Сущность и принципы управления проектными рисками

Размещено на http://www.allbest.ru/

Сущность и принципы управления проектными рисками



План

1.Сущность и виды проектных рисков

2.Методы минимизации проектных рисков

Вопросы и задания для самопроверки по теме 2



1.Сущность и виды проектных рисков

Целью предпринимательства является получение максимальных доходов при минимальных затратах капитала в условиях конкурентной борьбы. При этом при осуществлении любого вида предпринимательской деятельности суще-ствует как опасность (риск) потерь, так и возможность получения допол-нительного выигрыша.

Риск представляет собой событие, которое может произойти или непрои-зойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток); нулевой; положи-тельный (выигрыш, выгода, прибыль).

Проектная деятельность также сопряжена с многочисленными рисками. Степень их влияния на результаты деятельности достаточно высока. проектный риск критический инфляционный

Проектные риски - это, с одной стороны, опасность потенциально возможной, вероятной потери ресурсов или недополучения доходов по сравнению с вариантом, который рассчитан на рациональное использование ресурсов в данной сфере деятельности, с другой - это вероятность получения дополнительно выигрыша, например, в форме прибыли, связанная с риском. Таким образом, проектные риски сопряжены как с вероятными потерями, так и с возможным выигрышем.

Проектные риски возникают в связи с движением финансовых потоков и проявляются в основном на рынках финансовых ресурсов.

Таблица 1 Классификация проектных рисков.

Виды рисков	Характеристики рисков
По возможности страхования	Страхуемый	Нестрахуемый
По уровню финансовых потерь	Допустимый	Критический	Катастрофический
По сфере возникновения	Внешние	Внутренние
По возможности предвидения	Прогнозируемый	Непрогнозируемый
По длительности воздействия	Постоянный	Временный
По возможным последствиям	Вызывающий финансовые потери	Влекущий упущенную выгоду	Влекущий потери или дополнитель-ные доходы
По объекту возникновения	Риск отдельной финансовой операции	Риск различных видов финансовой деятельности	Риск финансовой деятельности фирмы в целом
По возможности дальнейшей классификации	Простой	Сложный

Примечание. Источник - собственная разработка.

Различного рода риски присущи практически всем процессам, происхо-дящим в экономике и социальной жизни общества. Высокая степень риска ограничивает инвестиционную и предпринимательскую активность ограни-чивает темпы развития производства, приводит к утрате существующих по-зиций на рынке. Страхование, выступая важным инструментом управления риском является фактором стабилизации и развития экономики, повышения эффективности производства, обеспечения социальной стабильности. Пред-принимательская фирма может частично переложить риск на другие объекты экономики, в частности, обезопасить себя, осуществив определенные затраты в виде страховых взносов, Таким образом, некоторые виды финансовых рис-ков фирма может застраховать.

Риск страхуемый - это вероятное событие или совокупность событий, на случай наступления которых производится страхование. Страхование рисков предусматривает обязанности страховщика по страховым выплатам в размере полной или частичной компенсации потерь доходов дополнитель-ных расходов), вызванных следующими событиями:

- остановка производства или сокращение объема производства в результате оговоренных событий;

- банкротство;

- непредвиденные расходы;

- неисполнение (ненадлежащее исполнение) договорных обязательств контрагентом застрахованного лица, являющегося кредитором по сделке;

- понесенные застрахованным лицом судебные расходы;

- наступление неблагоприятных страховых событий в социальной сфере;

- иные страховые события.

Опыт стран с развитой рыночной экономикой указывает на то, что существует группа финансовых рисков, которые страховые компании страховать не берутся. При этом именно нестрахуемые риски являются, как правило, потенциальными источниками получения прибыли. Естественно, потери в результате наступления нестрахуемого события возмещаются только из собственных средств фирмы.

Допустимый риск - это угроза полной или частичной потери прибыли от реализации того или иного финансового проекта или от финансовой деятельности фирмы в целом. Особенность этого вида риска - потери возможны, но их размер меньше ожидаемой прибыли.

Критический риск - связан с опасностью потерь в размере произве-денных затрат на осуществление конкретной финансовой сделки или вида финансовой деятельности.

Критический риск 1-ой степени связан с угрозой получения нулевого дохода, но при возмещении произведенных предпринимательской фирмой материальных затрат.

2-ой - связан с возможностью потерь в размере полных издержек, т.е. вероятны потери намеченной выручки и фирме приходится возмещать затраты за счет других источников.

Катастрофический риск приводит к финансовым потерям, связанным частичной или полной утратой имущественного состояния субъекта хозяйст-вования и, как правило, приводит к банкротству фирмы, например, в случае получения предприятием займов или кредитов под ожидаемую прибыль, а реально получены убытки. При этом предприятию приходится возвращать заемные средства из собственных средств.

По источникам возникновения риски подразделяются на внешние и внутренние.

Внешние риски о буславливаются внешней по отношению предпри-нимательской фирме средой и не зависят от ее деятельности. Учитывая это, этот вид рисков необходимо предусматривать и учитывать при организации производственно-хозяйственной деятельности.

Проявляются внешние проектные риски при смене стадий экономи-ческого цикла (спад, стагнация), изменениях конъюнктуре финансового рынка в результате изменений налогового и банковского законодательства, неустойчивости политической системы.

К внешним проектным рискам относят инфляционный, валютный, процентный.

Внутренние проектные риски - это риски, обуславливаемые произ-водственно-хозяйственной деятельностью предприятия, в частности:

- неквалифицированным менеджментом;

- неэффективной структурой активов;

- неправильной оценкой хозяйственных партнеров;

- осуществлением рискованных операций с приобретением и размещением ценных бумаг.

Содержание рисковой функции выражается в возмещении риска.

Предупредительная функция предусматривает финансирование за счет средств страхового фонда мероприятий по уменьшению страхового риска.

Особенность страхования, страхового бизнеса - вероятностный ха-рактер наступления неблагоприятных событий, ущерба (страхового случая). Вероятность наступления страхового случая объективно имеется у всех участников страхового процесса (это обуславливает привлекательность мер по защите, минимизации рисков для всех субъектов страхования). При этом взносы уплачиваются всеми участниками страхового процесса (в случае, если страховой тариф обоснованный, это обуславливает привлекателность и доходность страхового бизнеса), а выплата страхового возмещения, как правило, производится лишь части участников и вписывается в сложив-шиеся вероятностные характеристики наступления страхового случая.

Весь комплекс вопросов и возможных ситуаций по заключению, испол-нению и прекращению действия договоров различных видов страхования подробно оговорены в правилах страхования, которые разрабатываются каждым страховщиком самостоятельно.

Правила, допуская различия, все же имеют тенденцию к унификации, особенно в части перечня объектов страхования, набора рисков объема страховой ответственности, порядка компенсации потерь.

Выполнение сторонами необходимых действий и расчетных операций (уплата взносов, вступление договора в силу и выдача полисов, подача заяв-ления о страховом случае, выплата возмещения) заранее оговорены строгими временными рамками. Многие требования едины для всех видов страхова-ния.

Все имущество юридических лиц принимается на страхование в добро-вольной форме,

При страховании имущества предусмотрены следующие виды догово-ров.

- основной - договор страхования всего имущества, принадлежащего юри-дическому лицу;

- дополнительный - договор страхования имущества, полученного страхо-вателем по договору имущественного найма (если оно не застраховано у наймодателя) или принятого от других организаций и населения для пере-работки, ремонта, перевозки, на комиссию и т.п.

- специальный - договор страхования имущества на время проведения экспериментальных, исследовательских работ, экспонатов выставок и т.п.

Различают сплошное - охватывающее все имеющееся имущество, и выборочное - по части имущества,

С целью привлечения новых и закрепления имеющихся страхователей в договорах страхования предусматриваются льготы (бонусы).

2. Методы минимизации проектных рисков

Снижение общего уровня проектных рисков, как правило, достигается за счет эффективного управления, т.е. снижения общего уровня проектных рисков, минимизации внутренних рисков. Для эффективного управления проетными рисками необходимо сгруппировать риски по условиям их возникновения (видам).

Классификация рисков по видам предполагает выделение инфляцион-ных, налоговых, кредитных, депозитных, инвестиционных рисков и т.д.

Инфляционный риск - вид рисков, заключающийся в возможности обесценивания реальной стоимости капитала, а также ожидаемых доходов и прибыли предприятия от осуществления финансовых сделок или операций в связи с ростом инфляции. Данный вид рисков носит постоянный характер и сопровождает все финансовые операции. Одним из методов минимизации этого вида рисков является включение в состав предстоящего номинального дохода по финансовым операциям инфляционных премий.

Налоговый риск - это вероятность потерь, которые может понести предприятие в результате изменения налогового законодательства или в ре-зультате ошибок, допущенных предприятием при исчислении налоговых платежей.

Кредитный риск - выражается в вероятности того, что партнеры сделки окажутся не в состоянии выполнять договорные обязательства. Уровень это-го вида рисков повышается с увеличением суммы кредита и срока, на кото-рый он берется.

Депозитный риск проявляется в вероятности возникновения потерь в результате невозврата депозитных вкладов предприятия в банка.

Инвестиционный риск может быть выражен вероятностью возникно-вения финансовых потерь в процессе инвестиционной деятельности: риск финансового инвестирования (риски, приуроченные к ценным бумагам) и риск реального инвестирования - проектные риски.

Социальные риски минимизируются с помощью системы социального обеспечения, системы социальных гарантий на случай болезни, инвалид-ности, ухода на пенсию, потери кормильца.

Снижение степени риска достигается рядом приемов:

- уклонение от риска;

- принятие риска на себя;

- передача риска;

- страхование риска;

- хеджирование и т.д.

Уклонение от риска позволяет полностью избежать потенциальных по-терь, но при этом не получать прибыли, связанной с рискованной деятельно-стью.

Принятие риска на себя предполагает изыскание необходимых ресур-сов для покрытия возможных потерь.

Передача рисков предусматривает заключение контрактов, по которым партнерам передается часть рисков, по которым у них имеется больше воз-можностей для нейтрализации.

Хеджирование представляет собой систему заключения срочных контрактов и сделок, учитывающую вероятностные изменения валютных курсов и избежания неблагоприятных последствий этих изменений.

В более широком смысле - это страхование рисков от неблагоприятных изменений цен на любые товарно-материальные ценности по контрактам и коммерческим операциям, предусматривающим поставки (продажи) товаров в будущих периодах.

Функция страхования ценовых и финансовых рисков, или хеджирование, стала возможной благодаря появлению класса производных ценных бу-маг: фьючерсных и опционных контрактов.



Вопросы и задания для самопроверки по теме 2

1. Риски в предпринимательской деятельности - это только угроза потери или убытка?

2.Допустимый риск - это:

1. это разрешенная законодательством вероятность потери или получения выигрыша;

2. риск, при котором возможна частичная или полная потеря прибыли

3. нестрахуемые риски связаны:

1. операциями с ценными бумагами;

2. реализацией новых инвестиционных проектов;

3. с осуществлением космических и иных малопредсказуемых проектов;

4. Катастрофический риск - это

1. риск утраты имущества предприятия;

2. риски связанные с наводнениями пожарами, иными стихийными бедствиями.

5.Может ли быть отнесена вероятность формирования неэффективной структуры активов к категории внешних рисков ?

6. Инфляционный риск - это (назвать правильный ответ)

1. угроза (вероятность) инфляции);

2. вероятность обесценения доходов и прибыли;

1. Минимизация инфляционных рисков достигается :

1. отсрочкой осуществления инвестиций (до лучших времен);

2. включением в цену производимой продукции (услуг) инфляционной премии;

8. Инфляционные премии в РБ могут быть включены в состав:

1. расходов по реализации проекта;

2. в состав планируемой прибыли.

9.Налоговый риск - это:

1. угроза (вероятность) появления новых налогов (изменения ставок существующих)

2. угроза (вероятность) ошибок при начислении налогов,

3. необходимость увеличения инвестиционных расходов в связи с необходимостью уплаты налогов.

10. Может ли быть отнесена вероятность формирования неэффективной структуры активов к категории внутренних рисков:

11. Кредитный риск - (назовите правильный ответ):

1. риск изменения условий кредитования;

2. угроза ситуации, при которой партнеры сделки окажутся не в состоянии выполнять договорные обязательства;

12. Депозитный риск - это:

1. вероятность изменения процента по банковским кредитам;

2. угроза возникновения потерь из-за невозврата банком вкладов;

13. инвестиционный риск - это:

1. риск вложения в ценные бумаги;

2. риск невозможности реализации проектных решений;

14. Возможно ли минимизировать инвестиционные потери с помощью диверсификации портфеля ценных бумаг:

15.Относится ли вероятность потерь из-за ошибок в размещении продукции (услуг) на неплатежеспособных рынках к категории внешних рисков ?:

16. Относится ли вероятность потерь из-за ошибок в размещении продукции (услуг) на неплатежеспособных рынках к категории внутренних рисков?:

17.Цель управления рисками:

1. недопущение возможных потерь;

2. поддержание вероятности потерь на минимально возможном уровне

3. ликвидация последствий неблагоприятного развития ситуации

18.Принятие риска на себя - это:

1. игнорирование возможности возникновения потерь в надежде на прочное экономическое положение;

2. создание необходимых резервов для минимизации потерь

19.Передача риска - это:

1. страхование рисков страховой компанией и возмещение возможных потерь;

2. передача риска предприятиям-смежникам;

20.Обязательное резервирование денежных средств коммерческими банками предназначено для:

1. возмещения возможных потерь при наступлении форс-мажорных обстоятельств;

2. минимизации рисков утраты платежеспособности для вкладчиков;

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на Allbest.ru

...