - теория, практика, комментарии. - М.: Правовая культура, 1997

16. Галасюк В.В. “Об определении понятия «ликвидационная стоимость”

17. Грибовский С.В., Баринов Н.П., Анисимова И.Н. О повышении достоверности оценки рыночной стоимости ме5тодом сравнительного анализа. Вопросы оценки, 2002, №1, с.2-10

18. Дубинчин А “Институт несостоятельности и внеконкурсное удовлетворение требований к должнику - юридическому лицу”. Хозяйство и право №9-10, 1999г;

19. Дубров А.М., Мхитарян В.С., Трошин Л.И. Многомерные статистические методы: Учебник. - М.:Финансы и статистика, 2000.- 352 с.

20. Дьяконов В. MATLAB 6: учебный курс. - СПб.: Питер, 2001. - 592 с.

21. Ефимова М.Р., Петрова Е.В., Румянцев В.Н. Общая теория статистики. - М.: ИНФРА-М, 1996.

22. Ефимова М.Р., Рябцев В.М. Общая теория статистики: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 1991. - 304 с.: илл.

23. Замков О.О., Толстопятенко А.В., Черемных Ю.Н. Математические методы в экономике: Учебник.-М.: МГУ им.М.В.Ломоносова. Изд-во "ДИС", 1998. - 368 с.

24. Ковалев А.П. Оценка стоимости активной части основных фондов. Учебно-методическое пособие. М.: Финстатинформ, 1997.

25. Ковалев А.П. Управление имуществом на предприятии. Учебное пособие. М.: Финстатинформ, 2002.

26. Кокрен У. Методы выборочного исследования. М.: Статистика, 1976, - 440с.: илл.

27. Королев И.В. Методические основы оценки машин и оборудования. Учебно-методическое пособие. Институт профессиональной оценки, 2001.

28. Краткий автомобильный справочник / А.Н.Понизовкин, Ю.М. Власко, М.Б. Ляликов и др. - М.: АО “ТРАНСКОНСАЛТИНГ”, НИИАТ, 1994. - 780 с.

29. Кэмпбелл Р., Стенли Л. Брю “Экономикс”, Москва “Республика”, 1992.

30. Лужанский Б.Е. Оценка летательных аппаратов, воздушных судов и других видов машин и оборудования, отвечающим аналогичным требованиям. М. 2000.

31. Материалы семинара Института экономического развития Мирового банка “Основы анализа и оценки бизнеса”, Глава 6.

32. Методика оценки остаточной стоимости транспортных средств с учетом технического состояния. Р-03112194-0376-98. Утверждена Министерством транспорта РФ 10 декабря 1998 г.

33. Методика оценки и расчета нормативов социально-экономического ущерба от дорожно-транспортных происшествий. Р-03112199-0502-00. Утверждена Министерством транспорта РФ 23 ноября 2000 г., согласована с Министерством внутренних дел РФ, Министерством финансов РФ и Министерством торговли и экономического развития РФ.

34. Методика оценки стоимости поврежденных транспортных средств, стоимости их восстановления и ущерба от повреждения. Р - 03112194- 0377-98. Утверждена Министерством транспорта РФ 15 декабря 1998 г.

35. Методические рекомендации по определению границ и объемов товарных рынков. Утверждены приказом Государственного комитета Российской Федерации по антимонопольной политике и поддержке новых экономических структур от 26 октября 1993 г. № 112.

36. Методическое обеспечение оценки рыночной стоимости летательных аппаратов - РОО, Вопросы Оценки №4, 97, с. 30-40.

37. Нормы летной годности гражданских самолетов. АП-25, 1994 г.

38. Оленин А.Е. “Процесс банкротства: правовые основы и особенности наблюдения”, Финансовая газета Региональный выпуск № 40, 1999

39. Оценка бизнеса. Учебник /Под ред. Грязновой А.Г., Федотовой М.А./. М.: «Финансы и статистика/, 1999.

40. Оценка машин, оборудования и транспортных средств. Учебное пособие /Под общ. ред. Антонова В.П./. М.: ООО «Институт оценки природных ресурсов», 2001.

41. Оценка рыночной стоимости машин и оборудования. Учебно-практическое пособие /Под общ. ред. Назарова О.С., Третьякова Э.А./. М.: Дело, 1998.

42. Правила сертификации гражданских воздушных судов. АП-21, 1995 г.

43. Правила эксплуатации автомобильных шин. Утверждены Министерством транспорта Российской Федерации и Министерством промышленности Российской Федерации. Введены в действие с 01.07.97 г. Разработаны НИИАТ, НИИШП. - М.: 1997.- 71 c.

44. Практикум по теории статистики: Учебное пособие / Под ред. проф. Р.А. Шмойловой. - М.: Финансы и статистика, 1998. - 416 с.

45. С, Фишер. Р; Дорнбуш; Р. Шмалензи “Экономика”, Дело ЛТД, 1993.

46. Саприцкий Э.Б., Любаров А.Э. Некоторые методические вопросы оценки рыночной стоимости промышленного оборудования. Вопросы оценки, 1996, январь-март, с. 51-63.

47. Сборник нормативов трудоемкостей на техническое обслуживание и ремонт легковых автомобилей. РД 37.009.027-93. Утвержден Комитетом Российской Федерации по машиностроению 31.05.93. (Часть I. Техническое обслуживание и ремонт автомобилей ЗАЗ и ЛуАЗ. Часть II. Техническое обслуживание и ремонт автомобилей ВАЗ. Часть III. Техническое обслуживание и ремонт автомобилей АЗЛК и ИЖ. Часть IV. Техническое обслуживание и ремонт автомобилей ГАЗ и УАЗ).

48. Система добровольной сертификации услуг по оценке автотранспортных средств и объектов отрасли автомобильного транспорта “СЕРТОЦАТ”. Зарегистрирована Госстандартом России 26 декабря 1997 года в Государственном реестре. Свидетельство РОСС RU.0001.03 ЮФОО.

49. Стандарт РОО «Оценка воздушных судов и других объектов авиационной техники», СТО РОО 21-04-97, М., 1997.

50. Статистический словарь / Под ред. М.А. Королева. - М.: Финансы и статистика, 1989. - 623 с.

51. Степанов В.В. “Несостоятельность (банкротство)”, Статут, Москва, 1999г

52. Тарасевич Е.И. Методы оценки недвижимости. СПб, ТОО «Технобалт»,1995, 247 с.

53. Теория и практика антикризисного управления: Учебник для вузов. Под ред. Беляева В.И., Кошкина В.И., М.: ЮНИТИ,

54. Теория статистики: Учебник / Под ред. Р.А.Шмойловой. М.: Финансы и статистика, 1999.

55. Финансово-кредитный энциклопедический словарь. /Под общ. ред. Грязновой А.Г./. М.: «Финансы и статистика», 2002.

56. Харрисон Г.С. “Оценка недвижимости”: Уч.пособие: пер.с англ. М: РИО Мособлупрполиграфиздат, 1994.

57. Ш.Пратт Оценка бизнеса: анализ и оценка компаний закрытого типа. Дои Джонс-Ирвин. Хоумвуд, Иллинойс, 1989, Глава 1-4,9,11-15, 2-е издание. Пер, с англ. к.э.н. Лаврентьева В Н., М., 1995.

58. Appraising Mashinery and Equipment. Ed. By John Alico.Selected chapters (2, 4-9, 13). McGraw-Hill Book Company. NY. 1989

59. Bewertung von Nutzfahrzeugen. Germany, Dekra AG. 1995.

60. Gebraucht-Fahrzeug-Bewertung nach dem System DEKRA-SCHWACKE. Relese 1.3. Germany, Dekra AG. 1994.

61. Mashinery and Equipment Appraisal. Teaching Materials prepared for EDI/World Bank Seminars by Robert B.Podwalny and Edward V.Raether. 1995

Размещено на Allbest.ru

...