Размещено на http://www.allbest.ru/

Объем реализации товаров в точке безубыточности может быть определен по формуле:

Ртб = ИОпос*100/(Учд-УИпер)

Где Ртб - объем реализации товаров, обеспечивающий достижение точки безубыточности;

ИОпост - сумма постоянных издержек обращения;

Учд - уровень чистого дохода от реализации товаров к товарообороту, %;

Уипер - уровень переменных издержек обращения к товарообороту, %

Для рассматриваемого предприятия сумма постоянных издержек составляет 134 т.р. Уровень чистого дохода от реализации составляет 19%, а уровень переменных издержек составляет 2,9% (данные рассчитаны по первым трем месяцам). Следовательно Ртб = 134000*(19-2,9) = 830 000 т.р. Т.е. для работы предприятия без убытков оно должно обеспечивать объем продаж в 830 000 тысяч рублей.

Определение плановой суммы балансовой прибыли от реализации товаров при заданных плановых значениях объема товарооборота, доходов и издержек обращения. Графически взаимосвязь между плановыми значениями суммы балансовой прибыли от реализации товаров и объема товарооборота представлена на рис.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Из приведенного графика видно, что при запланированном объеме реализации товаров (Ртцп) предприятие может получить определенную сумму прибыли (ТЦП-ТБ), на размер которой сумма чистого дохода будет превышать сумму издержек обращения как постоянных, так и переменных. Объем реализации товаров Ртцп можно найти по формуле:

Ртцп = (ИОпост + ПЦ) * 100 / (Учд - Уипер)

Точку целевой прибыли можно определить исходя из желаемой рентабельности оборотных средств и предполагаемого развития предприятия. Если уровень целевой прибыли определить при 100% рентабельности пост издержек, то ПЦ = 134 т.р. (это по максимуму).

Т.о. Ртцп = (134 000 + 134 000) * (19%-2,9%) = 1660500 р.

На основе этого графика можно также рассчитать предел безопасности или “запас финансовой прочности”, т.е. размер возможного снижения объема товарооборота при неблагоприятной конъюнктуре потребительского рынка, который позволяет ему осуществлять прибыльную деятельность.

Предел безопасности рассчитывается по следующей формуле:

ПБ = Ртцп - РТБ = 860 500 р.

Где ПБ - обем товарооборота (реализации товаров) предприятия, обеспечивающий предел его безопасности (запас финансовой прочности);

Ртцп - объем реализации товаров, обеспечивающий получение плановой 9целевой0 суммы балансовой прибыли от торговой деятельности.

РтБ - объем реализации товаров, обеспечивающий достижение точки безубыточности.

Уровень безопасности (финансовой прочности0 может быть выражен и относительной величиной - коэффициентом безопасности (коэффициентом финансовой прочности). Его расчет осуществляется по следующей формуле:

КБ = ПБ/Ртцп = 860,5 / 1660,5 * 100 %= 51,8%

Где КБ - коэффициент безопасности (финансовой прочности);

Б - объем реализации товаров, обеспечивающий предел безопасности;

Ртцп - объем реализации товаров, обеспечивающий получении плановой (целевой) суммы балансовой прибыли от торговой деятельности.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Определение возможных результатов роста суммы балансовой прибыли от реализации товаров при оптимизации соотношения постоянных и переменных издержек обращения. Соотношение постоянных и переменных издержек носит название операционный леверидж.

На рисунке представлены два предприятия, которые при одном и том же объеме достигнутой суммы реализации товаров Рф имеют одинаковую общую сумму издержек обращения и одинаковую сумму чистого дохода. Однако, предприятие А имеет соотношение постоянных и переменных издержек 2:1, а предприятие Б - 1:2.

Из данных рисунка видно, что в силу сложившегося операционного левериджа (высокой доли постоянных издержек обращения в общей их сумме) предприятие А значительно позже достигает точки безубыточности Ртб, чем предприятие Б, т.е. ему необходимо для этой точки реализовать гораздо больший объем товаров.

Вместе с тем, при дальнейшем наращивании объема реализации товаров (после преодоления точки безубыточности) предприятие А будет получать большую сумму прибыли на единицу прироста товарооборота, чем предприятие Б. Это связано с тем, что за счет постоянных издержек их общий уровень к товарообороту и чистому доходу на предприятии А будет снижаться в большей степени (увеличивая тем самым при прочих равных условиях сумму балансовой прибыли). Степень этой зависимости может быть определена по формуле:

Эол = ?Бп/?Чд

Где Эол - эффект операционного левериджа;

?Бп - прирост суммы балансовой прибыли;

?Чд - прирост объема чистого дохода.

Таким образом, механизм управления формированием суммы прибыли торгового предприятия с использованием системы «взаимосвязь издержек, объема реализации и прибыли» построен на ее зависимости от следующих основных показателей:

- объема реализации товаров

- суммы и уровня чистого дохода (валового дохода, за минусом налоговых платежей, осуществляемых из него)

- суммы и уровни переменных издержек обращения;

- суммы постоянных издержек обращения;

- соотношения постоянных и переменных издержек обращения.

Эти показатели могут рассматриваться как основные факторы формирования суммы прибыли от реализации товаров, воздействуя на которые можно получить необходимые результаты.

Финансовый анализ.

Под оптимальным финансовым состоянием понимается сбалансированность отдельных структурных элементов его активов и капитала, а также его способность обеспечивать высокий уровень эффективности их использования.

Уровень финансового состояния предприятия характеризуется рядом элементов, основными из которых являются:

1. Уровень плетежеспособности. Он позволяет охарактеризовать возможности торгового предприятия своевременно расплачиваться по своим финансовым обязательствам в зависимости от состояния ликвидности активов. Проведение такой оценки требует предварительной группировки активов торгового предприятия по уровню ликвидности, а его обязательств - по срочности погашения. Для оценки платежеспособности предприятия используют следующие основные финансовые коэффициенты:

А) Коэффициент абсолютной платежеспособности. Он показывает, в какой степени неотложные финансовые обязательства торгового предприятия обеспечены имеющимися у него готовыми средствами платежа. Расчет этого коэффициента производится по формуле:

КАП = А1 / О1

Где КАП - коэффициент абсолютной платежеспособности;

А1 - сумма готовых средств платежа;

О1 - сумма неотложных (со сроком погашения до 1-го месяца) финансовые обязательства предприятия.

Б) Коэффициент промежуточной платежеспособности. Он показывает, в какой степени все краткосрочные финансовые обязательства торгового предприятия могут быть удовлетворены за счет его высоколиквидных активов и готовых средств платежа. Расчет осуществляется по формуле:

КПП = А2 / О2

Где КПП - коэффициент промежуточной платежеспособности;

А2 - сумма готовых средств платежа и оборотных активов в высоколиквидной форме;

О2 - сумма неотложных и других краткосрочных (сос роком погашения до 3-х месяцев) финансовых обязательств предприятия.

В) Коэффициент текущей платежеспособности. Он показывает, в какой степени вся текущая задолженность торгового предприятия (сумма краткосрочных заемных средств) может быть удовлетворена за счет всех его текущих краткосрочных активнов.

КТП = ОА / КЗС

Где КТП - коэффициент текущей платежеспособности;

ОА - сумма оборотных активов предприятия;

КЗС - сумма краткосрочных заемных средств, ипользуемых предприятием.

2. Уровень финансовой устойчивости. Он позволяет определить уровень хозяйственного риска, связанного с формированием структуры источников капитала торгового предприятия, а соответственно и степень стабильности финансового обеспечения развития предприятия в предстоящем периоде. Для проведения оценки уровня финансовой устойчивости торгового предприятия используются следующие основные коэффициенты.

А) коэффициент автономии. Показывает, в какой степени объем используемых торговым предприятием активов сформирован за счет собственного капитала и на сколько оно не зависимо от внешних источников финансирования.

Б) коэффициент финансирования. Показывает, какой размер заемных средств (долгосрочных и краткосрочных) приходится на единицу собственного каптала, т.е. характеризует сьепень зависимости торгового каптиала от внешних источников финансирования.

В) коэффициент долгосрочной финансовой независимости. Он показывает, в какой степени общий объем используемых активов сформирован за счет соственного и долгосрочного заемного капитала торгового предприятия, т.е. характеризует его независимость от краткосрочных заемных источников финансирования. Расчет этого показателя осуществляется по формуле.

КДН = (СК + ЗКд) / А

СК - сумма собственного капитала предприятия;

ЗКд - сумма заемного капитала, привлеченного предприятием на долгосрочной основе.

Г) коэффициент маневренности собственного капитала. Он показывает, какую долю занимает собственный капитал, инвестированный в оборотные активы, в общей сумма собственного капитала.

КМск = Скоа / СК

Где Скоа - сумма собственного капитала предприятия инвестированного в оборотные активы;

СК - общая сумма собственного каптала предприятия.

3. Уровень оборачиваемости активов. Он позволяет определить уровень коммерческой активности торгового предприятия, показывая на сколько быстро финансовые средства инвестированные в активы, оборачиваются в процессе его торговой деятельности. Для проведения обобщающей оценки уровня оборачиваемости активов торгового предприятия используются следующие коэффициенты:

А) коэффициент оборачиваемости всех используемых активов. Он характеризует число оборотов активов торгового предприятия в рассматриваемом отрезке времени. Расчет этого показателя осуществляется по формуле:

Коа = Р/А

Р - общая сумма реализации товаров в рассматриваемом периоде;

А - средняя стоимость используемых активов в рассматриваемом периоде (рассмотренная как средне хронологическая).

Б) период оборота всех используемых активов. Он характеризует средний период времени, в течение которого совокупные активы торгового предприятия совершают полный хозяйственный оборот. Расчет этого показателя осуществляется по формуле:

Поа = А / Ро = Д / Коа

Где Ро - однодневный объем реализации товаров в рассматриваемом периоде;

Коа - коэффициент оборчиваемости всех используемых активов.

4. Уровень рентабельности. Он позволяет оценить способность торгового предприятия генерировать необходимую прибыль в процессе своей хозяйственной деятельности и охарактеризовать общую эффективность использования активов и вложенного капитала. Для проведения обобщающей оценки уровня рентабельности в процессе характеристики финансового состояния торгового предприятия используются следующие показатели.

А) коэффициент рентабельности всех используемых активов (или коэффициент экономической рентабельности). Он показывает уровень чистой прибыли, генерируемый всеми активами торгового предприятия, находящимися в его использовании.

Ра = ЧП / А

Ра - коэффициент рентабельности всех используемых активов;

ЧП - сумма чистой прибыли в рассматриваемом периоде;

А - средняя стоимость используемы активов в рассматриваемом периоде.

Б) Коэффициент рентабельности собственного капитала (или коэффициент финансовой рентабельности). Он характеризует прибыльность собственного капитала, инвестированного в торговое предприятие.

Рск = ЧП/СК

Где Рск - коэффициент рентабельности собственного капитала;

ЧП - чистая прибыль предприятия в рассматриваемом периоде;

СК - средняя стоимость собственного капитала предприятия в рассматриваемом периоде.

В) коэффициент рентабельности реализации товаров (или коэффициент коммерческой рентабельности). Он характеризует прибыльность торговой деятельности предприятия.

Рр = ЧП / Р

Где Рр - коэффициент рентабельности реализации товаров;

Чп - чистая прибыль предприятия в рассматриваемом периоде;

Р - общая сумма товаров реализованных в рассматриваемом периоде.

Выше были рассмотрены важнейшие финансовые коэффициенты, используемые в процессе оценки отдельных аспектов финансового состояния торгового предприятия.

Для углубленной оценки используется более обширная система финансовых показателей, основные из которых рассмотрены выше.

Проведение интегральной оценки финансового состояния торгового предприятия основано на использовании известной «модели Дюпона».

В соответствии с этой моделью коэффициент рентабельности всех используемых активов торгового предприятия определяется произведением коэффициента рентабельности реализации товаров на коэффициент оборачиваемости всех активов.

Ра = Рр * КОа

Размещено на http://www.allbest.ru/

Уловные обозначения: ЧП - сумма чистой прибыли; Р - общая сумма реализации товаров; А - средняя сумма всех используемых активов; ОА - средняя сумма оборотных активов; ВА - средняя сумма внеоборотных активов; ТЗ - средняя сумма товарных запасов; МЗ - средняя сумма запасов материалов, МБП; ДЗ - средняя сумма дебиторской задолженности; ДА - средняя сумма денежных активов ПОА - средняя сумма прочих оборотных активов; ВД - сумма валового дохода; Др - сумма доходов от реализации товаров; Дп - сумма доходов от прочей реализации; Дв - сумма внереализационных доходов; ИО - общая сумма издержек обращения; ИОпер - сумма переменных издержек обращения; ИОпост - сумма постоянных издержек; Нд - сумма налогов, уплачиваемых за счет доходов; Нп - сумма налогов, уплачиваемая из прибыли

Для интерпретации результатов интегральной оценки финансового состояния торгового предприятия может быть использована специальная матрица, представленная на рис.

С помощью указанной матрицы можно выделить основные резервы дальнейшего повышения активности хозяйственной деятельности торгового предприятия (роста коэффициента рентабельности использования его активов) за счет оптимизации отдельных экономических и финансовых показателей в предстоящем периоде.

Эффективность коммерческой деятельности

Все показатели, используемые при оценке хозяйственной деятельности предприятия, можно разделить на две группы:

- экономический эффект;

- экономическая эффективность.

Эффект - экономический результат функционирования предприятия. В зависимости от цели анализа экономической деятельности может выражаться с помощью показателей товарооборота, валового дохода, прибыли, издержек обращения.

Экономическая эффективность определяется соотношением полученного эффекта (результата) и затрат различного рода ресурсов (материальных, трудовых, финансовых, информационных) по его достижению. Иными словами речь идет об уровне эффективности использования ресурсов.

Содержание показателей, привлекаемых для оценки хозяйственной ситуации, в каждом конкретном случае определяется жизненным циклом предприятия, его размером, временным аспектом планового горизонта, назначением анализа и другими горизонтами.

Предприятие само должно определить для себя критерии оценки его деятельности. В качестве составляющих могут использоваться показатели, отражающие:

- интересы потребителей;

- интересы инвесторов;

- финансовую устойчивость предприятия.

В группу показателей отражающих интересы потребителей входят:

- объем товарооборота;

- товарная структура товарооборота;

- качество обслуживания;

- уровень цен на товары и сопутствующие платные услуги.

В группу показателей, отражающих интересы инвесторов, входят:

- чистая номинальная стоимость активов;

- коэффициенты капитализации;

- избыточный капитал;

- нераспределенная прибыль;

- доход в расчете на обыкновенную акцию;

- и пр.

Показатели эффективности коммерческой (хозяйственной) деятельности являются обобщающими параметрами, позволяющими качественно оценить экономическое состояние торгового предприятия.

3.2 АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ТОВАРНОГО АССОРТИМЕНТА ООО "МАКСИМ"

Проанализируем доходы ООО «Максим» за первую, вторую и третью четверти 2002 года от продажи различных видов вино-водочных продуктов.

Таблица Обороты предприятия за первую четверть 2002

Общая прибыль ООО «Максим» за первую четверть составила 140 094,115 рублей. Построем график для того, чтобы определить, какие виды вино-водочных изделий пользовались наибольшим спросом и, соответственно, составили наибольщую долю в прибыли компании.

Как видно из графика, наибольшим выгодной в первой четверти 2002 года стала закупка и продажа коньяков Октябрьского винзавода. В этот период они пользовались большим спросом и принесли компании «Максим» 30% прибыли. Вторыми по продаваемости стали коньяки Первомайского завода. Третье место поделили коньяки Одессы и водка Сумского завода. Наименьшим спросом пользовались вина Первомайского завода, коньяки Симферополя и вина Белогородского завода.

Таблица Обороты за 2-й квартал 2002 года

Во втором квартале 2002 года общая прибыль компании с...