Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта
Техника составления и структура бизнес-плана. Пример бизнес-плана инвестиционного проекта ООО "Городская недвижимость". Привлечение инвесторов для строительства жилых домов и бизнес-центра в историческом центре г. Пензы как основная цель бизнес-плана.
| Рубрика | Маркетинг, реклама и торговля |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 21.02.2013 |
| Размер файла | 85,9 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ
ФИНАНСОВО-КРЕДИТНЫЙ ФАКУЛЬТЕТ
Кафедра "Финансовый менеджмент"
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине "Финансовый менеджмент"
Тема: "Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта".
2
Вариант практического задания - 2.
II группа
Выполнила: студентка 5 курса ФК
Ханбекова Г.А.
Руководитель: Федотова М.Ю.
Пенза (Филиал ВЗФЭИ) - 2006
План курсовой работы
- Введение
- Глава 1. Техника составления и структура бизнес-плана
- 1.1 Сущность и значение бизнес-плана
- 1.2 Порядок составления бизнес-плана
- 1.3 Структура бизнес-плана инвестиционного проекта
- Глава 2. Пример бизнес-плана инвестиционного проекта ООО "Городская недвижимость"
- 2.1 Общий раздел
- 2.2 Описание предприятия
- 2.3 Описание продукта
- 2.4 Маркетинг - план
- 2.5 Производственный план
- 2.6 Финансовый план
- Глава 3. Расчетная часть
- Заключение
- Список использованной литературы
- Приложения
Введение
Тема курсовой работы "Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта" в настоящее время очень актуальна, так как каждый предприниматель, начиная свою деятельность, должен ясно представлять потребность на будущее в финансовых, материальных, трудовых и интеллектуальных ресурсах, источники их получения, а также уметь четко рассчитывать эффективность их использования в процессе работы фирмы.
В рыночной экономике предприниматели не смогут добиться стабильного успеха, если не будут четко и эффективно планировать свою деятельность, постоянно собирать и аккумулировать информацию, как о состоянии целевых рынков, положении на них конкурентов, так и собственных перспективах и возможностях. При всем многообразии форм предпринимательства существуют ключевые положения, применимые практически во всех областях коммерческой деятельности для различных фирм. Необходимые для того, чтобы своевременно подготовиться и обойти потенциальные трудности и опасности, тем самым уменьшив риск в достижении поставленных целей.
Целью моей курсовой работы является изучение значения и порядка составления бизнес-плана на конкретном примере. В данном случае целью разработки бизнес-плана является привлечение инвесторов для строительства жилых домов и бизнес-центра в историческом центре г. Пензы.
Выполняя курсовую работу, я поставила для себя ряд задач:
o Раскрыть сущность и значение бизнес-плана для предприятий различных форм собственности, кредиторов и инвесторов;
o Определить порядок составления бизнес-плана;
o Рассмотреть общепринятую структуру бизнес-планов;
o Привести пример бизнес-плана вновь создаваемого предприятия ООО "Городская недвижимость".
Глава 1. Техника составления и структура бизнес-плана
1.1 Сущность и значение бизнес-плана
В настоящее время ни одно предприятие не сможет работать прибыльно без тщательно подготовленного бизнес-плана. Бизнес-план дает детальные пояснения, как будет происходить управление бизнесом, с тем, чтобы обеспечить его прибыльность, а также возвратность инвестиций. Постоянные изменения экономической среды, в которой действует компания, предполагают уточнение и пересмотр бизнес-плана, что в свою очередь, требует выработки механизма привлечения управленческого персонала к данной работе.
В общем случае бизнес-план составляется для внешних и внутренних целей. Внешняя сторона бизнес-плана предназначается для оправдания доверия инвесторов и кредиторов, убеждения их в потенциальных возможностях компании, компетентности ее сотрудников, а также необходимости оказания ей стратегической и финансовой помощи.
Другими словами, отсутствие тщательно продуманного бизнес-плана, систематически откорректированного в соответствии с меняющимися условиями, является существенным недостатком, отражающим слабость управления компанией, что в итоге усложняет возможности привлечения финансовых ресурсов и достижения долгосрочной стабильности в конкурентной среде.
Для внутренних целей бизнес-план - это критическая стартовая точка и базис всей плановой и исполнительской деятельности предприятия. Это наиболее важный источник аккумуляции стратегической информации и способ прямого управленческого воздействия на будущее положение предприятия, описывающий пути достижения прибыльности.
В конечном итоге, необходимо сделать ударение на следующем: во-первых, должно быть ясно, что бизнес-план, по сути, проверка знаний и понимания менеджерами среды бизнеса, а также положения предприятия на рынке. Процесс планирования бизнеса обеспечивает пристальное внимание управленческой системы ко всем ее недостаткам, заставляя рассматривать специфические характеристики и факторы, влияющие на конкурентные способности предприятия. Таким образом, требования, предъявляемые к бизнес-плану, являются условием самосовершенствования системы управления и создания эффективной управленческой стратегии.
Во-вторых, в разработку бизнес-плана вовлекаются значительные силы и средства. И поэтому последующее планирование требует меньших усилий по сбору и обработке информации. [1]
Целью разработки бизнес-плана является планирование хозяйственной деятельности фирмы на ближайший и отдаленные периоды, в соответствии с потребностями рынка и возможностями получения необходимых ресурсов.
Бизнес-план помогает предпринимателю решить следующие основные задачи:
Определить конкретные направления деятельности фирмы, целевые рынки и место фирмы на этих рынках;
Сформировать долгосрочные и краткосрочные цели фирмы, стратегию и тактику их достижения, определить лиц ответственных за реализацию каждой стратегии;
Выбрать состав и определить показатели товаров и услуг, которые будут предлагаться фирмой потребителям. Оценить производственные и торговые издержки по их созданию и реализации;
Оценить соответствие персонала фирмы и условий для мотивации их труда требованиям по достижению поставленных целей;
Определить состав маркетинговых мероприятий фирмы по изучению рынка, рекламе, стимулированию продаж, ценообразованию, каналам сбыта и т. п;
бизнес план инвестиционный проект
Оценить материальное и финансовое положение фирмы, соответствие материальных и финансовых ресурсов достижению поставленных целей;
Предусмотреть трудности и "подводные камни", которые могут помешать выполнению бизнес-плана.
Главное достоинство бизнес-планирования заключается в том, что правильно составленный бизнес-план показывает перспективу развития фирмы, т.е. в конечном счете отвечает на самый нужный для предпринимателя вопрос: стоит ли вкладывать деньги в это дело и принесет ли оно доходы которые окупят все затраты сил и средств.
Как правило потребность в бизнес-плане возникает при реализации таких остро актуальных задач как:
Подготовка заявок существующих и вновь создаваемых частных и акционерных фирм на получение кредитов;
Обоснование предложений по приватизации государственных предприятий;
Открытие нового дела и определение профиля будущей фирмы, основных направлений ее коммерческой деятельности;
Перепрофилирование существующей фирмы и выбор новых видов направлений и способов осуществления производственных и коммерческих операций;
Составление проспектов, эмиссии ценных бумаг (акций и облигаций) приватизированных и частных фирм;
Выход на внешний рынок и привлечение иностранных инвестиций. [3]
Ценность бизнес-плана определяется качеством содержащейся в нем информации и предположений. Он не должен отражать существующие в действительности преувеличения или предубеждения составителей. Качественно составленный бизнес-план - это также высоко эффективный и полезный инструмент маркетинговой деятельности. Вероятность его исполнения в течение времени прямо отражает компетентность управления предприятием, на чем особо акцентируется внимание инвесторов.
1.2 Порядок составления бизнес-плана
Менеджеры компании постоянно работают в условиях динамично изменяющейся среды. Поэтому достоверное планирование, являясь важной частью деловой активности, обеспечивает надежность функционирования предприятия. Однако, в значительном числе компаний реальное планирование далеко не всегда является комплексным и завершенным, поскольку многие менеджеры порой стараются его избегать, считая эту работу скучной, рутинной и необходимой только для крупных компаний. В кругу этого персонала бытует мнение, что можно эффективно руководить компанией без формально составленного бизнес-плана, являющегося лишь атрибутом бюрократической системы управления. Лишь не многие менеджеры реально занимаются плановой работой, понимая свою недостаточную квалификацию. Отсутствие реального планирования обходится компаниям очень дорого. Так, работники, не понимая целей и зная планы компании, порой не воспринимают и ее требований к своей работе.
Процесс планирования бизнеса - это также самооценивающая деятельность, имеющая существенное значение для компании. Она должна осуществляться на регулярной основе, даже вне зависимости от воздействия, такого привлекательного фактора как возможное дополнительное финансирование. Самооценка компании, к примеру, может быть представлена в совокупности с финансовым бюджетом последующего года. [4]
Цели компании могут уточняться в результате периодической ее оценки. Это позволяет лучше понять стратегию и тактику их достижения. Реалистичные и конкретные цели необходимо устанавливать по всем функциям управления бизнесом, основываясь на анализе отрасли, рынка и компании.
Перед составлением бизнес-плана для нового проекта рекомендуется, в первую очередь, обеспечить предварительную возможность его изучения. Необходим ли он? Если да, то должны быть сделаны определенные дополнительные исследования по изучению проекта. В последующем, после установления целей компании, составляется стратегический план, включающий постановку задач для всех функций управления бизнесом. Этот план координирует функции управления, связывая воедино плановые показатели и исходную информацию. Для определения стратегии достижения целей компании должны быть даны ответы на следующие вопросы:
· будет ли эффективный данный проект?
· готова ли компания принять новый проект?
· какова структура управления компанией?
· какая финансовая отчетность предпочтительней - в сокращенном виде или развернутая, и способна ли компания ее составлять?
· способна ли компания осуществлять необходимые инвестиции?
· может ли компания увеличить необходимые фонды для внедрения проекта? Сколько необходимо средств и когда?
· какова вероятность успеха и что должна сделать компания для повышения его шансов?
· чем рискует компания, не предпринимая никаких действий?
· какова продолжительность достижения стратегических целей?
· каким образом будет минимизирован риск?
· каковы последствия ошибок?
· когда будет достигнута точка безубыточности продукции или услуг?
· каково влияние внешних факторов, таких как изменение потребительского спроса, замедление темпов развития экономики, усиление государственного регулирования, конкуренции и т.п.? [10]
1.3 Структура бизнес-плана инвестиционного проекта
Если компания нуждается в привлечении дополнительного капитала со стороны инвестиционных компаний или венчурных фирм, с которыми она ранее не сотрудничала, то бизнес-план играет для нее роль визитной карточки. Первоначальная задача бизнес-плана состоит в том, чтобы заставить потенциального инвестора ознакомиться с ним, что позволит менеджерам компании предпринять следующие шаги. Каждая компания составляет лишь ей присущий бизнес-план, используя собственные подходы и структуру, различающиеся в зависимости от характера бизнеса, особых целей плана и индивидуальных требований кредиторов. Так, например, план для производственной фирмы должен включить иные разделы, чем план для предприятия в сфере услуг. Бизнес-план, используемый для внутренних целей, отличен от плана направленного на привлечение инвестиций.
Однако есть ключевые вопросы, на которые должны быть даны ответы независимо от его целей:
· что представляет собой бизнес компании? На первый взгляд это является настолько очевидным, что не требует объяснений, однако как показывает опыт, многие бизнесмены оказываются не состоятельными по причине неточности определения сущности бизнеса.
· каковы цели компании?
· каковы стратегия и тактика, способные помочь компании в достижении целей?
· каков размер влияния финансовых и других ресурсов требуемых компании, а также в течение, какого периода и как будут использованы эти ресурсы?
· когда и как будут возвращены средства кредиторам и инвесторам?
Кроме того, имеются общие требования ко всем планам.
· План должен быть коротким, но включать все наиболее важные особенности бизнеса. Объем от семи до десяти печатных двусторонних листов текста может считаться идеальным. Следует избегать подробного технического описания продуктов, процессов и операций. Нужно использовать общепринятые термины. Бизнес-план должен быть простым и полным.
· План должен являть собой честный анализ, основанный на реальных допущениях. Допущения и проекты должны быть хорошо изучены и иметь ссылки на рыночные и отраслевые источники и документы, результаты экономических исследований, заключения лиц, которые будут делать бизнес компании. Бизнес-план показывает инвесторам и кредиторам качество и глубину лидерства компании и отмечает управленческую способность достигать поставленных целей.
· Следует обсудить риски компании. Доверие к компании может быть серьезно подорвано, если существующие риски и проблемы будут раскрыты не самостоятельно, а со стороны.
· Не следует делать несущественных или неопределенных утверждений. Они должны быть определенными и подкреплены маркетинговой информацией и другими данными. Бизнес-план основывается на правдивом анализе и реальных допущениях. Предположения и прогнозы должны быть тщательно изучены с использованием различных источников, а также данных экономических исследований, а также заключений компетентных работников фирмы. Немногие инвесторы будут рисковать, основываясь на нереалистичных планах. Бизнес-план показывает инвесторам положение компании на рынке, и характеризует возможность достижения поставленных целей.
· План должен быть исчерпывающим и включать обсуждение организационной стратегии достижения преимуществ компании и преодоления потенциальных трудностей.
Бизнес-план должен быть представлен в привлекательной, а не сверхсложной форме и размножен в достаточном для его рассмотрения количестве экземпляров. [6]
Структура бизнес-плана представляет собой три раздела:
I. Резюме
II. Основная часть.
III. Стратегия финансирования.
В "Резюме" в краткой форме излагаются основные цели проекта, сумма требуемых для его осуществления финансовых ресурсов, срок окупаемости.
В "Основную часть" включаются следующие подразделы:
Описание вида деятельности;
Описание продукции (услуги);
Оценка отрасли;
Маркетинговые исследования;
План производства;
Организационный план;
Правовое обеспечение деятельности фирмы;
Оценка риска;
Финансовый план;
Финансовый план должен дать возможность оценить способность проекта обеспечивать поступление денежных средств в объеме, достаточном для обслуживания долга (или выплаты дивидендов, когда речь идет об инвестициях).
Следует подробным образом описать потребность в финансовых ресурсах, предполагаемые источники и схемы финансирования, ответственность заемщиков и систему гарантий. Особое внимание следует уделить описанию текущего и прогнозируемого состояния окружающей экономической среды. Должны быть отражены труднопрогнозируемые факторы, их альтернативные значения для различных вариантов развития событий.
Требуется четкая разбивка расходов по проекту и использования средств.
Должны быть описаны условия всех остальных, относящихся к проекту или уже находящихся на балансе кредитов.
Необходимо отразить (помесячно, поквартально, по годам):
изменение Размещено на http://www.allbest.ru/
курса рубля к доллару;
перечень Размещено на http://www.allbest.ru/
и ставки налогов;
рублевую Размещено на http://www.allbest.ru/
инфляцию (возможен различный %, в зависимости от объекта);
формирование Размещено на http://www.allbest.ru/
капитала за счет собственных средств, кредитов, выпуска акций и т.д.;
порядок Размещено на http://www.allbest.ru/
выплаты займов, процентов по ним и т.д. [10]
Обычно финансовый раздел бизнес-плана представлен тремя основными документами:
отчетом Размещено на http://www.allbest.ru/
о прибылях и убытках (показывает операционную деятельность предприятия по периодам) (форма отчета приведена на конкретном примере Приложении 1);
планом Размещено на http://www.allbest.ru/
движения денежных средств (Кэш-Фло) (форма отчета о движении денежных средств приведена в Приложении 2);
балансовой Размещено на http://www.allbest.ru/
ведомостью (финансовое состояние предприятия в определенный момент времени) (форма балансовой ведомости приведена в Приложении 3).
При необходимости может быть представлен график погашения кредитов и уплаты процентов; сведения об оборотном капитале с указанием изменений и исходных посылок в течение срока кредита; предполагаемый график уплаты налогов.
В заключительной части финансового раздела бизнес-плана излагается стратегия финансового обеспечения проекта. При этом освещаются следующие вопросы:
o Размер денежных средств, необходимых для осуществления мероприятия;
o Источники получения этих средств (кредиты, паевые взносы акционеров, собственные средства и пр.);
o Срок окупаемости средств, вложенных инвесторами. [8]
Глава 2. Пример бизнес-плана инвестиционного проекта ООО "Городская недвижимость"
2.1 Общий раздел
Компания ООО "Городская недвижимость" представляет Бизнес-План возможным российским и иностранным кредиторам с целью получения кредита в размере 2 миллионов долларов США. Кредит позволит организовать в одном из районов г. Пензы строительство жилого комплекса и бизнес-центра, который заметно повысит деловую активность в этой части города, непосредственно примыкающей к центру.
Полученные деньги будут использованы для финансирования начального маркетинга, закупки технологического оборудования и материалов.
На участке площадью 1.3 Га, расположенном в районе пересечения улиц Б. Радищевская - М. Горького предполагается разместить 2 жилых многоэтажных дома и 2 административных здания.
Строительство осуществляется при условии передачи муниципалитету 12% построенных помещений. Земельный участок не выкупается.
Проект осуществляется в рамках программы комплексного развития г. Пензы.
Цели проекта:
снижение дефицита высококачественных жилых площадей в престижном районе города;
обеспечение деловой активности коммерческих структур путем предоставления офисных площадей европейского качества.
Привлекательные стороны проекта:
престижность района;
близость к городской инфраструктуре;
привлечение современных технологий в области строительства;
соответствие комплекса европейским стандартам;
осуществление проекта благоприятно отразится на имидже его участников.
Проведенное фирмой "Городская недвижимость" исследование показывает, что в Пензе существует потенциальная основа рынка для ее товара.
Безвозмездная передача 30% построенных площадей муниципалитету позволит частично решить проблему расселения коммунальных квартир в центре города.
Конкретными целевыми группами потребителей, на которые фирма рассчитывает выйти являются:
Покупатели, имеющие полный, стабильный доход и необращающие внимание на высокую цену;
Бизнесмены, руководители коммерческих структур, заинтересованные в офисных помещениях европейского качества в центральной части города.
Все экономические показатели финансовой части бизнес-плана рассчитаны по методике, принятой в мировой практике.
2.2 Описание предприятия
Фирма "Городская недвижимость" в настоящие время занимается оценкой эффективности вложения инвестиций в различные строительные проекты.
В результате установившихся контактов с иностранными предпринимателями, достигнута договоренность об участии иностранных рабочих, владеющих соответствующим опытом в строительстве и отделке подобных помещений.
Основная цель предприятия - строительство по возможности в короткие сроки высококачественного жилья.
2.3 Описание продукта
Все жилые квартиры первоклассные (люкс), что подразумевает установку дубового паркета, импортных керамических плиток, обоев или окраску стен по желанию хозяина квартиры, сантехнику (jacuzzy ванна, краны и прочее). Каждая квартира будет оборудована:
электрооборудованием;
телефонной связью;
противопожарными сигнальными устройствами;
ТВ-системой (спутниковая);
внутренняя телефонная связь с громкоговорителем;
центральное кондиционирование;
видеодомофон.
Предполагается строительство 3-х, 4-х, 5-ти комнатных квартир.
Предполагается строительство подземных гаражей. Территория жилого комплекса охраняется.
2.4 Маркетинг - план
Целью маркетинговых исследований являлось определение, сложившийся на момент рассмотрения проекта, стоимости жилых и административных помещений в районе осуществления проекта и прогнозирование продажной цены помещений на время окончания строительства.
Территориальное расположение участка под строительство можно охарактеризовать как благоприятное.
Данный вывод сделан на основании следующих факторов:
участок находится в историческом центре города;
благоприятное место с точки зрения транспортных сообщений;
Близость исторических и культурных мест, а также спортивных сооружений:
близость культурно-развлекательного комплекса "Современник"
зеленая зона города, сквер им. Радищева
цирк.
Вышеуказанные факторы положительно влияют на рыночную стоимость офисных и жилых помещений.
В результате исследований было определено, что стоимость жилых помещений в домах аналогичного типа в районе строительства комплекса, на вторичном рынке жилья составляет от 350 - 450 $/м. кв. Учитывая выгодное месторасположение строительства, а также что район является сформированным, реальная цена продажи с учетом инфляции на момент окончания строительства может составить до 440 $/м. кв.
Средняя стоимость аренды офисных помещений в районе осуществления проекта составляет 430 $/м. кв. в год. При этом продажа этих помещений осуществляется по средней цене 800 - 1000 $/м. кв. Все это, с учетом предполагаемого роста цен и престижного расположения бизнес-центра говорит о возможности того, что продажа офисных помещений будет осуществляться в размере 1000 $/м. кв., а размер арендной платы составит 450 $/м. кв. в год.
Для успешного продвижения на рынок ООО "Городская недвижимость" предусматривает значительные затраты на рекламу.
В зависимости от цели и проекта затраты на рекламу до 10% от стоимости проекта.
2.5 Производственный план
Проектно - изыскательные работы представляют собой первую стадию проекта. Затраты, необходимые для реализации этой стадии составляют 500 млн. руб.
Это затраты на проектные работы.
Параллельно проходят подготовительные работы (монтаж барак, монтаж кранов, подсоединения для энергетических установок). В календарном плане это второй этап - "Инженерное обеспечение", затраты составляют 5250000 руб.
Следующим шагом является возведение корпусов зданий (возведение стен, монтажные работы, прокладка коммуникаций, отделочные работы).
Все несущие и противопожарные стены предусмотрены из сипорекса, соответствующей толщины. Выполняется оштукатуривание фасада и окраска, цвет и оттенок по выбору.
Стены из кирпича и сипорекса - предусматривается оштукатуривание, шпаклевка и окраска.
Полы в ваннах и рабочих частях кухни - из керамических плиток 1 класса - импортных. Остальные полы из дубового паркета 1 сорта, лакированные бесцветным лаком.
Стены санузлов облицованы керамическими плитками 1 - го класса - импортные, до потолка.
Внутренние столярные изделия из сплошной древесины.
Санитарное оборудование импортное - 1 класса, цвет по выбору. Санузел оборудован: душ кабиной, унитазом (горизонтальный отвод), умывальником и сетью для подключения стиральной машины для сушки белья.
Общий санузел оборудован: "jacuzzy" ванной, умывальником, унитазом с керамическим резервуаром и биде.
Все санузлы оснащены необходимыми приборами: вешалка для полотенец, зеркало, этажерка, держатель душевой ручки, коробка для туалетной бумаги, подставка под мыло.
Снабжение горячей водой - из центральной системы.
Каждая квартира будет оборудована:
электрооборудованием;
телефонной связью;
противопожарными сигнальными устройствами;
-ТВ-системой (спутниковой);
внутренняя телефонная связь с громкоговорителем;
центральное кондиционирование;
видеодомофон.
Общие издержки
Так как ООО "Городская недвижимость" является заказчиком, то при расчетах показывались общие (фиксированные) издержки, а прямые были учтены в затратах на строительство корпусов зданий.
Управление
|
Наименование |
Тыс. руб. |
Выплаты |
В течении. |
|
|
Связь |
100 |
Ежемес. |
С 21 по 60 мес. |
|
|
Обучение персонала |
1000 |
-/- |
С 22 по 23 мес. |
Производство
|
Наименование |
Тыс. руб. |
Выплаты |
В течении. |
|
|
Коммунальные услуги |
130 |
Ежемес. |
С 21 по 60 мес. |
|
|
Транспорт. Обслуживание |
500 |
-/ - |
-/ - |
|
|
Аренда земли |
1050 |
Ежемес. |
Всего проекта |
|
|
Охрана территории |
40 |
Ежемес. |
С 21 по 60 мес. |
Маркетинг
|
Наименование |
Тыс. руб. |
Выплаты |
В течении. |
|
|
Реклама |
130 |
Ежемес. |
С 21 по 23 мес. |
2.6 Финансовый план
При подготовке исходных данных финансового анализа были приняты следующие условия:
Дата начала: 01.10.2006.
Продолжительность: 5 лет
Основная валюта проекта: тыс. руб.
Валюта для расчета на внешнем рынке: $ US
Курс на момент начала проекта: 1 $ US = 27.65 тыс. руб.
Финансовый анализ проводился по следующему варианту (далее базовому):
Корпус А (жилой дом)
По окончании строительства переходит в собственность инвестора;
продается в первые два месяца после сдачи объекта.
Корпус В (офисные помещения)
По окончании строительства переходит в собственность инвестора;
продается в первые два месяца после сдачи объекта.
Нежилая площадь корпусов А, В
Продается в первые два месяца после сдачи объекта
Корпус Д
Сдается в аренду, с целью получения стабильного дохода, который в течении непродолжительного времени превысит доход от его продажи.
Корпус В (жилой дом)
В соответствии с договором, 5450 м. кв. площади (корп. Б2) предается безвозмездно городу, для продажи остается корп. Б1 (5 450 м. кв.).
Объем продаж (м. кв.)
|
Наименование товара |
1 год |
2 года |
3 года |
4 года |
5 лет |
|
|
Корпус А |
0 |
10900 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Корпус В |
0 |
7000 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Корпус Д |
0 |
2400 |
2400 |
2400 |
2400 |
|
|
Нежилая А и В |
0 |
1800 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Корпус Б 1 |
0 |
5450 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Корпус Б 2 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Список продуктов
|
Наименование продукта |
Ед. изм. |
Цена руб. |
|
|
Корпус А (жилой дом) |
м. кв. |
12500.00 |
|
|
Корпус В (офисные помещения) |
м. кв. |
13500.00 |
|
|
Корпус Д (произвол. Корпус) |
м. кв. |
1050.00 |
|
|
Нежилая площадь корп. А, В |
м. кв. |
13500.00 |
|
|
Корпус Б2 (жилой дом) |
м. кв. |
0.00 |
|
|
Корпус Б1 (жилой дом) |
м. кв. |
12000.00 |
В результате расчетов были получены следующие интегральные показатели:
|
Ставка дисконтирования |
15 |
|
|
Срок окупаемости (РВР), мес. |
26 |
|
|
Индекс прибыльности (PI) |
1.04 |
|
|
Чистый приведенный доход (NPV) |
2496726 $ |
|
|
Внутренняя норма рентабельности (IRR), % |
23.4 |
Капитал
Для реализации проекта необходимо 4000 тыс. $ США. Фирма "Городская недвижимость" обладает собственным капиталом в размере 200 тыс. $ США. Заемных средств необходимо 200 тыс. $. Оптимальной является схема привлечения кредиторов, рассчитанная исходя из анализа денежных потоков по периодам. Выплаты процентов по кредитам и сумма кредита выплачиваются в конце срока.
Кредиты
|
Наименование |
$ US |
Дата |
Срок |
Процент |
|
|
краткосрочный кредит |
13000 |
01/08/2006 |
1 |
30 |
|
|
краткосрочный кредит |
40000 |
01/10/2006 |
9 |
30 |
|
|
краткосрочный кредит |
20000 |
01/01/2007 |
5 |
30 |
|
|
краткосрочный кредит |
4000 |
01/02/2007 |
1 |
30 |
|
|
краткосрочный кредит |
48000 |
01/04/2007 |
2 |
30 |
Важной процедурой управления капиталом проекта является размещение остатков свободных денежных средств на депозит, что позволяет сохранить денежные средства от инфляционных колебаний и увеличить оборотный капитал.
Финансовые результаты
Финансовые результаты проекта представлены в следующем документе:
1. Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб. (Приложение 1.)
отражает операционную деятельность предприятия в определенные периоды времени.
2. План денежных потоков (Cash-Flow), тыс. руб. (Приложение 2.)
демонстрирует движение денежных средств и отражает деятельность предприятия в динамике от периода к периоду.
3. Баланс, тыс. руб. (Приложение 3.)
отражает финансовое состояние предприятия в конкретный момент времени.
Анализ рисков
В Пензе в среднем бизнес-центры типа "Элком", "Сокол" и др. аналогичного класса приносят доход от вложенных средств порядка 20 - 30% в год. Вложение в недвижимость является наиболее безрисковыми вложениями средств, несмотря на то, что при срочной необходимости ее реализация будет утеря стоимости порядка 10 - 30%, в зависимости от срока реализации. Так же под недвижимость банки охотно дают кредит, хотя и оценивают заложенную недвижимость по стоимости максимально быстрой реализации. Из этого следует, что вложение средств в строительство недвижимости довольно выгодное инвестирование средств.
Глава 3. Расчетная часть
"Оценка деловой активности компании"
Финансовый менеджер компании ОАО "Восход" обратил внимание на то, что за последние двенадцать месяцев объем денежных средств на счетах значительно уменьшился. Финансовая информация о деятельности ОАО "Восход" приведена в таблице 1.1.
Все закупки и продажи производились в кредит, период - 1 месяц.
Требуется:
1. проанализировать приведенную информацию и рассчитать продолжительность финансового цикла, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота компании, за 2003 и 2004 гг.;
2. составить аналитическую записку о влиянии изменений за исследуемые периоды;
3. построить прогнозную финансовую отчетность на следующий плановый период, при условии роста выручки от реализации на 97%.
Таблица 1.1
|
Показатели |
2003г., руб. |
2004г., руб. |
|
|
Выручка от реализации продукции |
477 500 |
535 800 |
|
|
Закупки сырья и материалов |
180 000 |
220 000 |
|
|
Стоимость потребленных сырья и материалов |
150 000 |
183 100 |
|
|
Себестоимость произведенной продукции |
362 500 |
430 000 |
|
|
Себестоимость реализованной продукции |
350 000 |
370 000 |
|
|
Средние остатки |
|||
|
Дебиторская задолженность |
80 900 |
101 250 |
|
|
Кредиторская задолженность |
19 900 |
27 050 |
|
|
Запасы сырья и материалов |
18 700 |
25 000 |
|
|
Незавершенное производство |
24 100 |
28 600 |
|
|
Готовая продукция |
58 300 |
104 200 |
Агрегированный баланс
Таблица 1.2
|
Наименование статей |
2003 год |
2004 год |
|
|
Активы |
|||
|
Оборотные средства: |
|||
|
Денежные средства |
54 200 |
87 600 |
|
|
Дебиторская задолженность |
80 900 |
101 250 |
|
|
Материальные запасы |
72 800 |
90 500 |
|
|
Запасы готовой продукции |
70 800 |
164 200 |
|
|
Итого оборотных средств: |
278 700 |
443 550 |
|
|
Основные средства: |
|||
|
Земля |
20 000 |
60 000 |
|
|
Здания и оборудование |
26 880 |
26 880 |
|
|
Накопленный износ |
4 365 |
6 085 |
|
|
Итого основных средств: |
42 515 |
40 795 |
|
|
Итого активов: |
321 215 |
484 345 |
|
|
Пассивы |
|||
|
Краткосрочные и долгосрочные обязательства: |
|||
|
Счета к оплате |
19 900 |
27 050 |
|
|
Налог, подлежащий оплате |
48 672 |
67 890 |
|
|
Итого краткосрочных и долгосрочных обязательств |
68 572 |
94 940 |
|
|
Собственный капитал: |
|||
|
Обыкновенные акции |
155 743 |
363 397 |
|
|
Нераспределенная прибыль |
96 900 |
126 008 |
|
|
Итого собственного капитала |
252 643 |
489 405 |
|
|
Итого пассивов: |
321 215 |
584 345 |
Расшифровка статей агрегированного баланса
Материальные запасы = (Закупка сырья и материалов - стоимость потребленных сырья и материалов) + запасы сырья и материалов + незавершенное производство - 72 800 руб. (2003г.) и 90 500 руб. (2004г.)
Запасы готовой продукции = (себестоимость произведенной продукции - себестоимость реализованной продукции) + средние остатки готовой продукции - 70 800 (2003 г.) и 164 200 (2004 г.)
Нераспределенная прибыль = выручка - себестоимость реализованной продукции - налог на прибыль - 96 900 (2003 г.) и 126 008 (2004 г.)
Налог на прибыль = (выручка - себестоимость реализованной продукции) х ставка налога 24% - 30 600 (2003 г.) и 39 792 (2004 г.)
Счета к оплате = кредиторская задолженность + задолженность перед поставщиками и подрядчиками + задолженность перед персоналом + прочая кредиторская задолженность - 311 002 руб. (2003 г.) и 417 600 руб. (2004 г.).
4. Проанализировать имеющуюся информацию по возможно большему диапазону направлений. (Таблица 2.1.)
Таблица 2.1
|
№ |
Показатели |
2003г., руб. |
2004г., руб. |
Изменения |
||
|
абс., руб. |
отн., % |
|||||
|
1 |
Выручка от реализации продукции |
477 500 |
535 800 |
58 300 |
12,21 |
|
|
2 |
Себестоимость реализованной продукции |
350 000 |
370 000 |
20 000 |
5,7 |
|
|
3 |
Валовая прибыль (стр.1 - стр.2) |
127 500 |
165 800 |
38 300 |
30,04 |
Из таблицы 2.1 видно, что увеличение себестоимости в 2004г. всего на 5,7% повысило выручку на 12,21% по сравнению с 2003г. Это эффективно отразилось в целом и на валовую прибыль - прирост составил 38 300 руб. или 30,04%. Вероятнее всего результатом увеличения выручки является повышение цен на продукцию, так как, если бы значительно увеличился объем продаж, себестоимость реализованной продукции повысилась более чем на 5,7%. Подтверждающим фактом является так же снижение удельного веса себестоимости в выручке целом, так в 2003 г. - удельный вес себестоимости был 73,3%, а 2004 г. - 69,9%.
5. Рассчитать величину оборотного капитала и коэффициент ликвидности без учета наличности и краткосрочных банковских ссуд (Таблица 2.2.)
Таблица 2.2
|
№ |
Показатели |
2003г., руб. |
2004г., руб. |
Изменения |
||
|
абс., руб. |
отн., % |
|||||
|
1 |
Дебиторская задолженность |
80 900 |
101 250 |
20 350 |
25,15 |
|
|
2 |
Запасы сырья и материалов |
18 700 |
25 000 |
6 300 |
33,69 |
|
|
3 |
Незавершенное производство |
24 100 |
28 600 |
4 500 |
18,67 |
|
|
4 |
Готовая продукция |
58 300 |
104 200 |
45 900 |
78,73 |
|
|
5 |
Кредиторская задолженность |
19 900 |
27 050 |
7 150 |
35,93 |
|
|
6 |
Чистый оборотный капитал (стр.1+стр.2+стр.3+стр.4-стр.5) |
162 100 |
232 000 |
69 900 |
43,12 |
|
|
7 |
Коэффициент покрытия |
9,1 |
9,6 |
0,5 |
5,5 |
6. Рассчитать финансовый цикл и продолжительность одного оборота элементов оборотного капитала следует определить по данным Таблицы 2.3.
Таблица 2.3
|
№ |
Показатели оборачиваемости |
2003г., дни |
2004г., дни |
Изменения абс. |
|
|
1 |
Запасов сырья и материалов |
44,88 |
49,15 |
4 |
|
|
2 |
Незавершенного производства |
23,93 |
23,94 |
0 |
|
|
3 |
Запасов готовой продукции |
59,97 |
101,38 |
41 |
|
|
4 |
Дебиторской задолженности |
60,99 |
68,03 |
7 |
|
|
5 |
Кредиторской задолженности |
40 |
44,3 |
4 |
|
|
6 |
Продолжительность оборота наличности |
149,77 |
198,2 |
48,43 |
Выводы:
Объем реализованной продукции в 2004 г. на 12,21% выше, чем в 2003 г., а себестоимость реализованной продукции выше на 5,7%. Вложения в запасы и дебиторскую задолженность за вычетом кредиторской задолженности возросли с 162,1 тыс. руб. до 232 тыс. руб., или на 43,12%, что не пропорционально росту объему продаж и свидетельствует о неудовлетворительном контроле периодов оборачиваемости оборотного капитала.
Прирост чистого оборотного капитала на 69,9 тыс. руб. означает, что чистые поступления от прибыли 2004 г. на 31,6 тыс. руб. меньше той величины, которую можно было бы получить при отсутствии прироста запасов и дебиторской задолженности (за вычетом кредиторской задолженности) в течение 2004 г., поэтому компании, возможно, придется брать ненужную банковскую ссуду. При этом значительное увеличение чистого оборотного капитала означает, что в текущие активы вкладывается слишком много долгосрочных средств.
Коэффициент общей ликвидности без учета наличности и краткосрочных ссуд свыше 9: 1, это соотношение показывает, на сколько обеспечена кредиторская задолженность, т.е. 1 руб. задолженности покрывается 9 руб. оборотным активами, это соотношение считается слишком высоким. Причины роста чистого оборотного капитала:
1) рост объема продаж;
2) увеличение периодов оборачиваемости.
Вторая из перечисленных причин более существенна. Длительность оборота запасов сырья и материалов увеличилась с 45 до 49 дней, несмотря на то, что это увеличение было компенсировано продлением срока кредита, предоставляемого поставщиками с 40 до 44 дней. Срок кредита для дебиторов увеличился с 61 до 68 дней. Этот срок представляется слишком малым. Однако наиболее серьезным изменением было увеличение продолжительности оборота готовой продукции с 60 до 101 дня, причем точную причину этого установить не представляется возможным.
Построим прогнозную финансовую отчетность на следующий плановый период, при условии роста выручки от реализации на 97%, на основании данных агрегированного баланса (таб.1.2.) и прогнозных показателей функционирования организации.
Таблица 3.1.
Прогнозные показатели функционирования предприятия
|
Показатель |
квартал |
Итого |
||||
|
I |
II |
III |
IV |
|||
|
Прогнозный объем реализации в натуральных единицах |
1100 |
1100 |
1100 |
1100 |
4400 |
|
|
Прогнозная цена реализации |
240 |
240 |
240 |
240 |
||
|
Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в квартале реализации |
70 |
|||||
|
Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в следующем квартале |
30 |
|||||
|
Процент от реализации следующего квартала для запаса на конец текущего квартала |
10 |
|||||
|
Запас готовой продукции на конец прогнозного периода |
100 |
|||||
|
Величина потребности в материале на единицу изделия в натуральных единицах |
11 |
11 |
11 |
11 |
||
|
Процент от количества материала, необходимого для производства в следующем квартале для запаса на конец текущего квартала |
10 |
|||||
|
Запас материала на конец прогнозного периода |
320 |
|||||
|
Цена единицы материала |
16 |
16 |
16 |
16 |
||
|
Процент квартальных закупок, оплачиваемых в квартале закупок |
50 |
|||||
|
Процент квартальных закупок, оплачиваемых в следующем квартале |
50 |
|||||
|
Величина прямых затрат труда на единицу изделия в часах |
5 |
5 |
5 |
5 |
||
|
Стоимость прямых затрат труда (в час) |
5 |
5 |
5 |
5 |
||
|
Переменная ставка накладных расходов |
2 |
2 |
2 |
2 |
||
|
Прогнозируемые постоянные накладные расходы, включая амортизацию |
6000 |
6000 |
6000 |
6000 |
24000 |
|
|
Амортизация |
3250 |
3250 |
3250 |
3250 |
13000 |
|
|
Переменные коммерческие и управленческие расходы на ед. продукции |
4 |
4 |
4 |
4 |
||
|
Постоянные коммерческие и управленческие расходы: |
12750 |
9950 |
11150 |
9950 |
43800 |
|
|
Реклама |
1100 |
1100 |
1100 |
1100 |
4400 |
|
|
Страхование |
2800 |
2800 |
||||
|
Заработная плата |
8500 |
8500 |
8500 |
8500 |
34000 |
|
|
Аренда |
350 |
350 |
350 |
350 |
1400 |
|
|
Налоги |
1200 |
1200 |
||||
|
Величина денежных средств, необходимая для закупки оборудования |
50000 |
50000 |
50000 |
50000 |
200000 |
|
|
Величина кредитования |
0 |
0 |
0 |
0 |
||
|
Годовая ставка процента за банковский кредит |
||||||
|
Ставка налогообложения прибыли |
24 |
На основании приведенных выше данных построим прогнозный баланс с использованием программы "Финансовое планирование. Прогнозный баланс"
Таблица 3.2
Баланс на начало периода
|
Активы |
||
|
Оборотные средства: |
||
|
Денежные средства |
87600 |
|
|
Дебиторская задолженность |
101250 |
|
|
Материальные запасы |
90500 |
|
|
Запасы готовой продукции |
164200 |
|
|
Итого оборотных средств |
443550 |
|
|
Основные средства: |
||
|
Земля |
20000 |
|
|
Здания и оборудование |
26880 |
|
|
Накопленный износ |
6085 |
|
|
Итого основных средств |
40795 |
|
|
Итого активов |
484345 |
|
|
Пассивы |
||
|
Краткосрочные и долгосрочные обязательства: |
||
|
Счета к оплате |
27050 |
|
|
Налог, подлежащий оплате |
67890 |
|
|
Итого краткосрочных и долгосрочных обязательств |
94940 |
|
|
Собственный капитал: |
||
|
Обыкновенные акции |
263397 |
|
|
Нераспределенная прибыль |
126008 |
|
|
Итого собственного капитала |
389405 |
|
|
Итого обязательств и собственного капитала |
484345 |
Таблица 3.3
Бюджет реализации
|
квартал |
Итого |
|||||
|
I |
II |
III |
IV |
|||
|
Прогнозируемый объем реализации в ед. |
1100 |
1100 |
1100 |
1100 |
4400 |
Подобные документы
Структура, содержание бизнес-плана инвестиционного проекта. Предполагаемая эффективности проекта. Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта на примере туристской компании "AMG Holidays". Разделы бизнес-плана для инвестиционной привлекательности.
реферат [49,8 K], добавлен 04.12.2010Характеристика организационно-экономических условий реализации инвестиционного проекта (магазин). Структура и методическое обеспечение бизнес-плана инвестиционного проекта, особенности его разработки, организационный и финансовый планы реализации.
курсовая работа [56,2 K], добавлен 21.10.2011Понятие бизнес-плана. Цели и функции бизнес-планирования. Создание бизнес-плана для собственного предприятия. Методики разработки бизнес-плана. Структура бизнес-плана. Бизнес-план для различных направлений бизнеса.
реферат [21,0 K], добавлен 21.01.2004Бизнес-планирование как инструмент стратегического управления предприятием на примере ООО "Веза". Структура бизнес-плана. Характеристики товаров и услуг предприятия. Планирование ассортимента продукции. Характеристика рынков сбыта, анализ конкуренции.
курсовая работа [557,5 K], добавлен 03.05.2011Понятие, порядок и правила составления бизнес-плана, его назначение и сферы применения. Методика выбора исходной информации для составления бизнес-плана, пример макета. Оформление бизнес-плана магазина одежды "Modnica", анализ перспективности проекта.
курсовая работа [54,7 K], добавлен 03.12.2009Понятие бизнес-плана, его функциональное значение, этапы реализации и задачи. Резюме проекта: деятельность ООО "Альянс", цели разработки бизнес-плана. Технико-экономическое обоснование бизнес-плана ООО "Альянс", оценка его эффективности и окупаемости.
дипломная работа [476,6 K], добавлен 11.07.2011Понятие бизнес-плана, цели, задачи и особенности его составления. Структура и содержание бизнес-плана, его признаки. Разработка бизнес-плана деятельности общества с ограниченной ответственностью. Направления и принципиальные положения планирования.
курсовая работа [80,6 K], добавлен 01.06.2015Модернизация линии по розливу молока ОАО "Бабушкина Крынка" как идея инвестиционного проекта. Обоснование целесообразности и экономической эффективности проведения реконструкции молочного производства. Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта.
дипломная работа [255,8 K], добавлен 25.12.2013Процесс бизнес планирования. Титульный лист и резюме бизнес-плана. Анализ отрасли и бизнес-среды организации. Разработка плана продаж (сбыта). План доходов и расходов, движения денежных средств. Оценка эффективности проекта и страхование рисков.
реферат [92,5 K], добавлен 24.05.2009Основные функции и преимущества бизнес-плана. Подходы к составлению бизнес-плана и его структура. Показатели эффективности, оценка рисков проекта по открытию ООО "Сувенир". Анализ опасных и вредных факторов в производственных процессах предприятия.
дипломная работа [728,2 K], добавлен 06.05.2015Сущность, цели и задачи бизнес-планирования на предприятии. Методика составления бизнес-плана, его основные разделы. Характеристика предприятия ЗАО "РМЗ", разработка бизнес-плана. Особенности стратегии развития предприятия с внедрением бизнес-плана.
курсовая работа [396,3 K], добавлен 19.04.2011Современные проблемы планирования и этапы разработки бизнес-плана. Структура бизнес-плана и содержание его основных разделов. Анализ бизнес-планирования на ООО "САЛАНГ-Б". Финансово-экономическое обоснование проекта по закупке оборудования, методы оценки.
курсовая работа [152,1 K], добавлен 08.04.2010Роль и назначение бизнес-плана как формы представления проекта в виде компактного документа, содержащего основные сведения о нем. Классификация бизнес-планов, подходы к их разработке. Порядок работы над бизнес-планом, его состав, структура и объем.
презентация [153,1 K], добавлен 21.10.2013Теоретические основы составления целевых бизнес-планов, их аспекты и этапы разработки. Разработка целевого бизнес-плана ООО "ЗИНтурс" для принятия решения по финансированию проекта. Меморандум о конфиденциальности. Описание отрасли, выбор деятельности.
курсовая работа [251,2 K], добавлен 16.01.2013Применение бизнес-плана в строительстве, привлечение инвестиций. Требования внешнего инвестора к инвестиционному бизнес-плану. Разработка бизнес-плана на примере ЗАО "Воронеж-Полимер". Анализ рынка и конкурентов. Ошибки при написании бизнес-планов.
курсовая работа [101,8 K], добавлен 23.11.2009Структура и содержание бизнес-плана, его место в системе планирования. Макет разработки бизнес-плана ресторанно-гостиничного комплекса в г. Звенигороде, задачи проектирования. Основные финансовые показатели проекта, расчет его экономической эффективности.
дипломная работа [107,9 K], добавлен 08.06.2010Расчёт средней стоимости путёвки, различных услуг на примере туристического предприятия ТОО "Гранд тур". Описание рынка, продукции и ее особенностей. Разработка плана маркетинга. Экономическое обоснование бизнес-плана. Оценка потенциальных рисков проекта.
курсовая работа [66,4 K], добавлен 23.01.2013Цель и задачи бизнес-плана, его основные аспекты. Способы оценки перспектив, активов и пассивов предприятия. Структурная схема бизнес-плана. Анализ маркетинговых механизмов предприятия. Роль показателей бизнес-планирования в разработке стратегии развития.
контрольная работа [20,8 K], добавлен 29.01.2015Основы составления бизнес-плана предприятия: принципы, техника, содержание. Разработка бизнес-плана ООО "Стройиндустрия", анализ рынка и описание товара. Оценка рисков проекта и меры по их минимизации. Маркетинговый, организационный и финансовый планы.
дипломная работа [235,0 K], добавлен 29.01.2010Маркетинг планирования бизнеса. Проблемы в составлении бизнес-плана, его содержание, сущность и структура. Разработка бизнес-плана ООО "Дежа Вю". Характеристика деятельности и программа маркетинга фотосалона. Разработка плана развития предприятия.
курсовая работа [455,3 K], добавлен 07.11.2012
