Размещено на http://www.allbest.ru/

1. Сведения об обществе

Полное фирменное называние: Открытое Акционерное Общество «Уфимское моторостроительное производственное объединение».

Сокращенное название: ОАО «УМПО».

Правовая форма: ОАО (Федеральный закон № 409-ФЗ от 28.12.2010).

Место нахождения: Российская Федерация, Республика Башкортостан, г.Уфа, ул.Ферина,2.

Почтовый адрес: 450039, Республика Башкортостан, г.Уфа, ул. Ферина, 2.

Телефон: (347) 238-33-66.

Факс: (347) 238-37-44.

Адрес электронной почты (е-mail): umpo@umpo.ru.

Дата государственной регистрации и регистрационный номер: Общество зарегистрировано Администрацией Калининского района г.Уфы 08.12.1993 г. (постановление Главы Администрации № 142, свидетельство о государственной регистрации № 42/93).

Основной государственный регистрационный номер (ОГРН) в Едином государственном реестре юридических лиц - 1020202388359, дата записи - 09.10.2002 г.,

Регистрирующий орган - Инспекция Министерства РФ по налогам и сборам по Калининскому району г.Уфы Республики Башкортостан.

Индивидуальный номер налогоплательщика (ИНН): 0273008320.

Сведения об уставном капитале: Уставный капитал Общества составляется из номинальной стоимости акций Общества, приобретенных акционерами, и определяет минимальный размер имущества Общества, гарантирующего интересы его кредиторов. На 31.12.2010 г. уставной капитал Общества составлял 266106022 рубля и состоял из 266106022 обыкновенных именных бездокументарных акций номинальной стоимостью 1 рубль каждая.

Сведения о количестве и составе акционеров: По состоянию на 31.12.2010 г. в системе ведения реестра владельцев акций ОАО «УМПО» зарегистрировано 6936 физических и юридических лиц , в том числе 5 номинальных держателей.

В отношении ОАО «УМПО» используется специальное право на участие государства в управлении Обществом («золотая акция»), которое от имени РБ осуществляет Министерство земельных и имущественных отношений РБ.

2. Производственный менеджмент

2.1 Экономическая характеристика предприятия ОАО «УМПО»

ОАО «Уфимское моторостроительное производственное объединение» - крупнейший разработчик и производитель авиационных двигателей в России. Предприятие основано в 1925 году. На 31.12.2013 г. в коллективе предприятия (включая филиалы) работали 20 178 человек.

Основные виды деятельности ОАО «УМПО»:

- разработка, производство и послепродажное обслуживание (ППО) турбореактивных авиационных двигателей для истребителей и штурмовиков марки «Су»;

- производство и ППО узлов вертолетной техники;

- выпуск и ремонт оборудования для газовой и энергетической отраслей.

Действующая система менеджмента качества соответствует требованиям международных стандартов серии ISO 9001-2008. Органом по сертификации АНО ИнИС ВВТ, аккредитованным в системе добровольной сертификации «Военный Регистр», объединению выданы: сертификат соответствия № ВР 02.1.6454-2013 по требованиям ГОСТ РВ 15.002-2003 и ГОСТ ISO 9001-2011 со сроком действия с 11.09.2013г. по 10.09.1016 г., выданный АНО «Институтом ис- пытаний и сертификации вооружения и военной техники»; - сертификат № RU 1061 по требованиям ISO 9001:2008 и AS 9100 Rev C со сроком действия до 17.02.2014 г., выданный 18.02.2011 г. Bureau Veritas Certification.

ОАО «УМПО» включено в перечень сертифицированных поставщиков, размещенный в международной базе данных OASIS IAQG (Международная группа по вопросам качества аэрокосмической промышленности). В 2012 году по результатам надзорных аудитов Bureau Veritas (Англия) и ИнИС ВВТ действие сертификатов подтверждено на период до окончания срока действия сертификатов.

ОАО «УМПО» серийно выпускает двигатель четвертого поколения АЛ-31Ф для многоцелевого истребителя Су-27 и его модификацию АЛ- 31ФП - двигатель поколения 4+ с управляемым вектором тяги для семейства Су-30. Объединение ведет работу по изготовлению авиационных двигателей АЛ-41Ф-1С для боевых самолетов Су- 35С. Значительный объем работ выполняется в рамках исполнения государственных контрактов и договоров на поставку военной техники по линии МО РФ.

В 2011 году в составе ОАО «УК «ОДК» (ныне ОАО «ОДК») создан дивизион «Двигатели для боевой авиации» (ДДБА), головным предприятием которого определено ОАО «УМПО». Дивизион возглавил управляющий директор ОАО «УМПО» А.В. Артюхов. В 2012-2013 гг. продол- жилось формирование дивизиона, отвечающего за развитие отрасли двигателестроения. В дивизион входят: ОАО «УМПО» (в качестве головного предприятия), ОАО «ММП имени В.В. Чернышева», ОАО «НПП «Мотор», ФГУП «НПЦ газотурбостроения «Салют» (по согласованию), а также ОКБ им. А. Люльки и Лыткаринский машиностроительный завод в качестве филиалов ОАО «УМПО». В перечень основных продуктовых программ включены: перспективный двигатель для ПАК ФА первого и второго этапа, семейства двигателей АЛ и РД-33. Приоритетное внимание уделяется созданию единого КБ, совершенство- ванию и развитию высокоэффективной клиент ориентированной системы ППО.

В цели ОАО «УМПО» как головного предприятия ДДБА в том числе входит консолидация финансовой и управленческой отчетности предприятий ДБА. По составу кооперации ОАО «УМПО» участвует: - в организации серийного производства ком- понентов вертолетных двигателей типа ВК- 2500; - в разработке двигателя ПД-14 для гражданского ближне-среднемагистрального самолета МС-21. ОАО «УМПО» - официальный аттестованный поставщик Pratt & Whitney Canada Corp, производит комплектующие для семейств авиадвига- телей типа PW300, PW200.

В ОАО «УМПО» создан центр технологической компетенции по алюминиевому и титановому литью (ЦТК АТ), а также развертываются специализированные центры лопаточного производства в рамках организации в ОАО «ОДК» ЦТК «Лопатки газотурбинных двигателей» (ООО «Лопатки ГТД»).

Количество стран, эксплуатирующих технику производства УМПО достигает сорока. Устав ОАО «УМПО»

Доля рынка по продукции ОАО «УМПО» (таб. 1.):

Таблица 1

Изделие	Применение	Доля рынка
АЛ - 31Ф	Истребитель Су - 27 и его модификация	33 %
АЛ - 31ФП	Истребитель Су - 30МКИ и Су-30МКМ	100 %
Р195	Штурмовик Су - 25 и его модификации	100%
Колонка несущих винтов Д2Б, узлы трансмиссии вертолетов.	Вертолеты семейства Ка - 27/32 и Ми - 26	100%

Основные итоги деятельности: Выручка от реализации составила 20376 млн рублей с темпом роста 101,8% к уровню 2009 года. По итогам 2010 года выработка на 1 работника выросла до 1 млн. 348 тыс. руб., что на 12% больше показателя 2009 года. Основной объем продукции поставлялся по экспортным контрактам как напрямую, через ФГУП «Рособоронэкспорт», так и через авиастроительные предприятия - ОАО «ИРКУТ», ОАО «КнААПО», ОАО «КумАПП»для нужд ВВС Индии, Вьетнама, Алжира, Южной кореи и Китая. Поставки на внутренний рынокпо заказам Министерства обороны Российской федерации выросли на 911 млн. рублей по сравнению с 2009 годом. Контрактные обязательства перед Министерством обороны РФ в отчетном году выполнены в полном объеме.

ОАО "УМПО" по итогам 2013 года получило звание лучшего российского экспортера в отрасли "Оборонная промышленность". Объем экспорта УМПО в 2013 году составил $631 млн - это 58,9 % от общего объема реализованной за этот период продукции, который составил $1 млрд. В прошлом году объединение поставляло авиационные двигатели в Алжир, Венесуэлу, Индию, Индонезию, Китай и Малайзию.

2.2 Исследование рынка продукции ОАО «УМПО»

В настоящее время понятие конкуренция может быть применено к взаимоотношениям между двигателестроительными предприятиями России весьма условно. Каждое из них имеет свою нишу на рынке и ориентировано на выпуск продукции под конкретные типы самолетов (например, ОАО «ММПП им. Чернышева» - производит двигатели для семейства самолетов Миг, ФГУП «ММПП «Салют» и ОАО «УМПО» - для самолетов семейства Су). Таким образом, в сфере производства авиадвигателей? основным конкурентом ОАО «УМПО» является ФГУП «ММПП «Салют» (Федеральное государственное унитарное предприятие Московское машиностроительное промышленное предприятие «Салют»).

Рис. 2 - Структура двигателестроительной интегрированной группы

Взаимоотношения между ОАО «УМПО» и ФГУП «ММПП «Салют», в части касающейся поставки двигателей? типа АЛ-31Ф/ФП/ФН/ФМ1, построены на принципе паритетности поставок и оформлены различными решениями, соглашениями и протоколами. При этом двигатели АЛ31-ФП производит только ОАО «УМПО», а АЛ31ФН/ФМ1 только ФГУП «ММПП «Салют».

Таким образом, их интересы пересекаются в части поставок двигателя АЛ-31Ф, производимого обеими компаниями.

2.3. Организационная структура предприятия

Органы управления ОАО «УМПО»:

§ Общее собрание акционеров

§ Совет директоров

§ генеральный директор

Общее собрание акционеров: Общее собрание акционеров является высшим органом управления ОАО «УМПО» и осуществляет свою деятельность в соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах», Уставом ОАО «УМПО» (см. Приложение 1.) и Положением о порядке подготовки и проведения общих собраний акционеров ОАО «УМПО».

Совет директоров: Совет директоров осуществляет общее руководство деятельностью Общества за исключением вопросов, отнесенных Федеральным законом «Об акционерных обществах» и Уставом Общества к компетенции общего собрания акционеров. Деятельность Совета директоров регламентируется Уставом ОАО «УМПО» и Положением О Совете Директоров ОАО «УМПО».

Генеральный директор: Единоличным исполнительным органом общества является генеральный директор. Решением Совета директоров ОАО «УМПО» от 23.03.2006 г. (протокол №6) генеральным директором назначен Артюхов Александр Викторович. Годовой отчет ОАО «УМПО» за 2010.

Организационная структура ОАО «УМПО» см. приложение 1.

2.4 Планово-экономический отдел

Прохождение практики осуществлялось в Планово-Экономическом отделе (ПЭО) предприятия. Деятельность Планово-Экономического отдела регулируется «Должностной инструкцией И209.001-2002».

Целью деятельности планово-экономического отдела является текущее и краткосрочное планирование эффективной деятельности предприятия, анализ и прогнозирование его экономического развития, разработка и осуществление в соответствии с Политикой в области качества ценовой политики, направленной на обеспечение конкурентоспособности выпускаемой продукции и получение прибыли.

Объектами деятельности являются:

- подразделения ОАО «УМПО»;

- производственные и хозяйственные процессы;

- сторонние организации;

- финансовые и материальные потоки;

- базы данных в информационной системе предприятия, служебные письма-предписания, сообщения, договора на поставку продукции, калькуляции и т.д.

Предметом деятельности планово-экономического отдела является производственно-хозяйственная деятельность подразделений и ОАО «УМПО» в целом.

Общие положения:

§ Основными задачами планово-экономического отдела (ПЭО) являются текущее и перспективное технико-экономическое планирование работы объединения и его подразделений, анализ их производственно-хозяйственной деятельности, разработка и внедрение мероприятий, направленных на улучшение работы объединения и его подразделений.

§ Отдел является самостоятельным структурным подразделением объединения и подчиняется непосредственно заместителю генерального директора по экономическим вопросам.

§ Отдел возглавляется начальником отдела, который назначается на должность и освобождается от должности в установленном в объединении порядке.

§ На должность начальника отдела назначается лицо с высшим образованием и опытом руководящей работы.

§ В своей работе начальник отдела руководствуется действующим законодательством, Уставом ОАО «УМПО», организационно-распорядительны-ми и нормативными документами объединения и вышестоящих органов, относящихся к деятельности отдела, стандартами предприятия системы качества, требованиями «Политики руководства ОАО «УМПО» в области качества» и «Экономической политикой объединения», установленными заданиями, планами и графиками работ, коллективным договором, правилами внутреннего трудового распорядка объединения, настоящим положением.

§ Организационная структура и штаты отдела утверждаются в установленном порядке, исходя из объема выполняемых работ.

Функции:

§ Разработка планов объединения по себестоимости товарной продукции и прибыли от производства, выработка мер по их выполнению и контроль за их реализацией.

§ Постоянное совершенствование системы управления затратами на основе использования современных средств обработки информации.

§ Оперативный анализ отклонений от нормативных затрат и воздействие на ответственные функциональные службы по устранению причин возникновения отклонений.

§ Разработка перспективных и текущих планов работы объединения по технико-экономическим показателям.

§ Разработка и своевременное доведение до вспомогательных цехов годовых, квартальных и месячных планов работы по всем технико-экономическим показателям.

§ Разработка нормативных калькуляций по всем выпускаемым изделиям в разрезе цехов.

§ Разработка и утверждение у генерального директора плана сборки изделий.

§ Разработка сметы общезаводских расходов.

§ Составление сводной сметы цеховых расходов.

§ Проведение анализа производственно-хозяйственной деятельности объединения и его подразделений.

§ Разработка предложений и мероприятий, на основе вышеназванного анализа, по использованию выявленных резервов производства и устранению обнаруженных недостатков.

§ Разработка и внедрение более совершенных методов планирования вспомогательных цехов.

§ Разработка смет по фонду социального развития и фонду развития производства для представления на утверждение Совету директоров объединения.

§ Участие в составлении производственно-технического паспорта объединения.

§ Организация разработки и внедрения с помощью ЭВМ задач по планированию, учету и экономическому анализу.

§ Осуществление методического руководства подразделениями объединения по вопросам технико-экономического планирования.

§ Подготовка необходимых материалов для обсуждения проектов планов, итогов работы объединения и его подразделений на Совете директоров, балансовой комиссии, конференциях и т.п.

§ Составление и представление отчетности о результатах экономической деятельности объединения в вышестоящие статистические органы.

§ Участие в разработке бизнес-планов организации производства новых видов продукции.

§ Разработка контрольных заданий по экономической эффективности плана ОТР по объединению с разбивкой по подразделениям объединения и проверка расчетов.

§ Установление функциональным службам плановых затрат на производство и оценке качества труда.

§ Проведение анализа экономической целесообразности заключения договора о страховании работ, работников, имущества согласно действующим нормативным документам, обоснованности тарифов, взимаемых страховой компанией.

§ Осуществление подбора и расстановки кадров внутри отдела с целью наиболее эффективного их использования.

§ Осуществление мероприятий по созданию безопасных условий труда, соблюдению правил и норм техники безопасности, промышленной санитарии и правил пожарной безопасности.

§ Своевременное представление установленной отчетности. Должностная инструкция ПЭО ОАО «УМПО» N209.001-2002.

Структура ПЭО:

Начальником ПЭО является Дормидонтов А.С. Заместитель начальника ПЭО и руководитель практики Богданова Э.А. Под руководством заместителя начальника находится штат специалистов в составе 6 человек.

3. Анализ хозяйственной деятельности предприятия

3.1 Анализ финансового состояния предприятия

финансовое состояние предприятия характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способность предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами.

Финансовое состояние можно определить как результат системы отношений, возникающих в процессе кругооборота средств субъекта хозяйствования, а также источников этих средств, характеризующий на определенную дату наличие различных активов, размеры обязательств, способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться в изменяющейся внешней среде, текущую и будущую возможность удовлетворять требования кредиторов, а также его инвестиционную привлекательность.

Для проведения экспресс-анализа финансового состояния по бухгалтерскому балансу строится агрегированный баланс.

Составим консолидированный баланс на 31.12.2013г. Результаты представим в таблице 1.

Таблица 1 Консолидированный баланс

Статья	Алгоритм расчета по строкам	Обозначение	На конец 2012года	На конец 2013года
	баланса с 2012г.
АКТИВ
I. Внеоборотные активы		ВА	12 257 484	17 396 838
Основные средства	1150+5240 из пояснения 2.2.	ОС	4 224 899	6 516 980
Долгосрочные финансовые вложения	1170	ДФВ	4 562 477	4 634 115
Прочие внеоборотные активы	1110+1120+1140+1160+1180+5501 из пояснения 5 -5240 из пояснения 2.2	ПВА	3 470 108	6 245 743
II. Оборотные активы		ОА	30 024 431	40 689 512
Денежные средства	1240+1250	ДСиВ	4 837 514	5 144 496
и краткосрочные финансовые
вложения
Расчеты с дебиторами	5510 из пояснения 5+12103	ДБ	10 870 143	17 561 334
Запасы и затраты	1210+1220-12103	ЗЗ	14 134 325	17 473 833
Прочие оборотные активы	1260	ПОА	314 551	645 593
Всего активов		ВБ	42 281 915	58 086 350
ПАССИВ
III. Собственные средства		СС (СК)	10 592 911	16 537 788
Фонды собственных средств	1300-1370+1430+1530+1540	ФСС	9 025 663	13 976 499
Нераспределенная прибыль (убыток)	1370	НП	1 567 248	2 561 289
Прочие источники	-	ПИ	-	-
IV. Заемные средства		ЗС (ЗК)	31689014	41548562
Краткосрочные обязательства	1510+1520+1550	КО	24 837 617	30 908 108
Долгосрочные обязательства	1400-1430	ДО	6 851 397	10 640 454
Всего пассивов		ВБ	42 281 925	58 086 350

Консолидированным балансом называется бухгалтерская сводная отчетность, в которой отражены деятельность и финансовые результаты материнской и дочерних компаний в рамках корпорации.

Форма агрегированного баланса более удобна для чтения и проведения анализа, она позволяет выделить ключевые элементы, характеризующие состояние предприятия.

Результаты экспресс-анализа представим в таблице 2.

Таблица 2 Табличная форма представления результатов экспресс-анализа финансового состояния

Наименование показателя	Обозначение, формула расчета	Значение	Изменение
		на начало 2013 года	на конец 2013 года	нормативное	абсолютное	относительное
Данные для расчета
Собственные средства	СС	10592911	16537788	-	5944877	156,1
Заемные средства	ЗС	31689014	41548562	-	9859548	131,1
Долгосрочные обязательства	ДО	6851397	10640454	-	3789057	155,3
Внеоборотные активы	ВА	12257484	17396838	-	5139354	141,9
Оборотные активы	ОА	30024431	40689512	-	10665081	135,5
Собств.обор.средства	СОС	5186824	9781404	-	4594580	188,6
Валюта баланса	ВБ	42281925	58086350	-	15804425	137,4
Денежные средства	ДС	1084986	3509133	-	2424147	323,4
Краткосрочные обязательства	КО	25873141	32627452	-	6754311	126,1
Краткосрочные финансовые вложения	КФВ	3752528	1635363	-	-2117165	43,6
Дебиторская задолженность	ДЗ	10870143	17561334	-	6691191	161,6
Выручка от реализации	В	25425446	37652137	-	12226691	148,1
Среднегодовая величина активов	ср. А	27120808,5	35356971,5	-	8236163	130,4
Запасы и затраты	З	14134325	17473833		3339508	123,6
Коэффициенты финансовой устойчивости
Коэффициент автономии		0,25	0,28	?0,5	0,03	113,6
Коэффициент финансового риска	КФР = ЗС/СС	2,99	2,51	? 1	-0,48	84,0
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	КО = СОС / ОА КО = СС + ДО - ВА / ОА	0,17	0,24	? 0,1	0,07	139,2
Коэффициент маневренности	Км = СОС / СС	0,49	0,59	? 0,5	0,10	120,8
Коэффициент финансирования	Кф = СС / ЗС	0,33	0,40	? 1	0,06	119,1
Коэффициенты ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности	Кал = ДС / КО	0,042	0,108	0,2?Кал?0,5	0,066	256,5
Коэффициент быстрой ликвидности	Кбл = ДС + КФВ + ДЗ / КО	0,607	0,696	0,4?Кбл?0,8	0,09	114,6
Коэффициент текущей ликвидности	Ктл = ОА - РБП / КО	1,160	1,247	1?Ктл?2	0,09	107,5
Коэффициент утраты платежеспособности	КУП	0,634	-	-	-
Коэффициенты оборачиваемости
Коэффициент оборачиваемости активов	КОа = В/А	0,94	1,06	-	0,13	113,6
Период обращения товарно-материальных запасов	ПОз =360 * З / Срп	310	249	-	-61,78	80,1
Период обращения дебиторской задолженности	ПОдз = 360 * ДЗ / В	154	168	-	14,00	109,1
Период обращения собственного капитала	ПОск = 360 * СК / В	150	158	-	8,14	105,4
Коэффициенты рентабельности
Рентабельности активов	Ра = (ЧП / А) * 100	7,8	7,2	-	-0,62	92,1
Рентабельность продаж	Рпр = (ЧП /В) * 100	8,4	6,8	-	-1,58	81,1
Рентабельность продукции	Рп = (ЧП / Срп) * 100	13,0	10,1	-	-2,88	77,8
Рентабельность собственного капитала	Рск = (ЧП / СК) * 100	20,1	15,4	-	-4,63	76,9

На начало 2013г. предприятие всего на 25% не зависимо от внешних источников, но к концу 2012г. это показатель увеличивается до 28%, что является положительной тенденцией, но предприятие находится в большой зависимости от внешних источников финансирования, находится ниже нормы, это негативно отражается на финансовом состоянии предприятия, необходимо наращивать величину собственных средств.

На конец периода коэффициент финансового риска сократился, но показатель остался выше рекомендуемого значения, значит, предприятие находится в зависимости от внешних займов, превышающей норму, что плохо для предприятия, и говорит о высокой величине финансового риска, необходимо наращивать величину собственных средств.

На начало и конец периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами выше нормы, это говорит о том, что у предприятия есть возможность в проведении независимой финансовой политики, что хорошо для предприятия.

Коэффициент маневренности как на начало периода ниже нормы, но на конец периоды становится выше нормы, что свидетельствует о том, что у предприятия есть возможности для проведения гибкой финансовой политики и маневренности, и наблюдается положительная тенденция.

Коэффициент финансирования и на начало и на конец отчетного периода намного меньше рекомендуемого значения, следовательно, предприятие не имеет возможности покрыть собственным капиталом заемные средства, но наблюдается положительная тенденция. Увеличение этого коэффициента говорить о том, что величина собственных средств на предприятии растет быстрее заемных, что положительно сказывается на финансовом состоянии и при продолжении такой тенденции предприятие будет меньше зависеть от заемных источников, что повысить финансовую устойчивость и ликвидность.

Как на начало, так и на конец периода коэффициент абсолютной ликвидности ниже рекомендуемого значения, что указывает на низкий уровень платежеспособности. На конец периода только 10,8% текущей задолженности может быть погашена за счет денежных средств (на начало периода - 4,2%), увеличение данного коэффициента говорит о некотором увеличении платежеспособности предприятия.

На начало и на конец периода показатель коэффициента текущей ликвидности в пределах рекомендуемого значения, что указывает на то, что оборотных средств достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент утраты платежеспособности не принимает значение больше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, это говорит о том, что предприятие в ближайшее время может потерять свою платежеспособность.

Коэффициент оборачиваемости активов за 2013г. увеличивается на 0,13 оборота, что положительно характеризует деятельность предприятия и говорит о увеличении эффективности использования оборотных средств. Но увеличение периода оборачиваемости дебиторской задолженности (на 14 дней) и собственного капитала (на 8 дней) отрицательно сказывается на финансовом состоянии предприятия, т.к. появляется необходимость дополнительного привлечения денежных средств в оборот.

Все показатели рентабельности сокращаются, что говорит о сокращении прибыльности предприятия.

Для оценки влияния отдельных факторов на рентабельность собственного капитала используется факторная модель:

,

где

- рентабельность продукции, %;

- ресурсоотдача, дол.ед.;

- мультипликатор собственного капитала, дол. ед.

Данная факторная модель анализируется в табличной форме на основе метода абсолютных разниц (таблица 2) или метода цепных подстановок.

Таблица 2 Расчет влияния факторов на рентабельность собственного капитала

Факторы	2012г.	2013г.	Изменение (+/-)	Влияние (ДРСКj)
Рентабельность продукции	0,084	0,068	-0,016	-0,038
Ресурсоотдача	0,60	0,65	0,05	0,013
Мультипликатор СК	3,99	3,51	-0,5	-0,021
Рентабельность собственного капитала	0,201	0,154	-0,046	-

Таким образом, рентабельность собственного капитала увеличилась на 0,013 за счет увеличения ресурсоотдачи и сократилась на 0,038 за счет сокращения рентабельности продукции и мультипликатора собственного капитала на 0,021.

3.2 Операционный анализ

В контексте управления финансовыми ресурсами операционный анализ дает возможность определить объем наличного капитала, мобилизируемого производственно-хозяйственной деятельностью предприятия, позволяет выявить зависимость финансовых результатов предприятия от объемов производства и продаж. В рамках операционного анализа первоначально проводится анализ безубыточности, который позволяет вычислить такой объем продаж, при котором выручка, поступаемая на предприятие, равна расходам, относимым на себестоимость продукции. Точку безубыточности часто называют порогом рентабельности. С низким порогом рентабельности легче пережить падение спроса на продукцию или услуги, отказаться от неоправданно высокой цены реализации. Чем порог рентабельности выше, тем труднее это сделать.

Превышение фактической выручки от реализации над порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности предприятия, который показывает, какое возможное падение выручки может выдержать бизнес, прежде чем начнет нести убытки.

Сила воздействия операционного рычага (операционного левериджа) проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли. Этот эффект обусловлен различной степенью влияния динамики постоянных и переменных затрат на формирование финансовых результатов деятельности предприятия при изменении объема производства. Чем больше уровень постоянных издержек, тем больше сила воздействия операционного рычага. Указывая на темп падения прибыли с каждым процентом снижения выручки, сила операционного рычага свидетельствует об уровне предпринимательского риска данного предприятия.

Таблица 4 Расчет порога рентабельности, запаса финансовой прочности и силы воздействия операционного рычага

Показатель	Обозначение, формула расчета	2012 год	2013 год	Изменение (+,-)
Выручка от реализации	В	25 425 446	37 652 137	12 226 691
Себестоимость, в т.ч.:	С	20 607 713	31 137 561	10 529 848
Переменные вздержки	Ипер	16 393 680	25 303 456	8 909 776
Постоянные издержки	Ипост	4 214 033	5 834 105	1 620 072
Прибыль	П=В-С	4 817 733	6 514 576	1 696 843
Валовая маржа	ВМ = В - Ипер = = П + Ипост	9 031 766	12 348 681	3 316 915
Коэффициент валовой маржи	КВМ = ВМ / В	0,36	0,33	-0,03
Порог рентабельности	ПР = Ипост/ Квм	11862981	17788663	5 925 682
Запас финансовой прочности, ден. ед.	3ФП = В-ПР	13 562 465	19 863 474	6 301 009
Запас финансовой прочности, %	ЗФП% = ЗФП/В*100%	53,3	52,8	-0,6
Прибыль	П = ЗФП · КВМ,	4817733	6514576	1 696 843
Сила воздействия операционного рычага	СВОР = ВМ / П	1,87	1,90	0,02

После выполнения расчетов отображаем рассчитанные показатели графически (рисунок 1).

Таким образом, предприятие имеет запас финансовой прочности на конец периода в 52,8% от текущего объема производства. Следовательно, точка безубыточности составляет 47,2% от текущего объема производства, это неплохой показатель. финансовый денежный порог рентабельность

В целом по оценке эффективности результатов хозяйственной деятельности предприятия можно сделать вывод о том, что в отчетном периоде предприятию удалось увеличить эффективность своей деятельности - основная причина, это увеличение прибыли от реализации продукции.

3.3 Отчет о движении денежных средств

Отчет о движении денежных средств - это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступления, расходование и нетто-изменение денежных средств в ходе ежедневной деятельности предприятия (хозяйственной, инвестиционной, финансовой) за определенный период. Отчет о движении денежных средств важен для оценки финансовых возможностей предприятия, так как в нем представлена информация, отражающая все операции, связанные с образованием финансовых ресурсов и их использованием. Составление отчета о движении денежных средств необходимо для получения информации о характере результирующего денежного потока и его структуре для того, чтобы получить возможность достоверно сформировать оптимальную структуру капитала предприятия.

Таблица 5 Расчет движения денежных средств по агрегированному балансу предприятия

Статьи баланса	На начало 2013 года, тыс.руб.	На конец 2013года, тыс.руб.	Изменения
			Источник	Использование
Нематериальные активы	860608	2063714		1203106
Основные средства	4626756	8683608		4056852
Долгосрочные финансовые вложения	4562477	4634115		71638
Отложенные налоговые активы	422438	325867	96571
Прочие внеоборотные активы	1785205	1689534	95671
Запасы	13936058	17181058		3245000
НДС	198267	292775		94508
Дебиторская задолженность	10738041	17425590		6687549
Денежные средства	1084986	3509133	2424147
Краткосрочные финансовые вложения	3752528	1635363	-2117165
Прочие оборотные активы	314551	645593		331042
Всего активов	42281915	58086350	Х	Х
Собственные средства	10592911	16537788	5944877
Долгосрочные пассивы	6851397	10640454	3789057
Краткосрочные пассивы, в т.ч.:	24837617	30908108	6070491
Прочие пассивы	74475	112091	37616
Всего пассивов	42281915	58086350	Х	Х
Всего изменения	Х	Х	16341265	15689695

Изменения по каждой статье баланса относится в графу источник или использование по правилу:

1) источники включают увеличение кредиторской задолженности или собственных средств и уменьшение активов (например, банковские ссуды; нераспределенная прибыль; дополнительно выпущенные акции; денежные средства, полученные от продажи активов);

2) использование включает уменьшение кредиторской задолженности или собственных средств и увеличение активов (например, приобретение основных производственных фондов и производственных запасов; погашение кредитов и займов; выкуп акции и др.)

Анализ итогов движения денежных средств является элементом управления финансовыми ресурсами, поскольку при выработке финансовой стратегии важно знать не только величину получаемого дохода, но и отдельно анализировать движение денежных средств за отчетный период, определять изменение основных источников получения денежных средств и направления их использования.

Далее составим отчет о движении денежных средств в табличной форме (таблица 6).

Таблица 6 Отчет о движении денежных средств

Показатель	Приток ДС, ден.ед.	Отток ДС, ден.ед.	Изменение, в % к итогу
1. Чистая прибыль	2553756	0	-105,3
2. Амортизация	74732	0	-3,1
3. Изменение производственных запасов		3245000	-133,9
4. Изменение НДС	0	94508	-3,9
5. Изменение кредиторской задолженности	6070491	0	0,0
6. Изменение дебиторской задолженности	0	6687549	0,0
ДС по текущей деятельности	-1 328 078
1. Приобретение ОС	0	4056852	-167,4
2. Приобретение НМА	0	1203106	-49,6
3. Долгосрочные финансовые вложения	0	71638	0,0
ДС по инвестиционной деятельности	-5331596
1. Изменение краткосрочной и долгосрочной задолженности банку	4814591	0	-198,6
2. Целевое финансирование	0	1675647	-69,1
3. Увеличение фондов собственных средств	5944877	0	-245,2
ДС от финансовой деятельности	9083821
Чистый приток (отток) ДС*	2 424 147	100
ДС на начало периода	1084986
ДС на конец периода	3509133

На данном предприятии при составлении отчета денежных средств был выявлен о положительный денежных поток от основной и финансовой деятельности. Это говорит о том, что на предприятии достаточно эффективно используется производственный и финансовый потенциал организации. Основной отток денежных средств наблюдается по текущей и инвестиционной деятельности - это приобретение основных средств и нематериальных активов, увеличение дебиторской задолженности. Приток денежных средств наблюдается от финансовой деятельности.

4. Экономический анализ эффективности производственно-хозяйственной деятельности предприятия

4.1 Анализ основных показателей

Выручка от реализации составила 37 млрд. 652 млн. рублей с темпом роста 148,1 % к уровню 2012 года.

За период с 2009 по 2013 год объем выручки от продаж вырос в 1,89 раза (в сопоставимых ценах). Среднегодовой темп роста - 21,5. В отчетном году объем поставок авиационной техники составил 36,7 млрд. рублей или 97,6% от общего объема реализации. Доля поставок авиационных двигателей и оказания услуг по их сервисному обслуживанию составила более 90 %. Объем поставок новых авиационных двигателей - более 27,6 млрд. рублей или 75,3 % от общего объема реализации авиационной техники. Объем оказанных услуг по ремонту авиадвигателей и изготовлению запасных частей превысил 6,2 млрд рублей (17 % от общего объема поставок). Доля проведенных опытно-конструкторских работ по освоению производства новой продукции составила 2 млрд. 251 млн. рублей (или 6,1 %). На сумму 406 млн. рублей отгружено продукции по вертолетной тематике (1,1%).



Рисунок

В 2013 году чистая прибыль увеличилась по отношению к 2012 году на 20 % и составила 2 млрд. 554 млн. рублей.

Рисунок

За период с 2009 по 2013 год размер прибыли вырос в 24,5 раза (в сопоставимых ценах), среднегодовой темп роста - 156,2%. Рентабельность продаж за 2013 год составила 17,3%.

Таблица - Структура прибыли ОАО «УМПО» в 2013 г.

Наименование	Сумма, тыс. руб.
Прибыль от реализации продукции	6 578 348
Прибыль (убыток) от реализации покупных товаров	- 4 687
Прибыль(убыток) от продажи прочих услуг, работ непромышленного характера	- 59 085
Прочие доходы и расходы	- 3 122 401
Налог на прибыль	- 289 546
Изменение отложенных налоговых обязательств	- 279 195
Изменение отложенных налоговых активов	- 351 149
Прочее	81 471
Итого чистая прибыль	2 553 756

Рост прибыли в 2013 году по сравнению с показателями 2012 года обусловлен ростом объемов товарной продукции и оптимизацией затрат на материалы и покупные изделия и агрегаты.

Объем производства увеличился на 9,2 млрд. рублей по отношению к 2012 году и составил 35 млрд. 577 млн. рублей (без НДС) с темпом роста товарного выпуска по отношению к 2012 году (в сопоставимых ценах) - 134,9%. За пять лет (начиная с 2009 года) объемы производства товарной продукции объединения возросли почти на 90%. Более 34,7 млрд. рублей (или 97,8% от общего объема производства) составило изготовление и сервисное обслуживание оборонной продукции с темпом роста 136,8 % по отношению к 2012 году. Объем выпуска гражданской продукции составил 789 млн. рублей. В отчетном году произведено 210 новых и от- ремонтировано 84 авиадвигателя типа АЛ, изготовлено узлов и запасных частей к авиационной технике на сумму более 2,2 млрд. рублей. Основными заказчиками продукции на внутреннем рынке являлись ОАО «Корпорация «Иркут», филиалы ОАО «Компания «Сухой» - «КнААЗ им. Ю.А. Гагарина» и «НАЗ им. В.П. Чкалова», ОАО «Авиаремонт», ОАО «ОПК«ОБОРОНПРОМ».

Рисунок

Поставки продукции и услуг военного назначения осуществлялись ОАО «УМПО» в соответствии с действующим законодательством РФ в сфере военно-технического сотрудничества с иностранными государствами через субъекты ВТС (ОАО «Рособронэкспорт», ОАО «ОПК «ОБОРОН- ПРОМ», ОАО «Компания «Сухой») в Алжир, Ве- несуэлу, Индию, Индонезию, Китай и Малайзию.

Рисунок

В отчетном году произведено 210 новых и отремонтировано 84 авиадвигателя типа АЛ, изготовлено узлов и запасных частей к авиационной технике на сумму более 2,2 млрд. рублей. Основными заказчиками продукции на внутреннем рынке являлись ОАО «Корпорация «Иркут», филиалы ОАО «Компания «Сухой» - «КнААЗ им. Ю.А. Гагарина» и «НАЗ им. В.П. Чкалова», ОАО «Авиаремонт», ОАО «ОПК «ОБОРОНПРОМ».

Таблица - Сравнительный анализ объема производства продукции за 2012 и 2013 гг.

Наименование продукции	Выпуск 2012 г.	Выпуск 2013 г.	Изменение (%) к 2012 г.*
Объем производства всего, млн. руб., в т. ч.:	26 330	35 577	134,9
- оборонная продукция	25 352	34 788	136,8
- гражданская продукция	978	789	89,5

*в сопоставимых ценах

Поставки продукции и услуг военного назначения осуществлялись ОАО «УМПО» в соответствии с действующим законодательством РФ в сфере военно-технического сотрудничества с иностранными государствами через субъекты ВТС (ОАО «Рособронэкспорт», ОАО «ОПК «ОБОРОНПРОМ», ОАО «Компания «Сухой») в Алжир, Венесуэлу, Индию, Индонезию, Китай и Малайзию.

Таблица - Производство и сервисное обслуживание авиадвигателей

Наименование продукции	Выпуск 2012 г.	Выпуск 2013 г.	Изменение (%) к 2012 г.
Производство авиадвигателей	153 шт.	210 шт.	137,3
Ремонт авиадвигателей	94 шт.	84 шт.	89,4

В 2012 году ОАО «УМПО» приступило к серийному выпуску комплектующих авиадвигателей семейства PW300, PW200 для корпорации Pratt & Whitney Canada (P&WC). Всего за 2012 год было произведено 493 узла, отгружено - 460. В области поставок газоперекачивающего оборудования на компрессорные станции ОАО «Газпром» произведено и отремонтировано 16 двигателей АЛ-31СТ. Доля гособоронзаказа в общем объеме производства выросла до 36,2 % по итогам 2013 года. Значительный рост произошел по двигателям АЛ-41Ф-1С, способных составить основу производственной программы объединения на долгосрочную перспективу: собрано и отгружено 26 двигателей против 12 двигателей в прошлом году. В 2013 году объем заказов по линии Министерства Обороны Российской Федерации вырос почти в 2 раза и составил более 12 млрд. рублей.



Рисунок

В отчетном году объем заказов по линии Министерства обороны Российской Федерации вырос в 2 раза и составил 6 249 млн. рублей. В полном объеме выполнены контрактные обязательства по производству и ремонту двигателей АЛ-31Ф и АЛ-31ФП.

По вертолетной тематике произведено и от- ремонтировано 86 единиц узлов вертолетной техники (колонка Д2Б, автомат перекоса, блок вентилятора, тормоз несущего винта) на общую сумму 403 млн. 938 тыс. рублей, что на 75,6 млн. рублей превышает уровень 2012 года. Основными заказчиками вертолетной техники являлись: МО РФ, ОАО «КумАПП», ОАО «Ро- ствертол», «LG International».

Рисунок

По итогам 2013 года выработка на 1 работника выросла до 2 млн. 46 тыс. рублей, что на 28,8 % больше показателя, достигнутого в 2012 году.



Рисунок

Рост выработки на 1 работника в период с 2009 по 2013 год составил 75% в сопоставимых ценах, среднегодовой темп роста выработки составил 15,3%. Увеличение выработки обусловлено оптимизацией численности персонала основных и вспомогательных цехов, а также внедрением нового высокотехнологичного оборудования.

В 2013 году продолжилась работа по освоению производства новых авиационных двигателей - 117/117С, изделия 30, двигателей ПД-14 для гражданских самолетов.

Таблица - Объем реализации продукции (работ, услуг) по НИОКР в 2013 г.

Наименование изделий	Объем реализации, млн. рублей
Оборонная продукция	2 003,8
Гражданская продукция	247,0
Итого	2 250,8

Объем реализации продукции (работ, услуг) в рамках проводимых научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ составил 2 млрд. 251 млн. рублей.

Таблица - Основные финансовые показатели

4.2 Исследование направлений развития предприятия

В 2013 году усиливается роль ОАО «УМПО» как головного предприятия дивизиона «Двигатели для боевой авиации». Дивизион завершил консолидацию основных активов и объединил в своем стратегическом контуре все ключевые компетенции в обл...