83,13

Затраты на электроэнергию

14,65

0,06

Затраты на материалы и запасные части

25,0

0,10

Прочие затраты

2514,12

10,00

Итого

25141,17

100,00

Приведенные затраты рассчитываются по формуле:

П_З = Э+Е_НК, (6.9)

где Е_Н - коэффициент экономической эффективности (0,15).

П_З = 25141,17+0,15*209000 = 56491,17 тыс. руб.

6.3 Расчет доходов от предоставления услуг

Для определения доходов проведем расчеты с использованием следующих исходных данных:

? Срок действия лицензии на услуги подвижной связи - 15 лет;

? Оператор обслуживает 50% рынка подвижной связи региона с населением 101,6 тыс. человек;

? Число абонентов, пользующихся услугами ПД, возрастает на 15% ежегодно;

? В доходной части денежных потоков учитываются лишь платежи абонентов за трафик;

? Тарифы на услуги связи и ПД постоянны в течении срока действия лицензии;

Таблица 6.8. Тарифы на услуги связи и ПД

Наименование услуги	Стоимость, руб.
Внутрисетевые исходящие голосовые соединения	0,90
Другие исходящие голосовые соединения	1,00
SMS-сообщение	0,60
MMS-сообщение	6,60
GPRS-интернет (за 1 МБ)	5,90

Объем потребления услуг в месяц на одного человека:

- Внутрисетевые исходящие голосовые соединения -40 минут;

- Другие исходящие голосовые соединения - 20 минут

- SMS-сообщения - 20 штук;

- MMS-сообщения - 5 штук;

- GPRS-интернет - 50 МБ;

Рассчитаем средний ARPU (чистый доход на одного абонента):

1) ARPU от голосовой связи:

ARPU_голос.= 40*0,90+20*1,00= 56,0 руб.

2) ARPU от передачи данных:

ARPU_ПД= 0,60*20+6,60*5+5,90*50= 340,0 руб.

Планируется, что в первый год ПД будут использовать 20% потенциальных абонентов (10160 человек), в последующие периоды - рост числа пользователей на 15% в год. Рост числа абонентов - 5% в год.



Таблица 6.9. Расчет доходов от основной деятельности

Наименование показателя	Год
	1	2	3	4	5	6	7
Количество абонентов, чел	50800	53340	56007	58807	61747	64834	68076
ARPU от голосовой связи, руб.	56,0	56,0	56,0	56,0	56,0	56,0	56,0
Доходы от голосовой связи в год, тыс. руб.	34137,6	35844,5	37636,7	39518,3	41493,98	43568,45	45747,07
Количество подключаемых абонентов, чел.	10160	1524	1753	2016	2318	2666	3066
Общее количество абонентов, нарастающим итогом, чел.	10160	11684	13437	15453	17771	20437	23503
ARPU от ПД, руб.	340,0	340,0	340,0	340,0	340,0	340,0	340,0
Доходы от ПД в год, тыс. руб.	41452,80	47670,72	54822,96	63048,24	72505,68	83382,96	95892,24
Общие доходы, тыс. руб.	75590,40	83515,20	92459,66	102566,54	113999,66	126951,41	141639,31

Рисунок 6.2. Прогноз доходов по годам, тыс. руб.



6.4 Расчет прибыли от предоставления услуг

Прибыль от основной деятельности рассчитывается по формуле:

П_ОД = Д_ОД-Э_ОД (6.10)

Таблица 6.10. Расчет прибыли от предоставления услуг

Год	Доходы, тыс. руб.	Эксплуатационные расходы, тыс. руб.	Валовая прибыль, тыс. руб.
1	75590,40	25141,17	50449,23
2	83515,20	25141,17	58374,03
3	92459,66	25141,17	67318,49
4	102566,54	25141,17	77425,37
5	113999,66	25141,17	88858,49
6	126951,41	25141,17	101810,24
7	141639,31	25141,17	116498,14

Расчет налогов, относимых на финансовый результат (налог на имущество, который составляет 2,2%), производится на основании Положения о взимании этих налогов и определяется по формуле:

Н_фин = ОПФ*0,022 (6.11)

Таблица 6.11. Расчет налога на имущество

Год	Стоимость ОПФ на начало года, тыс. руб.	Амортизационные отчисления, тыс. руб.	Стоимость ОПФ на конец года, тыс. руб.	Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб.	Налог на имущество, тыс. руб.
1	209000	20900	188100	198550,0	4368,10
2	188100	20900	167200	177650,0	3908,30
3	167200	20900	146300	156750,0	3448,50
4	146300	20900	125400	135850,0	2988,70
5	125400	20900	104500	114950,0	2528,90
6	104500	20900	83600	94050,0	2069,10
7	83600	20900	62700	73150,0	1609,30



Балансовая прибыль определяется по формуле:

П_Б = П_ОД-Н_фин (6.12)

Таблица 6.12. Расчет балансовой прибыли

Год	Валовая прибыль, тыс. руб.	Налог на имущество, тыс. руб.	Балансовая прибыль, тыс. руб.
1	50449,23	4368,10	46081,13
2	58374,03	3908,30	54465,73
3	67318,49	3448,50	63869,99
4	77425,37	2988,70	74436,67
5	88858,49	2528,90	86329,59
6	101810,24	2069,10	99741,14
7	116498,14	1609,30	114888,8

Налоговой базой налога на прибыль является валовая прибыль, поэтому его расчет проводится по следующей формуле:

Н_пр = П_Б*С_ПР, (6.13)

где С_ПР - ставка налога на прибыль (20%).

Чистая прибыль определяется по формуле:

П_Ч = П_Б-Н_пр (6.14)

Таблица 6.13. Расчет чистой прибыли по проекту

Год	Балансовая прибыль, тыс. руб.	Налог на прибыль, тыс. руб.	Чистая прибыль, тыс. руб.
1	46081,13	9216,23	36864,90
2	54465,73	10893,15	43572,58
3	63869,99	12774,00	51095,99
4	74436,67	14887,33	59549,34
5	86329,59	17265,92	69063,67
6	99741,14	19948,23	79792,91
7	114888,8	22977,76	91911,04



6.5 Расчет экономической эффективности построения сети 3G

Для определения экономической эффективности необходимо рассчитать следующие показатели:

1 Чистый поток денежных средств;

2 Чистый денежный поток;

3 Индекс доходности;

4 Внутренняя норма окупаемости;

5 Срок окупаемости;

6 Рентабельность.

Таблица 6.14. Расчет чистого потока денежных средств

Год	Чистая прибыль, тыс. руб.	Амортизационные отчисления, тыс. руб.	Чистый поток денежных средств, тыс. руб.
1	36864,90	20900,00	57764,90
2	43572,58	20900,00	64472,58
3	51095,99	20900,00	71995,99
4	59549,34	20900,00	80449,34
5	69063,67	20900,00	89963,67
6	79792,91	20900,00	100692,91
7	91911,04	20900,00	112811,04

Для построения сети 3G необходимы первоначальные инвестиции. Ставка дисконтирования равна 15%.

Таблица 6.15. Сценарий возвращения вложенных инвестиций

Наименование показателя	Год
	0	1	2	3	4	5	6	7
Чистый денежный доход (NCF)	0	57764,90	64472,58	71995,99	80449,34	89963,67	100692,91	112811,04
Коэффициент дисконтирования	1,00	0,83	0,69	0,58	0,48	0,40	0,33	0,28
Дисконтированный денежный поток (DNCF)		48137,42	44772,63	41664,35	38796,94	36154,38	33721,85	31483,49
Инвестиции (I), тыс. руб.	209000	0	0	0	0	0	0	0
DNCF - I	-209000	48137,42	44772,63	41664,35	38796,94	36154,38	33721,85	31483,49
То же нарастающим итогом	-209000	-160862,58	-116089,96	-74425,61	-35628,67	525,71	34247,56	65731,05

Коэффициент дисконтирования определяется по формуле:

К_Д = 1/(1+Е_Н)^t, (6.15)

где Е_Н - норма дисконта;

t - срок эксплуатации, лет.

Е = a + b + c, (6.16)

где A - банковская ставка (8%);

B - премия за риск (10%);

С - коэффициент инфляции (2% на услуги связи за 2013 г.).

Е = 8 + 10 + 2 = 20%

Индекс доходности рассчитывает по формуле:

PI = (УNCF_t/(1+R)^t)/I₀, (6.17)

где I₀ - инвестиции в начальный период, тыс. руб.;

R - норма дисконта;

NCF - чистая текущая стоимость по годам, тыс. руб.

PI = (57764,90/(1+0,2) + 64472,58/(1+0,2)² + 71995,99/(1+0,2)³ + 80449,34/(1+0,2)⁴ +89963,67/(1+0,2)⁵ + 100692,91/(1+0,2)⁶ + 112811,04/(1+0,2)⁷) / 209000 = (48137,42+44772,62+41664,35+38796,94+36154,38+33721,85+31483,49) / 209000 = 274731,05/209000 = 1,31

Так как PI > 1, то данный проект экономически эффективен. Чистый денежный поток рассчитывается по формуле:

NPV = (УNCF_t/(1+R)^t) - I₀, (6.18)

NPV = 274731,05 - 209000 = 65731,05 тыс. руб.

Положительное значение чистого денежного потока свидетельствует о принятии проекта о построении сети 3G в городе Бердск.

Далее необходимо рассчитать внутреннюю норму доходности, которая определяет максимально приемлемую ставку дисконта, при которой можно инвестировать средства без потерь. IRR рассчитывается по следующей формуле:

IRR = R₁ - NPV₁*(R₂-R₁) / (NPV₂-NPV₁), (6.19)

Допустим, R₂ = 0,99, тогда:

NPV₂ = (57764,90/(1+0,99) + 64472,58/(1+0,99)² + 71995,99/(1+0,99)³ + 80449,34/(1+0,99)⁴ +89963,67/(1+0,99)⁵ + 100692,91/(1+0,99)⁶ + 112811,04/(1+0,99)⁷) - 209000 = (29027,59+16280,54+9135,85+5129,91+2882,71+1621,36+912,81) - 209000 = 64990,77 - 209000 = -144009,23 тыс. руб.

IRR = 0,2 - (65731,05*(0,99-0,20) / (-144009,23 - 65731,05) = 0,20 - (51927,52/(-209740,28) = 0,20-0,24= 0,44%



Рисунок 6.3. Зависимость NPV от коэффициента дисконтирования

Следовательно, при ставке рефинансирования свыше 44% проект построения сети 3G будет экономически неэффективен.

Динамический срок окупаемости проекта определяется по формуле:

DPBP = t₁ + [(|NPV₁|*(t₂-t₁)) / (NPV₂+|NPV₁|)], (6.20)

где t₁ - момент времени, в котором чистая текущая стоимость имеет отрицательное значение, год;

NPV₁ - отрицательное значение чистой текущей стоимости;

t₂ - момент времени, в котором чистая текущая стоимость имеет положительное значение, год

DPBP = 4+(144009,23*(5-4)/(144009,23+65731,05)) = (144009,23/209740,28) + 4 = 4,68 года

За 4 года и 250 дней инвестиционные вложение в построение сети 3G полностью окупятся.

Себестоимость 100 рублей доходов рассчитывается по формуле:

С = Э_ОД*100/Д_ОД (6.21)



Рентабельность продаж определяется по формуле:

Р = П_б*100%/Д_ОД (6.22)

Результаты сведем в таблицу 6.16

Таблица 6.16. Расчет себестоимости и затратной рентабельности

Год	Балансовая прибыль, тыс. руб.	Эксплуатационные расходы, тыс. руб.	Доходы, тыс. руб.	Себестоимость 100 рублей доходов, руб.	Рентабельность, %
1	46081,13	25141,17	75590,40	33,26	60,96
2	54465,73	25141,17	83515,20	30,10	65,22
3	63869,99	25141,17	92459,66	27,19	69,08
4	74436,67	25141,17	102566,54	24,51	72,57
5	86329,59	25141,17	113999,66	22,05	75,73
6	99741,14	25141,17	126951,41	19,80	78,57
7	114888,8	25141,17	141639,31	17,75	81,11

Таким образом, расчет экономической эффективности показал, что все показатели финансовых результатов за период рассмотрения (7 лет) растут. Компания значительно увеличивает свою прибыль и это говорит об успешной деятельности. Повышение рентабельности показатель того, что прибыль компании растет с каждого рубля средств организации. Компания увеличивает свою прибыль за счёт большего прироста доходов по сравнению с расходами, что в свою очередь отражается на уменьшении себестоимости.



Заключение

Неоспоримы преимущества сетей 3 го поколения, прежде всего очень высокая скорость передачи данных и глобальное покрытие территории. С другой стороны стоимость такого проекта будет очень высока, что, естественно, скажется, прежде всего, на абонентах. Также очень высоки пока и цены самих телефонных аппаратов.

Таким образом, 3G связь будет успешно развиваться в тех странах и регионах, где переход к ней будет эволюционным, а не революционным, что подразумевает собой гораздо меньшие финансовые затраты.

В остальных странах, где нет возможности безболезненно перейти от уже существующих сетей к сетям 3 го поколения, становление последних возможно только при серьёзной помощи государства или при реализации этих проектов очень крупными компаниями.

Не стоит забывать, однако, о том, что в ближайшем будущем могут появиться проекты, способные передавать информацию с ещё большей скоростью, и требующие меньше затрат - сети 4G, которые в ближайшем будущем составят серьёзную конкуренцию 3G.



Список использованных источников

1. Хромов Ю.А. Пути развития мобильной связи в XXI веке на базе технологий 3G // Труды международной академии электросвязи. - 2001. - №2.

2. http://www.rbc.ru

3. Серменко А.Э. Использование радиочастотного спектра для систем связи третьего поколения UMTS

4. Современные телекоммуникации: Техника и экономика, Под. ред. Довгого

5. Резников Ш.Т. Концепция продвижения услуг связи третьего поколения Подготовлено Рабочей группой Ассоциации 3G по вопросам продвижения услуг связи третьего поколения

6. Ю.А. Громаков Аспекты внедрения систем сотовой связи третьего поколения // Труды международной академии электросвязи. - 2002. - №4.

7. Л. Невдяев Международный 3G-марафон // Информкурьерсвязь. - 2003. - №1.

8. В.О. Тихвинский Сети подвижной связи третьего поколения. Экономические и технические аспекты развития в России. - М.: Радио и связь, 2001.

9. А.Е. Крупнов Россия на пути к 3G // Электросвязь. - 2003. - №3.

10. А.Е. Крупнов Сети связи третьего поколения - опыт, уроки и тенденции развития // Труды международной академии электросвязи. - 2003. - №3.

11. В.В. Калмыков Технология CDMA на пути к системам подвижной связи третьего поколения в России

12. http:// www.telecompaper.com

13. А.В. Голышко Перспективы внедрения систем сотовой связи следующих поколений // Телекоммуникационные технологии. - 2003. - №5.

14. Шестедт П.У. Перспективы развития систем беспроводной связи третьего поколения // Связь России в XXI веке. Под. ред. Варакина - М.: Международная Академия Связи, 1999.

15. В.О. Тихвинский Анализ рынка инвестиций и пути их привлечения для развития подвижной связи 3-го поколения // Электросвязь. - 2001. - №10.

16. Р.В. Бочаров, А.М. Исаев, 3G в России: экономические аспекты // Информкурьерсвязь. - 2003. - №1.



Приложение

Карта покрытия проектируемой сети 3G г. Бердск

Размещено на Allbest.ru

...