Управление оборотными средствами торговой организации (на примере ООО "Ремстроймонтаж")

? следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.

2. Комплексный, системный подход в теории экономического анализа был разработан проф. А.Д. Шереметом более 30 лет тому назад, и ныне широко и успешно используется при проведении анализа оборотных средств предприятий. Профессор А.Д. Шеремет при проведении системного анализа выделяет шесть основных этапов: [12, с. 47]

1. Представление исследуемого объекта как системы, с определением целей и условий ее функционирования.

2. Разработка системы аналитических и синтетических показателей,

3. Схематичное изображение системы.

4. Проведение классификации факторов и показателей, определение взаимосвязей между ними.

5. Формирование модели системы на основе предшествующих этапов.

6. Проведение исследования с использованием разработанной модели.

Комплексный подход к анализу оборотных средств определяется необходимостью изучения всех их составных частей и свойств.

В этой связи при проведении анализа капитала необходимо рассматривать процессы его формирования и развития с одной стороны, и процессы его функционирования -- с другой. Для отражения основных этапов анализа оборотных средств можно использовать схему, изображенную на рисунке 3.

Особое место в системе анализа оборотных средств предприятия занимают изучение их текущего состояния а также показателей интенсивности и эффективности использования.

Особенно продуктивным при проведении может быть использование балансовых методов анализа, которые позволяют изучать соотношение статей баланса методов анализа, которые позволяют изучать соотношение статей баланса путем использования уравнений и вычисления относительных показателей взаимосвязей между составными частями бухгалтерского баланса предприятия и определением количественного значения данных взаимосвязей. Эти методы анализа баланса предприятия иногда называют финансовыми [9, с. 10].

Рис. 1.4 Схема анализа оборотного капитала

Балансовые методы, используемые при расчете коэффициентов, характеризующих состояние, движение капитала, результативность его функционирования, основываются на данных финансовой бухгалтерской отчетности. Этот момент имеет большое значение в плане точности использования информации. Поскольку в бухгалтерской отчетности предприятия с правовой и счетной позиций достоверно, системно отражаются данные об его имущественном, финансовом положении и результатах деятельности в денежном выражении.

Получение показателей капитала возможно только с применением расчетных и аналитических методов. Данные обстоятельства, в свою очередь, и предопределяют острую необходимость в разработке и использовании при проведении оценки и анализа капитала системы показателей, наиболее полно характеризующих его состояние, движение и эффективность использования.

К числу важнейших показателей, характеризующих источники формирования капитала, прежде всего, относятся: величина, структура и стоимость всех источников капитала и отдельных его составляющих.

Функционирующий капитал определяется показателями иного порядка: объемными показателями активов; структурой и ценой активов предприятия [18, с. 320].

Кроме того, показатели функционирующего капитала должны включать объемные показатели текущих активов и структуру текущего капитала. Среди показателей структуры источников оборотных средств необходимо выделить следующие.

1. Структуру отдельных источников и их динамику за период, в том числе: величину собственных источников, величину долгосрочных заемных источников, величину краткосрочных заемных источников.

2. Стоимость, средневзвешенная стоимость и структура стоимости источников капитала.

3. Совокупный показатель стоимости источников капитала.

4. Показатель эффекта финансового рычага рассматривается как инструмент управления капиталом, а не просто как показатель структуры источников капитала.

К показателям оборотного капитала относятся: величина, состав, структура и динамика, оборачиваемость, динамика оборачиваемости, факторы, влияющие на оборачиваемость.

К показателям эффективности использования капитала относятся: прибыль, результат в виде текущего капитала, прибыльность, рентабельность, капиталоемкость, использование амортизационных отчислений, изменение показателей финансового состояния.

3. А сейчас рассмотрим методику анализа оборотных средств предприятия Хотинской Г.И. и Харитоновой Т.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий [16, с. 72].

Задачи анализа:

§ определение размера оборотных средств, необходимых для обеспечения непрерывности хозяйственной деятельности организации;

§ обеспечение сохранности оборотных средств, то есть выявление и сведение к минимуму потерь оборотных средств;

§ обеспечение использования оборотных средств по целевому назначению;

§ обоснование эффективности использования оборотных средств за счет ускорения их оборачиваемости и условного высвобождения их оборота.

Анализ состава и структуры оборотных средств.

Структуру оборотных средств можно рассматривать как удельный вес каждого элемента оборотных средств в их общем объеме. Или более подробно: соотношение удельных весов оборотных производственных фондов и фондов обращения.

Анализ эффективности использования оборотных средств.

Главным показателем эффективности использования оборотных средств является коэффициент оборачиваемости, который показывает, какой объем реализации услуг приходится на 1 рубль вложенных в производство оборотных средств или сколько раз оборотные средства совершают кругооборот в течение определенного периода времени.

Коэффициент загрузки показывает, сколько необходимо затратить оборотных средств, чтобы получить 1 рубль объема реализации товара.

Оборачиваемость оборотных средств может замедляться или ускоряться. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств, то есть сокращения времени прохождения оборотными средствами отдельных стадий и всего кругооборота, снижается потребность в этих средствах, происходит их высвобождение из оборота. Замедление оборачиваемости сопровождается вовлечением в оборот дополнительных средств.

В таблице 1.2 представлены показатели для анализа и оценки эффективности управления оборотными средствами.

Таблица 1.2 - Показатели для анализа и оценки эффективности управления оборотными средствами

Показатель	Формула расчета	Характеристика
Коэффициент оборачиваемости (Kоб)	Kоб = В / ОБС, где В - объем реализации продукции за определенный период; ОБС - средний остаток/норматив оборотных средств	Характеризует число оборотов, совершаемых оборотными средствами в течение определенного периода. Также может рассматриваться как своеобразный показатель фондоотдачи оборотных средств. Рост показателя свидетельствует о повышении оборачиваемости
Коэффициент закрепления (Kз)	Kз = ОБС / В	Может рассматриваться как показатель фондоемкости оборотных средств. Характеризует величину оборотных средств, приходящихся на 1 р. реализуемой продукции. При повышении оборачиваемости значение показателя падает
Длительность оборота оборотных средств (Тоб)	Тоб = Д / Kоб = Д ? ОБС / В, где Д - продолжительность календарного (расчетного) периода в днях	Отражает длительность одного оборота оборотных средств в днях. Сокращение длительности оборота соответствует ускорению оборота ОБС
Коэффициент отдачи (рентабельность) оборотных средств (Робс)	Робс = П / ОБС, где П - прибыль предприятия за определенный период	Характеризует прибыльность использования оборотных средств, сумму прибыли, получаемой с каждого рубля оборотных средств. Необходимо стремиться к росту данного показателя
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (СОС) (Kсос)	Kсос = Собственные оборотные средства / Оборотные активы = 490 (Р. 3П) + 640,650 - Р.1А / Р.2А	Характеризует степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, необходимую для его финансовой устойчивости и показывает долю собственных оборотных средств в сумме оборотных активов. Норматив - более 0,1
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами (Kомз)	Kомз = СОС / Запасы = Р.3П + с. 640, 650 - Р.1А / с. 210	Характеризует, в какой степени материальные запасы покрыты собственными оборотными средствами и не нуждаются в привлечении заемных средств. Норматив - 0,5-0,8
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств (Kм)	Kм = СОС / Капитал и резервы = Р.3П + с. 640, 650 - Р.1А / Р.3П + с. 640, 650	Характеризует, насколько мобильны (гибки) собственные средства предприятия. Оптимальное значение 0,5
Чистый оборотный капитал (ЧОК)	ЧОК = ОА - КО, где: ОА - сумма валовых оборотных активов организации (стр. 290 - (стр.220 + стр.230 + стр. 244 + стр.252) формы №1; КО - краткосрочные обязательства (стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 660) формы №1.	Величина ЧОА показывает, насколько реальные оборотные активы организации превышают краткосрочные обязательства. Отрицательная величина свидетельствует о значительном финансировании за счет кредитов и высоком риске потери организацией ликвидности, то есть о неэффективном финансовом менеджменте. Разумный рост рассматривается как положительная тенденция.

По результатам анализа следует разработать финансовые предложения, направленные на повышение эффективности использования материальных ресурсов на предприятия.

В рамках описанной выше методики анализа оборотных средств предприятия будет проведен расчет.

Таблица 1.3 - Алгоритм источников формирования и эффективности использования оборотных активов

Метод анализа и показатели	Формула расчета	Характеристика анализа и показатели
1. Анализ состава оборотных средств
- горизонтальный анализ - абсолютные отклонения и темп роста	форма № 1 баланса	- характеризует состав оборотных средств по элементам в динамике
2. Структура оборотных средств
- вертикальный анализ - расчет доли каждого элемента в составе оборотных средств	форма № 1 баланса	- характеризует долю каждой составляющей оборотных средств в общей их совокупности, а также изменение доли в течение анализируемого периода
3. Анализ источников формирования оборотных средств
- собственные оборотные средства	СОС=IIIрП-IрА	- показывает за счет каких источников сформированы оборотные активы
- чистый оборотный капитал	ЧОК=СОС+ДЗС, где ДЗС - IVрП	- характеризует дополнительные источники формирования оборотного капитала и ликвидность оборотных средств
4. Анализ обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами
- коэффициент обеспеченности всех оборотных средств СОС	КСОС=СОС/Об.с	- показывает долю обеспеченности оборотных средств собственными источниками; чем выше значение коэффициента, тем лучше
- коэффициент обеспеченности запасов СОС	КЗ=СОС/З	-показывает, в какой степени запасы обеспечены собственными источниками их формирования
5. Анализ рентабельности оборотных средств
- рентабельность оборотных средств	РеОб.с = ЧП/Об.средние	- показывает, сколько прибыли приходится на 1 рубль оборотных средств предприятия; чем выше значение, тем эффективнее работа предприятия
6. Анализ показателей оборачиваемости оборотных активов
- коэффициент оборачиваемости оборотных активов	К=N/СО	- характеризует количество оборотов оборотных активов в анализируемых периодах; чем больше значение коэффициента, тем быстрее оборотные средства превращаются в денежную форму
- коэффициент оборачиваемости запасов	Коб.З=ВП/СМ	- характеризует степень мобильности производственных запасов; низкое значение коэффициента свидетельствует о росте залежалых, неиспользуемых ТМЦ
- коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Коб.ДЗ=ВП/ДЗ	- показывает сколько раз в течении анализируемого периода дебиторская задолженность превращается в денежную форму; чем выше значение коэффициента, тем эффективнее управление дебиторской задолженностью на предприятии
7. Анализ длительности (продолжительности) оборачиваемости оборотных активов
- период обращения оборотных активов	Поб.А=360/Об.А	- показывает время (в днях), за которое оборотные активы превращаются в денежную форму
- период обращения запасов	ПЗ=360/З	- характеризует время, за которое оборачиваются производственные запасы; чем быстрее, тем лучше
- период обращения дебиторской задолженности	ПДЗ=360/ДЗ	- показывает время, за которое оборачивается дебиторская задолженность
8. Анализ высвобождения средств из оборота за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств
- высвобождение средств из оборота	Э=(П-П1)*N/Д	- показывает, какую сумму оборотных средств можно дополнительно использовать в производственной деятельности за счет повышения эффективности использования оборотных средств и повышения их оборачиваемости

Данный алгоритм кладется в основу анализа и оценки эффективности управления оборотными средствами торгового предприятия во второй главе.

2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ ОРГАНИЗАЦИИ ООО «РЕМСТРОЙМОНТАЖ»

2.1 Общая характеристика организации и анализ оборотных средств организации

В данной работе пойдет речь ООО «Ремстроймонтаж», находящегося по адресу: г. Нязепетровск, Челябинская область, улица Комсомольская, 1. Предприятие начало свою деятельность в 1990 году и за несколько лет заняло достойное место среди своих конкурентов, имеет несколько торговых точек в черте города. По состоянию на 2011 год в штате предприятия числилось 40 человек. ООО «Ремстроймонтаж» - магазин. Данное предприятие является торговым, осуществляет реализацию продуктов питания, хлебобулочных изделий, бытовой химии и синтетических моющих средств и других товаров.

Торговое предприятие - основное звено сферы обращения, обладающее хозяйственной и юридической самостоятельностью, осуществляющее продвижение товаров от производителя к потребителям посредством купли-продажи и реализующее собственные интересы на основе удовлетворения потребностей людей, представленных на рынке.

По своей общей структуре ООО «Ремстроймонтаж» представляет собой традиционную функциональную организацию. Во главе стоит директор фирмы, потом следуют подчиняющиеся ему подразделения, у которых тоже есть свои начальники.

Лица, поступающие на работу, проходят медицинские осмотры, профессиональную, гигиеническую подготовку и аттестацию в установленном порядке.

На каждого работника заведена личная медицинская книжка установленного образца, в которую внесены результаты медицинских обследований лабораторных исследований, отметка о прохождении гигиенической подготовки и аттестации.

Предприятие отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом.

По итогам 2009 года чистая прибыль предприятия составила 488 тыс. рублей.

Анализ эффективности управления оборотными средствами целесообразно начинать с подробного анализа активов.

Таблица 2.1 - Анализ динамики, состава и структуры активов предприятия

№ п/п	Показатели	2009	2010	2011	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
					2010/2009	2011/2009	2010/2009	2011/2009
1.	Внеоборотные активы	458	335	132	-123	-326	73,2	28,8
	в % к итогу	9,5	6,3	1,7	-3,2	-7,8
2.	Оборотные активы, в т.ч.	4345	4979	7612	634	3267	114,6	175,2
	в % к итогу	90,5	93,7	98,3	3,2	7,8
2.1	Товары	3446	4314	6468	868	3022	125,2	187,7
	в % к итогу	71,7	81,2	83,5	9,5	11,8
2.2	Дебиторская задолженность	890	600	1022	-290	132	67,4	114,8
	в % к итогу	18,5	11,3	13,2	-7,2	-5,3
2.3	Денежные средства	9	65	122	56	113	622,2	1355,6
	в % к итогу	0,2	1,2	1,58	1,0	1,56
3.	Баланс	4803	5314	7744	511	2941	110,6	161,2

Анализ статей активов предприятия показывает, что за три анализируемых периода совокупные активы выросли на 2941 тыс. руб., темп роста составил 161,2%.

При этом наибольший прирост имущества обеспечен за счет прироста текущих активов, они выросли на 3267 тыс. руб., темп роста составил 175,2%.

В составе оборотных средств прирост обеспечен за счет увеличения товаров к базовому 2009 году на 3022 тыс. руб., темп их роста составил 187,7%. Прирост дебиторской задолженности составил сумму 132 тыс. руб., денежные средства выросли на 113 тыс. руб., темп роста соответственно составил 114,8% и 1355,6%.

Рисунок 2.1 Динамика основных статей актива баланса

Таблица 2.2 - Анализ динамики, состава оборотных средств предприятия

№ п/п	Показатели	2009	2010	2011	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
					2010/2009	2011/2009	2010/2009	2011/ 2009
1.	Товары	3446	4314	6468	868	3022	125,2	187,7
2.	Дебиторская задолженность, в том числе:	890	600	1022	-290	132	67,4	114,8
	- покупатели и заказчики;	537	589	752	52	215	109,7	140,0
3.	Денежные средства	9	65	122	56	113	622,2	1355,6
4.	Итого оборотных средств	4345	4979	7612	634	3269	114,6	175,2

Подробный анализ оборотных средств показывает, что остатки товаров на предприятии увеличились почти в 2 раза, темп их роста составил 188,5%.

В составе дебиторской задолженности задолженность покупателей и заказчиков выросла на 215 тыс. руб., темп роста составил 140,0%, остатки прочих дебиторов и сумм по авансам выданным занимают незначительную часть и не оказывают существенного влияния на общую сумму дебиторской задолженности.

Рисунок 2.2 Динамика оборотных средств предприятия

Дополняет анализ динамики статей активов структурный (вертикальный) анализ оборотных активов, данные для которого берем из таблицы 2.1.



Рисунок 2.3 Структура оборотных активов

Рисунок 2.4 Структура оборотных активов

Как видно из рисунков 2.3 и 2.4 наибольшую долю в оборотных средствах занимают товары, их доля выросла с 71,7% до 83,5%, т.е. на 11,8%. На втором месте находится дебиторская задолженность - ее доля составила 18,5% в базовом 2009 г. и 13,2% в 2011 г.

Доля денежных средств очень незначительная (0,2%, 1,2%, 1,58%) в динамике. Внеоборотные активы занимают незначительную часть в структуре баланса, на конец 2011 г. их доля составила 1,7%, за три анализируемых периода доля внеоборотных активов снизилась с 9,5% до 1,7%.

Важным вопросом анализа является анализ наличия или отсутствия собственных оборотных средств (СОС). Наличие СОС обеспечивает условия для осуществления хозяйственной деятельности предприятия, для приобретения запасов, получения кредитов и расширения объема реализации. Отсутствие или недостаток СОС является причиной неустойчивого финансового состояния предприятия.

Таблица 2.3 - Анализ динамики источников формирования оборотных средств предприятия

№ п/п	Показатели	2009	2010	2011	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
					2010/2009	2011/2009	2010/2009	2011/ 2009
1.	Собственный капитал	2656	2649	3070	393	484	98,6	115,5
2.	Внеоборотные активы	458	335	132	-123	-326	73,2	28,8
3.	Собственный оборотный капитал (СОС) (п1-п2)	2198	2314	2938	116	740	105,3	133,7
4.	Долгосрочные обязательства	-	-	-
5.	Чистый оборотный капитал (ЧОК) (п3+п4)	2198	2314	2938	116	740	105,3	133,7
6.	Величина оборотных средств (без денежных средств)	4336	4914	7492	578	3156	113,3	172,8
7.	Текущие финансовые потребности предприятия (п. 6-п. 5)	2138	2600	4554	462	2416	121,6	213,01

Анализ таблицы 2.3 показывает, что предприятие имеет в наличии собственные оборотные средства (СОС), величина которых увеличилась за 3 анализируемых периода с 2198 тыс. руб. до 2938 тыс. руб.

Рост обеспечен за счет роста опережающими темпами оборотных средств по сравнению с краткосрочными обязательствами или замедлением роста остатков внеоборотных активов в сравнении с собственным капиталом. Ввиду отсутствия в балансе долгосрочных заемных источников собственный оборотный капитал = чистому оборотному капиталу. Текущие финансовые потребности предприятия в динамике увеличились в связи с ростом остатков оборотных средств.

Рисунок 2.5 Динамика собственного оборотного капитала

Рассчитываем коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами оборотных средств:

К_СОС=СОС/Об.с.

К_СОС²⁰⁰⁹⁼=2198/4345=0,51

К_СОС²⁰¹⁰=2341/4979=0,46

К_СОС²⁰¹¹=2938/7614=0,39

Анализ коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, что оборотные средства обеспечены собственными источниками в значительной мере, и все значения коэффициентов превышают нормативное значение.



Рисунок 2.6 Динамика коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами запасов рассчитывается аналогично:

К_З=СОС/З

К_З²⁰⁰⁹=2198/3446=0,64

К_З²⁰¹⁰=2314/4314=0,54

К_З²⁰¹¹=2938/6468=0,45

Анализ коэффициентов показывает, что при нормативном значении 0,6-0,8 в двух периодах в 2010-2011 г.г. значение коэффициента ниже нормативного значения, т.е. товары менее чем на 60% обеспечены собственными оборотными средствами.

Рисунок 2.7 Динамика обеспеченности товаров собственными оборотными средствами

Сделав расчет обеспеченности товаров собственными оборотными средствами предприятия на ООО «Ремстроймонтаж» мы увидели, что в анализируемом периоде с 2009 по 2011 года происходит постепенное снижение обеспеченности товаров собственными оборотными средствами. Этот факт может негативно сказаться на результатах деятельности предприятия. В частности это может привести к увеличению кредиторской задолженности перед поставщиками товаров.

Далее необходимо провести анализ эффективного управления оборотными средствами предприятия.

2.2 Оценка эффективности управления оборотными средствами организации

Для перехода к коэффициентному анализу показателей, характеризующих эффективность использования оборотных средств, необходимо рассмотреть в динамике основные показатели работы предприятия, с помощью которых рассчитываются коэффициенты.

Таблица 2.4 - Динамика основных показателей работы предприятия

№ п/п	Показатели	2009	2010	2011	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
					2010/ 2009	2011/ 2009	2010/ 2009	2011/ 2009
1.	Выручка от реализации продукции (работ, услуг)	42080	58938	68705	16858	26625	140,2	163,6
2.	Прибыль от реализации продукции	1238	1289	1265	51	27	104,1	102,2
3.	Средние остатки оборотных средств	4662	5772	7089	1110	2427	123,8	152,1
4.	Рентабельность оборотных средств (п2;п3), %	26,6	22,3	17,9	-4,3	-6,5	84,6	67,3

Выручка от реализации продукции (работ, услуг) выросла за анализируемый период на 26625 тыс. руб., темп роста составил 163,6%. Прибыль от реализации продукции росла менее интенсивно, увеличилась совершенно незначительно, темп роста составил 102,2% к базовому периоду. Темпы роста средних остатков оборотных средств ниже выручки от реализации продукции.

Рассчитываем показатели рентабельности оборотных средств:

Ре = ЧП/Об.с_{средние}*100%

Ре⁰⁹=1238/4662*100%=26,6%

Ре¹⁰=1289/5772*100%=23,3%

Ре¹¹=1265/7089*100%=17,9%

Анализ рентабельности оборотных средств свидетельствует о том, что в анализируемых периодах в динамике затраты на 1 рубль продукции росли более высокими темпами, чем прибыль на 1 рубль оборотных средств. Это говорит о снижении эффективности использования оборотных средств.

Рисунок 2.8 Динамика рентабельности основных средств



Рисунок 2.9 Динамика основных показателей работы предприятия

Рассчитываем коэффициенты оборачиваемости, общий и частные показатели.

· Коэффициент оборачиваемости оборотных средств:

К=N/СО

К²⁰⁰⁹=42080/4662=9,02

К²⁰¹⁰=58938/5772=10,2

К²⁰¹¹=68705/7089=9,7

· Коэффициент оборачиваемости товаров:

К_об.СМ=ВП/СМ

К_обСМ²⁰⁰⁹=42080/3446=12,2об.

К_обСМ²⁰¹⁰=58938/4314=13,7

К_обСМ²⁰¹¹=68705/6468=10,6 об.

· Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

К_обДЗ=ВП/ДЗ

К_обДЗ²⁰⁰⁹=42080/890=47,3

К_обДЗ²⁰¹⁰=58938/600=98,2

К_обДЗ²⁰¹¹=68705/1022=67,2об.

· Коэффициент закрепления средств в обороте:

КЗ=СО/N

КЗ²⁰⁰⁹=4662/42088=0,11

КЗ²⁰¹⁰=4314/58938=0,07

КЗ²⁰¹¹=7089/68705=0,11

Динамика коэффициентов оборачиваемости показывает, что во втором периоде (2010 г.) произошло увеличение количества оборотов в целом и по всем составляющим оборотных средств, а в третьем периоде - замедление оборачиваемости по всем элементам, что говорит о замедлении превращения оборотных средств в денежную форму и о снижении эффективности работы предприятия.

Рисунок 2.10 Динамика коэффициентов оборачиваемости (оборотов)

Анализ коэффициента закрепления оборотных средств показывает, что эффективнее всего используются оборотные средства в 2010 году, на 1 рубль выручки приходится 7 копеек оборотных средств, и менее эффективно - в 2009 году - 11 копеек оборотных средств на 1 рубль выручки.

Рассчитываем периоды обращения:

П=360/К

· оборотных активов:

П_ОА²⁰⁰⁹=360/9,02=39,9дн.

П_ОА²⁰¹⁰=360/10,2=35,3дн.

П_ОА²⁰¹¹=360/9,7=37,1дн.

· товарных запасов:

П_З²⁰⁰⁹=360/12,2=29,5дн.

П_З²⁰¹⁰=360/13,7=26,3дн.

П_З²⁰¹¹=360/10,6=33,9дн.

· дебиторской задолженности:

П_ДЗ²⁰⁰⁹=360/47,3=7,6дн.

П_ДЗ²⁰¹⁰=360/98,2=3,7дн.

П_ДЗ²⁰¹¹=360/67,2=5,4дн.

Рисунок 2.11 - Динамика периодов обращения оборотных средств

Рассчитываем сумму высвобожденных средств из оборота или дополнительно привлеченных средств в оборот в связи с изменением продолжительности одного оборота (сравниваем 2011 г. с базовым 2009 г.):

Э=(П-П₁)*N/Д

· по всей совокупности оборотных средств:

Э=(37,1-39,9)*68705/360=-534,4 тыс. руб.

· по товарам:

Э=(33,9-29,5)*68705/360=839,7 тыс. руб.

· по дебиторской задолженности:

Э=(3,7-7,6)*68705/360=744,3 тыс. руб.

Замедление оборачиваемости оборотных средств, рост продолжительности одного оборота приведет к дополнительному привлечению в оборот 534,4 тыс. руб. оборотных средств.

Снижение продолжительности периода оборота товаров приведет к дополнительному высвобождению средств в товарах в сумме 839,7 тыс. руб.

Увеличение продолжительности оборота дебиторской задолженности приведет к дополнительному привлечению средств в дебиторской задолженности в сумме 744,3 тыс. руб.

Анализ и оценка эффективности управления оборотными средствами показали:

· в общей совокупности активов очень низкая доля внеоборотных активов, т.е. у предприятия недостаточно производственных площадей для развития деятельности;

· доля собственного капитала составляет менее 50% в пассивах, что по российским меркам может представлять угрозу финансовой устойчивости;

· положительным фактором является то, что текущие активы сформированы в основном за счет собственных оборотных активов;

· анализ формы № 2 бухгалтерской отчетности выявил очень маленькую прибыль и от основной деятельности по абсолютной величине, низкие темпы ее роста;

· рентабельность оборотных средств на протяжении анализируемого периода снижалась, т.е. предприятие получало меньше прибыли с каждого рубля средств, вложенных в текущие активы;

· коэффициенты оборачиваемости имеют тенденцию к снижению, соответственно, увеличился период оборачиваемости, и снизилась эффективность использования оборотных средств;

· недостаточно средств в обороте по всей совокупности оборотных средств;

· происходит замедление превращения товаров и дебиторской задолженности в денежную форму, это сказывается на снижении эффективности работы предприятия;

· растет остаток товаров на складе, предприятие получает прибыль менее интенсивно;

· затраты на 1 рубль покупки товаров растут более высокими темпами, чем прибыль на 1 рубль от их реализации. Это говорит о неэффективности их использования.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во «Перспектива», 2004. - 656с.

2. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие / Г.В. Савицкая. - 6-е изд., перераб. и доп. - Мн.: Новое знание, 2001. - 704с. - (Экономическое образование).

3. Бланк И.А. Управление активами. - К.: Ника-Центр, Эльга, 2002. - 720с. - (Серия «Библиотека финансового менеджера»; Вып. 6).

4. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий : учеб. пособие для вузов / С.М. Пястолов. - М.: Академический Проект, 2002. - 572с.

5. Греховодова М.Н. Экономика торгового предприятия. Учебное пособие. - Ростов н/Д., 2001.

6. Финансы предприятий: Учеб. пособ. / Под ред. Бородиной - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995 - 208с.

7. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: Учеб. пособ.- М.: Финансы и статистика, 1996 - 176с.

8. Ковалев, В.В. Финансовый анализ методы и процедуры / В.В. Ковалев. - Москва «Финансы и статистика», 2003.

9. Савицкая, Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности / Г.В. Савицкая. - М: ИСЗ, 2010. - 469с.

10. Экономика и организация деятельности торгового предприятия: Учебное пособие / Под ред. А.И. Соломатина. - М.: ИНФРА - М, 2000.

11. Лупей Н.А., Горина Г.А. Финансы и налогообложение торговых организаций: Учебное пособие. -- М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2007. -- 232с.

12. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа.- М.: ИНФРА-М, 1997. - 196с.

13. Кириченко Т.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. А.А. Комзолова. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К?», 2008. - 626с.

14. Старкова Н.А. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / РГАТА имени П.А. Соловьева. - Рыбинск, 2007. - 174 с.

15. Жариков В.В., Жариков В.Д. Управление финансами: Учеб. пособие. Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2002. 80с.

16. Хотинская, Г.И., Харитонова Т.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2007. - 240с.

17. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 471с.

18. Маркарьян, Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян.и - М.: КНОРУС, 2008. - 552с.

19. Герасимов, Б.И. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности организации: учеб. пособие / Б.И. Герасимов, Т.М. Коновалова, С.П. Спиридонов, Н.И. Саталкина. - Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2008. - 160с.

20. Басовский, Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник / Л.Е. Басовский. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 240с.

Размещено на Allbest.ru

...