Разработка инвестиционного проекта

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

1. Разработка проекта. Начало работ

Разработка инвестиционного проекта является первоначальным и не менее важным всех остальных этапов его реализации. Наиболее весомым в данной разработке элементом выступает определение денежных потоков на всех этапах реализации проекта, сумм необходимых инвестиций и возможных поступлений от проекта с учетом фактора времени. Показателем эффективности вложений служат специальные показатели, которые и рассчитываются с помощью специальной компьютерной программы Project Expert.

Работа с данной программой начинается с открытия диалогового окна, которое выглядит следующим образом:

Рис. 1 - Диалоговое окно Project Expert

денежный инвестиционный программа компьютерный

Как видно, это окно содержит основные меню «Проект» и «Справка». На командной строке отражены быстрые кнопки создания нового проекта, открытия уже существующего и выход из данной программы (слева направо).

Меню «Проект» содержит следующие команды:

- «Новый» - необходимо для создания нового проекта;

- «Открыть» - для открытия существующего проекта с целью его редактирования, доработки или изменения данных;

- «Выход» - для правильного выхода из программы.

Эти основные вкладки меню «Проект», как видим, содержатся на командной строке диалогового окна программы для быстрого их запуска и использования.

Меню «Справка» содержит следующие элементы:

- «Содержание» - специальное меню поддержки пользователя, созданное для помощи при возникающих вопросах по работе программы;

- «Использование» - меню, обеспечивающие удобную работу со справкой программы и быстрый доступ к интересующему вопросу по специальной поисковой программе;

- «Техническая поддержка online» - кнопка перехода к справочной странице программы Project Expert в Интернете по адресу: http://www.pro-invest.com/russian/project/user.htm;

- «Встраиваемые модули» - меню набора вопроса и возникшей проблеме при работе с программой;

- «О системе» - отражает информацию о программе: полное название, серийный номер, обладатель лицензии, данные регистрационного свидетельства и др.

Рассмотрим подробнее меню «Содержание». При активации данного элемента открывается диалоговое окно, которое выглядит следующим образом (рис. 2).

Меню «Введение» состоит из следующих пунктов:

- «Финансовое моделирование», описывающие цели работы программы, ее возможности от создания проекта до расчета основных результативных показателей и бухгалтерской и финансовой отчетности;

- «Последовательность действий» - отражает главные этапы работы с программой Project Expert и их описание:

1. Построение модели;

2. Определение потребности в финансировании;

3. Разработка стратегии финансирования;

4. Анализ финансовых результатов;

5. Формирование и печать отчета;

6. Ввод и анализ данных о текущем состоянии проекта в процессе его реализации.

Рис. 2 - Диалоговое окно меню «Содержание»

Также меню содержит «Начальные сведения», описывающее первоначальные сведения о программе, а также механизм ее запуска и последующей работы, оно состоит из следующих элементов:

Лицензионное соглашение

Комплект поставки

Требования к аппаратному и программному обеспечению

Защита от несанкционированного использования

Установка Project Expert

Запуск Project Expert

Правила подключения и хранения электронного ключа

Начало работы с Project Expert

Следующим важным разделом выступает описание каждой вкладки программы при работе с проектом, озаглавленное как «Разделы Project Expert» и необходимое для отражения информации по каждому этапу разработки проекта вплоть до конечных данных («Результаты» и «Анализ проекта») и определения уровня восприимчивости проекта к изменяющимся условиям окружающей среды и расчета рисков.

Описание работы программы Project Expert необходимо провести на примере уже созданного проекта. Это проект по созданию комбината хлебопродуктов. При его открытии появляется диалоговое окно программы (рис. 3).

Рис. 3 - Диалоговое окно существующего проекта «Комбинат хлебопродуктов»

При открытии документа появляется окно с основными характеристиками инвестиционного проекта. Рассмотрим каждый из них более подробно.

Данное вложенное меню содержит первоначальные данные по проекту, такие как его название, перечень производимой продукции, краткая характеристика проекта и параметры ввода данных и расчета результатов с их настройкой, а также возможность защиты проекта от внешних пользователей путем установки специального пароля на просмотр и редактирование данных проекта.

Активизация меню «Заголовок» приводит к появлению окна, содержащего название проекта, данные его автора, дату начала и окончания проекта и дополнительные комментарии. Диалоговое окно данного меню изображено на рисунке 4.

Рис. 4 - Диалоговое окно меню «Заголовок»

Нажатие кнопки «ОК» подтверждает внесение данных в проект и необходимость сохранения изменений по проекту. В отличие от предыдущей, кнопка «Отменить» возвращает в предыдущее меню без сохранения изменений. Активизация кнопки «Справка» открывает справочное меню программы при возникновении вопросов и проблемой с работой Project Expert. Данные кнопки содержатся во всех диалоговых окнах вкладов программы с целью облегчения и унификации работы с различными данными инвестиционного проекта.

«Список продуктов» (рис. 5) отражает описание всех видов продукции, которая будет изготавливаться при реализации данного инвестиционного проекта, единицы измерения продукции, и начало продаж. Причем все данные вводятся вручную разработчиком проекта.



Рис. 5 - Диалоговое окно меню «Список продуктов»

Вкладка «Текстовое описание» необходима для ввода дополнительной информации по разрабатываемому проекту, например, данные по предприятию: название предприятия, на базе которого будет реализован проект, дата его создания, юридический адрес и т.д. («Общая информация» и более уточненные - «Сведения о предприятии»), данные по проекту - цели создания, стратегии реализации и т.д. («Краткое описание проекта»). Необходимо сказать, что эти данные не являются обязательными, они скорее уточняют проект, они не используются в работе программы, без изменений отражаются в отчете.

Рис. 6 - Диалоговое окно меню «Текстовое описание»

Меню «Отображение данных» необходимо для ввода параметров представления итоговых данных проекта, в том числе масштаб расчета с указанием конечной даты (до определенного года включительно по месяцам или кварталам, если дата расчета не является датой окончания проекта, до его окончания данные представляются по умолчанию по годам) (вкладка «Масштаб»). Во вкладке «Итоговые таблицы» устанавливается валюта расчетов и, если необходимо, разделитель. Вкладка «Таблица Кэш-фло» используется только для установления дисконтирования результативных данных (рис. 7).

Рис. 7 - Диалоговое окно меню «Отображение данных» вкладки «Таблица Кэш-фло»

С помощью меню «Настройка расчетов» устанавливается ставка дисконтирования, в том числе и в иностранной валюте, если это необходимо, шаг дисконтирования, устанавливается детализация конечных данных (рис. 8), характеристики показателей эффективности проекта (рис. 9).

Рис. 8 - Диалоговое окно меню «Настройка расчета» вкладки «Детализация»



Рис. 9 - Диалоговое окно меню «Настройка расчета» вкладки «Показатели эффективности»

«Защита проекта» используется для установления пароля на редактирования проекта, его просмотра, просмотра и актуализации (рис. 10).

Рис. 10 - Диалоговое окно меню «Защита проекта»

2. «Компания»

Меню «Компания» необходимо для ввода первичной информации о компании, на основе которой будет реализован разрабатываемый проект, параметров отражения и использовании информации. Диалоговое окно данного меню выглядит следующим образом:

Вкладка «Стартовый баланс» используется для ввода данных бухгалтерской отчетности предприятия с целью анализа влияния реализуемого проекта на основные ее элементы. Диалоговое окно «Стартовый баланс» содержит следующие элементы данных по группам активов и пассивов, отраженных на рисунках 12 и 13.

В результате ввода данных по параметрам вкладок «Активы» и «Пассивы» программой отражается агрегированный баланс предприятия с итоговыми значениями в рамках введенной информации.

Рис. 11 - Диалоговое окно меню «Компания»

Рис. 12 - Диалоговое окно меню «Стартовый баланс» вкладки «Активы»



Рис. 13 - Диалоговое окно меню «Стартовый баланс» вкладки «Пассивы»

Следующее меню «Банк, система учета» необходима для уточнения метода списания стоимости сырья и материалов - разработчиком проекта устанавливается один из методов (ФИФО, ЛИФО, по среднему значению), вводятся дополнительные данные относительно отражения в отчетности оборудования, взятого в лизинг, и устанавливается начало финансового года (рис. 14).

Рис. 14 - Диалоговое окно меню «Банк, система учета»

Меню «Текстовое описание» используется для введения дополнительной информации относительно предприятия, продуктов и/или услуг, проведенных исследований и разработок. Данные этого меню без изменений отражаются в отчете программы.

Меню «Структура компании» отражает информацию по структуре предприятия, ее цехов, дочерних предприятий, отделов и производств в зависимости от выпускаемой и планируемой к выпуску продукции.

Рис. 15 - Диалоговое окно меню «Структура компании»

3. «Окружение»

Данная вкладка необходима для отражения информации относительно окружающей среды, в которой планируется реализовать разрабатываемый инвестиционный проект. Содержит следующие элементы: «Валюта», «Учетная ставка», «Текстовое описание», «Инфляция», «Налоги» (рис. 16). Рассмотрим подробнее каждый элемент.

Рис. 16 - Диалоговое окно меню «Окружение»

Нажатие кнопки «Валюта» открывает диалоговое окно для установления основной и дополнительной (второй) валют, единиц их измерения, курсов их соотношения и темпы роста (падения) курсов.

Меню «Учетная ставка» используется для ввода ставки рефинансирования в основной и второй валютах, темпы ее изменения по годам реализации проекта.

Меню «Текстовое описание» необходимо для ввода дополнительной информации об анализе окружающей среды (экологические, политические, экономические, социальные, технологические и другие данные), анализе рынка (потребителей, их характеристик, сегментации, рынках и каналах сбыта и т.д.) и конкурентов (их преимуществ и недостатков, уровней цен на их продукцию, внешних факторов, влияющих на конкуренцию).

Меню «Инфляция» создано с целью установления темпов инфляции по годам реализации проекта (или в месячном разрезе при необходимости, что указывается пользователем) относительно цен различных объектов - сбыта, прямых и издержек, зарплаты и стоимости недвижимости в разрезе основной и второй валют.

Диалоговое окно «Налоги» используется для установления норм налогообложения предприятия. В данном окне пользователь вносит название налога и его ставку, базу налогообложения и частоту уплаты. Если существует вероятность изменения ставки налога, это также указывается в данном окне (рис. 17). Данное окно содержит кнопку «Настройка», активация которой приводит к появлению диалогового окна параметров налогообложения (рис. 18) для корректировки механизмов возврата переплаченного НДС, метода списания убытков предыдущих периодов, уплаты налога на прибыль.



Рис. 17 - Диалоговое окно меню «Налоги»

Рис. 18 - Диалоговое окно меню «Налоги» кнопки «Настройка»

4. «Инвестиционный план»

Меню «Инвестиционный план» представлено следующими кнопками: «Календарный план», «Список активов», «Текстовое описание» и «Ресурсы» (рис. 19).

Рис. 19 - Диалоговое окно меню «Инвестиционный план»

Календарный план, представленный в данном меню, используется для установления сроков поставки необходимых ресурсов и комплектующих, оборудования, их наладки и запуска в работу. Причем необходимо отметить и тот факт, что этапы подготовительной работы связаны между собой, определенными связями они следует по установленной очереди с установкой их длительности и необходимых ресурсов. В данной вкладке рассчитываются затраты на проведение определенного подготовительного этапа. Выделив этап с помощью кнопки «Выделение» на панели инструментов можно просмотреть состав расходов данного этапа, а, вызвав контекстное меню правой кнопкой мыши, появляется возможность редактировать существующий, либо создать новый этап (или производство). Также длительность и суммарные расходы можно изучить справа от перечня этапов. Последние две кнопки на панели инструментов («Увеличение» и «Уменьшение») позволяют изменять временной масштаб длительности этапов и производств (рис. 20).

Рис. 20 - Диалоговое окно меню «Календарный план»

Активизация кнопки «Список активов» вызывает появление следующего окна, содержащего список используемых в календарном плане активов, необходимых для их осуществления (рис. 21):

Рис. 21 - Диалоговое окно меню «Список активов»

В данном окне устанавливается метод амортизации используемых активов: линейный, по остаточной стоимости, по объему производства или по специальной схеме, задаваемой пользователем помесячно. При нажатии кнопки «Редактировать» появляется окно «Характеристика актива», необходимое для установления метода амортизации (рис. 22). Это меню также предусматривает возможную продажу актива после срока ее использования. Цена продажи фиксируется путем нажатия кнопки «Продажа актива», предусмотрены также дополнительные инвестиции, размер которых устанавливается в специальном окне, появляющемся при нажатии кнопки «Доп. инвестиции».

Меню «Текстовое описание» как и в других окнах программы предназначено для введения текстовой информации относительно данного раздела работ. Окно, отражающееся при активации кнопки «Текстовое меню», содержит описание месторасположения объекта инвестиций (географическое расположение, особенности социально-экономической политики, окружающей среды, а также воздействие на нее планируемого проекта, особенности налогообложения, инфраструктуры, близость потребителей и т.д.).



Рис. 22 - Диалоговое окно меню «Характеристика актива»

Последняя кнопка данного меню «Ресурсы» предназначена для введения необходимых для выполнения календарного плана ресурсов, причем программой установлено пять основных типов ресурсов: люди, материалы, оборудование, услуги, здания и сооружения. В этом же окне (рис. 23) устанавливается и стоимость за единицу определенного ресурса (НДС), особенности его налогообложения и наличие или отсутствие учета инфляции при учете ресурса.

Рис. 23 - Диалоговое окно меню «Ресурсы»

5. «Операционный план»

Диалоговое окно меню «Операционный план» используется для установления всех параметров операционной деятельности предприятия при реализации инвестиционного проекта. Данное окно содержит следующие кнопки «План сбыта», «План производства», «Материалы и комплектующие», «План по персоналу», «Общие издержки», «Текстовое описание» (рис. 24).

«План сбыта» необходим для установления видов реализуемой продукции, объемов реализации и цен на продукцию. Причем меню программы предлагает возможность быстрого ввода объемов реализации, условий ценообразования (в том числе и особенностей налогообложения), условий оплаты и возможности задержки платежей, условий поставок (рис. 25).

Рис. 24 - Диалоговое окно меню «Операционный план»



Рис. 25 - Диалоговое окно меню «План сбыта»

Активация кнопки «План производства» вызывает появления диалогового окна данной вкладки (рис. 26.)

Рис. 26 - Диалоговое окно меню «План производства»

Данная вкладка необходима для ввода издержек по выпуску определенных видов продукции. Причем пользователь устанавливает список материалов, необходимых для производства данного вида продукции, их стоимость и объемы, необходимые для данного производства, а программа сама автоматически рассчитывает общие издержки. Кроме материалов представлены и другие расходы, такие как выплата заработной платы с возможностью установления особенностей данных выплат, другие издержки (вода, топливо и др., что устанавливается самим пользователем), особенностей их использования в производственном цикле, используемые в производстве продукты. В данном окне также устанавливается график производства, причем существует два варианта: неограниченное производство и фиксированный объем производства, который устанавливается пользователем. Причем необходимо отметить тот факт, что программа ориентируется на заданный ранее план сбыта готовой продукции.

«Материалы и комплектующие» используется для установления необходимых сырья и материалов (рис. 27).

Рис. 27 - Диалоговое окно меню «Материалы и комплектующие»

В данном окне имеется информация относительно вида необходимых материалов, их общих данных (предоплата, страховой запас), объемов закупок (необходимый объем по объему производства или устанавливаемый пользователем график закупок) и условий ценообразования.

«План по персоналу» устанавливает количество необходимых работников различной квалификации в разрезе трех видов направлений работ: управление, производство и маркетинг. В этом же окне вводится количество различных работников и размер заработной платы каждой отдельной группы (рис. 28). Здесь же устанавливаются и особенности начисления заработной платы работникам.

«Общие издержки» также определены в разрезе трех направлений работы: управление, производство и маркетинг. В данном окне устанавливаются все необходимые виды ресурсов для каждого направления работ, условия оплаты данных необходимых видов издержек и временные характеристики возникновения потребности в данных ресурсах (рис. 28).

Окно «Текстового описания» содержит следующие виды направлений описания: стратегия и тактический план маркетинга, описание ресурсов, план персонала, накладные расходы, особенности управления, отражается общая потребность в капитале и источники удовлетворения данной потребности (источники финансирования).

Рис. 28 - Диалоговое окно меню «План по персоналу»



Рис. 29 - Диалоговое окно меню «Общие издержки»

6. «Финансирование»

Диалоговое окно меню «Финансирование» предназначено для отражения информации относительно уставного капитала предприятия, на базе которого планируется реализовать инвестиционный проект, источники удовлетворения потребности в финансовом обеспечении проекта с учетом существующих источников привлечения денежных средств (собственные средства, заемный и привлеченный капитал). Данное диалоговое окно содержит следующие кнопки: «Акционерный капитал», «Займы», «Лизинг», «Инвестиции», «Другие поступления», «Другие выплаты», «Распределение прибыли», «Льготы по налогу на прибыль», «Текстовое описание». Помимо отражения информации относительно размера денежных средств, привлекаемых из того или иного источника, также указываются временные интервалы, в течение которых будут возникать денежные потоки. Причем учитывается и вероятность возникновения каких-либо дополнительных источников средств либо их уплаты (отток).



Рис. 30 - Диалоговое окно меню «Финансирование»

Меню «Акционерный капитал» предназначено для отображения информации о существующих акционерах предприятия и, соответственно, их доли в уставном капитале (рис. 31).

Рис. 31 - Диалоговое окно меню «Акционерный капитал»

Предусматривается и возможность выплаты доли в капитале предприятия акционером не единоразово, а либо постепенно, либо по специальной схеме выплат с указанием срока. Также отражается наличие у акционера привилегированных акций, что указывается в процентах. Кнопка «Дефицит» запускает расчет возможного дефицита ресурсов (рис. 32).



Рис. 32 - Результаты расчетов кнопки «Дефицит»

Следующая кнопка меню «Финансирование» - «Займы». В данном разделе отражаются данные относительно источников, размеров и сроков привлечения кредитов и ссуд с обязательным указанием размера годовой процентной ставки, системы получения средств и механизма погашения задолженности (кнопка «Схема» в различных вкладках окна) (рис. 33).

Рис. 33 - Диалоговое окно меню «Займы»

В правой части окна, как видно, есть кнопки «Подбор…» и «Дефицит…». Первая используется для подбора наиболее выгодных условий кредитования планируемого инвестиционного проекта (рис. 34).



Рис. 34 - Диалоговое окно меню «Подбор…»

После установления всех необходимых параметров, запускается программа подбора кредита и его необходимости нажатием кнопки «Расчет».

Кнопка «Дефицит…», как и в предыдущем окне, предназначена для запуска расчетов достаточности средств для погашения привлеченных займов и кредитов.

Меню «Лизинг», как видно из названия раздела, позволяет отразить необходимую информацию о взятии в аренду по договору лизинга имущества.

Рис. 35 - Диалоговое окно меню «Лизинг»

На рисунке 35 показан вид окна данного меню. Здесь отражается помимо основных данных и возможные иные схемы привлечения и выплаты средств по аренде, указывается система страхования арендованного имущества и, что показано в последней вкладке «Выкуп», условия выкупа имущества (стоимость выкупа либо по остаточной стоимости) или ставится флажок в поле «Возвращается». Как и в предыдущих меню, в данном разделе существует кнопка «Дефицит…», суть и функции которой аналогичны ее смыслу в других разделах, с той лишь только разницей, что расчеты относятся к уплате лизинговых платежей.

При наличии у предприятия иных источников инвестиций, это указывается в следующей вкладке «Инвестиции» с уточнением источника (депозит, купленные акции других эмитентов, другие источники) и условий выплаты средств по каждому из них.

Во вкладке «Другие поступления» (рис. 36) указываются источники и объемы поступлений, не относящиеся ни к привлеченному, ни к заемному капиталу. Здесь отражаются те денежные поступления, которые не отражены во всех предыдущих разделах меню «Финансирование».

Аналогичным образом отражаются и расходы, не связанные с заемными и привлеченными средствами, во вкладке «Другие выплаты».

Планируемые к выплате дивиденды акционерам предприятия устанавливаются в следующей вкладке «Распределение прибыли» (рис. 37).

Рис. 36 - Диалоговое окно меню «Другие поступления»



Рис. 37 - Диалоговое окно меню «Распределение прибыли»

В данном окне указывается доля прибыли в процентах, направляемая на выплату дивидендов, а также формирование резервного фонда на последующие три года реализации инвестиционного проекта.

В случае, если планируемый инвестиционный проект попадает в категорию льготного налогообложения (в зависимости от вида деятельности и других факторов, таких как вид выпускаемой продукции, сфера деятельности и т.д.), то данные льготы отражаются во вкладке «Льготы по налогу на прибыль» в виде установления в появляющемся окне доли прибыли, освобождаемой от налогообложения на последующие три года реализации проекта (рис. 38).

Рис. 38 - Диалоговое окно меню «Льготы по налогу на прибыль»

Меню вкладки «Текстовое описание» предназначено для отражения информации о дополнительных инвестиционных затратах на землю, здания, сооружения, оборудование и т.п., затратах, связанных с оборотным капиталом для обеспечения операционной деятельности предприятия и предпроизводственных затрат, а также описание источников финансирования инвестиционного проекта.

7. «Результаты»

Данный раздел программы содержит расчетную информацию о влиянии планируемого инвестиционного проекта на финансовые результаты деятельности предприятия, отражает в табличном и графическом виде итоговые показатели, такие как прибыль (убыток), направления использования прибыли, объемы продаж, итоговый баланс, денежный поток (кэш-фло), издержки, общие затраты, инвестиционные затраты, затраты на персонал, поступления, налоговые выплаты и т.д. Для отражения программой результативных данных необходимо запустить расчет с помощью специальной кнопки на панели инструментов программы либо нажав F9 на клавиатуре. Это же необходимо проделать в случае изменения или дополнения первоначальных исходных данных проекта или предприятия для пересчета итоговых показателей.

Первая вкладка данного меню имеет название «Прибыли-убытки» и, соответственно, отражает итоговую информацию в ежемесячном разрезе за весь срок реализации проекта о получаемых прибылях или убытках (рис. 39).

Вкладка «Кэш-флло» отражает чистый поток денежных средств по планируемому к реализации инвестиционному проекту, показывает суммы и состав прямых и постоянных издержек, движение денежных средств в разрезе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия с учетом всех параметров и условий, указанных в предыдущих разделах программы. При активации кнопки меню «Кэш-фло» появляется итоговая таблица денежных потоков, изображенная на рисунке 40.



Рис. 39 - Диалоговое окно меню «Прибыли-убытки»

Влияние планируемого инвестиционного проекта и результатов его работы на баланс предприятия отражается активацией кнопки «Баланс» (рис. 40).

Рис. 40 - Диалоговое окно меню «Кэш-фло»



Рис. 41 - Диалоговое окно меню «Баланс»

«Детализация результатов» необходима для отражения данных по определенному направлению доходов или затрат. Причем это направление указывается пользователем в выпадающем меню в верхней части окна (рис. 42). К таким направлениям относятся: объем продаж, поступления от продаж, налоговые выплаты, прямые издержки и т.д.



Рис. 42 - Диалоговое окно меню «Отчет об использовании прибыли»

Рис. 43 - Диалоговое окно меню «Детализация результатов»

В случае, если предлагающиеся программой варианты представления результативных данных об инвестиционном проекте (отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств) не устраивают пользователя, вкладка «Таблица пользователя» позволяет изменять таблицу отражения результатов и формировать новую (кнопка «Добавить») или удалять существующую (кнопка «Удалить»), устанавливать собственные формулы расчета (кнопка «Настроить», в следующем окне - кнопка «Формула») (рис. 44, 45).



Рис. 44 - Диалоговое окно меню кнопки «Настроить»

Рис. 45 - Диалоговое окно настройки таблицы

Вкладка «Графики» позволяет показать график объемов продаж, издержек, итоговых данных и т.д. для отражения графика необходимо щелкнуть кнопку «Показать» в окне приложения (рис. 46). Для добавления графика необходимо вызвать контекстное меню в области названия графика и щелкнуть «Добавить» либо использовать клавишу Insert. Для удаления существующего графика щелкнуть «Удалить» в контекстном меню или нажать клавишу Delete на названии графика. В случае добавления графика, его необходимо настроить (и переименовать, дважды щелкнув на его названии) в нижней части окна («Описание графика» и «Описание линий»). Во вкладке «Описание линий» устанавливается флажок возле клавиши линии (по умолчанию клавиша имеет название «Линия не определена»), после чего данная клавиша активизируется. Затем, щелкнув на данной клавише, пользователь в появившемся окне устанавливает параметры линии.

Рис. 46 - График объемов продаж

Необходимо отметить тот факт, что данная вкладка формирует таблицы для будущего отчета о планируемом инвестиционном проекте. Просмотреть график любого параметра данных можно активировав строку (строки) в таблице данного раздела (щелкнув на названии строки, после чего все данные строки показываются в затемненном фоне, при выделении нескольких строк - щелкнуть на первой и не отжимая клавиши мышки спустится указателем до последней строки, затем отжать) и вызвав через контекстное меню на данных (не на названии строки) «График» (рис. 47).

После этого в окне программы появится график изменения в данном случае валовой прибыли (рис. 48). При необходимости пользователь может просмотреть график любой строки таблиц «Прибыли-убытки», «Кэш-фло», «Баланс», «Отчет об использовании прибыли», таблиц детализации результатов и на свое усмотрение, либо по желанию инвестора вынести их в отчет при помощи вкладки «Графики».



Рис. 47 - Отражение графика данных

Активация кнопки «Отчет» показывает список имеющихся отчетов по планируемому инвестиционному проекту. При разработке нового проекта программа не содержит еще никаких отчетов. Для его формирования необходимо щелкнуть кнопку «Добавить» в появившемся окне, причем программой предлагается два варианта формирования отчета - пустой и стандартный. При выборе первого в первоначальный отчет, содержащий только титульный лист, пользователь самостоятельно вносит необходимую информацию через вызов контекстного меню на поле отчета и нажатием меню «Добавить объект» (данные, результаты, таблица, график, разделитель и т.п.). При выборе второго варианта формирования отчета «Стандартный», появляется диалоговое окно, изображенное на рис. 49.



Рис. 48 - График изменения валовой прибыли

Рис. 49 - Диалоговое окно меню отчета «Стандартный»

В данном окне пользователь вводит название отчета в поле «Наименование», параметры отображения отчета в следующем поле (распечатка отчета - «Принтер», электронный вариант отчета - «Microsoft Word» или «HTML файл»), устанавливает язык отчета. В диалоговом окне программа предоставляет право выбора пользователю внести в отчет ту или иную информацию по разделам программы. При необходимости отражения всех данных в отчете необходимо нажать кнопку «Выделить все» в данном окне, в противном случае пользователь самостоятельно устанавливает флажки возле необходимых для отражения в отчете данных и щелкает «ОК».

После этих действий появляется диалоговое окно отчета (рис. 50). В данном окне можно форматировать отчет с помощью клавиш на панели инструментов или изменять его через контекстное меню на названии раздела.

Просмотреть отчет перед его непосредственной распечаткой позволит соответствующая кнопка на панели инструментов или «Просмотр перед печатью» в меню «Проект».

Рис. 50 - Диалоговое окно отчета

8. «Анализ проекта»

Данный раздел программы предназначен для расчета и отражения основных финансовых показателей инвестиционного проекта, его эффективности и адекватности, степени влияния различных факторов и их изменения на результативные данные, определения уровня рискованности инвестиционного проекта, точки безубыточности и отражения доходов по подразделениям производства.

Раздел содержит следующие вкладки: «Финансовые показатели», «Эффективность инвестиций», «Доходы участников», «Анализ чувствительности», «Анализ безубыточности», «Монте-Карло», «Разнесение издержек», «Доходы подразделений».

Первая вкладка отражает следующие финансовые показатели в динамике: коэффициенты текущей и срочной ликвидности, чистый оборотный капитал, коэффициенты оборачиваемости запасов, кредиторской и дебиторской задолженности, рабочего капитала, основных средств, активов и другие финансовые показатели (необходимо сказать, что набор данных показателей ориентирован на мировые стандарты). Все расчетные показатели представляются в динамике на весь срок реализации инвестиционного проекта.

«Эффективность инвестиций» отражает основные показатели и коэффициенты оценивания целесообразности реализации инвестиционного проекта (рис. 51). Причем расчет показателей ведется в разрезе двух валют - указанной при разработке проекта во вкладке «Валюта» меню «Окружение» (национальная единица) и менее подверженной инфляции второй валюте (устанавливаемой там же как вторая валюта с указанием валютного курса).

Рис. 51 - Показатели эффективности инвестиций

Вкладка «Доходы участников» отражает доходы, получаемые акционерами и кредиторами предприятия (запланированного инвестиционного проекта), а также сроки получения этих доходов с расчетом эффективности их инвестиций во вкладке «Эффективность инвестиций» в нижнем правом угу окна (рис. 52).

Рис. 52 - Диалоговое окно меню «Доходы участников»

«Анализ чувствительности» позволяет определить степень влияния различных факторов на результативные показатели. К влияющим фактором относятся инфляция, ставки налогообложения, объем сбыта, цена реализации и т.д. пользователь самостоятельно добавляет фактор нажатием кнопки «Добавить» и устанавливает интервалы отклонения факторов от установленных ранее в программе. Анализ может проводиться по различным итоговым показателям, таким как чистая текущая стоимость, рентабельность инвестиций, внутренняя норма доходности инвестиционного проекта и т.д. (рис. 53).

После добавления влияющих факторов из предложенного списка, установления параметров расчета (шаг, интервал, итоговый показатель эффективности инвестиций) необходимо нажать кнопку «Пересчитать» для запуска расчетов и отражения программой итоговых показателей при изменении влияющих факторов.

Меню «Анализ безубыточности» рассчитывает точку безубыточности инвестиционного проекта. Можно просмотреть график определения безубыточности нажатием в окне данного меню кнопки «Показать» (рис. 54). Как выше было отмечено, при изменении первоначальных данных проекта или предприятия, необходимо пересчитать итоговые показатели, в том числе и провести новый анализ безубыточности. Это позволит сделать активация кнопки «Пересчет» в окне данного меню.

Рис. 53 - Диалоговое окно меню «Анализ чувствительности»

Рис. 54 - График определения точки безубыточности

«Монте-Карло» позволяет провести и отразить данные расчетов статистического анализа инвестиционного проекта и определение его устойчивости (рис. 55). Опять же выбираются категории и влияющие факторы (кнопка «Добавить»), число расчетов и после нажатия кнопки «Пересчитать» во вкладке «Результаты» программа отразит итоговые показатели устойчивости проекта. Данный метод основан на одноименном методе анализа Монте-Карло, используемого в проектном анализе и отражающего рискованность планируемого инвестиционного проекта.

Рис. 55 - Диалоговое окно меню «Монте-Карло»

Следующая вкладка «Разнесение издержек» необходима для установления механизма распределения издержек предприятия. Программа предлагает либо их разнесение на всю компанию, либо установление пользователем собственной схемы распределения различных групп издержек либо на компанию, либо на подразделение, либо на продукт.

Вкладка «Доходы подразделений» отражает динамику получаемых доходов от производства и реализации отдельных продуктов, по цехам, отделам и т.д., что устанавливается пользователем в процессе разработки проекта (рис. 56).

9. «Актуализация»

Следующее меню «Актуализация» позволяет контролировать реализацию инвестиционного проекта. Необходима данная вкладка при изменениях фактических данных, их отклонении от запланированных. Пользователем самостоятельно вносятся фактические данные, которые отличны от планируемых, в ячейки окна меню «Актуализация» в зависимости от срока их возникновения. В результате программа предоставит таблицу (при активации кнопки «Актуализированный кэш-фло») с уточненными размерами денежных потоков. Нажатие кнопки «Рассогласование кэш-фло» отразит рассчитанные программой отклонения фактических данных от запланированных в разрезе каждой группы денежных потоков (рис. 57).

Рис. 56 - Диалоговое окно меню «Доходы подразделений»



Рис. 57 - Диалоговое окно меню «Рассогласование кэш-фло»

Таким образом, программа Project Expert позволяет не только разработать обоснованный инвестиционный проект с указанием достаточно большого количества входящих данных, но и оценить его эффективность для инвестора и предприятия, на базе которого планируется реализовать проект, узнать степень его рискованности, сформировать полный отчет (бизнес-план проекта), а также контролировать его выполнение и отражать отклонения от запланированных показателей. Программа незаменима при освоении новых инвестиций, за короткий промежуток времени автоматически проводимые в программе расчеты позволяют сократить сроки подготовки бизнес-планов и свести к минимуму субъективность расчетных показателей.

Размещено на Allbest.ru

...