Розробка інвестиційного проекту підприємства "Турист"

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

Вступ

Практична реалізація будь-якого комерційного проекту значно ускладнюється чи навіть стає неможливою без попередньо розробленого бізнес-плану. Цей письмовий документ є не лише дійовим важелем управління підприємством, а й засобом необхідного зовнішнього фінансування для започаткування нового або діючого бізнесу.

В умовах ринкової системи господарювання жодне підприємство не може працювати прибутково без ретельно розробленого плану. Досвід організації підприємства свідчить, що планування діяльності підприємства набуває все більшого значення в умовах швидких змін у середовищі функціонування підприємства. Чим більш динамічним та невизначеним стає середовище діяльності, тим більше порядку має бути на самому підприємстві, тим більше уваги слід приділяти розробці стратегій та оперативних дій для їх реалізації. Відсутність чіткого плану є незаперечним свідченням незадовільного управління підприємством. Успіх підприємницького проекту, незалежно від його масштабів, сфери діяльності, форми організації бізнесу, неможливий без чіткого уявлення про перспективи діяльності, без опрацювання надійних орієнтирів і реального плану господарювання.

Рівень розвитку транспортної системи держави - один з найважливіших ознак її технологічного прогресу і цивілізованості. Потреба у високорозвиненій транспортній системі ще більш підсилюється при інтеграції в європейську і світову економіку, транспортна система стає базисом для ефективного входження України у світове співтовариство і заняття в ньому місця, що відповідає рівню високорозвиненої держави.

Об'єктивні умови трансформаційних процесів у розвитку України обумовлюють її націленість на входження у світову економічну систему і насамперед - на економічну інтеграцію з ведучими західноєвропейськими державами. Цей процес, безумовно, приведе до росту товарообмінних операцій між країнами, що співробітничають. Однієї з визначальних причин, що забезпечують регулярність вантажних і пасажирських перевезень на території України та транзит, є ефективна мережа транспортних компаній, до яких в ринкових умовах пред'являються високі вимоги у відношенні якості, регулярності і надійності транспортних зв'язків, схоронності вантажів і безпеки перевезення пасажирів, термінів і вартості доставки. Відповідно до цього розробка нового об'єкту даної галузі повинна відповідати вимогам, продиктованих сьогоднішньою економічною ситуацією.

Сучасна економічна ситуація, зв'язана з переходом до ринкових відносин, диктує підприємствам новий підхід до внутрішньо-фірмового планування. Планування необхідне будь-якій організації, що має намір починати якусь дія в майбутньому. Підприємства змушені шукати такі форми і моделі планування, що забезпечували б максимальну ефективність прийнятих рішень.

Значення малого бізнесу в ринковій економіці України, дуже велике. Без малого бізнесу ринкова економіка ні функціонувати, ні розвиватися не в змозі. Становлення і розвиток його є однієї з основних проблем економічної політики в умовах переходу від адміністративно-командної економіки до нормальної ринкової економіки.

Малий бізнес у ринковій економіці - головний сектор, що визначає темпи економічного росту, структуру і якість валового національного продукту; у всіх розвинутих країнах на частку малого бізнесу припадає 60 - 70 відсотків ВНП.

Тому абсолютна більшість розвинутих держав максимально заохочує діяльність малого бізнесу.

1. Опис проекту «Підприємство «Турист»

1.1 Резюме проекту

Інвестиційний проект передбачає створення приватного підприємства в одному з районів м. Києва, яке буде займатися туристичною діяльністю а саме, наданням екскурсійних послуг фізичним та юридичним особам.

Підприємство «Турист» відноситься до галузі підприємств спрямованих на інформаційне обслуговування населення. Послуги які пропонуються споживачам, певною мірою є класичними, незмінними та якісними. В нашій країні розвивається туризм. З набуттям Незалежності Україна стає все більш цікавою для закордонних мандрівників. Особливу увагу вони приділяють культурному, історичному центру всієї Європи - місту Києву. Отже оглядові екскурсії містом будуть мати неабиякий попит. Вектором бізнесу будуть індивідуальні екскурсії, для іноземців, що подорожують поодинці, або невеликими групами (до 3 чоловік). Також заплановані інформаційно - навчальні екскурсії для громадян України, та дітей. Будуть організовуватись екскурсійні групи до 30 чоловік. У програмі будуть денні, вечірні та нічні екскурсії по місту. Співробітництво з музеями надасть змогу відвідувати їх і уночі для любителів чогось оригінального та вишуканого.

Діяльність підприємства спрямована на задоволення реальних потреб визначеного кола споживачів, тому має підстави для успішного розвитку. В майбутньому підприємство має запропонувати своїм споживачам складніший та ширший асортимент послуг.

Проект передбачає придбання трьох мікроавтобусів загальною вартістю 225 тис. грн.; засновницькі витрати становлять 6 тис. грн. Передбачається, що 40% інвестиційних витрат буде фінансуватися за рахунок банківського кредиту, який можна отримати на 5 років під 25% річних. Метод погашення рівними річними платежами основної суми боргу.

Амортизація основних засобів нараховується кумулятивним методом.

Передбачається залучення до роботи на підприємстві 7 осіб: 3х водіїв, 3 екскурсоводів-перекладачів та менеджера.

Ставка податку на прибуток 19%

Для оцінки ефективності реалізації даного проекту прийнято розрахунковий період 5 років. Розрахунки здійснені на річні періоди з використанням базових рівнів цін на ресурси та послуги проекту. Розрахунок критеріїв ефективності проекту здійснюється з токи зору замовника (власника проекту).

1.2 Опис проекту

Проект передбачає придбання трьох мікроавтобусів загальною вартістю 225 тис. грн.; засновницькі витрати становлять 6 тис. грн. Передбачається, що 40% інвестиційних витрат буде фінансуватися за рахунок банківського кредиту, який можна отримати на 5 років під 25% річних. Метод погашення рівними річними платежами основної суми боргу.

Амортизація основних засобів нараховується кумулятивним методом.

Передбачається залучення до роботи на підприємстві 7 осіб: 3х водіїв, 3 екскурсоводів-перекладачів та менеджера.

Ставка податку на прибуток 19%.

Для оцінки ефективності реалізації даного проекту прийнято розрахунковий період 5 років. Розрахунки здійснені на річні періоди з використанням базових рівнів цін на ресурси та послуги проекту. Розрахунок критеріїв ефективності проекту здійснюється з токи зору замовника (власника проекту).

Організаційна структура - це сукупність окремих блоків (структурних підрозділів - відділів, бюро, груп і т.п.), з яких складається організація з зазначенням їхньої підпорядкованості.

Оптимальна організаційна структура підприємства - це така структура, яка найкращим чином дозволяє підприємству ефективно взаємодіяти т зовнішнім середовищем, продуктивно і доцільно розподіляти і використовувати всі види ресурсів і таким чином задовольняти потреби клієнтів за умови досягнення поставленої перед підприємством мети.

Існує декілька різних класифікацій організаційних структур. Найбільш широко розповсюдженою позицією щодо технологізації організаційних структур підприємства є виділення п'яти основних типів організаційних структур:

· лінійна (елементарна);

· функціональна (лінійно - функціональна, лінійно - штабна);

· оргструктури, орієнтовані на результат (продуктова, орієнтована па споживача, регіональна);

· на базі стратегічних одиниць бізнесу;

· матрична.

Лінійна організаційна структура віддзеркалює поділ на два рівні управління, який може бути тільки в невеликих підприємствах. При такій структурі в підприємстві виділяється верхній рівень (власник, керівник) і нижчий рівень (виконавець) управління. Даний тип організаційних структур характеризується простотою, одномірністю зв'язків (тільки вертикальні зв'язки) і відносною автономністю виконавців. Тому він широко використовується у сімейному і малому бізнесі.

Функціональна організаційна структура використовується там, де з'являється функціональний розподіл праці і функціональна спеціалізація. Коли окремі функції (виробництво, маркетинг, фінанси, кадри, матеріально-технічне забезпечення та ін.) отримують організаційне закріплення (створення відповідних підрозділів), тоді в підприємстві утворюється функціональна організаційна структура, яка зв'язує ці підрозділи в єдине ціле і встановлює зв'язки підпорядкування в підприємстві.

Організаційні структури, орієнтовані на результат, з'являються в тих підприємствах, де за різних обставин виділяються відносно відокремлені з. великими правами при здійсненні своєї діяльності структурні підрозділи -- відділення. Критеріями для виділення таких підрозділів можуть бути: виробництво різних продуктів (продуктова організаційна структура); здійснення діяльності на відносно ізольованих територіях (регіональна організаційна структура); робота з різними спеціалізованими покупцями і (організаційна структура, орієнтована на споживача). Керівництво таких підрозділів має право самостійно виробляти стратегію для керованого відділення і підпорядковується безпосередньо вищому керівництву підприємства. Основні переваги: орієнтація вищого керівництва підприємства на вирішення стратегічних завдань, зростання підприємства пов'язується з диверсифікацією -- виробництвом нової продукції; орієнтація на кінцевий результат -- продукцію; гнучкість (ефективна в динамічному зовнішньому середовищі); оперативність прийняття рішень; міждисциплінарний підхід; швидке вирішення складних міжфункціональних питань; орієнтація на нові технології; орієнтація на нецінову конкуренцію. Основні недоліки: продуктивізм; зростання витрат на додаткові функціональні підрозділи; ускладнення контролю зверху за роботою відділень; ускладнення майбутнього росту кар'єри управлінців.

Матрична організаційна структура віддзеркалює в організаційній побудові два підходи: функціональний і орієнтовний на результат. Виникнення матричної організаційної структури є спробою реалізувати переваги і мінімізувати недоліки і функціонального, і орієнтованого на результат підходів. Це найбільш складна організаційна структура. Вона найбільш ефективна тоді, коли необхідна швидка реакція на зміни у зовнішньому середовищі. Відмінністю цієї оргструктури є формальна наявність у робітника одночасно двох начальників з однаковими правами. Така система подвійного підпорядкування ґрунтується на комбінації двох підходів -- функціонального і орієнтованого на результат (продукт).

Найбільш оптимальним варіантом у випадку створення даного підприємства є функціональна структура.

Підприємство «Турист» відноситься до галузі підприємств спрямованих на інформаційне обслуговування населення. Послуги які пропонуються споживачам, певною мірою є класичними, незмінними та якісними. В нашій країні розвивається туризм. З набуттям Незалежності Україна стає все більш цікавою для закордонних мандрівників. Особливу увагу вони приділяють культурному, історичному центру всієї Європи - місту Києву. Отже оглядові екскурсії містом будуть мати неабиякий попит. Вектором бізнесу будуть індивідуальні екскурсії, для іноземців, що подорожують поодинці, або невеликими групами (до 3 чоловік). Також заплановані інформаційно - навчальні екскурсії для громадян України, та дітей. Будуть організовуватись екскурсійні групи до 30 чоловік.

У програмі будуть денні, вечірні та нічні екскурсії по місту. Співробітництво з музеями надасть змогу відвідувати їх і уночі для любителів чогось оригінального та вишуканого.

Діяльність підприємства спрямована на задоволення реальних потреб визначеного кола споживачів, тому має підстави для успішного розвитку. В майбутньому підприємство має запропонувати своїм споживачам складніший та ширший асортимент послуг.

2. Аналіз проекту «Підприємство «Турист»

2.1 Маркетинговий аналіз проекту

Мета та завдання маркетингового аналізу.

Ціль маркетингового аналізу - одержання відповідей на 2 питання:

1. Чи зможе підприємство продати продукт (послугу), що є результатом реалізації проекту?

2. Чи зможе підприємство одержати від реалізації продукту (послуги) достатній обсяг прибутку, що виправдує інвестиційний проект?

Спочатку визначається націленість проекту на внутрішньодержавний чи міжнародний ринок і його сумісність із внутрішньою чи зовнішньою політикою держави. У випадку несумісності проект повинен бути відхилений.

Маркетинговий аналіз складається з таких блоків:

· аналіз ринку;

· аналіз конкурентного середовища.

У процесі аналізу ринку виявляється потенційний покупець, причини покупки продукту (послуги) і спосіб проведення покупки. Маркетинговий аналіз повинний містити в собі прогнозування попиту.

Аналіз конкурентного середовища повинний виявити вже існуючих конкурентів підприємства, оцінити можливість і значення входження в ринок нових учасників (майбутніх конкурентів), конкуренцію з боку товарів-замінників, вплив на конкурентне середовище інституціональних обмежень.

Основні фактори, що можуть впливати на показники проекту:

· Політичні (зміна законодавства стосовно ставок за кредити, ставок ПДВ та інших податків, підходу до визначення фінансового результату тощо);

· Економічні (зміна маркетингової ситуації - коливання попиту, зміна стратегії діяльності конкурентів, зміна кон'юнктури ринку, невірний відбір постачальників чи посередників та ін.);

· соціальні (негативне відношення до створення проекту населення, влади, громадських організацій, самих працівників).

Оцінка макро середовища проекту.

Аналіз макросередовища полягає в розгляді чинників, що впливають на внутрішнє життя підприємства (його мікросередовище). Врахування потребують наступні складові макросередовища:

1. Політичне середовище - фактори, що впливають на рівень стабільності політичної ситуації, захист державою інтересів підприємців, державне регулювання економіки;

2. Економічне середовище - фактори, які характеризують життєвий рівень населення, рівень платоспроможного попиту, рівень цін, інфляційні процеси, доступність кредитів, присутність державних субсидій, податкова система, ступінь монополізації економіки;

3. Демографічні фактори - рівень народжуваності та смертності, щільність, вік, рівень освіти населення, статевий признак, національність;

4. Природні фактори - рівень забруднення навколишнього середовища, наявність / дефіцит сировини та її доступність;

5. Науково-технічне середовище - рівень асигнувань на науково-дослідницькі роботи, темпи НТП, темпи модифікації існуючих товарів/послуг;

6. Культурне середовище - існуючі традиції та звички.

Оцінка мікросередовища проекту.

Аналіз мікросередовища є аналізом чинників, що впливають на конкурентну ситуацію щодо мого підприємства.

Це:

1. аналіз власної діяльності,

2. аналіз послуг постачальників та посередників,

3. аналіз діяльності досвіду конкурентів (їх помилок та досягнень),

4. аналіз поведінки споживачів,

5. пошук контактної аудиторії,

6. перевтілення проаналізованого в ідею кінцевого продукту.

Як одна з оцінок мікросередовища проекту виступає аналіз діяльності на ринку транспортних послуг конкурентів і визначення конкурентної позиції нового підприємства на ринку. З цією метою потрібно побудувати матрицю конкурентного профілю.

Для її розробки кожному з основних факторів успіху надаю вагомий коефіцієнт, який показує важливість фактора відносно інших. При цьому враховую, що сума всіх коефіцієнтів вагомості дорівнює одиниці.

Для визначення рейтингу підприємства по кожному фактору успіху скористаюся наступним способом:

Таблиця 2.1

Якщо досягнення за фактором:	Його рейтинг
Дуже незначні	1
Незначні	2
Значні	3
Дуже значні	4

Складання матриці конкурентноздатності.

Для того щоб оцінити рівень конкурентноздатності підприємства, складемо порівняльну таблицю нашого екскурсійного бюро, та його майбутнього потенційного конкурентів на ринку.

Таблиця 2.2. Вихідні дані до маркетингового аналізу

Показники	Наше бюро	Краєвид
Виручка від реалізації тис. грн.	272,5	365,8
Чистий прибуток тис. грн.	460	569,7
Власний капітал. тис. грн.	225	256
Вартість ОЗ	260	341,5
Сума зносу	215	305,6
Середньорічна вартість активів	180	241,2
Чисельність персоналу	30	35
Кількість постійних працівників	26	29
Реклама, бали	5	4
Надійність, бали	4	4
Зручність, бали	3	4

Визначимо ступінь впливу аспектів діяльності підприємства на рівень конкурентоспроможності.

Таблиця 2.3. До ступеню впливу на конкурентоспроможність

Аспекти діяльності підприємства	Значення
Маркетингова діяльність	0,1
Виробнича діяльність	0,5
Фінансова діяльність	0,3
Кадровий потенціал	0,1

Проведемо відповідні розрахунки, та визначимо рейтинг та загальне оціночне значення по кожному з двох підприємств:

Таблиця 2.4. Матриця конкурентного профілю

Назва показників	Кваг	Кмах	Наше підприємство	Краєвид
			З-ня	Рейтинг	Оц.з-ня	З-ня	Рейтинг	Оц.з-ня
Фондовіддача	0,5	1,07	1,04	3,89	1,94	1,07	4,00	2,00
Кпридатності	0,5	0,17	0,17	4,00	2,00	0,11	2,59	1,29
Рвл.кап	0,3	222	204	3,68	1,10	222	4,00	1,20
Коеф.автономії	0,3	1,25	1,25	4,00	1,20	1,06	3,39	1,02
Продуктивність	0,1	105,12	908,2	34,56	3,46	105,12	4,00	0,40
Ксталості	0,1	0,86	0,86	4,00	0,40	0,82	3,81	0,38
Зручність	0,2			3	0,6		4	0,8
Надійність	0,2			4	0,8		4	0,6
Реклама	0,2			5	1		4	0,8
Підсумкове значення					12,5			8,49

Фондовіддача розраховується шляхом ділення виручки від реалізації товарів, робіт, послуг на первісну вартість ОЗ.

Кпридатності = 1 - Кз,

де Кз є відношенням амортизації до середньорічної вартості ОЗ

КСбд = 8,49/12,5=0,67, якщо коефіцієнт менший 0,5, то підприємство є аутсайдером. У даному випадку навпаки.

Коефіцієнт автономії показує нам на скільки підприємство не залежить від навколишнього середовища. Коефіцієнт сталості демонструє кількість постійних робітників у загальній кількості працюючих на підприємстві.

Визначення методу прогнозування обсягу реалізації транспортних послуг.

Існують декілька методів прогнозування обсягу реалізації послуг:

· метод простого аналізу тренду;

· метод аналізу частки на ринку;

· метод колективного аналізу керівників і спеціалістів;

· метод опитувань торгівельного персоналу;

· метод опитувань споживачів;

· метод нарощування ринку;

· метод статистичного аналізу;

· метод пробного маркетингу.

На сьогоднішній день, найбільш доцільним методом прогнозування обсягу реалізації даного виду послуг, на мою думку, є метод пробного маркетингу.

Він передбачає прогнозування обсягів реалізації шляхом реалізації міні-проекту на окремій території. Це вимагає відносно великих затрат, але, дасть найбільш об'єктивну оцінку обсягів реалізації, на які зможе розраховувати підприємство в своїй фактичній діяльності.

Таблицю з прогнозуванням зростання обсягів перевезень ми розглянемо у фінансовому аналізі підприємства.

2.2 Технічний план проекту

Технічний аналіз будь-якого інвестиційного проекту здійснюється за тими грошовими потоками, які цей проект породжує. Грошовий потік - це будь-який платіж, здійснений або отриманий (в економічній літературі іноді розрізняють "відтоки" і "притоки" грошових коштів. їх не варто плутати з такими бухгалтерськими категоріями, як витрати і доходи).

У процесі технічного аналізу інвестиційного проекту звертають увагу на три найважливіші характеристики грошових потоків - величину, напрям і час. Головне завдання, яке вирішується при цьому, - це порівняння грошових потоків альтернативних інвестиційних проектів і вибір серед них оптимального.

Для зіставлення очікуваних грошових потоків у довгостроковому періоді використовується концепція вартості грошей у часі і метод дисконтування грошових потоків.

Концепція вартості грошей у часі пояснюється тим, що гроші (гривні, долари, євро та ін.) коштують сьогодні більше, ніж у майбутньому. Можна виділити три головні причини цього явища:

- гроші, які є в наявності сьогодні, можна інвестувати під відсотки, внаслідок чого у майбутньому грошей стане більше;

- купівельна спроможність грошей з часом зменшується через інфляцію;

- не можна бути повністю впевненим у тому, що в майбутньому гроші будуть отримані. У той же час, коли сьогодні гроші вже є "на руках" - це об'єктивна реальність.

Технічний аналіз досліджує динаміку цін як таку. Найчастіше для цього використовуються графіки. У цілі технічного аналізу входить оцінка наступних показників:

* напрям зміни ціни;

* період поточної зміни ціни;

* терміни поточної зміни ціни;

* амплітуда коливання ціни.

Технічний аналіз дозволяє визначити величину інвестиційних витрат за проектом та поточні витрати на випуск продукції. Це надає можливість при співставленні з прогнозним обсягом продажів зробити висновки щодо можливості реалізації проекту у даних умовах.

Інвестиційні витрати визначаються як сума коштів, необхідних для будівництва та оснащення обладнанням об'єктів інвестування, витрат на підготовку капітального будівництва та приросту оборотних засобів, необхідних для нормального функціонування підприємства.

Інвестиційні витрати за проектом, що аналізується дорівнюють 231 тис. грн. і складаються з вкладень у придбання транспортних засобів та засновницьких витрат (225000 + 6000).

Джерелами фінансування інвестицій можуть бути:

- власні фінансові кошти (прибуток, амортизація) а також залучені кошти ( від продажу акцій, внески засновників, благодійних організацій);

- асигнування з місцевого та державного бюджетів, фондів підтримки підприємництва, які надаються на без зворотній основі;

- іноземні інвестиції, які надаються у формі фінансової або іншої участі у статутному фонді спільних підприємств;

- залучені кошти (кредити банків, інвесторів, що надаються на зворотній основі).

Перші три групи джерел утворюють власний капітал. Суми, які залучені за цими джерелами не підлягають поверненню. Четверта група джерел утворює запозичений капітал. Ці кошти потрібно повернути на визначених умовах.

За проектом створення транспортного підприємства передбачається фінансування 60% інвестиційних витрат за рахунок власних коштів підприємця (138.6 тис. грн.) і 40% (82,4тис. грн.) за рахунок банківського кредиту.

2.3 Фінансовий аналіз проекту

Реалізація проекту. Проект передбачає придбання трьох мікроавтобусів загальною вартістю 225 тис. грн.; засновницькі витрати становлять 6 тис. грн. Прогнозується, що 40% інвестиційних витрат буде фінансуватися за рахунок банківського кредиту, який можна отримати на 5 років під 25% річних. Метод погашення рівними річними платежами основної суми боргу.

Амортизація основних засобів нараховується кумулятивним методом.

Передбачається залучення до роботи на підприємстві 7 осіб: 3х водіїв, 3 екскурсоводів-перекладачів та менеджера.

Ставка податку на прибуток 19%

Для оцінки ефективності реалізації даного проекту прийнято розрахунковий період 5 років. Розрахунки здійснені на річні періоди з використанням базових рівнів цін на ресурси та послуги проекту. Розрахунок критеріїв ефективності проекту здійснюється з токи зору замовника (власника проекту).

За проектом створення транспортного підприємства передбачається фінансування 60% інвестиційних витрат за рахунок власних коштів підприємця (138.6 тис.грн) і 40% (82,4тис.грн) за рахунок банківського кредиту. Результати розрахунків занесені у таблицю 2.5.

Таблиця 2.5. До структури джерел фінансування інвестиційних витрат, тис. грн.

Інвестиційні витрати	Значення	Джерела фінансування	Значення
Вартість ОФ	225	Власні	138,6
Додаткові інвестиції	6	Запозичені	82,4
Всього	231	Всього	231

Складання плану погашення банківського кредиту.

Кредит на суму 82,4 тис. грн. планується отримати під 25% річних на 5 років. План погашення кредиту складається методом погашення з основної суми боргу рівними частинами, тобто 16, 46 тис. грн. щорічно (82,4/5).

Розрахунки заносимо в таблицю 2.6.

Таблиця 2.6. До розрахунку кредиту

Показники	Роки
	1	2	3	4	5
Залишок кредиту на початок року	82,4	65,94	49,48	33,02	16,46
Сума річного платежу в т.ч.
Відсоток за кредит	0,25*82,4=20,6	0,25*65,94=16,5	0,25*49,48=12,37	0,25*33,02=8,2	0,25*16,46=4,12
Погашена частина кредиту	16,46	16,46	16,46	16,46	16,46
Залишок кредиту на кінець року	82,4-16,46=65,94	65,94-16,46=49,48	49,48-16,46=33,02	33,02-16,46=16,46	0

Складання прогнозу доходів від реалізації транспортних послуг.

Визначення суми доходів від реалізації продукції (послуг) здійснюється виходячи із кількості наданих послуг і ціни.

Аналіз ринку транспортних екскурсійних послуг виявив платоспроможний попит на послуги в м. Києві, що дозволило скласти прогноз обсягу перевезень (з урахуванням збільшення на 5% щорічно).

Для вартісної оцінки результатів і витрат можуть бути використані базисні, прогнозні та розрахункові ціни. Базисні - ціни, що склалися на момент оцінки ефективності оцінки та вважаються незмінними протягом всього розрахункового періоду. Прогнозні ціни враховують прогнозні темпи інфляції. Розрахункові ціни використовуються при визначенні критеріїв ефективності проектів, якщо поточні значення результатів та витрат виражені в прогнозованих цінах і визначаються як відношення поточних цін до загального індексу інфляції.

Розрахунки за проектом створення екскурсійного підприємства виконується в базисних цінах. Обраний метод ціноутворення - на основі рівня поточних цін. Прогноз доходів представлений в табл.2.7. в розрахунках не враховуються непрямі податки.

Таблиця 2.7. До розрахунку чистого доходу

Найменування	Показники	Роки
		1	2	3	4	5	6
Автобус 1	Пробіг тис.км.	15	15*1,05=15,75	16,53	17,35	18,22	19,13
	Тариф	10
	ЧД	150	157,5	165,3	173,5	182,2	191,3
Автобус 2	Пробіг тис.км.	10	10,5	11,025	11,57	12,15	12,75
	Тариф	10
	ЧД	100	105	110,2	115,7	121,5	127,5
Автобус 3	Пробіг тис.км.	21	22,05	23,15	24,3	25,5	26,8
	Тариф	10
	ЧД	210	220,5	231,5	243	255	268
Усього		460	483	507	532,2	558,7	586,8

Розрахунок амортизаційних відрахувань.

На підприємстві обраний кумулятивний метод нарахування амортизації який передбачає визначення норми амортизації. Розрахуємо амортизацію основних засобів використовуючи цей метод.

Строк корисного використання:

- транспортних засобів - 6 років,

- ліквідаційна вартість ОФ - 0 грн.,

- первісна вартість 225 тис. грн.

Кумулятивний коефіцієнт визначається діленням кількості років що залишилися до кінця очікуваного строку використання об'єкту на суму числа років його корисного використання.

Таблиця 2.8. До розрахунку амортизації транспортних засобів

	КК	Амортизація ТЗ
1	6/21 = 0,285714	225*0,28 =63
2	5/21 =0,238095	51,75
3	4/21 = 0,190476	42,75
4	3/21 = 0,142857	31,5
5	2/21 = 0,095238	20,25
6	1/21 = 0,047619	9
Усього		225

Складення прогнозу поточних витрат.

Поточні витрати - це витрати на випуск продукції що містять витрати на оплату праці, придбання матеріалів, відрахувань на соціальні заходи, загально виробничі, адміністративні витрати.

Вихідними даними для розрахунку потреби виробництва у матеріальних ресурсах є прогнозні обсяги виробництва продукції(надання послуг) а також нормативна база потреби в ресурсах на одиницю продукції базового періоду.

Потреба в матеріальних ресурсах визначається методом прямих розрахунків, тобто шляхом множення норми витрат матеріалів на відповідні об'ємні показники. Ця потреба визначається у вартісному вираженні по видах ресурсів.

Чисельність робітників визначається штатним розкладом. Заробітна плата працівників визначається відповідно до прийнятої форми та системи оплати праці на підприємстві.

Нарахування на заробітну плату визначаються згідно з положеннями діючого законодавства.

Прогноз поточних витрат за проектом створення транспортного підприємства складається з прогнозу матеріальних витрат, витрат на заробітну плату водіїв, нарахувань на заробітну плату, адміністративних витрат.

Відповідно до технічних характеристик автобусів, враховуючи базисні ціни на паливо-мастильні матеріали, здійснений розрахунок матеріальних затрат на км пробігу: 0, 98 грн.

Згідно з колективним договором на підприємстві прийнята конкретна форма оплати праці: місячна ЗП водія 700 грн., менеджер 1100 грн., екскурсоводи - 900 грн. Річні витрати на ЗП водіїв складають: 700*3*12 = 25200 грн. На оплату праці менеджера складають: 1100*12 = 13200грн, на оплату екскурсоводам: 900*12*3 = 32400 грн.

Відрахування до Пенсійного фонду (32%):

- відрахування до фонду соціального страхування на випадок безробіття - 1,9%,

- відрахування до фонду соціального страхування на випадок тимчасової втрати працездатності - 2,9%,

- відрахування на страхування від нещасних випадків - 1,2%,

Загальна сума відрахувань складає 38%.

Адміністративні витрати які включають заробітну плату менеджера (13200грн), нарахування на ЗП (0,38*13200 = 5016грн) та сплату оренди за приміщення (1000*12=12000 грн.) в сумі складають 30261 грн.

Розрахунки заносимо до таблиці 2.9.

Таблиця 2.9

Показники	Роки
	1	2	3	4	5	6
Матеріальні витрати	46*0,98 = 45,1	48,3*0,98= 47,3	50,7*0,98= 49,7	53,22*0,98= 52,2	55,9*0,98= 54,8	58,68*0,98= 57,5
Витрати на оплату праці	57,6	57,6	57,6	57,6	57,6	57,6
Відрахування на соц. заходи	57600*0,38=21888	21,888	21,888	21,888	21,888	21,888
Адміністративні витрати	30,261	30,261	30,261	30,261	30,261	30,261
Всього поточних витрат	154,84	156,96	159,46	161,94	164,54	161,1

Складення прогнозу фінансового результату.

Для визначення співвідношення між доходами та витратами підприємства в процесі реалізації та експлуатації інвестиційного проекту, а також для розрахунку величин податкових виплат та дивідендів скл. Прогноз фінансового результату.

Результати розрахунків у таблиці 2.10.

Таблиця 2.10. До прогнозу фінансового результату

Показники		Роки
	1	2	3	4	5	6
ЧД	460	483	507	532,2	558,7	586,8
Собівартість послуг	187,5	178,45	171,85	163,1	154,45	145,9
- мат. затрати	45,1	47,3	49,7	52,2	54,8	57,5
- витрати на ЗП	57,6	57,6	57,6	57,6	57,6	57,6
- відрахування на соц. заходи	21,8	21,8	21,8	21,8	21,8	21,8
- амортизація	63	51,75	42,75	31,5	20,25	9
Валовий прибуток	272,5	304,55	335,15	369,1	404,25	440,9
Адміністративні витрати	30,261	30,261	30,261	30,261	30,261	30,261
Фін. Результат від операційної діяльності	242,24	274,29	304,89	338,83	373,98	410,64
Фінансові витрати	20,6	16,5	12,4	8,2	4,12
Фінансові витрати від звичайної діяльності до оподаткування	221,64	257,79	292,49	330,63	369,86	410,64
Податок на прибуток від звичайної діяльності	55,41	64,45	73,12	82,65	92,47	102,66
Фінансовий результат від звичайної діяльності	166,23	193,34	219,36	247,97	277,39	307,98

Складання прогнозу грошових потоків.

З метою оцінки руху грошових коштів в процесі реалізації інвестиційного проекту розробляється прогноз грошових потоків, в якому присутня інформація про три напрямки діяльності підприємства: операційну, інвестиційну та фінансову.

В якості джерел можуть розглядатися: виручка від реалізації продукції, інші доходи, збільшення власного капіталу, збільшення заборгованості (отримання кредитів).

Основні напрямки використання грошових коштів пов'язані:

- із здійсненням поточної діяльності,

- з інвестиційними витратами,

- з обслуговуванням зовнішньої заборгованості (сплата % за кредит, погашення кредитів),

- із розрахунків з бюджетом та позабюджетними фондами,

- з виплатою дивідендів.

Чистий грошовий потік визначається як сума грошових потоків від трьох видів діяльності і підприємства в певному періоді.

Від'ємне значення грошового потоку свідчить про необхідність залучення додаткових власних або запозичених коштів.

Таблиця 2.11. До розрахунку грошових потоків

Показники	Роки
	0	1	2	3	4	5	6
Рух грошових коштів в результаті операційної діяльності
ЧД		460	483	507	532,2	558,7	586,8
Поточні витрати		154,84	156,96	159,46	161,94	164,54	161,1
Фінансові витрати		20,6	16,5	12,4	8,2	4,12
Податок на прибуток		55,41	64,45	73,12	82,65	92,47	102,66
Грошовий потік від операційної діяльності		229,15	245,09	262,02	279,41	297,57	323,04
Рух грошових коштів в результаті інвестиційної діяльності
Вартість ОФ	-225
Вартість ОЗ	-6
Чиста ліквідаційна вартість проекту
ГП від інвестиційної діяльності	-231
Рух грошових коштів в результаті фінансової діяльності
Власні кошти	138,6
Запозичені кошти	82,4
Погашення позик		-16,46	-16,46	-16,46	-16,46	-16,46
ГП від фінансової діяльності	231	-16,46	-16,46	-16,46	-16,46	-16,46
Чистий рух коштів	231-231=0	245,61	261,55	278,48	295,87	314,03	323,04

Розрахунок показників фінансової ефективності проекту.

Розраховуємо такі показники як: чисту теперішню вартість, індекс прибутковості, внутрішню норму рентабельності та період окупності інвестицій на основі дисконтова них грошових потоків.

Для проекту створення нового підприємства альтернативна вартість власного капіталу складає 30%. Це значення використовується у розрахунках як ставка дисконту (r).

Чиста теперішня вартість показує на скільки грошових одиниць дисконтовані вигоди за проектом перевищують дисконтовані витрати і може бути визначена за формулою:

NPV = ,

Де n - тривалість проектного циклу, роки; ГПтрад - традиційний грошовий потік за проектом в t-му періоді (визначається як сума операційного та інвестиційного грошових потоків).

Дисконтований грошовий потік визначається шляхом множення традиційного грошового потоку та коефіцієнта дисконтування:

Результати розрахунків представлені в таблиці 2.12.

Таблиця 2.12. До визначення чистої теперішньої вартості та індексу рентабельності проекту при ставці дисконту 30%

Показники	Роки
	0	1	2	3	4	5	6
Традиційний грошовий потік	-231	229,15	245,09	262,02	279,41	297,57	323,04
Коефіцієнт дисконтування	1	0,9	0,82	0,75	0,683	0,621	0,565
Дисконтний грошовий потік	-231	206,235	200,9738	196,515	190,837	184,791	182,5176

NPV1 = -231 + 206,235+200,97+196,515+190,837+184,791+182,51 = -231 + 1161,869 = 790,87 тис.грн.

Індекс прибутковості показує в скільки разів дисконтовані чисті вигоди проекту перевищують інвестиційні витрати і може бути визначений за формулою:

PI = ,

Використовуючи дані таблиці, розраховуємо значення індексу прибутковості:

PI = 1161,869/231=5,03.

Внутрішня форма рентабельності показує прибутковість проекту і визначається за формулою:

IRR = r1+(r2 - r1)* ,

де r1 - ставка дисконту при якій NPV1 більше 0; r2 - ставка дисконту при якій NPV2 менше 0.

Чиста теперішня вартість проекту при ставці 10% має позитивне значення і може бути використана при визначенні внутрішньої норми рентабельності як NPV1. Для визначення NPV2 довільно обираємо ставку дисконту 110%.

Розрахунки дисконтованого традиційного грошового потоку наведені у таблиці 2.13.

Таблиця 2.13. До розрахунку дисконтованого грошового потоку

Показники	Роки
	0	1	2	3	4	5	6
Традиційний грошовий потік	-231	229,15	245,09	262,02	279,41	297,57	323,04
Коефіцієнт дисконтування	1	0,47619	0,226757	0,10798	0,051419	0,024485	0,01166
Дисконтний грошовий потік		109,1189	55,57596	28,29284	14,36696	7,286059	3,766522

NPV2 = -231 + 109,12+55,58+28,29+14,37+7,29+3,8 = -231 + 218,4 = -12,6 тис. грн.

Таким чином IRR = 0,1 (1,1 - 0,1) = 0,1*1*0,98 = 0,01

Період окупності характеризує термін за який будуть відшкодовані витрати проекту і визначається за формулою:

Ток = Т+ ,

Де Т - кількість повних років відшкодування інвестиційних витрат, роки; ГПt - дисконтова ний грошовий потік t-го періоду, грн.

Розрахунок кумулятивного грошового потоку за проектом наведено в таблиці 2.14.

Таблиця 2.14. До розрахунку кумулятивного грошового потоку

Показники	Роки
	0	1	2	3	4	5	6
Дисконтова ний грошовий потік	-231	206,235	200,9738	196,515	190,837	184,791	182,5176
Кумулятивний дисконтова ний грошовий потік	-231	-24,765	176,2088	372,7238	563,5608	748,3518	790,87

Ток = 1+24,765/200,97 = 1,12 роки, тобто рік та один місяць.

Результати розрахунків показників фінансової ефективності зведені в табл. 2.15.

Таблиця 2.15. Показники фінансової ефективності проекту

Показники	Позначення	Од.виміру	Значення
Чиста теперішня вартість	NPV	Тис.грн.	790,87
Індекс рентабельності	PI	-	5,03
Внутрішня норма рентабельності	IRR	%	100
Термін окупності	Tok	Роки	1,1

2.4 Оцінка ризиків за проектом

Для проведення аналізу ризику можна вибираємо три фактори. Для оцінки чутливості проекту до зміни вибраних показників доцільно скласти таблицю 2.16.

В якості факторів для проведення аналізу чутливості проекту за критерієм чистої теперішньої вартості обрано обсяг реалізації послуг, зміна тарифу, та матеріальні затрати на 1 км пробігу. За базисне значення критерію прийняте його розрахункове значення , яке дорівнює 930,87 тис. грн.

Розрахунок відсотка зміни NPV здійснюється за формулою:

,

де NPVн - нове значення чистої теперішньої вартості проекту при зміні показника.

Еластичність NPV визначається за формулою:

Е =

Таблиця 2.16. До аналізу чутливості за проектом

Показники	Базове значення	Базове значення NPV	Зміна показника	Нове значення NPV	Відсоток зміни	Еластичність	Рейтинг
			дельта	Нове значення
Обсяг реалізації	15; 10; 21	790,87	-20%	12 8 16,8	534,35	42,59	2,13	2
Тарифи	10	790,87	+15%	11,5	1315,92	41,36	2,76	1
Мат.витрати	0,98	790,87	+12%	1,1	876,01	5,89	0,491667	3

Отже дослідивши еластичність, можна зробити висновки, що проект найбільш чутливий до зміни тарифів на транспорті, також не на багато відстає у впливі зміна обсягу реалізації. Матеріальні витрати найменш впливають на чутливість проекту за критерієм чистої теперішньої вартості.

Висновки

інвестиційний амортизаційний фінансування

У даному курсовому проекті я виконала розрахунок ефективності реальних інвестиційних проектів у даних умовах, та засвоїла методологію підготовки та реалізації проектів.

Обравши транспортне підприємство з екскурсійним напрямом діяльності я зробила розрахунки за допомогою яких ми визначили ефективність нашого проекту та визначили основні види ризиків які можуть негативно вплинути на наші розрахунки, а також на сам проект у майбутньому.

Отже можна підбити підсумки, що:

· Ефективність проекту складає - 930,87 тис. грн., що є задовільним показником оскільки перевищує нормативне значення 0;

· Основні два види ризиків (зменшення тарифу за перевезення; збільшення розміру матеріальних витрат) при їх досить незначному зміненні негативно впливає на наш проект. Проте збільшення об'єму перевезень має найсуттєвіший позитивний вплив на проект.

· Визначила еластичність трьох обраних ризиків та зробили їх рейтингової оцінки за результатами їх значень.

Таким чином зроблені розрахунки є цілком вигідними, і ми можемо вважати наш проект ефективним.

Список використаних джерел

1. Закон України «Про бухгалтерський облік та фінансову звітність в Україні».

2. Закон України «Про оподаткування підприємств».

3. Положення бухгалтерського обліку «Основні засоби.

4. Верба В.А, Загородніх О.А Проектний аналіз, підручник, КНЕУ 2000.

5. Воркут Т.А «Методичні вказівки до проведення практичних занять з дисципліни «Проектний аналіз».

6. Чеснакова Л.С «Фінансовий менеджмент» К: «Логос», 2001.

7. Москві С.О. Проектний аналіз, К: ТОВ «Видавництво Лібра», 1998.

8. Блейк Р.Р., Моутон Д.С. Научные методы управления. Киев: Наукова думка, 1990.

9. Боумэн К. Основы стратегического менеджмента: пер. с английского - М: Юнити, 1997 г.

10. Вебер Ю., Гельдель Х., Шеффер У. Организация стратегического и оперативного планирования на предприятии. // Проблемы теории и практики управления. - 1998. - №2.

11. Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент: учебник для вузов. -3-е изд. -М.:Гардарики,1999.

12. Виханский О., Наумов А. Менеджмент: Учебник для вузов. М.,: Высшая школа, 1994.

13. Виханский О., Наумов А. Менеджмент: Человек, стратегия, организация, процесс. М.,: Высшая школа, 1995.

14. Дойль Питер. Мененджмент: стратегия и тактика/ Пер. с англ. А. Вихровский, В. Кузина. :Питер, 1999.

15. Забелин П.В., Моисеева Н.К., Основы стратегического управления: уч. пособие - М: Информационно внедренческий центр "Маркетинг", 1997.

Размещено на Allbest.ru

Подобные документы

• Бізнес-план будівництва елітного житлового будинку ЗАТ "Інвест-Маркет Україна"

  Бізнес-план: визначення, функції, цілі. Структура та зміст бізнес-плану. Коротке резюме проекту будівництва. Оцінка конкурентів, розробка маркетингового та виробничого плану. Аналіз ризиків та оцінка економічної ефективності інвестиційного проекту.
  
  дипломная работа [561,0 K], добавлен 21.08.2012
  

• Розробка бізнес-плану організації малого підприємства торгівлі: методика та розрахунок проекту (за матеріалами малого підприємства)

  Розробка бізнес-планів для торговельної діяльності. Методика і етапи складання бізнес-плану торгового підприємства. Вибір місцезнаходження підприємства. Маркетинговий, торгівельний, фінансовий та організаційний плани. Особливості страхування ризиків.
  
  курсовая работа [69,2 K], добавлен 18.04.2013
  

• Метод складання бізнес-плану СТО "Blitz"

  Ціль створення підприємства по тюнингу автомобілів. Мета і завдання проекту. Характеристика діяльності підприємства. Аналіз та оцінка ринку збуту, попиту, обсягу продажів. План маркетингової діяльності та організаційні заходи. Складові фінансового плану.
  
  бизнес-план [1013,6 K], добавлен 17.11.2010
  

• Маркетинговий аналіз інвестиційних проектів

  Роль маркетингу в управлінні інвестиційним проектом підприємства. Аналіз факторів мікро- і макро- середовища ЗАТ "АВК", основних постачальників. Аналіз ринку збуту продукції та послуг, які будуть здійснюватися після реалізації інвестиційного проекту.
  
  курсовая работа [49,7 K], добавлен 25.04.2012
  

• Розробка маркетингового обґрунтування інвестиційного проекту для видавництва

  Проведення сегментування ринку для виявлення цільової аудиторії, визначення долі ринку та конкурентоспроможності товару. Побудова графіку позиціонування друкованої продукції по трьом видавництвам. Аналіз конкурентів, обґрунтування інвестиційного проекту.
  
  контрольная работа [407,3 K], добавлен 31.08.2010
  

• Розробка інвестиційного проекту (на прикладі видавництва "Глобус" міста Харкова

  Основні напрямки маркетингу в інвестиційному проекті: попит, цінова і збутова політика, методи дослідження ринку. Зміст і сутність інвестиційної діяльності як економічної категорії. Розробка інвестиційного проекту на прикладі видавництва "Глобус".
  
  дипломная работа [668,6 K], добавлен 02.09.2010
  

• Маркетингове та фінансове обґрунтування створення студентського кафе на 40 посадкових місць

  Розробка інвестиційного бізнес-проекту з маркетингового та фінансового обґрунтування створення студентського кафе на 40 посадкових місць. Організаційно-технічне обґрунтування реалізації проекту. Маркетингова оцінка сильних і слабких сторін проекту.
  
  курсовая работа [1,2 M], добавлен 18.06.2011
  

• Маркетингове дослідження туристичної фірми

  Оцінка ефективності товарної політики підприємства. Визначення цінової політики підприємства. Процес сприйняття споживачами товару чи послуг. Ціна турпакету на одного туриста. Розвиток комунікаційної політики підприємства, мережа функціональних зв’язків.
  
  контрольная работа [17,4 K], добавлен 06.11.2011
  

• Розробка бізнес-плану підприємства "Мрія"

  Обґрунтування економічної ефективності проекту організації приватного підприємства "Мрія". Асортимент продукції, плановий обсяг її випуску. Термін окупності проекту. Конкурентні переваги підприємства. Організаційний, виробничий та фінансовий плани.
  
  бизнес-план [169,2 K], добавлен 24.03.2011
  

• Визначення показників виконання річної виробничої програми підприємства

  Суть проекту та характеристика послуг. Оцінка ринку збуту. Аналіз стану справ у галузі та оцінка конкурентоспроможності. План маркетингу. Оцінка ризику та страхування. Звітні дані підприємства "Глобус" за 2011 рік. Виробнича програма та її виконання.
  
  курсовая работа [63,8 K], добавлен 15.08.2012
  

• Залучення іноземних інвестицій для створення готельно-ресторанного комплексу в м. Львові в світлі підготовки до Євро-2012

  Види, форми і структура іноземних інвестицій. Створення сприятливого інвестиційного клімату напередодні Чемпіонату Європи з футболу та розробка бізнес-плану. Аналіз ринку надання готельних послуг. Оцінка конкурентоздатності, прибутковості проекту.
  
  дипломная работа [108,9 K], добавлен 25.03.2011
  

• Розробка проекту торгівельного підприємства

  Особливості розробки бізнес-планів для торговельної діяльності, методика і етапи їх складання. Обґрунтування вибору місцезнаходження підприємства. Розробка маркетингового, торговельного і організаційного планів. Страхування ризиків підприємця і інвестора.
  
  курсовая работа [33,3 K], добавлен 27.01.2014
  

• Розробка проекту по створенню нового виду продукції на базі АТЗТ "Сумський фарфоровий завод"

  Оцінка життєздатності підприємства в умовах конкуренції. Сильні і слабкі сторони компанії та шляхи їх усунення. Особливості складання основних розділів бізнес-плану, теоретичні та методичні основи. Бізнес-планування по створенню нового виду продукції.
  
  бизнес-план [54,9 K], добавлен 19.10.2009
  

• Стратегічний план розвитку ПП "Valencia"

  Організація малого підприємства з виробництва продукції ресторанного господарства та надання додаткових послуг за типом спорт-бар. Закупівля основних харчових продуктів та напоїв. Початкове фінансування проекту. Аналіз ринку збуту та конкуренції.
  
  бизнес-план [186,9 K], добавлен 16.10.2012
  

• Виробництво та реаліація питної води

  Бізнес-план з виробництва та реалізації питної води. Характеристика галузі, в якій реалізується інвестиційний проект та аналіз ринку. Відомості про конкурентів. Маркетингова політика, організаційний план. Стратегія фінансування інвестиційного проекту.
  
  бизнес-план [2,0 M], добавлен 27.05.2019
  

• Сутність, стадії та логіка розробки бізнес-плану

  Поняття бізнес-плану і сфера його застосування. Бізнес-план як елемент іміджу підприємства, його цілі і завдання, принципи складання, структура і зміст. Коротка характеристика основних розділів, рекомендації щодо складання опису діяльності підприємства.
  
  реферат [31,4 K], добавлен 20.11.2010
  

• Розробка маркетингової стратегії концентрації при впровадженні проекту "Дизайн інтер’єру" в торгово-посередницькій фірмі

  Сутність стратегічного маркетингу та структури його елементів. Маркетинговий аналіз стратегічного простору розвитку підприємства ТОВ "Класс-Лайн" в сегменті послуг "Дизайн інтер’єру". Аналіз інвестиційної привабливості та фінансової ефективності проекту.
  
  дипломная работа [5,4 M], добавлен 07.07.2010
  

• Розробка маркетингової програми для підприємства ВАТ "Шосткинський міськмолкомбінат"

  Розробка плану організації виробництва сиру і його реалізації споживачам ВАТ "Шосткинський міськмолкомбінат". Оцінка впливу зовнішніх факторів на його діяльність. Аналіз маркетингової, товарної, цінової, збутової і комунікаційної стратегії підприємства.
  
  курсовая работа [538,8 K], добавлен 16.06.2011
  

• Формування ефективної товарної стратегії торговельного підприємства

  Суть економічної стратегії та характеристика її видів. Оцінка впливу факторів макросередовища на товарну стратегію торговельного підприємства. Аналіз діяльності основних конкурентів. Обґрунтування обсягу та структури реалізації товарів на підприємстві.
  
  курсовая работа [77,7 K], добавлен 07.04.2013
  

• Розробка плану маркетингу для підприємства "Intertool"

  Ситуаційний аналіз зовнішнього та внутрішнього середовища підприємства "Intertool". Аналіз сильних та слабких сторін підприємства і конкурентів. Розробка програми стимулювання збуту та рекламної кампанії. Організація та вибір каналів розподілу послуг.
  
  курсовая работа [109,7 K], добавлен 05.07.2012
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам