Современные тенденции международной миграции капитала и проблемы его бегства из России

Размещено на http://www.allbest.ru

Министерство образования и науки Российской Федерации

Кафедра внешнеэкономической деятельности

КУРСОВАЯ РАБОТА

Тема: «Современные тенденции международной миграции капитала и проблемы его бегства из России»

План

Введение

1.Международная миграция капитала: сущность, этапы и факторы развития

1.1 Экономическое содержание миграции капитала: этапы и формы развития

1.2 Факторы развития международной миграции капитала. Причины международной миграции капитала

1.3 Показатели участия страны в процессе миграции капитала

2.Влияние миграции капитала на воспроизводственные процессы в экономике России

2.1 Предпосылки возникновения бегства капитала из России

2.2 Влияние внешней миграции капитала на эффективность осуществления воспроизводственного процесса

3.Тенденции международной миграции на рубеже ХХ и ХХI веков и статус России в этом процессе

Заключение

Список использованной литературы

международный миграция капитал

Введение

Актуальность проблемы. Любая страна мира вывозит капитал и ввозит из-за рубежа, поэтому можно говорить о международном движении капитала применительно к любой стране, подразумевая двустороннее его движение. Рассматриваемая тема актуальна, так как анализ "бегства" капитала в сложной экономической ситуации, позволяют выявить новые экономические закономерности и дать подробный анализ причин сложившейся ситуации. Кроме того, данная тема представляет интерес ввиду зависимости социально-политических явлений от курса экономических реформ и преобразований. Одним из ключевых направлений происходящих в России социально - экономических трансформаций стал переход к открытости экономики страны, ее интеграция в мировое хозяйство. Наряду с развитием традиционных форм внешней торговли, Россия все более активно включается в международное движение капитала. Если на начальных этапах реформ она выступала в основном как импортер капитала, то в последующем все большее значение приобретал экспорт капитала из страны. Фактически он имел место и ранее, но со временем превалирующей формой стала утечка капитала, его бегство из страны, которое приобрело, по имеющимся оценкам, весьма значительные масштабы.

Именно бегство капитала привлекает пристальное внимание исследователей и практических работников, причем оно рассматривается как абсолютно негативное явление, противоречащее национальным интересам страны в условиях острой нехватки инвестиций в экономике. Научная мысль и практические действия направлены в основном на поиск путей пресечения утечки капитала из страны путем усиления экспортного, валютного, банковского и других видов контроля. Однако пока приостановить утечку капитала из страны не удается, хотя есть некоторые признаки ее замедления.

Исходя и вышесказанного, моя работа посвящена изучению проблем утечки государственного и частного капиталов и ее отражению в развитии экономики России в целом. Предметом исследования служит вывоз капитала, его масштабы и динамика.

Целью работы является изучение основных тенденций вывоза государственного и частного капиталов, их причин, особенностей и последствий.

Исходя из цели, формулируются задачи работы: рассмотреть понятие «вывоз капитала» в масштабе мировой экономики; изучить основные факторы и причины оттока капитала; рассмотреть Россию в международном движении капитала; проанализировать утечку капитала из России: масштабы, тенденции и влияние на экономику; рассмотреть перспективы развития вывоза капитала из России.

1.Международная миграция капитала: сущность, этапы и факторы развития

1.1 Экономическое содержание миграции капитала: этапы и формы развития

В эпоху формирования и господства крупного капитала, в котором превалирующую роль начинает играть финансовый капитал, происходит постепенная переориентация с международного обмена товарами на вывоз капитала. В результате международные экономические отношения получили дополнительный источник своего развития, когда экспортируется не товар с целью реализации его стоимости и получения прибыли, а вывозится стоимость с целью авансирования производства товаров в других странах, т.е. создания новых стоимостей, их реализации и получения прибыли.

Капитал как фактор производства представляет собой, прежде всего, запас материальных благ длительного пользования, необходимых для производства других товаров. Капитал, так же как и труд, способен перемещаться между странами. Причем ему присуща гораздо более высокая степень международной стабильности по сравнению с рабочей силой. Объясняется это тем, что международное движение капитала представляет собой финансовую операцию, а не физическое перемещение людей из страны в страну, как это происходит в случае миграции трудовых ресурсов.

Таким образом, международное движение капитала представляет собой помещение и функционирование капитала за рубежом, прежде всего с целью его самовозрастания. Вкладывая капитал за рубежом, инвестор осуществляет зарубежные инвестиции.

Движение финансовых потоков между кредиторами и заемщиками в различных странах, между собственниками и их фирмами, которыми они владеют за рубежом, образует международное движение капитала. Миграция капитала обычно не предполагает физическое перемещение из страны в страну производственных зданий и сооружений, машин, оборудования и других инвестиционных товаров. Когда бизнесмен приобретает за рубежом технику или любой другой инвестиционный товар, то подобная сделка, как правило, относится к внешней торговле, а не к международному перемещению капитала. Однако если машины и оборудование перевозятся в другую страну в качестве вклада в уставный капитал создаваемой или приобретаемой там фирмы, то в этом случае сделка будет рассматриваться как вывоз капитала.[2,стр.831]

Однако данный феномен в международных экономических отношениях не означает вытеснения собственно мировой торговли. Речь идет о возникновении качественно нового явления в международных экономических отношениях, которое, с одной стороны, развивалось параллельно с международным обменом товарами, с другой - стало новой предпосылкой и импульсом для дальнейшего развития мировой торговли.

Становление и развитие международной миграции капитала (ММК) началось значительно позже таких форм международных экономических отношений, как международная торговля товарами, международная трудовая миграция. Для возникновения только возможности экспорта капитала требовались достаточно значительные накопления его в стране.

Такая возможность появляется на первом этапе эволюции международной миграции капитала, который начался после завершения процессов первоначального накопления капитала и с развитием капиталистических производственных отношений -- на рубеже XVII--XVIII вв. -- и продлился до конца XIX в. Данный этап называют «этапом зарождения вывоза капитала». Происходящие процессы наиболее точно отражает термин «вывоз капитала», т.к. последний мигрировал исключительно в одном направлении (из метрополий в колонии) и носил ограниченный и случайный характер.

Второй этап эволюции международной миграции капитала отсчитывают с конца XIX -- начала XX в., т.е. по мере утверждения и распространения в мировом хозяйстве капиталистических производственных отношений. Процесс вывоза капитала осуществляется как между промышленными странами, так и между ними и развивающимися странами. На данном этапе вывоз капитала стал типичным, повторяющимся и характерным явлением, что позволяет определить этот термин и назвать этот этап -- «этапом вывоза капитала».

Таким образом, вывоз капитала -- это процесс изъятия части капитала из национального оборота данной страны и перемещение его в товарной или денежной форме в производственный процесс и обращение другой страны с целью извлечения более высоких прибылей.

Однако на современном уровне развития мирового хозяйства уже недостаточно говорить только о вывозе капитала. С середины 50-х -- 60-х гг. XX в. наступает третий этап эволюции ММК, продолжающийся до настоящего времени, на котором происходящие процессы более объективно отражает термин «международная миграция капитала». Страны одновременно и экспортеры, и импортеры капитала. Экспорт капиталов вызывает значительные по объему обратные движения капиталов в виде процентов за квоты, дивиденды по акциям. [8]

Классификация форм международного движения капитала отражает различные стороны этого процесса. Капитал вывозится, ввозится и функционирует за рубежом в многочисленных формах.

В форме частного и государственного капитала в зависимости от того, вывозится он частными или государственными организациями и компаниями. Движение капитала по линии международных организаций часто выделяется в самостоятельную форму.

Вывоз капитала может происходить в денежной и товарной формах. Так, вывозом капитала могут быть машины и оборудование, патенты и ноу-хау, если они вывозятся за рубеж в качестве вклада в уставный капитал создаваемой или покупаемой там фирмы.

Капитал может вывозиться в краткосрочной (обычно срок до одного года) или в долгосрочной формах. В России и в мире преобладает движение краткосрочного капитала. Он включает в себя отток и приток наличной валюты, банковские депозиты и средства на счетах других финансовых институтов, краткосрочные займы и кредиты. Хотя депозиты в банках и средства на счетах в других финансовых институтах могут быть помещены на срок и более одного года, их традиционно относят к краткосрочному капиталу. К долгосрочному капиталу относятся прямые и портфельные инвестиции, долгосрочные займы и кредиты.

Еще одной формой вывоза капитала является ссудная и предпринимательская форма. Капитал в ссудной форме (ссудный капитал) приносит его владельцу доход главным образом в виде процента по вкладам, займам и кредитам, а капитал в предпринимательской форме (предпринимательский капитал) - преимущественно в виде прибыли.

Предпринимательская форма вывоза капитала представляет собой вложение капитала в различные отрасли и сферы хозяйственной деятельности с целью получения прибыли. Эта форма вложения капитала осуществляется в виде прямых и портфельных инвестиций.

Прямые инвестиции - это такие вложения иностранного капитала, которые обеспечивают его собственнику контроль над деятельностью зарубежного предприятия. Прямые инвестиции могут осуществляться в виде как непосредственных вложений в основной капитал (реальный капитал), так и скупки пакетов акций уже функционирующих предприятий за рубежом (фиктивный капитал). То есть инвестор участвует в управленческом контроле над объектом (предприятием), в который инвестирован его капитал. Согласно оценке МВФ инвестиции относятся к категории прямых при наличии у иностранного инвестора не менее 25% акций предприятия, а по статистике США - не менее 10%.[5,стр.227]

Портфельные инвестиции представляют собой вложения капитала в реальной или фиктивной форме, которые не обеспечивают собственнику иностранного капитала право контроля над деятельностью предприятия. Они, как правило, представлены пакетом акций или отдельными акциями, на которые приходится менее 10% собственного капитала фирмы, а также облигациями и другими ценными бумагами.

Нужно иметь в виду, что граница между прямыми и портфельными инвестициями во многом условна. Часто возможность управленческого контроля может дать весьма небольшой пакет акций фирмы, особенно если ее собственный капитал распределен между многими владельцами или если в руках владельца небольшой части капитала находится важная для фирмы технология.

Ссудная форма вывоза капитала заключается в предоставлении отдельным государствам, городам, банкам, предприятиям и их объединениям займов под согласованные проценты. Источником ссудной формы вывоза капитала также могут быть самые разнообразные субъекты хозяйственной деятельности: государства, международные финансово-экономические организации, банки, корпорации, компании. В зависимости от длительности срока вложений ссудного капитала различают краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные вложения.

Предпринимательская форма вывоза капитала имеет значительные преимущества перед ссудной. Они определяются неограниченностью во времени его функционирования; сохранением собственности на капитал; распоряжением вывезенным капиталом. Однако надо заметить, что при использовании ссудной формы ввоза капитала субъект импорта имеет гораздо более широкие права в отношении его использования, распоряжения и контроля.

Кроме того, преимущество предпринимательской формы вывоза капитала, особенно прямых инвестиций, заключается в том, что он сопровождается импортом новых технологий и оборудования, зарубежного опыта и знаний в технико-производственной и организационно-управленческой деятельности, повышением уровня квалификации отечественных специалистов, подготовкой и переподготовкой рабочей силы.

1.2 Факторы развития международной миграции капитала. Причины международной миграции капитала

На рубеже XX-XXI вв. всемирные научно-технологические сдвиги привели к существенным изменениям в масштабах производства. В экономике промышленно развитых стран сохраняется и развивается сложная иерархия мелких, средних, крупных и крупнейших предприятий. В то время как предприятия первых двух категорий сосредоточены преимущественно в национальных границах, крупные и крупнейшие предприятия в поисках прибыльного приложения капитала стремятся освоить все новое экономическое пространство.

При этом достигается экономия на масштабах производства; используется более дешевая квалифицированная рабочая сила; решаются проблемы неодинаковой обеспеченности различных регионов и стран природными ресурсами; осуществляется проникновение на рынки стран, проводящих политику ограничения иностранного капитала; в целом укрепляются позиции фирм на существующих и потенциальных рынках сбыта продукции. Быть крупной компанией и замыкаться в национальных границах в современных условиях означает, как правило, «утрату темпов движения» и, следовательно, ухудшение позиций в конкурентной борьбе.

Сильным побудительным стимулом для миграции капитала является стремление обойти тарифные и нетарифные ограничения, которые препятствуют проникновению импортных товаров на национальные рынки. Важным фактором также является возможность диверсифицировать экономический и политический риски, получить доступ к более точной информации о конъюнктуре и перспективах сбыта и тем самым создать более твердые гарантии стабильности деятельности компании. Определенное значение имеет и стремление утвердиться в странах, рынки которых в будущем могут стать полем приложения капитала. Наиболее полно разнообразие причин, побуждающих компании вывозить капитал за национальные границы, проявляется в условиях глобализации экономики. Логика хозяйственного развития такова, что для упрочения своего положения крупная компания рано или поздно должна осваивать все мировое экономическое пространство. При этом в некоторых случаях предприятия компании могут оставаться в одной стране, однако сфера деятельности будет намного шире. Примером такой глобальной компании можно считать «Майкрософт». Экспорт государственного капитала также осуществляется в целях обеспечения национальных экономических интересов.

Кроме того, не утратили своего значения и идеологические соображения. В ряде случаев экспорт государственного капитала ставит целью либо поддержать политические режимы, либо способствовать их трансформации в желательном для инвестора (кредитора) направлении. Напротив, если правящий режим в той или иной стране проводит политику, находящуюся в резком противоречии с позицией иностранного кредитора, то предоставление государственных кредитов такому режиму либо ограничивается, либо полностью прекращается.[4,стр.144]

В связи с факторами, лежащими в основе вывоза капитала, можно выделить основные причины этого экономического явления. К ним в первую очередь следует отнести обеспечение доступа к сырью и гарантированность его стабильных поставок. Вместе с тем вывезенный капитал мог использовать в широких масштабах дешевую рабочую силу, что позволяло существенно снизить издержки производства и повысить конкурентоспособность выпускаемой продукции.

Кроме того, необходимо учитывать и тот факт, что развернувшаяся конкуренция в рамках национальных рынков промышленно развитых стран вела к удешевлению производимой продукции, понижению уровня доходности, а это ставило под сомнение новые капиталовложения. В результате возник избыток капитала, который искал более прибыльного своего приложения за границей. Из-за трудностей авансирования капитала в национальную экономику выгоднее стало вывозить его из страны.

Немаловажную роль в развитии экспорта капитала сыграла проводимая практически всеми странами мира протекционистская политика импорта, которая обеспечивала, с одной стороны, защиту национальной промышленности, с другой - приток иностранного капитала в интересах развития тех производств и отраслей, для которых не хватало национального капитала или они обладали достаточными технологическими возможностями, опытом и знаниями в организации производства тех или иных продуктов.

Вывоз капитала выполнял двуединую экономическую и политическую роль в отношении стран - реципиентов капитала. Во - первых, формирование транснациональных корпораций или международных объединений капиталов. Во - вторых, экономическая зависимость выступала тем инструментом, с помощью которого осуществлялось политическое влияние.

Следующей причиной дальнейшего наращивания вывоза капитала являлись различия в национальных условиях развития техники и технологии, совокупной рабочей силы. Необходимо иметь в виду, что наблюдается два, порой встречных, потока капиталов. С одной стороны, речь идет о вывозе капитала с целью проникновения на другой национальный рынок на основе обладания технологиями, организацией, опытом и знаниями в области производства какого-либо продукта. В этом случае страна-реципиент капитала получает возможность развивать производство внутри страны на базе лучших достижений в области техники, технологии, организации и управления. Страна-экспортер получает дополнительный источник финансовых ресурсов в виде реэкспорта прибыли корпораций из-за рубежа.

С другой стороны, экспорт капитала может осуществляться как раз в связи с отсутствием национальных технико-технологических и организационно-управленческих достижений. В данном случае финансовый капитал устремляется в те страны, фирмы и корпорации, которые обладают такими достижениями. Вступая во взаимодействие с отечественным капиталом этих стран, иностранный капитал получает необходимые технико-технологические знания, опыт и другие практические сведения и информацию с целью их реэкспорта в свою страну и таким образом повышения технико-экономического уровня национального производства.

Огромную роль в экспорте капитала сыграли становление и развитие международной инфраструктуры, прежде всего транспортной и информационных систем, которая существенно «сблизила» страны и обеспечила условия для дальнейшего углубления и расширения интернационализации производства не только готовых продуктов, но и частичных продуктов, полуфабрикатов, узлов и деталей. Это стало основой развития международной специализации и кооперирования производства.[2,стр.832]

Кроме обычных, законных существуют и другие причины и формы вывоза капитала, связанные с понятиями «бегство» или «утечка» капитала. Речь в данном случае идет о нелегальных или полулегальных каналах и формах ухода капитала за границу. Бегство капитала при этом связывают с ситуацией массового оттока из страны частных капиталов любого характера и любой срочности в связи с теми или иными проявлениями странового риска (нарастание экономической и/или политической нестабильности и/или опасности обесценивания национальной валюты). Применительно к России в период с начала 90-х гг. можно говорить о широкомасштабной практике скрытого (т.е. недоступного для органов государственного контроля) вывоза резидентами своих доходов и, как результат, устойчивой утечки из страны валютных ресурсов. Это связано не столько с резким возрастанием рисков, сколько с особенностями переходного периода и спецификой первоначального накопления капиталов (особенно в период высокой инфляции). При этом обычно имеется в виду нелегальный перевод денег за границу или отказ от их репатриации в нарушение действующего нормативного режима.

К нелегальным или полулегальным формам утечки капитала из страны относятся сокрытие, полный или частичный неперевод, неперевод в установленные сроки экспортной валютной выручки; невозврат валютной выручки под предлогом форс-мажорных или иных обстоятельств; фиктивные импортные контракты и непогашение импортных авансов; необоснованные авансовые отчисления при импорте в счет будущих поставок товаров, которые нередко не осуществляются вообще; искусственное завышение цен на импортируемую продукцию и искусственное занижение по договоренности с иностранными партнерами цен на экспортируемую продукцию (возникающая при этом разница в виде валютной выручки оседает за рубежом); уход капитала из страны на основе неэквивалентных бартерных операций во внешней торговле; перечисление на счета иностранных фирм валютных средств в счет оплаты импортных услуг (маркетинговых, информационных, консультационных и т.д.); внесение страхового депозита в иностранный банк для получения кредита (когда при этом сам кредит не берется); нелегальный вывоз валюты частными лицами. Особенно эти тенденции проявились в экономике России.[5,стр.256]

1.3 Показатели участия страны в процессе миграции капитала

Международное движение капитала является важной составляющей международных экономических связей страны. Ввоз капитала способствует развитию промышленности, новых технологий производства, повышению уровня жизни населения. Вывоз же капитала в другие государства осуществляется с целью получения большей прибыли. Он способствует освоению местных товарных рынков. Капитал вывозится в основном в страны с более дешевыми ресурсами, с политической и экономической стабильностью, а также в государства, предоставляющие льготные инвестиционные условия.

Участие страны в процессах международной миграции капитала отражается в целом ряде показателей. Выделяют абсолютные показатели, например объем экспорта капитала, объем импорта капитала, сальдо экспорта-импорта капитала, число предприятий с иностранным капиталом в стране, количество занятых на них и др. Исходя из сальдо, страны мирового хозяйства классифицируют как страны преимущественно экспортеры капитала (Япония, Швейцария), страны преимущественно импортеры (США, Великобритания) и страны с приблизительным равновесием (Германия, Франция).

Другая группа показателей - относительные, которые более реально отражают сложившуюся в международной миграции капитала расстановку сил и зависимость страны от экспорта-импорта капитала.

Одним из них является объем зарубежных активов (инвестиций) данной страны, отнесенный к ее ВВП (ВНП), т.е. доля зарубежных инвестиций в ВВП (И/):

И/

где Изар - инвестиционные активы страны за рубежом.

Другим показателем является соотношение объема прямых инвестиций данной страны за рубежом и объема иностранных прямых инвестиций на ее территории (И/п):

И/п= *100,

где Изар.п - зарубежные прямые инвестиции данной страны; Иин.п - иностранные прямые инвестиции на территории данной страны.

Если значение показателя И/п больше единицы, то это свидетельствует о положительном сальдо в миграционных потоках капитала из страны в страну, если меньше единицы, то это указывает на превышение притока иностранного капитала над вывозом отечественного капитала из страны.

Следующим показателем оценки миграции капиталов является отношение долга страны к ВВП или объему экспорта данной страны, то есть показатель внешней задолженности (З/вн):

З/вн =*100 или З/вн = *100,

где Звн - объем внешней задолженности; - объем экспорта.

Данный показатель важен для оценки платежеспособности страны в отношении зарубежных партнеров, а также для определения уровня финансово-экономической зависимости страны и возможности проведения независимой как внешней, так и внутренней экономической политики.

Другие относительные показатели - доля иностранных или смешенных компаний в национальном производстве, темпы роста экспорта, импорта капитала по отношению к предыдущему периоду, сумма иностранных инвестиций на душу населения страны.

Основные модели участия стран в МДК - американо-европейская, азиатская, китайская, российская (восточно-европейская) - различаются по следующим показателям: соотношением сальдо счета текущих операций и операций, связанных с движением капитала, структурой инвестиций, долей на международном рынке капиталов, инвестиционной политикой, институциональной средой. Анализ этих моделей, с учетом положительных результатов экономического развития ряда стран, позволил выявить признаки или индикаторы эффективного участия страны в международном движении капитала.

Степень эффективности характеризуется следующими группами показателей: экономической эффективности, структурной (качественной) эффективности, институциональной эффективности, степень рисков и диспропорций в движении капитала.

Для определения экономической эффективности участия конкретной страны в международном движении капитала предлагается выделить ряд оценочных критериев (индикаторов), показывающих, насколько тот или иной аспект участия страны в международном движении капитала отвечает национальным интересам страны и частного инвестора. Критерии формируются на основе данных платежного баланса: сальдо счета операций с движением капитала (ISK), сальдо операций по инвестициям (ISI), сальдо операций по прямым инвестициям (ISPI), сальдо операций по портфельным инвестициям (ISPRI), сальдо операций по прочим инвестициям (ISPOI), сальдо операций по кредитам и займам (ISK), соотношения доходов по инвестициям (ISD), индикатор сравнительной ставки доходности от инвестиций (ISR), индикатор бегства капитала (IKF), индикатор внешнего долга (IED). Для оценки экономической эффективности участия страны на мировом рынке капитала фактические значения показателей приведенных индикаторов сравниваются с базовыми или «идеальными» значениями. Например, для сальдо операций, связанных с движением капитала, сальдо операций по всем видам инвестиций, доходов по инвестициям, базой является положительное значение соответствующих показателей.

Структурный или качественный анализ эффективности участия страны на мировом рынке включает в себя анализ структуры движения капитала в страну и из нее по видам инвестиций, отраслям экономики, по странам, секторам экономики. Структурный анализ инвестиционных и доходных потоков по видам инвестиций и доходов от соответствующих инвестиций (прямых, портфельных и прочих) позволяет определить набор соответствующих индикаторов эффективной структуры международных инвестиционных потоков. Немаловажное значение имеет также отраслевая структура входящих и исходящих инвестиций. Ее анализ позволяет определить набор индикаторов структурной (отраслевой) эффективности инвестиционных потоков.

При анализе структурной эффективности участия страны в МДК в разрезе секторов экономики (государственного, частного, банковского) оценивается баланс инвестиционных доходов и расходов по операциям каждого сектора, с учетом степени приближения соотношения долей каждого сектора в МДК к его оптимальной структуре.

Институциональная эффективность участия страны в МДК отражает эффективность взаимодействия национальных государственных институтов с частными инвесторами и международными институтами. Роль государства в повышении эффективности МДК заключается не только в создании благоприятного инвестиционного климата для привлечения иностранных инвестиций, но и в развитии эффективных инвестиций национального капитала за рубеж.[8]

2.Влияние миграции капитала на воспроизводственные процессы в экономике России

2.1 Предпосылки возникновения бегства капитала из России

Опыт СССР и современной России показывает, что для вывоза капитала в целом и его различных форм существуют как общие, так и специфические предпосылки, которые целесообразно рассмотреть по отдельным формам и видам вывоза капитала.

Для вывоза капитала в ссудной форме обязательной является такая предпосылка, как наличие в стране временно свободного капитала. В РСФСР это обеспечивалось высокой нормой валового сбережения (31% в 1991 г.) традиционно положительным сальдо внешней торговли, значительными золотовалютными резервами. В современной России норма валового сбережения остается примерно такой же (30-32% в середине 90-х годов, 30,4% - в 2001году, 26%. - в 2009 г.). Положительное внешнеторговое сальдо резко возросло и в 1996 г. достигло 25 млрд. долларов, 2005 году - 38,6 млрд. в, в 2009 году - 110,6 миллиарда долларов, в 2010 году сложилось положительным и составило 167,5 млрд. долларов. Правда, золотовалютные резервы современной России невелики, "покрывают" небольшую часть ее импорта товаров и услуг и к октябрю 1996 г. составляли всего 15,1 млрд. долларов, не "покрывая" даже минимально необходимую величину, которая составляет трехмесячный объем импорта товаров и услуг. В 2008 году объем золотовалютных резервов Банка России составил 559,4 млрд. долларов, уменьшившись почти на 0,2% по сравнению с предыдущим показателем, на февраль 2011 этот показатель составил 487 млрд. долл. Добавим к этому характерный для современной России неблагоприятный инвестиционный климат и прежде всего такие его элементы (риски), как экономический кризис, политическая и законодательная нестабильность, высокие налоги, криминализация и бюрократизация хозяйственной жизни, что также резко увеличивает массу временно свободного капитала. В условиях все более рыночного характера российской экономики, концентрации временно свободного капитала, прежде всего, в частных руках, все большей открытости российского народного хозяйства и слабости государственного контроля над вывозом капитала предпосылки для экспорта частного капитала в ссудной форме весьма велики в современной России.

Для вывоза капитала в виде портфельных инвестиций тоже необходим, прежде всего, временно свободный капитал, а также рыночная и открытая экономика в стране - экспортере капитала. Советский вывоз капитала знал немного случаев портфельных инвестиций за рубежом. В то же время из России, даже если опираться только на данные платежного баланса, вывоз портфельных инвестиций быстро растет: 21 млн. долларов в 1992 г., 356 млн. в 1993 г., 1172 млн. в 1994 г., в 1525 млн. в 1995 г., в 2006 году - 41,4 млрд.долл., в 2009 году - 56,1 млрд. долларов, в 2010 г. - 35,3 млрд.долл. Если учесть, что значительная часть нелегально вывозимого капитала также принимает предположительно вид портфельных инвестиций, то их фактическая величина намного больше.[9]

Для прямых инвестиций важнейшими предпосылками является уровень конкурентоспособности отраслей и предприятий, наиболее активно интегрирующихся в мировую экономику, а также характер их продукции, величина транзакционных издержек по организации и ведению хозяйственной деятельности за рубежом. Как показал опыт советских смешанных обществ машинотехнического профиля, объем реализованной ими продукции был во много раз меньше, чем объем реализации у смешанных обществ сырьевого профиля. То есть, несмотря на все усилия, основными конкурентоспособными экспортными товарами оставались товары добывающей промышленности, лесные товары, химическая и металлургическая продукция. Что касается готовых изделий, то наиболее конкурентоспособными были легковые автомашины, авиатехника, часы, холодильники, традиционные для российского экспорта виды продовольственных товаров и напитков. События 90-х годов свидетельствуют о сильном падении объемов производства готовых изделий и их экспорта из России. Если в 80-е гг. советский экспорт машин, оборудования и транспортных средств достигал 22 млрд. долларов, то в 1995 г. российский экспорт этих товаров составил всего 8 млрд. долларов (в том числе продукции гражданского назначения - 4,6 млрд.). [9] Причем уменьшился экспорт и наиболее конкурентоспособных гражданских товаров - легковых автомобилей, авиационной техники, часов, холодильников. Однако в период 2001-2006 гг. российский экспорт готовых изделий увеличился за это время в 2,2 раза. Одновременно экспорт основных видов сырья и материалов в дальнее зарубежье в 90-е годы в целом сохранился (сырая нефть, каменный уголь, трубы, круглый лес) или даже увеличился (природный газ, чугун, прокат, удобрения, целлюлоза, рыба). В 2009 году объем экспорта составил 471,8 млрд. долл.[12]

Таким образом, предпосылки для существования собственных компаний за рубежом по продаже промышленного сырья, топлива, материалов, сельскохозяйственных и лесных товаров остались. Более того, эти предпосылки даже усилились в связи с разрушением государственной монополии на внешнюю торговлю и переходом права распоряжаться российским экспортом в руки производителей. Отсюда заметный рост за рубежом торговых компаний с российским капиталом, обслуживающих экспорт уже не отрасли (как в советские времена), а предприятия. 10]

Переход на рыночные рельсы и все более открытый характер российской экономики также обеспечили рост за рубежом компаний по обслуживанию российского импорта и экспортно-импортных компаний смешанного профиля, то есть не чисто торговых, а занимающихся одновременно неторговыми услугами, а иногда и производством товаров за рубежом, добычей там сырья и строительством.

Такая предпосылка прямых инвестиций, как транзакционные издержки, то есть связанные с переводом капитала за рубеж и его адаптацией там, во многом определяют выбор, особенно для производителей готовых изделий - экспортировать за рубеж или организовывать производство за рубежом. Относительная дешевизна многих видов сырья, энергии и рабочей силы в России пока что в большинстве случаев диктует выбор в пользу экспорта с территории России. Однако эта традиция стала с середины 90-х годов нарушаться. Высокие налоги, не всегда высокое качество изготовления, оторванность от зарубежного потребителя, экономия на внешнеторговых пошлинах приводят к тому, что организовать за рубежом производство или сборку становится иногда выгоднее, чем продолжать экспортировать из России. Примером может быть организация "АвтоВАЗом" сборки своей модернизированной для Европы модели «2109» в Финляндии, а также его планы организовать сборку автомобилей в Уругвае и Колумбии.

Бегство капитала базируется на неблагоприятном инвестиционном климате в стране происхождения капитала, открытом характере ее экономики и часто незаконном происхождении "бегущего" капитала. Все эти предпосылки существуют в России 90-х годов. Так, о плохом инвестиционном климате в России свидетельствует тот факт, что приток иностранных прямых инвестиций в Россию в 1996 г. был меньше, чем в Польшу и Венгрию, размеры экономик которых несопоставимы с российской экономикой. В 2007 году приток прямых иностранных инвестиций в Россию составил 19,6 млрд. долларов. По данным Росстата, прямые иностранные инвестиции в Россию в прошлом году составили 13,8 миллиарда долларов, что даже меньше кризисных 15,9 миллиарда 2009 года.[12] Открытый характер российской экономики (прежде всего слабый валютный контроль) позволяет без особых проблем осуществлять вывоз капитала всем заинтересованным лицам в любом размере. Наконец, об огромных размерах капитала незаконного происхождения косвенным образом свидетельствуют оценки размеров теневой экономики - от 23% ВВП (оценка Госкомстата РФ) до 50% (оценка МВД РФ). В начале 2003 году размер теневой экономики составлял 18 %, в 2010 году, по оценке Росстата, - 20%. Проблему бегства капиталов в одночасье не решить, слишком непростая и комплексная это проблема. 2.2.Влияние внешней миграции капитала на эффективность осуществления воспроизводственного процесса.

Основу функционирования хозяйственной системы составляет производство товаров и услуг, которое обеспечивает жизнедеятельность человеческого общества. Исторически производство развивалось на государственно ограниченных территориях, а в мировом масштабе оно характеризовалось разрозненностью, дискретностью. Материально организующее содержание мирового производственного процесса выступает в интернационализации, мировизации производственных сил, факторов производства. Эти явления хозяйственной жизни развиваются в разнообразных, но взаимосвязанных формах, включая развитие международного производства, движение капитала, технологии, обмен товарами и услугами.

Главным системообразующим фактором мировой экономики стало непосредственное международное производство хозяйственных объединений.

Под международным производством понимается производство товаров и услуг с участием иностранного предпринимательского капитала в форме прямых и портфельных капиталовложений. К прямым капиталовложениям относятся вложения в компании в размере не менее 10% акционерного капитала, которые дают право хозяйствующим субъектам других стран оказывать существенное влияние на формирование совета директоров и управление производственной деятельностью компании. Иностранные капиталовложения в ценные бумаги, не обеспечивающие право контроля, относятся к портфельным. Прямые капиталовложения образуются в результате притока капиталов, включающего приобретение акций, получение межфирменных займов и реинвестирование прибылей зарубежных дочерних компаний.

Международное производство определяется рядом показателей, в том числе объемом накопленных иностранных прямых капиталовложений (ИПК), их динамикой и относительными величинами.

Вывоз ИПК резко возрос в 80 - 90-е годы. Накопленный в мировом хозяйстве объем иностранных прямых капиталовложений в конце 90-х годов превысил 4,7 триллионов долларов.[3,стр.75] Возможности для усиления вывоза прямых капиталовложений были созданы возрастанием открытости национальных рынков. Усилению международной деятельности компаний способствуют технические сдвиги на транспорте и в связи, а также распространение информации. Это расширило возможности для создания международного производства средними компаниями. В результате объемы иностранных прямых капиталовложений и число транснациональных компаний существенно увеличилось. Столь значительное увеличение объема накопленных ИПК отражало не только реальное движение прямых капиталовложений, но и изменение в ряде стран методов их подсчета.

Основными экспортерами производственного капитала выступают ТНК развитых стран. На долю только пяти стран - США, Японии, Британии, Германии, Франции - приходится 60-70% вывоза иностранных прямых капиталовложений. Экспорт капитала осуществляется не только ведущими развитыми странами, он вывозится также из продвинувшихся в экономическом отношении стран Азии и Латинской Америки (Бразилия, Индия, Мексика). Крупнейшие компании этих стран экспортируют капитал с целью расширения сфер своей деятельности, использования трудовых ресурсов или научно-технических достижений принимающих стран для извлечения более высоких прибылей. С середины 70-х годов капитал вывозится из стран Ближнего и Среднего Востока - крупных экспортеров нефти. В целом на долю развивающихся стран приходится порядка 6% общего объема вывоза прямых капиталовложений.

Приоритетность отраслей и сфер развития международного производства меняется под воздействием научно-технического прогресса. В последние десятилетия усилилась активность ТНК в сфере услуг. Обрабатывающая промышленность отошла на второе место. Основная часть промышленных активов сосредоточена в четырех отраслях: химическая, электромашиностроение, пищевая и металлургическая промышленность.

В региональном отношении движение предпринимательского капитала шло в основном между промышленно развитыми странами. В них сосредоточено около 75% иностранных прямых капиталовложений. Интенсивное взаимопроникновение капитала привело к концентрации международного производства, прежде всего, в развитых странах, перекрещиванию структур предпринимательства этих государств, хозяйственной деятельности их компаний.

Иностранный предпринимательский капитал, глубоко внедрившись в экономику многих стран мира, стал составной частью их воспроизводственного процесса.

Для оценки его позиций используется индекс транснационализации того или иного национального хозяйства. Он представляет собой среднее значение в процентах четырех показателей: отношение притока ИПК к валовым вложениям в основной капитал; отношение общего объема накопленных ИПК к ВВП; отношение объема продаж иностранных компаний к общему объему продаж и отношение числа занятых на иностранных фирмах к общей численности работников принимающей страны.

Индекс транснационализации промышленно развитых стран в 2008 году составлял 61%, но страны значительно отличаются друг от друга по месту, занимаемому в их хозяйствах иностранным капиталом. Выделяется группа с высоким индексом транснационализации -- свыше 30%, в которую входят Новая Зеландия, Бельгия, Греция. Это, в основном, малые промышленно развитые страны, в некоторых из них индекс превышает 40%. Самую многочисленную группу составляют страны с индексом транснационализации в 12--20%. В нее входят Австралия, Нидерланды, Британия, Канада, Испания и др. Некоторые страны имеют низкий уровень транснационализации: в Японии и Южной Корее он не превышает 2%. Эти страны достигли высокого уровня развития без привлечения в широких масштабах иностранных прямых капиталовложений. Наименее транснационализированные страны: Канада и Испания - 21%, РФ - 19%, США - 8%, Япония - 1%.[3,стр.77] в 2008 году Гонконг был первым по этому показателю - 86%, затем шли Бельгия и Люксембург - 77%, Ирландия - 64%, Сингапур - 60%, Эстония - 39%, Венгрия - 30%.

Большую роль международное производство играет в хозяйстве многих развивающихся стран. Индекс транснационализации развивающихся стран превышает 14%. В Малайзии он составляет более 35%, в Индонезии -- 15%, в КНР -- 12%, в Египте -- 10%.[3, стр.78]

Движение иностранных прямых капиталовложений и основанное на них международное производство являются основой интернационализации, мировизации всего кругооборота капитала. Если при обращении денежного капитала ( Д ) и товарного капитала ( Т ) производительный капитал ( П) может в своем обороте оставаться в пределах национального хозяйства, то при его интернационализации две другие фазы обращения также становятся международными.

 Международное производство повышает уровень международного обобществления труда в различных аспектах: материально-техническом, экономическом, правовом. Международное производство представляет собой систему, усиливающую внутренние связи в мировом хозяйстве. Стратегия получения прибылей ТНК строится на использовании различий в национальных системах регулирования экономики. Для уменьшения ущерба государства стремятся по возможности сгладить различия в национальных налоговых, таможенных, кредитных и других сферах, что расширяет основу связей капиталоэкспортирующих и капиталоимпортирующих стран.

Движение предпринимательского капитала и развитие международного производства создают асимметрию в экономической мощи и влиянии отдельных стран и регионов. Перемещение производства за рубеж приводит к тому, что доли отдельных регионов в размещении мирового производства и в контроле над ним не совпадают. Компании ведущих развитых стран контролируют большие мощности, чем расположены на их национальных территориях. Поэтому действительное соотношение сил между развитыми и развивающимися странами далеко не соответствует размерам их ВВП и промышленного производства. Последние не отражают того факта, что в ВВП включена продукция, которая хотя и была создана в этих государствах, но фактически им не принадлежит. Учет масштабов зарубежного производства вносит заметные коррективы в представления о реальных позициях стран в современном мировом хозяйстве.

Очевидно, что ведущие по экономической мощи страны могут обеспечивать устойчивость своего развития за счет создания и воспроизводства условий для соответствующей неустойчивости экономически более слабых партнеров.

3.Тенденции международной миграции на рубеже XX и XXI веков и статус России в этом процессе

 С конца прошлого века Россия переживает ощутимый экономический рост, который позитивно отражается и на финансовых показателях страны (устойчивый и значительный профицит бюджета, неуклонно растущие до рекордных объемов золотовалютные резервы, сравнительно невысокие и имеющие стабильный понижательный тренд размеры госдолга, укрепляющийся в номинальном и реальном выражениях обменный курс национальной валюты). Позитивные макроэкономические изменения нашли адекватное отражение и в оценках инвестиционной привлекательности страны ряда известных международных рейтинговых агентств (Fitch, Moodys и др.), неоднократно пересматривающих страновой рейтинг России в сторону его повышения. Все это явилось одним из факторов, оказавшим стимулирующее влияние на темпы и масштабы притока иностранного капитала в Россию, в том числе и в наиболее конструктивной форме прямых инвестиций, достигшие в последние годы рекордных за весь переходный период объемов. Так, по данным Банка России, приток прямых инвестиций вырос в среднем с 2,4 миллиардов долларов в 90-е годы прошлого века до 13,81 млрд. долларов в 2010 году.[7]Всего в Россию за минувший год поступило 114,7 млрд. долларов иностранных инвестиций, что на 40,1% больше, чем в 2009 году.[12] Такая картина нашла свое отражение в платежном балансе страны, опираясь на статистические данные которого, некоторые отечественные экономисты поспешили заявить о существенном смягчении проблемы оттока (бегства) капитала из страны, остро стоявшей перед экономикой страны в 90-е годы прошлого века.[9]

Их подход основан на оперировании понятием «чистый вывоз капитала» - разница между величинами ввозимого в страну и вывозимого из нее капитала частным сектором экономики. Если исходить из такой методики, то в первые годы нового века интенсивность вывоза из страны частного капитала действительно существенно спала. По данным платежного баланса страны, масштабы чистого оттока снизились с 25,4 миллиардов долларов в 2000 году до порядка 9 миллиардов долларов в 2004 году, а по итогам 2006 года впервые за реформенный период статистикой было зафиксировано даже некоторое превышение ввозимого частным сектором капитала в страну над его вывозом.[9] Однако в 2008 году эта тенденция сменилась на противоположную: вывоз частного капитала вновь стал превышать ввоз на 133,7 млрд. долларов. А в 2010 году этот показатель составил 35,3 млрд. долларов.[7]

Поэтому нельзя не согласиться с рядом независимых специалистов, что основанные на такой методике выводы вызывают определенные сомнения с точки зрения объективности реальной картины в области вывоза капитала. Во-первых, при таком подходе оценка масштабов бегства капитала достаточно условна, поскольку далеко не всегда учитывается принцип вычленения капитальных операций, которые по природе и сущности своей не должны подпадать под категорию убегающих (к таким операциям, например, могут относиться прямые формы инвестирования средств за рубеж). Во-вторых, даже если вынести за скобки вышеотмеченный момент, то фиксируемая в рассматриваемый период платежным балансом тенденция снижения чистого оттока капитала вплоть до ее смены в 2006 году на прямо противоположную обусловлена отнюдь не сокращением вывоза частного капитала из страны, а, скорее, ростом масштабов привлекаемого иностранного частного капитала в российские активы. В результате все более активного привлечения российскими заемщиками средств с мирового рынка капиталов темпы прироста объемов иностранных инвестиций существенно возросли по сравнению с 2000 годом в несколько раз. В том числе объем привлеченных таким образом средств в 2009 году составил порядка 81,927 миллиардов долларов, а по итогам 2010 года объем иностранных инвестиций составил 114,7 млрд. долл.[12]

Что касается возросших объемов привлекаемых частным сектором кредитных ресурсов из-за рубежа, то, по оценке ряда независимых экспертов, такие операции все чаще стали использоваться не только для реализации российскими реципиентами капитала инвестиционных проектов, но и как канал для бегства капитала, а также скорейшего «отмывания» ранее несанкционированно вывезенных из страны средств.

 В итоге, такая методика в принципе не позволяет полноценно судить о реальных процессах в области экспорта капитала. Показатель чистого вывоза (ввоза) капитала имеет ограниченное, прежде всего бухгалтерское, значение, отражая сальдо движения капитала, но отнюдь не говорит о масштабах вывоза (равно как и ввоза) капитала. Поэтому при исследовании проблемы экспорта капитала целесообразно не акцентировать внимание на чистом сальдовом значении, а в первую очередь рассматривать структуру и масштабы его вывоза.

Использование «валовых» показателей, а также ранжирование вывозимого капитала с учетом российской специфики, исходя из принципа отнесения тех или иных форм зарубежных вложений к категориям конструктивных (т.е. не противоречащих интересам страны) и неконструктивных (по узкому определению - нелегальный или полулегальный отток, по широкому определению - теневой отток с учетом не отвечающих национальным интересам государства форм легального вывоза), показало, что в новом веке российский частный сектор в целом не снижал в сравнении с 90-ми годами прошлого столетия интенсивности экспорта капитала за рубеж, а даже, напротив, его наращивал. Однако анормальность данного процесса для России по-прежнему состоит не в масштабности вывоза капитала за рубеж, а в его качественном содержании: частный сектор продолжает экспортировать капитал преимущественно в форме его бегства, в формировании которого превалирует несанкционированная составляющая. В последнем случае, отток капитала через нелегальные и полулегальные каналы в последние годы имеет в целом повышательный тренд.[9] В частности только за 2010 год из России ушло 163 млрд. рублей. По словам аналитиков ведомства, эта сумма более чем в 20 раз превышает данные за 2008 год, когда она составляла всего лишь 8 млрд. рублей. Однако это немного меньше, чем в 2009 году, когда незаконный вывод капитала из страны достиг максимального показателя в 175 млрд. рублей. И если сложить это с официальной цифрой прошлогоднего оттока капитала из России в 38,3 млрд. долларов, озвученной министром финансов Алексеем Кудриным, то сумма получается довольно внушительная - 43,8 млрд. долларов или более 1,3 трлн. рублей, которые были бы совсем не лишними в экономике страны.[11]

С учетом вышеотмеченного можно сделать неутешительный для России вывод, что достигнутая в стране макроэкономическая стабильность, по большому счету, не была адекватно воспринята частным бизнесом российской экономики. Несмотря на предпринимаемые правительством реформаторские действия, условия ведения бизнеса по-прежнему оставляют желать лучшего. К числу наиболее существенных негативных факторов следует отнести остающуюся обременительной фискальную систему, которая, в свою очередь, способствуют поиску способов укрывательства предпринимателями доходов от сравнительно высокого налогообложения и неэффективной системы налогового администрирования. В подтверждение отмеченного можно привести исследования ряда зарубежных организаций. Так, например, в составленном «Международным институтом развития и менеджмента» (Швейцария, Лозанна) рейтинге на основе опросов предпринимательского сектора по уровню и практике администрирования налога на прибыль Россия проигрывает не только развитым странам, но и многим проблемным в экономическом и политическом плане режимам (Венесуэле, Индонезии, Колумбии).