Фінансове прогнозування розвитку санаторно-курортних закладів з урахуванням чинника сезонності

Размещено на http://www.allbest.ru/

Фінансове прогнозування розвитку санаторно-курортних закладів з урахуванням чинника сезонності

ПОСТАНОВКА ПРОБЛЕМИ

Суттєві перетворення, які відбуваються останнім часом в Україні та супроводжуються динамічністю макроекономічної й загостренням внутрішньої конкурентної ситуацій, кризовими явищами в економіці, реформуванням правової сфери управління бізнесом, ускладненням процесу прийняття рішень в умовах невизначеності, гальмують подальший розвиток закладів санаторно-курортної сфери. У свою чергу, відсутність умов для формування оптимального рівня забезпечення таких закладів основними й оборотними засобами, власними й залученими фінансовими ресурсами негативно позначається на процесі створення сучасних санаторно-курортних послуг відповідно до вимог вітчизняних й іноземних споживачів. Тому вирішення проблем з недостатнього фінансування розвитку санаторно-курортних закладів повинне ґрунтуватися на сучасних підходах до управління й інструментів їхнього впровадження, завдяки яким заклади мали б змогу оперативно реагувати на тенденції змін й час адаптації до нових вимог.

АНАЛІЗ ОСТАННІХ ДОСЛІДЖЕНЬ І ПУБЛІКАЦІЙ

Питання стратегічного управління, управління змінами, управління потенціалом суб'єктів підприємництва досліджували такі сучасні науковці, як А. А. Садєков [1], С. Г. Фалько [2], В. І. Хомяков [3] та інші. Фінансово-економічні проблеми розвитку курортів і туристичного бізнесу розглядали В. В. Гуменюк [4], В. Ф. Данильчук [5], Л. П. Дядечко [6], Т. І. Ткаченко [7]. Праці цих науковців спрямовані головним чином на виявлення особливостей формування туристичних підприємств, аналіз сучасного стану та перспектив їхнього розвитку, розробку концепції управління розвитком рекреаційної діяльності, дослідження окремих аспектів фінансової діяльності суб'єктів господарювання курортно-рекреаційної сфери. У той же час, актуалізується наукова проблематика щодо подальшого удосконалення фінансового прогнозування і фінансового планування діяльності санаторно-курортних закладів з урахуванням чинника сезонності та його впливу на формування джерел фінансування.

ФОРМУЛЮВАННЯ ЦІЛЕЙ СТАТТІ

Метою статті є формування та висвітлення підходу щодо оптимізації фінансового прогнозування розвитку санаторно-курортних закладів з урахуванням сезонності у їх діяльності.

ВИКЛАД ОСНОВНОГО МАТЕРІАЛУ

Прогнозування джерел фінансування розвитку санаторно-курортних закладів, враховуючи специфіку їхньої діяльності, є найскладнішим і недостатньо дослідженим питанням фінансового планування. Фінансове планування визначають як процес розробки системи фінансових планів й планових (нормативних) показників для забезпечення розвитку господарюючого суб'єкта необхідними фінансовими ресурсами і підвищення ефективності його фінансової діяльності у перспективі [8, c. 154; 9, c. 181]. Фінансове прогнозування й фінансове планування є близькими поняттями і часто ототожнюються. Під прогнозом вважають науково обґрунтоване судження про можливі зміни об'єкта в майбутньому, про альтернативні шляхи і терміни їх здійснення, а процесом їх розробки - прогнозування [10, c. 155]. І тому фінансове прогнозування має передувати фінансовому плануванню і здійснювати оцінку численних варіантів формування фінансових ресурсів у майбутньому періоді. Наскільки точно буде зроблено фінансовий прогноз, настільки реалістичним й адаптованим до зовнішнього й внутрішнього бізнес-середовища буде фінансовий план як постановка точно визначеної мети й передбачення конкретних, детальних подій досліджуваного об'єкта.

Зростання санаторно-курортних закладів у приватному секторі збільшує в структурі джерел їх фінансування частку власних джерел у вигляді отримання коштів від реалізації послуг й, відповідно, накопичення прибутку. Разом з тим, наявність сезонності у санаторно-курортній сфері справляє значний вплив на здійснення основного виду діяльності закладами та показники рентабельності, формування прибутку як основного джерела фінансування їхнього розвитку та ускладнює процес складання фінансових прогнозів.

Під сезонними коливаннями розуміють регулярні, періодичні настання внутрішньорічних підйомів і спадів виробництва, товарообігу або обсягів надання послуг, пов'язаних зі зміною сезону, а під сезонністю - обмеженість річного періоду здійснення основної діяльності суб'єктами господарювання під впливом того ж самого природного фактору [11, с. 164].

Сезонні коливання в санаторно-курортній сфері визначаються первинними та вторинними факторами. До первинних відносять фактори, які формуються у зв'язку зі зміною природно-кліматичних умов у рамках обмеженого проміжку часу (річного періоду), до вторинних - економічні, матеріально-технічні, технологічні, демографічні, соціальні, психологічні, екологічні, політичні, правові та міжнародне оточення.

Зазвичай, сезонність є наслідком впливу впливу факторів, які у своїй більшості піддаються регулюванню. Але, навіть у тих випадках, коли відбувається вплив некерованих факторів, необхідно враховувати їх дію при удосконаленні процесу формування джерел фінансового забезпечення та процесів управління, фінансового планування й прогнозування розвитку закладів.

Планування формування й використання фінансових ресурсів на майбутній період доцільно ґрунтувати на прогнозних значеннях, отриманих за умов побудування моделей з адитивною компонентою або моделей з мультиплікативною компонентою, за допомогою яких досліджують часові ряди, що включають тренд, сезонну та циклічну варіацію. Це дає можливість здійснювати прогнози результатів фінансової діяльності санаторно-курортних закладів за фактичними даними за минулі проміжки часу з врахуванням часової змінної та використовувати отримані дані при складанні фінансових планів.

Розгляд і систематизація досвіду науковців з питань виявлення сезонності у фінансово- економічній діяльності суб'єктів господарювання, моделювання й прогнозування фінансових результатів, дозволили виділити таку послідовність фінансового прогнозування з урахуванням чинника сезонності [11, 12, 13, 14]:

1) побудування моделей з адитивною компонентою, у якій варіація значень змінної в часі найкращим чином описується за умов додавання окремих компонент (трендове значення + сезонна варіація + похибка), та/або побудування моделей з мультиплікативною компонентою, в яких значення сезонної компоненти не є константою і являє собою певну частку трендового значення (значення сезонної компоненти збільшуються із зростанням значень тренду) шляхом:

- розрахунку сезонної компоненти;

- здійснення процесу десезоналізації даних (віднімання сезонної компоненти із фактичних значень);

- розрахунку тренду на основі отриманих десезоналізованих даних;

- визначення похибок як різниці між фактичними й трендовими значеннями, середнього відхилення або середньоквадратичної похибки;

2) розрахунок показників оцінювання отриманих моделей;

3) оцінка адекватності моделі на основі аналізу залишків;

4) відбір оптимальних моделей з найвищою якістю опису модифікацій трендової компоненти;

5) складання прогнозів показників фінансового забезпечення за відібраною моделлю на основі трендових значень.

Для реалізації заходів з удосконалення фінансового прогнозування санаторно- курортних закладів побудовано прогноз джерел фінансування, що є доцільним для закладів цілорічного функціонування. Для цього використано квартальні дані за останні три роки філій ПрАТ «Приазовкурорт» санаторію «Бердянськ» та санаторію «Великий Луг», які функціонують цілий рік.

У зв'язку з тим, що прибуток як основне джерело фінансового забезпечення розвитку закладів формується переважно від здійснення основної діяльності, а саме - надання санаторно-курортних послуг, для аналізу впливу сезонності та побудови прогнозів були відібрані чистий дохід від основної діяльності, валовий прибуток і прибуток до оподаткування.

Проведено розрахунок сезонної компоненти й середніх значень, її оцінка в адитивних й мультиплікативних моделях філій ПрАТ «Приазовкурорт», десезоналізація даних при розрахунку тренду та інші результати дослідження сезонності, її впливу на формування джерел фінансування розвитку санаторно-курортних закладів (прибутку до оподаткування).

Результати оптимізаційних заходів з фінансового прогнозування з урахуванням сезонності здійснено з використанням програмних засобів MS Excel і Statistica. Аналіз опису моделей чистого доходу та валового прибутку виконано аналогічно аналізу прибутку до оподаткування санаторно-курортних закладів і наведено кінцеві результати. Для виділення тренду із моделі, що містить сезонну компоненту, застосовано метод ковзного середнього. Цей метод дозволив вирівняти тренд фактичних значень через згладжування сезонних коливань.

Нерівномірність темпів зростання абсолютних показників фінансової діяльності філій ПрАТ «Приазовкурорт» за досліджуваний період, обраних для отримання прогнозних значень, призвів до необхідності одночасного побудування адитивної та мультиплікативної моделей, що дозволило досягти оптимальності опису фінансових даних.

У результаті урахування динаміки фактичних фінансових показників за аналізований період, яка вказує на посилення сезонної варіації із зростанням тренду, передбачено використання саме мультиплікативної моделі, що обумовлено математичним апаратом. Моделі з мультиплікативною компонентою мають найвищу якість опису модифікацій трендової компоненти фінансових показників санаторно-курортних закладів (табл. 1).

Серед них для найбільш точного опису фінансових даних відібрані два типи моделей: лінійні (1) й поліноміальні моделі 2-го ступеня (2):

y = ao + ait;

2

y = a₀ + a₁t + a₂t .

Для визначення параметрів прямої, яка найкращим чином апроксимує тренд, було використано метод найменших квадратів (3):

A = (X^TX)^-1 X^TY. (3)

Таблиця 1 - Перелік оптимальних моделей, що мають найвищу якість опису модифікацій трендової компоненти за фінансовими даними Філій ПрАТ «Приазовкурорт»

*розроблено на основі звітних даних ПрАТ «Приазовкурорт»

Перевірку якості моделей табл. 1 здійснено:

- за коефіцієнтом множинної кореляції, його значення дорівнюють 0,834 - 0,957 од., що свідчить про високу тісноту зв'язку і точність моделей;

- за коефіцієнтом детермінації, що є коефіцієнтом множинної кореляції, зведеним у квадрат, і дає кількісну оцінку міри аналізованого зв'язку. Отримані значення коефіцієнта детермінації за показниками доходів і валового прибутку філій ПрАТ «Приазовкурорт» вказують на те, що в залежності від моделей і описуваних даних 88,591,5% змін показників можна пояснити змінною часу, а останні 11,5-8,5% - впливом інших чинників. Доля варіації прибутку до оподаткування (результативної ознаки), що перебуває під впливом часової змінної, врахована на 70-72% у відібраних найкращих моделях і має достатній рівень для побудування прогнозів для санаторно-курортної сфери;

- за критерієм Фішера для перевірки гіпотез про значущість рівнів регресії, для яких обчислено фактичне значення F-статистики. За допомогою таблиці критичних точок Фішера для моделей знайдені критичні значення F^, порівняні з F-статистикою, в результаті отримано F > F^, що підтверджує значущість рівняння.

- за критерієм Стьюдента t_cm й p-рівня значущості оцінено високий рівень суттєвості змінних у моделях.

Аналіз адекватності моделі перевірено на основі дослідження залишків як різниці між спостережуваними значеннями і модельними та визначено, що залишки є випадковими змінними, розподілені за нормальним законом з математичним сподіванням (середнім) = «0» і постійною дисперсією, а саме - виконується умова гомоскедастичності. Стандартна похибка оцінки є мірою точності опису параметрів моделей і перебуває в межах норми.

Всі вищезазначені умови оцінки якості моделі свідчать про досить точний підбір моделей і наявність стійкого зв'язку між джерелами фінансового забезпечення, формуючими їх показниками та часовою змінною, що надає можливість здійснення фінансового прогнозування.

Моделі з найвищою якістю опису модифікацій трендових компонент філій ПрАТ «Приазовкурорт», на базі яких було здійснено прогноз на подальший рік, мають таку фінансову інтерпретацію (табл. 1):

- з кожним наступним кварталом дохід санаторію «Бердянськ» в середньому збільшуватиметься на 803,9 тис. грн., при цьому спостерігається зниження темпу його росту на 38,9 тис. грн.; для санаторію «Великий Луг» кожен наступний квартал передбачає зростання доходу на 145,3 тис. грн.

- з кожним наступним кварталом прибуток до оподаткування санаторію «Бердянськ» в середньому збільшуватиметься на 160,8 тис. грн., при цьому спостерігається щоквартальне зниження цього значення на 9,2 тис. грн.; кожен наступний квартал передбачає зростання прибутку до оподаткування санаторію «Великий Луг» в середньому на 34,6 тис. грн., при цьому щоквартальний темп спаду очікується в розмірі 2,2 тис. грн.

Отримані прогнозні значення на наступний період вказують на тенденцію зростання показників доходів й валового прибутку для санаторію «Великий Луг», і навпаки для санаторію «Бердянськ» - на їхнє зниження. Прогноз основного джерела фінансування діяльності санаторіїв передбачає майбутні втрати їх попередніх обсягів на наступний період.

Вищезазначені результати дозволяють стверджувати, що оптимізаційні заходи з фінансового прогнозування з урахуванням сезонності дозволяють більш ефективно здійснювати фінансове планування в санаторно-курортній сфері за рахунок створення оптимальних моделей опису часових рядів, оцінки впливу чинника сезонності протягом року та побудови на їх основі точних прогнозів джерел фінансування розвитку закладів.

ВИСНОВКИ

На основі фінансового прогнозування з оцінкою сезонних компонент, встановлено неоднорідність формування джерел фінансового забезпечення санаторно-курортних закладів протягом року, де максимальне їх отримання можливе переважно у III кварталі. В останні періоди заклади цілорічного функціонування отримують низькі або від'ємні показники прибутків. Особливо контрастно це виглядає на морських курортах, де піковим в отриманні прибутків є літній сезон, і мертвим - зимовий сезон.

У зимовий період низька завантаженість таких закладів й високі потреби у виробничих ресурсах, зростання витрат на енергоносії призводять до необхідності перекриття отриманих збитків майбутніми прибутками в літній період. Саме такі коливання не дозволяють закладам ефективно здійснювати свою діяльність, накопичувати джерела фінансування, достатніх для оновлення матеріально-технічної й медичної бази.

Тому перспективи подальших досліджень повинні бути спрямовані на максимально можливе згладжування отримання прибутків передусім операційної діяльності протягом року; удосконалення процесів управління формуванням й використанням фінансових ресурсів у розрізі максимізації прибутку на базі ціноутворення та цінової політики з використанням інструментів маржинального аналізу.

ЛІТЕРАТУРА

фінансовий прогнозування курортний санаторний

1. Экономико-экологический рейтинг в системе управления предприятием : монография / А. А. Садеков, О. Б. Балакай, А. В. Половян, А. В. Родионов. -- Донецк : ДонНУЭТ, 2008. -- 173 с.

2. Falko S. Adverse Conditions / Sergey Falko // Finance - The Executive Magazine for Emerging Europe. -- 2010. -- № 3. -- Pр. 58--59.

3. Забезпечення підвищення ефективності національної економіки : [колективна монографія / за заг. ред. проф. В. І. Хомякова]. -- Черкаси : Вид. Чабаненко Ю. А., 2013. -- 442 с.

4. Гуменюк В. В. Інституціоналізація фінансового забезпечення курортної справи / В. В. Гуменюк // Банківська справа. -- 2012. -- № 3. -- С. 89--94.

5. Данильчук В. Ф. Особенности формирования и развития туристических предприятий : монографія / В. Ф. Данильчук. -- Донецк : НАН Украины. Ин-т экономики пром-сти, 2006. -- 240 с.

6. Дядечко Л. П. Теорія і практика логістизації механізмів формування та обслуговування туристських потоків : монографія / Л. П. Дядечко, В. Є. Редько. -- Донецьк : ДонНУЕТ, 2010. -- 243 с.

7. Ткаченко Т. І. Сталий розвиток туризму: теорія, методологія, реалії бізнесу : монографія / Т. І. Ткаченко. -- [2-ге вид., випр. та доповн.]. -- К. : Київ. нац. торг.-екон. ун-т, 2009. -- 463 с.

8. Крамаренко Г. О. Фінансовий менеджмент : підруч. / Г. О. Крамаренко, О. Є. Чорна. -- [2-ге вид.]. -- К. : Центр учбової літератури, 2009. -- 520 с.

9. Мицак О. В. Фінансовий менеджмент: навч. посіб. / О. В. Мицак, І. Р. Чуй. -- Львів : Магнолія- 2006, 2008. -- 216 с.

10. Данилюк М. О. Фінансовий менеджмент : навч. посіб. / М. О. Данилюк, В. І. Савич. -- К. : Центр навчальної літератури, 2004. -- 204 с.

11. Экономико-математические методы и прикладные модели : учеб. пособ. для вузов / [В. В. Федосеев, А. Н. Гармаш, Д. М. Дайитбегов и др. ; под ред. В. В. Федосеева]. -- М. : ЮНИТИ, 2002. -- 391 с.

12. Білоцерківський О. Б. Дослідження сезонності в газовій промисловості України / О. Б. Білоцерківський, Н. В. Ширяєва // Вісник Хмельницького національного університету. -- 2010. -- № 3. -- Т. 2. -- С. 173--176.

13. Кравчук Г. В. Виявлення сезонних і циклічних складових розвитку страхового ринку України

[Електронний ресурс] / Г. В. Кравчук // Проблеми та перспективи розвитку банківської системи України : зб. наук. праць. -- 2010. -- Вип. 28.-- Режим доступу до статті :

http://www.nbuv.gov.ua/portal/soc_gum/pprbsu/2010_28/10_28_33.pdf (12.02.2011).

14. Эддоус М. Методы принятия решений / М. Эддоус, Р. Стэнсфилд ; [пер. с англ. / под ред. член- корр. РАН И. И. Елисеевой]. -- М. : Аудит, ЮНИТИ, 1997. -- 590 с.

REFERENCES

1. Sadekov, A.A., Balakaj, O.B., Polovjan, A.V. and Rodionov, A.V. (2008), Jekonomiko-jekologicheskij rejting v sisteme upravlenija predprijatiem [Economic and environmental rating in the enterprise management system], monograph, DonNUJeT, Donetsk, Ukraine.

2. Falko, S. (2010), “Adverse Conditions”, Finance - The Executive Magazine for Emerging Europe, no. 3, pp. 58-59.

3. Homjakov, V.L (2013), Zabezpechennja pidvishhennja efektivnosti nacional'no'i ekonomiki [Improving the efficiency of the national economy], collective monograph, Publisher Chabanenko, Ju.A., Cherkasy, Ukraine.

4. Gumenjuk, V.V. (2012), “Institutionalization of financial security spa industry”, Banking, no. 3, pp. 89-94.

5. Danil'chuk, V.F. (2006), Osobennosti formirovanija i razvitija turisticheskih predprijatij [Features of formation and development of tourism enterprises], monograph, National Academy of Sciences of Ukraine. Institute of Industrial Economics, Donetsk, Ukraine.

6. Djadechko, L.P. and Red'ko, V.Ye. (2010), Teorija і praktika logistizacii mehanizmiv formuvannja ta obslugovuvannja turists'kih potokiv [Theory and practice lohistyzatsiyi mechanisms of formation and maintenance of tourist flows], monograph, DonNUJeT, Donetsk, Ukraine.

7. Tkachenko, T.I. (2009), Stalij rozvitok turizmu: teorija, metodologija, reali'i biznesu [Sustainable tourism: theory, methodology, business realities], 2nd edition, monograph, Kyiv National Trade and Economic University, Kyiv, Ukraine.

8. Kramarenko, G.O. and Chorna, O.Ye. (2009), Finansovij menedzhment [Finance Management], high school textbook, Centr uchbovoi' literaturi, Kyiv, Ukraine.

9. Mycak, O.V. and Chuj, I.R. (2008), Finansovyj menedzhment [Finance Management], tutorial, Magnolija 2006, Lviv, Ukraine.

10. Danyljuk, M.O. and Savych, V.I. (2004), Finansovyj menedzhment [Finance Management], tutorial, Centr navchal'noi' literatury, Kyiv, Ukraine.

11. Fedoseev, V.V., Garmash, A.N., Dajytbegov D.M. et al. (2002), Jekonomiko-matematicheskie metody i prikladnye modeli [Economic-mathematical methods and models applied], tutorial, JuNITI, Moscow, Russia.

12. Bilocerkivs'kyj, O.B. and Shyrjajeva, N.V. (2010), “The study of seasonality in the gas industry of Ukraine”, VisnykHmel'nyc'kogo nacional'nogo universytetu, no. 3, vol. 2, pp. 173-176.

13. Kravchuk, G.V. (2010), “Detection of seasonal and cyclical components of the insurance market of Ukraine”, Problems and prospects of the banking system of Ukraine. Zbirnyk naukovyh prac', issue 28, available at: http://www.nbuv.gov.ua/portal/soc_gum/pprbsu/2010_28/10_28_33.pdf (access February 12, 2011).

14. Jeddous, M. and Stjensfild, R. (1997), Metody prinjatija reshenij [Decision-making methods], Translated by Eliseeva, I.I., Audit, JuNITI, Moscow, Russia.

Размещено на Allbest.ru