Определение экономической эффективности проекта капитальных вложений

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

Глава 1

1.1 Понятие капитальных вложений

1.2 Состав и структура капитальных вложений

1.3 Эффективность капитальных вложений

Глава 2

2.1 Исходные данные

2.2 Расчет эффективности проекта

Заключение

Список литературы

Приложения



Введение

Инвестиции в воспроизводство основных фондов осуществляются в форме капитальных вложений. Капитальные вложения- затраты материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленные на восстановление и прирост основных фондов. В их состав включаются затраты на строительно-монтажные работы, приобретение оборудования, инвентаря, прочие капитальные работы и затраты (проектно-изыскательские, геолого-разведочные, затраты по отводу земельных участков и др.).

Для того чтобы самым лучшим способом использовать капитальные вложения надо провести их правильное и оптимальное распределение, а для этого необходимо произвести полное изучение возможной эффективности от тех или иных капитальных вложений.

Эффективность есть отношение результатов к затратам. Однако, такое, на первый взгляд, простое определение эффективности не отражает всей сложности вопросов, связанных с ее определением. Правильный учет и определение затрат и результатов общественного труда при определении экономической эффективности капитальных вложений и новой техники являются основными условиями достижения достоверного результата расчетов.

В теории и практике известно много показателей, характеризующих эффективность труда. Так, сопоставляя отдельные виды затрат со связанными с ними элементами полезного эффекта получают такие показатели эффективности, как производительность труда, коэффициент полезного действия, коэффициент использования оборудования, а отношением затрат к эффекту характеризуют себестоимость единицы продукции, расход топлива на единицу продукции и т.п. Все эти показатели эффективности отличаются неполнотой: в них недостаточно учитываются либо затраты, либо эффект. Эффективность использования капитальных вложений в значительной мере зависит от их структуры. Различают следующие виды структур капитальных вложений: технологическую, воспроизводственную, отраслевую и территориальную.

Под технологической структурой капитальных вложений понимаются состав затрат на сооружение какого-либо объекта и их доля в общей сметной стоимости.

Под воспроизводственной структурой капитальных вложений понимаются их распределение и соотношение в общей сметной стоимости по формам воспроизводства основных производственных фондов.

Под отраслевой структурой капитальных вложений понимаются их распределение и соотношение по отраслям промышленности и народного хозяйства в целом.

Под территориальной структурой капитальных вложений понимаются их распределение и соотношение в общей совокупности по отдельным экономическим районам, областям.

Сущность экономической эффективности капитальных вложений заключается в повышении производительности общественного труда, т.е. в снижении стоимости продукции.



Глава 1

1.1 Понятие капитальных вложений

Капитальные вложения - инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты. [4, c.355] А также капитальные вложения можно определить как затраты материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленные на восстановление и прирост основных фондов. Главным источником капитальных вложений является фонд накопления, направляемый на прирост основных фондов. Другие источники- фонд амортизации, привлеченные средства населения на строительство жилых домов. Подавляющая часть капитальных вложений направляется на капитальное строительство. Для сравнения объемов капитальных вложений разных лет применяется оценка в сопоставимой сметой стоимости всех элементов капитальных вложений по нормам, ценам, тарифам и т. п.

Капитальные вложения состоят из следующих основных элементов:

затрат на строительно-монтажные работы (СМР)- возведение зданий и сооружений, работ по освоению, подготовке и планировке территорий застройки, монтаж технологического, оперативного и других видов оборудования;

затрат на приобретение различных видов машин, механизмов, инструментов и инвентаря сроком службы не менее одного года и стоимостью свыше 1 млн. руб. за единицу;

капитальных работ и затрат на проектно-изыскательскую деятельность, содержание дирекции строящегося предприятия и технического надзора, подготовку и переподготовку эксплуатационных кадров и др. Масштабы капитального строительства характеризуются объемами капитальных вложений и выполняемых капитальных работ. [3, c.131-132] Капитальные вложения, играют исключительно важную роль в экономике страны и любого предприятия, так как они являются основой для:

- систематического обновления основных производственных фондов предприятия и осуществления политики расширенного воспроизводства;

- ускорения научно-технического прогресса и улучшения качества продукции;

- структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;

- создания необходимой сырьевой базы промышленности;

- гражданского строительства, развития здравоохранения, высшей и средней школы;

- смягчения или решения проблемы безработицы;

- охраны природной среды и достижения других целей.

Таким образом, инвестиции нужны в первую очередь для оздоровления экономики страны и на этой основе решения многих социальных проблем, прежде всего для подъема жизненного уровня населения.[4, c.356-358]

1.2 Состав и структура капитальных вложений

Состав и структура капитальных вложений имеют большое значение для учета, анализа, и в конечном счете для повышения эффективности капитальных вложений. Знание состава и структуры капитальных вложений позволяет представить их более детально, получать объективную информацию о динамике капитальных вложений, определять тенденции их изменения и на этой основе формировать эффективную инвестиционную политику и влиять на ее реализацию как на макроуровне, так и на микроуровне, т.е. на конкретном предприятии.

Состав и структура капитальных вложений зависят:

- от формы собственности;

- характера воспроизводства основных фондов;

- состава затрат;

- назначения капитальных вложений. [1, c.21-25]

В зависимости от признаков, положенных в основу классификации, структура капитальных вложений подразделяется на:

- отраслевую

- территориальную

- технологическую

- воспроизводственную

- по формам собственности

Распределение капитальных вложений по отраслям характеризует отраслевую структуру. Ее совершенствование идет по пути увеличения абсолютных и относительных капитальных вложений в развитие прогрессивных (базовых) отраслей промышленности, от которых зависят повышение экономической эффективности общественного производства и темпы научно-технического прогресса.

Первостепенное значение для повышения эффективности общественного производства имеет улучшение технологической структуры капитальных вложений, распределения их между основными составными частями:

затратами на строительно-монтажные работы, стоимостью оборудования, машин, механизмов, инструментов, инвентаря, прочими капитальными работами и затратами. [3, c.138-141]

Под технологической структурой капитальных вложений понимаются состав затрат на сооружение какого-либо объекта и их доля в общей сметной стоимости.[4, c.358]

Прогрессивность технологической структуры определяется увеличением в составе капитальных вложений удельного веса затрат на приобретение активной части основных производственных фондов. По сути, технологическая структура капитальных вложений формирует соотношение между активной и пассивной частью основных производственных фондов будущего предприятия.

Технологическая структура оказывает существенное влияние на эффективность капитальных вложений. Увеличение в составе капитальных вложений доли оборудования, а также производственных сооружений- наиболее активной части основных фондов- по сравнению с затратами на строительно-монтажные работы позволяет производить относительное снижение капитальных вложений на единицу выпускаемой продукции и тем самым повышать их экономическую эффективность. Улучшение структуры капитальных вложений способствует повышению технического уровня предприятия, росту механизации и автоматизации производства.

На изменение технологической структуры оказывает влияние ряд факторов прежде всего научно-технический прогресс в машиностроении строительной индустрии:

снижение веса и габаритов технологического оборудования, повышение его мощности и производительности, всемерная застройка промышленных предприятий.

Все это позволяет снижать сметную стоимость строительно-монтажных работ, повышать уровень механизации и автоматизации производства, увеличивать насыщенность оборудования на производственных площадях промышленных предприятий.

Воспроизводственная структура капитальных вложений- это распределение их по основным формам воспроизводства основных производственных фондов. Рассчитывается, какая доля капитальных вложений в их общей величине направляется на:

на новое строительство, реконструкцию, расширение действующих предприятий, техническое перевооружение, модернизацию.

Реконструкция - это процесс коренного переустройства действующего производства на базе технического и организационного совершенствования, комплексного обновления и модернизации основных производственных фондов в соответствии с требованиями современной отечественной и зарубежной науки и техники. Реконструкция и расширение действующих предприятий позволяют в более короткие сроки и с меньшими капитальными затратами, чем при новом строительстве, наращивать производственные мощности, увеличивать объемы производства продукции, сокращать сроки освоения вновь введенных в действие проектных мощностей, быстрее обновлять выпускаемую продукцию на действующих предприятиях.

Техническое перевооружение- это процесс повышения технического уровня отдельных участков производства до современных требований путем внедрения новой техники и технологии, модернизации и замены оборудования высокоэффективным, комплексной механизации и автоматизации производственных процессов.

Совершенствование воспроизводственной структуры заключается в повышении доли капитальных вложений, направляемых на реконструкцию и техническое перевооружение действующего производства.[3, c.144-146]

Теория и практика свидетельствуют о том, что реконструкция и техническое перевооружение производства намного выгоднее, чем новое строительство, по многим причинам:

во-первых, сокращается срок ввода в действие дополнительных производственных мощностей;

во-вторых, в значительной мере уменьшаются удельные капитальные вложения.[4, c.359]

Территориальная структура капитальных вложений- это распределение их по экономическим районам. Ее формирование направлено на обеспечение ускоренного развития промышленности.[3, c.147]

Смысл совершенствования территориальной структуры капитальных вложений заключается в том, чтобы она позволяла получить максимум экономического и социального эффекта.[4, c.360]

Структура капитальных вложений по формам собственности- это распределение капитальных вложений по государственным, арендным, акционерным, другим коллективным предприятиями, кооперативам и т.п.[3, c.148]

В зависимости от формы собственности различают:

- государственные капитальные вложения

- капитальные вложения собственников (акционерных обществ, товариществ и др.).

Реализация государственных капитальных вложений тесно связана с инвестиционной политикой государства, а реализация капитальных вложений других собственников- с конкретной инвестиционной политикой инвесторов.[1, c.35]

1.3 Эффективность капитальных вложений

Экономическая эффективность капитальных вложений выражается прежде всего в экономическом результате, который достигается в народном хозяйстве от их реализации. Таким непосредственным экономическим результатом является прирост производственных мощностей и основных фондов. Поэтому экономическая эффективность капитальных вложений измеряется на основе их величины с экономическим эффектом, который получился в результате прироста.[3, c.141-148]

Расширенное воспроизводство основных фондов требует значительных затрат средств, которые дадут результат спустя длительный период. Следовательно, для общества важно знать, когда, на какое время отвлекаются средства и когда они будут возвращены. В связи с этим вопросы наиболее рационального использования и направления капитальных вложений, быстротой их отдачи решаются на основе конкретных показателей, критериев оценки экономической эффективности капитальных вложений. Они необходимы для решения вопроса о целесообразности предполагаемых капитальных вложений на стадиях планирования и проектирования предприятий; анализа выполнения планов; разработки и обоснования мероприятий по техническому совершенствованию и реконструкции действующих предприятий, их техническому перевооружению. Задачей расчета экономической эффективности в процессе проектирования является выбор и обоснование наилучших вариантов строительства (реконструкции) предприятий, сооружений. Определение эффективности на стадии разработки планов по отраслям, министерствам помогает выбирать оптимальное направление капитальных вложений, обеспечивающее наиболее успешное развитие народного хозяйства, роста материального благосостояния и культурного уровня жизни народа. Принятый вариант должен быть самым эффективным в данной отрасли (подотрасли) и способствовать повышению эффективности экономики в целом. Поэтому эффективность капитальных вложений учитывается как в звене хозяйства, где предусматривается их осуществление, так и в смежных (сопряженных) отраслях производства или у потребителя.

Эффективность капитальных вложений определяется конкретными результатами, достигнутыми вследствие использования этих ресурсов.[2, c.16-17]

Расчеты экономической эффективности капитальных вложений осуществляются по двум направлениям:

- общей (абсолютной);

- сравнительной.

Расчеты абсолютной эффективности выполняются в целом по отрасли строительными министерствами, ведомствами и строительно-монтажными организациями на всех стадиях разработки планов, долгосрочных прогнозов, анализа выполнения планов капитальных вложений и обоснования различных технико-экономических проблем. Сравнительную экономическую эффективность рассчитывают, сопоставляя варианты различных технических решений, развития и размещения строительно-монтажных организаций и др. Она показывает, насколько один из этих вариантов эффективнее остальных. Расчеты абсолютной и сравнительной эффективности дополняют друг друга и вместе обеспечивают наиболее эффективное использование намеченных капитальных вложений. [5, c.91]

По народному хозяйству в целом, его отраслям, экономическим районам абсолютная экономическая эффективность капитальных вложений Эа определяется как отношение прироста национального дохода НД к капитальным вложениям К за соответствующий период:

Эа = НД / К (1)

По отдельным отраслям и подотраслям промышленности, сельского хозяйства, транспорта, строительства, министерствам, хозяйственным объединениям (если по ним чистый продукт не исчисляется) этот показатель определяется как отношение прироста прибыли П к капитальным вложениям К, вызвавшим этот прирост:

Э = П / К (2)

По отдельным предприятиям, стройкам и объектам, мероприятиям и технико-экономическим проблемам показатель общей эффективности рассчитывается как отношение прибыли (Ц-С) к капитальным вложениям К:

Э = (Ц-С) / К (3)

где Ц- стоимость годового выпуска продукции (по проекту) в оптовых ценах предприятия;

С- себестоимость годового выпуска продукции;

К- сметная стоимость строящегося объекта.

По отраслям и предприятиям, где применяются расчетные цены, а также по планово-убыточным предприятиям показатель абсолютной эффективности характеризуется отношением экономии от снижения себестоимости продукции к капитальным вложениям, вызвавшим эту экономию.

Этот показатель может характеризоваться также сроком окупаемости, который исчисляется на основе обратного соотношения капитальных вложений к прибыли или экономии от снижения себестоимости.

Таким образом, абсолютная экономическая эффективность характеризует величину отдачи от каждого рубля капитальных вложений в виде прироста либо национального дохода, либо чистой продукции, либо прибыли в зависимости от того, в каком звене народного хозяйства устанавливается эффективность.

Абсолютная экономическая эффективность капитальных вложений определяется на стадии их планирования, а также при оценке результатов выполнения планов.

Рассчитанные таким образом показатели абсолютной эффективности капитальных вложений сравниваются с нормативными величинами. [2, c.18-21]

В современных условиях основной недостаток данной методики заключается в том, что величины нормативных коэффициентов эффективности капитальных вложений в значительной степени занижены.

В условиях рыночной экономики их величина должна адекватно изменяться в зависимости от изменения уровня инфляции и быть на уровне процентной ставки или другого аналогичного критерия, например ставки дивиденда.

Выбор из множества вариантов экономически целесообразного осуществляется методами сравнительной эффективности, где предлагается критерий, минимизация которого позволяет принимать рациональное решение. Реализация технических решений связана с текущими затратами- себестоимостью С и капитальными вложениями К. Как правило, дополнительные капитальные вложения привлекаются для снижения себестоимости.

Оценить влияние роста капитальных вложений на снижение себестоимости можно отношением этого снижения к величине вызвавших его капитальных вложений, т.е. с помощью коэффициента сравнительной экономической эффективности Е:

Е = (С1-С2) / (К1-К2) (4)

где К1, К2- капитальные вложения по сравниваемым вариантам;

С1, С1- себестоимость по тем же вариантам.

Эффективный вариант выбирается по показателю срока окупаемости по формуле:

Т = (К1-К2) / (С1-С2) Тн (5)

Тн = 1 / Ен (6)

По отдельным отраслям и подотраслям промышленности, предприятиям и производственным объединениям, объектам строительства обобщающими показателями сравнительной экономической эффективности капитальных вложений являются срок окупаемости Ток или коэффициент эффективности капитальных вложений Е, которые определяются соответственно по формулам:

а) для отраслей, подотраслей и хозяйственных объединений

Ток расч = К / (П1-П0) (7)

Е = (П1-П0) / К (8)

где К- объем капитальных вложений в основные производственные фонды а планируемый период;

П1- прибыль в последующем году планируемого периода;

П0- прибыль в базисном году (последнем году предпланового периода).

б) для объектов строительства, отдельных мероприятий и технико-экономических проблем.

Ток расч = К / (Ц-С) (9)

Е = (Ц-С) / К (10)

где Ток расч - срок окупаемости расчетный;

Е- коэффициент эффективности капитальных вложений;

К- сметная стоимость строящегося объекта (капитальные затраты на осуществление мероприятий);

Ц- стоимость годового выпуска продукции (по проекту) в ценах предприятия;

С- проектная себестоимость готового выпуска продукции.

Выбранный вариант нововведений или мероприятий считается эффективным, если

Ток расч = Ток норм (11)

где Ток норм- срок окупаемости нормативный,

Е = Ен (12)

где Ен- нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений.

Для определения фактической эффективности капитальных вложений экономический эффект от их реализации в виде прироста прибыли можно сопоставлять с величиной прироста основных производственных фондов:



Е = (П1-П0) / (Ф1-Ф0) (13)

Ток расч = (Ф1-Ф0) / (П1-П0) (14)

где Ф1- размер основных производственных фондов на конец анализируемого периода;

Ф0- размер основных производственных фондов в базисном периоде (на начало анализируемого периода).

Методика определения сравнительной эффективности капитальных вложений основана на сравнении приведенных затрат по вариантам. Согласно этой методике экономически целесообразным вариантом считается тот, который обеспечивает минимум приведенных затрат:

Зi=Ci+Eн*Kimin (15)

где Сi- себестоимость продукции по вариантам;

Кi- капитальные вложения по вариантам.

При этом годовой экономический эффект от реализации лучшего варианта определяется по формуле:

Э = (31-З2) = (С1 + Ен*К1) - (С2 + Ен*К2) (16)

где 31, З2- приведенные затраты по вариантам;

С1, С2- себестоимость продукции по вариантам;

К1, К2- капитальные вложения по вариантам.

Недостатком данной методики является и то, что критерием для определения лучшего варианта являются приведенные, затраты, а не прибыль, которая в наибольшей степени отвечает требованиям рыночной экономики. Кроме того, данная методика не может быть использована при обосновании капитальных вложений, направляемых на улучшение качества продукции, так как улучшение качества продукций на предприятии, как правило, ведет к увеличению издержек производства продукции. В целях всестороннего анализа экономической эффективности капитальных вложений учитывают также показатели, отражающие стороны получаемого эффекта:

удельные капитальные вложения, капиталоотдачу, фондоемкость, фондоотдачу, производительность труда, себестоимость продукции и др.

Рассмотрим пути повышения эффективности капитальных вложений. Эффективность капитальных вложений формируется на четырех стадиях:

- планирования капитальных вложений

- проектирования капитального строительства

- строительного производства

- освоения вновь введенных в действие проектных мощностей и технико-экономических показателей.

Стадия планирования - совершенствование отраслевой структуры капитальных вложений, первоочередное направление их в развитие прогрессивных отраслей промышленности; повышение удельного веса капитальных вложений в техническое перевооружение предприятий отрасли, их реконструкцию и расширение; концентрация капитальных вложений на пусковых объектах, подлежащих вводу в действие в планируемом периоде; рациональное размещение производственных сил.

Стадия проектирования промышленного строительства- широкое использование передовых достижений науки и техники; максимальное использование типовых проектов; соблюдение принципа комплектности проектирования; разработка оптимальных схем районной планировки промышленных улов, объединения в одном районе группы предприятий; широкая унификация строительных элементов конструкций.

Стадия строительства промышленных предприятий- всесторонняя индустриализация строительного производства; совершенствование организации и технологии строительно-монтажных работ; повышение уровня специализации и кооперирования в строительстве; повышение качества строительства; совершенствование планирования, управления и систем экономического регулирования строительного производства.

Стадия эксплуатации вновь введенных в действие промышленных объектов и предприятии- обеспечение комплексного ввода в действие основных фондов и смежных производств; заблаговременная подготовка кадров и необходимых элементов оборотных фондов (сырья, материалов, топлива) для вновь строящихся предприятий; организация своевременного освоения запроектированной технологии производства изделий.

Многие направления повышения эффективности капитальных вложений и основных фондов являются общими для всех отраслей народного хозяйства. Однако конкретное проявление тех или иных закономерностей зависит от специфики процесса производства, назначения продукции и применяемых предметов труда. Поэтому анализ общих направлений повышения эффективности капитальных вложений и использования основных фондов должен проводиться при одновременном изучении материально-технических особенностей отдельных отраслей, определяющих важнейшие факторы и конкретные мероприятия, которые могут обеспечить рост эффективности основных фондов данной отрасли.[5, c.141-148]



Глава 2

2.1 Исходные данные

Российская компания, специализирующаяся на производстве газированных напитков и имеющее необходимое количество свободных денежных средств, принимает решение о расширении товарного ассортимента.

Компания принимает участие в реализации проекта по организации производства соков.

Суть проекта: организация выпуска соков из натуральных консервантов Эквадорского производства

Для организации производства Компания берёт в аренду производственные площади 300 м² и 40м² под офис.

Планируется, что количество рабочих дней в месяц составит 26 дней (212 дней в году).

Режим работы 2 смены по 8 часов

Стоимость энергии 1,90 руб. за 1 кВт/ч

Стоимость хранения составляет 1% от материальных затрат

Фонд заработной платы производственных рабочих с учетом районного коэффициента и отчислений на социальные нужды в год составляет 37 500 р.

Заработная плата управленческого персонала составляет 50% от заработной платы производственных рабочих

Амортизация начисляется линейным методом с учетом среднегодовой нормы амортизации 10%

Реклама составляет 5% от величины постоянных затрат

Аренда 1 кв. метра - 500 р. / месяц.

Налог на прибыль 20% от прибыли до налогообложения

Организация берет кредит под 22% годовых:

На первый год - 767 000 р.

На второй год - 907 000 р.

Кредит организация возвращает в течение всего периода, по мере возможности оплатить его компанией.

Норма прибыли (рентабельность продаж) - 35% .

Используя исходные данные и простые показатели эффективности инвестиционного проекта, определите:

- определите чистый доход без учета дисконтирования;

- срок окупаемости проекта;

- рентабельность инвестиций;

В таблицах 1 и 2 представлены прогнозные данные об объемах продаж на срок реализации проекта (2 года).

Таблица 1. Прогнозные объемы продаж в первый год реализации проекта (по месяцам), литры

1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
2048	2154	2270	2675	3897	4848	4848	4925	5156	5243	5243	8192

Таблица 2. Прогнозные объемы продаж во второй год реализации проекта (по месяцам), литры

1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
8193	8192	8192	10114	10223	10590	10752	10897	10956	11102	11254	11298

Таблица 3. Потребность в материальных ресурсах на 1 литр продукции

Наименование	Потребность, ед. на 1 литр	Цена, руб./ед.
1. Натуральные консерванты	4,8	3,2
2. Сахарный песок	0,6	1,15
3. Лимонная кислота	0,8	1,2
4. Углекислота	0,12	1,4
5. Специально подготовленная вода	3,68	2



Таблица 4. Характеристика приобретаемого оборудования

Наименование оборудования	Количество единиц, шт.	Стоимость за единицу, руб.	Общая стоимость приобретения, руб.	Транспортировка, руб.	Монтаж, руб.
Машина разлива автоматическая	2	80 000	160 000	4 800	3 200
Укупорочное оборудование	4	70 000	280 000	8 400	5 600
Конвейер	2	65 000	130 000	3 900	2 600
Этикетировочный автомат	1	50 000	50 000	1 500	1 000
Турбопротирка	2	100 000	200 000	6 000	4 000

Таблица 5. Количество потребляемой энергии

Наименование оборудования	Мощность, квт/ч
Машина разлива автоматическая	3
Укупорочное оборудование	2,2
Конвейер	1,6
Этикетировочный автомат	0,6
Турбопротирка для получения соков	1
Освещение	7,5

2.2 Расчет эффективности проекта

Первый этап. Определение полной себестоимости продукции.

1) Расчет потребности в материальных ресурсах (табл.7):

Таблица 7. Расчет потребности в материальных ресурсах на литр продукции

Наименование	Потребность, ед. на 1 литр	Цена, руб./ед.	Величина затрат на 1 литр, руб.
1	2	3	4 = 2Ч3
1. Натуральные консерванты	4,8	3,2	15,36
2. Сахарный песок	0,6	1,15	0,69
3. Лимонная кислота	0,8	1,2	0,96
4. Углекислота	0,12	1,4	0,168
5. Специально подготовленная вода	3,68	2	7,36
Итого			24,538

Таким образом, на 1 л продукции требуется 24,538 руб. на материальные ресурсы.

2) Расчёт суммы затрат на приобретение материальных затрат по месяцам (табл. 8):

Сумма затрат на материальные ресурсы (по месяцам) = Объем продаж за месяц Ч Величина затрат на 1 литр, тыс. руб.

Таблица 8. Расчёта суммы затрат на приобретение материальных затрат, руб.

Показатели	Первый год
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	Итого
Объем продаж	2048	2154	2270	2675	3897	4848	4848	4925	5156	5243	5243	8192	51399
Цена за 1 литр, руб.	24,538	24,538	24,538	24,538	24,538	24,538	24,538	24,538	24,538	24,538	24,538	24,538	24,538
Стоимость, руб.	50254	52855	55701	65639	95625	118960	118960	120850	126518	128653	128653	201015	1253631
	Второй год
Объем продаж	8193	8192	8192	10114	10223	10590	10752	10897	10956	11102	11254	11298	8193
Цена за 1 литр, руб.	24,538	24,538	24,538	24,538	24,538	24,538	24,538	24,538	24,538	24,538	24,538	24,538	24,538
Стоимость, руб.	201040	201015	201015	248177	250926	259857	263833	267391	268838	272421	276151	277230	2987894

3) Расчет затрат на амортизацию (табл. 8).

Годовая сумма амортизация определяется линейным методом исходя из первоначальной стоимости основного средства и среднегодовой нормы амортизации по формуле:

А^год = (Фп Ч На^год) : 100, тыс. руб.

где А - сумма амортизации за отчетный период, руб.

Фп - первоначальная стоимость основного средства, руб.

На^год - ежемесячная норма амортизации, %

Ежемесячная сумма амортизационных отчислений определяется по формуле:

А^мес = (Фп Ч На^мес) : 100, тыс. руб.

или

А^мес = А^год : 12, тыс. руб.

Первоначальная стоимость основного средства (Фп) включает фактические расходы на приобретение оборудования, включая затраты на монтаж и транспортировку.

Таблица 8. Расчет суммы амортизационных отчислений

Наименование оборудования	Количество единиц, шт.	Стоимость за единицу, руб.	Общая стоимость приобретения, руб.	Транспортировка, руб.	Монтаж, руб.	Первоначальная стоимость оборудования, тыс. руб.	Годовая сумма амортизации, тыс. руб.	Ежемесячная сумма амортизации, тыс. руб.
1	2	3	4 = 2Ч3	5	6	7 = 4+5+6	8	9
Машина разлива автоматическая	2	80 000	160 000	4 800	3 200	168,0	16,8	1,4
Укупорочное оборудование	4	70 000	280 000	8 400	5 600	294,0	29,4	2 ,45
Конвейер	2	65 000	130 000	3 900	2 600	136,5	13,65	1,1375
Этикетировочный автомат	1	50 000	50 000	1 500	1 000	52,5	5,25	0,4375
Турбопротирка для получения соков	2	100 000	200 000	6 000	4 000	210,0	21,0	1,75
Итого						861	86,1	7,175

4) Расчет затрат на электроэнергию (табл. 9).

Фонд рабочего времени оборудования рабочего времени определяется следующим образом:

экономический капитальный вложение амортизационный

Т = n_см Ч t_см Ч N_рд , час

где Т - фонд рабочего времени оборудования рабочего времени, час;

n_см - количество рабочих смен;

t_см - продолжительность одной смены, час;

N_рд ? количество рабочих дней в периоде.

Т = 2 Ч 8 Ч 26 = 416 час.

Таблица 9. Расчет суммы затрат на электроэнергию

Наименование оборудования	Кол-во единиц, шт.	Потребление энергии на единицу оборудования, квт/ч	Суммарное потребление энергии, квт/ ч	Фонд рабочего времени, за месяц, час	Сумма затрат на электроэнергию за месяц, тыс. руб.
1	2	3	4 = 2Ч3	5	6
Машина разлива автоматическая	2	3	6	416	4,74
Укупорочное оборудование	4	2,2	8,8	416	6,96
Конвейер	2	1,6	3,2	416	2,53
Этикетировочный автомат	1	0,6	0,6	416	0,47
Турбопротирка для получения соков	2	1	2	416	1,58
Освещение	-	-	7,5	416	5,93
Итого			28,1	416	22,21

5) Определение величины постоянных затрат (табл. 10).



Таблица 10. Расчет величины постоянных затрат

Состав постоянных затрат	Величина, тыс. руб.
Аренда (340 кв.мЧ500 руб.)	170
Реклама	9,670
Заработная плата управленческого персонала (32500*50/100)	16,250
Амортизация	7,175

Второй этап. Определение полной себестоимости продукции.

Расчет полной себестоимости продукции за два года необходимо представить в табл.11. Таблица объединяет результаты расчетов, представленных в табл. 7 - 10

Таблица 11. Полная себестоимость продукции, тыс. руб.

Статьи затрат	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
Себестоимость продукции за 1 год
Сырье и материалы	50,254	52,855	55,701	65,639	95,625	118,960	118,960	120,850	126,518	128,653	128,653	201,015
Электроэнергия	22,21	22,21	22,21	22,21	22,21	22,21	22,21	22,21	22,21	22,21	22,21	22,21
Заработная плата производственных рабочих	32,5	32,5	32,5	32,5	32,5	32,5	32,5	32,5	32,5	32,5	32,5	32,5
Заработная плата управленческого персонала	16,25	16,25	16,25	16,25	16,25	16,25	16,25	16,25	16,25	16,25	16,25	16,25
Амортизация	7,175	7,175	7,175	7,175	7,175	7,175	7,175	7,175	7,175	7,175	7,175	7,175
Реклама	9,67	9,67	9,67	9,67	9,67	9,67	9,67	9,67	9,67	9,67	9,67	9,67
Аренда	170	170	170	170	170	170	170	170	170	170	170	170
Хранение материальных ресурсов	0,503	0,529	0,557	0,656	0,956	1,190	1,190	1,209	1,265	1,287	1,287	2,010
Себестоимость продукции (сумма всех статей затрат)	128,572	131,227	134,073	144,110	174,396	197,965	197,335	199,244	205,598	207,755	207,755	280,840
Статьи затрат	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
Себестоимость продукции за 2 год
Сырье и материалы	201,040	201,015	201,015	248,177	250,926	259,857	263,833	267,391	268,838	272,421	276,151	277,230
Электроэнергия	22,21	22,21	22,21	22,21	22,21	22,21	22,21	22,21	22,21	22,21	22,21	22,21
Заработная плата производственных рабочих	32,5	32,5	32,5	32,5	32,5	32,5	32,5	32,5	32,5	32,5	32,5	32,5
Заработная плата управленческого персонала	16,25	16,25	16,25	16,25	16,25	16,25	16,25	16,25	16,25	16,25	16,25	16,25
Амортизация	7,175	7,175	7,175	7,175	7,175	7,175	7,175	7,175	7,175	7,175	7,175	7,175
Реклама	9,67	9,67	9,67	9,67	9,67	9,67	9,67	9,67	9,67	9,67	9,67	9,67
Аренда	170	170	170	170	170	170	170	170	170	170	170	170
Хранение материальных ресурсов	2,010	2,010	2,010	2,482	2,509	2,599	2,638	2,674	2,688	2,724	2,762	2,772
Себестоимость продукции (сумма всех статей затрат)	280,865	280,840	280,840	328,474	331,25	340,271	344,286	347,880	349,341	352,960	356,728	357,817

Третий этап. Оценка эффективности инвестиционного проекта

Оценка эффективности инвестиционного проекта включает:

- расчет чистого денежного потока по годам без дисконтирования;

- расчет срока окупаемости

- простой нормы прибыли.

Простые показатели эффективности инвестиций

1. Простая норма прибыли показывает какая часть инвестиционных затрат возмещается в виде прибыли в течение одного интервала планирования.

ROI = Pr/I,

где ROI - простая норма прибыли;

Pr - чистая прибыль;

I - общие инвестиционные затраты.

2. При сравнении величины простой нормы прибыли с минимальным или средним уровнем доходности инвестор может принять решение о целесообразности вложения средств.

Период (срок) окупаемости

PR = I₀ /P

где PR - период окупаемости;

I₀ - первоначальные инвестиции;

P - Чистый годовой поток от реализации инвестиционного проекта.

Расчет чистого денежного потока по годам представлены в табл. 12 и 13.

Таблица 12 . Расчет чистой текущей стоимости (NPV) за первый год

Статьи затрат	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
Операционная деятельность
1.Выручка	173,572	177,156	180,999	194,549	235,435	267,253	266,402	268,979	277,557	280,469	280,469	379,134
2. Себестоимость,	128,572	131,227	134,073	144,110	174,396	197,965	197,335	199,244	205,598	207,755	207,755	280,840
3. В т.ч. амортизация	7,175	7,175	7,175	7,175	7,175	7,175	7,175	7,175	7,175	7,175	7,175	7,175
4. Прибыль от продаж (п. 1 - п.2)	45	45,929	46,929	50,439	61,039	69,288	69,067	71,644	71,959	72,714	72,714	98,294
5. Налог на прибыль (20% от п.4)	9	9,186	9,385	10,088	12,208	13,858	13,813	14,329	14,392	14,543	14,543	19,659
6. Чистая прибыль (п. 4 - п.5)	36	36,743	37,544	40,351	48,831	55,430	55,254	57,315	57,567	58,171	58,171	78,635
7. Сальдо от операционной деятельности (п.6 + п.3)	43,175	43,918	44,719	47,526	56,006	62,605	62,429	64,490	64,742	65,346	65,346	85,810
Инвестиционная деятельность
8. Размер инвестиций	767	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
9. Продажа активов	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
10. Сальдо от инвестиционной деятельности (п.9 - п.8)	- 767	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Финансовая деятельность
11. Заемные средства	767
12. Погашение основного долга	57,725	58,783	59,861	60,959	62,076	63,214	64,373	65,553	66,755	67,979	69,225	70,494
13. Проценты к уплате	14,062	13,003	11,926	10,828	9,711	8,573	7,414	6,233	5,032	3,808	2,562	1,292
14. Сальдо денежного потока по финансовой деятельности (п.11 - п. 12 - п.13)	695,213	71,786	71,787	71,787	71,787	71,787	71,787	71,787	71,786	71,787	71,787	71,786
15. Сальдо всех денежных потоков (п.7 + п.10 + п. 14)	-28,612	115,704	116,506	119,313	127,793	134,393	134,216	136,277	136,528	137,133	137,133	157,596
16. Накопленное сальдо		87,092	203,598	322,911	450,704	585,097	719,313	855,590	992,118	1129,251	1266,384	1423,98

Таблица 13 . Расчет чистой текущей стоимости (NPV) за второй год

<...

Статьи затрат	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
Операционная деятельность
1.Выручка	379,168	379,134	379,134	443,440	447,188	459,366	464,786	469,638	471,610	476,496	481,583	483,053
2. Себестоимость,	280,865	280,840	280,840	328,474	331,25	340,271	344,286	347,880	349,341	352,960	356,728	357,817
3. В т.ч. амортизация	7,175	7,175	7,175	7,175	7,175	7,175	7,175	7,175	7,175	7,175	7,175	7,175
4. Прибыль от продаж (п. 1 - п.2)	98,303	98,294	98,294	114,966	115,938	119,095	120,500	121,758	122,269

Подобные документы

• Методика определения показателей абсолютной и относительной эффективности капитальных вложений

  Сущность, классификация и структура капитальных вложений. Методы оценки экономической эффективности капитальных вложений. Оценка зависимости эффективности работы предприятия от уровня капиталовложений на предприятии на примере ОАО "Пинский мясокомбинат".
  
  курсовая работа [176,9 K], добавлен 29.12.2014
  

• Определение капитальных вложений

  Экономическое обоснование эффективности организации подразделения зоны ЕО на ПАТП для автобусов БОГДАН-А 09202. Смета затрат и калькулирование себестоимости. Организация труда и заработной платы. Расчет экономической эффективности капитальных вложений.
  
  курсовая работа [248,2 K], добавлен 10.04.2014
  

• Абсолютная и относительная эффективность капитальных вложений

  Раскрытие сущности и значения капитальных вложений. Комплексный анализ методов определения показателей абсолютной и относительной эффективности капитальных вложений. Оценка эффективности инвестиционного проекта по созданию предприятия ООО "Service Car".
  
  курсовая работа [218,1 K], добавлен 31.01.2011
  

• Определение экономической эффективности проекта производства контейнерного козлового крана

  Определение потребности производства кранов нового типа и стоимости результатов их эксплуатации за год. Расчет текущих издержек и капитальных вложений в расчете на один кран. Методы определения срока окупаемости капитальных вложений и индекса доходности.
  
  курсовая работа [130,5 K], добавлен 11.02.2010
  

• Определение капитальных вложений

  Расчет необходимого количества оборудования и коэффициент его загрузки. Расчет численности рабочих-станочников, капитальных вложений в оборудование, технологической себестоимости операции, показателей экономической эффективности. Цены на материал.
  
  методичка [152,9 K], добавлен 05.08.2009
  

• Определение экономической эффективности проекта автоматической линии

  Состав, расчет капитальных вложений в поточное производство. Расчет потребности в оборудовании и рабочих. Определение потребности в площадях. Расчет себестоимости изготовления изделий. Анализ экономической эффективности проектируемой автоматической линии.
  
  курсовая работа [620,9 K], добавлен 01.10.2011
  

• Анализ эффективности капитальных вложений

  Инвестиционная деятельность предприятия как важная часть его хозяйственной деятельности. Общая характеристика методов оценки эффективности капитальных вложений. Специфика расчета показателей. Особенности процесса дисконтирования капитальных вложений.
  
  реферат [26,1 K], добавлен 17.12.2009
  

• Оценка эффективности инвестиционного проекта

  Оценка экономической эффективности проекта, расчет чистого дисконтированного дохода и срока окупаемости капитальных вложений. Сравнительный анализ вариантов капитальных вложений с точки зрения привлекательности для инвестора, выбор наиболее эффективного.
  
  курсовая работа [386,6 K], добавлен 01.12.2013
  

• Оценка экономической эффективности капитальных вложений в строительство электросталеплавильного цеха

  Расчет производственной программы и штатного расписания сталеплавильного цеха, эффективности и срока окупаемости капитальных вложений. Калькуляция себестоимости 1 тонны стали. Расчет чистой стоимости и внутренней нормы доходности, точки безопасности.
  
  курсовая работа [57,4 K], добавлен 02.08.2011
  

• Экономика строительства

  Основные показатели инвестиционной и строительной деятельности Российской Федерации. Величина капитальных вложений НПЦ "Стройтех" и оценка экономической эффективности проекта. Разработка графиков возведения зданий и распределения капитальных вложений.
  
  курсовая работа [140,6 K], добавлен 04.08.2011
  

• Расчет производственной программы и потребности в ресурсах для ее выполнения

  Понятие себестоимости, классификация затрат. Ценообразование в условиях рыночной экономики. Определение капитальных вложений. Расчет изменяющихся эксплуатационных расходов. Расчет показателей экономической эффективности проектируемого варианта.
  
  отчет по практике [51,1 K], добавлен 28.05.2014
  

• Новые методы определения и расчета экономической эффективности инвестиций

  Оценка экономической эффективности капитальных вложений на обновление и воспроизводство основных производственных фондов. Основные методические рекомендации по расчету экономической эффективности капитальных и текущих затрат в угольной промышленности.
  
  реферат [167,0 K], добавлен 22.12.2008
  

• Организация учета капитальных вложений ООО "Проктер энд Гэмбл - Новомосковск"

  Развитие материально-технической базы народного хозяйства. Понятие капитальных вложений. Нормативно-правовое регулирование учета и аудита капитальных вложений. Субъекты инвестиционной деятельности. Документальное оформление и учет капитальных вложений.
  
  дипломная работа [113,7 K], добавлен 19.07.2011
  

• Оценка экономической эффективности внедрения мероприятия увеличения объема производства продукции

  Анализ структуры себестоимости и разработка организационно-технических мероприятий по ее снижению. Расчет себестоимости продукции, капитальных вложений, валовой и чистой прибыли. Определение экономической эффективности предложенных мероприятий.
  
  курсовая работа [81,1 K], добавлен 19.01.2009
  

• Экономическое обоснование хозяйственных решений в отрясли связи

  Расчет годовых приведенных затрат, экономического эффекта. Определение коэффициента экономической эффективности капитальных вложений, срока окупаемости вариантов, выбор и обоснование оптимального проекта. Расчет вложений в совершенствование оборудования.
  
  контрольная работа [26,6 K], добавлен 24.01.2014
  

• Экономическая сущность капитальных вложений

  Понятие и сущность капитальных вложений, их роль в воспроизводстве основных капиталов. Направления и источники финансирования капитальных вложений. Расчет и анализ технико-экономических показателей производственно-хозяйственной деятельности предприятия.
  
  курсовая работа [108,2 K], добавлен 27.02.2012
  

• Расчет капитальных вложений в инвестиционные программы по разработке Среднеботуобинского месторождения на примере ООО "Таас-ЮряхНефтегазодобыча"

  Общая характеристика предприятия. Расчеты капитальных вложений в объекты производственного назначения. Калькуляция себестоимости по статьям затрат. Определение годового экономического эффекта при внедрении новых технологий и срока окупаемости проекта.
  
  курсовая работа [148,5 K], добавлен 19.05.2016
  

• Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта строительства цеха по производству пигментной окиси хрома

  Расчет производственной мощности, общей суммы капитальных вложений и материальных затрат. Численность работающих и фонд заработной платы. Себестоимость продукции, сроки реализации проекта. Оценка коммерческой эффективности инвестиционного проекта.
  
  курсовая работа [200,3 K], добавлен 20.05.2014
  

• Оценка и эффективность капитальных вложений

  Управление основным капиталом. Методика расчета потребности в инвестициях. Расчет и оценка использования основного капитала. Расчет и оценка эффективности капитальных вложений. Показатели доходности проекта. Внутренняя норма доходности.
  
  реферат [41,1 K], добавлен 15.02.2007
  

• Экономика промышленного предприятия

  Проведение расчета сметы капитальных вложений на строительство системы теплоснабжения, размера единого фонда оплаты труда, потребности в энергетических и материальных ресурсах, амортизационных отчислений и себестоимости производства тепловой энергии.
  
  курсовая работа [81,2 K], добавлен 18.04.2010
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам