Оценка инвестиционных рисков на основе Project Expert

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННЫХ РИСКОВ НА ОСНОВЕ PROJECT EXPERT

Нургильдыева М.

аспирант,

Попова Л.А.

к.э.н., преподаватель,

Безрукова Т.Л.

д.э.н., профессор

Воронежский государственный лесотехнический

университет им. Г.Ф. Морозова, Воронеж, Россия

Статья посвящена основному программному продукту, позволяющему профессионально строить бизнес-планы, прогнозы и оценивать инвестиционные риски предприятия. Возможности данного программного продукта позволяют строить инвестиционные планы, формировать бизнес-проекты, контролировать эффективность проектов в ходе их реализации, учитывая различные источники финансирования, что позволяет качественно составлять бизнес-планы, просчитывать стоимость проектов и их окупаемость. В результате поэтапного заполнения всех стадий проекта система автоматически формирует ряд экспертных заключений, где отражаются ключевые показатели оценки бизнес-проектов.

Ключевые слова: инвестиции, бизнес-план, прогнозирование, финансовый анализ, инвестиционные технологии, экономический эффект.

EVALUATION OF INVESTMENT RISK BASED ON PROJECT EXPERT

Nurgildyeva M., graduate student, Popova L., Cand.Econ.Sci., teacher, Bezrukova T., Dr.Econ.Sci., professor, Voronezh State University of Forestry and Technologies named after G.F. Morozov

The article is devoted to the main software product that allows to build professional business plans, forecasts and assess investment risks of the enterprise. The capabilities of this software product allow you to build investment plans, form business projects, monitor the effectiveness of projects in the course of their implementation, taking into account the various sources of financing, which allows you to qualitatively make business plans, calculate the cost of projects and their return on investment. As a result of gradual completion of all stages of the project, the system automatically generates a number of expert opinions, which reflect the key indicators of business project evaluation.

Key words: investments, investment attractiveness, current assets, management, investment technologies, economic effect.

В современном мире для оценки инвестиционных проектов и рисков используются различные программные продукты. Используемая в программных пакетах методология оценки эффективности инвестиционных проектов, позволяет с минимальной погрешностью определить стоимость предполагаемого бизнеса на конкретном предприятии.

Аналитические возможности отдельных программных комплексов позволяют планировать и прогнозировать финансовую состоятельность предприятия; разрабатывать мероприятия по финансовому оздоровлению и развитию города, региона, отрасли; проводить маркетинговые исследования и оценивать риски вложения ресурсов в реализацию проектов. То есть появился инструмент по решению некоторых вопросов управления, планирования и внутреннего контроля за эффективностью производственной деятельности предприятия.

К внедрению в деятельность предприятия для бизнес-планирования, создания бизнес-планов, инвестиционных проектов рекомендуется использовать Project Expert.

Аналитическая система Project Expert - программа, позволяющая «прожить» планируемые инвестиционные решения без потери финансовых средств, предоставить необходимую финансовую отчётность потенциальным инвесторам и кредиторам, обосновать эффективность участия в проекте [2].

Project Expert позволяет проанализировать полученную совокупность результатов статистическими методами, и вы определяете степень риска, связанную с реализацией проекта. При использовании неопределенных данных вы получаете не только оценку эффективности проекта, но и возможный интервал ее колебаний, количественные характеристики неопределенности и устойчивости проекта.

Project Expert позволяет учесть риски проекта и в ставке дисконтирования - рассчитать ее по одной из трех моделей - WACC (средневзвешенной стоимости капитала), CAPM (модели оценки капитальных активов), CCM (модели кумулятивного построения) [1].

Project Expert позволяет контролировать ход выполнения проекта путем актуализации данных. В систему можно ввести актуальные данные о фактических поступлениях и выплатах и просмотреть актуализированный отчет о движении денежных средств. При работе с системой контролируется соответствие планируемого и фактического объема продаж, планируемых и фактических затрат, сумм прибыли, налоговых отчислений и т. д. В результате сравнения исходных и реальных данных автоматически формируется таблица рассогласования движения денежных средств, и вы вносите необходимые коррективы [3].

С помощью Project Expert можно рассчитать эффективность проекта покупки оборудования в лизинг и срок окупаемости этого проекта.

Лизинг, как источник финансирования, может представлять большой интерес при разработке инвестиционного проекта. Несмотря на разнообразие возможных условий, лизинговую операцию можно рассматривать как расширенное соглашение об аренде.

Диалог «Лизинг» открывается нажатием одноименной кнопки в разделе «Финансирование» (рисунок 1). Представленная в окне таблица, содержит список лизинговых операций с указанием их основных параметров. В нижней части диалога описываются условия проведения каждой операции, размещенные на четырех карточках: лизинговые платежи; график выплат; страхование; выкуп.

Рисунок 1. Раздел «Финансирование»

Лизинговое имущество отражается в балансе отдельной строкой «Имущество в лизинге», если в диалоге «Банк, система учета» раздела «Компания» установлен параметр «Показывать в балансе оборудование, полученное в лизинг», при условии, что это имущество не поставлено на баланс (рисунок 2).

project expert инвестиционный риск

Рисунок 2. Отчет «Баланс»

В любом случае, условная балансовая стоимость лизингового имущества отображается в балансе как кредиторская задолженность. В зависимости от срока договора она может быть краткосрочной или долгосрочной.

В отчете «Прибыли-убытки» (рисунок 3) затраты, связанные с выплатами по лизингу, отражаются в двух строках.

Отрицательное значение остатка на расчетном счете в какой-либо период времени означает, что предприятие не располагает необходимой суммой денег для реализации проекта. В этой ситуации для осуществления задуманных планов необходимо обеспечить финансирование проекта из внешних источников.

В практике финансового анализа широкое распространение имеют показатели, играющие роль индикаторов ликвидности, устойчивости, рентабельности, деловой активности компании [1]. Программа Project Expert 7 выполняет расчет финансовых показателей компании на протяжении всего периода реализации проекта и представляет результаты в виде таблицы, которую можно просматривать на экране, вывести на печать, отобразить в виде графиков или диаграмм (рисунок 4).

Рисунок 3. Отчет «Прибыли - убытки»

Рисунок 4. Финансовые показатели проекта предприятия

Одним из главных инструментов анализа инвестиционного проекта являются показатели эффективности инвестиций. Результаты расчета этих показателей отображаются в окне «Эффективность инвестиций» [3].

На рисунок 5 представлен расчет эффективности инвестиций для ООО «Ромашка».

Рисунок 5. Оценка эффективности инвестиций ООО «Ромашка»

По данным анализа видим, что проект достаточно перспективен и срок его окупаемости составил 22 мес.

В результате работы в Project Expert 7 получен положительный результат по мероприятию покупки оборудования в лизинг. Рассчитаны основные финансовые показатели, наличие и дефицит денежных средств в период реализации проекта. На 22-м месяце наблюдается рост выручки и 100% покрытие лизинговых платежей. В таблице 1 приведен расчет экономической эффективности внедрения ПО «Project Expert 7».

Таблица 1. Расчет экономической эффективности внедрения ПО «Project Expert 7»

В результате внедрения ПО «Project Expert 7» от занятости в анализе инвестиционных проектов возможно освободить 2 чел., что приносит 480 т.р. дополнительной прибыли в год, годовой экономический эффект составил 320 т.р., а срок окупаемости, равный 1,5 года, что соответствует нормам эффективности внедрения. Программа позволит просчитывать эффективность инвестиций, срок окупаемости, а также в процессе выполнения проекта вносить коррективы для получения положительного финансового результата.

Список литературы

1. Project Expert [Электронный ресурс] - Режим доступа: https://www.expertsystems.com/financial/pe/.

2. Заярный, К.В. Использование программы Project Expert в инвестиционном проектировании предприятия автосервиса [Электронный ресурс] / К.В. Заярный, Е.Г. Сивцова // Научное сообщество студентов: междисциплинарные исследования: сб. ст. по мат. II междунар. студ. науч.-практ. конф. № 3. - Режим доступа:: sibac.info/sites/default/files/conf/file/stud_3_2.pdf.

3. Смирнова, А.В. Использование средств по Project Expert при планировании инвестиционно-строительных проектов [Электронный ресурс] / А.В. Смирнова, Е.И. Скребцов // Синергия наук. 2017. № 11. ? С. - 783 ? 788. - Режим доступа: http://synergy-journal.ru/archive/article0464.

Размещено на Allbest.ru