Работа финансовой функции в программе Microsoft Excel

Финансовые вычисления необходимы для успешного проведения любой коммерческой сделки. В комплексе с современными методами анализа и моделирования финансовых ситуаций финансовые вычисления перерастают во влиятельное направление организации и управления предпринимательской деятельностью - финансовый менеджмент.

Одним из широко используемых инструментов для совершения финансовых вычислений является программа Microsoft Excel, входящая в состав пакета программ Microsoft Office.

Целью данной учебной практики является получение навыков работы с финансовыми вычислениями в программе Microsoft Excel, в частности - с функцией ПЛТ, возвращающей величину выплаты за один период аннуитета.

При составлении данного отчета преследовались следующие задачи:

ознакомление с финансовыми функциями;

определение групповой принадлежности финансовой функции ПЛТ;

проведение подробного анализа экономической проблемы, для решения которой используется функция ПЛТ;

составление списка специальных терминов и формул с их описанием, знание которых необходимо для понимания работы функции ПЛТ;

предложение задачи с собственными исходными данными;

рассмотрение примеров возможного использования функции ПЛТ;

Данная практическая работа будет выполняться в программе Microsoft Excel 2007, оформление отчета об учебной практике будет производиться в программе Microsoft Word 2007.

1. Финансовые функции

финансовая функция кредит вклад

По типу решаемых задач все финансовые функции Excel можно разделить на условные группы:

функции для анализа аннуитетов и инвестиционных проектов (аннуитет это ряд постоянных денежных выплат в течение длительного периода) ;

функции для анализа ценных бумаг;

функции для расчета амортизационных платежей;

вспомогательные функции.

Функция ПЛТ относится к группе функций анализа кредитов и вкладов.

1.1 Функции анализа кредитов и вкладов

Движение денежных средств можно представить численным рядом из последовательности платежей, распределенным во времени. Такой ряд называется потоком платежей (cash fiow, CF).

Потоки платежей могут быть элементарными, аннуитетными (равной величины) и произвольной величины. В зависимости от момента поступления первого платежа различают два типа потоков платежей: пренумерандо (платежи поступают в начале каждого расчетного периода) и постнумерандо (платежи поступают в конце каждого расчетного периода).

Элементарный денежный поток представляет собой единовременную выплату и последующее поступление (или единовременное поступление с последующей выплатой), разделенные n периодами во времени (месяцев, кварталов, лет). Примерами элементарных потоков платежей являются срочные банковские вклады, единовременные ссуды. Начисление процентов в операциях с элементарными потоками, как правило, осуществляется в конце каждого периода (постнумерандо).

Аннуитетом (рентой) называется постоянный доход, получаемый через равные промежутки времени. Примерами аннуитета являются: выплаты по облигациям с фиксированной ставкой купона, банковскими кредитами, аренде, страховым полисам.

Простые аннуитеты предполагают получение или выплаты одинаковых по величине сумм на протяжении всего срока операции в конце каждого периода (года, полугодия, квартала, месяца). Простой аннуитет по определению обладает двумя важными свойствами: все его n элементы равны между собой; отрезки времени между выплатой или получением сумм одинаковы.

Названия и краткое описание функций, входящих в группу «финансовых» указаны в следующей таблице:

1.2 Функции вычисления параметров ссуды

Параметры ссуды:

объем ссуды;

процентная ставка;

количество выплат;

периодичность выплат.

Если известны любые три параметра, то можно создать формулу для вычисления четвертого параметра.

Существуют шесть основных функций для вычисления параметров ссуды: ПЛТ, ОСПЛТ, ПРПЛТ, СТАВКА, КПЕР и ПС. Функцию ПЛТ рассмотрим более подробно чуть позже. Ниже рассмотрим остальные пять функций.

Функция ОСПЛТ.

Функция ОСПЛТ возвращает основную часть выплат по ссуде за определенный период, подразумевая постоянным объем выплат и фиксированную процентную ставку. Функция имеет следующий синтаксис:

ОСПЛТ (ставка; период; кпер; пс; бс; тип)

Допустим, что банк выдал клиенту ссуду в 100 000 рублей под 7% годовых сроком на 36 месяцев. Следующая формула возвращает основную часть выплаты за первый месяц:

ОСПЛТ (0, 07/12; 1; 36; -100000).

Вычислив формулу, получим, что основная часть первой выплаты равна 2 504, 38 руб., или приблизительно 78, 7% от общей суммы выплаты. Если в качестве второго аргумента ввести число 36 (для вычисления основной части последней выплаты), то формула вернет 3 069, 80 руб., т. е. приблизительно 99, 5% от общей суммы выплаты.

Функция ПРПЛТ.

Функция ПРПЛТ вычисляет ту часть общей суммы выплат по ссуде, которая идет на выплату процентов, полагая постоянными объем выплат и процентную ставку. Функция имеет следующий синтаксис:

ПРПЛТ (ставка; период; кпер; пс; бс; тип).

Предположим, что нужно узнать сумму выплаты по процентам за первый месяц после взятия ссуды в 100 000 рублей под 7 процентов годовых сроком на 36 месяцев:

=ПРПЛТ (0, 07/12; 1; 36; -100 000).

После вычисления формулы получим, что сумма выплат по процентам составляет 583, 33 руб. Но объем выплат по процентам за последний период будет всего 17, 91 руб,, рассчитывается по той же формуле путем подстановки во второй аргумент номера последнего периода, в данном случае - числа 36:

=ПРПЛТ (0, 07/12; 36; 36; -100000).

Функция СТАВКА.

Функция СТАВКА позволяет вычислить периодичность, с которой начисляются проценты по ссуде по заданным общему количеству периодов выплат, размеру выплат за один период и размеру ссуды. Функция имеет следующий синтаксис:

СТАВКА (кпер; плт; пс; бс; тип; предположение).

Следующая формула вычисляет годовую процентную ставку для ссуды размером 100 000 руб., взятой на 36 месяцев, Объем выплат за один период составляет 3087, 71 руб. :

= (СТАВКА (36; 3087, 71; -100 000)) *12.

Формула вернет 7, 00%. Необходимо подметить, что результат вычисления функции умножается на 12 - функция возвращает процентную ставку за период, поэтому, чтобы получить годовую процентную ставку, нужно умножить полученное значение на количество периодов выплат в году (в примере - на 12).

Функция КПЕР.

Функция КПЕР возвращает общее количество выплат по заданным объему ссуды, процентной ставке и объему одной выплаты. Функция имеет следующий синтаксис:

КПЕР (ставка; плт; пс; бс; тип).

Формула, приведенная ниже, вычисляет количество выплат по ссуде размером 100 000 руб. и объему выплаты, равным 3087, 71 руб. Ссуда взята под 7% годовых.

=КПЕР (0, 07/12; 3087, 71; -100000).

С небольшой погрешностью (меньше 0, 000001) функция вернет число 36. Это значит, что всего будет произведено 36 выплат (за 36 месяцев). Полученный результат неточен, поскольку объем выплат указан с точностью до одной копейки, т. е. округлен.

Функция ПС.

Вычисляет приведенную сумму ссуды по заданным процентной ставке, количеству периодов и объему одной выплаты. Функция имеет такой синтаксис:

ПС (ставка; кпер; плт; бс; тип).

Следующая формула возвращает основной объем ссуды, взятой на 36 месяцев под 7% годовых. Объем выплаты равен 3 087, 71 руб.

=ПС (0, 07/12; 36; - 3087, 71).

Формула вернет 100 000, 01руб. Поскольку объем выплаты указан с точностью до одной копейки, результат оказался с погрешностью в 0, 01 руб.

2. Анализ экономической проблемы

В современном обществе, с переходом к рыночным отношениям, потребность в финансовых вычислениях сильно возросла. Их применяют для успешного проведения любой коммерческой сделки. В настоящее время широкое распространение получили банковские кредиты и ссуды, выдаваемые банком на нужды не только коммерческим организациям, но и физическим лицам, будь то кредит на автомобиль, оплату обучения или ипотека, а также многое другое. Вся вычислительная нагрузка по операциям ложится на плечи банков. Проведение подобных вычислений, необходимых при оформлении кредитов и ссуд - трудоемкая процедура, имеющая ряд сложностей, заключающихся в расчетах. Представим, что оформляется кредит на большую сумму, под определённый процент. Необходимо, учитывая срок кредитования, определить размер выплат и процентов за один период, а главное - определить сколько будет таких периодов, произвести расчёт по всем периодам, до полного погашения кредита. Сложно всё, если представить, что делать это надо на калькуляторе. Владение методами современных финансовых вычислений становится одной из основных составляющих в профессиональной подготовке менеджера, банковского работника, экономиста.

Одним из самых главных сведений для клиента, взявшего кредит, является ежемесячная выплата, которую он должен вносить, для погашения суммы кредита с учетом набежавших на данный момент процентов. Эту задачу с легкостью решает функция ПЛТ, встроенная в программу Microsoft Excel.

3. Терминология

Аннуитет - один из видов срочного государственного займа, по которому ежегодно выплачиваются проценты и погашается часть суммы; либо равные друг другу денежные платежи, выплачиваемые через определенные промежутки времени в счет погашения полученного кредита, займа и процентов по нему; рента.

Банковская ссуда - сумма денежных средств, предоставляемая предприятию банком в порядке кредитования.

Будущая стоимость представляет собой сумму приведенной стоимости и начисленным по ней процентам. Если на депозитный счет в банке вкладывается 50 000 руб. на пять лет под 6% годовых, то в конце срока можно будет получить 63 123, 80 руб. Последняя сумма будет будущей стоимостью инвестиции. Если же берется ссуда на три года на покупку автомобиля в размере 150 000 руб. под 7% годовых, то в конце срока нужно будет выплатить 166 731, 60 руб. Иными словами, нужно будет вернуть основную сумму плюс проценты. Будущая стоимость, в зависимости от перспективы (кредитор или заемщик), может быть положительной или отрицательной.

Взнос - может быть либо капитал, либо капитал и начисленные на него проценты. Если каждый месяц вкладывается 1 000 руб. на депозитный счет, то 1 000 руб. - это взнос. Если для погашения ссуды ежемесячный взнос составляет 8 250 руб., то он состоит из основной суммы и начисленных процентов.

Депозит - денежные вклады в банки (банковские депозиты) либо ценные бумаги и денежные средства, передаваемые на хранение в кредитное учреждение; взносы денежных средств в различные учреждения, производимые в качестве платежей, для обеспечения требуемой оплаты; либо записи в банковских книгах, содержащие или подтверждающие требования клиентов к банку.

Инвестиции - долгосрочные вложения государственного или частного капитала в собственной стране или за рубежом с целью получения дохода в предприятия разных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты. Дают отдачу через значительный срок после вложения.

Кредит - отношение, возникающее из сделки, по которой одна сторона передает другой в собственность какие-либо заменимые ценности (обычно деньги) с обязательством возвратить их через некоторое время с добавочным вознаграждением кредитора (проценты, рост).

Номинальная сумма - стоимостный показатель, не скорректированный с учетом изменения покупательной способности денег, вызванной инфляцией.

Приведенная стоимость - это основная (капитальная) сумма. Если на депозит в банке вкладывается 50 000 руб., то эта величина представляет собой капитал или приведенную стоимость вложенных денег. Если берется ссуда размером 150 000 руб. на приобретение автомобиля, то данная сумма будет основной или приведенной стоимостью ссуды. Приведенная стоимость может быть как положительной, так и отрицательной.

Процентная ставка - часть основной суммы (в процентах), начисляемая за определенный период (как правило, за год). Например, деньги вложены на депозит с процентной ставкой 5, 5% годовых. Или процентная ставка ссуды составляет 7, 75% в год.

Процентный доход - это доход от предоставления капитала в долг в разных формах (ссуды, кредиты), либо это доход от инвестиций в ценные бумаги.

Период - промежуток времени, по истечении которого выплачиваются проценты (например, ежеквартальные выплаты по депозитам или ежемесячные выплаты по ссуде).

Срок. Промежуток времени, на который вкладываются или берутся в кредит деньги. Например, деньги вкладываются в банк на депозит на срок один год, или ссуда берется на срок 30 лет.

Поток платежей - это распределенная во времени последовательность платежей.

Рента - вид дохода, регулярно получаемого с капитала, земли, имущества и не связанного с предпринимательской деятельностью.

Ссуда - договор, по которому одно лицо предоставляет другому движимую вещь для безвозмездного пользования ею с тем, чтобы по истечении определенного срока или по первому требованию была возвращена эта же самая вещь в ее первоначальном виде.

Элементарные потоки платежей - состоят из одной выплаты и последующего поступления либо разового поступления с последующей выплатой, разделенных n - периодами времени.

4. Описание функции ПЛТ

Функция ПЛТ возвращает сумму периодического платежа для аннуитета на основе постоянства сумм платежей и постоянства процентной ставки. Функция имеет следующий синтаксис:

ПЛТ (ставка; кпер; пс; бс; тип).

4.1 Аргументы функции ПЛТ

СТАВКА.

Обязательный аргумент. Процентная ставка за один период.

Примечание: если она выражена в процентах за год, то эту величину нужно разделить на количество периодов

КПЕР.

Обязательный аргумент (постоянная величина). Количество, периодов производимых выплат.

Примечание: это значение не может меняться в течение всего периода выплат. Обычно это значение включает основной платеж и платеж по процентам, но не налоги и сборы.

ПС.

Обязательный аргумент. Приведенная (текущая) стоимость, т. е. общая сумма, которая на данный момент равноценна ряду будущих платежей.

Примечание: Представляется отрицательным числом в случае выплаты денежных средств и положительным - в случае их получения. Если аргумент опущен, то он полагается равным 0. В этом случае должно быть указано значение аргумента пс.

БС

Необязательный аргумент. Значение будущей стоимости, т. е. желаемого остатка средств после последней выплаты.

Примечание: если аргумент «бс» опущен, предполагается, что он равен 0 (например, будущая стоимость для займа равна 0).

ТИП

Необязательный аргумент. Указывает, когда должна производиться выплата.

Примечание: аргумент равен нулю, если выплата производится в конце периода, и единице - если в начале. «Тип» по умолчанию равен нулю.

4.2 Математическая формула функции ПЛТ

6.1 Пример 1