Размещено на http://www.allbest.ru/

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ УПРАВЛЕНИЯ

КУРСОВАЯ РАБОТА

По теме: «Оценка финансового потенциала ОАО «Норильский никель» и разработка рекомендаций по выбору источников финансирования для разработки и реализации маркетингового проекта»

Работу выполнила:

студентка 3 курса

РГФМ

Лалабекова Милана

Руководитель проекта:

Прохорова И. С.

Москва 2011

План курсового проекта

I. Комплексная диагностика деятельности ОАО «Норильский никель»

1.1 Характеристика предприятия

1.2 Комплексный анализ основных финансово-экономических показателей деятельности организации

1.3 Разработка основных документов финансовой отчетности в соответствии с требованиями GAAP.

II. Анализ структуры и динамики используемых активов ОАО компании «Норильский никель»

2.1 Анализ структуры и динамики совокупных активов ОАО «Норильский никель»

2.2 Анализ структуры и динамики внеобротных активов компании ОАО «Норильский никель».

2.3 Анализ структуры и динамики оборотных активов ОАО «Норильский никель .

2.4 Оценка эффективности использования активов

2.5 Расчет и оценка взаимосвязи с оборотным капиталом ФЭП анализ структуры, динамики и эффективности использования источников капитала компании ОАО «Норильский никель»

III. Анализ структуры, динамики и эффективности использования источников капитала компании ОАО «Норильский никель»

3.1 Анализ структуры и динамики совокупных источников капитала

3.2 Анализ структуры и динамики собственного капитала организации..

3.3 Анализ эффективности использования собственного капитала организации.

3.4 Выводы по разделу.

IV. Оценка результатов хозяйственно-финансовой деятельности ОАО «Норильский никель».

4.1 Анализ добавленной стоимости.

4.2 Определение результата финансовой деятельности

4.3 Расчет результата хозяйственной деятельности.

4.4 Расчет результата финансово-хозяйственной деятельности и оценка равновесия финансовых потоков

V. Оценка вероятности банкротства и определения состава источников финансирования маркетингового проекта

Заключение

Литература

Приложение

I. Комплексная диагностика деятельности ОАО «Норильский никель»

1.1 Характеристика предприятия

О компании

Норильский никель - крупнейший в мире производитель никеля и палладия, один из крупнейших производителей платины и меди. Помимо этого Норильский никель производит побочные металлы - кобальт, хром, родий, серебро, золото, иридий, рутений, а также селен, теллур и серу.

Основными видами деятельности предприятий Группы являются поиск, разведка, добыча, обогащение и переработка полезных ископаемых, производство, маркетинг и реализация цветных и драгоценных металлов.

Производственные подразделения Группы находятся на трех континентах в пяти странах мира - России, Австралии, Ботсване, Финляндии и ЮАР.

Основные российские производственные подразделения Группы являются вертикально интегрированными и включают:

Заполярный филиал ОАО «ГМК «Норильский никель» (далее - Заполярный филиал);

ОАО «Кольская горно-металлургическая компания» (далее - Кольская ГМК).

Заполярный филиал находится на Таймырском полуострове, являющемся частью Красноярского края, полностью за Полярным кругом. Транспортное сообщение филиала с другими регионами страны осуществляется по реке Енисей и Северному морскому пути, а также посредством воздушного сообщения. Кольская ГМК, расположенная на Кольском полуострове, является ведущим производственным комплексом Мурманской области и полностью интегрирована в транспортную инфраструктуру Северо-Западного Федерального округа.

Австралии Норильский никель владеет:

предприятием по добыче и выщелачиванию латеритных никелевых руд Norilsk Nickel Cawse;

предприятиями по добыче никеля Black Swan, Lake Johnston, Waterloo;

крупным проектом по добыче сульфидных никелевых руд Honeymoon Well.

Норильскому никелю принадлежит 85% акций предприятия по добыче сульфидного никеля Tati Nickel Mining Company, находящегося в Ботсване.

Завод Norilsk Nickel Harjavalta, входящий в состав Группы, является единственным никелерафинировочным заводом в Финляндии.

Норильскому никелю принадлежит 50% акций предприятия по добыче никеля Nkomati в ЮАР, разрабатываемого совместно с компанией African Rainbow Minerals (ARM).

В Группу также входят:

научно-исследовательский институт ООО «Институт Гипроникель», расположенный в Санкт-Петербурге с отделениями в городах Норильск и Мончегорск;

научно-техническое подразделение Norilsk Process Technology в Австралии.

Норильский никель имеет собственную глобальную сеть представительских и сбытовых офисов в России, Великобритании, Китае, США и Швейцарии.

В России акции ГМК «Норильский никель» торгуются на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) и в Российской торговой системе (РТС). АДР на акции Компании торгуются на внебиржевом рынке США, в системе электронных торгов внебиржевых секций Лондонской и Берлинской фондовых бирж. В результате проведенного дробления с 19 февраля 2008 года конвертация акций Компании в АДР осуществляется в соотношении - 1:10.

При определении стратегии своего развития и текущей деятельности ГМК «Норильский никель» исходит из того, что обязательным условием устойчивого и эффективного развития бизнеса является неуклонное следование принципам социальной и экологической ответственности.

Основные активы компании

Миссия и стратегия

Приоритетные направления деятельности Компании

Основной целью деятельности ГМК «Норильский никель» (миссией) является укрепление ведущей позиции в мировой горно-металлургической отрасли и роли ответственного производителя и поставщика цветных и драгоценных металлов. Деятельность Компании основывается на:

* рациональном использовании уникальной минерально-сырьевой базы и устойчивости операционных затрат;

* реализации потенциала роста путем поиска, разведки и разработки месторождений минеральных ресурсов мирового класса;

* содействии стабильному развитию рынков продукции, производимой ГМК «Норильский никель»;

* содействии стабильному развитию регионов хозяйствования предприятий ГМК «Норильский никель»;

Стратегические цели

Рациональное использование уникальной минерально-сырьевой базы и устойчивость операционных затрат:

- рациональное использование минерально-сырьевой базы, оптимизация загрузки мощностей горнодобывающих и перерабатывающих предприятий Компании;

- оптимизация конфигурации и модернизация производственных мощностей в обогатительном и металлургическом производстве с целью обеспечения наиболее эффективной переработки добываемой руды и извлечения металлов;

- поддержание устойчивости позиции по затратам на основе укрепления навыков постоянного совершенствования производственной деятельности, разработки и внедрения эффективных технических решений;

- укрепление независимости в обеспечении низкозатратными ресурсами, в том числе в энергетике, транспорте и логистике;

- оптимизация управленческих процессов.

Реализация потенциала роста путем поиска, разведки и разработки месторождений минеральных ресурсов мирового класса:

- активное участие Компании в поиске, геологических исследованиях и разведке новых перспективных месторождений мирового класса в России и за рубежом;

- применение передового опыта в разведке, добыче и производстве цветных и драгоценных металлов.

Содействие стабильному развитию рынков продукции, производимой ГМК «Норильский никель»:

- деятельность Компании на рынках сбыта в качестве поставщика, принимающего на себя ответственность за последствия собственных действий перед каждым отдельным потребителем и перед рынком в целом;

- обеспечение максимальной надежности поставок производимой продукции ее потребителям путем развития собственной системы сбыта;

- стимулирование стабильного и последовательного развития спроса на металлы, в производстве которых Компания занимает лидирующие мировые позиции.

Содействие стабильному развитию регионов хозяйствования ГМК «Норильский никель»:»:

- развитие персонала, создание условий для профессионального развития высококлассных специалистов, обеспечение безопасных условий труда, предоставление работникам конкурентоспособного вознаграждения и социальных льгот в соответствии с объемом и качеством их работы;

- соответствие российским и международным экологическим стандартам, внедрение новых технологий для соблюдения ограничений по выбросам загрязняющих веществ, реализация общественно-эффективных проектов в природоохранной сфере на региональном, национальном и международном уровнях;

- реализация во взаимодействии с органами региональной и муниципальной власти проектов социально-экономического развития территорий.

Основные функциональные единицы и направления бизнеса Группы «Норильский никель»

Корпоративное управление

1.2 Комплексный анализ основных финансово-экономических показателей деятельности организации

ОСНОВНАЯ ЦЕЛЬ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Норильский никель стремится укрепить ведущую позицию в мировой горно-металлургической отрасли и роль ответственного производителя и поставщика цветных и драгоценных металлов, основывающего свою деятельность на:

рациональном использовании уникальной минерально-сырьевой базы и устойчивости операционных затрат;

реализации потенциала роста путем поиска, разведки и разработки месторождений минеральных ресурсов мирового класса;

содействии стабильному развитию регионов хозяйствования Группы.

СТРАТЕГИЧЕСКИЕ ЦЕЛИ

Рациональное использование уникальной минерально-сырьевой базы и устойчивость операционных затрат:

рациональное использование минерально-сырьевой базы, оптимизация загрузки мощностей горнодобывающих и перерабатывающих предприятий Группы;

оптимизация конфигурации и модернизация производственных мощностей в обогатительном и металлургическом производстве с целью обеспечения наиболее эффективной переработки добываемой руды и извлечения металлов;

поддержание устойчивости позиции по затратам на основе укрепления навыков постоянного совершенствования производственной деятельности и разработки и внедрения эффективных технических решений;

укрепление независимости в обеспечении низкозатратными ресурсами, в том числе в энергетике, транспорте и логистике;

совершенствование корпоративного управления путем реструктуризации активов и оптимизации управленческих процессов.

Реализация потенциала роста путем поиска, разведки и разработки месторождений минеральных ресурсов мирового класса:

участие Группы в поиске, геологических исследованиях и разведке новых перспективных месторождений мирового класса в России и за рубежом;

применение передового опыта в разведке, добыче и производстве цветных и драгоценных металлов.

Содействие стабильному развитию регионов хозяйствования Норильского никеля:

развитие персонала, создание условий для профессионального развития высококлассных специалистов, обеспечение безопасных условий труда, предоставление работникам конкурентоспособного вознаграждения и социальных льгот в соответствии с объемом и качеством их работы;

соответствие российским и международным экологическим стандартам, внедрение новых технологий для соблюдения ограничений по выбросам загрязняющих веществ, реализация общественно-эффективных проектов в природоохранной сфере на региональном, национальном и международном уровнях;

реализация во взаимодействии с органами региональной и муниципальной власти проектов социально-экономического развития территорий.

Основные стоимостные показатели

Основные стоимостные показатели представленные в таблицах характеризуют результаты деятельности, затраты, связанные с деятельностью, и ресурсы, используемые для осуществления этой деятельности.

ГМК "Норильский никель" - крупнейшая российская горно-металлургическая компания, которая производит четыре основных металла - никель, медь, палладий и платину, а также множество побочных металлов, таких как кобальт, родий, серебро, золото, теллур, селен, иридий, рутений. Предприятия Группы занимаются поиском, разведкой, добычей, обогащением и металлургической переработкой полезных ископаемых, производством, маркетингом и реализацией драгоценных и цветных металлов.

Один из мировых лидеров по производству цветных и драгоценных металлов(1):

Крупнейший в мире производитель никеля - 20% и палладия(2) - 45%

Четвертый в мире производитель платины(2) - 11%

Один из крупнейших производителей меди - 2%

Примечание:

(1) Данные по итогам 2010 года

(2) Не включая производство компании Stillwater Mining

Динамика основных показателей дохода компании ОАО «Норильский никель»

Показатели(в мил. долларов США)	2008	2009	Трц09/08	2010	Трц10/09	Трк-б	Тр(ср)
Объем продаж (выручка от реализ.)	13,980	10,155	72,6	12,775	125,8	91,381	99,22
Стоимость реализованных товаров	5,504	3,984	72,4	4,223	106,0	76,726	89,19
Валовая прибыль	6,354	4,503	70,9	7,892	175,3	124,205	123,06
Прибыль от основной деятельности	-199	3,776	-1,9	6,552	173,5	-3,292	85,81
Чистая прибыль	-555	2,651	-0,5	3,089	116,5	-0,557	58,02
Рентабельность продаж (%)	39	39	99,6	33	84,3	83,963	91,95

Рентабельность продаж в среднем за период составляет около 37%, что является хорошим показателем эффективности деятельности предприятия.

СЕБЕСТОИМОСТЬ РЕАЛИЗОВАННЫХ МЕТАЛЛОВ (млн.$ США)	31.12.2008	31.12.2009	31.12.2010
Денежные операционные расходы
Заработная плата	1,638	1,124	1,22
Материалы и запасные части	1,272	1,013	1,059
Расходы на приобретение металлов и прочих полуфабрикатов	932	389	888
Расходы на оплату услуг сторонних организаций	924	520	610
Расходы на оплату коммунальных услуг	191	137	182
Транспортные расходы	276	161	171
Налог на добычу полезных ископаемых и плата за загрязнение окружающей среды	185	143	169
Прочие	116	75	118
За вычетом выручки от реализации побочных продуктов	-1,124	-348	-425
Износ и амортизация	1,069	605	584
Увеличение запасов металлопродукции	25	-153	-353
Итого	5,504	3,666	4,223

Как видно из таблицы, себестоимость достаточно сильно колебалась в течение рассматриваемого нами периода времени. Рост себестоимости значительно уменьшился в 2009 году. Но в итоге себестоимость в основном капитале в 2010 году увеличилась до 4,223 млн.$. Что в свою очередь является хорошим показателем по сравнению с тяжелым 2008 г. Такой результат обусловлен оптимизацией структуры закупок сырья и материалов.

ВЫРУЧКА ОТ РЕАЛИЗАЦИИ МЕТАЛЛОВ(млн$)	Никель	Медь	Палладий	Платина	Золото	Итого
2008	6,081	2,893	1,282	1,42	123	11,799
2009	4,206	2,19	751	794	134	8,075
2010	6,459	2,941	1,479	1,086	161	12,126

В 2009 году выручка от реализации металлов снизилась по сравнению с 2008 годом на 28% и составила 8 млн долл. США. Основным фактором снижения выручки в отчетном году стало падение цен на цветные и драгоценные металлы производимые группой, а также снижение объемов реализации платины и палладия.

Неблагоприятная конъюнктура рынка металлов, явившаяся следствием мирового экономического кризиса, начавшегося в 2008 году, привела к уменьшению выручки по цветным металлам (никель и медь) на 2 млн долл. США (или 29%), по драгоценным металлам (платина и палладий) на 808 млн долл. США (или 30%). В то же время положительная ценовая динамика на рынке золота, позволила компании получить прирост выручки на 20 млн долл. США.

Показатели	Годы
	2008	2009	2010
1. Рентабельности продаж по основной деятельности	-3,9%	26,1%	24,1%
2. Рентабельности продаж от прибыли до налогообложения	-1,9%	34,3%	53,0%
3. Коэффициент оборачиваемости капитала	67,1%	37,5%	53,4%
4. Фондоотдача	130,2%	77,0%	139,0%
5. Коэффициент оборачиваемости активов	53,0%	47,7%	52,4%
6. Коэффициент текущей ликвидности	332,0%	204,5%	481,0%
7. Коэффициент промежуточной ликвидности	239,8%	155,9%	397,7%
8. Коэффициент абсолютной ликвидности	93,8%	88,3%	184,1%

Как видно из таблицы, все показатели достаточно сильно увеличиваются к 2010 году. Можно сделать вывод, что эффективная работа деятельности орагнизации стабилизируется с каждым годом.

1.3 Разработка основных документов финансовой отчетности в соответствии с требованиями GAAP

В данном разделе был проведён сравнительный анализ консолидированной отчётности, оформленной по требованиям GAAP, и, созданной на её базе, отчётности по Российскому стандарту бухгалтерского учёта.

Ниже представлена сравнительная таблица балансов обоих типов.

ГААП	РФ
Активы
1.Текущие активы (оборотный капитал)
1.1. Денежная наличность (денежные средства) (ДС).
Сумма денег в кассе и на счетах в банках. Размер этой статьи определяется хозяйственной необходимостью и сводится до возможного минимума.	Кроме денег в кассе и на расчетном счете включает также денежные документы: почтовые марки, марки госпошлины, оплаченные авиабилеты, денежные средства, внесенные в банк или сданные в почтовое отделение для зачисления на расчетный счет предприятия, но еще не зачисленные по назначению.
1.2. Краткосрочные ценные бумаги (КЦБ).
Это объем находящихся в руках компании ценных бумаг, легко обращающихся на фондовом рынке. Это прибыльное использование свободных денежных средств.	Инвестиции в ценные бумаги других организаций, включая дочернии компании, государственные ценные бумаги, предоставленные займы другим организациям, выкупленные у акционеров собственные акции предприятия.
1.3. Дебиторская задолженность (ДЗ).
Счета к получению, отражающие состояние расчетов с покупателями и прочими дебиторами, со сроком оплаты 30, 60 и 90 дней. На величину сомнительной задолженности формируется резерв по сомнительным долгам, вычитаемый из ДЗ.	Счета к получению со сроком оплаты в течение 12 месяцев и после 12 месяцев, включающие как задолженность, связанную с хозяйственной деятельностью (нормальную), так и не связанную с ней (неоправданную: просроченную, сомнительную и т.п.).
1.4. Товарно-материальные запасы (ТМЗ).
Сырье и материалы, незавершенное производство, готовая продукция. Указываются по чистой цене реализации.	Не только сырье и материалы, незавершенное производство, готовая продукция, но и НДС, который искажает реальную величину ТМЗ. Готовая продукция отражается по производственной (редко по полной себестоимости), незавершенное производство всегда по производственной себестоимости.
1.5. Предоплаты.	Расходы будущих периодов
Эквивалентны расходам будущих периодов, но относятся к прочим активам.	Уплачиваемые страховые премии, заранее внесенная арендная плата и т.п. предоплаты. Входят в состав ТМЗ.
1.6. Прочие активы
Кроме прочих активов сюда относятся: НДС, авансы выданные, прочие дебиторы, предоплаты.	С персоналом, по подотчетным лицам, внутрихозяйственные расчеты, с дочерними предприятиями.
2. Иммобилизованные (внеоборотные) активы
2.1. Материальные внеоборотные активы (основной капитал)
Земля, здания, сооружения, машины и оборудование учитываются по остаточной стоимости, но отражаются первоначальная стоимость и износ.	Земля, здания, сооружения, машины, оборудование. Отражаются по остаточной стоимости без указания амортизации
Капитальные проекты (незавершенное строительство) - включаются в состав основного капитала
2.2. Прочие внеоборотные активы
2.2.1. Нематериальные активы
Патенты, торговые знаки, организационные расходы, деловая репутация
Учитываются по остаточной стоимости, но отражаются стоимость приобретения и износ	Отражаются только по остаточной стоимости
2.2.2. Инвестиции.	2.2.2 Незавершенное строительство
Долгосрочные ценные бумаги, выданные долгосрочные обязательства (кредиты, займы, облигации) - обеспеченные вложения, лизинг и пр.	Вложения в основной капитал, который не введен в эксплуатацию.
	2.2.3. Доходные вложения в материальные ценности - имущество для передачи в лизинг, в прокат
	2.2.4. Долгосрочные финансовые вложения - инвестиции в дочерние, зависимые общества, другие организации, долгосрочные займы.
Источники капитала
3. Обязательства (пассивы)
3.1. Текущие обязательства
3.1.1. Краткосрочные займы - задолженность (кредиты, векселя) перед банками менее 1 года
3.1.2. Счета к оплате - задолженность только перед поставщиками и подрядчиками менее 1 года	3.1.2. кредиторская задолженность - счета к оплате и счета начислений по ГААП. Включает просроченную кредиторскую задолженность более 1 года.
3.1.3. Счета начислений (накапливаемые издержки) - задолженность перед дочерними предприятиями, перед персоналом, задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, авансы полученные
3.1.3. текущие обязательства по долгосрочным займам	3.1.3. Доходы будущих периодов - доходы, которым не противостоят соответствующие расходы в текущем периоде (д. входить в собственный капитал)
	3.1.4. резервы предстоящих расходов (д. входить в собственный капитал)
3.1.5. Прочая задолженность
Прочие кредиторы, задолженность перед учредителями
3.2. Долгосрочная задолженность
3.2.1. Долгосрочные кредиты и займы
3.2.2. Векселя к оплате	3.2.2. Прочие долгосрочные займы
3.2.3. Облигации выпущенные
4. Собственный капитал
4.1. акционерный капитал (обыкновенные акции в обращении по номиналу)	4.1. Уставный капитал
4.2. нераспределенная прибыль (убыток)	4.2. Добавочный капитал
4.3. премиальный капитал - дополнительно внесенный капитал (источник - продажа акций сверх их номинальной стоимости)	4.3. Целевое финансирование и фонд социальной сферы
4.4. резервы (фонд социальной сферы, целевое финансирование, резервный капитал)	4.4. Нераспределенная прибыль (убыток)

В балансе РФ все статьи собственного капитала включаются в пассив. В балансе же, составленном по стандартам GAAP, пассивами называются только заемные средства. Соответственно, по стандартам GAAP, собственный капитал представляет собой разность между активами и пассива.

Бухгалтерский баланс на 31.12.2008

Активы		Обязательства и акционерный капитал
Оборотные активы		Краткосрочные обязательства
Запасы	1,959	Кредиты и займы	872
Торговая и прочая дебиторская задолженность	569	Обязательства по финансовой аренде	13
Авансы выданные и расходы будущих периодов	118	Обязательства по вознаграждениям работникам	386
Прочие финансовые активы	1,316	Торговая и прочая кредиторская задолженность	596
Авансовые платежи по налогу на прибыль	568	Резервы предстоящих расходов
Прочие налоги к возмещению	521	Обязательства по налогу на прибыль
		Прочие налоговые обязательства	171
Активы, предназначенные для продажи	13
Денежные средства и их эквиваленты	1,995	Долгосрочные обязательства
		Кредиты и займы	5,568
		Обязательства по финансовой аренде	41
		Обязательства по вознаграждениям работникам	11
		Резервы предстоящих расходов	5
		Отложенные налоговые обязательства	723
		Итого обязательств	9,038
Внеоборотные активы		Капитал и резервы
Основные средства	10,737	Уставный капитал	8
Деловая репутация	1,235	Эмиссионный доход	1,39
Нематериальные активы	209	Собственные акции, выкупленные у акционеров	-2,615
Инвестиции в зависимые предприятия	951	Прочие резервы	-1,052
Прочие финансовые активы	523	Нераспределенная прибыль	13
Прочие налоги к возмещению	79	Доля миноритарных компаний	10,731
Отложенные налоговые требования	30	Капитал акционеров материнской компании	1,054
Итого активов	20,823	Итого обязательства и собственный капитал	20,823

Бухгалтерский баланс на 31.12.2009

Активы		Обязательства и акционерный капитал
Оборотные активы		Краткосрочные обязательства
Запасы	1,99	Кредиты и займы	2,972
Торговая и прочая дебиторская задолженность	978	Обязательства по финансовой аренде	14
Авансы выданные и расходы будущих периодов	89	Обязательства по вознаграждениям работникам	375
Прочие финансовые активы	1,098	Торговая и прочая кредиторская задолженность	486
Авансовые платежи по налогу на прибыль	147	Резервы предстоящих расходов	44
Прочие налоги к возмещению	442	Обязательства по налогу на прибыль	21
Активы, предназначенные для продажи	3,632	Прочие налоговые обязательства	200
Денежные средства и их эквиваленты	32
		Долгосрочные обязательства
		Кредиты и займы	2,345
		Обязательства по финансовой аренде	33
		Обязательства по вознаграждениям работникам	42
		Резервы предстоящих расходов	593
		Отложенные налоговые обязательства	880
		Итого обязательств	8005
Внеоборотные активы		Капитал и резервы
Основные средства	11,017	Уставный капитал	8
Деловая репутация	1,2	Эмиссионный доход	1,39
Нематериальные активы	204	Собственные акции, выкупленные у акционеров	-2,719
Инвестиции в зависимые предприятия	880	Прочие резервы	-604
Прочие финансовые активы	918	Нераспределенная прибыль	15,6
Прочие налоги к возмещению	75	Доля миноритарных компаний	1,08
Отложенные налоговые требования	58	Капитал акционеров материнской компании	13,675
Итого активов	22,76	Итого обязательства и собственный капитал	22,76

Бухгалтерский баланс на 31.12.2010

Активы		Обязательства и акционерный капитал
Оборотные активы		Краткосрочные обязательства
Запасы	2,246	Кредиты и займы	1,236
Торговая и прочая дебиторская задолженность	1,175	Обязательства по финансовой аренде	20
Авансы выданные и расходы будущих периодов	96	Обязательства по вознаграждениям работникам	367
Прочие финансовые активы	637	Торговая и прочая кредиторская задолженность	599
Авансовые платежи по налогу на прибыль	90	Резервы предстоящих расходов	8
Прочие налоги к возмещению	509	Обязательства по налогу на прибыль	120
Активы, предназначенные для продажи	5,405	Прочие налоговые обязательства	135
Денежные средства и их эквиваленты	2,816
		Долгосрочные обязательства
		Кредиты и займы	1,561
		Обязательства по финансовой аренде	14
		Обязательства по вознаграждениям работникам	48
		Резервы предстоящих расходов	886
		Отложенные налоговые обязательства	729
		Итого обязательств	5,935
Внеоборотные активы		Капитал и резервы
Основные средства	9,153	Уставный капитал	8
Деловая репутация	21	Эмиссионный доход	1,511
Нематериальные активы	195	Собственные акции, выкупленные у акционеров	-1,237
Инвестиции в зависимые предприятия	515	Прочие резервы	279
Прочие финансовые активы	881	Нераспределенная прибыль	17,744
Прочие налоги к возмещению	12	Доля миноритарных компаний	598
Отложенные налоговые требования	86	Капитал акционеров материнской компании	17,376
Итого активов	23,909	Итого обязательства и собственный капитал	23,909

II. Анализ структуры и динамики используемых активов ОАО компании «Норильский никель»

2.1 Анализ структуры и динамики совокупных активов ОАО «Норильский никель»

В данном разделе был проведен анализ совокупных активов компании ОАО «Норильский никель» двумя методами: горизонтальным и вертикальным.

Горизонтальный анализ активов ОАО «Норильский никель»

Показатели	2008	2009	Трц09/08	2010	Трц10/09	Трк-б	Тр(ср)
Внеоборотные активы	13,764	14,352	104,27%	10,935	76,19%	79,45%	90,23%
Оборотные активы	7,059	8,408	119,11%	12,974	154,31%	183,79%	136,71%
Баланс	20,823	22,76	109,30%	23,909	105,05%	114,82%	107,18%

По данным таблицы можно сделать следующие выводы по динамике совокупных активов в период с 2008 по 2010 год:

Общая сумма активов в период с 2008 по 2009 год увеличилась на 9,3%, а с 2009 по 2010 уменьшилась на 4,25%.

Оборотные активы предприятия в период с 2008 по 2009 год увеличились на 19,11%,а с 2009 по 2010 - на 54,3%, что говорит о том, что компания расширила масштабы производства,.

Внеоборотные активы в с 2008 по 2009 год увеличились на 4, 27%, а с 2009 по 2010 год значительно ументшились на 23,81%.

Вертикальный анализ (таблица 6) позволяет сделать вывод о структуре совокупных активов организации, а также проанализировать динамику этой структуры.

Вертикальный анализ активов ОАО «Норильский никель»

Показатели	2008	2009	2010
Внеоборотные активы	66,10%	63,06%	45,74%
Оборотные активы	33,90%	36,94%	54,26%
Баланс	100%	100%	100%

Исходя из данных таблицы, можно сделать следующие выводы:

Внеоборотных активов у компании в 2 раза больше, чем оборотных и они составляют 66,10% . Но эта часть каждым годом уменьшается.

Оборотные активы компании, соответственно, занимают лишь третью часть в размере совокупных активов. Данный показатель с каждым годом увеличивается.

2.2 Анализ структуры и динамики внеобротных активов компании ОАО «Норильский никель»

Внеоборотные активы компании - активы с продолжительностью использования более одного года: долгосрочные финансовые вложения, нематериальные активы, основные средства и прочие долгосрочные активы.

Ниже приведены данные анализа внеоборотных активов организации в период с 2008-2010 год.

Горизонтальный анализ внеоборотных активов компании ОАО «Норильский никель»

Показатели	2008	2009	Трц09/08	2010	Трц10/09	Трк-б	Тр(ср)
Внеоборотные активы	13,764	14,352	104,27%	10,935	76,19%	79,45%	90,23%
Основные средства	10,737	11,017	102,61%	9,153	83,08%	85,25%	92,84%
Нематериальные активы	209	204	97,61%	195	95,59%	93,30%	96,60%
Инвестиции в зависимые предприятия	951	880	92,53%	515	58,52%	54,15%	75,53%
Прочие финансовые активы	523	918	175,53%	881	95,97%	168,45%	135,75%
Прочие налоги к возмещению	79	75	94,94%	12	16,00%	15,19%	55,47%
Отложенные налоговые требования	30	58	193,33%	86	148,28%	286,67%	170,80%

Основные средства возросли в период 2008-2009 год на 2,6%. Возможно, произошло частичное обновление ОС. Дальнейшее снижения остаточной стоимости ОС можно объяснить тем, что новые дорогостоящие ОС не закупались, а за счет начисляемой амортизации произошло снижение их остаточной стоимости. Нематериальные активы уменьшались в период с 2008 по 20010 год. Доля инвестиций заметно снизилась к 2010 году. Отложенные налоговые активы - это “виртуальный” показатель, который отражает разницу между бухгалтерским и налоговым учетом прибыли и не имеет прямого отношения к производству. И он растет из года в год стремительными темпами.

Вертикальный анализ внеоборотных активов компании ОАО «Норильский никель»

Показатели	2008	2009	2010
Внеоборотные активы	100%	100%	100%
Основные средства	78%	76,76%	83,70%
Деловая репутация	8,97%	8,36%	1,92%
Нематериальные активы	1,51%	1,42%	1,78%
Инвестиции в зависимые предприятия	6,90%	6,13%	4,70%
Прочие финансовые активы	3,79%	6,39%	8,05%
Прочие налоги к возмещению	5,74%	5,26%	1,09%
Отложенные налоговые требования	2,18%	4,04%	7,86%

В структуре внеоборотных активов наиболее важное место занимают основные средства (около 75%). Остальные 25% распределены между другими внеобротными активами.

2.3 Анализ структуры и динамики оборотных активов ОАО «Норильский никель»

Оборотные активы- это капитал, который переносит свою стоимость на стоимость продукции в течении одного производственно-коммерческого цикла, т.е он возвращается в денежную форму в течении одного периода менее 1 года. К оборотным активам относятся активы, которые используются (расходуются) в процессе повседневной хозяйственной деятельности

Ниже приведены данные по анализу оборотных активов организации в период с 2008 по 2010 год.

Горизонтальный анализ внеоборотных активов компании ОАО «Норильский никель»

Показатели	2008	2009	Трц09/08	2010	Трц10/09	Трк-б	Тр(ср)
Оборотные активы	7,059	8,408	119,11%	12,974	154,31%	183,79%	136,71%
Запасы	1,959	1,99	101,58%	2,246	112,86%	114,65%	107,22%
Торговая и прочая дебиторская задолженность	569	978	171,88%	1,175	0,12%	0,21%	86,00%
Авансы выданные и расходы будущих периодов	118	89	75,42%	96	107,87%	81,36%	91,64%
Прочие финансовые активы	1,316	1,098	83,43%	637	58,01%	48,40%	70,72%
Авансовые платежи по налогу на прибыль	568	147	25,88%	90	61,22%	15,85%	43,55%
Прочие налоги к возмещению	521	442	84,84%	509	115,16%	97,70%	100,00%
Активы, предназначенные для продажи	13	3,632	27,94%	5,405	88,00%	216,62%	167,08%
Денежные средства и их эквиваленты	1,995	32	1,60%	2,816	148,82%	270,93%	165,44%

Запасы в период с 2008 по 2010 год увеличивались и в итоге возросли на 14,44%, что говорит об увеличении объемов производства.

Активы, предназанченные для прожадии (торговая и прочая кредиторская задолженность, прочие налоговые обязательства, обязательства по вознаграждениям работникам) так же заметно увеличились к 2010 году.

Денежные средства и их эквиваленты увеличивались стремительными темпами с 2008 по к 2010 году. .Это означает осуществление каких-либо выгодных сделок и вложений,

Вертикальный анализ оборотных активов компании ОАО «Норильский никель»

Показатели	2008	2009	2010
Оборотные активы	100%	100%	100%
Запасы	27,75%	23,67%	17,31%
Торговая и прочая дебиторская задолженность	8,06%	11,63	9,05
Авансы выданные и расходы будущих периодов	1,67	10,58	7,39
Прочие финансовые активы	18,60%	13,06	4,9
Авансовые платежи по налогу на прибыль	8,05%	1,75	6,93
Прочие налоги к возмещению	7,38	5,26	3,92
Активы, предназначенные для продажи	0,18%	43,2	41,66
Денежные средства и их эквиваленты	28,26	3,8	21,7

В структуре оборотных активов наибольшую долю имеют запасы . С 2009 года выработалась тенденция к снижению, что является последствием экономического кризиса.

2.4 Оценка эффективности использования активов

Нередко компании терпят убытки из-за того, что полной мере не используются все имеющиеся активы, которые могли принести бы значительно больший доход. Оценка эффективности использования активов применяется для того, чтобы определить насколько успешно Ваша компания применяет свои ресурсы для получения дохода.

Одним из основных показателей, используемых при анализе эффективности капитала, вложенного в активы, является нетто-результат эксплуатации инвестиций (НРЭИ). Он представляет собой прибыль от основной деятельности после возмещения всех затрат и оплаты труда, но до расчетов за привлечение заемных средств.

Показатели	2008	2009	2010
1. Объем продаж	-0,555	2,651	3,089
1.1 Готовая продукция	1,01	1,172	1,454
2. Произведенная продукция	0,455	3,823	4,543
2.1 Материальные затраты по обычным видам деятельности	0,949	0,818	0,792
3. Брутто-маржа	-0,396	3,005	3,751
3.1. Внепроизводственные расходы	0,413	0,174	0,138
4. Добавленная стоимость	0,809	2,831	3,613
4.1. Расходы на оплату труда	0,087	0,33	0,419
4.2. Отчисления на социальные ну...

Страница:

•  1 
•  2 

курсовая работа "Оценка финансового потенциала ОАО "Норильский никель" и разработка рекомендаций по выбору источников финансирования для разработки и реализации маркетингового проекта" скачать

Подобные документы

• Исследование методов снижения ценовых рисков компаний минерально-сырьевого комплекса (на примере ОАО "ГМК "Норильский Никель")

  Роль минерально-сырьевого комплекса в экономике России. Факторы, определяющие повышенный риск инвестирования горных копаний. Миссия и стратегия компании ОАО "ГМК "Норильский Никель". Особенности моделирования инвестиционных проектов методом Монте-Карло.
  
  дипломная работа [2,8 M], добавлен 13.10.2014
  

• Анализ преимуществ и недостатков крупных российских предприятий

  Виды основной продукции ОАО "ГМК "Норильский никель", исследование сильных и слабых сторон его деятельности. Анализ конкурентоспособности ОАО "Северсталь" на рынке металлопроката. Изучение преимуществ компании ОАО НК "Лукойл", ее проблемы и риски.
  
  контрольная работа [25,8 K], добавлен 27.11.2012
  

• Анализ маркетинговой деятельности предприятия ОАО "Хакасский рыбокомбинат"

  Методика планирования маркетинговой деятельности на предприятии. Система маркетингового контроля. Показатели структуры и динамики основных средств. Анализ финансового состояния предприятия. Анализ показателей эффективности и рентабельности предприятия.
  
  курсовая работа [87,0 K], добавлен 28.11.2014
  

• Анализ организации и функционирования службы маркетинга на предприятии ООО "Химпром"

  Анализ организационной структуры управления, экономических и финансовых показателей деятельности предприятия. Оценка действующей системы маркетинга и проблем ее функционирования. Предложения по реорганизации маркетингового отдела, оценка их эффективности.
  
  дипломная работа [368,7 K], добавлен 26.11.2013
  

• Анализ экономических показателей коммерческой деятельности торговой организации

  Организационно-правовая характеристика ООО "Р.М.Групп". Анализ объема и структуры оборота предприятия. Анализ товарооборачиваемости, состава издержек обращения организации. Комплексная оценка экономической эффективности деятельности ООО "Р.М.Групп".
  
  отчет по практике [34,7 K], добавлен 31.05.2012
  

• Разработка рекомендаций по совершенствованию управления конкурентоспособностью организации розничной торговли ООО "Вигас"

  Конкурентоспособность организации: основные элементы и способы оценки. Общая характеристика ООО "Вигас", анализ основных показателей финансово-хозяйственной деятельности. Управление маркетингом в продовольственном магазине. SWOT-анализ деятельности.
  
  дипломная работа [114,1 K], добавлен 02.10.2011
  

• Планирование объемов продаж на предприятии (на примере Костюковичского райпо)

  Организационно-экономическая и финансово-хозяйственная деятельность предприятия. Анализ структуры розничного товарооборота и показателей его эффективности, динамики объемов производства и реализации продукции. Разработка планов продаж в организации.
  
  курсовая работа [159,6 K], добавлен 25.11.2013
  

• Оценка эффективности инвестиционного проекта строительства и эксплуатации склада (на примере компании Бусиновский МПК)

  Анализ текущего положения компании "Бусиновский МПК" на рынке, ее организационной структуры, основных финансово-экономических показателей деятельности, логистической инфраструктуры и существующих проблем функционирования складского хозяйства предприятия.
  
  курсовая работа [8,8 M], добавлен 19.05.2012
  

• Организация работы пиццерия "IL'Patio"

  Особенности расположения и организации деятельности Пиццерии "Ильпатио". Оценка показателей ее экономической эффективности. Разработка маркетингового плана. Анализ производственного плана и организационной структуры предприятия. Оценка возможных рисков.
  
  бизнес-план [126,4 K], добавлен 08.04.2014
  

• Маркетинговый анализ в сфере услуг

  Особенности оценки качества услуг в ресторанном бизнесе. Проведение маркетингового анализа деятельности кафе "Сказка", расчет финансово-экономических показателей. Разработка рекомендаций по совершенствованию качества услуг и привлечению новых клиентов.
  
  дипломная работа [173,9 K], добавлен 11.04.2012
  

• Проект мероприятий по совершенствованию системы сбыта предприятия (на примере ООО "НАРМИ", г. Александровск)

  Сущность сбытовой политики предприятия и этапы ее разработки. Анализ организации управления ресторана-клуба "НАРМИ". Расчет влияния показателей эффективности мероприятий на изменение основных финансово-экономических показателей деятельности предприятия.
  
  дипломная работа [1,1 M], добавлен 23.11.2014
  

• Анализ деятельности компании "Евросеть-Ритейл" и разработка маркетинга

  Характеристика компании "Евросеть-Ритейл", общие и правовые основания деятельности, организационная структура, оценка эффективности и стратегия. Анализ основных финансово-экономических показателей, основные причины и цели проведения PR-кампании.
  
  курсовая работа [244,2 K], добавлен 01.03.2015
  

• Анализ коммерческой деятельности предприятия розничной торговли на примере ООО "Мир Танца"

  Оценка и анализ экономического потенциала, финансового положения, результативности финансово-хозяйственной деятельности организации на примере ООО "Мир Танца". Анализ сбытовой деятельности, создание нового розничного канала товародвижения предприятия.
  
  дипломная работа [344,3 K], добавлен 15.06.2012
  

• Влияние социально-экономических факторов на деятельность предприятия ЗАО "Завод химических изделий"

  Анализ финансового состояния, организации маркетинговой деятельности, конкурентоспособности, эффективности производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Динамики и объем реализации продукции. Совершенствование ассортиментной политики завода.
  
  курсовая работа [946,7 K], добавлен 16.06.2016
  

• Разработка плана организации работы маркетингового отдела, оказывающего услуги по комплексной автоматизации и информатизации медицинской отрасли

  Основы автоматизации управления процессами в здравоохранении. Описание направления деятельности организации. Обоснование целесообразности организации маркетингового отдела. Анализ рынка сбыта и конкурентов. Расчёт договорной цены, этапы разработки.
  
  курсовая работа [158,5 K], добавлен 04.06.2011
  

• Работа PR-отдела пивного ресторана

  PR-мероприятия организации коммерческой сферы. Цели, задачи и содержание PR-деятельности в организации. Анализ PR-деятельности пивного ресторана City Beer House. Примерный план PR-мероприятий. Средства реализации PR-проекта и оценка его эффективности.
  
  курсовая работа [76,1 K], добавлен 29.08.2014
  

• Маркетинговый анализ ООО "Pull & Bear"

  Характеристика торгового предприятия ООО "Pull & Bear". Анализ структуры управления организации. Особенности маркетингового анализа. SWOT-анализ предприятия, оценка конкурентных позиций фирмы. Основные пути повышения эффективности деятельности фирмы.
  
  реферат [29,1 K], добавлен 29.09.2014
  

• Маркетинговая программа ИЧПТУП "Оскар-Тед"

  Оценка основных показателей финансово-хозяйственной деятельности ИЧПТУП "Оскар-Тед". Анализ маркетинговой деятельности предприятия. Разработка предложений по совершенствованию комплекса маркетинга на предприятии, расчет и оценка их эффективности.
  
  дипломная работа [591,8 K], добавлен 24.10.2012
  

• Особенности маркетинговой деятельности торговой организации (на примере ООО "Гранд")

  Развитие маркетинговой деятельности торговых организаций в России. Система управления маркетинговой деятельности и оценка ее эффективности на примере ООО "Гранд". Анализ основных показателей финансово-экономической деятельности торгового предприятия.
  
  курсовая работа [287,5 K], добавлен 20.02.2013
  

• Анализ особенностей функционирования дискаунтеров на рынке розничной торговли г. Челябинска (на примере ЗАО ТД "Перекресток")

  Особенности организации коммерческой деятельности дискаунтеров. Оценка финансового состояния ЗАО ТД "Перекресток", показатели его рыночной устойчивости. Анализ закупочной деятельности предприятия, разработка рекомендаций по ее совершенствованию.
  
  дипломная работа [727,2 K], добавлен 24.10.2014
  

Другие документы, подобные "Оценка финансового потенциала ОАО "Норильский никель" и разработка рекомендаций по выбору источников финансирования для разработки и реализации маркетингового проекта"

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам